어제 미국 증시는

'케빈 워시 & 9월 FOMC'보다

'사우디 송유관 복구 가속화(유가 하락)'와

'3분기 금융주 실적 부진 우려'가

더 크게 작용한 듯

• 나스닥 -0.01%
• S&P500 -0.45%
• 다우 -1.21%

브라질: 미국은 금리를 올렸다고?

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~ BRAZIL CUTS BENCHMARK LENDING RATE 25 BASIS POINTS TO 13.75%

https://x.com/diegobloomberg/status/2100336994626801682

[한투증권 미국/중국 전략 정정영]

• 중국 8월 실물지표: 2026년 저점으로 기대

>> 8월 지표를 통해 중국 경제의 ‘k자형’ 양극화 흐름이 지속되고 있음을 다시 한 번 확인했습니다. 수출입은 견조한 반면, 내수 지표는 투자 부문의 약세가 두드러지면서 둔화 추세가 지속되고 있습니다. 이는 2분기 이후 중국 정부가 보수적으로 운용한 재정정책 영향이 큰 것으로 판단합니다. 남은 기간 중국은 재정여력을 집중시킬 계획입니다. 상반기와는 달리 정부 주도의 재정지출 사이클을 기대합니다. 하반기 중국 주식시장은 이미 색깔을 바꿔 대응 중입니다.

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▶ 다시 한번 ‘K자형’ 양극화 확인된 8월 중국 실물지표

▶ 회복 궤도에서 벗어나지 않으려는 시도 나타날 것. 정부 의지 반영 중인 주식시장

* 보고서 링크: https://vo.la/13Wz4pb

[한투증권 미국/중국 전략 정정영]

• 미국 전략 Note: 오래 기다렸습니다

>> 9월 FOMC가 종료됐습니다. 연준은 기준금리 인상을 결정했고, 추가 인상 가능성도 시사했습니다. FOMC 확인 직후 주식시장의 변동성이 일부 커진 것은 사실이나 '공포'는 없었던 것으로 판단합니다. 최근 2-3개월 고민거리였던 금리가 변수에서 상수로 전환됐습니다. 밸류에이션 멀티플에 대한 불확실성이 해소된 가운데, 투자자들의 중간선거 하반기의 '전약후강' 학습효과 반영할 가능성을 주목합니다. 3분기 실적 시즌을 앞두고 기대치에 대한 '과열'보다 '경계'가 여전하다는 점도 시장에는 유리한 환경입니다. 그동안 기다렸다면 이제는 다시 살 때입니다.

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▶ 지금까지 잘 기다렸다면…

▶ …이제부터는 열심히 살 때: 투자자들의 학습 효과 나타날 시점

• 보고서 링크: https://vo.la/jZsGEPL

아스트라제네카: 업그레이드된 중국 우시 생산 기지는 2029년 4분기 가동될 예정

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~ AstraZeneca: Upgraded Wuxi production base in China is scheduled to be operational by Q4 2029

https://x.com/FirstSquawk/status/2100429501700403508

~ 그레이엄 의원이 생전 추진했던 이 법안은 도널드 트럼프 대통령에게 송부돼 서명을 앞두고 있다

~ 이 법안은 트럼프 행정부가 러시아산 원유 또는 가스 주요 구매국에 최대 100%의 관세를 부과할 수 있도록 했다. 석유 판매로 벌어들이는 자금이 러시아의 우크라이나 전쟁 수행에 핵심적인 역할을 하고 있다는 이유에서다. 러시아 에너지 주요 구매국은 중국과 인도 등이다

https://n.news.naver.com/article/003/0014195765?sid=104

미국 자극용?

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~ 블룸버그통신은 중국이 왕촨푸 회장을 대표단에 포함하는 것은 미국을 자극하는 조치가 될 것이라고 전했다

~ 미국은 중국산 전기차에 100% 관세를 부과해 사실상 미국 시장 진입을 막은 데다, 지난 6월엔 비야디에 대해 중국 인민해방군과 연계됐다며 '군수 블랙리스트'에 추가한 바 있다

https://n.news.naver.com/article/421/0009175377?sid=104

BYD - 전기차/배터리
샤오미 - 전기차/스마트기기
이노라이트 - 광통신

https://www.scmp.com/economy/global-economy/article/3367813/byd-xiaomi-and-innolight-executives-likely-join-xi-jinping-us-visit-sources

미국-일본, 투자 계획에 따른 반도체 공장 관련 협상 진행 중(니케이)

日本与美国就投资计划下的芯片工厂进行谈判。（日经新闻）

https://wallstreetcn.com/livenews/3166662?ivk=1#from=android

'AI 매매', 계속될 수 있을까?

• 기술주는 연간 15% 상승했으나 모멘텀에 대한 논리는 축소

• Altimeter Capital 창업자 Brad Gerstner는 앤트로픽, 오픈AI, 스페이스X 연말까지 매출이 현재 1000억달러에서 1800억달러로 증가해야 ‘AI 매매’가 원활해질 것이라고 경고

• 프론티어 연구소의 '월간 매출'은 시장의 생사 결정하는 절대적, 핵심 요소

• 2026년은 '팩트에 따라 움직이고 과감한 베팅은 하지 않을 것'이라고 직언

“AI交易”还能继续吗？
科技股全年涨15%，但驱动逻辑正在收窄。Altimeter Capital创始人Brad Gerstner警告，Anthropic、OpenAI和SpaceX年化营收年底须从目前的1000亿增至1800亿美元，“AI交易”才能自洽。前沿实验室的“月度营收”已成决定市场生死的绝对核心。他直言：2026年，跟着事实走，拒绝杠杠押注。

https://wallstreetcn.com/articles/3781974#from=android

~ 17일 홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP)에 따르면 중국기상국과 컴퓨팅 기업 수광(曙光·Sugon)은 중국산 AI 칩을 기반으로 구축한 '수광 8000'에서 중국이 자체 개발한 기상 예보 모델을 구동해 이 같은 성과를 냈다고 지난 15일 발표했다

~ '수광 8000'은 동시에 연산을 수행할 수 있는 고성능 컴퓨팅 장치 10만개를 연결한 AI 슈퍼클러스터다

https://n.news.naver.com/article/001/0016318767?sid=104

~ 당초 내년 4분기로 제시됐던 어센드 960의 출시 계획을 앞당겨 AI 모델 훈련용 960DT는 내년 1분기, 추론용 960PR은 내년 3분기에 각각 출시하겠다고 설명했다

~ 어센드 970은 2028년, 어센드 980은 2029년 발표 예정이다

https://n.news.naver.com/article/001/0016318936?sid=104

CATL, 14억위안 투자해 연 4만톤 규모 탄산리튬 생산능력 신규 구축 추진

• 야안경제기술개발구 관리위원회, 최근 CATL 야안 리튬염 생산기지 프로젝트 환경영향평가 정보 1차 공시 발표. 프로젝트 총 투자액은 14억위안. 연간 약 4만톤의 탄산리튬, 3만톤의 인산이수소리튬, 13만톤의 원명분 생산 능력 구축 계획

• 공시 발표 시점에 탄산리튬 가격 빠르데 하락. 9/16 탄산리튬 선물 -2.95% 하락한 12.582만위안/톤. 장중 최저 12.402만위안/톤으로 6거래일 연속 하락세

宁德时代拟以14亿元在雅安新建4万吨碳酸锂年产能
雅安经济技术开发区管理委员会近日发布宁德时代雅安锂盐生产基地项目环境影响评价信息第一次公示。项目总投资14亿元，拟建设年产约4万吨碳酸锂、3万吨磷酸二氢锂及13万吨元明粉产能。公示发布之际，碳酸锂价格刚刚经历一轮快速下跌。9月16日，广期所碳酸锂主力合约LC2701收于12.582万元/吨，下跌2.95%，盘中最低触及12.402万元/吨，连续第六个交易日收跌。（每经）


https://wallstreetcn.com/livenews/3166737?ivk=1#from=android

영국은 6연속 동결

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~ 이날 통화정책위원회 회의에 참석한 위원 9명 중 6명이 동결에 찬성했다. 3명은 0.25%포인트 인상해 4%로 올리자는 의견을 냈다. 지난 6월 2명이 나온 것보다 한 명 늘었다

https://n.news.naver.com/article/008/0005415528?sid=101