Чтобы мой дорогой читатель кайфанул, прикладываю путеводитель на все части разбора всех секторов (ритейл в пути, но нужна должная поддержка!)
Стратегия 2026, полная серия постов:
-Металлурги (Северсталь, НЛМК, ММК, Русал, Норникель)🛠️
-Медицинский сектор (ЮМГ, Мать и дитя, Промомед, Озон фарма)💊
-Сетевые компании (ФСК, Центр и Приволжье, Волга и тд) 🔌
-Нефтегазовый сектор (Роснефть, Башнефть, Лукойл, Транснефть, Сургуты и др) ⛽️
-IT сектор (Астра, Базис, Аренадата, Яндекс, Пози, Хедхантер и тд) 👨💻
-Банки: часть 1 (Сбер, ДомРФ, ВТБ) 🏦
-Банки: часть 2 (Т, БСПБ, Совкомбанк, МТС-банк) 🏦
Стратегия 2026, полная серия постов:
-Металлурги (Северсталь, НЛМК, ММК, Русал, Норникель)🛠️
-Медицинский сектор (ЮМГ, Мать и дитя, Промомед, Озон фарма)💊
-Сетевые компании (ФСК, Центр и Приволжье, Волга и тд) 🔌
-Нефтегазовый сектор (Роснефть, Башнефть, Лукойл, Транснефть, Сургуты и др) ⛽️
-IT сектор (Астра, Базис, Аренадата, Яндекс, Пози, Хедхантер и тд) 👨💻
-Банки: часть 1 (Сбер, ДомРФ, ВТБ) 🏦
-Банки: часть 2 (Т, БСПБ, Совкомбанк, МТС-банк) 🏦
🔥132👍42😁5❤4🙏3
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле:
Валюта выросла на 1%, металлы и нефть отскочили. В США закончился технический шатдаун, отсюда откат может продолжиться.
Сегодня состоится день переговоров в ОАЭ между Россией, США и Украиной.
Индекс остается у поддержки в 2780.
Валюта: пора вставать?
Сегодня в 12:00 Минфин расскажет о нефтегазовых доходах (нефть марки Brent за последние месяцы растут) => может быть снижение ежедневных продаж условно с 17 млрд до 14 млрд с 6-10 февраля.
Это в моменте много, но давление будет меньше, ну и в лонгах валюты становится все меньше участников, ибо веры в ее рост почти не осталось - это оказывает мЕньшее давление на рост)
Также:
Сегодня также Росстат объявит данные по инфляции с 27 января по 2 февраля. Ждём ~0,2% нед/нед, что не очень хорошо. 13го февраля скорее всего без снижения ставки будем, поэтому если ОФЗ будут сильно проседать - можно подбирать 15-15,3% доходности.
Акции:
1)Т-технологии: шквал новостей и причем здесь ВК?
А)Компания проводит дробление акций 1:10. Теперь 1 акция будет стоить не 3400р, а 340 руб, что позволит чуть увеличить доступность акций и удобство добавления в те же стратегии. Проведут ~ через месяц
Б)Менеджмент объявил, что выход в B2B сейчас в приоритете (и я супер согласен с ними, ибо это и будет растить средний чек с клиента)
В)Компания консолидирует 100% «Точки банка» через допку по закрытой подписке. 5 июня будет СД, финал сделки - осенью.
Сейчас Т владеет 32% акций точки , поэтому нужно купить 68% у Интеррос и ВК, которые получат акции в Т-технологиях в обмен на свою долю.
Таким образом (внимание!), ВК будет владеть частью Т, на этом даже памп небольшой устроили)
Что за точка банк?
-Банк заработал ~12 млрд руб за 2025г с ROE 45,8%.Банк ориентирован на дистанционное обслуживание малого и среднего бизнеса, поэтому сейчас так и нужен т.
Таким образом, Т тратит 20,7 млрд руб, чтобы получить точку с ROE 45% (правда, неизвестно по какой оценке). Кстати, ВК, с этого, скорее всего не выйдет в плюс с 2023г (когда купила 25% точки).
Также, позитивно для Т: цена допки будет выше цены акций, сделка скорее будет выгодна желтым)
Тут, в целом, все супер, акции продолжаю держать!
P.S: В заявлении менеджмента «Точка банка» есть ряд важных моментов: «мы сохраняем операционную независимость, ценности и миссию бренда, а изменение в составе акционеров не затронет клиентов. Окончательное решение по этому вопросу может быть принято в июне 2026 года на собрании акционеров»
2)Северсталь: антирекорд
Компания отчиталась за 4кв 2025г:
-Выручка 169 млрд (-16% г/г)
-EBITDA 23 млрд (-50% г/г). -Рентабельность по EBITDA = 14%
-FCF -8,6 млрд (-2,2 млрд в 4 квартале 2024)
-Чистый долг 21,6 млрд.ND/EBITDA = 0,16.
Средняя цена реализации стали упала на 16% за год, поэтому то, что компания держится операционно говорит о том, что плохие результаты - это проблема сентимента.
При этом давит капекс: EBITDA за 4кв 2025г рекордно упала из-за затрат для реализации программы модернизации.
При этом компания ожидает дальнейшее сокращение спроса на сталь в 2026г. Сейчас сектор спасет только более агрессивное снижение КС.
При этом по другим компаниям:
-У ММК на неделе тоже выйдет отчет (сейчас компания пампится одним из блоггеров): капзатраты больше, реализация больше всего в России => могут быть тоже неприятные сюрпризы.
По текущим ценам металлурги высоковаты.
Итоги:
Сегодня отчитается Софтлайн и выйдут данные по инфляции (По ОФЗ внутри дня будет понятно настроение, а дальше, как правило, фикс на факте). Также выйдет решение по допке у ЮМГ по 766,3р.
Ну и самое главное: сегодня возобновятся переговоры в ОАЭ, ждём новостей оттуда.
Отличного дня, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле:
Валюта выросла на 1%, металлы и нефть отскочили. В США закончился технический шатдаун, отсюда откат может продолжиться.
Сегодня состоится день переговоров в ОАЭ между Россией, США и Украиной.
Индекс остается у поддержки в 2780.
Валюта: пора вставать?
Сегодня в 12:00 Минфин расскажет о нефтегазовых доходах (нефть марки Brent за последние месяцы растут) => может быть снижение ежедневных продаж условно с 17 млрд до 14 млрд с 6-10 февраля.
Это в моменте много, но давление будет меньше, ну и в лонгах валюты становится все меньше участников, ибо веры в ее рост почти не осталось - это оказывает мЕньшее давление на рост)
Также:
Сегодня также Росстат объявит данные по инфляции с 27 января по 2 февраля. Ждём ~0,2% нед/нед, что не очень хорошо. 13го февраля скорее всего без снижения ставки будем, поэтому если ОФЗ будут сильно проседать - можно подбирать 15-15,3% доходности.
Акции:
1)Т-технологии: шквал новостей и причем здесь ВК?
А)Компания проводит дробление акций 1:10. Теперь 1 акция будет стоить не 3400р, а 340 руб, что позволит чуть увеличить доступность акций и удобство добавления в те же стратегии. Проведут ~ через месяц
Б)Менеджмент объявил, что выход в B2B сейчас в приоритете (и я супер согласен с ними, ибо это и будет растить средний чек с клиента)
В)Компания консолидирует 100% «Точки банка» через допку по закрытой подписке. 5 июня будет СД, финал сделки - осенью.
Сейчас Т владеет 32% акций точки , поэтому нужно купить 68% у Интеррос и ВК, которые получат акции в Т-технологиях в обмен на свою долю.
Таким образом (внимание!), ВК будет владеть частью Т, на этом даже памп небольшой устроили)
Что за точка банк?
-Банк заработал ~12 млрд руб за 2025г с ROE 45,8%.Банк ориентирован на дистанционное обслуживание малого и среднего бизнеса, поэтому сейчас так и нужен т.
Таким образом, Т тратит 20,7 млрд руб, чтобы получить точку с ROE 45% (правда, неизвестно по какой оценке). Кстати, ВК, с этого, скорее всего не выйдет в плюс с 2023г (когда купила 25% точки).
Также, позитивно для Т: цена допки будет выше цены акций, сделка скорее будет выгодна желтым)
Тут, в целом, все супер, акции продолжаю держать!
P.S: В заявлении менеджмента «Точка банка» есть ряд важных моментов: «мы сохраняем операционную независимость, ценности и миссию бренда, а изменение в составе акционеров не затронет клиентов. Окончательное решение по этому вопросу может быть принято в июне 2026 года на собрании акционеров»
2)Северсталь: антирекорд
Компания отчиталась за 4кв 2025г:
-Выручка 169 млрд (-16% г/г)
-EBITDA 23 млрд (-50% г/г). -Рентабельность по EBITDA = 14%
-FCF -8,6 млрд (-2,2 млрд в 4 квартале 2024)
-Чистый долг 21,6 млрд.ND/EBITDA = 0,16.
Средняя цена реализации стали упала на 16% за год, поэтому то, что компания держится операционно говорит о том, что плохие результаты - это проблема сентимента.
При этом давит капекс: EBITDA за 4кв 2025г рекордно упала из-за затрат для реализации программы модернизации.
При этом компания ожидает дальнейшее сокращение спроса на сталь в 2026г. Сейчас сектор спасет только более агрессивное снижение КС.
При этом по другим компаниям:
-У ММК на неделе тоже выйдет отчет (сейчас компания пампится одним из блоггеров): капзатраты больше, реализация больше всего в России => могут быть тоже неприятные сюрпризы.
По текущим ценам металлурги высоковаты.
Итоги:
Сегодня отчитается Софтлайн и выйдут данные по инфляции (По ОФЗ внутри дня будет понятно настроение, а дальше, как правило, фикс на факте). Также выйдет решение по допке у ЮМГ по 766,3р.
Ну и самое главное: сегодня возобновятся переговоры в ОАЭ, ждём новостей оттуда.
Отличного дня, друзья!
👍84❤12🤯4❤🔥1🔥1
Банки: отчетность по РСБУ. Что сейчас интересно?
Только что отчитались банки, все графики прикладываю, давайте кратко разберемся с отчетами!
В своем портфеле и стратегиях делаю ряд изменений:
- Продаю ВТБ, который сейчас гонят под дивиденд и покупаю сбер с совкомбанком.
Давайте посмотрим отчеты:
1)ВТБ:
Заработали 22,8 млрд по РСБУ в декабре: результат чуть хуже ожиданий, но в гайденс худо бедно по МСФО попадут (за счет дорисовки прибыли с дочек).
Пугает другое: достаточность капитала упала при будущих ужесточениях нормативов от ЦБ.
Норматив Н.1.0 9,37% (было 9,5% в прошлом месяце и 9,8% в октябре)
Таким образом, риск объявления 25% от ЧП выплаты растет. Напомню.
Сейчас у втб 3 сценария:
А)Платят 50% прибыли или 16,5 руб - это 21% дд
Б) Платят около 35% прибыли или 11 руб (13% дд) - это заложено в бюджет, т.е базовый сценарий
В)Худший сценарий 10,4% дд при 25% ЧП
Таким образом, 82 руб - это хорошая точка выхода.
2)Почему при таких вводных интереснее Совкомбанк?
По РСБУ заработали 13,5 млрд руб, в декабре прошлого года было 4,8 млрд.
Наконец маржа разжалась и рынок это замечает: акции стояли на дне (а втб запампили).
Банк стоит 0,77 капитала и потенциально может давать 30% ROE, что сильно переоценит акцию.
3)Почему Сбер - топ?
По 304 рубля сбер стоит 0,85 капитала и дает 12,3% доходности к апрелю, после отсечения будет вырисовываться 14% дд за 2026г при том, что ЦБ скорее в эту сторону и снизит ставку (причем в случае реализации консервативного сценария).
Поэтому, дисконт в 15% к капиталу + 22% ROE + дивиденд = более безопасный, чем совкомбанк рост, хоть и потенциал ограничен.
Т-банк в этом плане также нравится.
Что ещё интересно по РСБУ?
-МТС банк в декабре сделала 2,4 млрд почти (в прошлых месяцах 1,5 и 1,2 млрд). Тоже молодцы + переоценку ОФЗ можно ждать к концу года имхо. Немного держу.
-СПБ банк, который щас неинтересен: 2,6 млрд (в 2023г и 2024г было ~4 млрд). Банк все также неинтересен по 300 при гайденсе в чистой прибыли как в прошлых годах. 270-280 руб - да, буду начинать набирать.
Итоги:
Как видим, банки все еще прилично себя чувствуют. ВТБ забирает на себя всю прелесть кредитных рисков. Совкомбанк примерно с такой же проблемой просто обгоняет рынок по разжатию маржи (похожая ситуация с МТС-банком)
Банк Санкт-Петербург страдает от снижения ставки и отчислений в резервы, а сбер остается топом как и всегда, просто в моменте сильно давит навес от обмена замороженных активов у брокеров (потенциально или физически, пока непонятно, но давит).
Только что отчитались банки, все графики прикладываю, давайте кратко разберемся с отчетами!
В своем портфеле и стратегиях делаю ряд изменений:
- Продаю ВТБ, который сейчас гонят под дивиденд и покупаю сбер с совкомбанком.
Давайте посмотрим отчеты:
1)ВТБ:
Заработали 22,8 млрд по РСБУ в декабре: результат чуть хуже ожиданий, но в гайденс худо бедно по МСФО попадут (за счет дорисовки прибыли с дочек).
Пугает другое: достаточность капитала упала при будущих ужесточениях нормативов от ЦБ.
Норматив Н.1.0 9,37% (было 9,5% в прошлом месяце и 9,8% в октябре)
Таким образом, риск объявления 25% от ЧП выплаты растет. Напомню.
Сейчас у втб 3 сценария:
А)Платят 50% прибыли или 16,5 руб - это 21% дд
Б) Платят около 35% прибыли или 11 руб (13% дд) - это заложено в бюджет, т.е базовый сценарий
В)Худший сценарий 10,4% дд при 25% ЧП
Таким образом, 82 руб - это хорошая точка выхода.
2)Почему при таких вводных интереснее Совкомбанк?
По РСБУ заработали 13,5 млрд руб, в декабре прошлого года было 4,8 млрд.
Наконец маржа разжалась и рынок это замечает: акции стояли на дне (а втб запампили).
Банк стоит 0,77 капитала и потенциально может давать 30% ROE, что сильно переоценит акцию.
3)Почему Сбер - топ?
По 304 рубля сбер стоит 0,85 капитала и дает 12,3% доходности к апрелю, после отсечения будет вырисовываться 14% дд за 2026г при том, что ЦБ скорее в эту сторону и снизит ставку (причем в случае реализации консервативного сценария).
Поэтому, дисконт в 15% к капиталу + 22% ROE + дивиденд = более безопасный, чем совкомбанк рост, хоть и потенциал ограничен.
Т-банк в этом плане также нравится.
Что ещё интересно по РСБУ?
-МТС банк в декабре сделала 2,4 млрд почти (в прошлых месяцах 1,5 и 1,2 млрд). Тоже молодцы + переоценку ОФЗ можно ждать к концу года имхо. Немного держу.
-СПБ банк, который щас неинтересен: 2,6 млрд (в 2023г и 2024г было ~4 млрд). Банк все также неинтересен по 300 при гайденсе в чистой прибыли как в прошлых годах. 270-280 руб - да, буду начинать набирать.
Итоги:
Как видим, банки все еще прилично себя чувствуют. ВТБ забирает на себя всю прелесть кредитных рисков. Совкомбанк примерно с такой же проблемой просто обгоняет рынок по разжатию маржи (похожая ситуация с МТС-банком)
Банк Санкт-Петербург страдает от снижения ставки и отчислений в резервы, а сбер остается топом как и всегда, просто в моменте сильно давит навес от обмена замороженных активов у брокеров (потенциально или физически, пока непонятно, но давит).
👍69❤6🤝3❤🔥2🔥1
У меня появилась идея: нужна обратная связь!
Как вы знаете, у меня есть закрытый канал с эксклюзивной аналитикой, идеями как внутри дня, так и на любом горизонте (подходит и тем, кто активно торгует, и тем, у кого мало времени, как и новичкам и более опытным).
Достаточно большое количество людей не вступило в новый канал просто из логики: а зачем мне платить больше, если я торгую только фьючерсами?
С одной стороны, да - за 3500 рублей в месяц и частыми скидками, ты получаешь видео-обзоры, вотч-листы, обучающие посты, помощь в чате, эксклюзивные разборы, портфельные сделки и даже инсайды.
С другой стороны, я был бы не собой если бы не слышал вас. До конца сезона 2025-2026г закрытого канала остается около 3 мес.
Поэтому хочу представить новый канал по фьючерсной торговле: FutureTrading Premium Lite
Это канал, подписавшись на который вы получаете:
-Ежедневные обновлённые графики
-Вотч-лист каждый день с идеями на каждый из активов
-Ведение по каждой сделке
-Видео-обзоры рынка
-Доп. Идеи по крипте!
-И конечно же чат)
Стоимость максимально маленькая:
-1800 за месяц
-5400 до конца сезона (вы получаете +15 дней в подарок)
Вопрос, вступите ли вы в этот канал, если я его открою? Любая обратная связь в комментариях очень приветствуется (в чат впущу всех желающих).
Ну и да всю историю сформировалось достаточное количество отзывов: https://t.me/futuretradingotzivi
Самое важное:
Если вы сейчас не в премиум канале, но готов присоединиться, просто поставьте +!
Если дадите добро! - открываю)
Как вы знаете, у меня есть закрытый канал с эксклюзивной аналитикой, идеями как внутри дня, так и на любом горизонте (подходит и тем, кто активно торгует, и тем, у кого мало времени, как и новичкам и более опытным).
Достаточно большое количество людей не вступило в новый канал просто из логики: а зачем мне платить больше, если я торгую только фьючерсами?
С одной стороны, да - за 3500 рублей в месяц и частыми скидками, ты получаешь видео-обзоры, вотч-листы, обучающие посты, помощь в чате, эксклюзивные разборы, портфельные сделки и даже инсайды.
С другой стороны, я был бы не собой если бы не слышал вас. До конца сезона 2025-2026г закрытого канала остается около 3 мес.
Поэтому хочу представить новый канал по фьючерсной торговле: FutureTrading Premium Lite
Это канал, подписавшись на который вы получаете:
-Ежедневные обновлённые графики
-Вотч-лист каждый день с идеями на каждый из активов
-Ведение по каждой сделке
-Видео-обзоры рынка
-Доп. Идеи по крипте!
-И конечно же чат)
Стоимость максимально маленькая:
-1800 за месяц
-5400 до конца сезона (вы получаете +15 дней в подарок)
Вопрос, вступите ли вы в этот канал, если я его открою? Любая обратная связь в комментариях очень приветствуется (в чат впущу всех желающих).
Ну и да всю историю сформировалось достаточное количество отзывов: https://t.me/futuretradingotzivi
Самое важное:
Если вы сейчас не в премиум канале, но готов присоединиться, просто поставьте +!
Если дадите добро! - открываю)
👍67❤11🔥7🤝2🆒1
FutureTrading | Alexsey Efimov
У меня появилась идея: нужна обратная связь! Как вы знаете, у меня есть закрытый канал с эксклюзивной аналитикой, идеями как внутри дня, так и на любом горизонте (подходит и тем, кто активно торгует, и тем, у кого мало времени, как и новичкам и более опытным).…
Друзья, это полностью ок, что вы не ставите плюсы ))
Значит, вас устраивает все как есть. Но если вдруг хочется фьючерсный канал за мЕньшую стоимость, не пропускайте пост пожалуйста!
Значит, вас устраивает все как есть. Но если вдруг хочется фьючерсный канал за мЕньшую стоимость, не пропускайте пост пожалуйста!
👍46🤝5❤🔥3😁1
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,6%:
Состоялись первые на неделе переговоры в ОАЭ, сегодня будет продолжение ( в том же составе), подробностей, кроме «все было продуктивно» пока нет.
Валюта упала на 1%, нефть выросла на 1%.
Инфляция и ЦБ: что нового?
Данные за неделю вышли нейтрально-негативными: +0,2% нед/нед. Эффект НДС пока не дает замедляться годовой инфляции (щас ускорение с 6,43% до 6,46%).
Вышло интервью с Заботкиным:
-«Ситуация с инфляцией за последние 3 мес близки к октябрьскому прогнозу ЦБ»
-Регулятор не ожидает массовых дефолтов (ввиду обращения самолета к государству звучит иронично).
-Изменение ставки ЦБ на 0.5% на ближайшем или на следующем заседании погоды не делает, важна ее траектория
Сказал скорее позитивных вещей, но очень часто в итоге оказывается ястребительнып на самих заседаниях. Если все так, как говорится, динамика снижения должна продолжиться.
Валюта: продаж меньше.
Ежедневные продажи по бюджетному правилу от Минфину снизятся совокупно с 17,4 млрд до 16,5 млрд. Нефтегазовые доходы сейчас минимальны с лета 2020г и Минфин с ЦБ закрывают дыру в бюджете.
Неприятно конечно, что снижение ниже ожиданий, но ближе к концу февраля может апдейт какой-то увидим. Эти продажи действуют 6 февраля - 5 марта.
Акции:
1)Самолет: эвакуация разумна?
Вчера вышла новость о обращении эмитента к правительству с помощью в финансировании 50 млрд (у компании чистый долг ~130 млрд+) для корректной работы компании.
В обращении сообщается, что акционеры готовы предоставить блокпакет и пакет акций для участия в управлении компании государством с правом обратного выкупа по новой цене, а также обеспечить доп. финансирование в 10 млрд.
Вот и маркер для ЦБ, что экономике реально плохо: застройщик делал все правильно в последний год срезав большое кол-во затрат, но все равно терпит такое.
На фоне заявления упали бонды и акции на 8-10%, что имхо излишне эмоционально (особенно бонды). Фактически, компании светила допка, но они решили ее обойти таким способом: если государство согласиться, это будет позитивно для держателей бондов, поэтому отскок тут может быть.
Дать дефолтнуться такой компании? - очевидно нет (самый большой земельный банк в РФ и кол-во проектов).
При этом давайте о позитивном:
-Прошел день инвестора самолета, где был представлен хороший отчет и дан задел на 1кв 2026г
-Компания погасила оферту 3 февраля в 15,2 млрд руб
-Компания попала в лист ожидания на включение в Мосбиржу и повысила свой free-float к 33% (другой вопрос, что слишком много менеджмента вышло из долей, это смущает, врать не буду).
Как резюме: мне лично интересно покупать по текущим долг самолета и считаю, что не компания виновата в обстоятельствах, а жесткость ДКП.
2)ВИ ру: интересный отчет.
Компания отчиталась за 2025г операционно:
-Выручка 183 млрд (+8% г/г)
-ЧП 2,5 млрд (в гайденсе начала года 1,8-2,5 млрд и было)
-Рост активных B2B клиентов +8,2%
-Рост чека +19,2% г/г
Круто поработали, гайденс выполнили по лучшему сценарию. Что видим: работа над среднем чеком, но есть замедление роста выручки.
Акции вчера уронили на факте выхода отчета, поэтому пугаться не стоит: 75 и 70 хорошие цены для набора позиции, ибо в моменте по прибылям компания дороговата. Но это качественная история, менеджменту респект!
Итоги:
Сегодня выйдут операционные отчеты «мать и дитя» и Делимобиля.
Также состоится второй раунд переговоров в ОАЭ на этой неделе, рынок заранее начали сливать, ибо прорывов пока не виднеется, хотя даже представитель Макрона вчера приезжал в РФ для переговоров.
Пока ничего не делаю, скорее наблюдаю за отчетами и что-то спекулятивно перекладываю или отторговываю.
Отличного дня, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,6%:
Состоялись первые на неделе переговоры в ОАЭ, сегодня будет продолжение ( в том же составе), подробностей, кроме «все было продуктивно» пока нет.
Валюта упала на 1%, нефть выросла на 1%.
Инфляция и ЦБ: что нового?
Данные за неделю вышли нейтрально-негативными: +0,2% нед/нед. Эффект НДС пока не дает замедляться годовой инфляции (щас ускорение с 6,43% до 6,46%).
Вышло интервью с Заботкиным:
-«Ситуация с инфляцией за последние 3 мес близки к октябрьскому прогнозу ЦБ»
-Регулятор не ожидает массовых дефолтов (ввиду обращения самолета к государству звучит иронично).
-Изменение ставки ЦБ на 0.5% на ближайшем или на следующем заседании погоды не делает, важна ее траектория
Сказал скорее позитивных вещей, но очень часто в итоге оказывается ястребительнып на самих заседаниях. Если все так, как говорится, динамика снижения должна продолжиться.
Валюта: продаж меньше.
Ежедневные продажи по бюджетному правилу от Минфину снизятся совокупно с 17,4 млрд до 16,5 млрд. Нефтегазовые доходы сейчас минимальны с лета 2020г и Минфин с ЦБ закрывают дыру в бюджете.
Неприятно конечно, что снижение ниже ожиданий, но ближе к концу февраля может апдейт какой-то увидим. Эти продажи действуют 6 февраля - 5 марта.
Акции:
1)Самолет: эвакуация разумна?
Вчера вышла новость о обращении эмитента к правительству с помощью в финансировании 50 млрд (у компании чистый долг ~130 млрд+) для корректной работы компании.
В обращении сообщается, что акционеры готовы предоставить блокпакет и пакет акций для участия в управлении компании государством с правом обратного выкупа по новой цене, а также обеспечить доп. финансирование в 10 млрд.
Вот и маркер для ЦБ, что экономике реально плохо: застройщик делал все правильно в последний год срезав большое кол-во затрат, но все равно терпит такое.
На фоне заявления упали бонды и акции на 8-10%, что имхо излишне эмоционально (особенно бонды). Фактически, компании светила допка, но они решили ее обойти таким способом: если государство согласиться, это будет позитивно для держателей бондов, поэтому отскок тут может быть.
Дать дефолтнуться такой компании? - очевидно нет (самый большой земельный банк в РФ и кол-во проектов).
При этом давайте о позитивном:
-Прошел день инвестора самолета, где был представлен хороший отчет и дан задел на 1кв 2026г
-Компания погасила оферту 3 февраля в 15,2 млрд руб
-Компания попала в лист ожидания на включение в Мосбиржу и повысила свой free-float к 33% (другой вопрос, что слишком много менеджмента вышло из долей, это смущает, врать не буду).
Как резюме: мне лично интересно покупать по текущим долг самолета и считаю, что не компания виновата в обстоятельствах, а жесткость ДКП.
2)ВИ ру: интересный отчет.
Компания отчиталась за 2025г операционно:
-Выручка 183 млрд (+8% г/г)
-ЧП 2,5 млрд (в гайденсе начала года 1,8-2,5 млрд и было)
-Рост активных B2B клиентов +8,2%
-Рост чека +19,2% г/г
Круто поработали, гайденс выполнили по лучшему сценарию. Что видим: работа над среднем чеком, но есть замедление роста выручки.
Акции вчера уронили на факте выхода отчета, поэтому пугаться не стоит: 75 и 70 хорошие цены для набора позиции, ибо в моменте по прибылям компания дороговата. Но это качественная история, менеджменту респект!
Итоги:
Сегодня выйдут операционные отчеты «мать и дитя» и Делимобиля.
Также состоится второй раунд переговоров в ОАЭ на этой неделе, рынок заранее начали сливать, ибо прорывов пока не виднеется, хотя даже представитель Макрона вчера приезжал в РФ для переговоров.
Пока ничего не делаю, скорее наблюдаю за отчетами и что-то спекулятивно перекладываю или отторговываю.
Отличного дня, друзья!
👍99🙏8❤🔥6❤5🤝2
Закрытый канал по цене 2023 года!
Открываю в боте @FutureTradingPremium_bot новые тарифы (просто переходите в бот и подписывайтесь!)
FT Premium Futures на 1 и 3,5 месяца (NEW)
Что входит в подписку:
-Ежедневные графики по фьючерсам
-Еженедельные видео-обзоры (только по фьючерсам)
-Крипта: доп-идеи (увеличенное кол-во стандартных идей)
-Чат для общения и ответов на ваши вопросы!
-Вся старая библиотека канала (!)
-Ежедневный вотч-лист
Самая демократичная цена за все, что вы любите!
Также на FutureTrading Premium прикладываю скидку в 15% для новых пользователей или тех, кто давно не был в канале. (Промокод FT15 - вводить прямо в бота). Что входит в подписку:
-Все, что входит в подписку Lite
-Экслюзивные разборы компаний
-Расширенный видео-обзор
-Больше идей по крипте + Америка и TradiFi
-Портфельное управление
-Спекулятивные идеи по акциям под корп. события и инсайты.
Это флагманский канал, но, как и написал выше - сейчас на него можно подписаться со скидкой!
Чтобы подписаться на интересующий вас закрытый канал, просто переходи в бота, выбирай подписку и оплачивай удобным способом!
@FutureTradingPremium_bot
P.S: каждому вступившему сегодня-завтра добавлю 4 и 3 дня соответственно в подарок! 🎁 (время на изучение библиотеки и компенсирование выходных!)
Открываю в боте @FutureTradingPremium_bot новые тарифы (просто переходите в бот и подписывайтесь!)
FT Premium Futures на 1 и 3,5 месяца (NEW)
Что входит в подписку:
-Ежедневные графики по фьючерсам
-Еженедельные видео-обзоры (только по фьючерсам)
-Крипта: доп-идеи (увеличенное кол-во стандартных идей)
-Чат для общения и ответов на ваши вопросы!
-Вся старая библиотека канала (!)
-Ежедневный вотч-лист
Самая демократичная цена за все, что вы любите!
Также на FutureTrading Premium прикладываю скидку в 15% для новых пользователей или тех, кто давно не был в канале. (Промокод FT15 - вводить прямо в бота). Что входит в подписку:
-Все, что входит в подписку Lite
-Экслюзивные разборы компаний
-Расширенный видео-обзор
-Больше идей по крипте + Америка и TradiFi
-Портфельное управление
-Спекулятивные идеи по акциям под корп. события и инсайты.
Это флагманский канал, но, как и написал выше - сейчас на него можно подписаться со скидкой!
Чтобы подписаться на интересующий вас закрытый канал, просто переходи в бота, выбирай подписку и оплачивай удобным способом!
@FutureTradingPremium_bot
P.S: каждому вступившему сегодня-завтра добавлю 4 и 3 дня соответственно в подарок! 🎁 (время на изучение библиотеки и компенсирование выходных!)
👍25❤🔥4🥱4🤝3❤1
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал на 1,2%:
Черный день случился во всех классах активов:
-Нефть -2,3%
-Серебро -9%
-Золото -4%
-Биткоин -12%
-Немного выросла валюта.
Переговоры в ОАЭ: договорились договариваться.
На этом собственно рынок и сливают, хоть и официальные лица обещают анонсировать новый раунд в ближайшие дни.
Что достигнуто:
-Страны обменяются 157 военнопленными.
-Договорились возобновить диалог между военными стран, чтобы обсудить режим прекращения огня и отслеживания мира.
Параллельно с этим, Россия ведет с США переговоры о продлении действия соглашения СНВ с США, что в случае провала - очередной негатив для нашего рынка.
Акции:
1)Промомед: январский всплеск
Компания отчиталась за январь:
-Продажи +85% г/г
Компания стоит 7 EV/EBITDA и 12 прибылей 2025г, но за 2026г с учетом такого роста рисуется 6 прибылей и 3,5 EV/Ebitda - дешево.
Компанию пушат сбер аналитики, ну и отчетности раз в месяц тоже хорошо влияют.
Я добавил компанию в портфель и планирую добавить в стратегию.
Компания стоит около цены IPO при иксах с момента листинга.
Нужно ждать МСФО за 2025г, там будет интересно поглубже покопаться. По 400 - интересно.
2)Аэрофлот: МСФО 2025г
Компания отчиталась во вторник:
-Выручка 760 млрд (+6,7% г/г)
-Валовая прибыль 11,2 млрд (в 2024г было 44 млрд)
-Чистая прибыль 123 млрд, а скор на неденежные эффекты всего 11 млрд.
Компания немного за год нарастила пассажирооборот, но уперлась в потолок по занятости кресел + повысила кол-во международных рейсов.
Результаты 4кв не очень: выручка +2,7% г/г, убыток от продаж 3,8 млрд, чистый убыток -6,8 млрд руб.
Также выросла себестоимость полетов на 12,1% хоть и топливо немного подешевело, расходы на персонал +32,9% (!)
Таким образом, компании очень трудно расти дальше пытаясь даже просто перекладывать инфляцию в чек: нужны новые направления и самолеты (ОАК может поможет).
Пока идеи тут нет: ближе к 60-62 часто пробую пошортить, ближе к 50 подбираю.
Как и металлурги - компания заложник сентимента (плюс долг в триллион давит)
3)Софтлайн: хуже прогноза.
Компания отчиталась за 2025г:
-Оборот 132 млрд (+9% г/г) vs ожидания 150 мдрд
-EBITDA 8 млрд (+13% г/г) vs ожидания 10 млрд.
Отчет оказался слабым, при том, что в этом году каких-то прорывов не виднеется: сейчас компания стоит 8 EV/EBITDA при таком же темпе роста, что пока не супер круто.
Из драйверов переоценки:
-байбеки компании, уже 12,6 млн акций на их балансе (если погасят, будет переоценка вверх)
-Хотят вывести дочки «Фабрики ПО», причем весной. Планируемый объем размещения 3-5 млрд, и, что важно Cash IN (деньги пойдут в компанию).
При текущих вводных смотрел бы в сторону компании ближе к 65-68.
4)SFI: итоги выкупа
Вчера некоторым стали приходить одобрения/отказы за подачу на выкуп по 1256р.
Напомню, основной проблемой стало то, что компания отслеживала непрерывность владения акций после 20 ноября, поэтому общий выкуп составил 2,5 млрд (рынок направления ~10 млрд). Сумма отказов на выкуп составила 64 млн (это очень немного и скорее результат давления компании о непрерывности, чтобы люди не шли выкупаться потратив кучу времени на волокиты бумаги).
Акции выросли фактически на траты компании на выкуп меньше ожидаемого => 7,5 млрд руб могут быть направлены на див (обычно он в апреле) - это ~140 руб дивиденда, а если вдруг успеют продать ВСК до этого, еще плюс ~500 руб получится.
Но среднесрочно - это вывод денег через див.
Итоги:
Сегодня пятница, а рынок достаточно грустный от отсутствия прорывов по переговорам. 2720 вчера удержали, важно это делать и сегодня.
Важно смотреть сегодня на рынки металлов, США и крипту, ибо паника на Западе может спровоцировать у нас аналогичную ситуацию.
При текущих вводных слабее всего могут были мирорралли акции (Газпром, Новатэк, Норка) и металлурги, а сильные компании сильнее рынка (Яндекс, Т и тд).
Отличной пятницы, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи упал на 1,2%:
Черный день случился во всех классах активов:
-Нефть -2,3%
-Серебро -9%
-Золото -4%
-Биткоин -12%
-Немного выросла валюта.
Переговоры в ОАЭ: договорились договариваться.
На этом собственно рынок и сливают, хоть и официальные лица обещают анонсировать новый раунд в ближайшие дни.
Что достигнуто:
-Страны обменяются 157 военнопленными.
-Договорились возобновить диалог между военными стран, чтобы обсудить режим прекращения огня и отслеживания мира.
Параллельно с этим, Россия ведет с США переговоры о продлении действия соглашения СНВ с США, что в случае провала - очередной негатив для нашего рынка.
Акции:
1)Промомед: январский всплеск
Компания отчиталась за январь:
-Продажи +85% г/г
Компания стоит 7 EV/EBITDA и 12 прибылей 2025г, но за 2026г с учетом такого роста рисуется 6 прибылей и 3,5 EV/Ebitda - дешево.
Компанию пушат сбер аналитики, ну и отчетности раз в месяц тоже хорошо влияют.
Я добавил компанию в портфель и планирую добавить в стратегию.
Компания стоит около цены IPO при иксах с момента листинга.
Нужно ждать МСФО за 2025г, там будет интересно поглубже покопаться. По 400 - интересно.
2)Аэрофлот: МСФО 2025г
Компания отчиталась во вторник:
-Выручка 760 млрд (+6,7% г/г)
-Валовая прибыль 11,2 млрд (в 2024г было 44 млрд)
-Чистая прибыль 123 млрд, а скор на неденежные эффекты всего 11 млрд.
Компания немного за год нарастила пассажирооборот, но уперлась в потолок по занятости кресел + повысила кол-во международных рейсов.
Результаты 4кв не очень: выручка +2,7% г/г, убыток от продаж 3,8 млрд, чистый убыток -6,8 млрд руб.
Также выросла себестоимость полетов на 12,1% хоть и топливо немного подешевело, расходы на персонал +32,9% (!)
Таким образом, компании очень трудно расти дальше пытаясь даже просто перекладывать инфляцию в чек: нужны новые направления и самолеты (ОАК может поможет).
Пока идеи тут нет: ближе к 60-62 часто пробую пошортить, ближе к 50 подбираю.
Как и металлурги - компания заложник сентимента (плюс долг в триллион давит)
3)Софтлайн: хуже прогноза.
Компания отчиталась за 2025г:
-Оборот 132 млрд (+9% г/г) vs ожидания 150 мдрд
-EBITDA 8 млрд (+13% г/г) vs ожидания 10 млрд.
Отчет оказался слабым, при том, что в этом году каких-то прорывов не виднеется: сейчас компания стоит 8 EV/EBITDA при таком же темпе роста, что пока не супер круто.
Из драйверов переоценки:
-байбеки компании, уже 12,6 млн акций на их балансе (если погасят, будет переоценка вверх)
-Хотят вывести дочки «Фабрики ПО», причем весной. Планируемый объем размещения 3-5 млрд, и, что важно Cash IN (деньги пойдут в компанию).
При текущих вводных смотрел бы в сторону компании ближе к 65-68.
4)SFI: итоги выкупа
Вчера некоторым стали приходить одобрения/отказы за подачу на выкуп по 1256р.
Напомню, основной проблемой стало то, что компания отслеживала непрерывность владения акций после 20 ноября, поэтому общий выкуп составил 2,5 млрд (рынок направления ~10 млрд). Сумма отказов на выкуп составила 64 млн (это очень немного и скорее результат давления компании о непрерывности, чтобы люди не шли выкупаться потратив кучу времени на волокиты бумаги).
Акции выросли фактически на траты компании на выкуп меньше ожидаемого => 7,5 млрд руб могут быть направлены на див (обычно он в апреле) - это ~140 руб дивиденда, а если вдруг успеют продать ВСК до этого, еще плюс ~500 руб получится.
Но среднесрочно - это вывод денег через див.
Итоги:
Сегодня пятница, а рынок достаточно грустный от отсутствия прорывов по переговорам. 2720 вчера удержали, важно это делать и сегодня.
Важно смотреть сегодня на рынки металлов, США и крипту, ибо паника на Западе может спровоцировать у нас аналогичную ситуацию.
При текущих вводных слабее всего могут были мирорралли акции (Газпром, Новатэк, Норка) и металлурги, а сильные компании сильнее рынка (Яндекс, Т и тд).
Отличной пятницы, друзья!
👍67🔥15❤10❤🔥2
FutureTrading | Alexsey Efimov pinned «Закрытый канал по цене 2023 года! Открываю в боте @FutureTradingPremium_bot новые тарифы (просто переходите в бот и подписывайтесь!) FT Premium Futures на 1 и 3,5 месяца (NEW) Что входит в подписку: -Ежедневные графики по фьючерсам -Еженедельные видео-обзоры…»
Обзор крипто рынка: идеи и причины падения
Наверное топ-1 тема этой недели: обвал биткоина и всех остальных монет. Только за вчерашний день мы увидели падение на 14% по главной цифровой монете мира.
Буквально все начали переобуваться и нести ноги с рынка: именно такие моменты и становятся последними перед ростом.
Ведь еще в июне все стояли в очереди за биткоином по 120 тысяч.
Почему это произошло?
1)Падение золота и серебра.
Крупные фонды, которые держали фьючерсы на металлы, набирая их во время эскалации конфликта США-Иран могли не успеть продать активы перед падением (когда серебро упало со 120 до 70) и чтобы спастись от ликвидации им пришлось продавать крипту. Действительно многие фонды сейчас держат защитными активами и то, и то.
-Золото, кстати, очень круто пришло на свой восходящий тренд с начала своего роста в 4400$
-Серебро же ходит за ним: если вернемся выше 90, можем продолжить рост. Но я за сценарий, при котором как и в 1980 и 2011 - серебро откатит сильнее.
Крупный азиатский фонд был ликвидирован из-за серебра, который они же и разгоняли. Этот же фонд держал биткоины (в ETF IBIT)
2)Трамп решил сменить главу ФРС, причем назвал человека , который исторически повышает ставки, а не снижает их.
Вчера он вышел с объяснениями, что он бы не рекомендовал бы его, если бы знал, что он будет повышать ставку.
3)Начались проблемы с бинансом: из-за недобросовестного СЕО (напомню, он сидел за отмыв денег и манипуляции), многие начали выводить оттуда деньги (напомню, выбирайте биржи с надеждой репутацией).
4)Ну и классическая цепная реакция: в новостях пишут покупать биткоин - ты покупаешь, а когда он падает - все молчат.
Вот и сейчас при гробовой тишине он отскакивает на 10% от дна буквально очистив рынок от слабых рук.
В такие моменты ты всегда должен быть на чеку, ведь именно в момент страз рождаются самые сильные эмоции.
Ночью я увидел финальный пролив (эфир ушел к 1750) и откупил рынок. Результат +1100$ (возможно и мало, но я был сонный).
Кроме того, в такие моменты рождаются очень странные возможности. Например, маркетмейкер на Мосбирже допустил разницу в цене между эфиром на криптобирже и эфиром на Мосбирже в 6%. При этом экспирация фьючерса через 20 дней: ты мог без риска это отторговать.
Сейчас спред составляет 4%, что дает в пересчете на годовые - 72%. Тут главное подходить к позиции с умом! (Если что, чтобы это торговать: Лонг на бирже, шорт на Мосбирже).
График изменения спреда прикладываю на примере эфира.
—————————————————-
Как вы понимаете, смысла торговать на Мосбирже нет и когда появляются подобные возможности (спреды и паник сейлы благодаря которым можно реально легко заработать ) - ты начинаешь жалеть, что у тебя нет криптосчета.
Мне кажется, что текущим рынком нужно пользоваться на максимум, как минимум все супер дешево (тон, Солана, биткоин, эфир и много монет, которые представляют собой РЕАЛЬНЫЙ БИЗНЕС)
Поэтому пока такие возможности даны, я бы не стал отказываться от пользования лучшей биржей в мире (с надежным и дружественным нам менеджментом и огромной репутацией).
Регистрация на байбите: https://partner.bybit.com/b/futuretrading (100$ за регистрацию, до 30 тыс $ за пополнение, лучшие комиссии и своя поддержка).
Также напомню про турнир на 2000$:
🐇 Турнир (только среди рефералов)
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
P.S: спред на текущий момент также не сошелся и дает заработать)
P.P.S: сейчас на крипторынке время ОГРОМНЫХ возможностей.
Наверное топ-1 тема этой недели: обвал биткоина и всех остальных монет. Только за вчерашний день мы увидели падение на 14% по главной цифровой монете мира.
Буквально все начали переобуваться и нести ноги с рынка: именно такие моменты и становятся последними перед ростом.
Ведь еще в июне все стояли в очереди за биткоином по 120 тысяч.
Почему это произошло?
1)Падение золота и серебра.
Крупные фонды, которые держали фьючерсы на металлы, набирая их во время эскалации конфликта США-Иран могли не успеть продать активы перед падением (когда серебро упало со 120 до 70) и чтобы спастись от ликвидации им пришлось продавать крипту. Действительно многие фонды сейчас держат защитными активами и то, и то.
-Золото, кстати, очень круто пришло на свой восходящий тренд с начала своего роста в 4400$
-Серебро же ходит за ним: если вернемся выше 90, можем продолжить рост. Но я за сценарий, при котором как и в 1980 и 2011 - серебро откатит сильнее.
Крупный азиатский фонд был ликвидирован из-за серебра, который они же и разгоняли. Этот же фонд держал биткоины (в ETF IBIT)
2)Трамп решил сменить главу ФРС, причем назвал человека , который исторически повышает ставки, а не снижает их.
Вчера он вышел с объяснениями, что он бы не рекомендовал бы его, если бы знал, что он будет повышать ставку.
3)Начались проблемы с бинансом: из-за недобросовестного СЕО (напомню, он сидел за отмыв денег и манипуляции), многие начали выводить оттуда деньги (напомню, выбирайте биржи с надеждой репутацией).
4)Ну и классическая цепная реакция: в новостях пишут покупать биткоин - ты покупаешь, а когда он падает - все молчат.
Вот и сейчас при гробовой тишине он отскакивает на 10% от дна буквально очистив рынок от слабых рук.
В такие моменты ты всегда должен быть на чеку, ведь именно в момент страз рождаются самые сильные эмоции.
Ночью я увидел финальный пролив (эфир ушел к 1750) и откупил рынок. Результат +1100$ (возможно и мало, но я был сонный).
Кроме того, в такие моменты рождаются очень странные возможности. Например, маркетмейкер на Мосбирже допустил разницу в цене между эфиром на криптобирже и эфиром на Мосбирже в 6%. При этом экспирация фьючерса через 20 дней: ты мог без риска это отторговать.
Сейчас спред составляет 4%, что дает в пересчете на годовые - 72%. Тут главное подходить к позиции с умом! (Если что, чтобы это торговать: Лонг на бирже, шорт на Мосбирже).
График изменения спреда прикладываю на примере эфира.
—————————————————-
Как вы понимаете, смысла торговать на Мосбирже нет и когда появляются подобные возможности (спреды и паник сейлы благодаря которым можно реально легко заработать ) - ты начинаешь жалеть, что у тебя нет криптосчета.
Мне кажется, что текущим рынком нужно пользоваться на максимум, как минимум все супер дешево (тон, Солана, биткоин, эфир и много монет, которые представляют собой РЕАЛЬНЫЙ БИЗНЕС)
Поэтому пока такие возможности даны, я бы не стал отказываться от пользования лучшей биржей в мире (с надежным и дружественным нам менеджментом и огромной репутацией).
Регистрация на байбите: https://partner.bybit.com/b/futuretrading (100$ за регистрацию, до 30 тыс $ за пополнение, лучшие комиссии и своя поддержка).
Также напомню про турнир на 2000$:
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
P.S: спред на текущий момент также не сошелся и дает заработать)
P.P.S: сейчас на крипторынке время ОГРОМНЫХ возможностей.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍32❤10🥱5❤🔥2🔥2
Кстати, провели первый день в фьючерсном премиум канале.
Имхо, получилось совместить то, что вы любите с 2022 года вкупе с моим личным ростом опыта, интересности рынка и в нужном вам формате.
За 1800 рублей в месяц вы фактически получаете покрытие всего, что связано с фьючерсами вплоть до того, что каждый день публикуется вотч-лист по каждому инструменту, графику и идеями с сопровождением.
Напомню, что вы можете вступить в канал по торговле всеми интересующими инструментами с моими мыслями и ответами на вопросы:
@FutureTradingPremium_bot
(Переходите в бота, выбирайте тариф и жду вас в команде!)
❗️Если присоединиться к каналу сегодня: +3 дня подарок 🎁
Завтра: +2 дня 🎁
Послезавтра: +1 день 🎁
(Покрытие выходных и возможность изучить библиотеку)
Отличных выходных!
P.S: также действует промокод FT15 для премиум канала (просто ввести в бот)
Имхо, получилось совместить то, что вы любите с 2022 года вкупе с моим личным ростом опыта, интересности рынка и в нужном вам формате.
За 1800 рублей в месяц вы фактически получаете покрытие всего, что связано с фьючерсами вплоть до того, что каждый день публикуется вотч-лист по каждому инструменту, графику и идеями с сопровождением.
Напомню, что вы можете вступить в канал по торговле всеми интересующими инструментами с моими мыслями и ответами на вопросы:
@FutureTradingPremium_bot
(Переходите в бота, выбирайте тариф и жду вас в команде!)
❗️Если присоединиться к каналу сегодня: +3 дня подарок 🎁
Завтра: +2 дня 🎁
Послезавтра: +1 день 🎁
(Покрытие выходных и возможность изучить библиотеку)
Отличных выходных!
P.S: также действует промокод FT15 для премиум канала (просто ввести в бот)
👍24❤🔥5🤝2❤1🔥1