[삼성 문준호의 반.전] AMD 실적/가이던스 요약
■ FY 3Q26 실적
- 매출액 133.77억 달러
: +45% y-y, +16% q-q
: 컨센서스 130.76억 달러 상회
- Data Center 매출액 85.46억 달러
: +97% y-y, +27% q-q
: 컨센서스 81.98억 달러 상회
- Client 매출액 29.49억 달러
: +7% y-y, -4% q-q
: 컨센서스 30.58억 달러 하회
- Gaming 매출액 7.73억 달러
: -40% y-y, -1% q-q
: 컨센서스 6.55억 달러 상회
- Embedded 매출액 11.09억 달러
: +29% y-y, +14% q-q
: 컨센서스 10.93억 달러 상회
- Non-GAAP 매출총이익률 55.9%
: 컨센서스 56.0% 부합
- Non-GAAP EPS 2.09 달러
: +74% y-y, +26% q-q
: 컨센서스 1.97 달러 상회
■ FY 4Q26 가이던스
- 매출액 170억 달러 ±3억 달러
: 중간값 기준, +66% y-y, +27% q-q
: 컨센서스 162.84억 달러 상회
- Non-GAAP 매출총이익률 55%
: 컨센서스 55.4% 부합
감사합니다.
■ FY 3Q26 실적
- 매출액 133.77억 달러
: +45% y-y, +16% q-q
: 컨센서스 130.76억 달러 상회
- Data Center 매출액 85.46억 달러
: +97% y-y, +27% q-q
: 컨센서스 81.98억 달러 상회
- Client 매출액 29.49억 달러
: +7% y-y, -4% q-q
: 컨센서스 30.58억 달러 하회
- Gaming 매출액 7.73억 달러
: -40% y-y, -1% q-q
: 컨센서스 6.55억 달러 상회
- Embedded 매출액 11.09억 달러
: +29% y-y, +14% q-q
: 컨센서스 10.93억 달러 상회
- Non-GAAP 매출총이익률 55.9%
: 컨센서스 56.0% 부합
- Non-GAAP EPS 2.09 달러
: +74% y-y, +26% q-q
: 컨센서스 1.97 달러 상회
■ FY 4Q26 가이던스
- 매출액 170억 달러 ±3억 달러
: 중간값 기준, +66% y-y, +27% q-q
: 컨센서스 162.84억 달러 상회
- Non-GAAP 매출총이익률 55%
: 컨센서스 55.4% 부합
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2026년 11월 4일 주요 테크 뉴스
■ SuperMicro FY1Q27 매출 199.46억달러, Non-GAAP EPS 1.81달러로 각각 컨센서스를 21.7%, 47.2% 상회. 차분기 매출 가이던스는 195~215억달러로 컨센서스를 19.6% 상회. 연간 매출 전망 기존 650~720억달러에서 720~820억달러로 상향
■ Nvidia, 글로벌 데이터센터 파트너의 중국 고객 노출을 제한하고, 신규·향후 계약에서 서비스의 최소 51%를 비중국 기업에 판매하도록 요구한다는 보도
■ Qualcomm, 1세대 HBC 실리콘에서 전체 메모리 읽기·쓰기와 근접 메모리 연산을 검증했다고 발표. HBC를 통합하는 Dragonfly AI250은 2027년 상반기 샘플 공급 목표
■ Bosch, 2028년 1월 1일 반도체 전담 사업부를 신설하고 2030년 반도체 매출 50억유로를 목표로 제시. Mobility 부문 안에서 조직을 분리하며, 로보틱스 등 신규 시장과 외부 고객 대상 파운드리 사업 확대 추진
■ SK하이닉스, 미국산 장비의 다롄 반입 허가가 지연되면서 뉴욕 신규 NAND 공장 계획에 영향을 주고 있다는 보도. Solidigm의 Marcy NAND 공장 2곳에 약 450억달러 투자, 장기적으로 약 1,000억달러까지 확대 가능성이 협의 중
■ OpenAI, 전력망 수요 급증 시 데이터센터 소비전력을 줄이는 Grid Protectors 프로그램 발표
■ DeepSeek이 차세대 V5 모델을 Huawei Ascend 950 중심으로 훈련해 2027년 완료하는 방안을 추진
■ Baidu, 로보택시 훈련용 월드모델 Apollo World 공개
감사합니다.
■ SuperMicro FY1Q27 매출 199.46억달러, Non-GAAP EPS 1.81달러로 각각 컨센서스를 21.7%, 47.2% 상회. 차분기 매출 가이던스는 195~215억달러로 컨센서스를 19.6% 상회. 연간 매출 전망 기존 650~720억달러에서 720~820억달러로 상향
■ Nvidia, 글로벌 데이터센터 파트너의 중국 고객 노출을 제한하고, 신규·향후 계약에서 서비스의 최소 51%를 비중국 기업에 판매하도록 요구한다는 보도
■ Qualcomm, 1세대 HBC 실리콘에서 전체 메모리 읽기·쓰기와 근접 메모리 연산을 검증했다고 발표. HBC를 통합하는 Dragonfly AI250은 2027년 상반기 샘플 공급 목표
■ Bosch, 2028년 1월 1일 반도체 전담 사업부를 신설하고 2030년 반도체 매출 50억유로를 목표로 제시. Mobility 부문 안에서 조직을 분리하며, 로보틱스 등 신규 시장과 외부 고객 대상 파운드리 사업 확대 추진
■ SK하이닉스, 미국산 장비의 다롄 반입 허가가 지연되면서 뉴욕 신규 NAND 공장 계획에 영향을 주고 있다는 보도. Solidigm의 Marcy NAND 공장 2곳에 약 450억달러 투자, 장기적으로 약 1,000억달러까지 확대 가능성이 협의 중
■ OpenAI, 전력망 수요 급증 시 데이터센터 소비전력을 줄이는 Grid Protectors 프로그램 발표
■ DeepSeek이 차세대 V5 모델을 Huawei Ascend 950 중심으로 훈련해 2027년 완료하는 방안을 추진
■ Baidu, 로보택시 훈련용 월드모델 Apollo World 공개
감사합니다.
[반.전] AMD: PC 없이도 숫자 잘 나옵니다 - 3Q26 review
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
AMD가 실적 발표 후 시간 외 5% 상승 중입니다. 인텔의 실적 미스의 영향을 함께 받았던 억울함을 떨쳐내는 모습입니다.
PC 부진의 영향에도 불구하고, 데이터센터의 성장 가속화 덕분에 실적과 가이던스 모두 컨센서스를 상회했습니다.
CPU가 고성장하는 상황 속에서 GPU의 성장세가 서프라이즈였는데요, 이제 4분기 AI GPU 매출이 서버 CPU 매출을 '크게' 넘어설 것이라고 합니다.
내년 PC 출하량에 대해서는 AMD도 인텔과 유사하게 위축될 것으로 전망합니다. 그럼에도 내년 실적 전망은 오히려 추가 상향했습니다.
에이전트 AI 수요 강세 속 출하량을 확대하며, 서버 CPU 매출도 내년 2배 성장할 것으로 전망을 상향했습니다.
현재 12개월 forward P/E 33배에 거래 중으로, 업종 내 절대적으로 낮은 밸류에이션으로 보기는 어렵긴 합니다.
다만, 동사는 PC 부진을 데이터센터 모멘텀으로 극복 중이며, 인텔(35배)보다는 여전히 CPU 테마의 투자 대안으로서 부담이 덜한 선택이라고 생각합니다.
세부 실적과 가이던스는 아래 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.
감사합니다.
AMD 3Q26 review 보고서: https://bit.ly/4jWiz83
(2026/11/4 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
AMD가 실적 발표 후 시간 외 5% 상승 중입니다. 인텔의 실적 미스의 영향을 함께 받았던 억울함을 떨쳐내는 모습입니다.
PC 부진의 영향에도 불구하고, 데이터센터의 성장 가속화 덕분에 실적과 가이던스 모두 컨센서스를 상회했습니다.
CPU가 고성장하는 상황 속에서 GPU의 성장세가 서프라이즈였는데요, 이제 4분기 AI GPU 매출이 서버 CPU 매출을 '크게' 넘어설 것이라고 합니다.
내년 PC 출하량에 대해서는 AMD도 인텔과 유사하게 위축될 것으로 전망합니다. 그럼에도 내년 실적 전망은 오히려 추가 상향했습니다.
에이전트 AI 수요 강세 속 출하량을 확대하며, 서버 CPU 매출도 내년 2배 성장할 것으로 전망을 상향했습니다.
현재 12개월 forward P/E 33배에 거래 중으로, 업종 내 절대적으로 낮은 밸류에이션으로 보기는 어렵긴 합니다.
다만, 동사는 PC 부진을 데이터센터 모멘텀으로 극복 중이며, 인텔(35배)보다는 여전히 CPU 테마의 투자 대안으로서 부담이 덜한 선택이라고 생각합니다.
세부 실적과 가이던스는 아래 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.
감사합니다.
AMD 3Q26 review 보고서: https://bit.ly/4jWiz83
(2026/11/4 공표자료)
[삼성 문준호의 반.전] 퀄컴 실적/가이던스 요약
■ FY 4Q26 실적
- 매출액 104.42억 달러
: -7% y-y, +5% q-q
: 컨센서스 101.17억 달러 상회
- 전체 QCT(반도체) 매출액 90.15억 달러
: -8% y-y, +6% q-q
: 컨센서스 87.97억 달러 상회
: Handsets 51.37억 달러 (-26% y-y, +1% q-q)
- QTL(라이선스) 매출액 13.04억 달러
: -7% y-y, +2% q-q
: 컨센서스 12.89억 달러 상회
- Non-GAAP EPS 2.17 달러
: -28% y-y, -2% q-q
: 컨센서스 2.16 달러 부합
■ FY 1Q27 가이던스
- 매출액 104~112억 달러
: 중간값 기준, -12% y-y, +3% q-q
: 컨센서스 105.51억 달러 상회
- QCT(반도체) 매출액 90~96억 달러
: 중간값 기준, -12% y-y, +3% q-q
: 컨센서스 90.02억 달러 상회
- QTL(라이선스) 매출액 13~15억 달러
: 중간값 기준, -12% y-y, +7% q-q
: 컨센서스 13.70억 달러 부합
- Non-GAAP EPS 2.15~2.35 달러
: 중간값 기준, -36% y-y, +4% q-q
: 컨센서스 2.31 달러 부합
감사합니다.
■ FY 4Q26 실적
- 매출액 104.42억 달러
: -7% y-y, +5% q-q
: 컨센서스 101.17억 달러 상회
- 전체 QCT(반도체) 매출액 90.15억 달러
: -8% y-y, +6% q-q
: 컨센서스 87.97억 달러 상회
: Handsets 51.37억 달러 (-26% y-y, +1% q-q)
- QTL(라이선스) 매출액 13.04억 달러
: -7% y-y, +2% q-q
: 컨센서스 12.89억 달러 상회
- Non-GAAP EPS 2.17 달러
: -28% y-y, -2% q-q
: 컨센서스 2.16 달러 부합
■ FY 1Q27 가이던스
- 매출액 104~112억 달러
: 중간값 기준, -12% y-y, +3% q-q
: 컨센서스 105.51억 달러 상회
- QCT(반도체) 매출액 90~96억 달러
: 중간값 기준, -12% y-y, +3% q-q
: 컨센서스 90.02억 달러 상회
- QTL(라이선스) 매출액 13~15억 달러
: 중간값 기준, -12% y-y, +7% q-q
: 컨센서스 13.70억 달러 부합
- Non-GAAP EPS 2.15~2.35 달러
: 중간값 기준, -36% y-y, +4% q-q
: 컨센서스 2.31 달러 부합
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2026년 11월 5일 주요 테크 뉴스
■ Arm, FY2Q27 매출 14.43억달러, 조정 EPS 0.52달러로 컨센서스를 각각 4.6%, 10.6% 상회. 라이선스 매출이 50% 증가했으나 로열티 매출은 컨센서스를 7.0% 하회, 차기 분기 매출 전망 15.4억달러는 컨센서스를 0.7% 상회
■ GlobalFoundries, 3분기 매출 18.99억달러로 전년 대비 12.5% 증가, 매출총이익률은 분기 최고인 31.4% 기록. 4분기 매출 가이던스 19.75~20.25억달러, EPS 0.54~0.64달러 제시
■ Qualcomm, SpaceX의 Starlink Mobile 미국 지상 5G망에 Dragonwing 무선접속망 플랫폼·소프트웨어를 공급하는 다년 계약 체결
■ 텍사스 주지사 당선인 Gina Hinojosa가 주민 보호 법안 제정 전까지 데이터센터 승인을 중단하겠다는 공약 제시. 기존 전력망 연결 중단·환경 조사에 더해 전면 승인 중단을 추진하겠다는 방향
■ TeraWulf, Anthropic 190억달러 임대계약에 Google 신용지원 확보
■ 삼성전자, 기흥 옛 SR5 부지에 2nm·4nm 첨단 파운드리 팹 ‘카이로스’를 추진하고 6라인 일부를 첨단 패키징으로 전환하는 방안 검토
■ YMTC 모회사 CCSH가 330억위안 조달을 추진하던 상하이 IPO 절차를 보류
■ Oracle, 미국 행정부 압박으로 Tencent와 추진하던 약 70억달러 AI 칩 임대 계약 철회
감사합니다.
■ Arm, FY2Q27 매출 14.43억달러, 조정 EPS 0.52달러로 컨센서스를 각각 4.6%, 10.6% 상회. 라이선스 매출이 50% 증가했으나 로열티 매출은 컨센서스를 7.0% 하회, 차기 분기 매출 전망 15.4억달러는 컨센서스를 0.7% 상회
■ GlobalFoundries, 3분기 매출 18.99억달러로 전년 대비 12.5% 증가, 매출총이익률은 분기 최고인 31.4% 기록. 4분기 매출 가이던스 19.75~20.25억달러, EPS 0.54~0.64달러 제시
■ Qualcomm, SpaceX의 Starlink Mobile 미국 지상 5G망에 Dragonwing 무선접속망 플랫폼·소프트웨어를 공급하는 다년 계약 체결
■ 텍사스 주지사 당선인 Gina Hinojosa가 주민 보호 법안 제정 전까지 데이터센터 승인을 중단하겠다는 공약 제시. 기존 전력망 연결 중단·환경 조사에 더해 전면 승인 중단을 추진하겠다는 방향
■ TeraWulf, Anthropic 190억달러 임대계약에 Google 신용지원 확보
■ 삼성전자, 기흥 옛 SR5 부지에 2nm·4nm 첨단 파운드리 팹 ‘카이로스’를 추진하고 6라인 일부를 첨단 패키징으로 전환하는 방안 검토
■ YMTC 모회사 CCSH가 330억위안 조달을 추진하던 상하이 IPO 절차를 보류
■ Oracle, 미국 행정부 압박으로 Tencent와 추진하던 약 70억달러 AI 칩 임대 계약 철회
감사합니다.
[반.전] 퀄컴: 아직 남아있는 모바일 약정 기간 - FY 4Q26 review
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
퀄컴이 실적 발표 후 시간 외 8% 하락 중입니다. 실적과 가이던스는 컨센서스에 부합했으나, 여전히 이익 성장까지는 시간이 필요하다는 점에 실망한 모습입니다.
중국 안드로이드 사업은 예상대로 바닥을 지났지만, 애플향 감소가 지속되며 핸드셋 매출은 다시 역성장할 예정입니다.
반도체 산업 전반에서 원가 부담이 증가하고 있는데, 이를 덜기 위한 가격 인상 효과도 3개 분기가 지나고 나서야 충분히 나타날 수 있습니다.
물론 사업 다각화 덕분에 차량용 반도체와 같은 모바일 이외 사업들의 매출 비중이 지속 증가하고 있습니다. 데이터센터 매출도 다음 분기부터 반영 예정이고요.
하지만 기존 모바일에서 줄어드는 매출까지 함께 계산하면, 아직 회사 전체의 실적 성장에 기여한다고 보기는 어렵습니다.
내년 데이터센터 매출 전망도 기존 연간 매출의 12% 수준으로, 퀄컴을 AI 기업으로 새롭게 평가하기에는 아직 작습니다.
섹터 내에서 퀄컴의 밸류에이션 (P/E 17배; Bloomberg)은 저렴한 축에 듭니다만, 이미 AI가 본업인 엔비디아는 14배입니다.
모바일 회복을 기다리면서 AI의 성장까지 기대해야 하는 퀄컴이 더 매력적인지는 고민이 필요하다고 생각합니다.
세부 실적과 가이던스는 아래 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.
감사합니다.
보고서 링크: https://bit.ly/4k02lL1
(2026/11/5 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
퀄컴이 실적 발표 후 시간 외 8% 하락 중입니다. 실적과 가이던스는 컨센서스에 부합했으나, 여전히 이익 성장까지는 시간이 필요하다는 점에 실망한 모습입니다.
중국 안드로이드 사업은 예상대로 바닥을 지났지만, 애플향 감소가 지속되며 핸드셋 매출은 다시 역성장할 예정입니다.
반도체 산업 전반에서 원가 부담이 증가하고 있는데, 이를 덜기 위한 가격 인상 효과도 3개 분기가 지나고 나서야 충분히 나타날 수 있습니다.
물론 사업 다각화 덕분에 차량용 반도체와 같은 모바일 이외 사업들의 매출 비중이 지속 증가하고 있습니다. 데이터센터 매출도 다음 분기부터 반영 예정이고요.
하지만 기존 모바일에서 줄어드는 매출까지 함께 계산하면, 아직 회사 전체의 실적 성장에 기여한다고 보기는 어렵습니다.
내년 데이터센터 매출 전망도 기존 연간 매출의 12% 수준으로, 퀄컴을 AI 기업으로 새롭게 평가하기에는 아직 작습니다.
섹터 내에서 퀄컴의 밸류에이션 (P/E 17배; Bloomberg)은 저렴한 축에 듭니다만, 이미 AI가 본업인 엔비디아는 14배입니다.
모바일 회복을 기다리면서 AI의 성장까지 기대해야 하는 퀄컴이 더 매력적인지는 고민이 필요하다고 생각합니다.
세부 실적과 가이던스는 아래 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.
감사합니다.
보고서 링크: https://bit.ly/4k02lL1
(2026/11/5 공표자료)
[삼성 문준호의 반.전] 2026년 11월 6일 주요 테크 뉴스
■ Microsoft가 Nscale 텍사스 계약의 추가 증설 옵션을 행사하지 않는다는 보도. 결정은 수개월 전 이뤄졌고 기존 계약은 유지
■ Nvidia H200 약 60만개가 중국의 대규모 반입 승인을 기다리며 홍콩에 대기 중
■ Nvidia, Vera의 고객 시험 결과를 공개하고 Perplexity의 향후 도입 계획을 소개. 추론 메모리 설계는 HBM에 모든 데이터를 두기보다 NVFP4 압축과 CPU·CMX 저장 계층, Dynamo의 KV 캐시 관리를 결합하는 방식으로 설명
■ Micron, 노사 협상 장기화 속 대만 타오위안의 45억달러 메모리 공장 건설을 중단했다는 보도
■ Mitsui Chemicals, EUV 포토레지스트 업체 JSR 인수를 검토 중
■ Entegris와 Kioxia, 차세대 BiCS FLASH용 소재 개발 협력을 확대
■ Lam Research, 기존 잔여 한도에 더해 250억달러 자사주 매입을 추가 승인. 분기 배당 0.33달러는 2027년 1월 6일 지급 예정
감사합니다.
■ Microsoft가 Nscale 텍사스 계약의 추가 증설 옵션을 행사하지 않는다는 보도. 결정은 수개월 전 이뤄졌고 기존 계약은 유지
■ Nvidia H200 약 60만개가 중국의 대규모 반입 승인을 기다리며 홍콩에 대기 중
■ Nvidia, Vera의 고객 시험 결과를 공개하고 Perplexity의 향후 도입 계획을 소개. 추론 메모리 설계는 HBM에 모든 데이터를 두기보다 NVFP4 압축과 CPU·CMX 저장 계층, Dynamo의 KV 캐시 관리를 결합하는 방식으로 설명
■ Micron, 노사 협상 장기화 속 대만 타오위안의 45억달러 메모리 공장 건설을 중단했다는 보도
■ Mitsui Chemicals, EUV 포토레지스트 업체 JSR 인수를 검토 중
■ Entegris와 Kioxia, 차세대 BiCS FLASH용 소재 개발 협력을 확대
■ Lam Research, 기존 잔여 한도에 더해 250억달러 자사주 매입을 추가 승인. 분기 배당 0.33달러는 2027년 1월 6일 지급 예정
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2026년 11월 9일 주요 테크 뉴스
■ TSMC가 Nvidia 요청으로 3D DRAM을 검토한다는 보도. TSMC는 IC 파운드리와 글로벌 로직 IC 공급 역할에 집중한다는 입장
■ Microsoft, 계약 갱신을 하지 않고 최근 수개월간 Oracle 임차 연산 자원을 순차 종료. 구세대 Nvidia GPU 기반 자원이 변화한 수요에 맞지 않게 됐다는 설명
■ Nvidia 이사회, 젠슨 황의 외국 정보기관 관련 의혹에 독립 조사 착수
■ Alphabet, 2026년 3분기 말 기준 약 5억4,800만달러의 Qualcomm 지분 보유를 공시
■ Google, Crusoe의 와이오밍 데이터센터 부지 인수 확정
■ OpenAI CFO, 미국 데이터센터 확장을 지속하겠다고 발언. 3분기 사업의 전분기 대비 70% 성장과 기업 수요 두 배 확대 예정
■ OpenAI, 기업가치 1.25조달러로 110억달러를 조달. 최대 300억달러 목표 라운드의 일부로, SoftBank, MGX 참여
■ YMTC, 2027년 착공 예정인 우한 제4공장에서 중국산 장비 비중 60~70% 목표
■ Nvidia, SPIL의 CoWoS 생산능력 확대에 수십억달러의 금융지원을 제공
감사합니다.
■ TSMC가 Nvidia 요청으로 3D DRAM을 검토한다는 보도. TSMC는 IC 파운드리와 글로벌 로직 IC 공급 역할에 집중한다는 입장
■ Microsoft, 계약 갱신을 하지 않고 최근 수개월간 Oracle 임차 연산 자원을 순차 종료. 구세대 Nvidia GPU 기반 자원이 변화한 수요에 맞지 않게 됐다는 설명
■ Nvidia 이사회, 젠슨 황의 외국 정보기관 관련 의혹에 독립 조사 착수
■ Alphabet, 2026년 3분기 말 기준 약 5억4,800만달러의 Qualcomm 지분 보유를 공시
■ Google, Crusoe의 와이오밍 데이터센터 부지 인수 확정
■ OpenAI CFO, 미국 데이터센터 확장을 지속하겠다고 발언. 3분기 사업의 전분기 대비 70% 성장과 기업 수요 두 배 확대 예정
■ OpenAI, 기업가치 1.25조달러로 110억달러를 조달. 최대 300억달러 목표 라운드의 일부로, SoftBank, MGX 참여
■ YMTC, 2027년 착공 예정인 우한 제4공장에서 중국산 장비 비중 60~70% 목표
■ Nvidia, SPIL의 CoWoS 생산능력 확대에 수십억달러의 금융지원을 제공
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2026년 11월 10일 주요 테크 뉴스
■ Onto Innovation, 3분기 매출 4.1억달러, Non-GAAP EPS 2.44달러로 컨센서스를 각각 4.5%, 6.1% 상회. 4분기 가이던스 매출 4.4억달러, EPS 2.69달러로 컨센서스 각각 6.6%, 8.5% 상회. 수주잔고 13억달러 상회
■ Terafab, 2032년까지 메모리 약 70만장과 로직 30만장 이상을 합쳐 월 100만장 규모의 생산능력을 구상 중
■ Google, TPU 8tx, 8i Max 구성 발표. TPU 8tx는 기존 8t 실리콘과 5세대 AMD EPYC 호스트를 결합한 구성. TPU 8i Max는 8i 칩 두 개를 단일 패키지로 결합
■ 앤스로픽, 이번 주 주요 투자자 미팅, 11월 19~20일 거래 개시를 목표
■ 엔비디아, 리벨리온, SK텔레콤, NVLink Fusion 기반 소버린 AI 인프라 협력
■ Nebius, 9월 검토한 하이일드 채권 발행을 10월 중단
■ 미국 의회가 발전소·송전망 인허가 단축과 데이터센터의 전력망 비용 부담 확대를 담은 초당적 법안 논의 추진
감사합니다.
■ Onto Innovation, 3분기 매출 4.1억달러, Non-GAAP EPS 2.44달러로 컨센서스를 각각 4.5%, 6.1% 상회. 4분기 가이던스 매출 4.4억달러, EPS 2.69달러로 컨센서스 각각 6.6%, 8.5% 상회. 수주잔고 13억달러 상회
■ Terafab, 2032년까지 메모리 약 70만장과 로직 30만장 이상을 합쳐 월 100만장 규모의 생산능력을 구상 중
■ Google, TPU 8tx, 8i Max 구성 발표. TPU 8tx는 기존 8t 실리콘과 5세대 AMD EPYC 호스트를 결합한 구성. TPU 8i Max는 8i 칩 두 개를 단일 패키지로 결합
■ 앤스로픽, 이번 주 주요 투자자 미팅, 11월 19~20일 거래 개시를 목표
■ 엔비디아, 리벨리온, SK텔레콤, NVLink Fusion 기반 소버린 AI 인프라 협력
■ Nebius, 9월 검토한 하이일드 채권 발행을 10월 중단
■ 미국 의회가 발전소·송전망 인허가 단축과 데이터센터의 전력망 비용 부담 확대를 담은 초당적 법안 논의 추진
감사합니다.
[반.전] 원익IPS: 우려는 공감하나 아직 증설 기대감은 유효 - 3Q26 review
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
원익IPS가 3분기 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. 반도체 장비 매출 증가와 함께 영업 레버리지가 작동한 결과입니다.
DRAM 증설이 지속되는 가운데, NAND와 파운드리 업그레이드 수요가 더해진 모습입니다.
순이익은 크게 미스했으나, 이는 금융자산 관련 변동성이 지속되는 것으로, 펀더멘털 상의 이슈는 아니라고 판단합니다.
한 주 사이 데이터센터 투자 지연/취소 우려로 투자심리는 급격히 위축되어 왔는데요,
현재 진행 중인 데이터센터 프로젝트들이 중단되는 극단적 케이스가 아니라면, 구조적 공급 부족이 쉽게 해소되기는 어렵다고 생각합니다.
공급 부족이 지속된다면, 현 증설 계획도 유효할 것입니다.
목표주가를 하향하나, 이는 순전히 글로벌 업체들의 급격한 멀티플 축소를 반영한 결과입니다.
지난 금요일과 월요일 미 증시에서 빠른 반등이 나타나고 있습니다. 언제든 분위기가 반전될 수 있다는 생각입니다.
BUY 투자의견을 유지합니다.
감사합니다.
보고서 링크: https://bit.ly/4AeLGbw
(2026/11/10 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
원익IPS가 3분기 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. 반도체 장비 매출 증가와 함께 영업 레버리지가 작동한 결과입니다.
DRAM 증설이 지속되는 가운데, NAND와 파운드리 업그레이드 수요가 더해진 모습입니다.
순이익은 크게 미스했으나, 이는 금융자산 관련 변동성이 지속되는 것으로, 펀더멘털 상의 이슈는 아니라고 판단합니다.
한 주 사이 데이터센터 투자 지연/취소 우려로 투자심리는 급격히 위축되어 왔는데요,
현재 진행 중인 데이터센터 프로젝트들이 중단되는 극단적 케이스가 아니라면, 구조적 공급 부족이 쉽게 해소되기는 어렵다고 생각합니다.
공급 부족이 지속된다면, 현 증설 계획도 유효할 것입니다.
목표주가를 하향하나, 이는 순전히 글로벌 업체들의 급격한 멀티플 축소를 반영한 결과입니다.
지난 금요일과 월요일 미 증시에서 빠른 반등이 나타나고 있습니다. 언제든 분위기가 반전될 수 있다는 생각입니다.
BUY 투자의견을 유지합니다.
감사합니다.
보고서 링크: https://bit.ly/4AeLGbw
(2026/11/10 공표자료)
[삼성 문준호의 반.전] 2026년 11월 11일 주요 테크 뉴스
■ CoreWeave, 3분기 매출 36.61억 달러로 컨센서스 35.5억 달러 상회. 연간 매출 전망 124억~132억 달러에서 130억~133억 달러로 상향. 9월 말 수주잔고 약 1,325억 달러
■ Infineon, FY2027 매출 약 200억 유로로 20% 이상 성장하고 수익성이 약 5%p 개선될 것으로 전망. 데이터센터 전력공급용 매출 약 40억 유로, 연간 투자 30억~35억 유로 제시
■ Anthropic, 주당 70~78달러로 총 8억2,500만주를 공모하는 계획 제출. 공모액은 최대 643.5억 달러
■ Rapidus의 2nm SRAM 개발이 수개월 지연됐다는 보도. 회사는 FY2027 하반기 양산 목표를 유지한다고 설명
■ AMD, Zen 6 기반 6세대 EPYC 정식 출하. Verano의 최대 192코어, LPDDR5X SOCAMM2 구성도 공개. NVMe 플래시 기반 MEXT 메모리 확장 예정
■ TSMC 이사회가 첨단 공정, 패키징, 팹 건설 등을 위한 자본예산 409.27억 달러 승인. 별도로 Anthropic와 OpenAI에 각각 최대 5억 달러, 반도체 생태계 투자회사 설립에 최대 5억 달러 투자 승인
■ Microsoft, 미국 행정부에 중국산 신규 광트랜시버 모델의 수입 제한 계획 중단을 요청
감사합니다.
■ CoreWeave, 3분기 매출 36.61억 달러로 컨센서스 35.5억 달러 상회. 연간 매출 전망 124억~132억 달러에서 130억~133억 달러로 상향. 9월 말 수주잔고 약 1,325억 달러
■ Infineon, FY2027 매출 약 200억 유로로 20% 이상 성장하고 수익성이 약 5%p 개선될 것으로 전망. 데이터센터 전력공급용 매출 약 40억 유로, 연간 투자 30억~35억 유로 제시
■ Anthropic, 주당 70~78달러로 총 8억2,500만주를 공모하는 계획 제출. 공모액은 최대 643.5억 달러
■ Rapidus의 2nm SRAM 개발이 수개월 지연됐다는 보도. 회사는 FY2027 하반기 양산 목표를 유지한다고 설명
■ AMD, Zen 6 기반 6세대 EPYC 정식 출하. Verano의 최대 192코어, LPDDR5X SOCAMM2 구성도 공개. NVMe 플래시 기반 MEXT 메모리 확장 예정
■ TSMC 이사회가 첨단 공정, 패키징, 팹 건설 등을 위한 자본예산 409.27억 달러 승인. 별도로 Anthropic와 OpenAI에 각각 최대 5억 달러, 반도체 생태계 투자회사 설립에 최대 5억 달러 투자 승인
■ Microsoft, 미국 행정부에 중국산 신규 광트랜시버 모델의 수입 제한 계획 중단을 요청
감사합니다.