Разбор банков на 2026: 2 часть
Перед прочтением этой части важно ознакомиться с первой и ликбезом, который я описал для анализа каждого из банков. Так, прочтение серии постов будет осознанней.
Напомню, есть 3 категории идей в секторе при текущих условиях:
1. Топ идеи (например, сбер, который разбирал в прошлом посте)
2. Венчурные, где риск больше вместе с прибылью (например, втб и все риски с апсайтом - также в прошлом посте)
3. Хорошие идеи, требующие более дешевой оценки (например, домРФ, который я покупал под IPO, но продал при текущей оценке к сберу)
Разбираемся дальше:
1)Т-банк
Отнесу его к 1 типу, но с нюансами. Во-первых - это скорее финтех, поэтому оценка тут чуть дороже банковской: компания стоит 4 прибыли 2026г и 1,2 капитала как банк. На свой капитал они таргетируют и делают 30% ROE (т.е на капитал зарабатывают 25%, что меньше чем тот же сбер).
Но это растущий бизнес, отсюда и дороже оценка (поэтому имеет смысл смотреть на P/E, который сейчас дешевый). Во-вторых, бизнес менее страдает от высокой ставки из-за дешевого привлечения денег (в отличие от того же совка или втб, за счет молодой аудитории, маркетинга и экосистемности)
Проблема, которую вижу: банку трудно расти в клиентах (каждый второй уже пользуется), поэтому нужно растить чек на каждого, а в кризис и высокие ставки делать это труднее.
Несмотря на проблемы, банк делает 30% ROE, быстро растет, скоро покажет отчет и покажет гайденс, я жду скорее приятных сюрпризов. Ближе к 4500 в среднесроке жду, покупаю ближе к 3000-3100.
2)Совкомбанк
Отношу к 2 типу.
Ставка снизилась уже на 5% с хая, а разжатия маржи не произошло (то, о чем менеджмент говорил 0,5-1 год назад).
Основной риск - рост резервов под обеспечение кредитов (высокий cost of risk). Поэтому банк также не показывает чудес на банковской деятельности и по факту зависит от двух факторов:
А)Рост их портфеля: ОФЗ и валюта (снижение ставки - главный драйвер)
Б)Не органическая прибыль или «темки». Топ-менеджмент банка = его владельцы и они заинтересованы в росте капитализации. Совершая M&A и зарабатывая на one-off эффекте они показали прибыль в 2023-2024г больше, чем от основной банковской деятельности. Поэтому покупка совка = вера в их менеджмент.
Прогнозируют рост с каждым кварталом и при текущей недорогой оценке - это хорошая история, чтобы рискнуть. В худшем случае вижу «не заработать ничего», а в лучшем - рост вплоть до Х1,5-2. Готов докупать у 12.
3)Банк СПБ
Отношу к 3 типу. Банк проигрывает от снижения ставки из-за дешевых пассивов.
Теперь, когда растут риски - их рост резервов перекрывает огромное количество прибыли и дивидендов, из-за этого акцию продают.
Для понимания: прогнозируют прибыль в 2026г в 35 млрд, в 2025г заработали 40, а в 2024г 51 мдрд.
При таких вводных банк стоит 5 прибылей (напомню, т и сбер стоят 4!).
Как вы понимаете, нужен дисконт, причем к сберу, поэтому цена акций, где это интересно брать - 250 руб и ниже.
4)МТС-банк
Отношу к 2 типу. Фактически, сравнения с втб уместны с точки зрения риска несмотря на то, что банк также стал более прозрачным (за что большой респект).
Из хорошего: хорошо закупились ОФЗ по лоям и выигрывают от снижения ставки. Банк круто зарабатывает на POS-продажах (пришел в салон МТС, купил айфон и кредитнулся через их банк): при снижении ставки потреб. активность будет только расти.
Банк стоит всего 0,4 капитала (!) р при росте ROE тут может выйти очень крутая прибыль на капитал.
Я покупал акцию летом по 1100 и писал, что эта цена супер-интересна. Готов покупать ниже 1250.Базовый таргет на год ставлю у 1650.
Итоги:
Топ идеями для меня остаются: Сбер ниже 300, втб у 70, Т ближе к 3100 и совком ближе к 12. Их оценки либо дают хороший апсайт при понятных рисках, либо безопастность.
Чтобы понимать, что ветка постов по стратегии на 2026г и разбором секторов вам интересна жду ваших подписок и реакций.
В комментариях указывайте интересующие вас сектора, компании, вопросы и обратную связь.
Спасибо!
Перед прочтением этой части важно ознакомиться с первой и ликбезом, который я описал для анализа каждого из банков. Так, прочтение серии постов будет осознанней.
Напомню, есть 3 категории идей в секторе при текущих условиях:
1. Топ идеи (например, сбер, который разбирал в прошлом посте)
2. Венчурные, где риск больше вместе с прибылью (например, втб и все риски с апсайтом - также в прошлом посте)
3. Хорошие идеи, требующие более дешевой оценки (например, домРФ, который я покупал под IPO, но продал при текущей оценке к сберу)
Разбираемся дальше:
1)Т-банк
Отнесу его к 1 типу, но с нюансами. Во-первых - это скорее финтех, поэтому оценка тут чуть дороже банковской: компания стоит 4 прибыли 2026г и 1,2 капитала как банк. На свой капитал они таргетируют и делают 30% ROE (т.е на капитал зарабатывают 25%, что меньше чем тот же сбер).
Но это растущий бизнес, отсюда и дороже оценка (поэтому имеет смысл смотреть на P/E, который сейчас дешевый). Во-вторых, бизнес менее страдает от высокой ставки из-за дешевого привлечения денег (в отличие от того же совка или втб, за счет молодой аудитории, маркетинга и экосистемности)
Проблема, которую вижу: банку трудно расти в клиентах (каждый второй уже пользуется), поэтому нужно растить чек на каждого, а в кризис и высокие ставки делать это труднее.
Несмотря на проблемы, банк делает 30% ROE, быстро растет, скоро покажет отчет и покажет гайденс, я жду скорее приятных сюрпризов. Ближе к 4500 в среднесроке жду, покупаю ближе к 3000-3100.
2)Совкомбанк
Отношу к 2 типу.
Ставка снизилась уже на 5% с хая, а разжатия маржи не произошло (то, о чем менеджмент говорил 0,5-1 год назад).
Основной риск - рост резервов под обеспечение кредитов (высокий cost of risk). Поэтому банк также не показывает чудес на банковской деятельности и по факту зависит от двух факторов:
А)Рост их портфеля: ОФЗ и валюта (снижение ставки - главный драйвер)
Б)Не органическая прибыль или «темки». Топ-менеджмент банка = его владельцы и они заинтересованы в росте капитализации. Совершая M&A и зарабатывая на one-off эффекте они показали прибыль в 2023-2024г больше, чем от основной банковской деятельности. Поэтому покупка совка = вера в их менеджмент.
Прогнозируют рост с каждым кварталом и при текущей недорогой оценке - это хорошая история, чтобы рискнуть. В худшем случае вижу «не заработать ничего», а в лучшем - рост вплоть до Х1,5-2. Готов докупать у 12.
3)Банк СПБ
Отношу к 3 типу. Банк проигрывает от снижения ставки из-за дешевых пассивов.
Теперь, когда растут риски - их рост резервов перекрывает огромное количество прибыли и дивидендов, из-за этого акцию продают.
Для понимания: прогнозируют прибыль в 2026г в 35 млрд, в 2025г заработали 40, а в 2024г 51 мдрд.
При таких вводных банк стоит 5 прибылей (напомню, т и сбер стоят 4!).
Как вы понимаете, нужен дисконт, причем к сберу, поэтому цена акций, где это интересно брать - 250 руб и ниже.
4)МТС-банк
Отношу к 2 типу. Фактически, сравнения с втб уместны с точки зрения риска несмотря на то, что банк также стал более прозрачным (за что большой респект).
Из хорошего: хорошо закупились ОФЗ по лоям и выигрывают от снижения ставки. Банк круто зарабатывает на POS-продажах (пришел в салон МТС, купил айфон и кредитнулся через их банк): при снижении ставки потреб. активность будет только расти.
Банк стоит всего 0,4 капитала (!) р при росте ROE тут может выйти очень крутая прибыль на капитал.
Я покупал акцию летом по 1100 и писал, что эта цена супер-интересна. Готов покупать ниже 1250.Базовый таргет на год ставлю у 1650.
Итоги:
Топ идеями для меня остаются: Сбер ниже 300, втб у 70, Т ближе к 3100 и совком ближе к 12. Их оценки либо дают хороший апсайт при понятных рисках, либо безопастность.
Чтобы понимать, что ветка постов по стратегии на 2026г и разбором секторов вам интересна жду ваших подписок и реакций.
В комментариях указывайте интересующие вас сектора, компании, вопросы и обратную связь.
Спасибо!
👍214❤24⚡8👏7🔥4
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,5%:
Металлы и нефть продолжают ралли по инерции и на фоне событий в Иране, валюта падает на 1%.
Рынок бодрит новость о возможном приезде Уиткоффа и Кушнера в Москву, хотя официальных дат и подтверждений нету (рынку дай хотя бы надежду). На этом мы и удерживаем 2700.
Инфляция: стало страшно?
Цифра с 1 по 12 января 1,26% многих могла испугать, и это действительно больше ожиданий и больше значений прошлых годов (оно и логично с таким большим повышением тарифов и НДС). Годовая инфляция снова выше 6% (если точнее - 6,27%).
Нужно ждать следующих принтов, ибо рынок свопами закладывает 15,5%, т.е снижение на февральском заседании. Если там будет плохо - это уже неприятно.
Акции:
1)Астра: новая сделка?
Вчера вышла новость о желании компании Астры купить компанию HOT - занимается облачными технологиями (по типу MS Office от Майкрософта)
Оценка неизвестно, но что можно сказать предварительно - надеюсь не купят :)
Выручка разработчика 2 млрд, при убытке в -1,2 млрд за 2024г, это 1/5 от всего, что заработала Астра за 2024.
С другой стороны, включение в экосистему дополнит ее и в связке с Astra Linux все может заиграть другими красками, но через время и инвест-кейс в астре может ещё задержаться.
Астра стоит 8 EV/ebitda - интереса в моменте нету, может ближе к 200 руб если.
2)Хедхантер: дно близко?
Вышло месячное обновление индекса ХХ, он уже равен 8,6! (Т.е на 1 вакансию претендует почти 9 человек), при этом динамика вакансий в декабре -8% м/м. Для понимания: хуже не было! Мы на хаях по этому индексу.
Конъюнктура для компании плохая, поэтому повышение цен на услуги может не помочь.
Ждём отчет за 4кв, там ждём падение выручки => акции могут быть под давлением => из-за падения прибыли и дивиденды будут ниже.
За 2ПГ 2025г жду 200 руб дивиденда или 7% дд, что пока ок, но будут ли дальше также снижаться вакансии - большой вопрос. Если да, покупать по текущим не стоит (я держу долгосрочную небольшую позицию).
Готов покупать у 2500-2600, либо при развороте индекса ХХ и конъюнктуры. Помочь компании может индексация цен на 15% с 1 января, это частично вытащит прибыль.
3)Х5: никому не нужен?
Акции в моменте торгуются вблизи 2500р после дивгэпа. Проблема подобных историй в том, что рынок покупает компанию под дивиденд, а после пропадания драйвера - продает. Это и загоняет большое количество людей в бумагу, причем качественного, но уже дороговатого бизнеса.
По 2500 Х5 стоит чуть больше 5 прибылей 2026г при том, что растущая Лента все еще дешевле, где инфоповодов сильно больше.
Хорошие отчеты у Х5 стоит ждать ближе к лету, либо покупать ближе к 2350-2400, хотя и 2500 в долгосроке приемлемо.
4)GloraX: операционные результаты
Компания отчиталась за 2025г:
-Продажи в метрах 219,6 тыс кв/м (+80% г/г)
-Продажи 45,9 млрд руб (+47% г/г)
-договоры 6320шт (х2 г/г)
Компания стала больше выходить в регионы, отсюда и такой операционный успех, НО и чек меньше: средний квадрат продажи за 219,6 тыс VS в 2024г за 255 тыс.
Также есть небольшое замедление перфоманса в 4кв.
Акции интересны ниже 60, нужно будет как-нибудь покопаться в отчетности поглубже.
Итоги:
Рынок пока завязан на словах одного человека: Трамп вышел вечером сказав, что в Иране все ок и нефть сразу же упала на 3%. Только что он высказался о визите Кушнера и Уиткоффа в Россию - ничего не слышал. Как понимаете, драйвера роста в моменте нету.
А пока реальных подвижек нет, жду скорее боковик 2650-2750.
Отличного дня, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,5%:
Металлы и нефть продолжают ралли по инерции и на фоне событий в Иране, валюта падает на 1%.
Рынок бодрит новость о возможном приезде Уиткоффа и Кушнера в Москву, хотя официальных дат и подтверждений нету (рынку дай хотя бы надежду). На этом мы и удерживаем 2700.
Инфляция: стало страшно?
Цифра с 1 по 12 января 1,26% многих могла испугать, и это действительно больше ожиданий и больше значений прошлых годов (оно и логично с таким большим повышением тарифов и НДС). Годовая инфляция снова выше 6% (если точнее - 6,27%).
Нужно ждать следующих принтов, ибо рынок свопами закладывает 15,5%, т.е снижение на февральском заседании. Если там будет плохо - это уже неприятно.
Акции:
1)Астра: новая сделка?
Вчера вышла новость о желании компании Астры купить компанию HOT - занимается облачными технологиями (по типу MS Office от Майкрософта)
Оценка неизвестно, но что можно сказать предварительно - надеюсь не купят :)
Выручка разработчика 2 млрд, при убытке в -1,2 млрд за 2024г, это 1/5 от всего, что заработала Астра за 2024.
С другой стороны, включение в экосистему дополнит ее и в связке с Astra Linux все может заиграть другими красками, но через время и инвест-кейс в астре может ещё задержаться.
Астра стоит 8 EV/ebitda - интереса в моменте нету, может ближе к 200 руб если.
2)Хедхантер: дно близко?
Вышло месячное обновление индекса ХХ, он уже равен 8,6! (Т.е на 1 вакансию претендует почти 9 человек), при этом динамика вакансий в декабре -8% м/м. Для понимания: хуже не было! Мы на хаях по этому индексу.
Конъюнктура для компании плохая, поэтому повышение цен на услуги может не помочь.
Ждём отчет за 4кв, там ждём падение выручки => акции могут быть под давлением => из-за падения прибыли и дивиденды будут ниже.
За 2ПГ 2025г жду 200 руб дивиденда или 7% дд, что пока ок, но будут ли дальше также снижаться вакансии - большой вопрос. Если да, покупать по текущим не стоит (я держу долгосрочную небольшую позицию).
Готов покупать у 2500-2600, либо при развороте индекса ХХ и конъюнктуры. Помочь компании может индексация цен на 15% с 1 января, это частично вытащит прибыль.
3)Х5: никому не нужен?
Акции в моменте торгуются вблизи 2500р после дивгэпа. Проблема подобных историй в том, что рынок покупает компанию под дивиденд, а после пропадания драйвера - продает. Это и загоняет большое количество людей в бумагу, причем качественного, но уже дороговатого бизнеса.
По 2500 Х5 стоит чуть больше 5 прибылей 2026г при том, что растущая Лента все еще дешевле, где инфоповодов сильно больше.
Хорошие отчеты у Х5 стоит ждать ближе к лету, либо покупать ближе к 2350-2400, хотя и 2500 в долгосроке приемлемо.
4)GloraX: операционные результаты
Компания отчиталась за 2025г:
-Продажи в метрах 219,6 тыс кв/м (+80% г/г)
-Продажи 45,9 млрд руб (+47% г/г)
-договоры 6320шт (х2 г/г)
Компания стала больше выходить в регионы, отсюда и такой операционный успех, НО и чек меньше: средний квадрат продажи за 219,6 тыс VS в 2024г за 255 тыс.
Также есть небольшое замедление перфоманса в 4кв.
Акции интересны ниже 60, нужно будет как-нибудь покопаться в отчетности поглубже.
Итоги:
Рынок пока завязан на словах одного человека: Трамп вышел вечером сказав, что в Иране все ок и нефть сразу же упала на 3%. Только что он высказался о визите Кушнера и Уиткоффа в Россию - ничего не слышал. Как понимаете, драйвера роста в моменте нету.
А пока реальных подвижек нет, жду скорее боковик 2650-2750.
Отличного дня, друзья!
👍93❤21👌5🥱1
Продажа акций на авито
Вчера в интернете разлетелось объявление о продаже доли 100% аэропорта Домодедово. 132 миллиарда рублей, это не б/у айфон конечно :)
Ранее такой прикол был с долей в совкомбанке, которую тоже продавали на авито
Домодедово сейчас во владении «ДМЕ Холдинг», у них 100%. Вместе с аэропортом получаешь операционные, сервисные и инфраструктурные структуры.
А цена, указанная в объявлении - это стартовая цена, торги от которой пройдут 20го января с шагом более 1 млрд. Участвовать будут владельцы Внуково и Шереметьево.
Почему продают?
В начале прошлого года начался процесс национализации Домодедово и совладелец Внуково почти договорился о сделке по консолидации двух аэропортов.
В конце января 2025г государство потребовало взыскать имущество холдинга в доход бюджета, заявив о незаконности сделок, в результате которых стратегическое предприятие оказалось под иностранным контролем.
Июнь 2025г: Арбитражный суд Московской области удовлетворил иск Генпрокуратуры, и активы группы были обращены в доход государства. После вступления решения в законную силу имущество оформили на государство, а правообладателем в реестре стал банк ПСБ.
Теперь Домодедово продается и скорее всего будет консолидировано с Внуково и Шереметьево.
Ходят шутки, что Татьяна Ким тоже хочет купить аэропорт и назвать «WB полеты»
Реально прикольный кейс, о котором хотелось рассказать)
Вчера в интернете разлетелось объявление о продаже доли 100% аэропорта Домодедово. 132 миллиарда рублей, это не б/у айфон конечно :)
Ранее такой прикол был с долей в совкомбанке, которую тоже продавали на авито
Домодедово сейчас во владении «ДМЕ Холдинг», у них 100%. Вместе с аэропортом получаешь операционные, сервисные и инфраструктурные структуры.
А цена, указанная в объявлении - это стартовая цена, торги от которой пройдут 20го января с шагом более 1 млрд. Участвовать будут владельцы Внуково и Шереметьево.
Почему продают?
В начале прошлого года начался процесс национализации Домодедово и совладелец Внуково почти договорился о сделке по консолидации двух аэропортов.
В конце января 2025г государство потребовало взыскать имущество холдинга в доход бюджета, заявив о незаконности сделок, в результате которых стратегическое предприятие оказалось под иностранным контролем.
Июнь 2025г: Арбитражный суд Московской области удовлетворил иск Генпрокуратуры, и активы группы были обращены в доход государства. После вступления решения в законную силу имущество оформили на государство, а правообладателем в реестре стал банк ПСБ.
Теперь Домодедово продается и скорее всего будет консолидировано с Внуково и Шереметьево.
Ходят шутки, что Татьяна Ким тоже хочет купить аэропорт и назвать «WB полеты»
Реально прикольный кейс, о котором хотелось рассказать)
👍45🤪15❤9🤩2❤🔥1👌1
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,5%:
Индекс буквально пилит 2700 на новостях о визите посланников Трампа в Москву: Донни не собирается их отправлять, хотя Москва ждёт, но дат не называет. При этом контакты РФ-США идут, видимо, нужна договоренность для визита.
Валюта упала на 0,35%, нефть на 2,5% на фоне деэскалации США-Иран, металлы могут быть следующими.
Валюта: девальвации не быть?
Минфин и ЦБ объявил изменения обьема продаж валюты с 16 января по 5 февраля: нетто-шорт составит 17,3 млрд руб в день vs 14,5 млрд в декабре.
Бюджетное правило против низкой цены на нефть - дыру нужно как-то закрывать.
Суммарно Минфин продает валюту на 4,5 млрд$ в месяц, экспортеры ещё 8-9, это много.
Тем не менее, это временный фактор; юань по 11 я готов покупать.
Акции:
1)Евротранс: предварительный отчет
Компания отчиталась за 2025г:
-Выручка 250 млрд
-EBITDA 24 млрд руб
-D/EBITDA 2,4
Фактически, имеем рост EBITDA в 2 раза, но и долг вырос в 1,5 раза.
Напомню, что компания обещала выкуп в 2027г по 350 руб за акцию, это более 50% за год + дивиденды.Само собой, рынок тяжело верит в это из-за непрозрачности и непонимания на чем бизнес зарабатывает больше: на бананах, кофе или заправках?
В конце месяца будет погашение облигаций на 3 млрд, далее 7-9 млрд выплат по купонам - нужно смотреть как они это будут делать (и будут ли занимать больше?)
2)Аэрофлот: что ждем?
Компания сегодня отчитается операционно за 2025г: потолок занятости кресел подтвердится, расти в моменте некуда. Акцию покупают на любых мирных новостях и при из отсутствии - она слабее рынка. Так, интересные уровни для покупок, я бы искал ближе к 48-50 руб.
Недавно IR аэрофлота посетил РБК:
-Цели аэрофлота выполнены: последствия взлома сайта полностью устранили, увеличили долю международных линий до 46% из РФ
-В 2026г будут поставки самолета МС-21, это может помочь расти компании
-Допэмиссию не рассматривают
3)Мосэнерго: возвращение выплат.
Компания решила выплатить дивиденд за 2024г в 0,2260637 руб, доходность ~10%. Собственно, акция на этот размер вчера и выросла, при том, что это повторная рекомендация, нужно ещё утверждение.
Рынок закладывает дальнейшие выплаты, ибо тут есть положительный свободный денежный поток, так и дивиденды за 2025г могут быть дважды с дд 15%+.
Но я бы не лез из-за непрозрачности менеджмента и выплат.
Итоги:
Вчера случился незаметный, но прогресс в отношениях России с Европой: Мерц назвал РФ «европейской» страной и выразил надежду на улучшение отношений.
Помним, что назревает и созвон Путин-Макрон, это сильно бы улучшило положение дел (при конструктивности).
В остальном, пока особых объемов и новостей нет, да и ликвидности: не все фонды успели вернуться в рынок. Пока базово можем падать под собственной тяжестью без девала и позитивных новостей, но у 2650 смотрим поддержку.
Отличной пятницы, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,5%:
Индекс буквально пилит 2700 на новостях о визите посланников Трампа в Москву: Донни не собирается их отправлять, хотя Москва ждёт, но дат не называет. При этом контакты РФ-США идут, видимо, нужна договоренность для визита.
Валюта упала на 0,35%, нефть на 2,5% на фоне деэскалации США-Иран, металлы могут быть следующими.
Валюта: девальвации не быть?
Минфин и ЦБ объявил изменения обьема продаж валюты с 16 января по 5 февраля: нетто-шорт составит 17,3 млрд руб в день vs 14,5 млрд в декабре.
Бюджетное правило против низкой цены на нефть - дыру нужно как-то закрывать.
Суммарно Минфин продает валюту на 4,5 млрд$ в месяц, экспортеры ещё 8-9, это много.
Тем не менее, это временный фактор; юань по 11 я готов покупать.
Акции:
1)Евротранс: предварительный отчет
Компания отчиталась за 2025г:
-Выручка 250 млрд
-EBITDA 24 млрд руб
-D/EBITDA 2,4
Фактически, имеем рост EBITDA в 2 раза, но и долг вырос в 1,5 раза.
Напомню, что компания обещала выкуп в 2027г по 350 руб за акцию, это более 50% за год + дивиденды.Само собой, рынок тяжело верит в это из-за непрозрачности и непонимания на чем бизнес зарабатывает больше: на бананах, кофе или заправках?
В конце месяца будет погашение облигаций на 3 млрд, далее 7-9 млрд выплат по купонам - нужно смотреть как они это будут делать (и будут ли занимать больше?)
2)Аэрофлот: что ждем?
Компания сегодня отчитается операционно за 2025г: потолок занятости кресел подтвердится, расти в моменте некуда. Акцию покупают на любых мирных новостях и при из отсутствии - она слабее рынка. Так, интересные уровни для покупок, я бы искал ближе к 48-50 руб.
Недавно IR аэрофлота посетил РБК:
-Цели аэрофлота выполнены: последствия взлома сайта полностью устранили, увеличили долю международных линий до 46% из РФ
-В 2026г будут поставки самолета МС-21, это может помочь расти компании
-Допэмиссию не рассматривают
3)Мосэнерго: возвращение выплат.
Компания решила выплатить дивиденд за 2024г в 0,2260637 руб, доходность ~10%. Собственно, акция на этот размер вчера и выросла, при том, что это повторная рекомендация, нужно ещё утверждение.
Рынок закладывает дальнейшие выплаты, ибо тут есть положительный свободный денежный поток, так и дивиденды за 2025г могут быть дважды с дд 15%+.
Но я бы не лез из-за непрозрачности менеджмента и выплат.
Итоги:
Вчера случился незаметный, но прогресс в отношениях России с Европой: Мерц назвал РФ «европейской» страной и выразил надежду на улучшение отношений.
Помним, что назревает и созвон Путин-Макрон, это сильно бы улучшило положение дел (при конструктивности).
В остальном, пока особых объемов и новостей нет, да и ликвидности: не все фонды успели вернуться в рынок. Пока базово можем падать под собственной тяжестью без девала и позитивных новостей, но у 2650 смотрим поддержку.
Отличной пятницы, друзья!
👍81❤13🤝7🙏1
Разбор сетевых компаний и стратегия на 2026г
Продолжаю ветку инвест-идей на ближайший год. Самыми доходными акциями за прошлый год оказались сетевики, но идея в них ввиду мощнейших повышений тарифов для нас осталась.
Как заработать на электричестве?
В последние годы наблюдаем повышенную индексацию тарифов. В 2026-2027г будет повышение на 15,2% vs 9,3% и 6,9% от старых прогнозов.
Индексация выше инфляции и влияет на прибыль каждой из компаний сильнее, чем сама индексация.
Фактически, покупая компанию по типу Ленэнерго - ты хеджируешь собственную оплату ЖКХ.
Весной ждём выхода новых ИПР, где будет заложен новый тариф - это доп драйвер роста и возможность уточнить дивиденд на 2026г. Плюс ждём ответы: где-то через месяц-два.
Как оценивать сетевиков?
А)Размер дивиденда будет привлекать инвесторов. Условно, Ленэнерго и Россети ИПР дает 11% дд при росте бизнеса. Дивиденд ограничивает риск в акциях, т.к дд не может быть выше условно КС-2, как правило, в консервативных инструментах.
Б)Риски списаний. Например, в Россети центр есть риск не выполнения инвест-программе из-за списаний ввиду нахождения большого количества объектов компании в зоне СВО. Удары по объектам сложно отследить в моменте!
В)Кап. затраты, которые ставят под риск прибыль и дивиденды.
Что интересно сейчас:
1)Ленэнерго преф ниже 300
Дает 15,4% дивдохи в 2026г.
Фактически самая стабильная и ликвидная бумага: при капитализации в 130 млрд в 2026г заработают 44 млрд - это 3 прибыли.
Долга нет, но есть много кап.затрат (актуально для всех сетей). Риск отмены дивидендов мал, т.к в уставе есть прописанная доля прибыли на них.
2)Россети центр и Приволжье.
В 2026г прогнозируется 14,3% дивдохи, исторически отсекаются всегда ниже 10%.
Также стоят около 3 P/E, ликвидны и закладывают в инвест программу обычно меньше дива, чем факт (шанс приятного сюрприза выше).
По прогнозу выручка вырастет на 10,5%, расходы на 5,7%, также снизится чистый долг, а также компания может выйти в чистый свободный денежный поток = могут быть сюрпризы в прибыли и рост дивиденда выше 16%.
Ближе к 0,55 готов брать снова.
3)Россети Волга
Одна из самых видных бумаг, которая выросла на 40% за пол года.
ДД 2025г сейчас 10%, а 2026г - 14,5%, она будет выплачена через 1,5 года. Тут одна из самых больших индексаций тарифа => рост выручки в 2026г ждём 16%. Из ников - высокий капекс, причем до 2029г, из-за этого потенциальные на дивиденды деньги могут уходить в инвест программу. Тут этот риск более ярко выражен. Поэтому компания может быть интересна ближе к весне, но в моменте при такой же дд Ленэнерго и Россети ЦиП смотрятся надежнее.
Либо брать ближе к 0,14
4)ФСК Россети.
Это головная компания, которая торгуется на дне из-за отсутствия дивидендов. Если чудом начнут платить - жди иксов, НО есть нюансы:
-Большой капекс, который будет растить долг, а значит влиять на прибыль
-Рост выручки в 18% и расходов на 11% - это скорее хорошо.
-А вот свободный денежный поток, его нет. Ожидается положительным через 3-4 года -> дивиденд жди ближе к 2028г.
Идея тут может появиться в середине 2027г, когда можно будет посчитать дивиденд учитывая прибыль и расходы.
Ранее надеялся, что регулирование будет требовать платить див, но нет - пришлось выйти из акции, которую пытались разгонять под это.
5)Россети Урал
Последний интересный кейс: ждём роста выручки после переоценки на 15%, расходов на 8,6%. Но в 2026г будет хуже из-за процентных расходов за счет долга (а он у них более краткосрочный), т.е после выплат обязательств кейс станет интересным.
Базово, дадут до 18% дд 2026г, но скорее меньше, поэтому брать ниже 0,46 если дадут в целом интересно.
Итоги:
Выделил фактически 4 компании, которые могут быть интересны: 2 базовые - Ленэнерго Преф и Россети ЦиП и 2 желательно требующие отката для покупки - Урал и Волга.
Ждём отчетов в феврале-марте и нового ИПР.
Секторальный посты тратят большое количество сил и времени, поэтому обратная связь и реакция очень приветствуются!
Спасибо!
Продолжаю ветку инвест-идей на ближайший год. Самыми доходными акциями за прошлый год оказались сетевики, но идея в них ввиду мощнейших повышений тарифов для нас осталась.
Как заработать на электричестве?
В последние годы наблюдаем повышенную индексацию тарифов. В 2026-2027г будет повышение на 15,2% vs 9,3% и 6,9% от старых прогнозов.
Индексация выше инфляции и влияет на прибыль каждой из компаний сильнее, чем сама индексация.
Фактически, покупая компанию по типу Ленэнерго - ты хеджируешь собственную оплату ЖКХ.
Весной ждём выхода новых ИПР, где будет заложен новый тариф - это доп драйвер роста и возможность уточнить дивиденд на 2026г. Плюс ждём ответы: где-то через месяц-два.
Как оценивать сетевиков?
А)Размер дивиденда будет привлекать инвесторов. Условно, Ленэнерго и Россети ИПР дает 11% дд при росте бизнеса. Дивиденд ограничивает риск в акциях, т.к дд не может быть выше условно КС-2, как правило, в консервативных инструментах.
Б)Риски списаний. Например, в Россети центр есть риск не выполнения инвест-программе из-за списаний ввиду нахождения большого количества объектов компании в зоне СВО. Удары по объектам сложно отследить в моменте!
В)Кап. затраты, которые ставят под риск прибыль и дивиденды.
Что интересно сейчас:
1)Ленэнерго преф ниже 300
Дает 15,4% дивдохи в 2026г.
Фактически самая стабильная и ликвидная бумага: при капитализации в 130 млрд в 2026г заработают 44 млрд - это 3 прибыли.
Долга нет, но есть много кап.затрат (актуально для всех сетей). Риск отмены дивидендов мал, т.к в уставе есть прописанная доля прибыли на них.
2)Россети центр и Приволжье.
В 2026г прогнозируется 14,3% дивдохи, исторически отсекаются всегда ниже 10%.
Также стоят около 3 P/E, ликвидны и закладывают в инвест программу обычно меньше дива, чем факт (шанс приятного сюрприза выше).
По прогнозу выручка вырастет на 10,5%, расходы на 5,7%, также снизится чистый долг, а также компания может выйти в чистый свободный денежный поток = могут быть сюрпризы в прибыли и рост дивиденда выше 16%.
Ближе к 0,55 готов брать снова.
3)Россети Волга
Одна из самых видных бумаг, которая выросла на 40% за пол года.
ДД 2025г сейчас 10%, а 2026г - 14,5%, она будет выплачена через 1,5 года. Тут одна из самых больших индексаций тарифа => рост выручки в 2026г ждём 16%. Из ников - высокий капекс, причем до 2029г, из-за этого потенциальные на дивиденды деньги могут уходить в инвест программу. Тут этот риск более ярко выражен. Поэтому компания может быть интересна ближе к весне, но в моменте при такой же дд Ленэнерго и Россети ЦиП смотрятся надежнее.
Либо брать ближе к 0,14
4)ФСК Россети.
Это головная компания, которая торгуется на дне из-за отсутствия дивидендов. Если чудом начнут платить - жди иксов, НО есть нюансы:
-Большой капекс, который будет растить долг, а значит влиять на прибыль
-Рост выручки в 18% и расходов на 11% - это скорее хорошо.
-А вот свободный денежный поток, его нет. Ожидается положительным через 3-4 года -> дивиденд жди ближе к 2028г.
Идея тут может появиться в середине 2027г, когда можно будет посчитать дивиденд учитывая прибыль и расходы.
Ранее надеялся, что регулирование будет требовать платить див, но нет - пришлось выйти из акции, которую пытались разгонять под это.
5)Россети Урал
Последний интересный кейс: ждём роста выручки после переоценки на 15%, расходов на 8,6%. Но в 2026г будет хуже из-за процентных расходов за счет долга (а он у них более краткосрочный), т.е после выплат обязательств кейс станет интересным.
Базово, дадут до 18% дд 2026г, но скорее меньше, поэтому брать ниже 0,46 если дадут в целом интересно.
Итоги:
Выделил фактически 4 компании, которые могут быть интересны: 2 базовые - Ленэнерго Преф и Россети ЦиП и 2 желательно требующие отката для покупки - Урал и Волга.
Ждём отчетов в феврале-марте и нового ИПР.
Секторальный посты тратят большое количество сил и времени, поэтому обратная связь и реакция очень приветствуются!
Спасибо!
👍171❤12🔥8
Утренний обзор: что ждать от рынка?
В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 1%:
Рынок обрадовался словам чешского Петра Павла о том, что Украина готова к болезненным уступкам для заключения мира (хоть и из-за ошибок перевода СМИ там все не так круто звучало).
США и Украина провели переговоры в Майами по гарантиям безопасности, остается ждать дат визита Американцев в Россию.
Валюта закрылась в нуле, нефть выросла на 0,5% (ближе к 65-65,5 интересно посмотреть шорт из-за деэскалации конфликта Иран-США), серебро пошло в откат.
Акции:
1)МТС: IPO готовится
Компания сделала перевод своей рекламной дочки “MTC AdTech” в ООО, что обычно делается перед выводом на IPO.
Да, ждать быстро листинга смысла нет, но даже если это случится внутри 2026г - это хорошо.
По предварительным оценкам (спасибо рессерчу совкомбанка) компания стоит ~100 млрд при капитализации МТС в 450-480 млрд => переоценка в 20%+ может случиться.
Сейчас МТС торгуется с мультипликатором 3,9X EV/Ebitda при том, что средняя оценка рекламного бизнеса (на опыте того же Яндекса) - около 7 EV/Ebitda.
Новость позитивная учитывая то, что МТС сейчас дает 16% дд за 2025г и 18%+ 2026г после отсечки при том, что риска невыплаты особого нет (АФК система делает все для выплат) + компания может продать много уникальных активов для погашения долга, если будет нужно.
МТС держу, на откатах добираю.
2)Уральская сталь: драма продолжается.
Компания после погашения ушла в тень хайпа, но в конце прошлой неделе им арестовали счета на 4,5 млрд (привет от налоговой). Это ставит под риск ближайшее погашение на 10 млрд в конце апреля, если ситуацию не решат.
Если решат, тут может быть спекулятивная идея (до погашения, дабы взять на себя меньше риска).
Из-за таких кейсов, рынок ВДО в целом падает и такие бонды как «Самолет» или даже «Делимобиль» могут быть интересны.
Главное, тут, быть аккуратным.
3)ИнтерРао: какие новости?
За последние дни компанию начали пампить и замечать, что говорит о тонкости рынка. Вчера ты не замечал компанию с активами дороже капитализации, качественным бизнесом и дивидендами по низам, а сегодня покупаешь в хай, потому что «оказывается, крутой бизнес». Надеюсь, моя аналитика в этом плане помогает - Ирао крутая консервативная компания с минимальными рисками.
С начала года сделала +11% против нулевого индекса.
С 1 января Китай перестал закупать электроэнергию у РФ из-за удорожания цен для них (логистика + тарифизация) при этом экспортный контракт - действует.
Для компании негатива нет, ибо спроса очень много + идет упор на развитие дальнего востока.
Компания стоит 2,5 прибыли, что все еще недорого, но дивиденд все же падает: покупал бы также ближе к 3м руб. (туда же целился и ранее).
4)SFI: что с выкупом по 1256р?
Для того, чтобы отследить непрерывность удержания акции с 20го ноября, компания заказала выписки удержания у брокеров на числа: 24,25,26 ноября, 2,5,9,10,11,18,25,26,31 декабря.
Если на момент этих дат у вас не было акций - есть риск, что не выкупят.
Сейчас ассоциация «АВО» активно борется с такой опцией, защищая физиков, чтобы выкуп был доступен и после продажи.
Чтобы подать заявку на выкуп нужно написать вашему брокеру о желании, затем обратиться в «АО Сервис-центр» (налоговый агент SFI), для подтверждения имения акций, резидентства и получения льготы - передать документы нужно им в офисе Москвы или по почты (паспорт, Загран, справка Брок.счета, отчет об операциях)
Подать документы можно до 28го числа.
Если нужен отдельный пост - дайте знать!
Итоги:
Рынок закрылся под сопротивлением в 2750, ускорившись в пятницу.Ждём новостей о контактах США-Украина и потенциальными переговорами РФ-США.Трамп снова дал о себе знать новыми тарифами, связанными с Гренландией, ждём ответ ЕС)
Около 65% в акциях держу, ничего особо не делаю.
Отличного дня, друзья!
В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 1%:
Рынок обрадовался словам чешского Петра Павла о том, что Украина готова к болезненным уступкам для заключения мира (хоть и из-за ошибок перевода СМИ там все не так круто звучало).
США и Украина провели переговоры в Майами по гарантиям безопасности, остается ждать дат визита Американцев в Россию.
Валюта закрылась в нуле, нефть выросла на 0,5% (ближе к 65-65,5 интересно посмотреть шорт из-за деэскалации конфликта Иран-США), серебро пошло в откат.
Акции:
1)МТС: IPO готовится
Компания сделала перевод своей рекламной дочки “MTC AdTech” в ООО, что обычно делается перед выводом на IPO.
Да, ждать быстро листинга смысла нет, но даже если это случится внутри 2026г - это хорошо.
По предварительным оценкам (спасибо рессерчу совкомбанка) компания стоит ~100 млрд при капитализации МТС в 450-480 млрд => переоценка в 20%+ может случиться.
Сейчас МТС торгуется с мультипликатором 3,9X EV/Ebitda при том, что средняя оценка рекламного бизнеса (на опыте того же Яндекса) - около 7 EV/Ebitda.
Новость позитивная учитывая то, что МТС сейчас дает 16% дд за 2025г и 18%+ 2026г после отсечки при том, что риска невыплаты особого нет (АФК система делает все для выплат) + компания может продать много уникальных активов для погашения долга, если будет нужно.
МТС держу, на откатах добираю.
2)Уральская сталь: драма продолжается.
Компания после погашения ушла в тень хайпа, но в конце прошлой неделе им арестовали счета на 4,5 млрд (привет от налоговой). Это ставит под риск ближайшее погашение на 10 млрд в конце апреля, если ситуацию не решат.
Если решат, тут может быть спекулятивная идея (до погашения, дабы взять на себя меньше риска).
Из-за таких кейсов, рынок ВДО в целом падает и такие бонды как «Самолет» или даже «Делимобиль» могут быть интересны.
Главное, тут, быть аккуратным.
3)ИнтерРао: какие новости?
За последние дни компанию начали пампить и замечать, что говорит о тонкости рынка. Вчера ты не замечал компанию с активами дороже капитализации, качественным бизнесом и дивидендами по низам, а сегодня покупаешь в хай, потому что «оказывается, крутой бизнес». Надеюсь, моя аналитика в этом плане помогает - Ирао крутая консервативная компания с минимальными рисками.
С начала года сделала +11% против нулевого индекса.
С 1 января Китай перестал закупать электроэнергию у РФ из-за удорожания цен для них (логистика + тарифизация) при этом экспортный контракт - действует.
Для компании негатива нет, ибо спроса очень много + идет упор на развитие дальнего востока.
Компания стоит 2,5 прибыли, что все еще недорого, но дивиденд все же падает: покупал бы также ближе к 3м руб. (туда же целился и ранее).
4)SFI: что с выкупом по 1256р?
Для того, чтобы отследить непрерывность удержания акции с 20го ноября, компания заказала выписки удержания у брокеров на числа: 24,25,26 ноября, 2,5,9,10,11,18,25,26,31 декабря.
Если на момент этих дат у вас не было акций - есть риск, что не выкупят.
Сейчас ассоциация «АВО» активно борется с такой опцией, защищая физиков, чтобы выкуп был доступен и после продажи.
Чтобы подать заявку на выкуп нужно написать вашему брокеру о желании, затем обратиться в «АО Сервис-центр» (налоговый агент SFI), для подтверждения имения акций, резидентства и получения льготы - передать документы нужно им в офисе Москвы или по почты (паспорт, Загран, справка Брок.счета, отчет об операциях)
Подать документы можно до 28го числа.
Если нужен отдельный пост - дайте знать!
Итоги:
Рынок закрылся под сопротивлением в 2750, ускорившись в пятницу.Ждём новостей о контактах США-Украина и потенциальными переговорами РФ-США.Трамп снова дал о себе знать новыми тарифами, связанными с Гренландией, ждём ответ ЕС)
Около 65% в акциях держу, ничего особо не делаю.
Отличного дня, друзья!
👍87❤18😁3❤🔥2
SFI: как податься на выкуп по 1256,4 рубля
Если вы держали акции на момент 20го ноября и с того момента их не продавали - вы получили дивиденд с каждой акции в 902 рубля и претендуете на выкуп по 1256,4 руб.
С учетом налога вы получаете 1877 рублей чистыми (если помните, в октябре я публиковал SFI по 1100 как топ идею)
Я свои акции продал ближе к 2000 руб и мой шанс на выкуп невелик, ибо компания объявила о требовании непрерывного удержания акции с 20го ноября для этого права, что вызывало недоумение у инвесторов несмотря на то, что в остальном компания сделала все максимально открыто и справедливо.
Если вы прерывали владение акциями:
-На момент 24,25,26 ноября и 2,5,9,10,11,18, 25,26,31 декабря - ваши шансы на выкуп снижаются, ибо компания заказывала выписки о владении у брокеров на эти даты.
-Особенно, если вы прерывали владение на 25-31 декабря, т.к документ, закрывающий квартал также отображает владение
-Ассоциация АВО (ассоциация владельцев облигаций), которая активно защищает наши права (за что им спасибо) также обратилась к ЦБ по данному кейсу, что повышает вероятность выкупа у всех.
Что нужно сделать?
1)Написать в поддержку Вашего брокера о желании податься на выкуп.
В идеале до 24-25 числа нужно написать.
Т-банк, например, присылает курьера с желтыми папками и делает это бесплатно. Другие брокеры могут брать за это деньги.
2)Обратиться к налоговому агенту компании, сюда: https://servis-reestr.ru/shareholder-sfi/.
Есть отдельный сайт и тел. линия, они вам скажут что делать.
Нужно будет подготовить документы, которые подтверждают ваше резидентство (чтобы налог был не 30%, а 13-15%), ваше владение акцией и цену покупки (иначе можно попасть на налог со всей цены выкупа).
Чтобы передать им документы нужно либо записаться к ним в офис в Москве и приехать, либо отправить заверенные нотариусом документы по почте им на адрес (заверение требуется на паспорт:первая страница, прописка и сведения о выданных паспортах и Загран: полностью).
Какие документы нужны? (Кроме заверенных паспортов)
-Брокерский отчет (просим у брокера и печатаем): берите срок от покупки акции SFI до даты подготовки.
-Отчет об операциям по счету (интересуют операции по SFI)
-Справка об открытии брокерского счета
-Скачиваем с сайта регистратора формы заявлений на обработку персональных данных, уменьшения дохода облагаемого НДФЛ, заявление о налоговом резидентстве РФ.
ВАЖНО:
Брокер может готовить документы 3+ дня, поэтому рассчитывайте время. Последний день подачи документов к налоговому агенту ЭсЭфАя - 28.01.26 вкл.
ВАЖНО 2.0:
Если вы прерывали свое владение - подать документы тоже можно, просто имейте ввиду, что траты на такой процесс составят около 2-3ч суммарного личного времени + несколько дней ожидания и 5-10 тыс рублей (поездка в Москву/ заверение у нотариуса/запрос документов у брокера)
P.S: Спасибо Саше Сиденко и Маргарите Чинковой за помощь в том, чтобы разобраться во всем этом, а также подписчикам за просьбу написать этот пост: надеюсь, это упростит вашу жизнь.
P.P.S: если не успеваете заверить документы у нотариуса можно попытать удачу и без этого. Если не успеваете собрать все документы у брокера - главное, подтвердите резиденство, а расходы на покупку докажете в 2027г в 3-НДФЛ.
P.P.P.S: лучше начать сейчас действовать.
Если вы держали акции на момент 20го ноября и с того момента их не продавали - вы получили дивиденд с каждой акции в 902 рубля и претендуете на выкуп по 1256,4 руб.
С учетом налога вы получаете 1877 рублей чистыми (если помните, в октябре я публиковал SFI по 1100 как топ идею)
Я свои акции продал ближе к 2000 руб и мой шанс на выкуп невелик, ибо компания объявила о требовании непрерывного удержания акции с 20го ноября для этого права, что вызывало недоумение у инвесторов несмотря на то, что в остальном компания сделала все максимально открыто и справедливо.
Если вы прерывали владение акциями:
-На момент 24,25,26 ноября и 2,5,9,10,11,18, 25,26,31 декабря - ваши шансы на выкуп снижаются, ибо компания заказывала выписки о владении у брокеров на эти даты.
-Особенно, если вы прерывали владение на 25-31 декабря, т.к документ, закрывающий квартал также отображает владение
-Ассоциация АВО (ассоциация владельцев облигаций), которая активно защищает наши права (за что им спасибо) также обратилась к ЦБ по данному кейсу, что повышает вероятность выкупа у всех.
Что нужно сделать?
1)Написать в поддержку Вашего брокера о желании податься на выкуп.
В идеале до 24-25 числа нужно написать.
Т-банк, например, присылает курьера с желтыми папками и делает это бесплатно. Другие брокеры могут брать за это деньги.
2)Обратиться к налоговому агенту компании, сюда: https://servis-reestr.ru/shareholder-sfi/.
Есть отдельный сайт и тел. линия, они вам скажут что делать.
Нужно будет подготовить документы, которые подтверждают ваше резидентство (чтобы налог был не 30%, а 13-15%), ваше владение акцией и цену покупки (иначе можно попасть на налог со всей цены выкупа).
Чтобы передать им документы нужно либо записаться к ним в офис в Москве и приехать, либо отправить заверенные нотариусом документы по почте им на адрес (заверение требуется на паспорт:первая страница, прописка и сведения о выданных паспортах и Загран: полностью).
Какие документы нужны? (Кроме заверенных паспортов)
-Брокерский отчет (просим у брокера и печатаем): берите срок от покупки акции SFI до даты подготовки.
-Отчет об операциям по счету (интересуют операции по SFI)
-Справка об открытии брокерского счета
-Скачиваем с сайта регистратора формы заявлений на обработку персональных данных, уменьшения дохода облагаемого НДФЛ, заявление о налоговом резидентстве РФ.
ВАЖНО:
Брокер может готовить документы 3+ дня, поэтому рассчитывайте время. Последний день подачи документов к налоговому агенту ЭсЭфАя - 28.01.26 вкл.
ВАЖНО 2.0:
Если вы прерывали свое владение - подать документы тоже можно, просто имейте ввиду, что траты на такой процесс составят около 2-3ч суммарного личного времени + несколько дней ожидания и 5-10 тыс рублей (поездка в Москву/ заверение у нотариуса/запрос документов у брокера)
P.S: Спасибо Саше Сиденко и Маргарите Чинковой за помощь в том, чтобы разобраться во всем этом, а также подписчикам за просьбу написать этот пост: надеюсь, это упростит вашу жизнь.
P.P.S: если не успеваете заверить документы у нотариуса можно попытать удачу и без этого. Если не успеваете собрать все документы у брокера - главное, подтвердите резиденство, а расходы на покупку докажете в 2027г в 3-НДФЛ.
P.P.P.S: лучше начать сейчас действовать.
👍48🔥10❤9❤🔥3😢3
Forwarded from FutureTrading | CRYPTO
🩸 Этой ночью с рынка унесло более $1 млрд лонг-позиций…
Тем не менее, это не исключает шикарную волатильность:
Биткоин отлично реагирует на трендовые , рынок показывает сильные движения в обе стороны!
Ночью проехался в шорте от наклонной по BTC и закрыл позицию в прибыль.
С текущих потихоньку откупаю коррекцию, лонги не фиксирую!
Рекомендую КАЖДОМУ почувствовать этот рынок.
Для нас, спекулянтов, он прекрасен!
Помните, все крупные потери происходят из-за перевеса эмоций: жадности , страха. Если убрать эти качества, то все будет отлично!
Не завышаем риск + торгуем по сетапам = профит !!!
Тем не менее, это не исключает шикарную волатильность:
Биткоин отлично реагирует на трендовые , рынок показывает сильные движения в обе стороны!
Ночью проехался в шорте от наклонной по BTC и закрыл позицию в прибыль.
С текущих потихоньку откупаю коррекцию, лонги не фиксирую!
Рекомендую КАЖДОМУ почувствовать этот рынок.
Для нас, спекулянтов, он прекрасен!
Помните, все крупные потери происходят из-за перевеса эмоций: жадности , страха. Если убрать эти качества, то все будет отлично!
Не завышаем риск + торгуем по сетапам = профит !!!
2👍20🤝6❤🔥4🥱2❤1😱1🤬1
Друзья, в выходные публиковались абсолютно бесплатные идеи для Вас!
4/4 шорта отработали в +10%!
При этом нам абсолютно неважно, в какую сторону идет рынок! Он может быть противным падающим, растущим.
Все, что нам необходимо:
выставить условные заявки и забирать импульсы лимитками.
Либо расставить колокольчики к идеям и входить при пробое вручную!
Отработка сетапов:
PEPE +13,93% ✅
Ссылка на идею: https://t.me/ftcrypta/3096
ADA +10,24% ✅
Ссылка на идею: https://t.me/ftcrypta/3097
XRP +9,53% ✅
Ссылка на идею: https://t.me/ftcrypta/3098
FARTCOIN +20,12% ✅
Ссылка на идею: https://t.me/ftcrypta/3099
💰 Напомню:
Жирные бонусы, оперативная поддержка, личный обменник P2P и шикарный рынок здесь:
Открыть счет на BYBIT
4/4 шорта отработали в +10%!
При этом нам абсолютно неважно, в какую сторону идет рынок! Он может быть противным падающим, растущим.
Все, что нам необходимо:
выставить условные заявки и забирать импульсы лимитками.
Либо расставить колокольчики к идеям и входить при пробое вручную!
Отработка сетапов:
PEPE +13,93% ✅
Ссылка на идею: https://t.me/ftcrypta/3096
ADA +10,24% ✅
Ссылка на идею: https://t.me/ftcrypta/3097
XRP +9,53% ✅
Ссылка на идею: https://t.me/ftcrypta/3098
FARTCOIN +20,12% ✅
Ссылка на идею: https://t.me/ftcrypta/3099
Жирные бонусы, оперативная поддержка, личный обменник P2P и шикарный рынок здесь:
Открыть счет на BYBIT
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍18❤🔥8🔥6🥱2❤1
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле:
Валюта продолжает незначительно падать на фоне давления продаж от Минфина, металлы сделали новый хай.
Сегодня состоятся важные события:
-в 13:00-16:00 состоится встреча Уиткоффа и Кушнера с Дмитриевым в Давосе => если все будет хорошо американцы потенциально полетят в России. А после встречи, уже завтра, могут состоятся контакты ЕС-Украина-США
-В 11 утра также выступит Лавров, этого немного стал бояться рынок, поэтому сопротивление в 2750 мы не прошли и пошел небольшой слив.
Ждём новостей!
Акции:
1)SFI: если волатильность, то +30%
Вчера акции компании взлетели по двум причинам:
А)Рынок ожидает, что благодаря массовым обращениям в ЦБ выкуп состоится без условия непрерывности (т.е те, кто продавал после 20го могут купить обратно)
Б)Из-за этой волатильности некоторые брокеры начали закрывать шорты на акцию.
Фактически, те, кто не подавался на выкуп (инструкцию как это сделать я публиковал вчера) - могут продать акцию близко к выкупу.
Масла в огонь добавила новость о собрании ВОСа и рынок подозревает сделку с продажей ВСК или новые вводные по выкупу, сущфакт может выйти в ближайшие 1-3 дня.
Как бы то ни было, акции стоят сильно дороже чистых активов компании, поэтому к выкупу откат 99% случится.
Нас интересуют новости по ВСК и дивиденду, который может быть в конечном счете. Будет понятно, какая цена должна остаться от компании.
2)Элемент/Сбер/АФК система: классика российского IPO!
Элемент с момента выхода сделала -45% и все закончилось выкупом Сбербанком у Системы и потенциальным делистингом акции с биржи.
При этом 40% элемента останется у Ростеха (вчера вечером заявили, что продавать не планируют).
Выкуп у миноров будет потенциально по средней за 6М - это 0,12р за акцию (если брать оценку в 50 млрд, т.е всей группы, там еще ниже будет, ~0,11). Т.п сумма сделки ~24 млрд.
Зачем-то котировки сейчас разогнали выше.
Что значит для компаний:
-АФК система фактически продает элемент за долг, т.е сделка лишь для облегчения ситуации. Никакого профита тут нет.
-Элемент по 0,14 покупать нет смысла, даже если не будет делистинга, только после выкупа, если сбер будет перформить.
-Для Сбера покупка непрофильная и возможно кто-то сверху об этом попросил. Большинство непрофильных покупок зеленого банка пока безуспешны (например, Купер, ситимобил, кухня на районе - половина закрылась).
P.S: у банка сегодня выходит отчетность за 12 мес, важно смотреть за кредитованием и темпами роста прибыли.
3)ВУШ: дела плохи…
Компания отчиталась операционно за 12 мес 2025г:
-Поездки 138,8 млн (-7,3% г/г)
-Кол-во флота 250 тыс (+19%), т.е сильно упала эффективность на один самокат.
Таким образом можно ждать отрицательный денежный поток и подтверждение падения доли рынка от того же юрента.
Из интересного, компания «делает иксы» в латинской Америке, видимо чтобы выжить нужно переезжать туда или быть купленным кем-то.
Акции вчера выросли, но если уж покупать спекулятивно под сезон - то в феврале.
Акцию не держу.
Итоги:
Индекс остается в диапазоне 2650-2750 (логика ранних постов) без больших изменений в геополитике. Сегодня ждём пресс-конференции Лаврова и переговоры Дмитриева в Швейцарии. Завтра - переговоры Украины и инфляцию в 19:00, говорят она будет неплохой (в рамках 0,12%).
Сегодня отчитаются сбер и хендерсон, первую компанию держу, вторую - держу на радаре.
Отличного дня, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле:
Валюта продолжает незначительно падать на фоне давления продаж от Минфина, металлы сделали новый хай.
Сегодня состоятся важные события:
-в 13:00-16:00 состоится встреча Уиткоффа и Кушнера с Дмитриевым в Давосе => если все будет хорошо американцы потенциально полетят в России. А после встречи, уже завтра, могут состоятся контакты ЕС-Украина-США
-В 11 утра также выступит Лавров, этого немного стал бояться рынок, поэтому сопротивление в 2750 мы не прошли и пошел небольшой слив.
Ждём новостей!
Акции:
1)SFI: если волатильность, то +30%
Вчера акции компании взлетели по двум причинам:
А)Рынок ожидает, что благодаря массовым обращениям в ЦБ выкуп состоится без условия непрерывности (т.е те, кто продавал после 20го могут купить обратно)
Б)Из-за этой волатильности некоторые брокеры начали закрывать шорты на акцию.
Фактически, те, кто не подавался на выкуп (инструкцию как это сделать я публиковал вчера) - могут продать акцию близко к выкупу.
Масла в огонь добавила новость о собрании ВОСа и рынок подозревает сделку с продажей ВСК или новые вводные по выкупу, сущфакт может выйти в ближайшие 1-3 дня.
Как бы то ни было, акции стоят сильно дороже чистых активов компании, поэтому к выкупу откат 99% случится.
Нас интересуют новости по ВСК и дивиденду, который может быть в конечном счете. Будет понятно, какая цена должна остаться от компании.
2)Элемент/Сбер/АФК система: классика российского IPO!
Элемент с момента выхода сделала -45% и все закончилось выкупом Сбербанком у Системы и потенциальным делистингом акции с биржи.
При этом 40% элемента останется у Ростеха (вчера вечером заявили, что продавать не планируют).
Выкуп у миноров будет потенциально по средней за 6М - это 0,12р за акцию (если брать оценку в 50 млрд, т.е всей группы, там еще ниже будет, ~0,11). Т.п сумма сделки ~24 млрд.
Зачем-то котировки сейчас разогнали выше.
Что значит для компаний:
-АФК система фактически продает элемент за долг, т.е сделка лишь для облегчения ситуации. Никакого профита тут нет.
-Элемент по 0,14 покупать нет смысла, даже если не будет делистинга, только после выкупа, если сбер будет перформить.
-Для Сбера покупка непрофильная и возможно кто-то сверху об этом попросил. Большинство непрофильных покупок зеленого банка пока безуспешны (например, Купер, ситимобил, кухня на районе - половина закрылась).
P.S: у банка сегодня выходит отчетность за 12 мес, важно смотреть за кредитованием и темпами роста прибыли.
3)ВУШ: дела плохи…
Компания отчиталась операционно за 12 мес 2025г:
-Поездки 138,8 млн (-7,3% г/г)
-Кол-во флота 250 тыс (+19%), т.е сильно упала эффективность на один самокат.
Таким образом можно ждать отрицательный денежный поток и подтверждение падения доли рынка от того же юрента.
Из интересного, компания «делает иксы» в латинской Америке, видимо чтобы выжить нужно переезжать туда или быть купленным кем-то.
Акции вчера выросли, но если уж покупать спекулятивно под сезон - то в феврале.
Акцию не держу.
Итоги:
Индекс остается в диапазоне 2650-2750 (логика ранних постов) без больших изменений в геополитике. Сегодня ждём пресс-конференции Лаврова и переговоры Дмитриева в Швейцарии. Завтра - переговоры Украины и инфляцию в 19:00, говорят она будет неплохой (в рамках 0,12%).
Сегодня отчитаются сбер и хендерсон, первую компанию держу, вторую - держу на радаре.
Отличного дня, друзья!
👍61❤17🤝10😁3😢1
Оффтоп
Я всегда перед вами супер открыт, но не раскрывал некоторые свои активы, так как попросту не люблю лишнюю «пёстрость».
Тем не менее, не могу не показать то, что я сейчас продаю (ибо возможно найдутся ценители таких автомобилей)
У меня на продаже достаточно давно стоит моя машина, которую я покупал год назад и проехал менее 10.000км, так как никогда не использую авто такого класса в ежедневной эксплуатации (а скорее из логики «машина выходного дня»). Ввиду огромного количества перекупов и тех, кто не знает меня как человека, который очень ухаживает за собственным авто и трепетно к подобному относится - хочу показать его вам)
Это Porsche Panamera 4S, которую я продаю ввиду того, что в целом не могу ездить больше года на одном авто, да и чуть чуть поменял философию в целом)
При этом я получаю огромное удовольствие каждый раз, когда сажусь за руль этого автомобиля.
В целом, в объявлении есть описание и комплектация, вы можете видеть его по ссылке: https://auto.ru/cars/used/sale/porsche/panamera/1128295119-c1f9abd1/
От себя остается добавить, что машина продается по лучшим деньгам в Питере/москве по критерию состояние/комплектация и внешний вид/цена. Я второй хозяин и у машины не было ДТП + она дилерская, т.е не ввезена.Машина круто доработана и ухожена не на свой пробег.
Поэтому если действительные интересанты на машину (и что важно реальные, без «воздуха»), велкам! @future_trading_adm или в объявлении)
Я всегда перед вами супер открыт, но не раскрывал некоторые свои активы, так как попросту не люблю лишнюю «пёстрость».
Тем не менее, не могу не показать то, что я сейчас продаю (ибо возможно найдутся ценители таких автомобилей)
У меня на продаже достаточно давно стоит моя машина, которую я покупал год назад и проехал менее 10.000км, так как никогда не использую авто такого класса в ежедневной эксплуатации (а скорее из логики «машина выходного дня»). Ввиду огромного количества перекупов и тех, кто не знает меня как человека, который очень ухаживает за собственным авто и трепетно к подобному относится - хочу показать его вам)
Это Porsche Panamera 4S, которую я продаю ввиду того, что в целом не могу ездить больше года на одном авто, да и чуть чуть поменял философию в целом)
При этом я получаю огромное удовольствие каждый раз, когда сажусь за руль этого автомобиля.
В целом, в объявлении есть описание и комплектация, вы можете видеть его по ссылке: https://auto.ru/cars/used/sale/porsche/panamera/1128295119-c1f9abd1/
От себя остается добавить, что машина продается по лучшим деньгам в Питере/москве по критерию состояние/комплектация и внешний вид/цена. Я второй хозяин и у машины не было ДТП + она дилерская, т.е не ввезена.Машина круто доработана и ухожена не на свой пробег.
Поэтому если действительные интересанты на машину (и что важно реальные, без «воздуха»), велкам! @future_trading_adm или в объявлении)
Авто.ру
Смотрите, какая машина: Porsche Panamera II 4S 2017 года за 6 590 000 рублей на Авто.ру!
Лифтбек Porsche Panamera II 2017 года, пробег 88 600 км, двигатель 4S 2.9 AMT (440 л.с.) 4WD, цвет красный за 6 590 000 рублей.
👍42❤7🔥6❤🔥5🙏3😢1🤝1
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле:
Дмитриев провел беседу с Уиткоффом и оба расценили ее как «позитивную», но учитывая то как часто мы это слышим - без прорывов.
Параллельно с этим продолжается ралли в металлах и падение на крипто рынке, трамп буквально убивает доверие ко всем рынкам и странам, теперь вступая в конфликт и с ЕС и новую «движуху» с Гренландией. Вот он, самый влиятельный человек в мире…
Акции:
1)Сбер: очередной рекорд.
Банк отчитался за декабрь и год по РСБУ:
-ЧП 2025г по РСБУ 1,7 трлн (+8,4% г/г)
-За декабрь 125,9 млрд руб (+7,1% г/г)
-ROE 22,1%
Чистый процентный доход прибавил 22% в декабре - объем работающих активов вырос. Комиссионный доход немного падает (-3% г/г) из-за высокой базы прошлого года.
Стоимость риска в норме (1,5% за 2025г и 1,9% за декабрь) => риски повышенных резервов тут ниже того же БСПБ, Совка и ВТБ.
Смотрим кредиты: ипотек стало больше (розничный кредит =+2,3% м/м) из-за потенциального их урезания, а потреб кредит сокращается (-1% м/м).
26 февраля опубликуют МСФО, там будем смотреть подробнее.
Достаточность капитала в норме, а значит дивам ничего не грозит: годовой дивиденд составит около 38,3 руб (12,6% дд), что выше прогноза в начале года.
Обычно сбер отсекается с дивом на 5-6% ниже ключевой ставки, поэтому апсайт роста по 300 обширный.
Да, в Сбере может быть навес из-за заблокированных акций, но как только он пройдет, жду весомую переоценку выше.
2)Астра: ближе к государству
В понедельник вышла новость о возможной продаже 20% акций Росатому одним из акционеров.
Детали сделки пока не ясны: либо это выход из компании (cash out), тогда ничего хорошего.
Да, гос присутствие может улучшить дела с замедляющимся B2G, хотя компания заявляет, что доп. финансирование им не нужно.
Остается вопрос: зачем это Росатому и почему акционер выходит, ну и детали сделки.
Астра стоит 9 EV/EBITDA, что в моменте не дешево.
Ждём ставку 12-13% и при условиях НЕвовзращения конкурентов компания будет интересна в начале 2027г.
3)Магнит: суету навести охота
Акции компании всегда начинают расти, когда у рынка появляются надежды на выкуп менеджментом акций у нерезидентов с дисконтом.
Если посчитать, средневзвешенная за 6 месяцев уже ниже 3300 при текущей похожей цене акции, при условии снижении ставки и относительной стабильности в геополитике.
Таким образом, если ребята поймут, что дешевле не купят - будут делать это сейчас, после чего, возможно, начнут хорошо себя вести:
-Платить дивы или делать байбек
-Выступать на конференциях
-Прозрачно отчитываться и не прятать прибыль в отчетах.
Я держу магнит как венчурную идею, главное тут дождаться дна цикла. Компании характерны такие качели, достаточно посмотреть на график за все время.
4)Газпром нефть: позитивная сделка
Венгерская компания MOL подписала соглашение с ГПН о покупке 56,15% акций в сербской NIS, при этом MOL ведет переговоры с ОАЭ о присоединении к владельцам NIC их ADNOC. Чтобы сделка была завершена, нужно разрешение OFAC США.
Газпром нефть выигрывает избавляясь от актива за кэш без национализации, хоть это и всего 2% от капитализации.
Сама Газпром нефть в моменте не интересна с оценкой в 10 прибылей, интересно брать ниже 400.
Итоги:
Индекс также торгуется под 2750 без подвижек по Украине. Сегодня выйдут данные по инфляции: после огромных чисел прошлой неделе рынок может немного взбодриться (важно смотреть на ОФЗ в течении дня, там часто понятны настроения заранее).
Также выйдут инфляционные ожидания населения - очень важно смотреть!
В остальном, пока ничего не делаю, кроме спекулятивной торговли. Сегодня пост по медицинскому сектору!
Отличного дня, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле:
Дмитриев провел беседу с Уиткоффом и оба расценили ее как «позитивную», но учитывая то как часто мы это слышим - без прорывов.
Параллельно с этим продолжается ралли в металлах и падение на крипто рынке, трамп буквально убивает доверие ко всем рынкам и странам, теперь вступая в конфликт и с ЕС и новую «движуху» с Гренландией. Вот он, самый влиятельный человек в мире…
Акции:
1)Сбер: очередной рекорд.
Банк отчитался за декабрь и год по РСБУ:
-ЧП 2025г по РСБУ 1,7 трлн (+8,4% г/г)
-За декабрь 125,9 млрд руб (+7,1% г/г)
-ROE 22,1%
Чистый процентный доход прибавил 22% в декабре - объем работающих активов вырос. Комиссионный доход немного падает (-3% г/г) из-за высокой базы прошлого года.
Стоимость риска в норме (1,5% за 2025г и 1,9% за декабрь) => риски повышенных резервов тут ниже того же БСПБ, Совка и ВТБ.
Смотрим кредиты: ипотек стало больше (розничный кредит =+2,3% м/м) из-за потенциального их урезания, а потреб кредит сокращается (-1% м/м).
26 февраля опубликуют МСФО, там будем смотреть подробнее.
Достаточность капитала в норме, а значит дивам ничего не грозит: годовой дивиденд составит около 38,3 руб (12,6% дд), что выше прогноза в начале года.
Обычно сбер отсекается с дивом на 5-6% ниже ключевой ставки, поэтому апсайт роста по 300 обширный.
Да, в Сбере может быть навес из-за заблокированных акций, но как только он пройдет, жду весомую переоценку выше.
2)Астра: ближе к государству
В понедельник вышла новость о возможной продаже 20% акций Росатому одним из акционеров.
Детали сделки пока не ясны: либо это выход из компании (cash out), тогда ничего хорошего.
Да, гос присутствие может улучшить дела с замедляющимся B2G, хотя компания заявляет, что доп. финансирование им не нужно.
Остается вопрос: зачем это Росатому и почему акционер выходит, ну и детали сделки.
Астра стоит 9 EV/EBITDA, что в моменте не дешево.
Ждём ставку 12-13% и при условиях НЕвовзращения конкурентов компания будет интересна в начале 2027г.
3)Магнит: суету навести охота
Акции компании всегда начинают расти, когда у рынка появляются надежды на выкуп менеджментом акций у нерезидентов с дисконтом.
Если посчитать, средневзвешенная за 6 месяцев уже ниже 3300 при текущей похожей цене акции, при условии снижении ставки и относительной стабильности в геополитике.
Таким образом, если ребята поймут, что дешевле не купят - будут делать это сейчас, после чего, возможно, начнут хорошо себя вести:
-Платить дивы или делать байбек
-Выступать на конференциях
-Прозрачно отчитываться и не прятать прибыль в отчетах.
Я держу магнит как венчурную идею, главное тут дождаться дна цикла. Компании характерны такие качели, достаточно посмотреть на график за все время.
4)Газпром нефть: позитивная сделка
Венгерская компания MOL подписала соглашение с ГПН о покупке 56,15% акций в сербской NIS, при этом MOL ведет переговоры с ОАЭ о присоединении к владельцам NIC их ADNOC. Чтобы сделка была завершена, нужно разрешение OFAC США.
Газпром нефть выигрывает избавляясь от актива за кэш без национализации, хоть это и всего 2% от капитализации.
Сама Газпром нефть в моменте не интересна с оценкой в 10 прибылей, интересно брать ниже 400.
Итоги:
Индекс также торгуется под 2750 без подвижек по Украине. Сегодня выйдут данные по инфляции: после огромных чисел прошлой неделе рынок может немного взбодриться (важно смотреть на ОФЗ в течении дня, там часто понятны настроения заранее).
Также выйдут инфляционные ожидания населения - очень важно смотреть!
В остальном, пока ничего не делаю, кроме спекулятивной торговли. Сегодня пост по медицинскому сектору!
Отличного дня, друзья!
👍86❤13🔥7❤🔥1