❗️🇺🇸 #бонды #сша #рынки #трамп
Через 6 дней состоится заседание ФРС 📅.
Смотря на текущий рост доходностей даже по коротким Трежерис, непросто будет новому главе ФРС оставить ставку без изменения на уровне 3.50-3.75% 📉.
Так можно и потерять доверие рынка, а это уже будет грозить катастрофическими последствиями для экономики и рынков (ранее об этом) ⚠️.
Так что Уоршу придется принимать "непростые решения". Деваться просто некуда 🤷♂️.
Через 6 дней состоится заседание ФРС 📅.
Смотря на текущий рост доходностей даже по коротким Трежерис, непросто будет новому главе ФРС оставить ставку без изменения на уровне 3.50-3.75% 📉.
Так можно и потерять доверие рынка, а это уже будет грозить катастрофическими последствиями для экономики и рынков (ранее об этом) ⚠️.
Так что Уоршу придется принимать "непростые решения". Деваться просто некуда 🤷♂️.
🤯1
❗️🇫🇷 #франция #выборы #Bond #геополитика
Продолжаю вести репортажи с французского рынка госдолга.📉
По 10-леткам доходность в среду поднялась до 4.34%, по 30-леткам до 5.08%. Новый рекорд почти за 20 лет. Для тех, кто не в теме, рост доходностей по гособлигациям = снижению цены на них.
Ранее уже подробно во множестве постов описал, чем рост доходностей грозит Франции. Если кратко, то дефолтом, читай банкротством (подробнее). 💸
Продолжаю вести репортажи с французского рынка госдолга.
По 10-леткам доходность в среду поднялась до 4.34%, по 30-леткам до 5.08%. Новый рекорд почти за 20 лет. Для тех, кто не в теме, рост доходностей по гособлигациям = снижению цены на них.
Ранее уже подробно во множестве постов описал, чем рост доходностей грозит Франции. Если кратко, то дефолтом, читай банкротством (подробнее). 💸
Кстати, в следующем году в апреле во Франции состоятся президентские выборы. Считается, что на них могут победить так называемые правые "популисты" в лице Марин ле Пен. 🗳
Правда не совсем понятен мне этот термин "популист". Вот умеренный Макрон за 10 лет практически довел страну до банкротства. Были проедены доходы будущих поколений. Госдолг страны находится на уровне 117% к ВВП. Дефицит бюджета сейчас около 6% ВВП.📊
Почему умеренный Макрон за 10 лет своего президентства не снизил госдолг страны, не сократил дефицит бюджета, ничего не сделал с отрицательным торговым балансом? Так нет же, при нем Франция еще больше залезла в долги.
И ситуация сейчас уже близка к той, которая была с Грецией в 2011-2012 годах во время пика долгового кризиса в Еврозоне. 🇬🇷
И несмотря на это Макрон не популист, его так нельзя называть, в меинстримовских СМИ, видимо, на это есть запрет. Он ответственный и умеренный политик! И точка!🤔
Учитывая предстоящие выборы и высокую политическую неопределенность, связанную с ними, ситуация на рынке гособлигаций Франции может окончательно выйти из под контроля, когда текущее снижение перерастет в свободное падение.📉
Так что Франция, являясь второй по величине экономикой Еврозоны, вполне может стать тем самым "черным лебедем", который прилетит на финансовые рынки в следующем году. А может уже и в этом, ведь рынки работают на опережение. 🦢
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❗️🇺🇸#бонды #сша #рынки #трамп
Полнейший "абзац" творится на долговом рынке в США.
Доходности по 30-летним Трежерис обновляют максимумы почти за 20 лет. По 10-леткам тоже доходность подходит к критической отметке 5%.
Трампу нужно срочно делать TACO с Ираном, чтобы сбить цены на нефть, иначе обвал на долговом рынке в любой момент может перекинуться и на его любимый фондовый рынок (писал об этом еще в марте), когда всё только начиналось).
Полнейший "абзац" творится на долговом рынке в США.
Доходности по 30-летним Трежерис обновляют максимумы почти за 20 лет. По 10-леткам тоже доходность подходит к критической отметке 5%.
Трампу нужно срочно делать TACO с Ираном, чтобы сбить цены на нефть, иначе обвал на долговом рынке в любой момент может перекинуться и на его любимый фондовый рынок (писал об этом еще в марте), когда всё только начиналось).
⚠️🇪🇺#дкп #европа #Gs
Цены на газ в Европе продолжили рост и приблизились к отметке 1000$.📈
Не буду писать никакой отсебятины по этому поводу, а просто процитирую главу ЕЦБ, которая сегодня сказала следующее по этому поводу:
Короче, европейцам надо в усиленном режиме начинать молиться на хорошую погоду зимой и на открытие Ормуза. 🙏 Иначе будет холодно и голодно в предстоящие зимние месяцы.
Цены на газ в Европе продолжили рост и приблизились к отметке 1000$.
Не буду писать никакой отсебятины по этому поводу, а просто процитирую главу ЕЦБ, которая сегодня сказала следующее по этому поводу:
цены на газ могут вырасти в случае дальнейших сбоев поставок либо необычно холодной зимы при низких запасах
Короче, европейцам надо в усиленном режиме начинать молиться на хорошую погоду зимой и на открытие Ормуза. 🙏 Иначе будет холодно и голодно в предстоящие зимние месяцы.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⬆️🛢#нефть #сша #резервы
Тем временем за баррель уже дают 104$ на фоне событий вокруг Ирана, Саудовской Аравии, Ормузского и Баб- эль- Мандебского пролива.📈
Да, весной уже были такие значения, но тогда и стратегические запасы нефти в разных странах были совсем на другом уровне. А сейчас они порядком истощились.⚠️
Это хорошо видно на примере США. А есть еще Япония и некоторые другие страны, которые тоже активно расходовали свои нефтяные резервы. Но они же не бесконечны. А что будет, если их израсходуют в ноль? Это уже будет грозить частичным параличом мировой экономике и отдельным странам импортерам нефти. 🌍
Похоже, что Иран очень крепко схватил Трампа за одно причинное место...😏
Тем временем за баррель уже дают 104$ на фоне событий вокруг Ирана, Саудовской Аравии, Ормузского и Баб- эль- Мандебского пролива.
Да, весной уже были такие значения, но тогда и стратегические запасы нефти в разных странах были совсем на другом уровне. А сейчас они порядком истощились.
Это хорошо видно на примере США. А есть еще Япония и некоторые другие страны, которые тоже активно расходовали свои нефтяные резервы. Но они же не бесконечны. А что будет, если их израсходуют в ноль? Это уже будет грозить частичным параличом мировой экономике и отдельным странам импортерам нефти. 🌍
Похоже, что Иран очень крепко схватил Трампа за одно причинное место...
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⬇️🇺🇸#облигации #сша #доходности
Усилился обвал на рынке госбондов США📉 , а Трамп молчит. Хотя ему уже пора делать TACO. 🤐
Такое ощущение, что в этот раз ему просто нечего сказать. Рынки вряд ли уже схавают очередное заявление о том, что сделка с Ираном близка. 🤷♂️
Усилился обвал на рынке госбондов США
Такое ощущение, что в этот раз ему просто нечего сказать. Рынки вряд ли уже схавают очередное заявление о том, что сделка с Ираном близка. 🤷♂️
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🗓#календарь
КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ ЭТОЙ НЕДЕЛИ:
понедельник 14 сентября:
🛢встреча G20 по энергетике в Хьюстоне - день 1
🇪🇺Арктический саммит Евросоюза в Финляндии - день 1
🛢Иран планирует провести в Омане региональную встречу с Ираком и другими странами региона для обсуждения безопасных маршрутов коммерческого судоходства в Ормузском проливе
🇨🇭Швейцария - проминфляция PPI (авг) - 09:30
🇨🇦Канада - потебинфляция CPI (авг) - 15:30
🇪🇺Глава ЕЦБ Лагард - 18:15
вторник 15 сентября:
✴️в Сенате США ожидается голосование по законопроекту Clarity Act
🛢встреча G20 по энергетике в Хьюстоне - день 2
🇨🇳КНР - промпроизводство (авг) - 05:00
🇬🇧Британия - безработица (июль) - 09:00
🇩🇪Германия - ZEW Economic Sentiment (сент) - 12:00
🇪🇺ЕС - ZEW Economic Sentiment (сент) - 12:00
🇺🇸США - ADP Employment (нед) - 15:30
🇺🇸США - NY Empire State Manufacturing Index (сент) - 15:30
🛢нефть США - запасы API - 23:30
среда 16 сентября:
🛢встреча G20 по энергетике в Хьюстоне - день 3
🇬🇧Британия - потебинфляция CPI (авг) - 09:00
🇪🇺ЕС - промпроизводство (июль) - 12:00
🇺🇸США - розничные продажи (авг) - 15:30
🛢нефть США - запасы EIA - 17:30
🇪🇺Глава ЕЦБ Лагард - 20:00
🇺🇸США - заседание FOMC - 21:00
🇺🇸пресс-конф FOMC - 21:30
четверг 17 сентября:
🇺🇸SEC обсудит запуск торгов 24/7 в США
🇧🇷Бразилия - ставка ЦБ - 00:30
🇳🇿Н.Зеландия - ВВП (2кв 2026г) - 01:45
🇪🇺ЕС - потребинфляция CPI (авг) - 12:00
🇬🇧Британия - ставка ЦБ - 14:00
🇺🇸США - Initial Jobless Claims - 15:30
🇺🇸США - Philadelphia Fed Manufacturing Index (сент) - 15:30
🇨🇦Канада - проминфляция PPI (авг) - 15:30
🇺🇸США - Pending Home Sales (авг) - 17:00
🛢натгаз США - запасы EIA - 17:30
пятница 18 сентября:
🇯🇵Япония - потребинфляция CPI (авг) - 02:30
🇳🇿глава ЦБ Н.Зеландии - 02:30
🇯🇵Япония - ставка ЦБ - 06:00
🇩🇪Германия - проминфляция PPI (авг) - 09:00
🇯🇵пресс-конф ЦБ Японии - 09:30
🇪🇺ЕС - счет текущих операций (июль) - 11:00
🇪🇺ЕС - встреча Еврогруппы по экономике - 13:00
🇪🇺Глава ЕЦБ Лагард - 13:30
🇺🇸США - промпроизводство (авг) - 16:15
🇺🇸США - индекс опережающих экономических индикаторов (авг) - 17:00
КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ ЭТОЙ НЕДЕЛИ:
понедельник 14 сентября:
🛢встреча G20 по энергетике в Хьюстоне - день 1
🇪🇺Арктический саммит Евросоюза в Финляндии - день 1
🛢Иран планирует провести в Омане региональную встречу с Ираком и другими странами региона для обсуждения безопасных маршрутов коммерческого судоходства в Ормузском проливе
🇨🇭Швейцария - проминфляция PPI (авг) - 09:30
🇨🇦Канада - потебинфляция CPI (авг) - 15:30
🇪🇺Глава ЕЦБ Лагард - 18:15
вторник 15 сентября:
✴️в Сенате США ожидается голосование по законопроекту Clarity Act
🛢встреча G20 по энергетике в Хьюстоне - день 2
🇨🇳КНР - промпроизводство (авг) - 05:00
🇬🇧Британия - безработица (июль) - 09:00
🇩🇪Германия - ZEW Economic Sentiment (сент) - 12:00
🇪🇺ЕС - ZEW Economic Sentiment (сент) - 12:00
🇺🇸США - ADP Employment (нед) - 15:30
🇺🇸США - NY Empire State Manufacturing Index (сент) - 15:30
🛢нефть США - запасы API - 23:30
среда 16 сентября:
🛢встреча G20 по энергетике в Хьюстоне - день 3
🇬🇧Британия - потебинфляция CPI (авг) - 09:00
🇪🇺ЕС - промпроизводство (июль) - 12:00
🇺🇸США - розничные продажи (авг) - 15:30
🛢нефть США - запасы EIA - 17:30
🇪🇺Глава ЕЦБ Лагард - 20:00
🇺🇸США - заседание FOMC - 21:00
🇺🇸пресс-конф FOMC - 21:30
четверг 17 сентября:
🇺🇸SEC обсудит запуск торгов 24/7 в США
🇧🇷Бразилия - ставка ЦБ - 00:30
🇳🇿Н.Зеландия - ВВП (2кв 2026г) - 01:45
🇪🇺ЕС - потребинфляция CPI (авг) - 12:00
🇬🇧Британия - ставка ЦБ - 14:00
🇺🇸США - Initial Jobless Claims - 15:30
🇺🇸США - Philadelphia Fed Manufacturing Index (сент) - 15:30
🇨🇦Канада - проминфляция PPI (авг) - 15:30
🇺🇸США - Pending Home Sales (авг) - 17:00
🛢натгаз США - запасы EIA - 17:30
пятница 18 сентября:
🇯🇵Япония - потребинфляция CPI (авг) - 02:30
🇳🇿глава ЦБ Н.Зеландии - 02:30
🇯🇵Япония - ставка ЦБ - 06:00
🇩🇪Германия - проминфляция PPI (авг) - 09:00
🇯🇵пресс-конф ЦБ Японии - 09:30
🇪🇺ЕС - счет текущих операций (июль) - 11:00
🇪🇺ЕС - встреча Еврогруппы по экономике - 13:00
🇪🇺Глава ЕЦБ Лагард - 13:30
🇺🇸США - промпроизводство (авг) - 16:15
🇺🇸США - индекс опережающих экономических индикаторов (авг) - 17:00
🛢#нефть #логистика
Топ- менеджеры крупнейших нефтяных компаний в США полагают, что Великий Топливный Кризис уже наступил.
Топ- менеджеры крупнейших нефтяных компаний в США полагают, что Великий Топливный Кризис уже наступил.
👍1
❗️🇺🇸 #бонды #сша #рынки 📉
ФРС оказалась позади паровоза 🚂, и в среду придется его догонять, повышая ставку с уровня 3.50 - 3.75% до 3.75% - 4%. По большому счету не помешало бы повышение сразу на 50 бп, чтобы показать рынку, что регулятор настроен серьезно бороться с инфляцией.🔥
Политика ФРС, проводимая последние несколько месяцев, явно не убедила инвесторов, поэтому мы и видим, как на рынке существенно поднялись доходности даже по коротким гособлигациям США.📈
Интересно, а как завтра Трамп отреагирует на повышение ставки? 🤔 Помните, как он ругался последними словами на Пауэлла, что тот не понижает ставку. И вот сейчас новый глава ФРС Уорш на своем третьем заседании в этой должности возьмет и повысит ставку. 🏦
ФРС оказалась позади паровоза 🚂, и в среду придется его догонять, повышая ставку с уровня 3.50 - 3.75% до 3.75% - 4%. По большому счету не помешало бы повышение сразу на 50 бп, чтобы показать рынку, что регулятор настроен серьезно бороться с инфляцией.
Политика ФРС, проводимая последние несколько месяцев, явно не убедила инвесторов, поэтому мы и видим, как на рынке существенно поднялись доходности даже по коротким гособлигациям США.
Интересно, а как завтра Трамп отреагирует на повышение ставки? 🤔 Помните, как он ругался последними словами на Пауэлла, что тот не понижает ставку. И вот сейчас новый глава ФРС Уорш на своем третьем заседании в этой должности возьмет и повысит ставку. 🏦
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❗️🇺🇸 #бонды #сша #рынки
Во Франции всё стабильно 🥖🧀 - вкусный хлеб и сыр, хорошее вино 🍷, красивая архитектура, а вдобавок ко всему этому еще и растут доходности по гособлигациям!📈
По 10-леткам уже дают 4.50%. Спред с аналогичными немецкими бондами (бенчмарк для этого рынка) составляет 97 пунктов. Такого спреда не было со времен долгового кризиса в Еврозоне в 2011 -2012 годах.
Ранее о том, как Франция в ускоренном темпе идет по греческому пути 2011-2012 года, т.е. к дефолту.
Во Франции всё стабильно 🥖🧀 - вкусный хлеб и сыр, хорошее вино 🍷, красивая архитектура, а вдобавок ко всему этому еще и растут доходности по гособлигациям!
По 10-леткам уже дают 4.50%. Спред с аналогичными немецкими бондами (бенчмарк для этого рынка) составляет 97 пунктов. Такого спреда не было со времен долгового кризиса в Еврозоне в 2011 -2012 годах.
Ранее о том, как Франция в ускоренном темпе идет по греческому пути 2011-2012 года, т.е. к дефолту.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥🇺🇸#FOMC #дкп #цб #сша
Итак, ФРС впервые за три года подняла ставку на 25 бп до 3.75 - 4%.📈
Писал вам неделю назад, что Уоршу ничего не остается, как принять непростое решение и повысить ставку. И вот это решение принято несмотря на давление Трампа. В конце-концов лучше потерять его доверие, чем доверие рынка (ранее об этом).
А теперь к самому любопытному - 11 сентября на Блумберге вышла статья, в которой говорится, что большинство опрошенных агентством экономистов не ждет повышения ставки до конца 2027 года! Опрос проводился 4-9 сентября.🗓
Только 13 опрошенных экономистов из 48 ожидали повышения ставки в сентябре.
Есть подозрение, что остальные экономисты, судя по всему, либо не следят за рынком госбондов, либо не понимают, как там всё устроено.🤔
Написал следующее по этому поводу -
Просто не мог себе представить, что ФРС пойдет на потерю доверия рынка.
Итак, ФРС впервые за три года подняла ставку на 25 бп до 3.75 - 4%.
Писал вам неделю назад, что Уоршу ничего не остается, как принять непростое решение и повысить ставку. И вот это решение принято несмотря на давление Трампа. В конце-концов лучше потерять его доверие, чем доверие рынка (ранее об этом).
А теперь к самому любопытному - 11 сентября на Блумберге вышла статья, в которой говорится, что большинство опрошенных агентством экономистов не ждет повышения ставки до конца 2027 года! Опрос проводился 4-9 сентября.
A majority of economists saw the Federal Reserve holding interest rates steady at this month’s meeting and through the end of 2027, citing tempering inflation and the proximity of the midterm elections.
Только 13 опрошенных экономистов из 48 ожидали повышения ставки в сентябре.
Есть подозрение, что остальные экономисты, судя по всему, либо не следят за рынком госбондов, либо не понимают, как там всё устроено.
Написал следующее по этому поводу -
Хотя большинство экономистов полагает, что не будет повышения ставки до конца текущего года. Не могу себе представить, что ФРС оставит ставку на текущем уровне, учитывая происходящее на коротком конце кривой, про длинные бонды и говорить нечего.
Просто не мог себе представить, что ФРС пойдет на потерю доверия рынка.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🗓#календарь
КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ ЭТОЙ НЕДЕЛИ:
понедельник 21 сентября:
🇯🇵Япония - нет торгов
🇺🇸США - Chicago Fed National Activity (авг) - 15:30
🇨🇦глава ЦБ Канады Маклем - 18:05
вторник 22 сентября:
🌎81-я сессия Генеральной Ассамблеи ООН в Нью-Йорке - день 1
🇮🇷Трамп проведет переговоры по Ирану с лидерами стран Персидского залива во время Генеральной Ассамблеи ООН в Нью-Йорке
🇯🇵Япония - нет торгов
🇦🇺глава ЦБ Австралии Буллок - 06:10
🇺🇸США - ADP Employment (нед) - 15:15
🇺🇸США - Richmond Manufacturing Index (сент) - 17:00
🇪🇺ЕС - Consumer Confidence (сент-предв) - 17:00
🛢нефть США - запасы API - 23:30
среда 23 сентября:
🌎81-я сессия Генеральной Ассамблеи ООН в Нью-Йорке - день 2
🇯🇵Япония - нет торгов
🇦🇺Австралия - Manufacturing/Services/Composite PMI (сент-предв) - 02:00
🇮🇳Индия - Manufacturing/Services/Composite PMI (сент-предв) - 08:00
🇩🇪Германия - Manufacturing/Services/Composite PMI (сент-предв) - 10:30
🇪🇺Еврозона - Manufacturing/Services/Composite PMI (сент-предв) - 11:00
🇬🇧Британия - Manufacturing/Services/Composite PMI (сент-предв) - 11:30
🇿🇦ЮАР - ставка ЦБ - 16:00
🇺🇸США - Manufacturing/Services/Composite PMI (сент-предв) - 16:45
🛢нефть США - запасы EIA - 17:30
четверг 24 сентября:
🇺🇸🇨🇳переговоры Трампа и Си Цзиньпина в Вашингтоне
🌎81-я сессия Генеральной Ассамблеи ООН в Нью-Йорке - день 3
🇯🇵Япония - Manufacturing/Services/Composite PMI (сент-предв) - 03:30
🇨🇭Швейцария - ставка ЦБ - 10:30
🇩🇪Германия - Ifo Business Climate Index (сент) - 11:00
🇨🇭пресс-конф ЦБ Швейцарии - 11:30
🇺🇸США - Initial Jobless Claims - 15:30
🇺🇸США - New Home Sales (авг) - 17:00
🛢натгаз США - запасы EIA - 17:30
🇺🇸США - KC Fed Manufacturing Index (сент) - 18:00
пятница 25 сентября:
🌎81-я сессия Генеральной Ассамблеи ООН в Нью-Йорке - день 4
🇨🇳КНР - нет торгов - Mid-Autumn Festival
🇬🇧глава Банка Англии Бэйли - 12:15
🇺🇸США - Durable Goods Orders (авг) - 15:30
🇺🇸США - Michigan Consumer Sentiment (сент) - 17:00
🇺🇸США - потребительские инфляционные ожидания (сент) - 17:00
суббота 26 сентября:
🌎81-я сессия Генеральной Ассамблеи ООН в Нью-Йорке - день 5
воскресенье 27 сентября:
🇨🇭Швейцария - референдум по закреплению принципа вечного вооруженного нейтралитета. В случае принятия, Швейцарии придется отменить действующие санкции против России т.к. стране больше нельзя будет вводить санкции против государств, участвующих в конфликте.
КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ ЭТОЙ НЕДЕЛИ:
понедельник 21 сентября:
🇯🇵Япония - нет торгов
🇺🇸США - Chicago Fed National Activity (авг) - 15:30
🇨🇦глава ЦБ Канады Маклем - 18:05
вторник 22 сентября:
🌎81-я сессия Генеральной Ассамблеи ООН в Нью-Йорке - день 1
🇮🇷Трамп проведет переговоры по Ирану с лидерами стран Персидского залива во время Генеральной Ассамблеи ООН в Нью-Йорке
🇯🇵Япония - нет торгов
🇦🇺глава ЦБ Австралии Буллок - 06:10
🇺🇸США - ADP Employment (нед) - 15:15
🇺🇸США - Richmond Manufacturing Index (сент) - 17:00
🇪🇺ЕС - Consumer Confidence (сент-предв) - 17:00
🛢нефть США - запасы API - 23:30
среда 23 сентября:
🌎81-я сессия Генеральной Ассамблеи ООН в Нью-Йорке - день 2
🇯🇵Япония - нет торгов
🇦🇺Австралия - Manufacturing/Services/Composite PMI (сент-предв) - 02:00
🇮🇳Индия - Manufacturing/Services/Composite PMI (сент-предв) - 08:00
🇩🇪Германия - Manufacturing/Services/Composite PMI (сент-предв) - 10:30
🇪🇺Еврозона - Manufacturing/Services/Composite PMI (сент-предв) - 11:00
🇬🇧Британия - Manufacturing/Services/Composite PMI (сент-предв) - 11:30
🇿🇦ЮАР - ставка ЦБ - 16:00
🇺🇸США - Manufacturing/Services/Composite PMI (сент-предв) - 16:45
🛢нефть США - запасы EIA - 17:30
четверг 24 сентября:
🇺🇸🇨🇳переговоры Трампа и Си Цзиньпина в Вашингтоне
🌎81-я сессия Генеральной Ассамблеи ООН в Нью-Йорке - день 3
🇯🇵Япония - Manufacturing/Services/Composite PMI (сент-предв) - 03:30
🇨🇭Швейцария - ставка ЦБ - 10:30
🇩🇪Германия - Ifo Business Climate Index (сент) - 11:00
🇨🇭пресс-конф ЦБ Швейцарии - 11:30
🇺🇸США - Initial Jobless Claims - 15:30
🇺🇸США - New Home Sales (авг) - 17:00
🛢натгаз США - запасы EIA - 17:30
🇺🇸США - KC Fed Manufacturing Index (сент) - 18:00
пятница 25 сентября:
🌎81-я сессия Генеральной Ассамблеи ООН в Нью-Йорке - день 4
🇨🇳КНР - нет торгов - Mid-Autumn Festival
🇬🇧глава Банка Англии Бэйли - 12:15
🇺🇸США - Durable Goods Orders (авг) - 15:30
🇺🇸США - Michigan Consumer Sentiment (сент) - 17:00
🇺🇸США - потребительские инфляционные ожидания (сент) - 17:00
суббота 26 сентября:
🌎81-я сессия Генеральной Ассамблеи ООН в Нью-Йорке - день 5
воскресенье 27 сентября:
🇨🇭Швейцария - референдум по закреплению принципа вечного вооруженного нейтралитета. В случае принятия, Швейцарии придется отменить действующие санкции против России т.к. стране больше нельзя будет вводить санкции против государств, участвующих в конфликте.
🇺🇸#крипто #регулирование #сша
SEC открыла дорогу токенизированным акциям в США 📈
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) ввела пятилетнее специальное исключение — площадки смогут торговать токенизированными акциями без полноценной регистрации как биржа, а поставщики ликвидности получат освобождение от статуса дилера.
Это может упростить запуск ончейн-торговли акциями с почти мгновенными расчетами ⚡️ и потенциально круглосуточным доступом. При этом эмитенты смогут запретить токенизацию своих бумаг 🛡
SEC открыла дорогу токенизированным акциям в США 📈
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) ввела пятилетнее специальное исключение — площадки смогут торговать токенизированными акциями без полноценной регистрации как биржа, а поставщики ликвидности получат освобождение от статуса дилера.
Это может упростить запуск ончейн-торговли акциями с почти мгновенными расчетами ⚡️ и потенциально круглосуточным доступом. При этом эмитенты смогут запретить токенизацию своих бумаг 🛡
⚠️🇨🇳🇺🇸#облигации #сша #cot #китай #дедолларизация
По идее, пока Китай полностью не избавится от американских Трежерис, можно спать спокойно.
А вот когда объем вложений в американские госбонды будет близок к нулю, там уже вероятность проведения Тайваньской операции может резко возрасти.
И тогда уже будем вовсю обсуждать Малаккский пролив, последствия его перекрытия, и как это повлияет на рынки и экономику. А пока ограничимся Ормузским и Баб-эль-Мандебским проливом...
По идее, пока Китай полностью не избавится от американских Трежерис, можно спать спокойно.
А вот когда объем вложений в американские госбонды будет близок к нулю, там уже вероятность проведения Тайваньской операции может резко возрасти.
И тогда уже будем вовсю обсуждать Малаккский пролив, последствия его перекрытия, и как это повлияет на рынки и экономику. А пока ограничимся Ормузским и Баб-эль-Мандебским проливом...
⚠️🇫🇷#долг #франция #бензин #европа
Тень Дефолта
Продолжает стремительно развиваться долговой кризис во Франции. Ведущие СМИ еще не называют происходящее на рынке гособлигаций Франции долговым кризисом, так что пускай я буду одним из первых, кто это начал делать. Тем более, что про происходящие там процессы, я начал писать еще в сентябре 2025 года. Как мы видим сейчас спустя год, ситуация с французскими госфинансами существенно деградировала.
Текущая неделя завершилась новыми максимумами по доходностям длинных гособлигаций Франции (10 летки - 4.56%, 30 -летки - 5.17%). Учитывая отношение размера госдолга Франции к ВВП страны на уровне 117%, это очень серьезные доходности. Обслуживание госдолга (плата по процентам) уже превышает расходы на оборону и образование. И понятно, что эти расходы будут только увеличиваться, принимая во внимание текущие доходности по гособлигациям Франции.
Продолжает стремительно развиваться долговой кризис во Франции. Ведущие СМИ еще не называют происходящее на рынке гособлигаций Франции долговым кризисом, так что пускай я буду одним из первых, кто это начал делать. Тем более, что про происходящие там процессы, я начал писать еще в сентябре 2025 года. Как мы видим сейчас спустя год, ситуация с французскими госфинансами существенно деградировала.
Текущая неделя завершилась новыми максимумами по доходностям длинных гособлигаций Франции (10 летки - 4.56%, 30 -летки - 5.17%). Учитывая отношение размера госдолга Франции к ВВП страны на уровне 117%, это очень серьезные доходности. Обслуживание госдолга (плата по процентам) уже превышает расходы на оборону и образование. И понятно, что эти расходы будут только увеличиваться, принимая во внимание текущие доходности по гособлигациям Франции.
Долговая пирамида хорошо работала на снижающихся ставках, а на растущих она быстро приводит к дефолту, т.к. рефинансирование обязательств идет под более высокие проценты.
Но что самое важное, на этой неделе спред между французскими 10-летками и немецкими аналогичными бумагами превысил 100 базисных пунктов (4.56% VS 3.52%). Обращал внимание на этот показатель, когда спред был 96 бп. Это означает, что мировой капитал в ускоренном темпе бежит с рынка французского госдолга, т.к. есть серьезные опасения в способности государства его обслужить. На подобие того, как это было в Греции в 2011 - 2012 годах.
Тогда все закончилось дефолтом и спасением страны со стороны ЕЦБ. Такого спреда по французским госбондам к немецким бумагам не было как раз с тех времен.
Учитывая политическую неопределенность перед предстоящими выборами во Франции весной 2027 года, долговой кризис в этой стране вполне может стать тем самым "черным лебедем", который прилетит на рынки. Если от событий в Греции финансовые рынки прилично штормило, то французские проблемы способны будут их отправить в нокаут. Ведь речь идет об одной из крупнейших экономик мира.
И если раньше все надеялись, что ЕЦБ может включить печатный станок и залить любую проблему деньгами, то сейчас это сделать едва ли возможно в условиях разгоняющейся инфляции. Т.к. спасая Францию таким способом, можно разжечь такое инфляционное пламя в Еврозоне, что мало никому не покажется (писал об это еще в марте), когда только началась операция против Ирана).
Вдобавок к этому разрастающийся дефицит на энергетическом рынке продолжает разгонять цены на топливо и соответственно инфляцию по всему миру, включая Францию. В таких условиях практически невозможно снизить доходности по госбондам. Даже остановить их рост. А это значит, что путь Франции к суверенному дефолту будет продолжен.
#BABA #Инсайдер #Сделки
🚨 Сигнал: инсайдерская покупка в Alibaba (#BABA)
Генеральный директор Alibaba только что вложил $5 000 000 в акции собственной компании! Это произошло на фоне того, что бумага сейчас торгуется более чем на 60% ниже своего исторического максимума (ATH).📉
Когда менеджмент высшего звена докупает акции на такие суммы - это всегда мощный маркер уверенности в будущем компании. 💪
Лично я сам сижу в долгосрочной инвестиции по этой бумаге и продолжаю держать позицию.📈
Инсайдеры сделали свои ставки 🎯
А вы держите BABA в портфеле?🤔
🚨 Сигнал: инсайдерская покупка в Alibaba (#BABA)
Генеральный директор Alibaba только что вложил $5 000 000 в акции собственной компании! Это произошло на фоне того, что бумага сейчас торгуется более чем на 60% ниже своего исторического максимума (ATH).
Когда менеджмент высшего звена докупает акции на такие суммы - это всегда мощный маркер уверенности в будущем компании. 💪
Лично я сам сижу в долгосрочной инвестиции по этой бумаге и продолжаю держать позицию.
Инсайдеры сделали свои ставки 🎯
А вы держите BABA в портфеле?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#история #рынок #акции #volkswagen #porsche #шортсквиз #кризис2008
💥 Крупнейший шорт-сквиз в истории: как Volkswagen обанкротил хедж-фонды в 2008 году 🚗📉
В 2008 году мировые рынки рушились, и хедж-фонды были уверены: Volkswagen уйдет на дно вместе со всеми. Финансисты массово открывали короткие позиции (шорты), делая ставки на падение автогиганта 🐻📉
Но Porsche приготовила смертельную ловушку⚙️
Компания неожиданно раскрыла свои карты:
📌 42,6% акций VW уже были у нее в собственности.
📌 Еще 31,5% контролировались через опционы.
📌 20% принадлежали правительству Нижней Саксонии.
В свободном обращении (free-float) осталось менее 6% акций!😱
🚨 В чем заключалась катастрофа для шортистов?
Объем коротких позиций превышал 12%. Финансистам нужно было срочно выкупить вдвое больше бумаг, чем вообще существовало на свободном рынке!
Паника началась мгновенно🔥 💸
🚀Итоги легендарной мясорубки:
1️⃣ За 2 дня акции взлетели с €200 до €1000+.
2️⃣ Volkswagen ненадолго стал самой дорогой компанией в мире ($370+ миллиардов долларов).
Убытки игроков на понижение превысили 30 миллиардов долларов. Некоторые фонды были уничтожены практически в одночасье.
Крупнейший в истории «шорт-сквиз» (вынужденное закрытие коротких позиций) произошел не на «бычьем» рынке.
Это случилось в самый разгар тяжелейшего за 80 лет финансового кризиса.
В 2008 году мировые рынки рушились, и хедж-фонды были уверены: Volkswagen уйдет на дно вместе со всеми. Финансисты массово открывали короткие позиции (шорты), делая ставки на падение автогиганта 🐻
Но Porsche приготовила смертельную ловушку
Компания неожиданно раскрыла свои карты:
В свободном обращении (free-float) осталось менее 6% акций!
Объем коротких позиций превышал 12%. Финансистам нужно было срочно выкупить вдвое больше бумаг, чем вообще существовало на свободном рынке!
Паника началась мгновенно
🚀Итоги легендарной мясорубки:
1️⃣ За 2 дня акции взлетели с €200 до €1000+.
2️⃣ Volkswagen ненадолго стал самой дорогой компанией в мире ($370+ миллиардов долларов).
Убытки игроков на понижение превысили 30 миллиардов долларов. Некоторые фонды были уничтожены практически в одночасье.
Крупнейший в истории «шорт-сквиз» (вынужденное закрытие коротких позиций) произошел не на «бычьем» рынке.
Это случилось в самый разгар тяжелейшего за 80 лет финансового кризиса.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇺🇸 #макро
👆 На графике - отношение маржинального долга инвесторов к денежной массе M2.
Маржинальный долг - это деньги, которые инвесторы занимают у брокеров для покупки акций. M2 здесь выступает грубым показателем количества денег в финансовой системе. Поэтому график показывает не просто рост долга, а насколько агрессивно инвесторы используют заемные деньги относительно общей ликвидности.
🔴 Сейчас показатель находится около 6,26% - это экстремально высокий уровень. На графике хорошо видны два предыдущих крупных пика: во время пузыря доткомов в 2000 году и перед финансовым кризисом 2007–2008 годов.
🤔 Высокий margin debt сам по себе не означает, что рынок завтра рухнет. Обычно он растёт именно потому, что рынок долго растёт, инвесторы зарабатывают и становятся всё увереннее.
ПРОБЛЕМА ПОЯВЛЯЕТСЯ, КОГДА РЫНОК НАЧИНАЕТ ПАДАТЬ.
Чем больше плечо, тем больше вероятность margin calls и вынужденных продаж. Падение цен заставляет инвесторов сокращать позиции → продажи давят на рынок ещё сильнее → возникают новые margin calls. То есть большое плечо способно работать как усилитель коррекции.📉
👆 На графике - отношение маржинального долга инвесторов к денежной массе M2.
Маржинальный долг - это деньги, которые инвесторы занимают у брокеров для покупки акций. M2 здесь выступает грубым показателем количества денег в финансовой системе. Поэтому график показывает не просто рост долга, а насколько агрессивно инвесторы используют заемные деньги относительно общей ликвидности.
ПРОБЛЕМА ПОЯВЛЯЕТСЯ, КОГДА РЫНОК НАЧИНАЕТ ПАДАТЬ.
Чем больше плечо, тем больше вероятность margin calls и вынужденных продаж. Падение цен заставляет инвесторов сокращать позиции → продажи давят на рынок ещё сильнее → возникают новые margin calls. То есть большое плечо способно работать как усилитель коррекции.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚠️🇫🇷#долг #дефолт #франция
Если вам показалось, что я сгущаю краски насчет ситуации с французским госдолгом и его обслуживанием, тогда гляньте, что по этому поводу думает глава Счетной Палаты Франции -
Если вам показалось, что я сгущаю краски насчет ситуации с французским госдолгом и его обслуживанием, тогда гляньте, что по этому поводу думает глава Счетной Палаты Франции -
Глава Счетной палаты Франции Амели де Моншален в интервью Parisien предупредила об угрозе суверенитету из-за роста госдолга
По ее словам, в 2026 году расходы на выплату процентов по французскому долгу достигнут 80 млрд евро, что «значительно больше, чем бюджет министерства национального образования (65 млрд), на 40 % превышает бюджет вооруженных сил и в шесть раз больше бюджета системы правосудия».