Поехали

Будет волатильно
ВЕЗДЕ

​​Утренний обзор: что ждать от рынка?


В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 0,8%:
В моменте вновь уходили выше 3000 до переговоров Путин-Трамп, а сейчас индекс удерживает 2950.
Линия, связанная с решением вопроса по конфликту на Украине вновь вышла на первый план и фактически на новый уровень. Разбираемся!

Геополитика:что получили и что получим?
Трамп встретился с Путиным и проговорил почти 3ч, уехав с Аляски раньше намеченного со словами с пресс-конференции, что «договора нет».
Это в моменте вызвало негативную реакцию рынка.
Однако, после оказывается, что переговоры превзошли ожидания, президенты друг друга любят, Трамп санкции на нас вводить не хочет и даже начал давить на Зеленского, мол, мяч на его стороне.
В субботу Зеленский отказался от подписания документа, в котором признает условный Донбасс, ЛНР, ДНР российскими.
В моменте даже переобулась Европа, которая объявила, что «Украина МОЖЕТ пойти на территориальные уступки», но все еще требует прекращения огня. Скорее всего, это происходит потому, что США прямо говорит: «зачем вводить санкции на Россию из-за конфликта?», а основной тезис Украины и ЕС, что РФ проиграет конфликт из-за давления санкций, и, мол, вводите их больше! - сейчас все начинают понимать обратное.
В итоге ЕС смягчает риторику, США давят на Украину и Трамп сегодня встречается с Зеленским лично, (20:15 мск) и только потом с лидерами ЕС (22:00), хотя конечно все хотят надавить на него, чтобы он опять начал выпадать в сторону Путина (Дональд это просек, судя по всему и играет за Россию, надеюсь…)
P.S: сегодня утром вышла новость о том, что Зеленский готов идти на уступки по текущей линии фронта. Прогиб продолжается.
Все это наталкивает на мысль, что все идет в верном направлении: мы продолжаем к мирному соглашению, причем с нашей стороны прогибы минимальные, а вот риторика ЕС и Украины меняется, видя, что США, как нейтральная сторона, понимает доминирование России, ее силу относительно санкций и, что важно, экономическую выгоду сотрудничества (на второй встречи уже жду подписания контрактов РФ-США по экономике).
Ну и в пятницу есть шанс встречи на троих: по этой линии ждём новостей.

Акции:


1)Хедхантер: пик цикла?
Компания отчиталась за 2кв 2025г:
-Выручка 10 млрд (+3% г/г)
-EBITDA 5,3 млрд (-10% г/г)
-ЧП 4,9 млрд (-11% г/г)
Отчет вышел чуть хуже ожиданий.
При этом индекс ХХ на максимумах с 2022г (а это плохо до компании, отражает соотношение кол-ва активных резюме к числу вакансий).
За полугодие накопили 233р дивиденда - это 6,5% дд, жду ~12-13% дд 2025г и дальнейшее улучшение ситуации.
Снижение ставки улучшает экономическую активность => текущий цикл должен развернуть индекс ХХ и компании станет лучше. Стоят 8 прибылей - это дешево для IT.
Держу, но сократил долю в портфеле до 2%, ниже 3500 доберу.


2)Совкомбанк: пик влияния КС?
Банк слабо отчитался за 6м:
-ЧП 17 млрд (-45% г/г)
- ROE от пика в 30-35% упал до 12% в моменте.
Банк теряет на валюте, росте резервов из-за роста стоимости риска (самый большой вызов на этот год для банков).
Лаг ставки отразится на отчетах банка в следующих кварталах, имхо это был последний плохой отчет.
Из неприятного, понизили гайденс по прибыли до <75 млрд и могут не заплатить 2 часть дивидендов за 2024.
Но все еще недорого: 5 P/E и 0,9 P/B (как у Сбера), но апсайт к 2026г возрастает по мере снижения ставки.


Итоги:
Новостной фон позитивный и переговоры действительно поменяли игру (просто все ждали мир за секунду)
Сегодня встречаются Трамп-Зеленский и потом к ним добавятся ребята из ЕС (состав там «звёздный»). Из отчетов отчитается Ленэнерго.
Смотрим переговоры и базово идем ещё раз пробивать 3000пп вверх.
Неделя и день будут важными. Я продолжаю держать те же позиции, что и до переговоров в пятницу.

Отличного дня, друзья!

Есть ли идея в русагро?


Акции от дна отскочили на 30% хотя Мошкович все еще сидит, а отчет, который вышел уже в момент ареста был не очень

Я не часто использую ЕМА, но такой отскок от 200-сотки на дневках это сильно!

Завтра суд рассмотрит вопрос по Мошковичу, хотя изначально датой стояло 25 число крайнего срока ареста.

Базово, можем откатить ближе к 120, если Мошковича оставят сидеть - на решении жду сильный импульс вниз.
Если его отпустят, то тоже может быть фикс на факте, так как шортистов в акцию набивается слишком много.

Как стоп вижу 135 или уже выше 136,39. Чем ближе к синей ЕМА, тем лучше. Я идеальную точку входа не уследил, но все еще будто кажется, что такой отскок неоправдан исходя из того, как душат Мошковича

Пост скорее про то, чтобы вы обратило внимание на эту идею


P.S: для меня, это точка выхода из позиции набранной по 106.
Пост о идее покупки писал ~месяц назад (+30% есть!)

Что ждать от встречи Зеленский-Трамп и ЕС?


Хочу чуть порассуждать, и, особенно, услышать ваше мнение.
Я, честно, того мнения, что культура общения Путина в сравнении с Зеленским и лидерами ЕС.

Ну вот представьте, Зеленский в прошлых переговорах с Трампом посыпался до матов на русском языке, пришел без пиджака, не подумал о каком-то знаке уважения и не получил знака уважения взамен.
Зеленский подлизывается и ноет на санкции на Россию, просит решить конфликт силой воздействия на Россию.
СЕГОДНЯ ОН ОПЯТЬ НЕ НАДЕЛ ПИДЖАК!!! - хотя Трамп делал замечание :)

Путин же, приезжает на Аляску с подарком Трампу, Трамп демонстрирует ему военную мощь и встречает в аэропорту. Владимир был в пиджаке!!
Путин понимает, как правильно расположить к себе Трампа: он не подлизывается, но делает правильные комплименты (если бы Трамп был президентом, конфликта бы не случилось, а вспомните сколько раз Трамп говорил, что «однажды Путин сказал мне, что я гений»)

Я считаю, что исходом этой встречи будет уход Трампа от продажи оружия Украине и делегирует это на Европу, которая будет падать экономически в 2-3 раза быстрее. Тем временем он сможет начать экономическое сотрудничество с Россией и, что важно, снять санкции => у Украины не будет оснований вести конфликт дальше, ибо тейк, мол, из-за санкций России тяжело полностью обесценился, а Европа своим 100500 пакетом санкций уже ничего не сделает.

Ну и конечно Трамп понимает, что Зеленский без ЕС ничего не представляет, и будет очень доминирующе выглядеть тет-а-тет с ним (и да, это было его желание, Зеленский то не хотел один на один с ним сидеть)
В общем, я жду положительного исхода, назло страху рынка, что ЕС своей большой делегацией завербует Трампа против Путина.

Так что, Трамп продолжит быть нашим слонярой? - я склоняюсь что да.
Итак,
20:15 - Трамп-Зеленский
22:00 - Трамп-Зеленский и лидеры ЕС


И еще вводные, чтобы вы понимали всю суть ситуации:

Стив Уиткофф: Сейчас уже нет необходимости в прекращении огня в Украине, поскольку теперь обсуждается мирное соглашение.

Уиткофф: Уступки, на которые согласилась Россия, заключаются в том, чтобы "не захватывать всю Украину целиком".

Также Мерц (самый плохо настроенный против России) поддержал идею того, что Украине возможно придется признать территории, полученные РФ военным путем.

Вы понимаете, что лидеры начали понимать?


Ну и какой итог может быть:
А) Встреча Зеленского - Трампа и Путина
Б)Обсуждение возможности отдачи Украиной Донбасса, но получение Харькова, Днепропетровской и Сумской областей взамен на получение гарантий безопасности.
В)Остановка огня в условиях подписания договора, а не «просто остановить огонь». Все прекрасно понимают, что время играет не на них.

Ждём результатов, от этого можно будет понимать по дальнейшему росту рынка:
- Санкций условно не жду
- Ставку будут снижать
- Шанс того, что США будут сотрудничать с Россией вырос (если не брать существование конфликта в целом)
При таких вводных индекс может вырасти к концу года до 3600-3700 (это мой личный апсайт)

Утренний обзор: что ждать от рынка?


Вчера индекс Мосбиржи вырос на 1,5%:
Начинает снова оживать валюта (Юань +0,7%), нефть отскакивает от 65$ (+2%).
Индекс вновь не пробил 3000пп, но у уровня рисуется очень крутое накопление с выходом наверх.

Геополитика: уверенный ход!
Зеленский-ЕС-Трамп встретились в белом доме.Первый все-таки пришел в пиджаке и явно лучше подготовился.
Итак, Трамп готов предоставить Украине гарантию безопастности без вступления в НАТО + назначить встречу на троих до конца августа.Ушаков подтвердил, что Путин тоже согласен!
Неприятно то, что Украина/ЕС против юридического признания территорий российскими и просят остановки огня до переговоров (и 3-сторонней встречи) - эта тема будет поднята на основной встрече, НО Зеленский прямо сказал, что готов обсуждать территории на троих.
У меня остался позитивный осадок: мы медленно движемся к цели и сейчас как никогда близки. Рынок при этом очень скептичен все ещё, поэтому я даже Газпрома немного купил)

Акции:


1)Русал: есть ли идея?
Компания отчиталась за 1ПГ 2025г:
- Выручка 7,5 млрд $ (+32% г/г)
- EBITDA 748 млн $ (-5% г/г)
- Убыток 184 млн $ (VS прибыль 446 млн $ г/г)
О дивидендах пока речи нет, на прибыль давят крепкий рубль и цены на металлы.Но они отскакивают + компания круто перформит на возможном улучшении отношений с США (снятие санкций и сотрудничество будет драйвить рост) + снижение ставки поможет рефинансировать долг, ведь процентные платежи бьют (ND/Ebitda 5,1, долг вырос на 15%, но он в $)
Ну и помним, что в Гонконге акция стоит 47,74 руб (30% разницы) - когда появится лазейка, этот спред будут торговать.
Актив проблемный, но и драйверов переоценки много. Сократил на росте позицию до 2,5% от портфеля, но держу.


2)Вуш:байбек поможет?
Компания объявила план реализации акций на мотивацию менеджмента на 49млн руб до 31 августа - это почти по 5,5 млн руб в день или 13% оборота акций/день.
При этом байбечить будут на 1,5 млн акций, это 200 млн или в 4 раза больше продаж, это поможет котировкам держаться/расти, особенно ускоряясь под снижение ставки в сентябре.
Из проблем:МСФО за 1ПГ в конце августа, которое судя по операционке будет провальным.
Спекулятивно интересно на проливе после отчета, дальше в долгосроке хочу держать.
Ну и какие-то агрессивные покупки жду уже в апреле 2026г, а сейчас медленно сокращаю из раннюю позицию.


3)Татнефть: что по дивидендам?
СД рекомендовал промежуточный дивиденд в 14,35р - это 2% дд. Консенсус был у 21,5р
Получается, что даже если резко ослабится рубль, а нефть вырастет, то за год (с текущего момента) компания максимум заплатит 10-12% дд, что не супер интересно в отличие от того же Лукойла, а изменения див. политики тут не жду.
Интересно ниже 630р, а в моменте смотрю шорт: Компания стоит 9 прибылей, и дороже, чем в прошлом году, когда был выше курс, дд и нефть.


4)БСПБ:банки заражаются резервами
Вышел отчет за июль:
-Прибыль 1,9 млрд руб (в 2р меньше г/г)
Банка коснулась проблема ставки риска и ей пришлось нарастить резервы, сильно:
-Резервы 1ПГ 4 млрд | только июль: 2,8 млрд
Число проблемных активов растет, просроченные задолженности сделали +0,3% г/г.
Из-за падения ЧП сейчас рисуется 22,5р на акцию за ПГ - ~6% дд.
Ещё нужно нарастить ~7 млрд резервов => прибыль будет около 50 млрд.
Получаем Forward P/E ~4. Вроде и недорого, но апсайты при снижении ставки интереснее у совкомбанка/т/мтс-банка/втб - маржа будет сужаться.
Ниже 360 интересно.


Итоги:
Следим за новостями, новостной фон в целом позитивный, 3000пп должны пробивать, если курс дел не изменится.Сегодня отчитывается МТС/МТС-банк за 2кв 2025г + суд у Мошковича (Русагро)
Позиции продолжаю удерживать, завтра ещё данные по инфляции выйдут, скорее всего тоже все будет позитивно.

Отличного дня, друзья!

Русагро +7% от шорта

Идея была вчера: https://t.me/FutureTradingChat/12970

Хочу раскрыть свою идею в утреннем обзоре по Татнефти


Считаю, что сейчас это лучший хедж-шорт против Лонга качественных активов и вот почему:

- Если Трамп все же захочет ввести санкции на нефть против России (а он уже бьет по тем, кто торгует с ней) среди нефтянки Татнефть выглядит слабее: прибыль 66,7 млрд vs 118,49 и 14 руб дивиденда против ожидаемых 21. Даже Роснефть может дать чуть больше.

- Акция сейчас стоит 705 рублей. Год назад они стоили на 15% дешевле при курсе $ ближе к 100р и более дорогой нефти.

- Даже если нефть и валюта сейчас вырастут, в отчетах Татнефти это отразится через 2кв

- У Татнефти есть фьючерс, т.е хедж шорт уместен.

- Оценка 9 прибылей! Это дорого относительно сектора со средней 6 P/E


По технике:
754 - крутое сопротивление, от которого если что готов усредняться. За уровнем стоит стоп.
От пробоя 694 начнем проходить ЕМА20;50;100;200 и тд.
Начал собирать хедж-шорт

​​Утренний обзор: что ждать от рынка?


Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,76%:
Мы вновь отскочили от закола 3000пп на 2950 и удержали эту поддержку - ключевым драйвером пробоя вверх будет подтверждение встречи Зеленский-Путин.
Валюта упала на 0,2%
Нефть закрылась в нуле.

Ключевой встрече быть?
Ливитт и Трамп подтвердили, что Путин, как и Зеленский готовы к встрече, хоть второй и пытался нажаловаться всем, мол, Путин этого не хочет и поэтому он не хочет конца конфликта.
А Путин возьмет и встретится! Более того, он сказал Трампу, что хочет первый раз встретиться тет-а-тет.
На этом фоне проскакивают слухи о подготовке встречи (даже проскочила новость, что она может быть в Венгрии).
Пока неизвестно будет ли результат такой встречи или президенты просто выскажут свои далекие друг от друга позиции (хотя Россия УЖЕ пошла на уступки, Европа и США УЖЕ смягчили свои позиции, а Украина особо не двигается, хотя ей США и Европа предоставляет гарантии безопастности - их главное условие мира).
Базово, ждём встречу либо 22, либо 29 августа.
Ее подтверждение переставит рынок 3100+ .
Мы круто движемся!

Акции:


1)МТС-банк: потенциальный перфоманс в банковском секторе?
Отчитались за 2кв 2025г:
- Чистая прибыль 2,5 млрд руб (х2,5 кв/кв | -36% г/г)
- ROE 11% (было 4% в 1кв)
- Процентные доходы 10,7 млрд (+23,2% кв/кв | -4,4% г/г) - почти восстановились год к году!!
Такой перфоманс по кварталу получился за счет процентного дохода и сокращения отчислений в резервы (-16% кв/кв) - т.е ставка риска в отличие от других банков в этом квартале не такой вызов для МТС-банка (стоимость риска -0,9% кв/кв при сжатии кредитного портфеля, снижение ставки начинает работать)
Дальше ещё могут вырасти за счет переоценки ОФЗ, напомню, что приобрели их с доходностью аж 22%!
Также круто, что растет чистая процентная маржа до 6,4% (+0,6%) за счет снижения стоимости фондирования (основная проблема банков при высокой ключевой ставке).
Если сохранят и будут расти ROE при стоимости P/B в 0,4, получается, что на рубль акции зарабатывают ~30 копеек - это уже круто.
Продолжаю держать, идея себя очень оправдывает.


2)МТС: неожиданно неплохо.
Компания отчиталась за 2кв 2025г:
- Выручка 195,4 млрд (+14,4% г/г)
- Чистая прибыль 2,8 млрд (-61% г/г)
-OIBDA +11%
По ЧП все также бьют процентные расходы и амортизация, но снижение КС будет быстро решать эту проблему.
Зато в выручке виден рост телекома (+9,1% г/г) и развлекалок на 26% г/г.
Снижается долговая нагрузка: 542 млрд (-5% кв/кв), сейчас долг равен 2,1x ND/OIBDA
Рост выручки при давлении на прибыль означает, что компания набрала кучу Долгов и на прибыль давят проценты, но они оптимизировали много процессов и при снижении КС будут расти быстрее.
Плюс готовят к IPO дочку «медиагруппу» ; “AdTech” ; “URENT”. Тоже немного держу, ставка на снижение КС отличная имхо.


3)М.видео: регистрация допки
ЦБ наконец ввела в реестр размытие акций в 3,8 раз => в ближайшие дни могут сказать цену выкупа.
Судя по проблемам с долгом и примерных подсчетов акций, ставлю на ~87-90р
И хоть рынок реагирует на это ростом, мол, допка спасет компанию, имхо, здесь можно сработать шорт, тем более через фьючерс.
Ну и помним, что многие фиксировали прем. право!
В остальном, идеи нет пока что.


4)Фикс прайс: старт торгов
Сегодня компания начинает торги уже российскими акциями под тикером FIXR.
При этом ГДР были ликвидированы, навеса особо сильного тут не жду + в моменте стоят 6-7 прибылей, что исторически справедливо.
-Лот - 1 000 бумаг.
-Расчетная цена - 0,9545 рубля.


Итоги:
Продолжаем получать вводные по геополитике, фон умеренно позитивный.
Падать пока будет сложно, как и расти без новостей: 2950-3000 сохраняем.
Сегодня отчет за 2кв у Европлана и Циана.
Также помним про данные по инфляции: ждём дефляции (-0,05%) - (-0,1%).
~74% акций в портфеле в моменте сохраняю.

Отличного дня, друзья!

Мне нравится картинка в валюте:


Недавно мы узнали, что для экспортеров сырьевых товаров снижен размер обязательной репатриации и продажи валютной выручки до 0%.

Ставку начали снижать, а на геополитику валюта реагирует более слабо, чем раньше (на встрече Путин-Трамп мы не падали, как и менее росли на возможных санкциях на РФ от США) - тут будет решать только налаживание экспорта, в этом поможет снижение ставки.

За август сформировали идеальный восходящий тренд, нарисовали бычий треугольник. Ещё раз пробили зону продаж 11,11-11,14 и сделали ее ретест сверху-вниз.
Пробой треугольника (~11,2) => открытый путь к 11,3-11,36. Обратите внимание на прошлые посты: мой основной тейк был в том, что взлет, который мы видели в июле - это просто закрытие крупных шортов, взамен на покупки плечевиков, которые и стали топливом для отката обратно.
Сейчас мы растем медленно! - это лучше, чем быстро и высоко.

P.S: я понимаю, что если завтра случится мир, валюта в моменте упадет, но долгосрочно это позитив.

Есть ли идея в ОФЗ?


26248 и 26238 упали на почти 2% на том, что инфляционные ожидания населения чуть выросли)

- При этом свопы: 15% (т.е у меня почти нет сомнений, что ЦБ снизит ставку на 2% (хотя бы 1%) в сентябре)

- Сегодня ждём принт по дефляции Нед/нед - это больше месяца дефляции!!

Идея в том, что в 19:00 выйдут данные и этот паниксейл частично могут выкупить.


Смотрите:
Если в сентябре реально имеет смысл ждать 16%, то доходность 10-летки в 14% реально кажется слишком выгодной.
ОФЗ умеют вытаривать очень быстро.
Как спек идея на неделю-две я считаю очень неплохо выглядит!!
Купил.

Недельная дефляция 0,04% и это было известно

По факту идея очень простая и эффективная

​​Утренний обзор: что ждать от рынка?


Вчера индекс Мосбиржи упал на 1%:
Все-таки 2950 не удержали и плечевиков, покупающих под быстрый мир начало выносить.
При этом фундаментально ничего не поменялось: в сети много фейков о встрече Зеленский-Путин (то она будет, то нет).
Белый дом, кстати, официально подтвердил, что встреча готовится!
Упали, кстати, на словах Медведева о том, что Россия не потерпит войск НАТО под видом гарантии безопасности. Но все же будто решения принимают более действующие лица в переговорах.

Данные по инфляции:везде вранье?
Пятую неделю подряд выходят данные о дефляции (в этот раз -0,04%) и снижении годовой инфляции до 8,49%, а население все ждет ускорения.
Инфляционные ожидания выросли с 13% до 13,5% (видимо слишком картошка быстро дешевеет, никто не верит в это (шутка)).
И это не круто, ведь ЦБ на это смотрит.
С другой стороны, это не помешало начать цикл снижения ставки в июле
И да, я все еще уверен в снижении в сентябре и что рынок это не заложил. Другой вопрос: 1% или 2%.Следим дальше, но 5 недель дефляции по-моему слишком давно не было.

Акции:


1)ЦИАН: ушла ли идея?
Акции выросли на 7% вчера, вышел отчет за 2кв 2025г:
- Выручка 3,6 млрд руб (+11% г/г)
-Скор EBITDA 864 млн (+3% г/г)
-Рентабельность по скор. EBITDA 24% (-2% г/г)
-Прибыль 790 млн (Х3 г/г)
С одной стороны цифры выглядят круто, к тому же у компании есть запас кэша в 10.7 млрд руб, они хотят выплатить спец. дивиденд (~110-140р на акцию = кол-во кэша на счету)
НО: вся прибыль за счет процентных доходов, а операционно бизнес теряет.
Вся переоценка на переезде и возможном спец. диве = прибыли от низкой базы прошлого года как будто сегодня и случилась - я закрыл позицию везде.
Дальше уже ждать восстановления активности на рынке недвижки, но будут падать депозиты.
Компания стоит 7,5 EV/EBITDA 2026.Уже не так дешево.
В среднесрок да, интересно, апсайт на год тут 25-30% остался.


2)Европлан: все ли так плохо?
Компания отчиталась за 1ПГ:
-Чистая прибыль 1,9 млрд (-78% г/г)
-Лизинг портфель 201,9 млрд (-21% за полугодие)
И вроде бы жесть как плохо, но урезание прибыли обусловлено лишь резервированием.У сектора ОЧЕНЬ выросла ставка риска: отчисления в резервы сделали Х3 г/г до 6,9 млрд руб (т.е ЧП могла быть ~9 млрд без этого).
Непроцентный доход растет (+18% г/г), как и маржинальность, денежный поток есть, подушка безопасности есть, пострадают в моменте лишь дивиденды.
ИМХО компания круто переживает кризис.SFI у 1200-1250 добираю, через холдинг все так же выгоднее держать.


3)НЛМК: крутая идея, но не сейчас
Компания отчиталась за 1ПГ 2025г:
-ЧП 44,88 млрд руб (-45% г/г)
-FCF +4,1 млрд (положительный денежный поток - это прям хорошо)
- Выручка 439 млрд (-15,3% г/г)
Отчет в рамках ожиданий: металлурги круто отражают падение эконом активности (стройка, изделия, ремонты и тд), поэтому и денежный поток самый низкий за 8 лет.
Причем тут ситуация лучше Северстали и ММК - там он отрицательный.
Процентные расходы и спрос на металл бьют, хотя в последних пошел отскок + ставку снижают и это отразится на застройщиках уже в 2026г позитивно, как и долге компании.
Помним, что тут есть риск в виде заводов в Европе, в остальном, 2026-2027г будут топовыми в металлургах. К след кварталу уже начну формировать среднесрочную позицию. В моменте ниже 118-120 интересно.


Итоги:
Рынок продолжает штормить, но он остается хотя бы живым , поэтому если дадут 2900, буду откупать.
Сегодня отчитаются софтлайн, МГКЛ и Т.
ОФЗ и рынок интересно пролились учитывая жор в размещениях (вчера офз разместили на 95 млрд
при спросе 138!). Акции буду догонять, а заседание в сентябре уже не так далеко.
В общем, особо ничего не делаю, следим за новостями, настрой позитивный.

Отличного дня, друзья!

Цифровые привычки: есть ли идея?


Не могу не обратить внимание на компанию, которая растет быстрее всех IT в моменте, хоть акции на IPO еще не выходили.
Операционно за 1ПГ:
- Контракты 7,7 млрд (+82% г/г)
- Выручка 710 млн (+86% г/г)
- Прибыль 233 млн (+530% г/г)

Мне нравится бизнес-модель: софт для банков, платформенные решений для автоматизации аутстаффинга и работы с внештатными специалистами в ИТ-сфере, клиентское ПО и все это с внедрением ИИ.

Компания уже вышла на pre-ipo и торгуется на «запуске»: я там чуть купил акций, на IPO могут выйти в 2026-2027г и по текущим оценкам прям недорогая. И основной интерес тут в том, что у них пока что маленькая доля рынка и ближайшие 2-3 года реально могут быть иксы в отчетах
Плюс у компании реально есть хорошая законтрактованность

На внебирже мосбирже уже доступны.
В основном компания на связи с новостями и пишет о себе тут: в соцсети БАЗАР

МГКЛ: идея идет дальше


С момента покупки на отчете за 5М (пост писал ранее) акции уже +24%, везу небольшую позицию дальше со стопом.
По графику пробили 2,75 и идем против рынка на очередном отчете с реальными иксами. 2,94 ближайшее сопротивление по графику. В моменте из накопления вышли.


1)Отчет МСФО за 1ПГ 2025г:
-Выручка 10,1 млрд руб (Х3,3 г/г)
-EBITDA 1,1 млрд руб (+87% г/г)
-Чистая прибыль 414 млн (+84% г/г)
Фактически за 1ПГ перебили по прибыли весь 2024г

В структуре прибыли сильно выросла торговля драгметаллами (77% от выручки), тут рост того же золота играет на руку компании + помогает ломбардный бизнес и ресейл (дочку по этому направлению как раз на pre-ipo выпустили: «Ресейл-Маркет»)


2)Дивиденды и долг:
- компания много заняла через облигации, причем сделала это не так дешево, но и растут они ого как против рынка.Фактически в плюсе и бондхолдеры, и акционеры
Рост быстрее, чем расходы на процентные платежи: D/EBITDA = 2, пока комфортно.
- платят 48% от ЧП за 2024г - это 190 млн руб. Тут норм дд при таком росте
- Отмечу, что компания каждый месяц отчитывается операционно и гайдит 4 млрд прибыли и 32 млрд выручки до 2030г (это Х5 за 5 лет).


3)Мультипликаторы:
P/E: 3,9 (4 прибыли для компании роста неплохо)
P/S: 0.32
D/Equity: 3,58
ROE: 32,8% (тоже прям хорошо)


Идея со своими особенностями, не спорю. Но оно же работает :)

Татнефть тоже поехала +4%
Как хедж шикарно отыгрывает


Единственное, что пока держу из минусовых позиций - это вчерашняя идея по ОФЗ, но там даже -0,5% нету. Пока удерживаю

P.S: сегодня не особо был на связи, ехал в поезде в Череповец. Приехал на экскурсию к эмитенту)
P.P.S: стараюсь давать максимум идей вам ))