Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал на 1,7%:
Падение валюты и металлов на 2-3% и откат нефти вчера спровоцировали большой откат из-за экспортеров.
Сегодня нефть уже отскакивает и держится выше 100!
Иран-США: прилет рыжего лебедя.
-Вчера Трамп объявляет о успешных переговорах с Ираном и откладывает атаки по энергетическим объектам в рамках своего дедлайна.
-Иранские СМИ опровергают этот факт
-Трамп уточнил, что ведет переговоры с спикером Иранского парламента Багером.
-Он тоже опровергает свои переговоры с Трампом.
Таким образом, Дональд фактически опозорился и дал заднюю лишь для того, чтобы скинуть цены на нефть, но рынок давно ему не верит.
Иран требует компенсации военных действий и снятия санкаций, Трамп же, платить не любит, поэтому он сам себя поставил в глупую ситуацию.
Тут только наблюдать дальше)
Валюта: фигура ТА «Кремль» повторяется?
Валюта падает с пятницы на 7% при условии отсутствия давления продаж со стороны ЦБ. Проблема вскрылась вчера: правительство отменило введение бюджетного правила, которое должно было выйти 20 марта (хотя Силуанов буквально днём говорил: «примем в ближайшее время»).
Так, цену отсечения нефти не снизят и Минфин будет покупать меньше валюты в апреле.
Сейчас средняя Urals за март стоит ~80$, в бюджете заложено 60$ => на величину излишка Минфин может покупать валюту, чтобы пополнить запас ФНБ.
5 апреля объявят покупку, но есть риск того, что ее не будет так же, как и в этом месяце (хоть сейчас и лучше, чем год назад).
На этой неделе состоится налоговый период и экспортеры будут продавать валютную выручку - это станет фактором давления
Таким образом, рост валюты скорее продолжится в апреле, а сейчас - получили неприятный сюрприз для валюты из-за ситуации в Иране.
Акции:
1)БСПБ: акции стоят дешево?
Компания на прошлой неделе объявила оферту по 340 рублей в конце мая (выкуп пройдет с 10 апреля до 22 мая).
Сейчас акция стоит столько же, сколько и оферта, НО за это время будет выплата дивиденда в 26,3 руб (закрытие реестра 12 мая): так, можно купить акцию и получить 8% доходности фактически (с учетом максимальной задержки выплаты 3-4 месяца получается, в пересчете на годовые: 32% годовых). Из рисков: могут выкупить не все.
Я в моменте не покупаю: банк проигрывает от снижения ставок и по РСБУ за 2М 2026г: чистая прибыль снизилась на 40%, выручка -17%.
При коррекции ближе к 310-315 - интересно (но из-за выкупа и дива этого не будет).
2)ЭН+: долг растет.
Компания на прошлой неделе отчиталась за 2025г:
-Выручка 17,7 млрд$ (+21% г/г)
-EBITDA 2,7 млрд$ (-8% г/г)
Компания нарастила долговую нагрузку с 3Х ND/EBITDA до 4,1х: рост за счет металлургического сегмента (там рост до 7,6х), динамика в энергетическом секторе - стабильная.
Фактически, отчет похож на отчет РУСАЛа, ибо энергетическая часть бизнеса - скучна.
Холдинговый дисконт сейчас составляет 50%, это очень много: проблема лишь в том, что нет дивидендов, поэтому так дешево.
В 2027 году тут может получше будет в этом плане.
3)ДомРФ: отчет
Сегодня компания отчитается за 2 месяца 2026г:
-Менеджмент очень прозрачен и помогает расти своей компании
-Акции откатили на 6% с хая и оценка с учетом текущих результатов становится все интереснее: 4 прибыли и 0,8 P/B
-Сбер в моменте интереснее перед дивотсечкой, но и ДомРФ - очень качественный эмитент.
Ближе к 2050 готов покупать.
Ну а сегодня продолжаем смотреть за прибылью, динамики кредитования и секьюритизации.
Итоги:
Наш рынок стал очень чувствительным к мировому, особенно сырью, поэтому позитив от снижения ставок быстро нивелируется падением нефти и валюты.
США снова заговорили о интересе к северным потокам Газпрома для инвестиций, но такое происходит уже не первый раз (поэтому реакция в моменте была излишняя).
2800 - ключевая поддержка в моменте, ее бы удерживать.
Отличного дня, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи упал на 1,7%:
Падение валюты и металлов на 2-3% и откат нефти вчера спровоцировали большой откат из-за экспортеров.
Сегодня нефть уже отскакивает и держится выше 100!
Иран-США: прилет рыжего лебедя.
-Вчера Трамп объявляет о успешных переговорах с Ираном и откладывает атаки по энергетическим объектам в рамках своего дедлайна.
-Иранские СМИ опровергают этот факт
-Трамп уточнил, что ведет переговоры с спикером Иранского парламента Багером.
-Он тоже опровергает свои переговоры с Трампом.
Таким образом, Дональд фактически опозорился и дал заднюю лишь для того, чтобы скинуть цены на нефть, но рынок давно ему не верит.
Иран требует компенсации военных действий и снятия санкаций, Трамп же, платить не любит, поэтому он сам себя поставил в глупую ситуацию.
Тут только наблюдать дальше)
Валюта: фигура ТА «Кремль» повторяется?
Валюта падает с пятницы на 7% при условии отсутствия давления продаж со стороны ЦБ. Проблема вскрылась вчера: правительство отменило введение бюджетного правила, которое должно было выйти 20 марта (хотя Силуанов буквально днём говорил: «примем в ближайшее время»).
Так, цену отсечения нефти не снизят и Минфин будет покупать меньше валюты в апреле.
Сейчас средняя Urals за март стоит ~80$, в бюджете заложено 60$ => на величину излишка Минфин может покупать валюту, чтобы пополнить запас ФНБ.
5 апреля объявят покупку, но есть риск того, что ее не будет так же, как и в этом месяце (хоть сейчас и лучше, чем год назад).
На этой неделе состоится налоговый период и экспортеры будут продавать валютную выручку - это станет фактором давления
Таким образом, рост валюты скорее продолжится в апреле, а сейчас - получили неприятный сюрприз для валюты из-за ситуации в Иране.
Акции:
1)БСПБ: акции стоят дешево?
Компания на прошлой неделе объявила оферту по 340 рублей в конце мая (выкуп пройдет с 10 апреля до 22 мая).
Сейчас акция стоит столько же, сколько и оферта, НО за это время будет выплата дивиденда в 26,3 руб (закрытие реестра 12 мая): так, можно купить акцию и получить 8% доходности фактически (с учетом максимальной задержки выплаты 3-4 месяца получается, в пересчете на годовые: 32% годовых). Из рисков: могут выкупить не все.
Я в моменте не покупаю: банк проигрывает от снижения ставок и по РСБУ за 2М 2026г: чистая прибыль снизилась на 40%, выручка -17%.
При коррекции ближе к 310-315 - интересно (но из-за выкупа и дива этого не будет).
2)ЭН+: долг растет.
Компания на прошлой неделе отчиталась за 2025г:
-Выручка 17,7 млрд$ (+21% г/г)
-EBITDA 2,7 млрд$ (-8% г/г)
Компания нарастила долговую нагрузку с 3Х ND/EBITDA до 4,1х: рост за счет металлургического сегмента (там рост до 7,6х), динамика в энергетическом секторе - стабильная.
Фактически, отчет похож на отчет РУСАЛа, ибо энергетическая часть бизнеса - скучна.
Холдинговый дисконт сейчас составляет 50%, это очень много: проблема лишь в том, что нет дивидендов, поэтому так дешево.
В 2027 году тут может получше будет в этом плане.
3)ДомРФ: отчет
Сегодня компания отчитается за 2 месяца 2026г:
-Менеджмент очень прозрачен и помогает расти своей компании
-Акции откатили на 6% с хая и оценка с учетом текущих результатов становится все интереснее: 4 прибыли и 0,8 P/B
-Сбер в моменте интереснее перед дивотсечкой, но и ДомРФ - очень качественный эмитент.
Ближе к 2050 готов покупать.
Ну а сегодня продолжаем смотреть за прибылью, динамики кредитования и секьюритизации.
Итоги:
Наш рынок стал очень чувствительным к мировому, особенно сырью, поэтому позитив от снижения ставок быстро нивелируется падением нефти и валюты.
США снова заговорили о интересе к северным потокам Газпрома для инвестиций, но такое происходит уже не первый раз (поэтому реакция в моменте была излишняя).
2800 - ключевая поддержка в моменте, ее бы удерживать.
Отличного дня, друзья!
👍50🤝7❤5🔥1🤬1
Россети: экспресс разбор после отчета.
1)Россети Северо-запад
Одна из самых дешевых в прибылях компаний на Российском рынке, которая платит дивиденды. Но есть нюанс: отрицательный денежный поток и рост долга - проблема в огромном капексе.
Ближе к 0,1 очень интересная история: в долгосроке интересно по текущим, ибо в ИПР заложены дивиденды (но этот момент под вопросом), компания недорогая, а капекс в секторе был всегда.
Но для среднесрока-краткосрока я бы брал на 5-10% ниже.
2)Россети Центр и Приволжье
По плану в ИПР должны были заработать 19,3 млрд, по факту заработали 23,6.
С начала года компания выросла несильно, хотя капекс падает, рост прибыли заложен на 50% и, что важно - есть хороший денежный поток для дивидендов: риска их отмены нет, это самый стабильный бизнес из всех сеток.
Частично, конечно, в цену акции заложены эти факторы, но имхо сейчас все ещё неплохая цена на 2026г + компания очень хорошо закрывает дивгэпы. 0,55 - очень интересно прям.
3)Россети Волга
Тут выходит дивиденд больше, чем ЦиП: заработали 11,3 млрд при прогнозе в 9,3 млрд.
В плане на 2026г заработать 15,9 млрд (это +41% г/г), сейчас доходность около 13%.
Есть и рост прибыли, и опер. денежного потока, стоят 2,7 прибыли: в долгосроке интересно по текущим, спекулятивно тут апсайт 30-40% до конца года вижу.
При коррекции на 5-10% ещё более интересно.
4)Ленэнерго преф
План по ИПР был 34,4 млрд прибыли, получили 35 млрд - без сюрпризов, но это тоже супер стабильная история.
В 2026г по плану вырасти ещё на 27%, дивиденд тут должен быть без сюрпризов.
Топ точка подбора сейчас: 310-312 (в начале года писал про 300-305, сейчас дисконтировал на квартал, который почти прошел)
5)Россети Урал
Заработали почти на 10% больше прогноза (план 12,1, факт 13,2 млрд), причем тут скорее всего будет рост дивиденда (в планах нарастить их на 50% к 2025г)
При коррекции к 0,52 - буду смотреть в среднесрок.
6)Московский регион
Заработали ровно в план 41,7 млрд vs 41,5 млрд плана.
Акции выросли слишком сильно относительно перфоманса, каких-то супер драйверов переоценки как по части прибыли, так и по части дивиденда нет.
7)ФСК Россети
Все также «ящик пандоры», который рос в начале года на слухах, что тут могут возобновиться дивиденды: в ближайшие 2 года их не будет, поэтому идея может появиться в конце 2027г, но нужно понимать, что из-за денежных потоков тут их может быть не так много.
Если было полезно, вы знаете, что делать! Любой комментарий и вопрос приветствуется)
1)Россети Северо-запад
Одна из самых дешевых в прибылях компаний на Российском рынке, которая платит дивиденды. Но есть нюанс: отрицательный денежный поток и рост долга - проблема в огромном капексе.
Ближе к 0,1 очень интересная история: в долгосроке интересно по текущим, ибо в ИПР заложены дивиденды (но этот момент под вопросом), компания недорогая, а капекс в секторе был всегда.
Но для среднесрока-краткосрока я бы брал на 5-10% ниже.
2)Россети Центр и Приволжье
По плану в ИПР должны были заработать 19,3 млрд, по факту заработали 23,6.
С начала года компания выросла несильно, хотя капекс падает, рост прибыли заложен на 50% и, что важно - есть хороший денежный поток для дивидендов: риска их отмены нет, это самый стабильный бизнес из всех сеток.
Частично, конечно, в цену акции заложены эти факторы, но имхо сейчас все ещё неплохая цена на 2026г + компания очень хорошо закрывает дивгэпы. 0,55 - очень интересно прям.
3)Россети Волга
Тут выходит дивиденд больше, чем ЦиП: заработали 11,3 млрд при прогнозе в 9,3 млрд.
В плане на 2026г заработать 15,9 млрд (это +41% г/г), сейчас доходность около 13%.
Есть и рост прибыли, и опер. денежного потока, стоят 2,7 прибыли: в долгосроке интересно по текущим, спекулятивно тут апсайт 30-40% до конца года вижу.
При коррекции на 5-10% ещё более интересно.
4)Ленэнерго преф
План по ИПР был 34,4 млрд прибыли, получили 35 млрд - без сюрпризов, но это тоже супер стабильная история.
В 2026г по плану вырасти ещё на 27%, дивиденд тут должен быть без сюрпризов.
Топ точка подбора сейчас: 310-312 (в начале года писал про 300-305, сейчас дисконтировал на квартал, который почти прошел)
5)Россети Урал
Заработали почти на 10% больше прогноза (план 12,1, факт 13,2 млрд), причем тут скорее всего будет рост дивиденда (в планах нарастить их на 50% к 2025г)
При коррекции к 0,52 - буду смотреть в среднесрок.
6)Московский регион
Заработали ровно в план 41,7 млрд vs 41,5 млрд плана.
Акции выросли слишком сильно относительно перфоманса, каких-то супер драйверов переоценки как по части прибыли, так и по части дивиденда нет.
7)ФСК Россети
Все также «ящик пандоры», который рос в начале года на слухах, что тут могут возобновиться дивиденды: в ближайшие 2 года их не будет, поэтому идея может появиться в конце 2027г, но нужно понимать, что из-за денежных потоков тут их может быть не так много.
Если было полезно, вы знаете, что делать! Любой комментарий и вопрос приветствуется)
👍87❤16🤝6❤🔥2
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле:
-Валюта падает на 1,5% на фоне подтверждения отсрочки изменения цены отсечки нефти в рамках БП (хотя все еще при текущей нефти, Минфин должен будет покупать валюту в апреле), так и на продажах выручки экспортерами (которая как раз в конце месяца)
-Нефть -10% на фоне реализации и подтверждении «реальных» переговоров США-Иран уже второй стороной и отправкой им плана Трампа из 15 пунктов (где-то это видели), во время обсуждения которого, страны должны прекратить огонь, причем о последнем сообщил Израиль (смешно, если США цены на нефть сбивают через заголовки от третьей стороны).
Так или иначе видно, что скорее Трамп дает заднюю и хочет закончить операцию, хоть и теряет свою позицию. Я бы нефть сейчас вообще не трогал, как и не покупал бы российскую нефтянку по текущим дорогим ценам (единственная компания, которая почти не выросла за конфликт - обычка Сургута), обратите внимание.
Все это в моменте может способствовать пробою 2800 по индексу вниз, НО и перетоку ликвидности из нефтянки обратно в качественные компании: например, я абсолютно не понимаю вчерашних продаж Белуги, Яндекса и Совкомбанка.
Акции:
1)ДомРФ: почти иксы
Компания отчиталась за 2 месяца 2025г:
-Чистая прибыль 9,5 млрд (+94% г/г)
-Рентабельность 23,7%
-Активы 6,6 трлн (+3%)
Компания продолжает получать в управление Землю: +37 Га и 47 тыс кв м. зданий.
Секьюритизация: из хорошего, показатель дефолтности упал до 0,63% с 0,7%. Портфель сделок уменьшился на 3% из-за погашения ипотек внутри пулов. Ожидают рост сделок во 2ПГ 2026г.
Процентные доходы (основной бизнес): 28,5 млрд руб (+48% г/г).
Бизнес - молодец, команда тоже радует, жаль - дороговато, хочется ближе к 2050 брать. (Причем дорого относительно сбера, а так в долгосроке - остается хорошей идеей).
2)М.Видео:первый этап допки.
До 3 апреля, люди, имевшие на момент 19 сентября 2025г акции, могут подать заявку на покупку по прем праву, цена акций пока неизвестна (ты пишешь предпочитаемую цену).
Сейчас в обращении 179 млн акций, если разместят максимум - долю акционеров размоет в 9,3 раза, но я думаю такого не будет и допка вообще состоится по 60-70 руб. В статье MarketPower вышел коммент от источника, знакомого с ходом допки, мол, цена будет 70-75 руб (что в целом похоже на правду, я склоняюсь к нижней границе).
В целом, шорт акций + лонг облигаций остается актуальной идеей, как и спред шорта акции с фьючерсом, он доходит до 10% в пике. Но помните, что ставки риска - опасная вещь, осенью из-за этого многие Маржинколл поймали, поэтому больше 3-5% от депо я в такое не лезу.
3)Самолет: опять маски-шоу?
Вышла новость о новом деле на компанию. Следствие вышло на Сергея Малофейкина, обналичившего 2 млрд руб создав организацию преступного сообщества.
Предприниматель создал нейросеть, он же бывший член «деловой России». По обвинению, крупнейшими клиентами ОПС выступали компании, связанные с самолетом, которые через операции выводили деньги.
Компания ответила на новость: самолет просто использовал эту нейросеть (VIJU) для мониторинга и контроля ситуации на стройке.
Основная проблема самолета остается в подобных статьях и «криминальном шуме» которые отталкивают людей от покупок акций.
Теперь понятно, почему мы вновь обновили лои: эту новость кто-то уже видел.
Базово, откупать просадку в обшигациях аккуратно буду пробовать + компания в апреле проведет большой день инвестора.
Правда, очень не хочется, чтобы рухнула такая огромная компания.
Итоги:
Сегодня отчитается займер и Русснефть, также выйдут данные по инфляции;ю: консенсус схож с ранними неделями (0,09-0,11% нед-нед) - идем в крейсерском режиме.
По заявлениям, переговоры Иран-США могут пройти в четверг, но очевидно, новости будут продолжать выходить и сейчас (очень много как минимум словесной риторики).
Поэтому, тут только сил пожелать и остается :)
Отличного дня, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле:
-Валюта падает на 1,5% на фоне подтверждения отсрочки изменения цены отсечки нефти в рамках БП (хотя все еще при текущей нефти, Минфин должен будет покупать валюту в апреле), так и на продажах выручки экспортерами (которая как раз в конце месяца)
-Нефть -10% на фоне реализации и подтверждении «реальных» переговоров США-Иран уже второй стороной и отправкой им плана Трампа из 15 пунктов (где-то это видели), во время обсуждения которого, страны должны прекратить огонь, причем о последнем сообщил Израиль (смешно, если США цены на нефть сбивают через заголовки от третьей стороны).
Так или иначе видно, что скорее Трамп дает заднюю и хочет закончить операцию, хоть и теряет свою позицию. Я бы нефть сейчас вообще не трогал, как и не покупал бы российскую нефтянку по текущим дорогим ценам (единственная компания, которая почти не выросла за конфликт - обычка Сургута), обратите внимание.
Все это в моменте может способствовать пробою 2800 по индексу вниз, НО и перетоку ликвидности из нефтянки обратно в качественные компании: например, я абсолютно не понимаю вчерашних продаж Белуги, Яндекса и Совкомбанка.
Акции:
1)ДомРФ: почти иксы
Компания отчиталась за 2 месяца 2025г:
-Чистая прибыль 9,5 млрд (+94% г/г)
-Рентабельность 23,7%
-Активы 6,6 трлн (+3%)
Компания продолжает получать в управление Землю: +37 Га и 47 тыс кв м. зданий.
Секьюритизация: из хорошего, показатель дефолтности упал до 0,63% с 0,7%. Портфель сделок уменьшился на 3% из-за погашения ипотек внутри пулов. Ожидают рост сделок во 2ПГ 2026г.
Процентные доходы (основной бизнес): 28,5 млрд руб (+48% г/г).
Бизнес - молодец, команда тоже радует, жаль - дороговато, хочется ближе к 2050 брать. (Причем дорого относительно сбера, а так в долгосроке - остается хорошей идеей).
2)М.Видео:первый этап допки.
До 3 апреля, люди, имевшие на момент 19 сентября 2025г акции, могут подать заявку на покупку по прем праву, цена акций пока неизвестна (ты пишешь предпочитаемую цену).
Сейчас в обращении 179 млн акций, если разместят максимум - долю акционеров размоет в 9,3 раза, но я думаю такого не будет и допка вообще состоится по 60-70 руб. В статье MarketPower вышел коммент от источника, знакомого с ходом допки, мол, цена будет 70-75 руб (что в целом похоже на правду, я склоняюсь к нижней границе).
В целом, шорт акций + лонг облигаций остается актуальной идеей, как и спред шорта акции с фьючерсом, он доходит до 10% в пике. Но помните, что ставки риска - опасная вещь, осенью из-за этого многие Маржинколл поймали, поэтому больше 3-5% от депо я в такое не лезу.
3)Самолет: опять маски-шоу?
Вышла новость о новом деле на компанию. Следствие вышло на Сергея Малофейкина, обналичившего 2 млрд руб создав организацию преступного сообщества.
Предприниматель создал нейросеть, он же бывший член «деловой России». По обвинению, крупнейшими клиентами ОПС выступали компании, связанные с самолетом, которые через операции выводили деньги.
Компания ответила на новость: самолет просто использовал эту нейросеть (VIJU) для мониторинга и контроля ситуации на стройке.
Основная проблема самолета остается в подобных статьях и «криминальном шуме» которые отталкивают людей от покупок акций.
Теперь понятно, почему мы вновь обновили лои: эту новость кто-то уже видел.
Базово, откупать просадку в обшигациях аккуратно буду пробовать + компания в апреле проведет большой день инвестора.
Правда, очень не хочется, чтобы рухнула такая огромная компания.
Итоги:
Сегодня отчитается займер и Русснефть, также выйдут данные по инфляции;ю: консенсус схож с ранними неделями (0,09-0,11% нед-нед) - идем в крейсерском режиме.
По заявлениям, переговоры Иран-США могут пройти в четверг, но очевидно, новости будут продолжать выходить и сейчас (очень много как минимум словесной риторики).
Поэтому, тут только сил пожелать и остается :)
Отличного дня, друзья!
👍58🔥7❤4
Валюта: давайте думать
Конец марта буквально перевернул игру в валюте: экспирация, заседание ЦБ и перенос изменения бюджетного правила из-за ситуации в Иране.
На этом нарисовали классический паттерн «Кремль», валюта от хая откатила на 7%, давайте разберемся: валюта сейчас - это просто надежда на девал как в прошлом году (на чем я погорел в том числе) или разумная ставка?
(1)Начнем с бюджетного правила:
- Его перенесли предварительно на 2027г (хотя я бы этой дате не верил, ибо все слишком меняется + Силуанов и Песков об этом все чаще говорят).
- Почему перенесли? - потому что при текущей цене на нефть Минфин и так будет покупать валюту, пополняя ФНБ, который от года ежедневных продаж нехило так опустел).
Сейчас цена Urals 70$ с учетом снижения, а в бюджет заложено 60$ - на величину излишка пополняется валюта, а рублевые траты падают - это позитивно для бюджета => ЦБ может быстрее снижать ставку.
P.S: Для понимания: если Минфин сейчас вернется к продажам валюты, это может через год привезти к её резкому дефициту и мы получим не 100Р за доллар, а 150+.
- 4 апреля Минфин объявит о операциях на месяц: по БП должны покупать (и это не в цене валюты сейчас, она начнет расти скорее), НО ничего не мешает им также отменить операции, как сейчас (это лучше, чем ситуация ДО марта для валюты, но хуже, чем хотелось бы)
- Таким образом, сейчас, коррекция к прежним уровням (начала года) - нелогична просто потому, что давления от Минфина не будет, либо он же будет помогать расти.
Если нефть будет падать, это увеличит шанс более скорого снижения цены отсечения и это же классический фактор ослабления рубля (т.к рублевая выручка упадет).
Если нефть будет расти - Минфин по БП будет больше покупать.
(2)Что давит на валюту сейчас?
- Продажи валютной выручки в конце месяца. Они не супер большие, ибо это продажи за январь-февраль. За март продажи будут большими из-за роста нефти, но это в уже в конце апреля.
Что важно, надо потерпеть до конца марта, в начале уйдет давление и могут придти покупки
(3)Факторы открытого интереса:
-Нетто-лонг физ. лиц на минимумах: 2 млн открытых контрактов vs 5 млн в пике. Очистка рынка - это супер хорошо для роста.
-Rusfar сейчас 7% (минимум 2%, максимум 15%) - это за последние 3 дня. Это и не 0, и не аномалия в виде 50%, когда Роснефть во время экс пи рации гасила свои юаневые бонды и подняла спрос на юань в аномальную зону.
Выводы:
-До конца месяца считаю, что спекулятивно покупать валюту - не время, но можно ориентироваться для уровней на поиски каких-то докупок в среднесрок: 11,6 ; 11,5 и красная зона покупок в районе 1,3.
-Среднесрочно девал неизбежен: ставка ЦБ уже -6% с хая - рубль дешевеет, доходности в нём должны падать (26248 и валютные бонды особо интересны в этом плане).
-Бесконечно продавать валюту Минфин не может, поэтому при падении нефти Силуанов будет возвращаться к идее изменения цены отсечки.
Хочу восстановить позицию по валюте до 36% (с 30%) по уровням на графике и добавить спек. позицию после 4 апреля, если Минфин все же объявит покупки!
Но если вернутся продажи, я бы сокращался: очень не хочется удержать ещё год валюту по 80 руб без апсайта роста. Но важно помнить, что удержание позиции стоит дешевле - это тоже хорошо!
Буду рад вашему комментарию и реакции!
Конец марта буквально перевернул игру в валюте: экспирация, заседание ЦБ и перенос изменения бюджетного правила из-за ситуации в Иране.
На этом нарисовали классический паттерн «Кремль», валюта от хая откатила на 7%, давайте разберемся: валюта сейчас - это просто надежда на девал как в прошлом году (на чем я погорел в том числе) или разумная ставка?
(1)Начнем с бюджетного правила:
- Его перенесли предварительно на 2027г (хотя я бы этой дате не верил, ибо все слишком меняется + Силуанов и Песков об этом все чаще говорят).
- Почему перенесли? - потому что при текущей цене на нефть Минфин и так будет покупать валюту, пополняя ФНБ, который от года ежедневных продаж нехило так опустел).
Сейчас цена Urals 70$ с учетом снижения, а в бюджет заложено 60$ - на величину излишка пополняется валюта, а рублевые траты падают - это позитивно для бюджета => ЦБ может быстрее снижать ставку.
P.S: Для понимания: если Минфин сейчас вернется к продажам валюты, это может через год привезти к её резкому дефициту и мы получим не 100Р за доллар, а 150+.
- 4 апреля Минфин объявит о операциях на месяц: по БП должны покупать (и это не в цене валюты сейчас, она начнет расти скорее), НО ничего не мешает им также отменить операции, как сейчас (это лучше, чем ситуация ДО марта для валюты, но хуже, чем хотелось бы)
- Таким образом, сейчас, коррекция к прежним уровням (начала года) - нелогична просто потому, что давления от Минфина не будет, либо он же будет помогать расти.
Если нефть будет падать, это увеличит шанс более скорого снижения цены отсечения и это же классический фактор ослабления рубля (т.к рублевая выручка упадет).
Если нефть будет расти - Минфин по БП будет больше покупать.
(2)Что давит на валюту сейчас?
- Продажи валютной выручки в конце месяца. Они не супер большие, ибо это продажи за январь-февраль. За март продажи будут большими из-за роста нефти, но это в уже в конце апреля.
Что важно, надо потерпеть до конца марта, в начале уйдет давление и могут придти покупки
(3)Факторы открытого интереса:
-Нетто-лонг физ. лиц на минимумах: 2 млн открытых контрактов vs 5 млн в пике. Очистка рынка - это супер хорошо для роста.
-Rusfar сейчас 7% (минимум 2%, максимум 15%) - это за последние 3 дня. Это и не 0, и не аномалия в виде 50%, когда Роснефть во время экс пи рации гасила свои юаневые бонды и подняла спрос на юань в аномальную зону.
Выводы:
-До конца месяца считаю, что спекулятивно покупать валюту - не время, но можно ориентироваться для уровней на поиски каких-то докупок в среднесрок: 11,6 ; 11,5 и красная зона покупок в районе 1,3.
-Среднесрочно девал неизбежен: ставка ЦБ уже -6% с хая - рубль дешевеет, доходности в нём должны падать (26248 и валютные бонды особо интересны в этом плане).
-Бесконечно продавать валюту Минфин не может, поэтому при падении нефти Силуанов будет возвращаться к идее изменения цены отсечки.
Хочу восстановить позицию по валюте до 36% (с 30%) по уровням на графике и добавить спек. позицию после 4 апреля, если Минфин все же объявит покупки!
Но если вернутся продажи, я бы сокращался: очень не хочется удержать ещё год валюту по 80 руб без апсайта роста. Но важно помнить, что удержание позиции стоит дешевле - это тоже хорошо!
Буду рад вашему комментарию и реакции!
👍60🔥10❤6🤝4👌2
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,25%:
Валюта выросла на 1,5%, нефть упала на 2%.
Иран получил план США о остановке операции, который им не понравился, но и негативного ответа дано не было. Проход через Ормузский пролив был разрешен для дружественных стран, включая РФ, Индию и Китай. Переговоры продолжаются.
Куда больше пугают атаки Украины:
Случился удар по терминалу в Усть-Луге, порт закрыли и два танкера попали под удар. Также закрыт крупнейший порт - Приморск (крупнейший нефтеналивной порт на Балтике).
Выведено из строя 40% экспортной нефти РФ, что будет нагружать другие терминалы и сократит валютную выручку.
Украина пытается улучшить свою переговорную позицию, пока США воюет с Ираном.
Цены на мировую нефть на этом также могут продолжить расти, что может заставить разозлиться Трампа на Украину.
Инфляция: разгон из-за стресса.
Получили +0,19% нед/нед, годовая инфляция ускорилась до 5,99% с 5.91%.
Основной рост случился из-за помидоров (огурцы мы уже проехали) и корвалола (а вот это уже сигнал!)
Кроме того, вышли данные по промпроизводству: они упали за февраль на 0,9% при прогнозе роста на 0,9% - это худший результат за 3 года. Очень плохой сигнал охлаждения экономики.
Пока идем к -0,5% в апреле на заседании, хотя хотелось бы больше…
Акции:
1)Займер: гайки закручены
Компания отчиталась за 2025г:
-Чистая прибыль 4,4 млрд (+11% г/г)
-Комиссионные доходы 2 млрд руб и 900 млн в 4 кв
Компания снизила расходы на IT с 2,2 млрд до 500 млн, но нарастила в 2 раза расходы на персонал до 1,6 млрд.
Компания купила агрегатора такси и QIWI, но эффекта пока не видно, единственная надежда на 2026г / рост комиссионных доходов от приобретенных активов, ибо государство слишком контролирует МФО и основные негативные нововведения будут введены в этом году.
С другой стороны, актив стоит всего 3 прибыли и платит 50% от ЧП - это двузначные дивиденды! Из минусов: за последние 2 года почти не выросли, но оно и понятно с такими ограничениями.
Компания и менеджмент так или иначе - крутые, но конъюнктура не дает купить сейчас.
2)Акрон: отчет за 2025г
-Выручка 237,6 млрд (+20% г/г)
-Чистая прибыль 39,8 млрд (+30% г/г)
-EBITDA 92 млрд (+51% г/г)
Компания неплохо отчиталась, НО нарастила чистый долг до 115 млрд (это 3 прибыли), а основной рост за счет обнуления пошлин на экспорт удобрений.
Если сравнивать с Фосагро: он растет быстрее, стоит дешевле по P/E и как акция ликвиднее.
Да, цифры классные, но и азотные удобрения на хаях с 2022г, при таких вводных компания не прям чтобы очень быстро растет.
Я пока в стороне.
3)ЛСР: слабовато…
Компания отчиталась за 2025г. Заработали 10,7 млрд, что почти в 3 раза меньше прошлого года.
Основное снижение результата случилось из-за курсовых разниц: пояснений нету, потому что компания достаточно непрозрачна.
Дивидендом выходит 75-80 руб. В отличие от прошлого года сильно сдали результатом, поэтому вообще смысла в покупке пока не вижу, особенно ввиду «кидков» миноритариев в 2024 году.
Пока из застройщиков ПИК выглядит более менее, ну и паника в самолете кажется излишней, поэтому если искать идеи, то скорее там.
4)SFI:отчет 2025г
Заработали 1,2 млрд процентными доходами, все остальное - продажа Европлана и дивиденд с него. Сейчас на балансе компании 10 млрд руб или 200 руб дивиденда, который они скорее всего выплатят в апреле-мае.
Продажи ВСК пока не случилось + компания будет участвовать в допке М.Видео.
Особой идеи в моменте тут нет, но может шорт дальних фьючей, которые не закладывают дивиденды - как-то сыграют.
Итоги:
Сегодня отчитаются Аренадата, ЦИАН, а также последний день торговли Лензолота по Т+1.
Индекс продолжает болтаться между 2800-2900: прорывов нет и мы зависим от мировой экономики и конфликтов.
Базово, рост валюты и нефти пока должен держать рынок в хорошем состоянии.
Отличного дня, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,25%:
Валюта выросла на 1,5%, нефть упала на 2%.
Иран получил план США о остановке операции, который им не понравился, но и негативного ответа дано не было. Проход через Ормузский пролив был разрешен для дружественных стран, включая РФ, Индию и Китай. Переговоры продолжаются.
Куда больше пугают атаки Украины:
Случился удар по терминалу в Усть-Луге, порт закрыли и два танкера попали под удар. Также закрыт крупнейший порт - Приморск (крупнейший нефтеналивной порт на Балтике).
Выведено из строя 40% экспортной нефти РФ, что будет нагружать другие терминалы и сократит валютную выручку.
Украина пытается улучшить свою переговорную позицию, пока США воюет с Ираном.
Цены на мировую нефть на этом также могут продолжить расти, что может заставить разозлиться Трампа на Украину.
Инфляция: разгон из-за стресса.
Получили +0,19% нед/нед, годовая инфляция ускорилась до 5,99% с 5.91%.
Основной рост случился из-за помидоров (огурцы мы уже проехали) и корвалола (а вот это уже сигнал!)
Кроме того, вышли данные по промпроизводству: они упали за февраль на 0,9% при прогнозе роста на 0,9% - это худший результат за 3 года. Очень плохой сигнал охлаждения экономики.
Пока идем к -0,5% в апреле на заседании, хотя хотелось бы больше…
Акции:
1)Займер: гайки закручены
Компания отчиталась за 2025г:
-Чистая прибыль 4,4 млрд (+11% г/г)
-Комиссионные доходы 2 млрд руб и 900 млн в 4 кв
Компания снизила расходы на IT с 2,2 млрд до 500 млн, но нарастила в 2 раза расходы на персонал до 1,6 млрд.
Компания купила агрегатора такси и QIWI, но эффекта пока не видно, единственная надежда на 2026г / рост комиссионных доходов от приобретенных активов, ибо государство слишком контролирует МФО и основные негативные нововведения будут введены в этом году.
С другой стороны, актив стоит всего 3 прибыли и платит 50% от ЧП - это двузначные дивиденды! Из минусов: за последние 2 года почти не выросли, но оно и понятно с такими ограничениями.
Компания и менеджмент так или иначе - крутые, но конъюнктура не дает купить сейчас.
2)Акрон: отчет за 2025г
-Выручка 237,6 млрд (+20% г/г)
-Чистая прибыль 39,8 млрд (+30% г/г)
-EBITDA 92 млрд (+51% г/г)
Компания неплохо отчиталась, НО нарастила чистый долг до 115 млрд (это 3 прибыли), а основной рост за счет обнуления пошлин на экспорт удобрений.
Если сравнивать с Фосагро: он растет быстрее, стоит дешевле по P/E и как акция ликвиднее.
Да, цифры классные, но и азотные удобрения на хаях с 2022г, при таких вводных компания не прям чтобы очень быстро растет.
Я пока в стороне.
3)ЛСР: слабовато…
Компания отчиталась за 2025г. Заработали 10,7 млрд, что почти в 3 раза меньше прошлого года.
Основное снижение результата случилось из-за курсовых разниц: пояснений нету, потому что компания достаточно непрозрачна.
Дивидендом выходит 75-80 руб. В отличие от прошлого года сильно сдали результатом, поэтому вообще смысла в покупке пока не вижу, особенно ввиду «кидков» миноритариев в 2024 году.
Пока из застройщиков ПИК выглядит более менее, ну и паника в самолете кажется излишней, поэтому если искать идеи, то скорее там.
4)SFI:отчет 2025г
Заработали 1,2 млрд процентными доходами, все остальное - продажа Европлана и дивиденд с него. Сейчас на балансе компании 10 млрд руб или 200 руб дивиденда, который они скорее всего выплатят в апреле-мае.
Продажи ВСК пока не случилось + компания будет участвовать в допке М.Видео.
Особой идеи в моменте тут нет, но может шорт дальних фьючей, которые не закладывают дивиденды - как-то сыграют.
Итоги:
Сегодня отчитаются Аренадата, ЦИАН, а также последний день торговли Лензолота по Т+1.
Индекс продолжает болтаться между 2800-2900: прорывов нет и мы зависим от мировой экономики и конфликтов.
Базово, рост валюты и нефти пока должен держать рынок в хорошем состоянии.
Отличного дня, друзья!
👍60❤6🤝4❤🔥1😱1🙏1
Выступаю 4 апреля на конференции от Т-инвестиций
Это самое большое мое выступление, поэтому хочу поделиться этим с вами. Зрителей в зале ожидается 2-2,5 тысячи)
Расскажу о том:
- Почему выбираю трейдинг в крипте
-Чем он отличается от торговли на Мосбирже
-Какие возможности и риски сейчас мы имеем
-Расскажу о двух стратегиях и одной большой возможности.
На самом деле, безумная ответственность выступать с Джеком Швагером на одной сцене (хоть и не сессии, но факт его выступления - вау), ибо его книги я читал, когда обретал базу и до сих пор рекомендую их читать тем, кто начинает путь
Буду рад вашей поддержке и знакомству. Скидка от меня само собой прилагается: https://t-tolk.ru/?utm_source=spik&utm_medium=EFIMOV&utm_promocode=EFIMOV
Увидимся с вами 4 апреля на площадке ТАУ – Москва, Рязанский проспект, 8А, стр. 10
Это самое большое мое выступление, поэтому хочу поделиться этим с вами. Зрителей в зале ожидается 2-2,5 тысячи)
Расскажу о том:
- Почему выбираю трейдинг в крипте
-Чем он отличается от торговли на Мосбирже
-Какие возможности и риски сейчас мы имеем
-Расскажу о двух стратегиях и одной большой возможности.
На самом деле, безумная ответственность выступать с Джеком Швагером на одной сцене (хоть и не сессии, но факт его выступления - вау), ибо его книги я читал, когда обретал базу и до сих пор рекомендую их читать тем, кто начинает путь
Буду рад вашей поддержке и знакомству. Скидка от меня само собой прилагается: https://t-tolk.ru/?utm_source=spik&utm_medium=EFIMOV&utm_promocode=EFIMOV
Увидимся с вами 4 апреля на площадке ТАУ – Москва, Рязанский проспект, 8А, стр. 10
1👍43❤🔥6🔥4🤝3
Утренний обзор:что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,7%:
Валюта упала на 1,2%, нефть выросла на 4%.
Иран-США: страсти продолжаются.
Иран фактически отверг предложение США в 15 пунктов, требуя закончить конфликт остановкой атак и компенсацией.
При этом, Трамп заявляет, что силы Ирана «полностью уничтожены» + уничтожены 90% ракет.
Также говорится о финальной атаке США, которая захватывает все суда, порты, острова Абу-Муса, Лорак (для разблокировки Ормуза)
При этом Трамп же перенес эту атаку вечером в заявлении.
Валюта: обратно на дно?
Введение новых параметров бюджетного правила перенесено до осени, НО операций Минфина не будет до лета.
Сейчас, при высокой нефти - валюта скорее будет падать (выручка экспортеров высокая => много продаж в конце месяца, а Минфин не покупает).
Если нефть упадает - выручка валюты будет меньше => продавать будут меньше, а Минфин не будет продавать (как это было последние 1,5 года)
Поэтому, ситуация для валюты лучше, чем год назад, но и расти выше 12,5 по юаню не на чем. От 11,2-11,3 готов подбирать.
Ну и помним, что сейчас идет налоговый период.
Акции:
1)Лента: быстрее конкурентов
За 4кв 2025г:
-Скор. ЧП 12,34 млрд (+18,9% г/г)
-Маржинальность по EBITDA 7,93%
-FCF 22,8 млрд
Всего за год заработали 37,18 млрд, что на 30% больше предыдущего, сейчас это быстрее всех в секторе ритейла. Долг сохранили низким: 0,58 ND/EBITDA, это сильно ниже Х5 и магнита.
Компания купила РЕМИ и Obi, + хотят Окей, благодарю которому можно ускорить рост ЧП за 2026г к 50 млрд+.
Компания стоит 5 P/E, что еще дешевле остальных (но важно помнить: с каждым годом расти все сложнее).
В целом, компания стала интересна и по 2100+- с апсайтом роста 30-35% к концу года.
2)ВТБ:падение с небес
За 2 мес заработали 68,8 млрд при плане в 150 за 1кв.
-Разжали чистую маржу до 2,5%, увеличив чистые процентные доходы в 3 раза г/г: здесь играет снижение ставок.
-Из плохого, увеличились адм. расходы и персонал => снижение ЧП на 11,2% г/г.
За март компании надо влить денег в капитал, тогда получится заплатить 30%+ от ЧП дивиденда (решение в середине апреля).
Мой прогноз: заплатят 25%, что может расстроить рынок.Другой вопрос, если будут платить так регулярно: ВТБ в долгосроке интересен ниже 78-80, но играть в спекулятивную игру ставя на 25%+ от ЧП не хочется с таким отчетом.
Но к втб я в хорошо отношусь из-за дешевизны и возможных сюрпризов. Чуть чуть держу.
3)Лензолото:казино закрывается
Вчера был последний день торгов акцией: она уходит на ликвидацию, так как компания - пустышка, а деньги на балансе почти все выплачены дивидендами.
Если сейчас акция стоит 1300 руб, то цена ликвидации у тех, кто остался в активе - 500 руб (это операционная стоимость).
Вот так инвестиции в компанию, которую не понимаешь привели некоторых к -66% к позиции за 1 день.
Конец истории)
4)Аренадата: хороший год!
-Выручка 8,8 млрд (+46% г/г)
-Скор. OIBDA 3,15 млрд (+44% г/г)
-Маржинальность 32%
Отчет мне очень понравился, причем по прогнозу в след году может быть похожий рост: рынок большой, а компания еще маленькая. Чистая прибыль выросла на 50% и по P/E компания стоит 8х, что скорее справедливо.
НО: операционный Ден. поток сделал х2, FCF есть, чистый долг ниже 1 ND/EVITDA делают компанию интересной и оценка должна расти.
Держу 2%, ближе к 140-150р продам. В секторе Яндекс и базис также интересны.
Итоги:
Трамп вечером продлил срок своей атаки на Иран снова показав ТАСО.
Индекс находится у поддержки в 2800, важно удерживать: все из-за нефти, за которой падает нефтянка.
В остальном, сегодня пятница: рынок достаточно сильно перешортили, поэтому может какой-то откуп перед выходными увидим. В остальном, ждём продолжения переговоров Иран-США. Там, глядишь, и подробности по Украине будут.
Отличной пятницы, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,7%:
Валюта упала на 1,2%, нефть выросла на 4%.
Иран-США: страсти продолжаются.
Иран фактически отверг предложение США в 15 пунктов, требуя закончить конфликт остановкой атак и компенсацией.
При этом, Трамп заявляет, что силы Ирана «полностью уничтожены» + уничтожены 90% ракет.
Также говорится о финальной атаке США, которая захватывает все суда, порты, острова Абу-Муса, Лорак (для разблокировки Ормуза)
При этом Трамп же перенес эту атаку вечером в заявлении.
Валюта: обратно на дно?
Введение новых параметров бюджетного правила перенесено до осени, НО операций Минфина не будет до лета.
Сейчас, при высокой нефти - валюта скорее будет падать (выручка экспортеров высокая => много продаж в конце месяца, а Минфин не покупает).
Если нефть упадает - выручка валюты будет меньше => продавать будут меньше, а Минфин не будет продавать (как это было последние 1,5 года)
Поэтому, ситуация для валюты лучше, чем год назад, но и расти выше 12,5 по юаню не на чем. От 11,2-11,3 готов подбирать.
Ну и помним, что сейчас идет налоговый период.
Акции:
1)Лента: быстрее конкурентов
За 4кв 2025г:
-Скор. ЧП 12,34 млрд (+18,9% г/г)
-Маржинальность по EBITDA 7,93%
-FCF 22,8 млрд
Всего за год заработали 37,18 млрд, что на 30% больше предыдущего, сейчас это быстрее всех в секторе ритейла. Долг сохранили низким: 0,58 ND/EBITDA, это сильно ниже Х5 и магнита.
Компания купила РЕМИ и Obi, + хотят Окей, благодарю которому можно ускорить рост ЧП за 2026г к 50 млрд+.
Компания стоит 5 P/E, что еще дешевле остальных (но важно помнить: с каждым годом расти все сложнее).
В целом, компания стала интересна и по 2100+- с апсайтом роста 30-35% к концу года.
2)ВТБ:падение с небес
За 2 мес заработали 68,8 млрд при плане в 150 за 1кв.
-Разжали чистую маржу до 2,5%, увеличив чистые процентные доходы в 3 раза г/г: здесь играет снижение ставок.
-Из плохого, увеличились адм. расходы и персонал => снижение ЧП на 11,2% г/г.
За март компании надо влить денег в капитал, тогда получится заплатить 30%+ от ЧП дивиденда (решение в середине апреля).
Мой прогноз: заплатят 25%, что может расстроить рынок.Другой вопрос, если будут платить так регулярно: ВТБ в долгосроке интересен ниже 78-80, но играть в спекулятивную игру ставя на 25%+ от ЧП не хочется с таким отчетом.
Но к втб я в хорошо отношусь из-за дешевизны и возможных сюрпризов. Чуть чуть держу.
3)Лензолото:казино закрывается
Вчера был последний день торгов акцией: она уходит на ликвидацию, так как компания - пустышка, а деньги на балансе почти все выплачены дивидендами.
Если сейчас акция стоит 1300 руб, то цена ликвидации у тех, кто остался в активе - 500 руб (это операционная стоимость).
Вот так инвестиции в компанию, которую не понимаешь привели некоторых к -66% к позиции за 1 день.
Конец истории)
4)Аренадата: хороший год!
-Выручка 8,8 млрд (+46% г/г)
-Скор. OIBDA 3,15 млрд (+44% г/г)
-Маржинальность 32%
Отчет мне очень понравился, причем по прогнозу в след году может быть похожий рост: рынок большой, а компания еще маленькая. Чистая прибыль выросла на 50% и по P/E компания стоит 8х, что скорее справедливо.
НО: операционный Ден. поток сделал х2, FCF есть, чистый долг ниже 1 ND/EVITDA делают компанию интересной и оценка должна расти.
Держу 2%, ближе к 140-150р продам. В секторе Яндекс и базис также интересны.
Итоги:
Трамп вечером продлил срок своей атаки на Иран снова показав ТАСО.
Индекс находится у поддержки в 2800, важно удерживать: все из-за нефти, за которой падает нефтянка.
В остальном, сегодня пятница: рынок достаточно сильно перешортили, поэтому может какой-то откуп перед выходными увидим. В остальном, ждём продолжения переговоров Иран-США. Там, глядишь, и подробности по Украине будут.
Отличной пятницы, друзья!
👍64🤝14🔥6❤🔥2
Закрытый канал: лучшая возможность вступить?
2026г начался тяжело, но волатильно и уметь на этом зарабатывать - очень важно.
Индекс Мосбиржи упал на 1% за весь год, в то время как с помощью спекулятивных сделок и портфельного управления в закрытом канале на «тяжелом» портфеле я показал результат в +8% (причем если бы я не оплатил налог - было бы +9,5%).
До конца 4го сезона FutureTradingPremuim (закрытый клуб со всеми моими сделками) осталось всего 2 месяца.
Сейчас лучшая возможность вступить в группу, где:
(1)Вы ежедневно получаете актуальные графики, комментарии и идеи по всем фьючерсам для работы внутри дня и не только.
(2)Вы работаете в кругу заинтересованных в успехе людей, которые помогают друг другу в дружном чате. Там же я отвечаю на все ваши вопросы.
(3)Вы получаете еженедельные видео-обзоры, экономя КУЧУ времени на разборе рынка, а также эксклюзивные разборы с информацией, которую я не всегда могу писать в открытом доступе.
(4)Вы получаете мои сделки и идеи, которые я отрабатываю на основном портфеле с логикой сделок, моей величиной входа, стопом и тейком: все для того, чтобы вы не только могли следовать за мной, но и учиться
(5)Вы получаете огромную библиотеку знаний на 40+ часов изучения и обучающие моменты по ходу нашей работы.
(6)Вы получаете лучшее сопровождение сделок во время их отработки.
(7)Вы получаете самую широкую аналитику по крипте, включая сетапы для торгов, а также огромное количество полезных материалов.
(8)Вы получаете максимально удобную подачу информации: разделение по темам: среднесрочных, долгосрочных и интрадей идей, а также тем с криптой и рынком. Все идеи внутри дня идут удобным вотч-листом, а каждый график подписан и к нему приведен комментарий.
…И все это - FutureTrading Premium.
Также, вы можете вступить в Premium Lite версию, если вас интересуют только фьючерсы и работа внутри дня (Premium канал же, подходит всем и покрывает весь рынок).
Самое ограниченное количество промокодов и самая большая скидка, которую я когда либо делал: все для того, чтобы вы насладились всеми преимуществами:
Просто переходите в бота @futuretradingpremium_bot и вводите промокод:
FTMART
Это самое большое и лучшее предложение на рынке, я уверен!
Цените свое время и деньги! Отличного вечера, друзья!
2026г начался тяжело, но волатильно и уметь на этом зарабатывать - очень важно.
Индекс Мосбиржи упал на 1% за весь год, в то время как с помощью спекулятивных сделок и портфельного управления в закрытом канале на «тяжелом» портфеле я показал результат в +8% (причем если бы я не оплатил налог - было бы +9,5%).
До конца 4го сезона FutureTradingPremuim (закрытый клуб со всеми моими сделками) осталось всего 2 месяца.
Сейчас лучшая возможность вступить в группу, где:
(1)Вы ежедневно получаете актуальные графики, комментарии и идеи по всем фьючерсам для работы внутри дня и не только.
(2)Вы работаете в кругу заинтересованных в успехе людей, которые помогают друг другу в дружном чате. Там же я отвечаю на все ваши вопросы.
(3)Вы получаете еженедельные видео-обзоры, экономя КУЧУ времени на разборе рынка, а также эксклюзивные разборы с информацией, которую я не всегда могу писать в открытом доступе.
(4)Вы получаете мои сделки и идеи, которые я отрабатываю на основном портфеле с логикой сделок, моей величиной входа, стопом и тейком: все для того, чтобы вы не только могли следовать за мной, но и учиться
(5)Вы получаете огромную библиотеку знаний на 40+ часов изучения и обучающие моменты по ходу нашей работы.
(6)Вы получаете лучшее сопровождение сделок во время их отработки.
(7)Вы получаете самую широкую аналитику по крипте, включая сетапы для торгов, а также огромное количество полезных материалов.
(8)Вы получаете максимально удобную подачу информации: разделение по темам: среднесрочных, долгосрочных и интрадей идей, а также тем с криптой и рынком. Все идеи внутри дня идут удобным вотч-листом, а каждый график подписан и к нему приведен комментарий.
…И все это - FutureTrading Premium.
Также, вы можете вступить в Premium Lite версию, если вас интересуют только фьючерсы и работа внутри дня (Premium канал же, подходит всем и покрывает весь рынок).
Самое ограниченное количество промокодов и самая большая скидка, которую я когда либо делал: все для того, чтобы вы насладились всеми преимуществами:
Просто переходите в бота @futuretradingpremium_bot и вводите промокод:
FTMART
Это самое большое и лучшее предложение на рынке, я уверен!
Цените свое время и деньги! Отличного вечера, друзья!
👍22🔥5❤4
Утренний обзор: что ждать от рынка?
В пятницу индекс Мосбиржи упал на 2,5%:
В моменте торговались ниже 2800, но на выходных, на фоне безумного роста нефти, всплываем.
На выходных Brent на некоторых площадках достигал 115-118$ за баррель и все из-за фактического отказа Ирана идти на уступки по плану США и намерения вторых провести наземную операцию, которую может затянуть на несколько недель.
Также, удары по важнейшим энергоресурсам в России, такие как Усть-Луга Новатэка потенциально откроют Европейский TTF сильно выше: Газпром при таких вводных до сих пор смотрится лонгово, ну а последствия этих ударов просто ужасны: вырублено 40-50% экспортного потенциала России в моменте и хоть пока что это нивелируется высокими ценами на сырье.
Акции:
1)НЛМК: все сложно
Компания на прошлой неделе отчиталась за 2025г:
-Выручка 831,4 млрд (-15% г/г)
-Чистая прибыль 63 млрд (в 2 раза упала)
-EBITDA 140,5 млрд (-43% г/г)
Самое неприятное: последнее полугодие слабее первого, динамика плохая. Из хорошего: есть денежная прочность, нет долга.
Компания показывает ухудшение экономической активности: ставка высокая, цена на сталь низкая, спроса мало: нужна ставка 12-13%. Также, тут помним про риски европейских производств, поэтому мой выбор падет при развороте ставок скорее на Северсталь, ММК (или сильно дешевле, ММК к 25р)
2)Транснефть: все не так, как мы подумали.
Компания отчиталась за 2025г:
Заработали 226 млрд руб при прогнозе в 282. НО!
Это обесценения в 4кв, которые являются бумажными.
Фактическая прибыль 292 млрд - это выше ожиданий и дает по текущим аж 201 руб дивиденда или 14,6% дд, это просто шикарно!
В 2026г рисуется дивиденд также около 14-15% (а ставка там будет еще меньше, чем сейчас, скорее всего).
Поэтому, вряд ли компания будет отсекаться с таким дд и после ее объявления бумагу скорее переставят: поэтому я вернул и даже увеличил позицию. Здесь все ок: да, удары по объектам это неприятно, но это фактор, который трудно посчитать.
3)Мечел: давно такого не видели!
Компания отчиталась за 2ПГ 2025г:
-Выручка 135 млрд (-26% г/г)
-EBITDA 2 млрд (падение в 10 раз !!!)
-FCF -8 млрд.
С одной стороны, компания снижает кап. вложения в 2 раза, с другой - чистый долг все равно растет на 20 млрд г/г из-за переоценки валютной части чистого долга.
Ну и самая жесть, мультипликатор ND/EBITDA = 38x, что делает компанию практически трупом: чудо в виде быстрого снижения ставки, восстановления спроса на уголь и сталь и их рост цен. В остальном, это супер страшная история.
4)Эталон: РСБУ за 2025г:
-Выручка 12,9 млрд (+2,6% н/г)
-Денежный поток -3 млрд
-Чистый убыток 1,7 млрд (убыток вырос на 73%)
Валовой прибылью заработали 2,1 млрд, но это не покрывает расходы на управление в 3 млрд => компания операционно падает (а это нехорошо при роста долга, который выше капитала уже на 40%).
Из хорошего: за год привлекли 13,4 млрд руб, что поддерживает ликвидность на новые проекты + сейчас вводят новые объекты бизнес-класса, на влияние которых нужно смотреть в отчете за 1кв. Пока все не очень из-за конъюнктуры, но при более быстром снижении ставки текущих средств должно хватить на «камбек». Я пока в стороне тут, без покупок.
Итоги:
Рынок падает под собственной тяжестью: с одной стороны мирный трек по Украине остановлен, а удары по энергоресурсам могут вызывать доп. траты бюджета. С другой стороны: нефть +60% от лоя, валюта +4% с февраля - это фактор за рост.
Имхо, покупать хорошие компании у 2720-2750 по индексу будет неплохой идеей, ибо какого-то экстра давления (например санкционного) на рынке нет. Новостной фон ориентирован на мир. В пятницу купил Транснефть, Яндекс, Промомед, Т и сбер.
Отличного дня, друзья!
В пятницу индекс Мосбиржи упал на 2,5%:
В моменте торговались ниже 2800, но на выходных, на фоне безумного роста нефти, всплываем.
На выходных Brent на некоторых площадках достигал 115-118$ за баррель и все из-за фактического отказа Ирана идти на уступки по плану США и намерения вторых провести наземную операцию, которую может затянуть на несколько недель.
Также, удары по важнейшим энергоресурсам в России, такие как Усть-Луга Новатэка потенциально откроют Европейский TTF сильно выше: Газпром при таких вводных до сих пор смотрится лонгово, ну а последствия этих ударов просто ужасны: вырублено 40-50% экспортного потенциала России в моменте и хоть пока что это нивелируется высокими ценами на сырье.
Акции:
1)НЛМК: все сложно
Компания на прошлой неделе отчиталась за 2025г:
-Выручка 831,4 млрд (-15% г/г)
-Чистая прибыль 63 млрд (в 2 раза упала)
-EBITDA 140,5 млрд (-43% г/г)
Самое неприятное: последнее полугодие слабее первого, динамика плохая. Из хорошего: есть денежная прочность, нет долга.
Компания показывает ухудшение экономической активности: ставка высокая, цена на сталь низкая, спроса мало: нужна ставка 12-13%. Также, тут помним про риски европейских производств, поэтому мой выбор падет при развороте ставок скорее на Северсталь, ММК (или сильно дешевле, ММК к 25р)
2)Транснефть: все не так, как мы подумали.
Компания отчиталась за 2025г:
Заработали 226 млрд руб при прогнозе в 282. НО!
Это обесценения в 4кв, которые являются бумажными.
Фактическая прибыль 292 млрд - это выше ожиданий и дает по текущим аж 201 руб дивиденда или 14,6% дд, это просто шикарно!
В 2026г рисуется дивиденд также около 14-15% (а ставка там будет еще меньше, чем сейчас, скорее всего).
Поэтому, вряд ли компания будет отсекаться с таким дд и после ее объявления бумагу скорее переставят: поэтому я вернул и даже увеличил позицию. Здесь все ок: да, удары по объектам это неприятно, но это фактор, который трудно посчитать.
3)Мечел: давно такого не видели!
Компания отчиталась за 2ПГ 2025г:
-Выручка 135 млрд (-26% г/г)
-EBITDA 2 млрд (падение в 10 раз !!!)
-FCF -8 млрд.
С одной стороны, компания снижает кап. вложения в 2 раза, с другой - чистый долг все равно растет на 20 млрд г/г из-за переоценки валютной части чистого долга.
Ну и самая жесть, мультипликатор ND/EBITDA = 38x, что делает компанию практически трупом: чудо в виде быстрого снижения ставки, восстановления спроса на уголь и сталь и их рост цен. В остальном, это супер страшная история.
4)Эталон: РСБУ за 2025г:
-Выручка 12,9 млрд (+2,6% н/г)
-Денежный поток -3 млрд
-Чистый убыток 1,7 млрд (убыток вырос на 73%)
Валовой прибылью заработали 2,1 млрд, но это не покрывает расходы на управление в 3 млрд => компания операционно падает (а это нехорошо при роста долга, который выше капитала уже на 40%).
Из хорошего: за год привлекли 13,4 млрд руб, что поддерживает ликвидность на новые проекты + сейчас вводят новые объекты бизнес-класса, на влияние которых нужно смотреть в отчете за 1кв. Пока все не очень из-за конъюнктуры, но при более быстром снижении ставки текущих средств должно хватить на «камбек». Я пока в стороне тут, без покупок.
Итоги:
Рынок падает под собственной тяжестью: с одной стороны мирный трек по Украине остановлен, а удары по энергоресурсам могут вызывать доп. траты бюджета. С другой стороны: нефть +60% от лоя, валюта +4% с февраля - это фактор за рост.
Имхо, покупать хорошие компании у 2720-2750 по индексу будет неплохой идеей, ибо какого-то экстра давления (например санкционного) на рынке нет. Новостной фон ориентирован на мир. В пятницу купил Транснефть, Яндекс, Промомед, Т и сбер.
Отличного дня, друзья!
👍67❤6🔥5❤🔥2🕊1
Что я покупаю на коррекции?
Основные причины падения рынка сейчас:
А)Удары ВСУ по нашей энергетике => это потенциально снижает валютную выручку наших экспортеров => бюджет может страдать
Б)Остановка переговорного трека с Украиной из-за операции США-Иран
Но есть и положительные факторы:
А)Ставка снижается: инфляция чуть повышена, но идет в рамках ожиданий и ЦБ дает достаточно мягкий сигнал. Ждём ещё -0,5% в апреле - это уже -7% от хая ставки (в декабре 2023г рынок закладывал 23% кс, сейчас мы говорим о 13% к концу года).
Б)Цены на нефть высокие - это позитивно для нашей нефтянки.
Коротко собрал для вас компании, которые менее подвержены политической ситуации и их сливают попросту вслед за рынком:
1)Сбер.
Летом он отсекается с доходностью 12,5% этого года и 14% следующего.
При этом важно отметить, что в первые месяцы 2026г банк отчитался очень сильно, хотя обычно, основная сила выпадает к концу года.
Исторически банк отсекается с дд 10,5% -> при отсечке в июле ждём 345-350 руб за акцию к этому моменту. У меня здесь и спекулятивная, и среднесрочная позиция.
2)Транснефть
В последнем отчете, если корректировать прибыль без обесценений: заработали 200 руб дивиденда на акцию или 16% дд, это очень круто.
Также див 2026г рисуется около 13% это при тех вводных, что компания как-то, но пострадала от ударов ВСУ (это рост капекса - снижение див. базы).
3)МТС
2 года вижу тут дивиденд: АФК система не даст не заплатить. Это 35 рублей или 15,8% дд этого года и 17% следующего.
У компании большой долг, но при продаже активов, которых на балансе хватит, чтобы сильно облегчить долг - все будет ок.
4)Россети Волга
Альтернативы: ЦиП, Ленэнерго преф (правда интереснее ближе к 308-310) и северо-запад.
Напомню, на прошлой неделе выходил обзор по Россетям, обратите внимание.
Див доходности 11-12%, по активам компании сильно недооценены, ну и прибыль: за счет индексаций в следующем году с дивидендами проблем быть не должно.
Пока только добавил в портфель.
5)белуга.
Компания стоит 10 прибылей, что скорее является медианным значением: без супер дисконта, но и недорого.
Компания выкупает свои акции: пакет их акций с 23% вырос до 30,6% на балансе.
Винлаб: хотят вывести по такой же оценке, как у белуги. Под это в прошлый раз разогнали акцию (когда вот-вот должны были выйти) до 430 руб.
Сейчас ставки ниже, намерения компании остались.
-За весь 2025г заплатят 45 руб дивиденда (будет выплата за 2ПГ 2025г - это 25р за 2ПГ) - это 11,3% дд, что тоже немало
-за 2026г могут заплатить 65 руб - это уже 16,5% дд после отсечения.
Отчет в прошлом году был в марте и возможно инсайдеры сливают акцию под него, мол, там будет без прорывов: на факте может быть какой-то отскок.
Также на коррекции добавил компании роста:
6)Промомед
Компания с IPO выросла в разы, а акции - там же. За это время вывели несколько препаратов в продажи, а та же тирзетта стала сильно популярнее.
Компания стоит 3,5 EV/Ebitda 2026г при выполнении гайденса, с чем проблем нет - это реально дешево.
7)Базис и Аренадата.
Компании сопоставимы по своим показателям: капитализация 19 и 25 млрд соответственно при схожей по пропорции выручке, прибыли.
При этом оба сектора интересны: предоставляют востребованные решения для бизнеса и скорректировались до оценки 8 прибылей с недавнего разгона обеих бумаг.
Добирать аренадату по 100 и базис по 105 интересно.
Долга чуть больше у аренадаты, но у обоих компаний - это не давящий долг.
Рентабельность у обоих 30%+
Скриншот портфеля прилагаю, там видны мои основные позиции.
Само собой, Яндекс, совкомбанк (сегодня объявил о публичности дочки), хх продолжаю удерживать.
Доля акций 80% (стало выше относительно начала года)
P.S: буду рад вашему комментарию и реакции. Надеюсь, пост и обоснование идей вам полезны!
Основные причины падения рынка сейчас:
А)Удары ВСУ по нашей энергетике => это потенциально снижает валютную выручку наших экспортеров => бюджет может страдать
Б)Остановка переговорного трека с Украиной из-за операции США-Иран
Но есть и положительные факторы:
А)Ставка снижается: инфляция чуть повышена, но идет в рамках ожиданий и ЦБ дает достаточно мягкий сигнал. Ждём ещё -0,5% в апреле - это уже -7% от хая ставки (в декабре 2023г рынок закладывал 23% кс, сейчас мы говорим о 13% к концу года).
Б)Цены на нефть высокие - это позитивно для нашей нефтянки.
Коротко собрал для вас компании, которые менее подвержены политической ситуации и их сливают попросту вслед за рынком:
1)Сбер.
Летом он отсекается с доходностью 12,5% этого года и 14% следующего.
При этом важно отметить, что в первые месяцы 2026г банк отчитался очень сильно, хотя обычно, основная сила выпадает к концу года.
Исторически банк отсекается с дд 10,5% -> при отсечке в июле ждём 345-350 руб за акцию к этому моменту. У меня здесь и спекулятивная, и среднесрочная позиция.
2)Транснефть
В последнем отчете, если корректировать прибыль без обесценений: заработали 200 руб дивиденда на акцию или 16% дд, это очень круто.
Также див 2026г рисуется около 13% это при тех вводных, что компания как-то, но пострадала от ударов ВСУ (это рост капекса - снижение див. базы).
3)МТС
2 года вижу тут дивиденд: АФК система не даст не заплатить. Это 35 рублей или 15,8% дд этого года и 17% следующего.
У компании большой долг, но при продаже активов, которых на балансе хватит, чтобы сильно облегчить долг - все будет ок.
4)Россети Волга
Альтернативы: ЦиП, Ленэнерго преф (правда интереснее ближе к 308-310) и северо-запад.
Напомню, на прошлой неделе выходил обзор по Россетям, обратите внимание.
Див доходности 11-12%, по активам компании сильно недооценены, ну и прибыль: за счет индексаций в следующем году с дивидендами проблем быть не должно.
Пока только добавил в портфель.
5)белуга.
Компания стоит 10 прибылей, что скорее является медианным значением: без супер дисконта, но и недорого.
Компания выкупает свои акции: пакет их акций с 23% вырос до 30,6% на балансе.
Винлаб: хотят вывести по такой же оценке, как у белуги. Под это в прошлый раз разогнали акцию (когда вот-вот должны были выйти) до 430 руб.
Сейчас ставки ниже, намерения компании остались.
-За весь 2025г заплатят 45 руб дивиденда (будет выплата за 2ПГ 2025г - это 25р за 2ПГ) - это 11,3% дд, что тоже немало
-за 2026г могут заплатить 65 руб - это уже 16,5% дд после отсечения.
Отчет в прошлом году был в марте и возможно инсайдеры сливают акцию под него, мол, там будет без прорывов: на факте может быть какой-то отскок.
Также на коррекции добавил компании роста:
6)Промомед
Компания с IPO выросла в разы, а акции - там же. За это время вывели несколько препаратов в продажи, а та же тирзетта стала сильно популярнее.
Компания стоит 3,5 EV/Ebitda 2026г при выполнении гайденса, с чем проблем нет - это реально дешево.
7)Базис и Аренадата.
Компании сопоставимы по своим показателям: капитализация 19 и 25 млрд соответственно при схожей по пропорции выручке, прибыли.
При этом оба сектора интересны: предоставляют востребованные решения для бизнеса и скорректировались до оценки 8 прибылей с недавнего разгона обеих бумаг.
Добирать аренадату по 100 и базис по 105 интересно.
Долга чуть больше у аренадаты, но у обоих компаний - это не давящий долг.
Рентабельность у обоих 30%+
Скриншот портфеля прилагаю, там видны мои основные позиции.
Само собой, Яндекс, совкомбанк (сегодня объявил о публичности дочки), хх продолжаю удерживать.
Доля акций 80% (стало выше относительно начала года)
P.S: буду рад вашему комментарию и реакции. Надеюсь, пост и обоснование идей вам полезны!
👍90❤16🔥14🗿2❤🔥1🙏1
Где ещё можно послушать мое выступление?
Буду 18 апреля выступать на конференции хорошего товарища, «БАЗАР»
Это их первое мероприятие и сразу же набрали крутых спикеров и эмитентов (в т.ч Мосбиржа, совкомбанк, озон фарма, суточно, рени и тд). Также будут звездные спикеры по типу Олега Вьюгина.
О чем расскажу?
Участвую в панельной сессии про то, как вести блог о инвестициях, расскажу о своем опыте, ошибках, удачах и не совсем)
Не часто такую тему поднимают на конференциях, согласитесь
Ну и классное место: Хаятт в Москве. Приходите, промокод на скидку: БАЗАР26
Ссылка для покупки
Буду 18 апреля выступать на конференции хорошего товарища, «БАЗАР»
Это их первое мероприятие и сразу же набрали крутых спикеров и эмитентов (в т.ч Мосбиржа, совкомбанк, озон фарма, суточно, рени и тд). Также будут звездные спикеры по типу Олега Вьюгина.
О чем расскажу?
Участвую в панельной сессии про то, как вести блог о инвестициях, расскажу о своем опыте, ошибках, удачах и не совсем)
Не часто такую тему поднимают на конференциях, согласитесь
Ну и классное место: Хаятт в Москве. Приходите, промокод на скидку: БАЗАР26
Ссылка для покупки
👍31🔥8❤🔥5🤝1
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле:
Нефть продолжает ходить в боковике 105-110, а валюта падает на 0,7%.
Минфин принял окончательное решение относительно БП: остановить операции до 1 июля. При текущей цене нефти, Минфин бы покупал валюту, поэтому фактором девальвации стало бы снижение цен на нефть.
Из хорошего: в моменте, данные факторы скорее за продолжение трека снижения ставки.
Также:
-Трамп объявил новый дедлайн сделки по Ирану в 6 апреля
-Сам Иран пропускает единичные китайские корабли и хочет ввести пошлины на проход через их пролив.
Какого-то реального прогресса переговоров - нет, Иран вообще утверждает, что Трамп общается не с ними, а с «воздухом».
Акции:
1)Мать и дитя: отчет 2025г
-Выручка 43,45 млрд руб (+31,1% г/г)
-Скор. ЧП 10,4 млрд (+8,5% г/г)
-EBITDA 13,3 млрд (+24,4% г/г)
Стоит отметить, что денежный поток от операционки увеличился на 26% и это при росте органических кап. затратах на 87,7% - они же частично ударили по прибыли.
За год купили клинику эксперт, который дал им за пол года выручки на 4,6 млрд (при покупке за 8,24 млрд) - выгодно получилось.
Если смогут дальше искать выгодные M&A на рынке - будут расти ещё быстрее.
За год всего получается 90-95р дивиденда, за 2ПГ заплатят еще 50 руб или 3,7% дд.В 2026г могут дать до 10% дд, что неплохо.
Стоят 8 прибылей, что скорее справедливо, но за стабильность можно и платить: ближе к 1300 готов докупать.
2)Fesco:геймчейнжер?
Росатом и дубайский DP World хотят сделать совместное предприятие северного-морского пути, где росатом вкладывает долю Fesco и получает 51% доли северного пути, DP world вложит 49% деньгами: это примерно 100 млрд.
Сделка на обсуждении: Сергей Шишкаев (владелец группы дело, в котором сидит росатом) в нее не верит, но если она свершится: это сильно повысит влияние России на мировую логистику в части Азия-Европа.
Акции достаточно сильно выросли, но если сделка свершится, тут может быть ещё более существенная переоценка.
По опыту, как с северными потоками, слухов может быть много, но такие подписания часто останавливаются из-за большого количества соглашений: где-то да застопорится.
3)ЦИАН: Стоит ли покупать?
-Выручка 15,2 млрд (+16,7%)
-Скор. EBITDA 3,6 млрд (рентабельность 23,6%)
-Прибыль 2,9 млрд (+16,2%)
Отчет неплохой, но без экстра цифр, в прогнозе на 2026г дали гайденс на рост выручки в 17-22% и рентабельности по EBITDA 30% (выше этого года). Заплатят финальный дивиденд в 8% или 50 руб + хотят заплатить промежуточный дивиденд в 60-100% от скор. ЧП.
Ставят на рост недвижимости, но для меня оценка в 7-7,5Х EV/EBITDA в моменте кажется дороговатой. Поэтому, без учета дивиденда, ближе к 580-590 руб интересно покупать.
4)Совкомбанк: скоро IPO?
Дочка B2B-PTC перевела вчера приобрела статус ПАО, что фактически дает ей возможность выйти на IPO.
За 2025г компания сгенерировала 3,7 млрд руб, если выйдут по 5 прибылей (что будет ближе к справедливым и привлекательным значениям) - это 16-17 млрд или переоценка на 5-6% в капитал банка.
Акции пока не особо реагируют, как и на улучшение отчетностей и разжатие маржи: вероятно, кто-то выходит крупный из акций и когда раздача закончится, акции смогут начать расти. Я продолжаю держать: если добьются разжатия до 7% и ROE ближе к 20-30% при оценке в 1 капитал = интересно очень будет
Итоги:
Сегодня отчитаются Инарктика, ВиРу и элемент.
Индекс продолжает крутиться около 2800, но без прорывов. Вчера утром Украина выразила желание продолжать переговоры, а также предложила пасхальное перемирие (ранее такое только наша сторона предлагала, поэтому скорее наши и согласятся). Также у ВСУ остается проблема финансирования от Европы, которое задерживается.
Мнение по рынку то же: покупать у 2700-2750 список интересных акций (вчера делал пост по теме)
Отличного дня, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле:
Нефть продолжает ходить в боковике 105-110, а валюта падает на 0,7%.
Минфин принял окончательное решение относительно БП: остановить операции до 1 июля. При текущей цене нефти, Минфин бы покупал валюту, поэтому фактором девальвации стало бы снижение цен на нефть.
Из хорошего: в моменте, данные факторы скорее за продолжение трека снижения ставки.
Также:
-Трамп объявил новый дедлайн сделки по Ирану в 6 апреля
-Сам Иран пропускает единичные китайские корабли и хочет ввести пошлины на проход через их пролив.
Какого-то реального прогресса переговоров - нет, Иран вообще утверждает, что Трамп общается не с ними, а с «воздухом».
Акции:
1)Мать и дитя: отчет 2025г
-Выручка 43,45 млрд руб (+31,1% г/г)
-Скор. ЧП 10,4 млрд (+8,5% г/г)
-EBITDA 13,3 млрд (+24,4% г/г)
Стоит отметить, что денежный поток от операционки увеличился на 26% и это при росте органических кап. затратах на 87,7% - они же частично ударили по прибыли.
За год купили клинику эксперт, который дал им за пол года выручки на 4,6 млрд (при покупке за 8,24 млрд) - выгодно получилось.
Если смогут дальше искать выгодные M&A на рынке - будут расти ещё быстрее.
За год всего получается 90-95р дивиденда, за 2ПГ заплатят еще 50 руб или 3,7% дд.В 2026г могут дать до 10% дд, что неплохо.
Стоят 8 прибылей, что скорее справедливо, но за стабильность можно и платить: ближе к 1300 готов докупать.
2)Fesco:геймчейнжер?
Росатом и дубайский DP World хотят сделать совместное предприятие северного-морского пути, где росатом вкладывает долю Fesco и получает 51% доли северного пути, DP world вложит 49% деньгами: это примерно 100 млрд.
Сделка на обсуждении: Сергей Шишкаев (владелец группы дело, в котором сидит росатом) в нее не верит, но если она свершится: это сильно повысит влияние России на мировую логистику в части Азия-Европа.
Акции достаточно сильно выросли, но если сделка свершится, тут может быть ещё более существенная переоценка.
По опыту, как с северными потоками, слухов может быть много, но такие подписания часто останавливаются из-за большого количества соглашений: где-то да застопорится.
3)ЦИАН: Стоит ли покупать?
-Выручка 15,2 млрд (+16,7%)
-Скор. EBITDA 3,6 млрд (рентабельность 23,6%)
-Прибыль 2,9 млрд (+16,2%)
Отчет неплохой, но без экстра цифр, в прогнозе на 2026г дали гайденс на рост выручки в 17-22% и рентабельности по EBITDA 30% (выше этого года). Заплатят финальный дивиденд в 8% или 50 руб + хотят заплатить промежуточный дивиденд в 60-100% от скор. ЧП.
Ставят на рост недвижимости, но для меня оценка в 7-7,5Х EV/EBITDA в моменте кажется дороговатой. Поэтому, без учета дивиденда, ближе к 580-590 руб интересно покупать.
4)Совкомбанк: скоро IPO?
Дочка B2B-PTC перевела вчера приобрела статус ПАО, что фактически дает ей возможность выйти на IPO.
За 2025г компания сгенерировала 3,7 млрд руб, если выйдут по 5 прибылей (что будет ближе к справедливым и привлекательным значениям) - это 16-17 млрд или переоценка на 5-6% в капитал банка.
Акции пока не особо реагируют, как и на улучшение отчетностей и разжатие маржи: вероятно, кто-то выходит крупный из акций и когда раздача закончится, акции смогут начать расти. Я продолжаю держать: если добьются разжатия до 7% и ROE ближе к 20-30% при оценке в 1 капитал = интересно очень будет
Итоги:
Сегодня отчитаются Инарктика, ВиРу и элемент.
Индекс продолжает крутиться около 2800, но без прорывов. Вчера утром Украина выразила желание продолжать переговоры, а также предложила пасхальное перемирие (ранее такое только наша сторона предлагала, поэтому скорее наши и согласятся). Также у ВСУ остается проблема финансирования от Европы, которое задерживается.
Мнение по рынку то же: покупать у 2700-2750 список интересных акций (вчера делал пост по теме)
Отличного дня, друзья!
👍60❤10🤝8🔥3
Мои просмотры в телеграмме упали в 2 раза
И вы бы знали как сейчас важно, чтобы каждый, кто не сдался и не ушел отсюда дал мне понять, что он или она - со мной и тут.
Вы представьте ситуацию:
-В 2022 году я написал первый пост тут и вел тг вместе с пульсом. Тогда мы держались вместе после страшного обвала рынка в феврале на новостях о СВО, а потом и на мобилизации
-В 2024 году я преодолел отметку в 10.000 подписчиков вложив буквально всего себя за те 2 года: деньги, время, бессонные ночи, прямые эфиры, выступления и всё ради… ради блокировок сейчас?
-В 2025 году я получил галочку «Роскомнадзора», чтобы показать свои серьезные намерения вести канал и делать это законно
-2026 год - у меня отбирают коммуникацию с вами…
Получается, 4 года прошли зря? - надеюсь нет. Поэтому сейчас, ваша поддержка мне важна как никогда.
Просто оставив комментарий или вопрос (на который я с радостью отвечу), да и реакцию - вы просто говорите мне «я тебя читаю и я не сдался(ась) ввиду всех блокировок».
Телеграмм остается моей основной площадкой для публикаций, я здесь буду писать, пока мы не придем в каменный век (где запретят айфоны, потому что они американские), поэтому прошу не терять.
Если вы не подписались на мой РЕЗЕРВНЫЙ/НА ВСЯКИЙ СЛУЧАЙ канал в Максе (который я установил на отдельный телефон для понимания), сделайте это, пожалуйста: https://max.ru/join/ebaANDF9l6x8S5xMZerFoTSzqvNfQFELNHIu6mhOjrA (просто чтобы быть на связи).
Если вы не хотите скачивать макс - я остаюсь тут, так или иначе.
Пост скорее - просьба, просто быть тут, быть рядом. Реально, в моменты когда все рушится хочется почувствовать какое-то тепло)
Спасибо большое каждому, кто откликнется! Спасибо всем, кто ТУТ и РЯДОМ!
И вы бы знали как сейчас важно, чтобы каждый, кто не сдался и не ушел отсюда дал мне понять, что он или она - со мной и тут.
Вы представьте ситуацию:
-В 2022 году я написал первый пост тут и вел тг вместе с пульсом. Тогда мы держались вместе после страшного обвала рынка в феврале на новостях о СВО, а потом и на мобилизации
-В 2024 году я преодолел отметку в 10.000 подписчиков вложив буквально всего себя за те 2 года: деньги, время, бессонные ночи, прямые эфиры, выступления и всё ради… ради блокировок сейчас?
-В 2025 году я получил галочку «Роскомнадзора», чтобы показать свои серьезные намерения вести канал и делать это законно
-2026 год - у меня отбирают коммуникацию с вами…
Получается, 4 года прошли зря? - надеюсь нет. Поэтому сейчас, ваша поддержка мне важна как никогда.
Просто оставив комментарий или вопрос (на который я с радостью отвечу), да и реакцию - вы просто говорите мне «я тебя читаю и я не сдался(ась) ввиду всех блокировок».
Телеграмм остается моей основной площадкой для публикаций, я здесь буду писать, пока мы не придем в каменный век (где запретят айфоны, потому что они американские), поэтому прошу не терять.
Если вы не подписались на мой РЕЗЕРВНЫЙ/НА ВСЯКИЙ СЛУЧАЙ канал в Максе (который я установил на отдельный телефон для понимания), сделайте это, пожалуйста: https://max.ru/join/ebaANDF9l6x8S5xMZerFoTSzqvNfQFELNHIu6mhOjrA (просто чтобы быть на связи).
Если вы не хотите скачивать макс - я остаюсь тут, так или иначе.
Пост скорее - просьба, просто быть тут, быть рядом. Реально, в моменты когда все рушится хочется почувствовать какое-то тепло)
Спасибо большое каждому, кто откликнется! Спасибо всем, кто ТУТ и РЯДОМ!
1👍312❤🔥43👌20❤15🔥12🤝6🏆4🗿4🆒2🤓1🤗1
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржа упал на 1%:
-Валюта упала на 0,1%, однако фьючерсы чуть выросли из-за стабилизации Rusfar. Спрос на юань упал до 1-2%, что скорее негативно для валюты (особенно при текущей цене на нефть), НО какое-то давление может уйти из-за конца налогового периода из-за начала нового месяца, апреля.
-Нефть Brent падает на 5%, хотя на Мосбирже она решила пошалить ростом (тут скорее глюк маркетмейкера).
Вчера Трамп заявил, что готов завершить конфликт с Ираном без открытия Ормуза => он все больше дает заднюю и скорее все закончится победой лишь по его мнению (и фактическим прогибом). На этом американский рынок и крипта отскакивает, нефть - падает. Тем временем США приходится продолжать снимать на нас санкции. В этот раз контейнеровозы от Fesco.
Акции:
1)ВиРу: золотой молоток
Компания отчиталась за 2025:
-Валовая прибыль 59,5 млрд (+16% г/г)
-EBITDA 17,6 млрд (+36% г/г)
-Чистая прибыль 3,4 млрд (х5 г/г)
И самое главное: очень сильно вырос свободный денежный поток: 15 млрд руб => долг стал меньше, дивиденд больше.
Компания стоит 10 прибылей, НО и 2,5 FCF - это недорого для компании роста.
Важный момент: компания смогла так трансформироваться усилив B2B на тяжелом рынке, снижение ставки - здесь явно на руку.
Очень доволен отчетом, компанию держу и только увеличиваю.
2)Инарктика: не как рыба в воде
МСФО за 2025г:
-Выручка 24,64 млрд (-21,9% г/г)
-Убыток 2,23 млрд vs прибыль в 7,76 млрд годом ранее.
-Скор. EBITDA 5,7 млрд (-54% г/г)
Цены на красную рыбу в рублях в том году стали ниже из-за падения $, но из хорошего - вырос потенциал роста: уровень биомассы в воде +33% г/г.
Чистый долг немного вырос: 13,8 млрд - это пол выручки, что неприятно.
Почему пока не вижу идеи - отрицательный денежный поток, нужно смотреть как компания поведет себя с ростом биомассы в воде и принимать решения ближе к концу года - началу следующего.
Потенциально могут стоит 2-3 прибыли 2027г, но нужно проделать много работы. На радаре, но пока не покупаю.
3)АФК система: эхо 2024го
Компания вновь начала говорить о IPO дочерних компаний, чтобы пополнить капитал и получить переоценку.
Медси хочет выйти на pre-ipo, чтобы в дальнейшем выйти на IPO. Обычно, минимальный разрыв между первым и вторым - около 1,5-2 года, поэтому особой переоценки ту не жду.
Говоря о «космос отель групп», хотят совершить сделку по вхождению миноритарного пакета инвестора => может быть после этого пойдут размешаться.
Скорее всего, биннофарм ещё смогут рассмотреть к концу года для выхода.
В остальном, идеи особой в бизнесе нет, хоть и подвижки в виде выплат дивидендов Озона, МТС помогают.
Система - идея начала 2027г, пока в стороне.
4)НМТП: стабильно
Компания заработала за 2025г 40,5 млрд руб прибыли (+8% г/г).
Бизнес стабильный, поэтому особо рассматривать показатели кроме потенциал кого дива смысла нет - тут он рисуется в 1-1,1 руб - это 12-13% годовых.
Компания имеет такие же риски, как и в той же Транснефти (удары по их активам), но вторая имеет сейчас 16,5% потенциальной дд 2026г и вчера сильно скорректировалась.
Ну и взять сбер: он даёт ту же див. доходность, но уже без риска.
Итоги:
Россия и Украина продолжают заявлять о желании в возобновлении переговоров, но пока без дат. Украине, кстати, так и не может Европа выделить 90 млрд (Каллас в Киеве об этом сообщила).
Ну а сегодня, напомню, выйдут данные по инфляции: ждем ~0,1-0,15% нед/нед в 19:00
Индекс закрепился ниже 2775, ближайшая поддержка - 2750!
Отличного дня, друзья!
Вчера индекс Мосбиржа упал на 1%:
-Валюта упала на 0,1%, однако фьючерсы чуть выросли из-за стабилизации Rusfar. Спрос на юань упал до 1-2%, что скорее негативно для валюты (особенно при текущей цене на нефть), НО какое-то давление может уйти из-за конца налогового периода из-за начала нового месяца, апреля.
-Нефть Brent падает на 5%, хотя на Мосбирже она решила пошалить ростом (тут скорее глюк маркетмейкера).
Вчера Трамп заявил, что готов завершить конфликт с Ираном без открытия Ормуза => он все больше дает заднюю и скорее все закончится победой лишь по его мнению (и фактическим прогибом). На этом американский рынок и крипта отскакивает, нефть - падает. Тем временем США приходится продолжать снимать на нас санкции. В этот раз контейнеровозы от Fesco.
Акции:
1)ВиРу: золотой молоток
Компания отчиталась за 2025:
-Валовая прибыль 59,5 млрд (+16% г/г)
-EBITDA 17,6 млрд (+36% г/г)
-Чистая прибыль 3,4 млрд (х5 г/г)
И самое главное: очень сильно вырос свободный денежный поток: 15 млрд руб => долг стал меньше, дивиденд больше.
Компания стоит 10 прибылей, НО и 2,5 FCF - это недорого для компании роста.
Важный момент: компания смогла так трансформироваться усилив B2B на тяжелом рынке, снижение ставки - здесь явно на руку.
Очень доволен отчетом, компанию держу и только увеличиваю.
2)Инарктика: не как рыба в воде
МСФО за 2025г:
-Выручка 24,64 млрд (-21,9% г/г)
-Убыток 2,23 млрд vs прибыль в 7,76 млрд годом ранее.
-Скор. EBITDA 5,7 млрд (-54% г/г)
Цены на красную рыбу в рублях в том году стали ниже из-за падения $, но из хорошего - вырос потенциал роста: уровень биомассы в воде +33% г/г.
Чистый долг немного вырос: 13,8 млрд - это пол выручки, что неприятно.
Почему пока не вижу идеи - отрицательный денежный поток, нужно смотреть как компания поведет себя с ростом биомассы в воде и принимать решения ближе к концу года - началу следующего.
Потенциально могут стоит 2-3 прибыли 2027г, но нужно проделать много работы. На радаре, но пока не покупаю.
3)АФК система: эхо 2024го
Компания вновь начала говорить о IPO дочерних компаний, чтобы пополнить капитал и получить переоценку.
Медси хочет выйти на pre-ipo, чтобы в дальнейшем выйти на IPO. Обычно, минимальный разрыв между первым и вторым - около 1,5-2 года, поэтому особой переоценки ту не жду.
Говоря о «космос отель групп», хотят совершить сделку по вхождению миноритарного пакета инвестора => может быть после этого пойдут размешаться.
Скорее всего, биннофарм ещё смогут рассмотреть к концу года для выхода.
В остальном, идеи особой в бизнесе нет, хоть и подвижки в виде выплат дивидендов Озона, МТС помогают.
Система - идея начала 2027г, пока в стороне.
4)НМТП: стабильно
Компания заработала за 2025г 40,5 млрд руб прибыли (+8% г/г).
Бизнес стабильный, поэтому особо рассматривать показатели кроме потенциал кого дива смысла нет - тут он рисуется в 1-1,1 руб - это 12-13% годовых.
Компания имеет такие же риски, как и в той же Транснефти (удары по их активам), но вторая имеет сейчас 16,5% потенциальной дд 2026г и вчера сильно скорректировалась.
Ну и взять сбер: он даёт ту же див. доходность, но уже без риска.
Итоги:
Россия и Украина продолжают заявлять о желании в возобновлении переговоров, но пока без дат. Украине, кстати, так и не может Европа выделить 90 млрд (Каллас в Киеве об этом сообщила).
Ну а сегодня, напомню, выйдут данные по инфляции: ждем ~0,1-0,15% нед/нед в 19:00
Индекс закрепился ниже 2775, ближайшая поддержка - 2750!
Отличного дня, друзья!
👍74❤9🔥7🤝4
Оил ресурс: ВДО, которое интересно?
Компания объявила о сотрудничестве с Китаем: соглашение подписано с The Eighth Construction Company of CNPC., Ltd — одной из структур крупнейшей китайской нефтегазовой корпорации, в рамках которого компании будут взаимодействовать друг с другом в разработке, производстве и поставках нефтегазового оборудования для повышения нефтеотдачи.
1)Чем занимаются?
Оил Ресурс (мы можем купить их облигации на рынке) - это нефтетрейдер, который занимается оптовыми поставками нефти и нефтепродуктов, логистикой и параллельно развивает нефтесервисные решения для трудноизвлекаемых запасов.
Ну и самое интересное, у них есть одна из уникальных разработок - технология ТТХВ, которую они развивают. Это технология термохимического воздействия.
Как это работает?
Если месторождение старое и нефтепродукты тяжело извлекать, используется технология закачки воды очень высокой температуры и давления => она преобретает особые свойства за счет химических реакций => начинает выступать как теплоноситель и активная хим. среда => за счет этого внутри пласта (тело горной породы) тяжёлые и вязкие углеводороды частично изменяют свою структуру, а нефть становится более подвижной и ее проще извлечь.
2)К чему может привести сотрудничество с Китаем?
-Во-первых это масштабирование технологии, которая одна из уникальных разработок для российского рынка (я про то же ТТХВ). Чтобы внедрить технологию на новые месторождения требуется несколько тыс. ед оборудования
-По оценке компании, сегмент поставок специализированного оборудования для применения ТТХВ (без учета сервисных и цифровых решений) может достичь 2 трлн руб до 2040г.
-Китай - эксперты в серийном выпуске сложного нефтепромыслового оборудования, а «Оил ресурс» обладают уникальной технологии. Такой мэтч может сильно помочь компании.
3)Компания торгуется на облигационном рынке:
В обращении находится несколько выпусков облигаций с фиксированным купоном, дюрацией до 4,5 лет и ежемесячными выплатами.
$RU000A10DB16
$RU000A108B83
$RU000A10C8H9
$RU000A10AHU1
Рейтинг эмитента - BBB- со стабильным прогнозом. Из всех ВДО, особенно на просадках, эмитент нравится сильнее других, держу на радаре, чтобы при возможности взять в портфель. Как минимум, это интересно )
Компания объявила о сотрудничестве с Китаем: соглашение подписано с The Eighth Construction Company of CNPC., Ltd — одной из структур крупнейшей китайской нефтегазовой корпорации, в рамках которого компании будут взаимодействовать друг с другом в разработке, производстве и поставках нефтегазового оборудования для повышения нефтеотдачи.
1)Чем занимаются?
Оил Ресурс (мы можем купить их облигации на рынке) - это нефтетрейдер, который занимается оптовыми поставками нефти и нефтепродуктов, логистикой и параллельно развивает нефтесервисные решения для трудноизвлекаемых запасов.
Ну и самое интересное, у них есть одна из уникальных разработок - технология ТТХВ, которую они развивают. Это технология термохимического воздействия.
Как это работает?
Если месторождение старое и нефтепродукты тяжело извлекать, используется технология закачки воды очень высокой температуры и давления => она преобретает особые свойства за счет химических реакций => начинает выступать как теплоноситель и активная хим. среда => за счет этого внутри пласта (тело горной породы) тяжёлые и вязкие углеводороды частично изменяют свою структуру, а нефть становится более подвижной и ее проще извлечь.
2)К чему может привести сотрудничество с Китаем?
-Во-первых это масштабирование технологии, которая одна из уникальных разработок для российского рынка (я про то же ТТХВ). Чтобы внедрить технологию на новые месторождения требуется несколько тыс. ед оборудования
-По оценке компании, сегмент поставок специализированного оборудования для применения ТТХВ (без учета сервисных и цифровых решений) может достичь 2 трлн руб до 2040г.
-Китай - эксперты в серийном выпуске сложного нефтепромыслового оборудования, а «Оил ресурс» обладают уникальной технологии. Такой мэтч может сильно помочь компании.
3)Компания торгуется на облигационном рынке:
В обращении находится несколько выпусков облигаций с фиксированным купоном, дюрацией до 4,5 лет и ежемесячными выплатами.
$RU000A10DB16
$RU000A108B83
$RU000A10C8H9
$RU000A10AHU1
Рейтинг эмитента - BBB- со стабильным прогнозом. Из всех ВДО, особенно на просадках, эмитент нравится сильнее других, держу на радаре, чтобы при возможности взять в портфель. Как минимум, это интересно )
👍39❤6❤🔥5🤯1🍾1👀1
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле:
Нефть упала на 3%, валюта на 1%.
Прорывов во всех переговорах не случилось, поэтому день получился скучным.
Вышли данные по инфляции:
0,17% г/г, что пока незначительно ускоряет годовые показатели. Тем не менее, мой консенсус в продолжении снижения ставки остается в силе: вместе с инфляции вышли плачевные данные по ВВП: -1,5% в феврале, после -2,1% в феврале.
Это может заставить ЦБ быть мягче в решениях.
Акции:
1)Роснефть: отчет за 2025г
-Выручка 8,2 трлн руб (-18,8% г/г)
-Чистая прибыль 293 млрд руб (в 4 раза упала относительно 2024г)
-EBITDA 2,2 трлн (-28,3% г/г)
В динамике отчета видно, что еще более слабым полугодием оказалось второе. Сейчас останется ждать отчетов в 2026г: будет видно, как компания впитала в себя позитив от цены на нефть.
Вышел классный пресс-релиз от Сечина с пояснением результатов:
-Процентные расходы выросли в 4 раза г/г из-за ставки
-За год логистика подорожала в 10 раз: рост страховок из-за обострений в мире (= прихода Трампа)
-Трансграничные платежи все еще заблокированы
Компания стоит 17 P/E 2025г, но и потенциально 6-7 P/E 2026г, другой вопрос: останется ли цена нефти высокой? - менеджмент готовит бизнес модель к худшему, но в моменте: рублебочка стоит 7 тыс, что в 2 раза больше начала года, НО средняя все еще меньше средней 2025г.
Поэтому, пока что идеи особой нет.
2)Башнефть: будет ли тут перфоманс?
Компания за 2025г заработала 49,2 млрд руб (-53% г/г). Что лучше ожиданий. Это дает 69,3 руб дивиденда или 7% дд на преф (4,5% на обычку).
Таким образом, компания отработала лучше других в секторе и так как она при такой эффективности как и Роснефть первая выигрывает от переоценки нефти - тут может быть идея (в префах скорее, ибо тут может рисоваться и 15%+ дивиденда за 2026г).
Готов купить по текущей оценке, если конфликт на Иране затянется. Поэтому, одна из топ нефтянок на радаре в моменте.
3)Сургут: эффект низкой базы
Компания отчиталась по РСБУ, где кроме крестиков есть ещё и убыток виден: 389,2 млрд руб (в 2024г было 1,37 трлн прибыли).
-Чистый убыток 252,2 млрд.
Таким образом, компания имеет права как не платить дивиденд, так и заплатить условный рубль или меньше дивиденда (это 4,2% дд на преф и 2,1 на обычку).
Сейчас, за счет эффекта низкой базы валюты, дивиденд уже следующим летом может быть большим: с начала года валюта выросла на 3% - это уже ~1,2 руб дивиденда след года, но важно держать среднюю и расти дальше. Тогда, особенно в префах появится идея. При снятии санкций компания станет прозрачнее - пока что мы мало знаем.
4)Россети: шанс на дивиденд?
Головная компания всех сетей выложила очень классный отчет:
-Выручка 1,8 трлн (+22% г/г)
-EBITDA 556 млрд (+32% г/г)
-Скор ЧП 141 млрд руб (был убыток в 2024г 150 млрд)
Вернулся свободный денежный поток в положительное русло: +30 млрд (было -52 млрд год назад). НО: если корректировать его на долг, он все еще отрицательный из-за огромных кап. затрат, что пока не дает платить див.
Долг особо не вырос, долговая нагрузка вообще снизилась (0,9 ND/EBITDA), индексация тарифов очень помогла результатам + хорошая работа дочек.
Руководство страны поставило ограничение в выплате дивидендов в ближайшие пару лет, но ситуация в компании улучшается. Долгосрочно - интересно, но непонятно сколько держать до лучших времени. Компания на радаре.
Итоги:
Сегодня отчитаются Астра и Ива: хорошие компании, которых задушили высокие ставки.
Вчера Трамп вновь объявил о готовности выйти с Ирана, но при открытии Ормуза - на этом нефть держится около 100$.
Иран вообще отвергает все переговоры с Трампом и его слова, что Иран хочет, чтобы США остановили огонь.
В общем, ничего нового)
Тем временем, индекс все также недалеко от поддержки в 2750 - важно удерживать.
Отличного дня, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле:
Нефть упала на 3%, валюта на 1%.
Прорывов во всех переговорах не случилось, поэтому день получился скучным.
Вышли данные по инфляции:
0,17% г/г, что пока незначительно ускоряет годовые показатели. Тем не менее, мой консенсус в продолжении снижения ставки остается в силе: вместе с инфляции вышли плачевные данные по ВВП: -1,5% в феврале, после -2,1% в феврале.
Это может заставить ЦБ быть мягче в решениях.
Акции:
1)Роснефть: отчет за 2025г
-Выручка 8,2 трлн руб (-18,8% г/г)
-Чистая прибыль 293 млрд руб (в 4 раза упала относительно 2024г)
-EBITDA 2,2 трлн (-28,3% г/г)
В динамике отчета видно, что еще более слабым полугодием оказалось второе. Сейчас останется ждать отчетов в 2026г: будет видно, как компания впитала в себя позитив от цены на нефть.
Вышел классный пресс-релиз от Сечина с пояснением результатов:
-Процентные расходы выросли в 4 раза г/г из-за ставки
-За год логистика подорожала в 10 раз: рост страховок из-за обострений в мире (= прихода Трампа)
-Трансграничные платежи все еще заблокированы
Компания стоит 17 P/E 2025г, но и потенциально 6-7 P/E 2026г, другой вопрос: останется ли цена нефти высокой? - менеджмент готовит бизнес модель к худшему, но в моменте: рублебочка стоит 7 тыс, что в 2 раза больше начала года, НО средняя все еще меньше средней 2025г.
Поэтому, пока что идеи особой нет.
2)Башнефть: будет ли тут перфоманс?
Компания за 2025г заработала 49,2 млрд руб (-53% г/г). Что лучше ожиданий. Это дает 69,3 руб дивиденда или 7% дд на преф (4,5% на обычку).
Таким образом, компания отработала лучше других в секторе и так как она при такой эффективности как и Роснефть первая выигрывает от переоценки нефти - тут может быть идея (в префах скорее, ибо тут может рисоваться и 15%+ дивиденда за 2026г).
Готов купить по текущей оценке, если конфликт на Иране затянется. Поэтому, одна из топ нефтянок на радаре в моменте.
3)Сургут: эффект низкой базы
Компания отчиталась по РСБУ, где кроме крестиков есть ещё и убыток виден: 389,2 млрд руб (в 2024г было 1,37 трлн прибыли).
-Чистый убыток 252,2 млрд.
Таким образом, компания имеет права как не платить дивиденд, так и заплатить условный рубль или меньше дивиденда (это 4,2% дд на преф и 2,1 на обычку).
Сейчас, за счет эффекта низкой базы валюты, дивиденд уже следующим летом может быть большим: с начала года валюта выросла на 3% - это уже ~1,2 руб дивиденда след года, но важно держать среднюю и расти дальше. Тогда, особенно в префах появится идея. При снятии санкций компания станет прозрачнее - пока что мы мало знаем.
4)Россети: шанс на дивиденд?
Головная компания всех сетей выложила очень классный отчет:
-Выручка 1,8 трлн (+22% г/г)
-EBITDA 556 млрд (+32% г/г)
-Скор ЧП 141 млрд руб (был убыток в 2024г 150 млрд)
Вернулся свободный денежный поток в положительное русло: +30 млрд (было -52 млрд год назад). НО: если корректировать его на долг, он все еще отрицательный из-за огромных кап. затрат, что пока не дает платить див.
Долг особо не вырос, долговая нагрузка вообще снизилась (0,9 ND/EBITDA), индексация тарифов очень помогла результатам + хорошая работа дочек.
Руководство страны поставило ограничение в выплате дивидендов в ближайшие пару лет, но ситуация в компании улучшается. Долгосрочно - интересно, но непонятно сколько держать до лучших времени. Компания на радаре.
Итоги:
Сегодня отчитаются Астра и Ива: хорошие компании, которых задушили высокие ставки.
Вчера Трамп вновь объявил о готовности выйти с Ирана, но при открытии Ормуза - на этом нефть держится около 100$.
Иран вообще отвергает все переговоры с Трампом и его слова, что Иран хочет, чтобы США остановили огонь.
В общем, ничего нового)
Тем временем, индекс все также недалеко от поддержки в 2750 - важно удерживать.
Отличного дня, друзья!
👍68❤9🔥7🤝1
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Индекс Мосбиржи упал на 0,2%:
Нефть выросла на 10%, валюта упала на 0,5%.
Эскалация Иран-США нарастает и наземная операция кажется все ближе, однако у Американцев есть ряд вводных:
-Хуситы, которые вступились за Иран могут заблокировать Баб-эль-Магдеб при атаке
-Ормузский пролив планируется открыть, но с оплатой за его проход. Для этого Иран приобрел блокчейн Plasma, чтобы оплата проходила в крипте.
-Вчера ночью Трамп выступил с речью, что останавливаться он не собирается и операция может продлиться 2-3 недели (он так говорил 2-3 недели назад).
Нефть по 150-200$ уже не кажется как что-то ВАУ… Возможно, надо присматриваться к нефтянке (хотя там проблема ударов по инфраструктуре остается в силе).
Акции:
1)Магнит: снова есть проблемы с дивидендом.
Позавчера отчиталась операционная дочка «Тандер»:
-Выручка 3,1 трлн (+13% г/г)
-Валовая прибыль 885,2 млрд руб (+11,1% г/г)
-Чистый убыток 22,5 млрд (было 46,4 млрд прибыли в 2024г)
Это лишь дочка, но по ней видно, как много компания тратит на расходы + проценты по долгу => отсюда убыток.
30 апреля скорее всего выйдет МСФО магнита, но уже сейчас понятно - дивидендов не будет.
Также, в РСБУ головной компании денег на «мать» поднято не было => компания попросту сейчас не хочет роста своих котировок из-за тяжелой конъюнктуры. Хотели бы - были бы более открытыми (даже не выступают на конференциях).
Вывод прост - не хотят этого делать, а дивиденд за 2025г ушел на ту же азбуку вкуса.
К сожалению, сокращаю долю в компании до 1% (просто в ожидании «сюрприза»)
2)POSI: возвращение дивидендов
Компания объявила дивиденд в 28,08 руб по итогам 2025г - это 2,5%. Дата закрытия реестра - 17 мая (там уже отсечка).
Это выше ожиданий рынка (в 14 руб), но выплата все равно небольшая.
Компания стоит 6,7 EV/EBITDA 2026г, что выше медианы, но уже дешевле, чем раньше. Ниже 1000 становится интересно: компания на пути к восстановлению.
3)Астра: сильный прогноз.
За 2025г по МСФО:
-Выручка 20,4 мдрд (+18% г/г)
-ЧП 6 млрд (уровень прошлого года)
-EBITDA 8 млрд (+23% г/г)
Из отчета видео, что капекс растет до 4,4 млрд (+10% г/г), а чистый денежный поток падает - 1,3 млрд руб. При этом компания гайдит средний прирост выручки г/г до 2030г в +100% - сильное заявление.
Стоят 13,4 прибылей, имеют небольшой, но долг в 2 млрд, поэтому несмотря на падение акций та же Аренадата и базис пока интереснее. Но компания на радаре, они молодцы, ждал хуже)
4)IVA: как дела у компании?
За 2025г:
-Чистая прибыль 1,42 млрд (-25% г/г)
-Рентабельность по ЧП 44,4% (-12%)
-EBITDA 2,2 млрд (-7% г/г)
Компания запустила IVA mail и Iva one (хотя, если честно, ещё конференция связь не допилила) - на это ушло много кап. затрат на разработку. Из хорошего: всю прибыль инвестируют в экосистему, капекс вырос на 35% с 1 млрд в 2024г.
На бирже ее часто разгоняют из-за малой ликвидности, но это не фундаментальная история, компания стоит 10 прибылей и 45 P/NIC (для сравнения - Аренадата в 5 раз дешевле).
Пока в стороне, хоть и менеджмент мне нравится.
Итоги:
Рынок вчера торговался совсем без объемов: наши нефтяные компании даже не особо реагировали на рост цен на сырье => индекс даже немного откатил. Может быть интерес в бумагах по типу Лукойла: если высокие цены на нефть продержатся весь год - дивиденд может превысить 25%.
Индекс пробил 2775 вниз, но до 2750 пока не дошел, там интересно что-либо подобрать.
Сегодня отчитается МГКЛ.
Отличной пятницы, друзья!
Индекс Мосбиржи упал на 0,2%:
Нефть выросла на 10%, валюта упала на 0,5%.
Эскалация Иран-США нарастает и наземная операция кажется все ближе, однако у Американцев есть ряд вводных:
-Хуситы, которые вступились за Иран могут заблокировать Баб-эль-Магдеб при атаке
-Ормузский пролив планируется открыть, но с оплатой за его проход. Для этого Иран приобрел блокчейн Plasma, чтобы оплата проходила в крипте.
-Вчера ночью Трамп выступил с речью, что останавливаться он не собирается и операция может продлиться 2-3 недели (он так говорил 2-3 недели назад).
Нефть по 150-200$ уже не кажется как что-то ВАУ… Возможно, надо присматриваться к нефтянке (хотя там проблема ударов по инфраструктуре остается в силе).
Акции:
1)Магнит: снова есть проблемы с дивидендом.
Позавчера отчиталась операционная дочка «Тандер»:
-Выручка 3,1 трлн (+13% г/г)
-Валовая прибыль 885,2 млрд руб (+11,1% г/г)
-Чистый убыток 22,5 млрд (было 46,4 млрд прибыли в 2024г)
Это лишь дочка, но по ней видно, как много компания тратит на расходы + проценты по долгу => отсюда убыток.
30 апреля скорее всего выйдет МСФО магнита, но уже сейчас понятно - дивидендов не будет.
Также, в РСБУ головной компании денег на «мать» поднято не было => компания попросту сейчас не хочет роста своих котировок из-за тяжелой конъюнктуры. Хотели бы - были бы более открытыми (даже не выступают на конференциях).
Вывод прост - не хотят этого делать, а дивиденд за 2025г ушел на ту же азбуку вкуса.
К сожалению, сокращаю долю в компании до 1% (просто в ожидании «сюрприза»)
2)POSI: возвращение дивидендов
Компания объявила дивиденд в 28,08 руб по итогам 2025г - это 2,5%. Дата закрытия реестра - 17 мая (там уже отсечка).
Это выше ожиданий рынка (в 14 руб), но выплата все равно небольшая.
Компания стоит 6,7 EV/EBITDA 2026г, что выше медианы, но уже дешевле, чем раньше. Ниже 1000 становится интересно: компания на пути к восстановлению.
3)Астра: сильный прогноз.
За 2025г по МСФО:
-Выручка 20,4 мдрд (+18% г/г)
-ЧП 6 млрд (уровень прошлого года)
-EBITDA 8 млрд (+23% г/г)
Из отчета видео, что капекс растет до 4,4 млрд (+10% г/г), а чистый денежный поток падает - 1,3 млрд руб. При этом компания гайдит средний прирост выручки г/г до 2030г в +100% - сильное заявление.
Стоят 13,4 прибылей, имеют небольшой, но долг в 2 млрд, поэтому несмотря на падение акций та же Аренадата и базис пока интереснее. Но компания на радаре, они молодцы, ждал хуже)
4)IVA: как дела у компании?
За 2025г:
-Чистая прибыль 1,42 млрд (-25% г/г)
-Рентабельность по ЧП 44,4% (-12%)
-EBITDA 2,2 млрд (-7% г/г)
Компания запустила IVA mail и Iva one (хотя, если честно, ещё конференция связь не допилила) - на это ушло много кап. затрат на разработку. Из хорошего: всю прибыль инвестируют в экосистему, капекс вырос на 35% с 1 млрд в 2024г.
На бирже ее часто разгоняют из-за малой ликвидности, но это не фундаментальная история, компания стоит 10 прибылей и 45 P/NIC (для сравнения - Аренадата в 5 раз дешевле).
Пока в стороне, хоть и менеджмент мне нравится.
Итоги:
Рынок вчера торговался совсем без объемов: наши нефтяные компании даже не особо реагировали на рост цен на сырье => индекс даже немного откатил. Может быть интерес в бумагах по типу Лукойла: если высокие цены на нефть продержатся весь год - дивиденд может превысить 25%.
Индекс пробил 2775 вниз, но до 2750 пока не дошел, там интересно что-либо подобрать.
Сегодня отчитается МГКЛ.
Отличной пятницы, друзья!
👍65❤🔥7🤝4❤1🙏1
Что по рынку?
Решил собрать в посте самые насущные вопросы в рынке на текущий момент: он сложный, поэтому думаю этот пост будет актуален.
Надеюсь на вашу поддержку: количество смотрящих посты сильно упало 🙏
1)Начнём с Яндекса
Компания ведет себя сильно слабее рынка, уже -15% от хая, при том, что даже на вершине это была недорогая компания.
Ходит «слух», что компанию продает фонд, который больше половины своей позиции продал: возможно, проблема из-за прогнозов по темпам роста на 2026г, гайденс +20% выручки (при ставке 12% к концу года - это хороший гайденс для такой большой компании).
Сейчас компания уже 8,5 прибылей стоит и дает 7,2% дд , что и недорого для IT и дает хорошую доходность.
Считаю, что надо ждать когда продажи даже против рынка закончатся и акция потенциально вернется на 4500++
2)ВТБ
Компания сегодня торгуется на своих хаях с момента дивгэпа: уже в середине апреля мы узнаем сколько будет дивиденда.
Что интересно: спред между фьючерсом 9.26 и акцией с учетом стоимости денег разошелся до 8% - это див. доходность при выплате по 25% от ЧП (если будет 50% - получится 16% дд).
Судя по отчету за 2 месяца квартала могут не выполнить гайденс за полный квартал => платить будет тяжело.
Я склоняюсь к 25-30% от ЧП, что приведет к большому фикс на факте :)
Поэтому, акцию вновь продал из портфеля.
3)Россети
На прошлой неделе я публиковал короткие пост по всем главным отчетам сетей: центр и Приволжье, Волга и северо-запад в лидерах роста.
В них еще остался апсайт, но с учетом их быстрой переоценки мне сейчас больше стал нравится Северо-запад как «рисковая» идея, где если компания выплатит дивиденд - может быть очень хороший рост. ЦиП и Волгу я бы подбирал на коррекции.
4)Общее вью по рынку
Рынок давят под собственной тяжестью: переговоров по Украине нет, ситуация в Иране ухудшает общее настроение рынка, как и увеличивает риск глобальной инфляции (ЦБ об этом тоже говорит).
Также, могут быть какие-то расконверты, которые проводят некоторые брокеры обменивая заморозку на ликвидный Сбер (который без этого уже должен был бы быть 340+ руб).
Таков путь, тут только ждать
5)Также давит валюта:
Её падение нивелирует рост нефти, как и нивелирует этот же рост удары по нашим НПЗ (но тут сильно сложнее оценить масштабы).
По логике, налоговый период позади и основные продажи пройдут к концу апреля => какой-то отскок от 11,3-11,5 можно поймать будет.
Отличных выходных!
Если было полезно или есть вопросы - жду вас в комментариях, ну и пару секунд на лайк надеюсь найдете )
Решил собрать в посте самые насущные вопросы в рынке на текущий момент: он сложный, поэтому думаю этот пост будет актуален.
Надеюсь на вашу поддержку: количество смотрящих посты сильно упало 🙏
1)Начнём с Яндекса
Компания ведет себя сильно слабее рынка, уже -15% от хая, при том, что даже на вершине это была недорогая компания.
Ходит «слух», что компанию продает фонд, который больше половины своей позиции продал: возможно, проблема из-за прогнозов по темпам роста на 2026г, гайденс +20% выручки (при ставке 12% к концу года - это хороший гайденс для такой большой компании).
Сейчас компания уже 8,5 прибылей стоит и дает 7,2% дд , что и недорого для IT и дает хорошую доходность.
Считаю, что надо ждать когда продажи даже против рынка закончатся и акция потенциально вернется на 4500++
2)ВТБ
Компания сегодня торгуется на своих хаях с момента дивгэпа: уже в середине апреля мы узнаем сколько будет дивиденда.
Что интересно: спред между фьючерсом 9.26 и акцией с учетом стоимости денег разошелся до 8% - это див. доходность при выплате по 25% от ЧП (если будет 50% - получится 16% дд).
Судя по отчету за 2 месяца квартала могут не выполнить гайденс за полный квартал => платить будет тяжело.
Я склоняюсь к 25-30% от ЧП, что приведет к большому фикс на факте :)
Поэтому, акцию вновь продал из портфеля.
3)Россети
На прошлой неделе я публиковал короткие пост по всем главным отчетам сетей: центр и Приволжье, Волга и северо-запад в лидерах роста.
В них еще остался апсайт, но с учетом их быстрой переоценки мне сейчас больше стал нравится Северо-запад как «рисковая» идея, где если компания выплатит дивиденд - может быть очень хороший рост. ЦиП и Волгу я бы подбирал на коррекции.
4)Общее вью по рынку
Рынок давят под собственной тяжестью: переговоров по Украине нет, ситуация в Иране ухудшает общее настроение рынка, как и увеличивает риск глобальной инфляции (ЦБ об этом тоже говорит).
Также, могут быть какие-то расконверты, которые проводят некоторые брокеры обменивая заморозку на ликвидный Сбер (который без этого уже должен был бы быть 340+ руб).
Таков путь, тут только ждать
5)Также давит валюта:
Её падение нивелирует рост нефти, как и нивелирует этот же рост удары по нашим НПЗ (но тут сильно сложнее оценить масштабы).
По логике, налоговый период позади и основные продажи пройдут к концу апреля => какой-то отскок от 11,3-11,5 можно поймать будет.
Отличных выходных!
Если было полезно или есть вопросы - жду вас в комментариях, ну и пару секунд на лайк надеюсь найдете )
👍118🔥24🤝8❤6
Вчера выступил на Т-толке
Всего на конференции было 2000+ человек, я выступил на большой сцене и передал эстафету Джеку Швагеру (он выступал после меня и крутых ребят, с которыми была сессия), а до меня выступали крутейшие трейдеры, в т.ч международные спикеры, как Янис Варуфакис.
Волновался сильно, на как только начал - понял, что если горишь делом, можешь вещать сколько угодно и что факт, что тебя слушают - это круто, в первую очередь!
Если вам интересно - могу выложить тут запись, буду рад вашей реакции))
Всего на конференции было 2000+ человек, я выступил на большой сцене и передал эстафету Джеку Швагеру (он выступал после меня и крутых ребят, с которыми была сессия), а до меня выступали крутейшие трейдеры, в т.ч международные спикеры, как Янис Варуфакис.
Волновался сильно, на как только начал - понял, что если горишь делом, можешь вещать сколько угодно и что факт, что тебя слушают - это круто, в первую очередь!
Если вам интересно - могу выложить тут запись, буду рад вашей реакции))
1👍174🔥30❤🔥13❤6😱2✍1
Утренний обзор: что ждать от рынка?
В пятницу индекс Мосбиржи упал на 0,3%:
Валюта вновь упала на 1% на фоне роста нефти, ибо каких-то прорывов в переговорах США-Ирана нет, хоть и наземную операцию первые проводить не рискнули. Кстати, в валюте очень сильно сокращается количество лонгов физиков: было 8 млн контрактов месяц назад, сейчас - 2. Рынок очистился, поэтому где-то на 11,3-11,5 может быть отскок. Если нет - можем до 11 доехать.
Продолжают выходить печальные данные в экономике:
индекс PMI (деловая активность): 49,6 в марте (51,3 в феврале). Сокращение впервые за 6 месяцев.
Нефтегазовые доходы бюджета 617 млрд (это на 30% выше, чем в феврале), но это недопоступление на 234,3 млрд руб. В конце апреля дойдёт дорогая нефть март и это может продавить валюту: рост нефти не помогает экспортерам при учете ударов по НПЗ и падения валюты.
Девал, конечно, был бы кстати: с другой стороны, сейчас идеальная конъюнктура для ЦБ снижать ставку.
Акции:
1)ПИК: что за оферта?
Компания объявила параметры выкупа: если ты держишь акции, то через 2-3 месяца у тебя их выкупят по 551 рубль (сейчас акция 525-530 руб стоит) - это +-6% разницы к моменту выкупа (вклад или LQDT дадут вам 3%), НО есть проблема в виде возможной «заморочки» с подачей документов (подать заявку через брокера => поехать к нотариусу, как это было с SFI).
Если у вас большая позиция - оно имеет смысл, если нет - вы больше потратите на «волокиту» бумаг.
Компания выбрала средневзвешенную цену для выкупа у акционеров, что скорее позитивно и улучшает корп. управление, но к сожалению, то, что было ДО этого - схоже на манипуляцию (когда компания специально обрушила акции, чтобы сейчас выкупить подешевле по средней).
Я в стороне.
2)Совкомбанк: выход дочки
Компания объявила IPO дочки B2B-PTC, 10-15% от их акций. При условной капитализации в 20-30 млрд - это 2-3 млрд в капитал совкомбанка, что оказывает влияние на акции на 1-2% фактически.
Поэтому да, с одной стороны, новость позитивная, с другой - не супер большое влияние на актив. Другой вопрос: почему совком на сложном рынке торопится с IPO? (Размещение пройдет 17 апреля).
И почему банк слабее других учитывая то, что их прибыль восстанавливается: за 2 месяца заработали по РСБУ 6 млрд vs убыток 12,14 млрд в прошлом году.
Я держу позицию.
3)Черкизово: последний день с дивидендом.
Сегодня последний день удержания акций для получения дива, отсечка завтра. Дивиденд 229,37 руб или 5,6% (кстати рекордный див с 2018г).
Компания неплохо перформит за счет роста цены на курицу и мясо, стоит 8,5 прибылей (буквально месяц назад было меньше - было недорого).
С учетом дивгэпа покупал бы ближе к 3500: ставка на защитный сектор и рост сырья в наше время - почти святое дело)
Итоги:
Трамп продолжает сходить с ума и грозит ударами по мосту и энергетики Ирана, если до вторника они не откроют Ормузский пролив. Правда, это больше похоже на панику, конечно…
Из хорошего: Украина анонсировала приезд Американской делегации для возобновление мирного трека с Россией.
Индекс Мосбиржи очень близок к поддержке 2750. Неделя не особо пестрит отчетностями, но все внимание, конечно, сейчас на мировые рынки.
Отличного дня и недели, друзья!
В пятницу индекс Мосбиржи упал на 0,3%:
Валюта вновь упала на 1% на фоне роста нефти, ибо каких-то прорывов в переговорах США-Ирана нет, хоть и наземную операцию первые проводить не рискнули. Кстати, в валюте очень сильно сокращается количество лонгов физиков: было 8 млн контрактов месяц назад, сейчас - 2. Рынок очистился, поэтому где-то на 11,3-11,5 может быть отскок. Если нет - можем до 11 доехать.
Продолжают выходить печальные данные в экономике:
индекс PMI (деловая активность): 49,6 в марте (51,3 в феврале). Сокращение впервые за 6 месяцев.
Нефтегазовые доходы бюджета 617 млрд (это на 30% выше, чем в феврале), но это недопоступление на 234,3 млрд руб. В конце апреля дойдёт дорогая нефть март и это может продавить валюту: рост нефти не помогает экспортерам при учете ударов по НПЗ и падения валюты.
Девал, конечно, был бы кстати: с другой стороны, сейчас идеальная конъюнктура для ЦБ снижать ставку.
Акции:
1)ПИК: что за оферта?
Компания объявила параметры выкупа: если ты держишь акции, то через 2-3 месяца у тебя их выкупят по 551 рубль (сейчас акция 525-530 руб стоит) - это +-6% разницы к моменту выкупа (вклад или LQDT дадут вам 3%), НО есть проблема в виде возможной «заморочки» с подачей документов (подать заявку через брокера => поехать к нотариусу, как это было с SFI).
Если у вас большая позиция - оно имеет смысл, если нет - вы больше потратите на «волокиту» бумаг.
Компания выбрала средневзвешенную цену для выкупа у акционеров, что скорее позитивно и улучшает корп. управление, но к сожалению, то, что было ДО этого - схоже на манипуляцию (когда компания специально обрушила акции, чтобы сейчас выкупить подешевле по средней).
Я в стороне.
2)Совкомбанк: выход дочки
Компания объявила IPO дочки B2B-PTC, 10-15% от их акций. При условной капитализации в 20-30 млрд - это 2-3 млрд в капитал совкомбанка, что оказывает влияние на акции на 1-2% фактически.
Поэтому да, с одной стороны, новость позитивная, с другой - не супер большое влияние на актив. Другой вопрос: почему совком на сложном рынке торопится с IPO? (Размещение пройдет 17 апреля).
И почему банк слабее других учитывая то, что их прибыль восстанавливается: за 2 месяца заработали по РСБУ 6 млрд vs убыток 12,14 млрд в прошлом году.
Я держу позицию.
3)Черкизово: последний день с дивидендом.
Сегодня последний день удержания акций для получения дива, отсечка завтра. Дивиденд 229,37 руб или 5,6% (кстати рекордный див с 2018г).
Компания неплохо перформит за счет роста цены на курицу и мясо, стоит 8,5 прибылей (буквально месяц назад было меньше - было недорого).
С учетом дивгэпа покупал бы ближе к 3500: ставка на защитный сектор и рост сырья в наше время - почти святое дело)
Итоги:
Трамп продолжает сходить с ума и грозит ударами по мосту и энергетики Ирана, если до вторника они не откроют Ормузский пролив. Правда, это больше похоже на панику, конечно…
Из хорошего: Украина анонсировала приезд Американской делегации для возобновление мирного трека с Россией.
Индекс Мосбиржи очень близок к поддержке 2750. Неделя не особо пестрит отчетностями, но все внимание, конечно, сейчас на мировые рынки.
Отличного дня и недели, друзья!
👍66🔥11❤9
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Отрывок выступления с ТОЛКа
Он про стратегию, благодаря которой мы заняли 4 место в России в 2024г в WSOT Bybit на пробой. Более подробно я описал её в крипто группе
Сейчас важно диверсифицировать торговлю, ибо рынки волатильные и нестабильные - времена трейдеров)
Напомню, что если вы хотите лучшие условия по торговле на криптобирже (безопасность, лучшие комиссии, турниры на тысячи долларов, своя поддержка, розыгрыши и коммьюнити) - жду вас как моего реферала на Bybit: ССЫЛКА (бонус до 30.000$ прилагается)
Если вы уже чей-то реферал, напишите мне, я дам вам лучшие условия: @future_trading_adm
Спасибо большое т-банку за возможность выступить: команда, организация, спикеры и подход - все было очень крутым!
Он про стратегию, благодаря которой мы заняли 4 место в России в 2024г в WSOT Bybit на пробой. Более подробно я описал её в крипто группе
Сейчас важно диверсифицировать торговлю, ибо рынки волатильные и нестабильные - времена трейдеров)
Напомню, что если вы хотите лучшие условия по торговле на криптобирже (безопасность, лучшие комиссии, турниры на тысячи долларов, своя поддержка, розыгрыши и коммьюнити) - жду вас как моего реферала на Bybit: ССЫЛКА (бонус до 30.000$ прилагается)
Если вы уже чей-то реферал, напишите мне, я дам вам лучшие условия: @future_trading_adm
Спасибо большое т-банку за возможность выступить: команда, организация, спикеры и подход - все было очень крутым!
🔥45❤13👍9