Последние месяцы акции Alibaba Group $BABA находятся под давлением на фоне давления со стороны китайских регуляторов. Основные претензии связаны с подозрениями в использовании монопольных методов. Компания всячески «сглаживает углы», заявляет о готовности полностью содействовать расследованию.
Тем не менее «бумага» уже скорректировала более чем на 30% с максимумов конца октября.
У многих сейчас возникает вопрос, что делать в текущей ситуации акционерам и тем, кто лишь присматривался к акциям компании, но не покупал их раньше по тем или иным причинам.
Имейте ввиду что крайне сейчас важно,компания уже заявила о полном содействии властям в расследовании. Это может смягчить итоговые санкции в отношении Alibaba.
🚫 Два наиболее вероятных исхода расследования по мнению аналитиков АТОНа
• Штраф
Для компании, которая только по итогам 2020 г. должна показать ~$20 млрд чистого денежного потока, штраф не представляет особой угрозы. Факт того, что сама компания намерена активно содействовать регуляторам, означает, что она прекратит такие практики, и вопрос будет закрыт. По состоянию на конец 3 квартала Alibaba имела $74 млрд кэша на балансе.
• Требование о разделении компании или продаже части бизнеса
Если дело примет более серьезный оборот, такая ситуация в конечном итоге может стать идеальным исходом для существующих акционеров. Поскольку по частям компания будет оценена дороже. К примеру, J.P. Morgan свою целевую цену Alibaba на середину 2021 в $350 определяет следующим образом:
$238/акция за основной бизнес по электронной коммерции
$53/акция за облачный бизнес
$7/акция за медиа и развлечения
$32/акция за инвестиции в виде долей в разных публичных и непубличных бизнесах
$16/акция за кэш на балансе
Соответственно, при текущей цене в ~$220/акция инвестор получает бизнес Alibaba по электронной коммерции, а все остальное - бесплатно.
Совет директоров Alibaba Group #BABA увеличил программу обратного выкупа акций с $6 млрд до $10 млрд до конца 2022 года, что является положительным фактором для акций компании.
Также стоит отметить, что большинство инвестиционных банков не поменяли целевые цены $BABA, что свидетельствует о том, что они рассматривают происходящее как временные трудности, которые не несут существенной угрозы бизнесу компании.
Как я писал раньше, тот кто держит акции Alibaba Group $BABA в портфелях,вы не волнуйтесь и не переживайте, я считаю маловероятным, что правительство Китая примет решение существенно навредить флагманской технологической компании страны, поэтому сейчас можно рассматривать возможность наращивания позиций при появлении признаков разворота. В любом случае, я не буду сильно перевешивать акции компании в портфеле из-за высокого уровня неопределенности. Буду пристально пока следить за бумагой и в случае разворота цены начну набирать позиции. Сейчас есть мысли взять на 1000$ 4 - 5 бумаг на всякий случай что бы были в портфеле,мало ли будет хорошая новость,и если она будет то акции быстро хорошо подлетят. Но пока что по тех анализу роста я никакого не вижу,но уровни для покупки выглядят очень привлекательно.
Тем не менее «бумага» уже скорректировала более чем на 30% с максимумов конца октября.
У многих сейчас возникает вопрос, что делать в текущей ситуации акционерам и тем, кто лишь присматривался к акциям компании, но не покупал их раньше по тем или иным причинам.
Имейте ввиду что крайне сейчас важно,компания уже заявила о полном содействии властям в расследовании. Это может смягчить итоговые санкции в отношении Alibaba.
🚫 Два наиболее вероятных исхода расследования по мнению аналитиков АТОНа
• Штраф
Для компании, которая только по итогам 2020 г. должна показать ~$20 млрд чистого денежного потока, штраф не представляет особой угрозы. Факт того, что сама компания намерена активно содействовать регуляторам, означает, что она прекратит такие практики, и вопрос будет закрыт. По состоянию на конец 3 квартала Alibaba имела $74 млрд кэша на балансе.
• Требование о разделении компании или продаже части бизнеса
Если дело примет более серьезный оборот, такая ситуация в конечном итоге может стать идеальным исходом для существующих акционеров. Поскольку по частям компания будет оценена дороже. К примеру, J.P. Morgan свою целевую цену Alibaba на середину 2021 в $350 определяет следующим образом:
$238/акция за основной бизнес по электронной коммерции
$53/акция за облачный бизнес
$7/акция за медиа и развлечения
$32/акция за инвестиции в виде долей в разных публичных и непубличных бизнесах
$16/акция за кэш на балансе
Соответственно, при текущей цене в ~$220/акция инвестор получает бизнес Alibaba по электронной коммерции, а все остальное - бесплатно.
Совет директоров Alibaba Group #BABA увеличил программу обратного выкупа акций с $6 млрд до $10 млрд до конца 2022 года, что является положительным фактором для акций компании.
Также стоит отметить, что большинство инвестиционных банков не поменяли целевые цены $BABA, что свидетельствует о том, что они рассматривают происходящее как временные трудности, которые не несут существенной угрозы бизнесу компании.
Как я писал раньше, тот кто держит акции Alibaba Group $BABA в портфелях,вы не волнуйтесь и не переживайте, я считаю маловероятным, что правительство Китая примет решение существенно навредить флагманской технологической компании страны, поэтому сейчас можно рассматривать возможность наращивания позиций при появлении признаков разворота. В любом случае, я не буду сильно перевешивать акции компании в портфеле из-за высокого уровня неопределенности. Буду пристально пока следить за бумагой и в случае разворота цены начну набирать позиции. Сейчас есть мысли взять на 1000$ 4 - 5 бумаг на всякий случай что бы были в портфеле,мало ли будет хорошая новость,и если она будет то акции быстро хорошо подлетят. Но пока что по тех анализу роста я никакого не вижу,но уровни для покупки выглядят очень привлекательно.
💡Американские хэдж-фонды отчитались по форме 13F за прошлый квартал, делюсь с вами изменениями в портфелях флагманов рынка.
⚡️Third Point
🟢 Хэдж-фонд открыл позицию в компании Upstart $UPST и в SPAC-компании Jaws Acquisition $JWS
🔴 Закрыл позицию в Fortive $FTV, Caesars Entertainment $CZR, и Square $SQ
⬆️ Увеличил долю в Avantor $AVTR, Planet Fitness $PLNT и в Intuit $INTU
⬇️ Уменьшил долю в Pinterest $PINS и в Alibaba $BABA
⚡️Starboard Value
🟢 Starboard Value открыл позицию в ON Semiconductor $ON
⬆️ Увеличил долю портфеля в ACI Worldwide $ACIW, Corteva $CTVA и NortonLifeLock #NLOK
⬇️ Сократил долю в Advance Auto Parts #AAP и в ComScore #SCOR
⚡️Berkshire Hathaway
🟢 Хэдж-фонд открыл новые позиции в компаниях: Verizon #VZ, в Chevron #CVX, и в компании Marsh & McLennan #MMC
🔴 Закрыл позиции по Barrick Gold #GOLD, Pfizer #PFE, M&T Bank #MTB, and JPMorgan Chase #JPM
⬆️ Увеличил долю в Kroger #KR, Merck #MRK, Abbvie #ABBV и Bristol-Myers Squibb #BMY
⬇️ Уменьшил долю в Apple #AAPL и в Wells Fargo #WFC
⚡️Soros
🟢 Soros открыл новые позиции в компании QuantumScape #QS, iShares MSCI Emerging Markets ETF #EEM и компании Clarivate #CLVT
🔴 Закрыл позиции по DraftKings #DKNG, Sirius XM #SIRI, и MGIC Investment #MTG
⬆️ Увеличил долю в NortonLifeLock #NLOK и в D.R. Horton #DHI
⬇️ Сократил долю в Vici Properties #VICI, Hain Celestial #HAIN и PG&E #PCG
Согласно обзору четырех фондов, можно обратить внимание, что преимущественно фонды сокращают вес в технологическом секторе, гигантах (#AAPL, #BABA) и делают ставку на циклические акции (нефтегазовый сектор - #CVX) и такие перспективные направления, как батареи для электромобилей, полупроводники и беспроводная связь (#QS, #ON, #VZ)
⚡️Third Point
🟢 Хэдж-фонд открыл позицию в компании Upstart $UPST и в SPAC-компании Jaws Acquisition $JWS
🔴 Закрыл позицию в Fortive $FTV, Caesars Entertainment $CZR, и Square $SQ
⬆️ Увеличил долю в Avantor $AVTR, Planet Fitness $PLNT и в Intuit $INTU
⬇️ Уменьшил долю в Pinterest $PINS и в Alibaba $BABA
⚡️Starboard Value
🟢 Starboard Value открыл позицию в ON Semiconductor $ON
⬆️ Увеличил долю портфеля в ACI Worldwide $ACIW, Corteva $CTVA и NortonLifeLock #NLOK
⬇️ Сократил долю в Advance Auto Parts #AAP и в ComScore #SCOR
⚡️Berkshire Hathaway
🟢 Хэдж-фонд открыл новые позиции в компаниях: Verizon #VZ, в Chevron #CVX, и в компании Marsh & McLennan #MMC
🔴 Закрыл позиции по Barrick Gold #GOLD, Pfizer #PFE, M&T Bank #MTB, and JPMorgan Chase #JPM
⬆️ Увеличил долю в Kroger #KR, Merck #MRK, Abbvie #ABBV и Bristol-Myers Squibb #BMY
⬇️ Уменьшил долю в Apple #AAPL и в Wells Fargo #WFC
⚡️Soros
🟢 Soros открыл новые позиции в компании QuantumScape #QS, iShares MSCI Emerging Markets ETF #EEM и компании Clarivate #CLVT
🔴 Закрыл позиции по DraftKings #DKNG, Sirius XM #SIRI, и MGIC Investment #MTG
⬆️ Увеличил долю в NortonLifeLock #NLOK и в D.R. Horton #DHI
⬇️ Сократил долю в Vici Properties #VICI, Hain Celestial #HAIN и PG&E #PCG
Согласно обзору четырех фондов, можно обратить внимание, что преимущественно фонды сокращают вес в технологическом секторе, гигантах (#AAPL, #BABA) и делают ставку на циклические акции (нефтегазовый сектор - #CVX) и такие перспективные направления, как батареи для электромобилей, полупроводники и беспроводная связь (#QS, #ON, #VZ)
✨ Tencent #TCEHY и Alibaba #BABA пообещали открыть свои платформы для конкурентов.
В течение последних восьми лет Tencent и Alibaba делят китайский интернет на два конкурирующих лагеря - компании параллельно предлагают пользователям одинаковые услуги, блокируя любое взаимодействие с сервисами конкурентов.
В течение последних восьми лет Tencent и Alibaba делят китайский интернет на два конкурирующих лагеря - компании параллельно предлагают пользователям одинаковые услуги, блокируя любое взаимодействие с сервисами конкурентов.
#Китай
🟢 Alibaba $BABA стала мировым лидером по потере рыночной стоимости
• Alibaba за прошедший год после громкого выступления Джека Ма с критикой в адрес властей подешевела на $344 млрд, став мировым лидером по потере рыночной стоимости.
• Год назад основатель Alibaba Джек Ма произнес речь, в которой раскритиковал устройство китайской финансовой системы.
• Вскоре после этого власти страны приостановили IPO «дочки» Alibaba — финтех-компании Ant Group и начали против #BABA антимонопольное расследование.
• Последующее давление Пекина на частный бизнес привело к тому, что восемь из 10 мест в списке самых подешевевших компаний заняли китайские предприятия.
🟢 Alibaba $BABA стала мировым лидером по потере рыночной стоимости
• Alibaba за прошедший год после громкого выступления Джека Ма с критикой в адрес властей подешевела на $344 млрд, став мировым лидером по потере рыночной стоимости.
• Год назад основатель Alibaba Джек Ма произнес речь, в которой раскритиковал устройство китайской финансовой системы.
• Вскоре после этого власти страны приостановили IPO «дочки» Alibaba — финтех-компании Ant Group и начали против #BABA антимонопольное расследование.
• Последующее давление Пекина на частный бизнес привело к тому, что восемь из 10 мест в списке самых подешевевших компаний заняли китайские предприятия.
#Акции #США
▫️Целевая цена Alibaba $BABA снижается 18 недель подряд.
• Компания снижает свои ожидания в отношении акций из-за проблем с регулированием конкуренции. На этой неделе 4 аналитика снизили целевые цены #BABA. Аналитик Susquehanna International Group Шьям Патил сократил показатель более чем на треть до $210 за акцию.
• Несмотря на непосредственное давление, большинство фирм в долгосрочной перспективе сохраняют позитивный прогноз. Среди 61 аналитика, следящего за Alibaba и отслеживаемого Bloomberg, 56 рекомендуют покупать акции.
▫️Целевая цена Alibaba $BABA снижается 18 недель подряд.
• Компания снижает свои ожидания в отношении акций из-за проблем с регулированием конкуренции. На этой неделе 4 аналитика снизили целевые цены #BABA. Аналитик Susquehanna International Group Шьям Патил сократил показатель более чем на треть до $210 за акцию.
• Несмотря на непосредственное давление, большинство фирм в долгосрочной перспективе сохраняют позитивный прогноз. Среди 61 аналитика, следящего за Alibaba и отслеживаемого Bloomberg, 56 рекомендуют покупать акции.