[삼성 문준호의 반.전] 2025년 8월 8일 주요 테크 뉴스
■ 트럼프, 인텔 CEO에 대해 “심각한 이해 충돌” 언급하며 즉각 사퇴 요구. CEO의 중국 기업들과의 관계에 대한 우려를 제기하며, 미국 반도체 대표 기업의 재건 계획에도 의문을 제기. 로이터는 지난 4월 단독 보도에서, CEO가 최소 2억 달러 이상을 중국의 테크 기업들에 투자했으며, 일부는 중국 인민해방군과 연계된 것으로 보도
■ 테슬라, Dojo 슈퍼컴퓨터 팀을 해체할 예정. 엔비디아 및 AMD와 같은 외부 기술 파트너에 대한 의존도를 확대하고, 칩 제조는 삼성전자 등에 더 많이 맡길 계획
■ TSMC의 애리조나 제2공장(P2)은 2026년 10월 장비 반입 시작, 2027년 2분기 미니라인 구축, 2027년 4분기 양산 개시를 목표. 당초 2028년 목표 대비 앞당겨진 일정
■ OpenAI, GPT-5 AI 모델을 공식 출시
■ 마이크론, 세계 최초 PCIe Gen6 NVMe SSD 포함한 AI 전용 스토리지 라인업 공개
감사합니다.
■ 트럼프, 인텔 CEO에 대해 “심각한 이해 충돌” 언급하며 즉각 사퇴 요구. CEO의 중국 기업들과의 관계에 대한 우려를 제기하며, 미국 반도체 대표 기업의 재건 계획에도 의문을 제기. 로이터는 지난 4월 단독 보도에서, CEO가 최소 2억 달러 이상을 중국의 테크 기업들에 투자했으며, 일부는 중국 인민해방군과 연계된 것으로 보도
■ 테슬라, Dojo 슈퍼컴퓨터 팀을 해체할 예정. 엔비디아 및 AMD와 같은 외부 기술 파트너에 대한 의존도를 확대하고, 칩 제조는 삼성전자 등에 더 많이 맡길 계획
■ TSMC의 애리조나 제2공장(P2)은 2026년 10월 장비 반입 시작, 2027년 2분기 미니라인 구축, 2027년 4분기 양산 개시를 목표. 당초 2028년 목표 대비 앞당겨진 일정
■ OpenAI, GPT-5 AI 모델을 공식 출시
■ 마이크론, 세계 최초 PCIe Gen6 NVMe SSD 포함한 AI 전용 스토리지 라인업 공개
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Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
GPT-5 출시 이후 샘 올트먼의 트윗들
1. “이렇게 훌륭하고 열정적인 팀과 미래를 발견해나가고, 수많은 사람들에게 실질적 도움을 줄 수 있다는 것은 놀라운 일 입니다.”
→ (해석) 우리 오픈AI 직원들 고생했다.
2. “실리콘이 녹을 때 나는 냄새는 정말 독특하다”
→ (해석) GPU 클러스터 과부화 계속된다.
3. “마이크로소프트, 엔비디아, 오라클, 구글 그리고 코어위브 - 이 모든 것을 가능하게 해 준 파트너 여러분들께 감사드립니다! 수많은 GPU들이 야근 중입니다“
→ (해석) (그래도 MS를 제일 먼저 언급해야지) GPU 계속 돌리는 중이다.
4. “GPT-5는 우리가 만든 모델 중 가장 똑똑한 모델입니다.하지만 우리가 진짜로 추구했던 것은 현실 세계의 유용성, 그리고 대중적인 접근성과 비용 효율성이었습니다.“
”우리는 훨씬 더 똑똑한 모델들도 만들 수 있고, 실제로 만들 것입니다. 하지만 이 모델은 10억 명 이상의 사람들이 혜택을 누릴 수 있는 것입니다.“
(세상의 대부분은 지금까지 GPT-4o 같은 모델만 사용해왔습니다!)
→ (해석) 성능 향상이 드라마틱하지 않아도 제일 좋은 모델이다. 현실적으로 유용하고 무엇보다 킹성비다.
1. “이렇게 훌륭하고 열정적인 팀과 미래를 발견해나가고, 수많은 사람들에게 실질적 도움을 줄 수 있다는 것은 놀라운 일 입니다.”
→ (해석) 우리 오픈AI 직원들 고생했다.
2. “실리콘이 녹을 때 나는 냄새는 정말 독특하다”
→ (해석) GPU 클러스터 과부화 계속된다.
3. “마이크로소프트, 엔비디아, 오라클, 구글 그리고 코어위브 - 이 모든 것을 가능하게 해 준 파트너 여러분들께 감사드립니다! 수많은 GPU들이 야근 중입니다“
→ (해석) (그래도 MS를 제일 먼저 언급해야지) GPU 계속 돌리는 중이다.
4. “GPT-5는 우리가 만든 모델 중 가장 똑똑한 모델입니다.하지만 우리가 진짜로 추구했던 것은 현실 세계의 유용성, 그리고 대중적인 접근성과 비용 효율성이었습니다.“
”우리는 훨씬 더 똑똑한 모델들도 만들 수 있고, 실제로 만들 것입니다. 하지만 이 모델은 10억 명 이상의 사람들이 혜택을 누릴 수 있는 것입니다.“
(세상의 대부분은 지금까지 GPT-4o 같은 모델만 사용해왔습니다!)
→ (해석) 성능 향상이 드라마틱하지 않아도 제일 좋은 모델이다. 현실적으로 유용하고 무엇보다 킹성비다.
[삼성 문준호의 반.전] 2025년 8월 11일 주요 테크 뉴스
■ 엔비디아와 AMD, 중국 시장에 반도체를 판매하기 위해 필요한 수출 라이선스를 받는 조건으로, 중국 내 해당 제품 매출의 15%를 미국 정부에 납부하기로 합의
■ 인텔 CEO, 트럼프 대통령의 사퇴 요구 직후인 오는 월요일 백악관 방문 예정
■ 중국 CCTV 계열 소속 SNS 계정에서 엔비디아 H20 칩이 중국에 보안상 우려를 초래한다고 주장
■ Texas Instruments, 8월부터 중국 고객을 대상으로 가격 인상 단행. 6만 종 이상 제품 가격 10~30% 인상. 웨이퍼 가격 등 원가 부담과 중국의 반도체 원산지 규제 강화 등이 원인으로 추정
■ 대만 난야테크놀로지와 IC 설계 기업인 에트론테크놀로지, 5억 대만달러 투자해 JV 설립. 2026년 말까지 엣지 AI 맞춤형 HBM 출시 목표
■ 중국 SMIC와 화홍반도체 2분기 가동률 호조. SMIC 가동률은 92.5%로 전분기 대비 2.9%p, 전년 동기 대비 7.3%p 증가. 화홍반도체의 가동률은 108.3%로, 1분기 102.7%, 전년 동기 97.9% 대비 모두 상승
■ SK하이닉스, AI 메모리 반도체 시장이 2030년까지 연평균 30%로 수백억 달러 규모로 성장할 것으로 전망
감사합니다.
■ 엔비디아와 AMD, 중국 시장에 반도체를 판매하기 위해 필요한 수출 라이선스를 받는 조건으로, 중국 내 해당 제품 매출의 15%를 미국 정부에 납부하기로 합의
■ 인텔 CEO, 트럼프 대통령의 사퇴 요구 직후인 오는 월요일 백악관 방문 예정
■ 중국 CCTV 계열 소속 SNS 계정에서 엔비디아 H20 칩이 중국에 보안상 우려를 초래한다고 주장
■ Texas Instruments, 8월부터 중국 고객을 대상으로 가격 인상 단행. 6만 종 이상 제품 가격 10~30% 인상. 웨이퍼 가격 등 원가 부담과 중국의 반도체 원산지 규제 강화 등이 원인으로 추정
■ 대만 난야테크놀로지와 IC 설계 기업인 에트론테크놀로지, 5억 대만달러 투자해 JV 설립. 2026년 말까지 엣지 AI 맞춤형 HBM 출시 목표
■ 중국 SMIC와 화홍반도체 2분기 가동률 호조. SMIC 가동률은 92.5%로 전분기 대비 2.9%p, 전년 동기 대비 7.3%p 증가. 화홍반도체의 가동률은 108.3%로, 1분기 102.7%, 전년 동기 97.9% 대비 모두 상승
■ SK하이닉스, AI 메모리 반도체 시장이 2030년까지 연평균 30%로 수백억 달러 규모로 성장할 것으로 전망
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[삼성 문준호의 반.전] 마이크론 가이던스
상향
마이크론이 8월 11일, 2025회계연도 4분기(8월 28일 종료) 실적 가이던스를 상향했다고 밝혔다.
기존에는 매출 107억 달러 ± 3억 달러, 비GAAP 기준 매출총이익률 42% ± 1%포인트, 비GAAP EPS 2.50달러 ± 0.15달러를 제시했으나, 이를 매출 112억 달러 ± 1억 달러, 매출총이익률 44.5% ± 0.5%포인트, EPS 2.85달러 ± 0.07달러로 조정했다고 전했다.
이번 가이던스 상향은 특히 DRAM 부문의 가격 개선과 견조한 실행력에 기인한 것이라고 설명했다.
https://investors.micron.com/news-releases/news-release-details/micron-updates-fourth-quarter-fiscal-2025-guidance
상향
마이크론이 8월 11일, 2025회계연도 4분기(8월 28일 종료) 실적 가이던스를 상향했다고 밝혔다.
기존에는 매출 107억 달러 ± 3억 달러, 비GAAP 기준 매출총이익률 42% ± 1%포인트, 비GAAP EPS 2.50달러 ± 0.15달러를 제시했으나, 이를 매출 112억 달러 ± 1억 달러, 매출총이익률 44.5% ± 0.5%포인트, EPS 2.85달러 ± 0.07달러로 조정했다고 전했다.
이번 가이던스 상향은 특히 DRAM 부문의 가격 개선과 견조한 실행력에 기인한 것이라고 설명했다.
https://investors.micron.com/news-releases/news-release-details/micron-updates-fourth-quarter-fiscal-2025-guidance
[삼성 문준호의 반.전] 2025년 8월 12일 주요 테크 뉴스
■ 애플, 599~699달러 가격의 초저가형 맥북을 준비 중. 아이폰 16 시리즈에 탑재된 A18 Pro 칩셋, 12.9인치 디스플레이 탑재 예정. 2025년 말~2026년 초 출시 가능성
■ 트럼프, 엔비디아 Blackwell 칩의 성능을 30~50% 낮춘 버전에 대해 중국 판매 가능성 시사
■ 트럼프, 인텔 CEO 및 상무·재무장관과 회동. 내각 구성원들과 립부 탄 CEO가 향후 일주일간 함께 시간을 보내며 자신에게 제안을 가져올 것이라고 발언
■ 마이크론, DRAM 부문의 가격 개선 및 견조한 성과를 반영해 FY4Q25 가이던스 상향. 매출 112억 달러(±1억 달러), Non-GAAP GPM 44.5%(±0.5%), Non-GAAP EPS 2.85달러(±0.07달러). 기존 가이던스는 매출 107억 달러(±3억 달러), Non-GAAP GPM 42.0%(±1.0%), Non-GAAP EPS 2.50달러(±0.15달러).
■ Wiwynn 이사회는 미국 자회사의 운영자금 확충 및 재무구조 개선을 위해 5억 달러 증자를 승인. 또한, 대만 본사 확장 예산 약 1억3,400만 달러 집행도 승인
감사합니다.
■ 애플, 599~699달러 가격의 초저가형 맥북을 준비 중. 아이폰 16 시리즈에 탑재된 A18 Pro 칩셋, 12.9인치 디스플레이 탑재 예정. 2025년 말~2026년 초 출시 가능성
■ 트럼프, 엔비디아 Blackwell 칩의 성능을 30~50% 낮춘 버전에 대해 중국 판매 가능성 시사
■ 트럼프, 인텔 CEO 및 상무·재무장관과 회동. 내각 구성원들과 립부 탄 CEO가 향후 일주일간 함께 시간을 보내며 자신에게 제안을 가져올 것이라고 발언
■ 마이크론, DRAM 부문의 가격 개선 및 견조한 성과를 반영해 FY4Q25 가이던스 상향. 매출 112억 달러(±1억 달러), Non-GAAP GPM 44.5%(±0.5%), Non-GAAP EPS 2.85달러(±0.07달러). 기존 가이던스는 매출 107억 달러(±3억 달러), Non-GAAP GPM 42.0%(±1.0%), Non-GAAP EPS 2.50달러(±0.15달러).
■ Wiwynn 이사회는 미국 자회사의 운영자금 확충 및 재무구조 개선을 위해 5억 달러 증자를 승인. 또한, 대만 본사 확장 예산 약 1억3,400만 달러 집행도 승인
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[삼성 문준호의 반.전] 2025년 8월 13일 주요 테크 뉴스
■ 백악관, 엔비디아와 AMD의 중국 판매 수익 중 15%를 미국 정부에 지급하기로 합의한 데 이어, 향후 이러한 합의가 다른 반도체 기업으로도 확대될 수 있다고 밝힘
■ 중국 당국이 텐센트, 바이트댄스, 바이두 등 주요 인터넷 기업들을 소환해 엔비디아 H20 칩 구매 이유를 묻고, 정보 보안 위험에 대한 우려를 전달
■ 마이크론 테크놀로지, 8월 11일부터 중국 상하이·선전에 있는 주요 거점의 임베디드 R&D, 테스트, 기술 지원 팀을 대상으로 인력 감축
■ TSMC, 향후 2년 동안 6인치 웨이퍼 제조 사업을 단계적으로 중단. 8인치 웨이퍼 생산 능력을 지속적으로 통합해 효율성을 높일 방침
■ CoreWeave, 견조한 AI 수요에 힘입어 2분기 매출 12.1억 달러로, 컨센서스 10.8억 달러를 상회. 다만 2분기 영업비용은 11억9,000만 달러로, 전년 동기 3억1,770만 달러에서 크게 증가
감사합니다.
■ 백악관, 엔비디아와 AMD의 중국 판매 수익 중 15%를 미국 정부에 지급하기로 합의한 데 이어, 향후 이러한 합의가 다른 반도체 기업으로도 확대될 수 있다고 밝힘
■ 중국 당국이 텐센트, 바이트댄스, 바이두 등 주요 인터넷 기업들을 소환해 엔비디아 H20 칩 구매 이유를 묻고, 정보 보안 위험에 대한 우려를 전달
■ 마이크론 테크놀로지, 8월 11일부터 중국 상하이·선전에 있는 주요 거점의 임베디드 R&D, 테스트, 기술 지원 팀을 대상으로 인력 감축
■ TSMC, 향후 2년 동안 6인치 웨이퍼 제조 사업을 단계적으로 중단. 8인치 웨이퍼 생산 능력을 지속적으로 통합해 효율성을 높일 방침
■ CoreWeave, 견조한 AI 수요에 힘입어 2분기 매출 12.1억 달러로, 컨센서스 10.8억 달러를 상회. 다만 2분기 영업비용은 11억9,000만 달러로, 전년 동기 3억1,770만 달러에서 크게 증가
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[삼성 문준호의 반.전] 리노공업 2분기 실적 요약
- 매출액 1,125억원
: +58.5% y-y, +43.5% q-q
: 컨센서스 938억원 상회
- 영업이익 534억원 (이익률 47.5%)
: +60.9% y-y, +53.0% q-q
: 컨센서스 445억원 (47.4%) 상회
- 순이익 411억원 (이익률 36.5%)
: +37.7% y-y, +40.1% q-q
: 컨센서스 396억원 (42.2%) 상회
감사합니다.
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: +58.5% y-y, +43.5% q-q
: 컨센서스 938억원 상회
- 영업이익 534억원 (이익률 47.5%)
: +60.9% y-y, +53.0% q-q
: 컨센서스 445억원 (47.4%) 상회
- 순이익 411억원 (이익률 36.5%)
: +37.7% y-y, +40.1% q-q
: 컨센서스 396억원 (42.2%) 상회
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[삼성 문준호의 반.전] 2025년 8월 14일 주요 테크 뉴스
■ 엔비디아 Rubin 출시 지연 이슈. 대만 Fubon Research에서 Rubin 첫번째 버전은 6월 말 테이프아웃 완료했지만 AMD MI450 대비 성능 경쟁력 확보를 위해 재설계 중이며, 내년 3분기부터 양산해 내년 생산량이 제한적일 것으로 분석
■ 미국, 중국으로의 불법 반출 적발 위해 델, 슈퍼마이크로 등 AI 서버 선적물에 위치 추적 장치 설치
■ 2025년 상반기 중국 반도체 산업의 총 투자액은 4,550억 위안(약 633억 달러)으로, 전년 대비 9.8% 감소, 다만 반도체 장비 투자는 53% 이상 급증
■ 구글, 향후 2년간 오클라호마주에서 클라우드 및 AI 인프라 확장을 위해 추가로 90억 달러를 투자
■ 시스코, FY4Q25 매출 146.7억 달러(컨센서스 146.2억 달러), 차분기 가이던스 147.5억 달러(컨센서스 146.2억 달러). AI 인프라 주문액은 4Q에 8억 달러를 초과, FY2025 전체로는 20억 달러를 초과
■ 코히런트, 2분기 매출 전년 동기 대비 16.4% 증가한 15.3억 달러(컨센서스 15.1억 달러). 차분기 매출 가이던스 15.3억 달러로, 컨센서스 15.4억 달러 대비 소폭 하회
감사합니다.
■ 엔비디아 Rubin 출시 지연 이슈. 대만 Fubon Research에서 Rubin 첫번째 버전은 6월 말 테이프아웃 완료했지만 AMD MI450 대비 성능 경쟁력 확보를 위해 재설계 중이며, 내년 3분기부터 양산해 내년 생산량이 제한적일 것으로 분석
■ 미국, 중국으로의 불법 반출 적발 위해 델, 슈퍼마이크로 등 AI 서버 선적물에 위치 추적 장치 설치
■ 2025년 상반기 중국 반도체 산업의 총 투자액은 4,550억 위안(약 633억 달러)으로, 전년 대비 9.8% 감소, 다만 반도체 장비 투자는 53% 이상 급증
■ 구글, 향후 2년간 오클라호마주에서 클라우드 및 AI 인프라 확장을 위해 추가로 90억 달러를 투자
■ 시스코, FY4Q25 매출 146.7억 달러(컨센서스 146.2억 달러), 차분기 가이던스 147.5억 달러(컨센서스 146.2억 달러). AI 인프라 주문액은 4Q에 8억 달러를 초과, FY2025 전체로는 20억 달러를 초과
■ 코히런트, 2분기 매출 전년 동기 대비 16.4% 증가한 15.3억 달러(컨센서스 15.1억 달러). 차분기 매출 가이던스 15.3억 달러로, 컨센서스 15.4억 달러 대비 소폭 하회
감사합니다.
[반.전] 리노공업: 좋을 줄 아셨잖아요? - 2Q25 review
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
전일 리노공업이 엄청난 어닝 서프라이즈를 발표했습니다. 저희 추정치도 나름 높은 편이었는데, 2분기 영업이익 추정치를 8%나 상회했습니다.
주력인 모바일 소켓 물량이 계절적 성수기와 맞물리며 기대 이상으로 급증한 데 기인했습니다. 더불어 주력 고객사들의 제품도 다변화된 점도 기여한 것으로 생각됩니다.
한편 최근 동사 주가는 2분기 기대감이 강화될수록 오히려 부진했는데요. 모멘텀 소강과 peak-out을 우려하시는 분들이 많습니다.
물론 2분기 실적으로 기저가 높아진 것은 사실이지만, 저희는 핵심 고객사의 AI 시장 진출, 2nm 공정 확산 등 긍정적 요인도 고려할 필요가 있다고 생각합니다.
BUY 투자의견과 목표주가를 유지합니다.
감사합니다.
리노공업 2Q25 review 보고서: https://bit.ly/46PQk4i
(2025/08/14 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
전일 리노공업이 엄청난 어닝 서프라이즈를 발표했습니다. 저희 추정치도 나름 높은 편이었는데, 2분기 영업이익 추정치를 8%나 상회했습니다.
주력인 모바일 소켓 물량이 계절적 성수기와 맞물리며 기대 이상으로 급증한 데 기인했습니다. 더불어 주력 고객사들의 제품도 다변화된 점도 기여한 것으로 생각됩니다.
한편 최근 동사 주가는 2분기 기대감이 강화될수록 오히려 부진했는데요. 모멘텀 소강과 peak-out을 우려하시는 분들이 많습니다.
물론 2분기 실적으로 기저가 높아진 것은 사실이지만, 저희는 핵심 고객사의 AI 시장 진출, 2nm 공정 확산 등 긍정적 요인도 고려할 필요가 있다고 생각합니다.
BUY 투자의견과 목표주가를 유지합니다.
감사합니다.
리노공업 2Q25 review 보고서: https://bit.ly/46PQk4i
(2025/08/14 공표자료)
[삼성 문준호의 반.전] 2025년 8월 18일 주요 테크 뉴스
■ Applied Materials, FY 3Q25 매출은 73억 달러로 예상치 72.2억 달러를 상회. 다만 차분기 매출 가이던스 67억 달러(±5억 달러)로, 예상치 73.3억 달러를 크게 하회. 중국 및 관세 불확실성을 언급
■ 트럼프, 2주 내에 반도체 관세 부과할 것이라며 최대 300% 관세율이 될 수 있다고 발언
■ 미 정부, CHIPS Act 자금을 활용해 인텔 지분 매입을 검토 중
■ 딥시크, 화웨이 칩을 활용해 신형 모델을 학습하는 데 실패하면서 출시를 연기
■ 엔비디아, H20 수출 규제가 중국 AI 진전을 막지 못했으며, 오히려 미국의 경제 및 기술 리더십만 억제했다고 주장
감사합니다.
■ Applied Materials, FY 3Q25 매출은 73억 달러로 예상치 72.2억 달러를 상회. 다만 차분기 매출 가이던스 67억 달러(±5억 달러)로, 예상치 73.3억 달러를 크게 하회. 중국 및 관세 불확실성을 언급
■ 트럼프, 2주 내에 반도체 관세 부과할 것이라며 최대 300% 관세율이 될 수 있다고 발언
■ 미 정부, CHIPS Act 자금을 활용해 인텔 지분 매입을 검토 중
■ 딥시크, 화웨이 칩을 활용해 신형 모델을 학습하는 데 실패하면서 출시를 연기
■ 엔비디아, H20 수출 규제가 중국 AI 진전을 막지 못했으며, 오히려 미국의 경제 및 기술 리더십만 억제했다고 주장
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2025년 8월 19일 주요 테크 뉴스
■ 트럼프 행정부, 인텔의 총 109억 달러의 CHIPS법 보조금을 지분으로 전환해 인텔의 10% 지분을 인수하는 방안을 논의 중
■ Arm, 자체 칩 개발 계획 강화를 위해 아마존에서 Trainium과 Inferentia 개발을 담당했던 AI 임원 영입
■ 엔비디아, 자체 HBM 베이스 다이 개발에 착수. 3nm 공정에서 제작될 예정이며, 2027년 하반기에 소규모 시험 생산 계획
■ 폭스콘, Stargate 프로젝트의 일환으로 소프트뱅크와 함께 미국 오하이오에 있는 자사의 옛 전기차 공장에서 데이터센터 장비를 제조할 계획
■ 폭스콘, 미국 관세 역풍에도 인도 데바나할리에 새로 건설한 28억 달러 규모의 공장에서 아이폰 17 소규모 생산 착수
■ 오픈AI GPT-5, GPT-4 대비 단일 쿼리 전력 소비 약 8.6배 수준
감사합니다.
■ 트럼프 행정부, 인텔의 총 109억 달러의 CHIPS법 보조금을 지분으로 전환해 인텔의 10% 지분을 인수하는 방안을 논의 중
■ Arm, 자체 칩 개발 계획 강화를 위해 아마존에서 Trainium과 Inferentia 개발을 담당했던 AI 임원 영입
■ 엔비디아, 자체 HBM 베이스 다이 개발에 착수. 3nm 공정에서 제작될 예정이며, 2027년 하반기에 소규모 시험 생산 계획
■ 폭스콘, Stargate 프로젝트의 일환으로 소프트뱅크와 함께 미국 오하이오에 있는 자사의 옛 전기차 공장에서 데이터센터 장비를 제조할 계획
■ 폭스콘, 미국 관세 역풍에도 인도 데바나할리에 새로 건설한 28억 달러 규모의 공장에서 아이폰 17 소규모 생산 착수
■ 오픈AI GPT-5, GPT-4 대비 단일 쿼리 전력 소비 약 8.6배 수준
감사합니다.
[반.전] 마침내 다음 주 엔비디아도 실적을 발표합니다
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
엔비디아가 한국 시간 28일 오전 2분기 실적을 발표할 예정입니다.
강도가 이전만큼은 아닐지라도, 무난한 beat & raise cycle이 이어질 것으로 기대됩니다. 세 가지 긍정적 요인들이 있습니다.
1) 클라우드 CAPEX는 2분기 어닝 시즌을 거치며 재차 상향
2) 대만 월 매출 트렌드도 긍정적 (TSMC 7월 매출액 +23% m-m)
3) 경쟁사 AMD가 중국 수출 재개와 실제 매출 인식까지 시차가 존재함을 언급 (오히려 추후 upside로 작용 가능)
물론 신고가 부담은 다시 제기될 수 있습니다만, 당사가 주목하는 것은 결국 이익 전망이 계속 올라갈 수 있느냐입니다. 그리고 올라갈 수 있다고 믿습니다.
단기로는 중국, 중장기적으로는 클라우드 CAPEX 트렌드와 소버린 AI가 든든하게 받쳐주고 있습니다.
비싼 데에는 다 이유가 있다고 생각합니다.
참고. FactSet 컨센서스
- 2분기 매출액 458억 달러 (+4.0% q-q)
- Non-GAAP EPS 1.00달러 (+24.0% q-q)
- 3분기 매출액 528억 달러 (+15.2% q-q)
- Non-GAAP EPS 1.19달러 (+18.8% q-q)
감사합니다.
보고서 링크: http://bit.ly/4fIOkNr
(2025/8/19 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
엔비디아가 한국 시간 28일 오전 2분기 실적을 발표할 예정입니다.
강도가 이전만큼은 아닐지라도, 무난한 beat & raise cycle이 이어질 것으로 기대됩니다. 세 가지 긍정적 요인들이 있습니다.
1) 클라우드 CAPEX는 2분기 어닝 시즌을 거치며 재차 상향
2) 대만 월 매출 트렌드도 긍정적 (TSMC 7월 매출액 +23% m-m)
3) 경쟁사 AMD가 중국 수출 재개와 실제 매출 인식까지 시차가 존재함을 언급 (오히려 추후 upside로 작용 가능)
물론 신고가 부담은 다시 제기될 수 있습니다만, 당사가 주목하는 것은 결국 이익 전망이 계속 올라갈 수 있느냐입니다. 그리고 올라갈 수 있다고 믿습니다.
단기로는 중국, 중장기적으로는 클라우드 CAPEX 트렌드와 소버린 AI가 든든하게 받쳐주고 있습니다.
비싼 데에는 다 이유가 있다고 생각합니다.
참고. FactSet 컨센서스
- 2분기 매출액 458억 달러 (+4.0% q-q)
- Non-GAAP EPS 1.00달러 (+24.0% q-q)
- 3분기 매출액 528억 달러 (+15.2% q-q)
- Non-GAAP EPS 1.19달러 (+18.8% q-q)
감사합니다.
보고서 링크: http://bit.ly/4fIOkNr
(2025/8/19 공표자료)
[삼성 문준호의 반.전] 2025년 8월 20일 주요 테크 뉴스
■ 엔비디아, H20보다 성능 뛰어난 중국 전용 AI 칩 "B30A" 개발 중. 싱글 다이 구조로 B300의 듀얼 다이 대비 약 절반 수준의 연산 성능, HBM과 NVLink 인터커넥트를 탑재할 예정. 샘플을 이르면 내달 중국 고객사에 제공 계획
■ 인텔, 소프트뱅크 그룹으로부터 20억 달러 규모 지분 투자. 소프트뱅크는 주당 23달러에 인텔 주식을 매입해 6대 주주 등극
■ 미국 상무장관, CHIPS법 자금을 받아 미국 내 반도체 공장을 짓는 마이크론, TSMC, 삼성전자 등 기업들에 대해 연방정부가 지분을 취득하는 방안을 검토 중
■ TEL 사장, 2nm 기밀 유출 사건 후 TSMC 임원들과 회동 위해 9월 대만 방문 예정
■ 화웨이의 최신 Kunpeng 930 데이터센터 프로세서를 해체한 결과, 해당 칩은 여전히 5년 전 TSMC의 5nm 제조 노드에 기반
감사합니다.
■ 엔비디아, H20보다 성능 뛰어난 중국 전용 AI 칩 "B30A" 개발 중. 싱글 다이 구조로 B300의 듀얼 다이 대비 약 절반 수준의 연산 성능, HBM과 NVLink 인터커넥트를 탑재할 예정. 샘플을 이르면 내달 중국 고객사에 제공 계획
■ 인텔, 소프트뱅크 그룹으로부터 20억 달러 규모 지분 투자. 소프트뱅크는 주당 23달러에 인텔 주식을 매입해 6대 주주 등극
■ 미국 상무장관, CHIPS법 자금을 받아 미국 내 반도체 공장을 짓는 마이크론, TSMC, 삼성전자 등 기업들에 대해 연방정부가 지분을 취득하는 방안을 검토 중
■ TEL 사장, 2nm 기밀 유출 사건 후 TSMC 임원들과 회동 위해 9월 대만 방문 예정
■ 화웨이의 최신 Kunpeng 930 데이터센터 프로세서를 해체한 결과, 해당 칩은 여전히 5년 전 TSMC의 5nm 제조 노드에 기반
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 2025년 8월 21일 주요 테크 뉴스
■ 엔비디아, H20 AI 칩에 대해 최대 18%의 가격 인상을 준비
■ 구글, Tensor G5 탑재한 픽셀 10 라인업 공개. 새로운 AI 기능에는 사진 촬영을 돕는 카메라 앱 내 ‘코치’ 기능, 사용자가 요청하지 않아도 맥락에 맞는 정보를 표시하는 어시스턴트 기능 등이 포함
■ 애플, A18 Pro 칩을 동일하게 사용하는 엔트리급 맥북을 개발 중. C1 칩은 2026년 봄 출시 예정인 iPhone 17 Air 및 iPhone 17e에도 들어갈 예정
■ 애플, 아이폰 17 전체 라인업을 인도에서 생산할 계획. Tata의 역할이 빠르게 성장하고 있으며, 향후 2년 안에 인도 아이폰 생산량의 절반 이상을 통제할 가능성
■ 메타, 최근 구성된 '슈퍼 인텔리전스' 연구소를 연구, 제품, 인프라, 첨단 모델 개발에 중점을 둔 4개 부서로 개편하는 한편, 직원 감축 가능성을 고려 중
감사합니다.
■ 엔비디아, H20 AI 칩에 대해 최대 18%의 가격 인상을 준비
■ 구글, Tensor G5 탑재한 픽셀 10 라인업 공개. 새로운 AI 기능에는 사진 촬영을 돕는 카메라 앱 내 ‘코치’ 기능, 사용자가 요청하지 않아도 맥락에 맞는 정보를 표시하는 어시스턴트 기능 등이 포함
■ 애플, A18 Pro 칩을 동일하게 사용하는 엔트리급 맥북을 개발 중. C1 칩은 2026년 봄 출시 예정인 iPhone 17 Air 및 iPhone 17e에도 들어갈 예정
■ 애플, 아이폰 17 전체 라인업을 인도에서 생산할 계획. Tata의 역할이 빠르게 성장하고 있으며, 향후 2년 안에 인도 아이폰 생산량의 절반 이상을 통제할 가능성
■ 메타, 최근 구성된 '슈퍼 인텔리전스' 연구소를 연구, 제품, 인프라, 첨단 모델 개발에 중점을 둔 4개 부서로 개편하는 한편, 직원 감축 가능성을 고려 중
감사합니다.
[삼성 문준호의 반.전] 인텔과 트럼프 행정부, 미국의 기술 및 제조 리더십 가속화를 위한 역사적 합의에 도달
■ 미국 정부는 인텔 보통주 4억 3,330만 주를 주당 20.47달러에 매입
- 이는 인텔의 9.9% 지분에 해당
- 현재 시장가 대비 할인된 가격으로, 미국 납세자와 기존 주주 모두 인텔의 장기적 성공에 따른 혜택을 공유할 수 있게 됨
■ 정부의 투자는 수동적(passive) 지분 투자
- 이사회 의석, 지배 구조 참여, 정보 권한 없음
- 주주 승인 투표 시 이사회와 동일한 방향으로 투표 (일부 제한적 예외 존재)
■ 워런트(warrant) 조건
- 5년 만기, 행사가 주당 20달러
- 인텔이 파운드리 사업 지분을 51% 미만으로 줄일 경우에만, 인텔 보통주 5% 추가 취득 가능
■ 기존 CHIPS 보조금(22억 달러)과 연계된 환수(claw-back) 및 이익 공유(profit-sharing) 조항은 모두 폐지
- 인텔의 자본 영속성을 보장하고, 미국 내 대규모 투자 계획을 안정적으로 진행할 수 있도록 지원
https://www.intc.com/news-events/press-releases/detail/1748/intel-and-trump-administration-reach-historic-agreement-to
■ 미국 정부는 인텔 보통주 4억 3,330만 주를 주당 20.47달러에 매입
- 이는 인텔의 9.9% 지분에 해당
- 현재 시장가 대비 할인된 가격으로, 미국 납세자와 기존 주주 모두 인텔의 장기적 성공에 따른 혜택을 공유할 수 있게 됨
■ 정부의 투자는 수동적(passive) 지분 투자
- 이사회 의석, 지배 구조 참여, 정보 권한 없음
- 주주 승인 투표 시 이사회와 동일한 방향으로 투표 (일부 제한적 예외 존재)
■ 워런트(warrant) 조건
- 5년 만기, 행사가 주당 20달러
- 인텔이 파운드리 사업 지분을 51% 미만으로 줄일 경우에만, 인텔 보통주 5% 추가 취득 가능
■ 기존 CHIPS 보조금(22억 달러)과 연계된 환수(claw-back) 및 이익 공유(profit-sharing) 조항은 모두 폐지
- 인텔의 자본 영속성을 보장하고, 미국 내 대규모 투자 계획을 안정적으로 진행할 수 있도록 지원
https://www.intc.com/news-events/press-releases/detail/1748/intel-and-trump-administration-reach-historic-agreement-to
Intel Corporation
Intel and Trump Administration Reach Historic Agreement to Accelerate American Technology and Manufacturing Leadership