Поэтому Трампу надо внимательно следить за доходностями по Трежерис (кстати, весной 2025 года он признавался, что делал это, когда вызвал обвал своими тарифами), особенно по длинным, и попытаться как-то сделать, чтобы они не ушли к 5.5 - 6%. Потому что такое движение на рынке госбондов, скорее всего, приведет к мощнейшему разгрому на американском фондовом рынке. 📉

Чем дольше Ормуз закрыт, те выше вероятность того, что это в итоге произойдет. Так что Трампу надо поторапливаться.

ТРАМП ПРОВОДИТ ЗВОНКИ С МИРОВЫМИ ЛИДЕРАМИ С КОНКРЕТНОЙ ПРОСЬБОЙ О ПРЕКРАЩЕНИИ ЛЮБОГО ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ С ИРАНОМ

США БУДУТ ГОТОВЫ ПРИМЕНЯТЬ НОВЫЕ АНТИИРАНСКИЕ САНКЦИИ В ОТНОШЕНИИ ЛЮБЫХ ТРЕТЬИХ СТРАН

США ОЖИДАЮТ, ЧТО СТРАНАМ И ОРГАНИЗАЦИЯМ, КОТОРЫЕ ПРОДОЛЖАЮТ ВЕСТИ ОПЕРАЦИИ С ИРАНОМ, ПРИДЕТСЯ ВЫЙТИ ИЗ ДОЛЛАРОВОЙ СИСТЕМЫ

Доходности по 30-летним греческим госбондам сейчас почти на 30 бп ниже чем по аналогичным французским бумагам 📉.

Т.е. мировой капитал (BlackRock, Vanguard и др.) оценивает Грецию на интервале 30 лет как более надежного заемщика чем Францию. Вот это поворот! 🔄

Так что если вам показалось, что я в последних постах нагоняю жуть насчет Франции, то это не так. За это голосуют деньгами финансовые воротилы, которые управляют триллионами долларов .

По сути, у Франции осталось два пути, по которым можно пойти 🛤.

Один путь, если всё оставить как есть и не бороться с дефицитами, ведет к суверенному дефолту (подробнее ) 💥.

Второй путь - это перейти к жесточайшей экономии по типу той, через которую проходит Греция все последние годы. Приводит данная политика к срезанию огромного количества социальных программ и тотальному обнищанию населения 📉.

Временно может и получится снизить доходности, но фундаментально здесь вряд ли что-то изменится. Росли же доходности не просто так. Высокий уровень госдолга и высокие инфляционные ожидания никуда же не ушли. Инвесторы ведь поэтому и продавали длинные госбонды, а не из-за чего-то другого. 💸

Еще стоит учитывать, что речь идет о покупках Минфином своих же бондов, а у него у самого нет лишних денег. Это же не ФРС со своим печатным станком, благодаря которому можно очень долго искажать рыночные котировки. 🖨

Скорее всего, деньги будут браться Минфином от размещения коротких гособлигаций, и на вырученные от этого средства само же ведомство будет выкупать свои же длинные бонды. Какая-то прям финансовая казуистика получается. Но выбора нет, как-то надо поддерживать падающие штаны. 🩳

Платежи по процентам на обслуживание госдолга уже давно являются второй по величине статьей расходов федерального бюджета. 💰

БЕССЕНТ: СУММА ОБРАТНОГО ВЫКУПА ДЛИННЫХ ОБЛИГАЦИЙ МОЖЕТ СОСТАВИТЬ БОЛЕЕ ЗАЯВЛЕННЫХ ВЧЕРА $4 МЛРД
Речь оказывается шла всего о 4 млрд $???

📊 Мышление вероятностями

Ни покерист, ни трейдер не знают будущего.

Но их задача и не в том, чтобы его предсказать.

Они ищут ситуации, где вероятность и потенциальный результат находятся на их стороне.

В трейдинге мы называем это преимуществом или статистическим преимуществом. Но важно понимать: даже самое хорошее преимущество не гарантирует результат в каждой отдельной сделке.

Оно проявляется только на серии сделок.

⸻

💰 Управление риском

Даже если ситуация кажется практически идеальной, хороший покерист не поставит весь свой банк на одну раздачу.

То же самое касается трейдера.

Главная задача — не просто заработать на одной сделке. Главное — сохранить капитал и остаться в игре достаточно долго, чтобы твоё преимущество успело реализоваться.

⸻

🧠 Эмоциональный контроль

В покере есть понятие тильта — когда после проигрыша человек теряет контроль и начинает принимать эмоциональные решения.

В трейдинге это выглядит знакомо:

— получил стоп и сразу перезашёл;
— увеличил объём, чтобы отыграться;
— начал открывать сделки вне системы;
— пытаешься «вернуть рынку своё» 😄

По сути, психологически это один и тот же механизм.

⸻

Но есть и разница

В покере ты играешь против конкретных людей и можешь адаптироваться к их поведению.

Рынок гораздо сложнее. Он постоянно меняется: меняется волатильность, ликвидность, поведение участников и характер движения цены.

Поэтому покер не научит вас анализировать рынок, но он может дать очень важные навыки для трейдинга:

☑️ мышление вероятностями;
☑️ понимание статистики;
☑️ управление рисками;
☑️ эмоциональную устойчивость;
☑️ умение спокойно воспринимать убытки.

Покер и трейдинг — разные игры. Но в обеих выигрывает не тот, кто всегда угадывает следующий результат, а тот, кто умеет принимать правильные решения и сохранять дисциплину на длинной дистанции.

А как вы считаете, помогает ли опыт в покере стать лучше в трейдинге?

Портфель заказов и заключенные контракты 👇
Чистый объем заказов за квартал ~$1,2 млрд → соответствует коэффициенту «заказы к выручке» (book-to-bill) на уровне 0,6 (за последние 12 мес. на уровне 0,8). Оценочный объем портфеля заказов SAIC на конец квартала ~$22,1 млрд. Из общей суммы портфеля заказов примерно $3,8 млрд уже профинансировано.
 
Значимые новые контракты и контракты, перезаключенные по результатам повторного конкурса в течение квартала
🧩 Космическое и разведывательное сообщество США: SAIC получила пятилетний (базовый срок - три года плюс два однолетних опционных периода) контракт на сумму ~$400 млн для поддержки одного из разведывательных агентств США.
🧩 Армия США: SAIC получила пятилетний контракт на сумму ~$330 млн на оказание поддержки всем родам войск. В рамках контракта SAIC будет предоставлять услуги по поддержке системы систем («SoS»), системного инжиниринга («SE»), реальных/виртуальных/конструктивных («LVC») операций, + связанных с ними моделей моделирования и симуляции (M&S) и моделей многодоменных операций, симуляций и анализа.
🧩 ВМС США: SAIC получила пятилетний контракт (один базовый год плюс четыре однолетних опционных периода) на ~$130 млн для оказания поддержки ВМС США. В рамках контракта SAIC будет оказывать поддержку в области закупок, разработки и эксплуатационных испытаний различных бортовых систем Hрадиоэлектронной борьбы.
 
Значимые контракты, заключенные после окончания отчетного периода (т.е. не включены в объем заказов текущего квартала):
🧩 SAIC заключила с Министерством внутренней безопасности СШАпятилетний контракт (с базовым сроком на один год и четырьмя опционными периодами по одному году каждый) на сумму ~$740 млн в рамках своего подразделения «Гражданские услуги».
🧩 Разведывательное сообщество США: SAIC получила место в многостороннем контракте «Contract Operations for Missile Evaluation and Testing» (COMET) с Центром ракетной и космической разведки (MSIC), который предусматривает неопределенные сроки поставки и неопределенное количество (IDIQ) и оценивается в $14 млрд. Портфель заказов SAIC пока не включает оценки выручки, которая будет получена по многосторонним контрактам типа IDIQ (компания отражает портфель заказов и поступления заказов в момент получения заказов на выполнение конкретных задач).
 
Прогноз на 2027 фин год (vs прошлый прогноз)
🎯выручка $7,2-$7,3 млрд (vs $7,0-$7,2 млрд)
🎯ск. EBITDA $750 млн – $755 млн (vs $720 млн – $730 млн)
🎯ск. маржа EBITDA 10,3 % - 10,5 % (vs 10,1% - 10,3%)
🎯ск. EPS $10,65 - $10,75 (vs $9,90 - $10,10)
🎯FCF >$600 млн (n/a)
 
По факту
SAIC Достигла уровня успешности повторных тендеров (recompete win rate)свыше 90%, заключив ключевые контракты в сфере разведки, интеграционных решений для Сухопутных войск и охраны границ, что укрепляет её позиции, а чистый коэффициент финансового рычага снизился до 3,0, что обеспечивает финансовую гибкость. Из минусов – замедление цикла рассмотрения запросов на предложения и размещения контрактов: прогноз органического роста выручки на 2027 фин год остается умеренным (от -2 % до нулевого роста). На вчерашних торгах акции #SAIC +2,2%, c начала года +27,8%.

ОРМУЗСКИЙ ПРОЛИВ БУДЕТ "ОБОЙДЕН" ЧЕРЕЗ 2 ГОДА

НЕФТЬ БУДЕТ ПОСТУПАТЬ ПО НАЗЕМНЫМ ТРУБОПРОВОДАМ, А НЕ ЧЕРЕЗ ОРМУЗ

— БЕССЕНТ НА G20