РИСКИ СТРУКТУРНЫХ ПРОДУКТОВ ДЛЯ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ
Структурный продукт (СП) – это финансовый инструмент со сложными принципами работы, неопытным инвесторам трудно понять его суть и оценить присущие риски. Между тем для клиента СП представляют собой готовые, заранее «упакованные» стратегии инвестирования с определенным набором финансовых продуктов, формирующих защитную часть (банковский депозит, надежные государственные или корпоративные облигации), и доходную часть, которая состоит из различных производных финансовых инструментов (ПФИ) и обеспечивает инвестору прибыль.
Почему же СП являются инструментами, потенциально опасными для инвесторов, и доступ, к ним нужно ограничить?
Эта категория финансовых инструментов несет в себе ряд рисков для приобретателя.
- К примеру, риск контрагента – вероятность неисполнения обязательств эмитентом СП (в отличие от банковских депозитов СП не страхуются ГК АСВ).
- Инвестор также принимает на себя рыночный риск – вероятность понести убытки в результате неблагоприятного изменения цены базового актива.
- Отдельным риском стоит выделить мисселинг – продажу финансовых продуктов без предоставления полной и ясной информации об их условиях, а также сопутствующих рисках, их стоимости и иных существенных условиях.
Регулятором активно проводятся мероприятия по ограничению круга инвесторов, имеющих возможность заключать такого рода сделки. Так, в декабре 2020 г. Банк России ввел мораторий на продажу неквалифицированным инвесторам ПФИ, если договоры заключаются не на организованных торгах. Следом 19.05.2021 Госдума РФ приняла законопроект, который запрещает банкам и брокерам предлагать сложные финансовые продукты неквалифицированным инвесторам, не прошедшим обязательное тестирование (вступает в силу с 01.10.2021). Защитит ли подобная практика частных инвесторов – вопрос пока открытый.
Е.И. Шаманина
к.э.н., доцент
Кафедра банковского дела и предпринимательства
В.В. Герасименко
магистр 2 курса ОП «Финансовые рынки и инвестиции»
#инвестиции #структурные_продукты
Структурный продукт (СП) – это финансовый инструмент со сложными принципами работы, неопытным инвесторам трудно понять его суть и оценить присущие риски. Между тем для клиента СП представляют собой готовые, заранее «упакованные» стратегии инвестирования с определенным набором финансовых продуктов, формирующих защитную часть (банковский депозит, надежные государственные или корпоративные облигации), и доходную часть, которая состоит из различных производных финансовых инструментов (ПФИ) и обеспечивает инвестору прибыль.
Почему же СП являются инструментами, потенциально опасными для инвесторов, и доступ, к ним нужно ограничить?
Эта категория финансовых инструментов несет в себе ряд рисков для приобретателя.
- К примеру, риск контрагента – вероятность неисполнения обязательств эмитентом СП (в отличие от банковских депозитов СП не страхуются ГК АСВ).
- Инвестор также принимает на себя рыночный риск – вероятность понести убытки в результате неблагоприятного изменения цены базового актива.
- Отдельным риском стоит выделить мисселинг – продажу финансовых продуктов без предоставления полной и ясной информации об их условиях, а также сопутствующих рисках, их стоимости и иных существенных условиях.
Регулятором активно проводятся мероприятия по ограничению круга инвесторов, имеющих возможность заключать такого рода сделки. Так, в декабре 2020 г. Банк России ввел мораторий на продажу неквалифицированным инвесторам ПФИ, если договоры заключаются не на организованных торгах. Следом 19.05.2021 Госдума РФ приняла законопроект, который запрещает банкам и брокерам предлагать сложные финансовые продукты неквалифицированным инвесторам, не прошедшим обязательное тестирование (вступает в силу с 01.10.2021). Защитит ли подобная практика частных инвесторов – вопрос пока открытый.
Е.И. Шаманина
к.э.н., доцент
Кафедра банковского дела и предпринимательства
В.В. Герасименко
магистр 2 курса ОП «Финансовые рынки и инвестиции»
#инвестиции #структурные_продукты
