⚠️🇫🇷#долг #франция #европа
В мае 2010 года, когда впервые разразился долговой кризис в маленькой Греции, фондовые рынки посыпались по всему миру.📉
В результате в один из майских дней на американском рынке произошел "Flash Crash", когда индекс SP500 в моменте потерял около 8%. Сопровождалось это мощнейшим ростом доллара и йены (валюты-убежище) ко всем остальным валютам в мире. 💵💴
Например, йена росла к евро на 10% в моменте, доллар к евро на 5% и т.д. Представляете, что это за движение было?
А как вы думаете, что в те дни было с ценами на сырье (нефть, драгметаллы, медь и т.д.)? Они падали колом вниз! 🛢📉
В мае 2010 года, когда впервые разразился долговой кризис в маленькой Греции, фондовые рынки посыпались по всему миру.
В результате в один из майских дней на американском рынке произошел "Flash Crash", когда индекс SP500 в моменте потерял около 8%. Сопровождалось это мощнейшим ростом доллара и йены (валюты-убежище) ко всем остальным валютам в мире. 💵💴
Например, йена росла к евро на 10% в моменте, доллар к евро на 5% и т.д. Представляете, что это за движение было?
А как вы думаете, что в те дни было с ценами на сырье (нефть, драгметаллы, медь и т.д.)? Они падали колом вниз! 🛢
Госдолг Греции тогда был всего лишь 330 млрд евро, и проблемы с его обслуживанием вызвали такой шторм на рынках.
Сейчас речь идет о разрастании кризиса во Франции (подробнее про это), где госдолг равен 3.6 трлн евро. И это вторая по величине экономика Еврозоны, это вам не Греция с ее мизерным ВВП. 🇪🇺
Чувствуете, чем это всё чревато?
P.s. А и еще один интересный нюанс - в момент обвала на рынках в мае 2010 года шло тотальное бегство от риска и был бешенный спрос на американские Трежерис, в результате чего доходности по ним резко снизились. Кстати, это именно то, что не помешало бы сейчас американцам🤔 .
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚡1
⚠️🇫🇷 #долг #франция #европа
Среда принесла новые максимумы по доходностям госбондов Франции📈 и дальнейшее расширение спреда с немецкими бумагами.
Такой спред к немецким госбондам по французским бумагам был только во время европейского долгового кризиса 2011 -2012 годов. Тогда на полном серьезе обсуждалась угроза развала Еврозоны и возврата к национальным валютам.
И только фраза главы ЕЦБ Марио Драги "Whatever it takes" рассеяла сомнения участников рынка насчет развала валютного союза.
На практике эта фраза означала следующее - "напечатаем сколько угодно евро и всех спасем" (Грецию, Италию, Испанию и др.). Но тогда была совсем другая ситуация с инфляцией. А сейчас инфляционное давление в Еврозоне нарастает с каждым днем.📉
И вот как в таких условиях можно включить "денежный печатный станок" и начать выкупать французские бонды? (ранее об этой проблеме). ЕЦБ сейчас, наоборот, повышает ставку, ужесточая ДКП для борьбы с инфляцией. В таких условиях не получится безболезненно запустить программу QE.
Это приведет к инфляционному цунами, в результате которого инфляция 22-23 годов покажется цветочками (ранее на эту тему). В нынешних условиях инструментарий ЕЦБ сейчас очень сильно ограничен. И Франция едва ли может рассчитывать на помощь со стороны регулятора.
Так что впереди нас ждут очень интересные события на рынках и не только на них (экономика, геополитика). 🌍
Среда принесла новые максимумы по доходностям госбондов Франции
Такой спред к немецким госбондам по французским бумагам был только во время европейского долгового кризиса 2011 -2012 годов. Тогда на полном серьезе обсуждалась угроза развала Еврозоны и возврата к национальным валютам.
И только фраза главы ЕЦБ Марио Драги "Whatever it takes" рассеяла сомнения участников рынка насчет развала валютного союза.
На практике эта фраза означала следующее - "напечатаем сколько угодно евро и всех спасем" (Грецию, Италию, Испанию и др.). Но тогда была совсем другая ситуация с инфляцией. А сейчас инфляционное давление в Еврозоне нарастает с каждым днем.
И вот как в таких условиях можно включить "денежный печатный станок" и начать выкупать французские бонды? (ранее об этой проблеме). ЕЦБ сейчас, наоборот, повышает ставку, ужесточая ДКП для борьбы с инфляцией. В таких условиях не получится безболезненно запустить программу QE.
Это приведет к инфляционному цунами, в результате которого инфляция 22-23 годов покажется цветочками (ранее на эту тему). В нынешних условиях инструментарий ЕЦБ сейчас очень сильно ограничен. И Франция едва ли может рассчитывать на помощь со стороны регулятора.
Так что впереди нас ждут очень интересные события на рынках и не только на них (экономика, геополитика). 🌍
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#облигации #EUR 📉
А это уже похоже на бегство из евро. Вы знаете, по какой причине это происходит!😉
Пока идем по сценарию мая 2010 года. Только тогда ситуация была намного более лайтовая, чем сейчас. Не было энергетического кризиса, не было таких долгов и не было такого инфляционного давления.📊
А это уже похоже на бегство из евро. Вы знаете, по какой причине это происходит!😉
Пока идем по сценарию мая 2010 года. Только тогда ситуация была намного более лайтовая, чем сейчас. Не было энергетического кризиса, не было таких долгов и не было такого инфляционного давления.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
😱1
🚫 #бонды #Мир #рынки
А куда денюжка уходит из евро? Туда, куда надо! 💸 В американские Трежерис (см.скрин - доходности снижаются). В условиях конкуренции за капитал понятно, что США намного предпочтительнее выглядят чем Европа. 🇺🇸🇪🇺
Помните, что вчера написал в конце поста про события в мае 2010 года? 📅
Есть❓
А куда денюжка уходит из евро? Туда, куда надо! 💸 В американские Трежерис (см.скрин - доходности снижаются). В условиях конкуренции за капитал понятно, что США намного предпочтительнее выглядят чем Европа. 🇺🇸🇪🇺
Помните, что вчера написал в конце поста про события в мае 2010 года? 📅
А и еще один интересный нюанс - в момент обвала на рынках в мае 2010 года шло тотальное бегство от риска и был бешенный спрос на американские Трежерис, в результате чего доходности по ним резко снизились. Кстати, это именно то, что не помешало бы сейчас американцам🤔 .
Есть
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🚫#акции #бонды #Франция #Мир #рынки #fx #USD #EUR
🇫🇷 Спред между доходностями 10-летних гособлигаций Франции и Германии вырос до 145 базисных пунктов📈
Такие значения были только на самом пике долгового кризиса в Еврозоне в 2011–2012 годах, когда всерьёз маячил развал валютного блока 💥
Ещё 20 сентября я назвал происходящее полноценным долговым кризисом во Франции. За эти дни спред улетел со 100 до 145 бп. Крупные международные инвесторы явно сомневаются в платёжеспособности Франции. Евро на этом упал до минимума за 17 месяцев📉
🤔 Только вот в чём прикол: своего центрального банка у Франции нет. ЕЦБ — общий, и решения там принимаются с учётом интересов всех стран объединения. Писал об этом ещё в сентябре 2025 года.
Можно, конечно, начать активно монетизировать госдолг, но для этого нужно согласие других стран и самого ЕЦБ. Захотят ли остальные европейцы, чтобы Франция жила за их счёт? Далеко не факт 🤷♂️
Тут у Франции положение даже хуже, чем у Великобритании: та может напечатать сколько угодно фунтов под свои дефициты. Да, это разгонит инфляцию и обвалит фунт, но это уже другая история 💸
⚡️ Как раз вчера глава Бундесбанка заявил, что ЕЦБ должен заниматься инфляцией, а не выравниванием спредов. Перевожу с дипломатического: это проблема исключительно Франции. И он прав. Надо просто сократить госрасходы, а не держать дефицит бюджета на уровне 5% ВВП. Только добровольно на это не пойдёт ни один политик.
Кстати, МВФ странам-банкротам всегда прописывает одно и то же лекарство — сокращать расходы и затягивать пояса. Так было и с Грецией 🇬🇷 Видимо, Франция думала, что её это никогда не коснётся. А международный капитал думает иначе и требует всё более высоких доходностей по её долгам, которые становятся уже неподъёмными.
Пикантности добавляют президентские выборы во Франции в апреле 2027 года 🗳
📌 9 сентября, когда на рынках было ещё относительно спокойно, я писал:
Похоже, лебедь уже заходит на посадку 🦢
🇫🇷 Спред между доходностями 10-летних гособлигаций Франции и Германии вырос до 145 базисных пунктов
Такие значения были только на самом пике долгового кризиса в Еврозоне в 2011–2012 годах, когда всерьёз маячил развал валютного блока 💥
Ещё 20 сентября я назвал происходящее полноценным долговым кризисом во Франции. За эти дни спред улетел со 100 до 145 бп. Крупные международные инвесторы явно сомневаются в платёжеспособности Франции. Евро на этом упал до минимума за 17 месяцев
Можно, конечно, начать активно монетизировать госдолг, но для этого нужно согласие других стран и самого ЕЦБ. Захотят ли остальные европейцы, чтобы Франция жила за их счёт? Далеко не факт 🤷♂️
Тут у Франции положение даже хуже, чем у Великобритании: та может напечатать сколько угодно фунтов под свои дефициты. Да, это разгонит инфляцию и обвалит фунт, но это уже другая история 💸
Кстати, МВФ странам-банкротам всегда прописывает одно и то же лекарство — сокращать расходы и затягивать пояса. Так было и с Грецией 🇬🇷 Видимо, Франция думала, что её это никогда не коснётся. А международный капитал думает иначе и требует всё более высоких доходностей по её долгам, которые становятся уже неподъёмными.
Пикантности добавляют президентские выборы во Франции в апреле 2027 года 🗳
«Франция, вторая по величине экономика Еврозоны, вполне может стать тем самым "чёрным лебедем", который прилетит на финансовые рынки в следующем году. А может, уже и в этом — рынки работают на опережение. Как будто бы уже сейчас слышны взмахи крыльев этого самого "чёрного лебедя", и даже видны его очертания...»
Похоже, лебедь уже заходит на посадку 🦢
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🚫#бонды #Франция #Германия #рынки
❗️ Прямо сейчас идёт тотальное бегство из французских госбондов в немецкие 🇫🇷➡️🇩🇪 Причём сбрасывают всё подряд — и короткие, и длинные бумаги.
Итог: доходности по французским бондам продолжают расти📈 , по немецким — падают 📉 Спред достиг почти 160 бп!
⚡️ Напомню: ещё совсем недавно было 145 — и это уже был уровень кризиса 2011–2012 годов.
Это уже паника. И это очень серьёзно💥 Речь о второй по величине экономике Еврозоны, которая на глазах теряет доверие инвесторов.
Похоже, тот самый чёрный лебедь уже не заходит на посадку, а садится 🦢
Итог: доходности по французским бондам продолжают расти
Это уже паника. И это очень серьёзно
Похоже, тот самый чёрный лебедь уже не заходит на посадку, а садится 🦢
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🗓#календарь
КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ ЭТОЙ НЕДЕЛИ:
понедельник 5 октября:
🇨🇳КНР - нет торгов - National Day
🇦🇺Австралия - Services/Composite PMI (сент) - 02:00
🇯🇵Япония - Services/Composite PMI (сент) - 03:30
🇹🇷Турция - потребинфляция CPI (сент) - 10:00
🇩🇪Германия - Services/Composite PMI (сент) - 10:55
🇪🇺Еврозона - Services/Composite PMI (сент) - 11:00
🇬🇧Британия - Services/Composite PMI (сент) - 11:30
🇪🇺Еврозона - проминфляция PPI (авг) - 13:00
🇧🇷Бразилия - Services/Composite PMI (сент) - 16:00
🇨🇦Канада - Services/Composite PMI (сент) - 16:30
🇺🇸США - S&P Services/Composite PMI (сент) - 16:45
🇺🇸США - ISM Services PMI (сент) - 17:00
вторник 6 октября:
🇨🇳КНР - нет торгов - National Day
🇮🇳Индия - Services/Composite PMI (сент) - 08:00
🇯🇵глава ЦБ Японии Уеда - 09:35
🇺🇸США - ADP Employment (нед) - 15:15
🇺🇸США - торговый баланс (авг) - 15:30
🛢краткосрочные прогнозы Минэнерго США по рынку нефти - 19:00
🛢нефть США - запасы API - 23:30
среда 7 октября:
🇨🇳КНР - нет торгов - National Day
🇮🇳Индия - ставка ЦБ - 7:30
🇩🇪Германия - промпроизводсвто (авг) - 09:00
🛢нефть США - запасы EIA - 17:30
🇺🇸США - 1-летние потребительские инфляционные ожидания, NY Fed (сент) - 18:00
🇺🇸минутки с прошлого заседания FOMC - 21:00
четверг 8 октября:
🇪🇺минутки с прошлого заседания ЕЦБ - 14:30
🇬🇧глава Банка Англии Бэйли - 15:15
🇺🇸США - Initial Jobless Claims - 15:30
🛢натгаз США - запасы EIA - 17:30
пятница 9 октября:
🇺🇸США - Michigan Consumer Sentiment (окт-предв) - 17:00
🇺🇸США - потребительские инфляционные ожидания (окт-предв) - 17:00
🇺🇸отчет WASDE - 19:00
КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ ЭТОЙ НЕДЕЛИ:
понедельник 5 октября:
🇨🇳КНР - нет торгов - National Day
🇦🇺Австралия - Services/Composite PMI (сент) - 02:00
🇯🇵Япония - Services/Composite PMI (сент) - 03:30
🇹🇷Турция - потребинфляция CPI (сент) - 10:00
🇩🇪Германия - Services/Composite PMI (сент) - 10:55
🇪🇺Еврозона - Services/Composite PMI (сент) - 11:00
🇬🇧Британия - Services/Composite PMI (сент) - 11:30
🇪🇺Еврозона - проминфляция PPI (авг) - 13:00
🇧🇷Бразилия - Services/Composite PMI (сент) - 16:00
🇨🇦Канада - Services/Composite PMI (сент) - 16:30
🇺🇸США - S&P Services/Composite PMI (сент) - 16:45
🇺🇸США - ISM Services PMI (сент) - 17:00
вторник 6 октября:
🇨🇳КНР - нет торгов - National Day
🇮🇳Индия - Services/Composite PMI (сент) - 08:00
🇯🇵глава ЦБ Японии Уеда - 09:35
🇺🇸США - ADP Employment (нед) - 15:15
🇺🇸США - торговый баланс (авг) - 15:30
🛢краткосрочные прогнозы Минэнерго США по рынку нефти - 19:00
🛢нефть США - запасы API - 23:30
среда 7 октября:
🇨🇳КНР - нет торгов - National Day
🇮🇳Индия - ставка ЦБ - 7:30
🇩🇪Германия - промпроизводсвто (авг) - 09:00
🛢нефть США - запасы EIA - 17:30
🇺🇸США - 1-летние потребительские инфляционные ожидания, NY Fed (сент) - 18:00
🇺🇸минутки с прошлого заседания FOMC - 21:00
четверг 8 октября:
🇪🇺минутки с прошлого заседания ЕЦБ - 14:30
🇬🇧глава Банка Англии Бэйли - 15:15
🇺🇸США - Initial Jobless Claims - 15:30
🛢натгаз США - запасы EIA - 17:30
пятница 9 октября:
🇺🇸США - Michigan Consumer Sentiment (окт-предв) - 17:00
🇺🇸США - потребительские инфляционные ожидания (окт-предв) - 17:00
🇺🇸отчет WASDE - 19:00
#акции #бонды #Франция #Мир #рынки 📉
В предыдущем посте упомянул, как можно было бы в теории решить долговой кризис во Франции - существенно снизить госрасходы.💡
Но на это, конечно же, не пойдет ни один политик, т.к. его сразу вынесут «ногами вперед» из-за социального недовольства.🚶♂️
И вот сейчас как раз узнаю, что во Франции уже несколько дней по всей стране происходят массовые беспорядки, в которых участвуют школьники и студенты, из-за плохих условий обучения в образовательных учреждениях. 🏫
Вот что пишет Reuters по этому поводу -
И вот такие массовые беспорядки (2000 человек уже арестованы! 🚔) происходят при том, что расходы на образование являются чуть ли не крупнейшей статьей бюджетных расходов.
А представляете, что будет, если эти расходы еще и порезать?😱
Поэтому 21 августа и написал следующее по этому поводу - По сути, у Франции осталось два пути, по которым можно пойти.
Сегодня мы уже увидели настоящую панику на рынке французского госдолга. Дальше - больше!⚠️
В предыдущем посте упомянул, как можно было бы в теории решить долговой кризис во Франции - существенно снизить госрасходы.
Но на это, конечно же, не пойдет ни один политик, т.к. его сразу вынесут «ногами вперед» из-за социального недовольства.
И вот сейчас как раз узнаю, что во Франции уже несколько дней по всей стране происходят массовые беспорядки, в которых участвуют школьники и студенты, из-за плохих условий обучения в образовательных учреждениях. 🏫
Вот что пишет Reuters по этому поводу -
The students blockading the high schools have voiced anger over overcrowding in classrooms, regular shortages of teachers and dilapidated buildings, blaming years of underinvestment.
И вот такие массовые беспорядки (2000 человек уже арестованы! 🚔) происходят при том, что расходы на образование являются чуть ли не крупнейшей статьей бюджетных расходов.
Education is traditionally the largest budget item, but that changes next year with debt servicing costs expected to reach €74.5 billion, according to the draft bill.
А представляете, что будет, если эти расходы еще и порезать?
Поэтому 21 августа и написал следующее по этому поводу - По сути, у Франции осталось два пути, по которым можно пойти.
Один путь, если всё оставить как есть и не бороться с дефицитами, ведет к суверенному дефолту . 💣
Второй путь - это перейти к жесточайшей экономии по типу той, через которую проходит Греция все последние годы. Приводит данная политика к срезанию огромного количества социальных программ и тотальному обнищанию населения.📉
Решится ли на это добровольно кто-то из будущих политиков? Вряд ли. Сначала они, скорее всего, подведут страну к дефолту, а потом уже и иных вариантов не будет.
Ну а какой еще есть выбор? Доходы будущих поколений были благополучно проедены за счет непрерывного увеличения госдолга. И теперь наступает время расплачиваться по счетам. 🧾
Сегодня мы уже увидели настоящую панику на рынке французского госдолга. Дальше - больше!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
#золото #опционы #COMEX #рынок 🥇
Twitter снова кипит: «инсайдеры» скупают на COMEX опционы на золото по $15 000–20 000 к декабрю 2026 года🤯 При текущей цене $4 136.
Красиво звучит: кто-то ждёт роста золота в четыре раза!
🤔 Только вот в чём прикол: такие опционы — далеко «вне денег», и стоят они копейки. Это не ставка «золото точно будет $20 000», а дешёвый лотерейный билет на хвостовой сценарий. Или страховка от большого кризиса. Проиграл — потерял немного. Выиграл — сорвал куш.
Интереснее другое⚡️ По данным из этих же источников, покупки начались не на росте, а после того, как золото сходило к $5 600 и резко упало. Мелкие инвесторы в панике продавали, а кто-то спокойно набирал позицию — даже ниже $4 000. Сейчас говорят про ~38 000 контрактов 📊
Так что крупные деньги явно закладываются на большой шторм 🌪 Но между «застраховаться от шторма» и «ждать золото по $20 000» — очень большая разница.
А вы бы купили такой лотерейный билет? 😉
Twitter снова кипит: «инсайдеры» скупают на COMEX опционы на золото по $15 000–20 000 к декабрю 2026 года
Красиво звучит: кто-то ждёт роста золота в четыре раза!
Интереснее другое
Так что крупные деньги явно закладываются на большой шторм 🌪 Но между «застраховаться от шторма» и «ждать золото по $20 000» — очень большая разница.
А вы бы купили такой лотерейный билет? 😉
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥1🤯1
❗️🛢 #нефть #макро #интервенции
📉
Вспомнилось мне, как весной появилось сообщение о том, что Япония готова проводить интервенции на рынке нефтяных фьючерсов. Тогда написал следующее по этому поводу:
Больше о таких планах не сообщалось, но все признают последние месяцы, что фьючерсный рынок сильно оторван от физического рынка, где поставки идут по гораздо более высоким ценам. Интересно, почему так произошло?🧐
Бессент (глава Минфина США, который почти каждый день говорит о том, что цены на нефть вот-вот пойдут вниз) с японцами точно к этому не имеют никакого отношения?🤔
CEO Chevron обратил внимание на то, что цены на физическую нефть и цены на фьючерсном рынке сильно отличаются...
Вспомнилось мне, как весной появилось сообщение о том, что Япония готова проводить интервенции на рынке нефтяных фьючерсов. Тогда написал следующее по этому поводу:
А как это будет на практике выглядеть?🤔
ЦБ Японии будет печатать йены, затем будет обменивать их на доллары и шортить на них до бесконечности фьючерсы на Брент? Они ведь не поставочные как на WTI.
Хитрая схема, учитывая что ЦБ Японии может напечатать сколько угодно йен. Другой вопрос, что тогда от рынка останется? Ответ - Ничего! 💸
Больше о таких планах не сообщалось, но все признают последние месяцы, что фьючерсный рынок сильно оторван от физического рынка, где поставки идут по гораздо более высоким ценам. Интересно, почему так произошло?
Бессент (глава Минфина США, который почти каждый день говорит о том, что цены на нефть вот-вот пойдут вниз) с японцами точно к этому не имеют никакого отношения?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❗️🛢#нефть #макро
⬆️ Разве можно было предположить, что когда-нибудь мы увидим такой спред в цене на Юралс и Брент?📉
Лишнее подтверждение того, насколько физический рынок нефти сейчас оторван от фьючерсного, где явно видны следы серьезных манипуляций.🤔
⬆️ Разве можно было предположить, что когда-нибудь мы увидим такой спред в цене на Юралс и Брент?
Лишнее подтверждение того, насколько физический рынок нефти сейчас оторван от фьючерсного, где явно видны следы серьезных манипуляций.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚠️🇺🇸#доходности #сша #облигации
Все уже успели соскучиться по постам про рост доходностей госбондов США и Европы? 😉
❗️ Новый максимум за 24 года сегодня по 30-летним Трежерис - 5.71%. 📈
Кстати, а где Бессент со своими интервенциями, которые должны были снизить доходности❓
Все уже успели соскучиться по постам про рост доходностей госбондов США и Европы? 😉
Кстати, а где Бессент со своими интервенциями, которые должны были снизить доходности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚠️🇺🇸#доходности #сша #облигации #Мир 📉
Чувствую себя в моменте как Галилей, который до последнего утверждал, что Земля вертится вокруг Солнца. 🌍
В моем случае я по-прежнему придерживаюсь того, что рост доходностей по Трежерис в какой-то момент приведет к резкому обвалу всех рисковых активов в мире (акции, сырье, крипта).📉 💸
Стоимость кредитов в США так или иначе привязана к доходностям по госбондам, которые сейчас на максимуме более чем за 20 лет! 📈 А что делают с мелким и средним бизнесом более высокие ставки по кредитам мы и так знаем.
Только в мире значимость этого сектора гораздо ниже чем в США.
В США же доля мелкого и среднего бизнеса в структуре ВВП составляет около 45%. И по этому сектору приходится основной удар из-за роста ставок. 🏢
Приведет это в какой-то момент к росту банкротств, росту безработицы, росту просрочек по кредитным картам и далее по цепочке. И суперпродвинутые технологии в области ИИ здесь вряд ли помогут. 🤖❌
Более того, они могут даже усилить рост безработицы, т.к. внедрение ИИ явно снизит потребность в рабочей силе.
Так что краткосрочным обвалом на рынках может все не ограничиться. Вполне реален и затяжной спад...📉
Чувствую себя в моменте как Галилей, который до последнего утверждал, что Земля вертится вокруг Солнца. 🌍
В моем случае я по-прежнему придерживаюсь того, что рост доходностей по Трежерис в какой-то момент приведет к резкому обвалу всех рисковых активов в мире (акции, сырье, крипта).
Стоимость кредитов в США так или иначе привязана к доходностям по госбондам, которые сейчас на максимуме более чем за 20 лет! 📈 А что делают с мелким и средним бизнесом более высокие ставки по кредитам мы и так знаем.
Только в мире значимость этого сектора гораздо ниже чем в США.
В США же доля мелкого и среднего бизнеса в структуре ВВП составляет около 45%. И по этому сектору приходится основной удар из-за роста ставок. 🏢
Приведет это в какой-то момент к росту банкротств, росту безработицы, росту просрочек по кредитным картам и далее по цепочке. И суперпродвинутые технологии в области ИИ здесь вряд ли помогут. 🤖
Более того, они могут даже усилить рост безработицы, т.к. внедрение ИИ явно снизит потребность в рабочей силе.
Так что краткосрочным обвалом на рынках может все не ограничиться. Вполне реален и затяжной спад...
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#GC #METALS #Cripto #EuropeanMarkets
Драгметаллы падают сегодня📉 , крипта падает 📉 , европейские индексы падают 📉 .
"Доходности растут-с" подумал поручик.🧐
Драгметаллы падают сегодня
"Доходности растут-с" подумал поручик.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#европа #акции #сша 📉
В среду произошел настоящий обвал в акциях европейских банков. Процентные изменения на картинке.
В США, несмотря на то, что SP500 находится на исторических максимумах, акции американских банков торгуются в 10-20% от своего пика. Негативные тенденции в экономике, видимо, уже дают о себе знать. Дальше - больше.
И при чем тут резко выросшие доходности по госбондам США и европейских стран? И зачем это Думыч тут всякие глупости пишет все последние недели?🤔
В среду произошел настоящий обвал в акциях европейских банков. Процентные изменения на картинке.
В США, несмотря на то, что SP500 находится на исторических максимумах, акции американских банков торгуются в 10-20% от своего пика. Негативные тенденции в экономике, видимо, уже дают о себе знать. Дальше - больше.
И при чем тут резко выросшие доходности по госбондам США и европейских стран? И зачем это Думыч тут всякие глупости пишет все последние недели?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚡1
⚠️🇺🇸 #доходности #сша #облигации
И опять про ЭТО!
Очередные новые максимумы более чем за 20 лет по доходностям длинных американских госбондов (Трежерис).📈
Видели, как уже поплохело крипте, драгметаллам и многим другим активам в мире? То ли еще будет с такими доходностями... 💸
И опять про ЭТО!
Очередные новые максимумы более чем за 20 лет по доходностям длинных американских госбондов (Трежерис).
Видели, как уже поплохело крипте, драгметаллам и многим другим активам в мире? То ли еще будет с такими доходностями... 💸
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚠️🇬🇧 #ставки #бонды #британия
Как-то незаслуженно обделил я вниманием последнее время еще одну потенциальную "Грецию 2010-2012 годов" - Великобританию 🇬🇧. Последний раз в мае про нее писал. Непорядок!
И вот сейчас появился повод! Доходность по 30-летним госбондам UK поднялась выше 6%📈 . Джентельменский набор у Британии примерно такой же, как и у Франции: высокий уровень госдолга, серьезный дефицит бюджета и отрицательный счет текущих операций.
По сути, у Британии перспективы такие же, как и у Франции. Но главное отличие заключается в том, что у UK есть свой собственный центральный банк 🏦. И конечно, никто дефолт не допустит, и напечатают фунтов столько, сколько будет нужно.
Только вот курс его может "слегка" измениться - до паритета с долларом, а потом и ниже 💸.
Как-то незаслуженно обделил я вниманием последнее время еще одну потенциальную "Грецию 2010-2012 годов" - Великобританию 🇬🇧. Последний раз в мае про нее писал. Непорядок!
И вот сейчас появился повод! Доходность по 30-летним госбондам UK поднялась выше 6%
По сути, у Британии перспективы такие же, как и у Франции. Но главное отличие заключается в том, что у UK есть свой собственный центральный банк 🏦. И конечно, никто дефолт не допустит, и напечатают фунтов столько, сколько будет нужно.
Только вот курс его может "слегка" измениться - до паритета с долларом, а потом и ниже 💸.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🗓#календарь
КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ ЭТОЙ НЕДЕЛИ:
🌎пройдет несколькодневное ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров - ожидается много выступлений глав мировых ЦБ
🇺🇸в США стартует "официальный" сезон корпоративных отчетностей
понедельник 12 октября:
🇪🇺🇷🇺Ожидается, что ЕС примет 22-ой пакет санкций против России
🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров -день 1
🛢мировой нефтяной конгресс в Эр-Рияде
🇺🇸США - Columbus Day - акции открыты, бонды - нет торгов
🇯🇵Япония - нет торгов - National Sports Day
🇧🇷Бразилия - нет торгов - Our Lady of Aparecida Day
🇨🇦Канада - нет торгов - Thanksgiving Day
🇮🇳Индия - потребинфляция CPI (сент) -13:30
вторник 13 октября:
🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров -день 2
🇯🇵Япония - проминфляция PPI (сент) - 02:50
🇦🇺минутки с прошлого заседания ЦБ Австралии - 03:30
🇩🇪Германия - потребинфляция CPI (сент) - 09:00
🛢ежемесячный доклад ОПЕК по рынку нефти - 14:00
🇺🇸США - ADP Employment (нед) - 15:15
🇺🇸США - Existing Home Sales (сент) - 17:00
🇺🇸США - федеральный бюджет (сент) - 17:00
среда 14 октября:
🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров -день 3
🇨🇳КНР - потребинфляция CPI (сент) - 04:30
🇨🇳КНР - международная торговля (сент) - 06:00
🛢ежемесячный доклад МЭА по рынку нефти - 11:00
🇺🇸США - потребинфляция CPI (сент) - 15:30
🇺🇸США - Бежевая книга - 21:00
🛢нефть США - запасы API - 23:30
четверг 15 октября:
🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров -день 4
🛢🇪🇺в ЕС пройдет заседание координационной группы по нефти и топливу
🇬🇧Британия - ВВП (авг) - 09:00
🇨🇭Швейцария - проминфляция PPI (сент) - 09:30
🇪🇺Еврозона - промпроизводство (авг) - 12:00
🇺🇸США - проминфляция PPI (сент) - 15:30
🇺🇸США - Initial Jobless Claims - 15:30
🇺🇸США - Philadelphia Fed Manufacturing Index (окт) - 15:30
🇺🇸США - розничные продажи (сент) - 15:30
🇺🇸США - NY Empire State Manufacturing Index (окт) - 15:30
🛢натгаз США - запасы EIA - 17:30
🛢нефть США - запасы EIA - 19:00
пятница 16 октября:
🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров -день 5
🇺🇸глава ФРС Уорш - 06:30
🇪🇺ЕС - потребинфляция CPI (сент) - 12:00
🇺🇸США - промпроизводство (сент) - 16:15
суббота 17 октября:
🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров -день 6
воскресенье 18 октября:
🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров -день 7
🇺🇸🇷🇺истекают 30 дней с момента подписания Трампом закона об "адских санкциях" против России - Трамп должен будет принять решение, вводить вторичные санкции против России т.е. пошлины против торговых партнеров РФ или не вводить.
КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ ЭТОЙ НЕДЕЛИ:
🌎пройдет несколькодневное ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров - ожидается много выступлений глав мировых ЦБ
🇺🇸в США стартует "официальный" сезон корпоративных отчетностей
понедельник 12 октября:
🇪🇺🇷🇺Ожидается, что ЕС примет 22-ой пакет санкций против России
🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров -день 1
🛢мировой нефтяной конгресс в Эр-Рияде
🇺🇸США - Columbus Day - акции открыты, бонды - нет торгов
🇯🇵Япония - нет торгов - National Sports Day
🇧🇷Бразилия - нет торгов - Our Lady of Aparecida Day
🇨🇦Канада - нет торгов - Thanksgiving Day
🇮🇳Индия - потребинфляция CPI (сент) -13:30
вторник 13 октября:
🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров -день 2
🇯🇵Япония - проминфляция PPI (сент) - 02:50
🇦🇺минутки с прошлого заседания ЦБ Австралии - 03:30
🇩🇪Германия - потребинфляция CPI (сент) - 09:00
🛢ежемесячный доклад ОПЕК по рынку нефти - 14:00
🇺🇸США - ADP Employment (нед) - 15:15
🇺🇸США - Existing Home Sales (сент) - 17:00
🇺🇸США - федеральный бюджет (сент) - 17:00
среда 14 октября:
🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров -день 3
🇨🇳КНР - потребинфляция CPI (сент) - 04:30
🇨🇳КНР - международная торговля (сент) - 06:00
🛢ежемесячный доклад МЭА по рынку нефти - 11:00
🇺🇸США - потребинфляция CPI (сент) - 15:30
🇺🇸США - Бежевая книга - 21:00
🛢нефть США - запасы API - 23:30
четверг 15 октября:
🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров -день 4
🛢🇪🇺в ЕС пройдет заседание координационной группы по нефти и топливу
🇬🇧Британия - ВВП (авг) - 09:00
🇨🇭Швейцария - проминфляция PPI (сент) - 09:30
🇪🇺Еврозона - промпроизводство (авг) - 12:00
🇺🇸США - проминфляция PPI (сент) - 15:30
🇺🇸США - Initial Jobless Claims - 15:30
🇺🇸США - Philadelphia Fed Manufacturing Index (окт) - 15:30
🇺🇸США - розничные продажи (сент) - 15:30
🇺🇸США - NY Empire State Manufacturing Index (окт) - 15:30
🛢натгаз США - запасы EIA - 17:30
🛢нефть США - запасы EIA - 19:00
пятница 16 октября:
🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров -день 5
🇺🇸глава ФРС Уорш - 06:30
🇪🇺ЕС - потребинфляция CPI (сент) - 12:00
🇺🇸США - промпроизводство (сент) - 16:15
суббота 17 октября:
🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров -день 6
воскресенье 18 октября:
🌎ежегодное заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых центробанкиров -день 7
🇺🇸🇷🇺истекают 30 дней с момента подписания Трампом закона об "адских санкциях" против России - Трамп должен будет принять решение, вводить вторичные санкции против России т.е. пошлины против торговых партнеров РФ или не вводить.
❤1