Как вы смотрите на такой сценарий по рынку крипты? [#мысливслух]

Небольшое введение в контекст. В 2024 жесткое размывание ликвидности по миллионам $ALTS подарило нам не самый очевидный рост тир-1 проектов, сместив внимание на community driven коины — «активы», которые двигаются исключительно вниманием и верой в Мурада мем с квадриллионной эмиссией по $1.

Люди начали хейтить VC-проекты и переложили свои кровные в понятные пирамидальные модели. Но так ли все очевидно?

Напоминаю, что рынки хоть и иррациональны, но неэффективности быстро заполняются. На дистанции выживают проекты у которых есть сильные фаундеры и команда, фонды на борту, маркетинг, комьюнити и, самое главное, продукт с бизнес-моделью (это значит компания фактически генерирует выручку с прибылью).

Так вот. Что мы наблюдаем сейчас?
Если отфильтровать рост за последнюю неделю по секторам, на что Я хочу обратить внимание (данные по состоянию на 11.05.25 16:00 мск):
• #meme — +35,89%
• $ETH ecosystem — +34,79%
• Modular blockchain — +34,42%

Отрыв видите?) Я — нет. А игра в мемы точно стоит свеч в текущем контексте?)

В случае с долгосрочным лонгом мемов есть огромные риски, о которых было написано 4 декабря перед падение на >90%, а в случае с фундментальными проектами — он в любом случае ниже. Надеюсь, вам хватает компетенций не спорить с этим утверждением. Стоит отметить, что R/R каждый выбирает сам.

К чему Я это все
Я понимаю, что людям, кто верит только в сектор #meme будет сложно принять следующую мыслю и потенциальную смену тактики на рынке. Просто рекомендую подумать об этом.

Как мне видится стратегия и тактика по ловле альфы в ближ. время. Возьмем за аксиому, что все на хую вертели VC-проекты, ведь «там сидят фонды и все, что они хотят — это заработать.» Как будто на фин. рынке есть кто-то, кто не хочет заработать…)

Фактически наступает такое время, что будут расти именно VC-Hated активы, ведь висишкам надо выйти из активов.

Вероятно летом будут кормить именно они, хотя могут и тянуть до конца года, чтобы под сезон деловой активности разгружаться.

Тем не менее, что самое простое стоит предпринять для активной работы? — проанализировать разлоки фондов по тир-1 проектам, которые выходили в 2022-2024 — делать это можно на tokenomist.ai. У ряда проектов долгие клиффы (заморозка аллокации) — это значит, что некоторые фонды по некоторым активам только-только начали или начнут получать свои денюжки. Даже если они начали получать их давно, но актив судя по графику не показал памп и дистрибуцию, то это еще более лучший сценарий.

Их основная задача — разгрузить свои сумочки подороже. И фонды могут себе позволить взять отличный ММ и влить ликвидности в стакан, чтобы было легче пушить свои активы. Pump & Dump схемки — самое время на низколиквидном рынке.

Вероятно мы даже опомниться не успеем, как VC-hated-активы станут community driven.

На мой взгляд это логично, что люди после того, как всё пизданулось в нулину, захотят включить немного рациональной части своего мозга и поиграть в более понятные (и фундаментальные) модели на рынке.

Круг замкнётся 🧠

С ув. Руслан Грецкий

Главные драйверы роста S&P 500 — $SPX

C 2011 года этими драйверами являются байбэки и EPS. В следующем посте я подсвечу актуальные данные по байбэкам, а пока хочу подсветить, что это вообще такое.

«Buyback» (обратный выкуп акций) — это процесс, при котором компания выкупает собственные акции у инвесторов на открытом рынке или через тендерное предложение.

Как buyback влияет на рынок? Фактически уменьшается количество акций в обращении (предложение), что повышает спрос и автоматом может подталкивать цену вверх. Помимо этого EPS (прибыль на акцию) увеличивается, так как прибыль распределяется на меньшее количество акций.

Это формирует своеобразный сигнал рынку — компания демонстрирует уверенность в своих перспективах, что может привлечь новых инвесторов. Иногда воспринимается как альтернатива дивидендам (если компания не хочет платить налоги).

Какие последствия влекут за собой байбэки?

😏 Положительные:
• Улучшаются мультипликаторы (P/E, ROE), так как собственный капитал уменьшается.
• Увеличение стоимости акций и доверия инвесторов.
• Гибкость в управлении капиталом (в отличие от дивидендов, buyback не создает долгосрочных обязательств).
• Защита от враждебных поглощений (меньше акций в свободном обращении -> сложнее выкупить контроль).
• В критические моменты крупные бабйэки могут поддержать акцию в периоды падения рынка.

🤔 Отрицательные:
• Неэффективное использование денег – если акции переоценены, выкуп разрушает стоимость.
• Рост долга – если buyback финансируется за счет кредитов.
• Критика со стороны регуляторов и акционеров – иногда выкуп используют для манипуляции курсом или бонусов топ-менеджмента. Это, на самом деле, очень распространенная сопутствующая задача.

Вывод — байбэки могут быть полезным инструментом, но только если у компании есть свободные деньги и акции недооценены. В иных случаях он может только навредить.

Они действительно многое могут подсветить. Их, как минимум, стоит учитывать как дополнительную предпосылку при формировании среднесрочной тактики или долгосрочной стратегии. Лишним точно не будет.

Если было полезно — с вас лайкос 👍

В следующем посте подсвечу актуальные данные по байбэкам, а пока поделитесь постом с теми, кому это может быть полезно для общего развития!

С ув. Руслан Грецкий

🤯 Триллион байбэков [#ИсторическаяХерня]

В начале мая в Popcorn PRO на одном из стримов подсвечивал, что уверенность институционалов на конец апреля была рекордной с точки зрения уверенности в дальнейшем росте фондового рынка — значения были на уровне краха во время коронадампа (DAMN!).

С учетом контекста, где надвигается потенциальный ATH, а настроение ритейла за неделю сменилось на 180 граудусов с негативного на позитивный, это очень интересные данные. Всё не так однозначно.

Свежие данные показывают, что первые в истории байбэки акций в США превысили $1 трлн за год…

В конце-концов, важно помнить, что это не активы дорожают — а кэш обесценивается 🧠

С ув. Руслан Грецкий

А потенциал роста сектора #ИИ с нами в этой комнате? [#Венчур]

ИИ-билдер говорит венчурному капиталисту: «Идёмте в сад, я покажу вас розам очередной LLM`ке.»

На секундочку, AI + Machine learning = 71% всех венчурных инвестиций в 2025 году…

Чтобы понять текущую стадию внедрения в массы (адопшена) и потенциал дальнейшего роста этих секторов — просто прочитайте лонгрид про ЖЦТ (жизненный цикл технологии) и изучите 6-й технологический уклад.

Есть ли потенциал с учетом оверхайпа ИИ сектора в последние 2-3 года? — вопрос риторический. Главное не путать цену (или оценку компаний) с фактическим и потенциальным применением этой технологии (ценностью).

К слову, если про ЖЦТ материал на канале есть (он про адопшен крипты, но его легко экстраполировать на любую существующую или будущую технологию), то вот с точки зрения технологических укладов еще нет…

Написать подробный лонгрид про суть укладов и какие технологии они в себе таят? Если интересно — с вас ❤️‍🔥 на этот пост. Поможет вам лучше понять куда движется Мир с точки зрения мега-трендов.

С ув. Руслан Грецкий

🤦‍♂️ ЦБ РФ одобрил ЦФА на $BTC [#DAMN!]

28 мая Банк России впервые разрешил брокерам предлагать квалифицированным инвесторам инструменты, привязанные к крипте. И уже в тот же день Т-Банк выпустил ЦФА на биток.

Вкратце. Это производный инструмент, т.е. вы получаете доход от изменения курса BTC, но без владения базовым активом (самим битком). Т-Банк приобрёл битки для обеспечения и будет хранить их у себя «под защитой».

1 ЦФА = 0,001 BTC (~$104 на момент написания поста), срок — 1 месяц. Доступно только для квалов.

Напомню, что в РФ уже доступны ЦФА на традиционное золото ($XAU), но там вы можете придти и обменять токен на базовый актив (физическое золото). С битком, понятно, что физически вы его не получите, но и обменять на реальный биток для холда на своем кошельке тоже. Это, на мой взгляд, и есть главная проблема такого ЦФА — вы не владелец своих активов.

Вы знаете, что Я Биткоин-макси и Боже упаси покупать фактически дериватив на базовый актив, вместо того, чтобы просто купить биток и хранить его у себя на кошельке, доступ к которому, есть только у меня… ну камон. В этом и прелесть — быть владельцем.

Тем не менее, не могу не отметить, что это действительно важный шаг для адопшена крипты.

Как вы смотрите на эту новость и возможность? Позитивно 👍, отрицательно 👎 или нейтрально ❤️‍🔥 ?

В каждый дом по $BTC! В конце-концов, Я визуализирую))

С ув. Руслан Грецкий

🤦‍♂️ Как Я летом не зафиксировал прибыль на квартиру в Москве

Небольшое отступление. Как вы думаете, сколько стоит ваше внимание? Ну то есть если подойти к вопросу прагматично, сколько $? Без вот этих вот «бесценно».

Если быть точным, вопрос такой: сколько стоила 3-месячная тишина в канале?

А я вам скажу. Это как квартирка в регионе.

По сей день нам (мне и менеджеру) сыпят предложения по рекламе в канале @gaaapsby. В диапазоне от 400 до 700$ за 1 пост в сутки. Средняя получается 550$.

🧠 92 дня лета * 550$ = 50.600$.

Если брать 2 рекламы в сутки, то на $100k можно и в Москве небольшую студию прикупить…). За лето. А**еть.

За 3 года в канале не было ни одной рекламы. Но тут есть ремарка. Особенно для тех, кто не понимает ценность тишины. Я неоднократно подчеркивал, что моя задача в том числе избавить вас от инфо шума, публикуя в основном фундаментально важный материал.

Так вот. Люди считывают молчание, как негативный знак. Мол мне сказать нечего. И отписываются… камон, пиздеть Я могу бесконечно, только толку от этого никому не будет.

Именно потому что Я ценю ваше внимание — не пишу, когда нет достаточного мотива, силы, глубины материала. Цифры привёл для объективного понимания со стороны. Теперь не только Я, но и вы поняли, что тишина в канале — это действительно роскошь)

Кароч. Выхожу с летних каникул и сейчас Я в поиске новых смыслов для себя. Точнее, для своего блога. Все-таки это социальная работа — она исключительно для вас.

👉🏽Инвестируйте пару минут в развитие канала и накидайте мне идей и пожеланий в гугл-форму, что и в каком формате вам интересно впитывать из моих уст — https://forms.gle/aFUeMYJGW2cj6X9W8

Заранее благодарю каждого неравнодушного за развёрнутую обратную связь по ссылке выше.

А если вы ленивая жёпа и читаете меня ОТ и ДО, то с вас просто ❤️‍🔥 на пост, если соскучились по старому-доброму Грецкому и новым бомбовым постам, лонгридам и аудио-подкастам!

Рад вернуться! С уважением и бережным отношением к вашему вниманию, Руслан Грецкий 😏

🤔 #ИсторическаяХерня | Что ждать после заседания #ФРС?

Пока Я жду самолет в Казань, чтобы выступить на главном crypto & IT событии этой осени (кстати, проголосуйте за мою кандидатуру в номинации «инфлюенсер года @cryptoConfPullBot) — поделюсь с вами заметкой насчет сезонности в сентябре, на которое накладывается заседание ФРС.

Про фактор «сезонности» в той или иной форме Я пишу довольно часто. Циклические факторы помогают понять, в каких условиях рынок торгуется в определенный момент времени и, прикинув вероятности, спрогнозировать дальнейший ход движения.

Например, мы давно знаем, что исторически период «август-сентябрь» является слабым для $SPX и $NDQ. Этот год пока выбивается из статистики, но дьявол всегда в деталях, а данные от NDR Research нам помогут.

Они препарируют сезонность, разделив каждый месяц на две половины. Что мы видим? Именно 2-я половина сентября является исторически самой слабой, если рассматривать стату за 73 года (1950-2023).

Сегодня как раз начинается этот период, и начинается он после 10-дневного роста без отката.

Что может стать причиной коррекции? Именно — заседание ФРС 17 сентября. Рынок уже запрайсил консенсусное снижение ставки на 0,25% (4,5 -> 4,25).

Рынки всегда живут ожиданиями и «неопределенностью» масс-ритейла. Когда рынок запрайсил и отыграл движение новости, то ее факт свершения частенько меняет направление рынка на прямо противоположное.

Если не знаете, как это работает, то у меня в канале есть 2 поста на тему «влияние новостного фона на ваши сделки» — перечитайте, рекомендую освежить в памяти.

В Popcorn Capitals есть даже отдельная 2-часовая лекция на тему манипуляций на рынке, в особенности крипты. Если вы участник PRO-комьюнити, тоже пересмотрите 😏

Я бы ожидал коррекцию на факте снижения ставки и в ближ. время.

Это не руководство к действию, мол надо шортить. Мы балансируем вероятностями, поэтому Я бы как минимум сократил кол-во лонговых позиций и общий риск в сделках.

Может вообще снизят на 0,5% и более сразу и ракета уебёт в небеса, переписав ATH, сформировав дивергенцию на графике и только потом начнется коррекция после сбора шортовой ликвидности.

В любом случае историческая статистика на заметку, ну а дальше DYOR. Особенная осторожность криптанам✊🏽

С ув. Руслан Грецкий

#РыночныеЦиклы, #синкэбаутит

Мне бариста принесла кофэ с изображением медведя, и в голове тонкой нитью проскользнуло «ой бааляяяя, точно…» — после чего резко захотелось перечитать лонгрид с таймингами дна и пика циклов исходя из 4-хлетней цикличности $BTC под названием «4ODL». Многие помнят этот в своё время желанный материал с распальцовкой всего цикла от и до, который был написан полтора года назад при битке в ~$60000.

Так вот, обратите внимание на кол-во дней растущей фазы цикла. Их исторически всегда было в районе ~1064, что соответствует 152 неделям. А теперь просто натяните в TV «диапазон дат» с начала ноября 2022 по начало октября 2025 и вы получите +- тот же диапазон дней/недель…

Самое классное, что моя математическая модель попала в предполагаемый хай всего цикла. Я писал о максимальном пике в $123000 с учетом снижающейся амплитуды ввиду роста капитализации (читайте веса) актива, а фактически у нас $126000 — короче говоря, погрешность выходит минимальна.

И выглядит это все, черт бы его побрал, весьма правдоподобно 🤔

Ваше мнение на этот счет? Оставьте реакцию под постом, давайте сверимся.
🍿 — это был пик, 4-хлетние циклы работали и будут работать в ближ. будущем
💊 — старый цикл себя исчерпал, теперь все по-другому
🦄 — пофик на биток, я жду альтсезон
👍 — нет конкретного мнения, будем посмотреть

С ув. Руслан Грецкий

🤔 #мысливслух | Давайте разберемся, что форсят западные и СНГшные инфлюенсеры касательно впрыскивания выплат в размере $2000 на каждого американского работягу.

Риторика выстраивается так, мол: «смарите, чо было после ковид-дампа — ракета!».Ну ок, смотрим. А сейчас, простите, что, прям повторение Трамп-ковид-паттерна?)

Для всех кто «в домике», поясню. Тогда (в 2020-2021) на фоне массовых сокращений рабочих мест многие остались без работы и фактически не могли на нее выйти благодаря пандемии. Вирус, как никак, а значит маски, дистанция и вся хуйня.

Образовался огромный гэп в рынке труда, который надо, по всем канонам, заполнять, иначе Джоны свергнут к херам правительство.

Сокращение кол-ва рабочих мест — это следствие обстоятельств, в которые попал бизнес. Надо было срочно включать печатный «брррр» станок и вливать триллионы в экономику. Кусочек размером чуть меньше $1 трлн в виде общей фискальной помощи достался Джонам. Это ~10% от всей суммы «брррр».

По данным US Department of Labor и GAO пособие по безработице получили 30 млн. Джонов. То есть $30k на человека.

👆🏽Зафиксировали.

Тогда и сейчас — разные ситуации. Давайте на цифрах.
• Первое. Планируется распределение для беднейшего + среднего класса по предварительным возгласам по $2k на Джона. Где-то 150 млн американцев могут претендовать на это. Эта сумма ($300 млрд) уже в 3 раза меньше, чем тогда.

• Второе — сумма впрыскивается на бОльшее кол-во граждан, то есть эта ликвидность размывается по рукам, которых в 5 раз больше, чем тогда.

• Третье, самое важное, сейчас нет речи о «брррр». Эти выплаты хотят сделать из денюжек, заработанных с введенных пошлин с приходом Дональда. А там, насколько мне известно, не все так радужно. В конце-концов, не пустят же они всю ликвидность от пошлин в ритейл… было бы глупо с учетом вечно-рекордного госдолга.

Важно помнить, что тогда на фоне пандемии безработные просто не знали куда идти. Все сидели в изоляции, и волей-неволей пиздовали делать ставки онлайн на Polymarket «скажет ли Пауэлл на заседании ФРС "Good afternoon" или нет». Плюс фонда, крипта и другие лудки. Был такой КОНТЕКСТ. В основном безработно-изоляционный с привкусом «всем пизда, а так хотя бы есть возможность разбогатеть».

Объяснять, что контекст сейчас иной не нужно, уверен вы и так понимаете. Более того — бОльшее кол-во людей, многие из которых не лудоманы, просто не понесут эти деньги в рынок крипты (ну не все такие high risk, как мы).

Мб максимум в $BTC и то вероятно к BlackRock. Но не рынок $ALTS, особенно после того, как разули почти 2 млн трейдеров на $40-70 млрд 10 октября (что чистой воды грабеж и пиздеж, а не Flash Crash из-за какого-то маркетоса). Ну либо там совсем крыша течет и они все равно понесут кровные в рынок.

Тут дело такое, смотрите. В декабре 2023 Я писал для вас материал с состоянием домохозяйств РФ и США — ситуация сейчас еще хуже в плане закредитованности и просрочек.

Это Я к чему — хочется верить, что Джоны уже наступили раз на грабли и пустят (если все-таки дадут) этот свой мини-впрыск в закрытие долгов, а не снова в «журавля в небе». Но есть подозрение, что люди редко меняются)).

Короче. Не сравнивайте тогда и сейчас. Цифры разные и они размытые. Плюсом ко всему — это пока только разговоры в виде твитов. Надеяться, что «брррр» поднимет с колен какой-нибудь альткойн из вашего портфеля — опрометчиво, считаю. Хоть и говорят: «никогда не говори никогда.»

Делайте свои выводы. Надеяться, конечно, хочется на лучшее, но расчитывать лучше на худшее.

С вас 👍🏽 и репост, если мысли показались интересными к размышлению.

С уважением и верой в благоразумие, ваш Руслан Грецкий

Кто в Москве — сегодня и завтра встречаемся на THE TRENDS V

У меня будет 2 выступления в оба дня:
• Сцена LEVEL UP — 18 ноября в 13:30 - 13:50
• Сцена TRENDX — 19 ноября в 10:30 - 11:00

Тема:
• Технологическая эпидемия и кризис смыслов 21 века. Буду душнить и кошмарить, как вы это любите😈

До встречи в зрительном зале и зоне VIP🤝

С ув. Руслан Грецкий

Ровно месяц назад (22 октября) случилась годовщина — 10 лет, как я в сфере финансовых рынков от момента первой открытой сделки.

Я в прошлом году я подсвечивал пост про Апофению на 9-летие, рекомендую к прочтению: https://t.me/Gaaapsby/1033.

У меня есть вагон и маленькая тележка заметок и желание поделиться с вами нечто подобным: серией постов или одним большим лонгридом с основными правилами, выводами, ошибками и всем прочим касательно фин. рынка. Кажется, что многим это будет полезно.

К вам один вопрос: делаем? Давайте суммарно 100+ реакций под постом набьем 👍🍿 и вперёд)

С ув. Руслан Грецкий

Единственная вещь, которая нас с вами образует — это совместно прожитый путь и глубокая эмоциональная связь.

Как Я мог саботировать развитие наших взаимоотношений? Вопрос риторический, и это не хорошо и не плохо — это лишь часть пути, страницу которого перелистываю вместе с вами.

В голосовом #мысливслух о том, чем действительно хочется с вами говорить в этом канале и ряд моих умозаключений за последние 4-5 месяцев отсутствия регулярного контента в канале.

С ув. Руслан Грецкий

😏

[#венчур, #нампишут]

Огромную долю всей деятельности @PopcornCapitals на финансовом рынке занимает фокус, связанный с инвестициями в компании на ранней стадии.

Венчур — это когда вы инвестируете в стартапы на ранней стадии до выхода их на публичный рынок (листинги на крупнейших биржах), что формирует конкурентное преимущество и увеличение соотношения риска к прибыли. Чем более ранняя стадия проекта, тем выше потенциал доходности, пропорционально рискам, естественно.

Так вот. Мне в личку, как основателю и главному управляющему венчурного синдиката Popcorn, регулярно присылают офферы с посылом «у нас классный проект, дайте деняк».

Сегодня был классный воскресный день, но по-настоящему разъебным и крутым его под вечер сделал этот человек (на скрине выше).

Он говорит, что есть «все необходимые модели». Какие, спросите вы?

Пффф… Что-что, но АСТРОЛОГИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ меня подкупили. Держите меня семеро. Shut up and take my money 😆

Какой рынок, такие и стартапы, хули. Так и живем.

Руслан Грецкий