​​Утренний обзор: что ждать от рынка?


Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,5%:
Закрепились ниже 2700 и без мирного трека падаем под собственным весом.
Валюта медленно растет перед решением Минфина по ежедневным продажам (узнаем сегодня в 12:00), нефть делает +3%.

Нефть и металлы:
Тем временем тут продолжается ралли на фоне Иран-США: Трамп призывает американцев покинуть страну, ибо «он едет». Очевидный вход во вкус :)
Нефть выше 65$ в моменте даже после событий с Венесуэлой: если Дональд вводит вооруженные силы в страну может начаться паника, которая очевидно закончится после пугалок или очередной операции.
Долгосрочно нефть должна снижаться из-за перенасыщения рынка, поэтому близко к текущим уже уже ближе к 70$ буду искать какой-то отскок вниз.
Вверх кроме металлов (которые прайсят неопределенность) наконец пошла крипта: ИПЦ в Америке 2,7%, что должно повлечь дальнейшее снижение ставок.

Акции:


1)Европлан: чудеса случаются
Альфа-банк направил в Европлан предложение по выкупу с ценой на 15% выше вчерашнего утром, по 677,9 руб. Причем количество акций 14,25 млн, а это весь free-float, что создает шанс на выкуп и делистинг компании с рынка (это частый кейс Альфы оставаться в тени, хоть и не панацея).
Срок принятия предложения - 70 дней, т.е срок получения денег на счет - до 10 апреля максимум, к тому же, в отличие от SFI у тебя нет ограничения на непрерывность и объем => такие честные кейсы редко случаются.
Почему такая высокая цена? - потому что аффилированное банку лицо купило акции Европлана по этой цене - по закону и выкупать обязаны по этой цене.
Стоит ли покупать? Сейчас акция стоит 640 руб и после выкупа вы получите 677,9 руб или 6% условно за 3 месяца, что несильно выше доходностей LQDT.
Ждём выкупа, а дальше смотрим будет ли делистинг, если нет - в европлане может быть идея в 2ПГ 2026г.


2)POSI: будет много совладельцев
Вчера компания выпустила раскрытие о договлренности сотрудников не продавать свои акции, полученные в рамках программы мотивации и бонусов.
В IT принято мотивировать сотрудников акциями/опционами компании, где они работают, обычно это 2% от капитализации компании в год (например, Яндекс делает допку раз в год, чтобы акционер фактически участвовал в программе мотивации).
Но из-за продаж менеджмента своих же акций, дабы получить быстрые рубли создается лишнее давление на котировки.
Теперь менеджмент (~1900 таких «бонусников») будет заинтересован в росте своих же акций.
Компания интересна при восстановлении темпов роста, я пока в стороне.


3)Лента: покупка OBI
После покупки Реми завершили сделку с магазином с товарами для дома, теперь Оби будет называться «Дом Лента».
Проблема в нераскрытии условий, да и актив проблемный, в 2024г магазин заработал 24,6 млрд (+4,2% г/г) при том, что ранее компания зарабатывала больше (до ухода немецкого подразделения). Чистый убыток бизнеса -2,71 млрд в 2024г.
Лента получает +1,8% к годовой выручке и 25 магазинов под своим брендом, но и убыток в 6% от прибыли тут тоже получает.
Вопрос условий сделки открытый, он неизвестен.
Лента интересна ниже 1750-1800.


Итоги:
Сегодня выйдет принт по инфляции аж за 12 дней, рынок в моменте боится большой цифры, особенно из-за сезонности.
В прошлом году инфляция в этот период была 0,67%, сегодня днём 0,4-0,5%, годовое снижение позитивно. Ну а в последующие месяца смотрим как повлияли новые тарифы и сборы.
По рынку пока особо ничего не делаю, разбираю для вас сектора!

Отличного дня, друзья!

​​Разбор банков на 2026: 2 часть


Перед прочтением этой части важно ознакомиться с первой и ликбезом, который я описал для анализа каждого из банков. Так, прочтение серии постов будет осознанней.
Напомню, есть 3 категории идей в секторе при текущих условиях:
1. Топ идеи (например, сбер, который разбирал в прошлом посте)
2. Венчурные, где риск больше вместе с прибылью (например, втб и все риски с апсайтом - также в прошлом посте)
3. Хорошие идеи, требующие более дешевой оценки (например, домРФ, который я покупал под IPO, но продал при текущей оценке к сберу)

Разбираемся дальше:


1)Т-банк
Отнесу его к 1 типу, но с нюансами. Во-первых - это скорее финтех, поэтому оценка тут чуть дороже банковской: компания стоит 4 прибыли 2026г и 1,2 капитала как банк. На свой капитал они таргетируют и делают 30% ROE (т.е на капитал зарабатывают 25%, что меньше чем тот же сбер).
Но это растущий бизнес, отсюда и дороже оценка (поэтому имеет смысл смотреть на P/E, который сейчас дешевый). Во-вторых, бизнес менее страдает от высокой ставки из-за дешевого привлечения денег (в отличие от того же совка или втб, за счет молодой аудитории, маркетинга и экосистемности)
Проблема, которую вижу: банку трудно расти в клиентах (каждый второй уже пользуется), поэтому нужно растить чек на каждого, а в кризис и высокие ставки делать это труднее.
Несмотря на проблемы, банк делает 30% ROE, быстро растет, скоро покажет отчет и покажет гайденс, я жду скорее приятных сюрпризов. Ближе к 4500 в среднесроке жду, покупаю ближе к 3000-3100.


2)Совкомбанк
Отношу к 2 типу.
Ставка снизилась уже на 5% с хая, а разжатия маржи не произошло (то, о чем менеджмент говорил 0,5-1 год назад).
Основной риск - рост резервов под обеспечение кредитов (высокий cost of risk). Поэтому банк также не показывает чудес на банковской деятельности и по факту зависит от двух факторов:
А)Рост их портфеля: ОФЗ и валюта (снижение ставки - главный драйвер)
Б)Не органическая прибыль или «темки». Топ-менеджмент банка = его владельцы и они заинтересованы в росте капитализации. Совершая M&A и зарабатывая на one-off эффекте они показали прибыль в 2023-2024г больше, чем от основной банковской деятельности. Поэтому покупка совка = вера в их менеджмент.
Прогнозируют рост с каждым кварталом и при текущей недорогой оценке - это хорошая история, чтобы рискнуть. В худшем случае вижу «не заработать ничего», а в лучшем - рост вплоть до Х1,5-2. Готов докупать у 12.


3)Банк СПБ
Отношу к 3 типу. Банк проигрывает от снижения ставки из-за дешевых пассивов.
Теперь, когда растут риски - их рост резервов перекрывает огромное количество прибыли и дивидендов, из-за этого акцию продают.
Для понимания: прогнозируют прибыль в 2026г в 35 млрд, в 2025г заработали 40, а в 2024г 51 мдрд.
При таких вводных банк стоит 5 прибылей (напомню, т и сбер стоят 4!).
Как вы понимаете, нужен дисконт, причем к сберу, поэтому цена акций, где это интересно брать - 250 руб и ниже.


4)МТС-банк
Отношу к 2 типу. Фактически, сравнения с втб уместны с точки зрения риска несмотря на то, что банк также стал более прозрачным (за что большой респект).
Из хорошего: хорошо закупились ОФЗ по лоям и выигрывают от снижения ставки. Банк круто зарабатывает на POS-продажах (пришел в салон МТС, купил айфон и кредитнулся через их банк): при снижении ставки потреб. активность будет только расти.
Банк стоит всего 0,4 капитала (!) р при росте ROE тут может выйти очень крутая прибыль на капитал.
Я покупал акцию летом по 1100 и писал, что эта цена супер-интересна. Готов покупать ниже 1250.Базовый таргет на год ставлю у 1650.


Итоги:
Топ идеями для меня остаются: Сбер ниже 300, втб у 70, Т ближе к 3100 и совком ближе к 12. Их оценки либо дают хороший апсайт при понятных рисках, либо безопастность.
Чтобы понимать, что ветка постов по стратегии на 2026г и разбором секторов вам интересна жду ваших подписок и реакций.
В комментариях указывайте интересующие вас сектора, компании, вопросы и обратную связь.
Спасибо!

​​Утренний обзор: что ждать от рынка?


Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,5%:
Металлы и нефть продолжают ралли по инерции и на фоне событий в Иране, валюта падает на 1%.
Рынок бодрит новость о возможном приезде Уиткоффа и Кушнера в Москву, хотя официальных дат и подтверждений нету (рынку дай хотя бы надежду). На этом мы и удерживаем 2700.

Инфляция: стало страшно?
Цифра с 1 по 12 января 1,26% многих могла испугать, и это действительно больше ожиданий и больше значений прошлых годов (оно и логично с таким большим повышением тарифов и НДС). Годовая инфляция снова выше 6% (если точнее - 6,27%).
Нужно ждать следующих принтов, ибо рынок свопами закладывает 15,5%, т.е снижение на февральском заседании. Если там будет плохо - это уже неприятно.

Акции:


1)Астра: новая сделка?
Вчера вышла новость о желании компании Астры купить компанию HOT - занимается облачными технологиями (по типу MS Office от Майкрософта)
Оценка неизвестно, но что можно сказать предварительно - надеюсь не купят :)
Выручка разработчика 2 млрд, при убытке в -1,2 млрд за 2024г, это 1/5 от всего, что заработала Астра за 2024.
С другой стороны, включение в экосистему дополнит ее и в связке с Astra Linux все может заиграть другими красками, но через время и инвест-кейс в астре может ещё задержаться.
Астра стоит 8 EV/ebitda - интереса в моменте нету, может ближе к 200 руб если.


2)Хедхантер: дно близко?
Вышло месячное обновление индекса ХХ, он уже равен 8,6! (Т.е на 1 вакансию претендует почти 9 человек), при этом динамика вакансий в декабре -8% м/м. Для понимания: хуже не было! Мы на хаях по этому индексу.
Конъюнктура для компании плохая, поэтому повышение цен на услуги может не помочь.
Ждём отчет за 4кв, там ждём падение выручки => акции могут быть под давлением => из-за падения прибыли и дивиденды будут ниже.
За 2ПГ 2025г жду 200 руб дивиденда или 7% дд, что пока ок, но будут ли дальше также снижаться вакансии - большой вопрос. Если да, покупать по текущим не стоит (я держу долгосрочную небольшую позицию).
Готов покупать у 2500-2600, либо при развороте индекса ХХ и конъюнктуры. Помочь компании может индексация цен на 15% с 1 января, это частично вытащит прибыль.


3)Х5: никому не нужен?
Акции в моменте торгуются вблизи 2500р после дивгэпа. Проблема подобных историй в том, что рынок покупает компанию под дивиденд, а после пропадания драйвера - продает. Это и загоняет большое количество людей в бумагу, причем качественного, но уже дороговатого бизнеса.
По 2500 Х5 стоит чуть больше 5 прибылей 2026г при том, что растущая Лента все еще дешевле, где инфоповодов сильно больше.
Хорошие отчеты у Х5 стоит ждать ближе к лету, либо покупать ближе к 2350-2400, хотя и 2500 в долгосроке приемлемо.


4)GloraX: операционные результаты
Компания отчиталась за 2025г:
-Продажи в метрах 219,6 тыс кв/м (+80% г/г)
-Продажи 45,9 млрд руб (+47% г/г)
-договоры 6320шт (х2 г/г)
Компания стала больше выходить в регионы, отсюда и такой операционный успех, НО и чек меньше: средний квадрат продажи за 219,6 тыс VS в 2024г за 255 тыс.
Также есть небольшое замедление перфоманса в 4кв.
Акции интересны ниже 60, нужно будет как-нибудь покопаться в отчетности поглубже.


Итоги:
Рынок пока завязан на словах одного человека: Трамп вышел вечером сказав, что в Иране все ок и нефть сразу же упала на 3%. Только что он высказался о визите Кушнера и Уиткоффа в Россию - ничего не слышал. Как понимаете, драйвера роста в моменте нету.
А пока реальных подвижек нет, жду скорее боковик 2650-2750.

Отличного дня, друзья!

​​Утренний обзор: что ждать от рынка?


Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,5%:
Индекс буквально пилит 2700 на новостях о визите посланников Трампа в Москву: Донни не собирается их отправлять, хотя Москва ждёт, но дат не называет. При этом контакты РФ-США идут, видимо, нужна договоренность для визита.
Валюта упала на 0,35%, нефть на 2,5% на фоне деэскалации США-Иран, металлы могут быть следующими.

Валюта: девальвации не быть?
Минфин и ЦБ объявил изменения обьема продаж валюты с 16 января по 5 февраля: нетто-шорт составит 17,3 млрд руб в день vs 14,5 млрд в декабре.
Бюджетное правило против низкой цены на нефть - дыру нужно как-то закрывать.
Суммарно Минфин продает валюту на 4,5 млрд$ в месяц, экспортеры ещё 8-9, это много.
Тем не менее, это временный фактор; юань по 11 я готов покупать.

Акции:


1)Евротранс: предварительный отчет
Компания отчиталась за 2025г:
-Выручка 250 млрд
-EBITDA 24 млрд руб
-D/EBITDA 2,4
Фактически, имеем рост EBITDA в 2 раза, но и долг вырос в 1,5 раза.
Напомню, что компания обещала выкуп в 2027г по 350 руб за акцию, это более 50% за год + дивиденды.Само собой, рынок тяжело верит в это из-за непрозрачности и непонимания на чем бизнес зарабатывает больше: на бананах, кофе или заправках?
В конце месяца будет погашение облигаций на 3 млрд, далее 7-9 млрд выплат по купонам - нужно смотреть как они это будут делать (и будут ли занимать больше?)


2)Аэрофлот: что ждем?
Компания сегодня отчитается операционно за 2025г: потолок занятости кресел подтвердится, расти в моменте некуда. Акцию покупают на любых мирных новостях и при из отсутствии - она слабее рынка. Так, интересные уровни для покупок, я бы искал ближе к 48-50 руб.
Недавно IR аэрофлота посетил РБК:
-Цели аэрофлота выполнены: последствия взлома сайта полностью устранили, увеличили долю международных линий до 46% из РФ
-В 2026г будут поставки самолета МС-21, это может помочь расти компании
-Допэмиссию не рассматривают


3)Мосэнерго: возвращение выплат.
Компания решила выплатить дивиденд за 2024г в 0,2260637 руб, доходность ~10%. Собственно, акция на этот размер вчера и выросла, при том, что это повторная рекомендация, нужно ещё утверждение.
Рынок закладывает дальнейшие выплаты, ибо тут есть положительный свободный денежный поток, так и дивиденды за 2025г могут быть дважды с дд 15%+.
Но я бы не лез из-за непрозрачности менеджмента и выплат.


Итоги:
Вчера случился незаметный, но прогресс в отношениях России с Европой: Мерц назвал РФ «европейской» страной и выразил надежду на улучшение отношений.
Помним, что назревает и созвон Путин-Макрон, это сильно бы улучшило положение дел (при конструктивности).
В остальном, пока особых объемов и новостей нет, да и ликвидности: не все фонды успели вернуться в рынок. Пока базово можем падать под собственной тяжестью без девала и позитивных новостей, но у 2650 смотрим поддержку.

Отличной пятницы, друзья!

​​Разбор сетевых компаний и стратегия на 2026г


Продолжаю ветку инвест-идей на ближайший год. Самыми доходными акциями за прошлый год оказались сетевики, но идея в них ввиду мощнейших повышений тарифов для нас осталась.

Как заработать на электричестве?
В последние годы наблюдаем повышенную индексацию тарифов. В 2026-2027г будет повышение на 15,2% vs 9,3% и 6,9% от старых прогнозов.
Индексация выше инфляции и влияет на прибыль каждой из компаний сильнее, чем сама индексация.
Фактически, покупая компанию по типу Ленэнерго - ты хеджируешь собственную оплату ЖКХ.
Весной ждём выхода новых ИПР, где будет заложен новый тариф - это доп драйвер роста и возможность уточнить дивиденд на 2026г. Плюс ждём ответы: где-то через месяц-два.


Как оценивать сетевиков?
А)Размер дивиденда будет привлекать инвесторов. Условно, Ленэнерго и Россети ИПР дает 11% дд при росте бизнеса. Дивиденд ограничивает риск в акциях, т.к дд не может быть выше условно КС-2, как правило, в консервативных инструментах.
Б)Риски списаний. Например, в Россети центр есть риск не выполнения инвест-программе из-за списаний ввиду нахождения большого количества объектов компании в зоне СВО. Удары по объектам сложно отследить в моменте!
В)Кап. затраты, которые ставят под риск прибыль и дивиденды.


Что интересно сейчас:

1)Ленэнерго преф ниже 300
Дает 15,4% дивдохи в 2026г.
Фактически самая стабильная и ликвидная бумага: при капитализации в 130 млрд в 2026г заработают 44 млрд - это 3 прибыли.
Долга нет, но есть много кап.затрат (актуально для всех сетей). Риск отмены дивидендов мал, т.к в уставе есть прописанная доля прибыли на них.


2)Россети центр и Приволжье.
В 2026г прогнозируется 14,3% дивдохи, исторически отсекаются всегда ниже 10%.
Также стоят около 3 P/E, ликвидны и закладывают в инвест программу обычно меньше дива, чем факт (шанс приятного сюрприза выше).
По прогнозу выручка вырастет на 10,5%, расходы на 5,7%, также снизится чистый долг, а также компания может выйти в чистый свободный денежный поток = могут быть сюрпризы в прибыли и рост дивиденда выше 16%.
Ближе к 0,55 готов брать снова.


3)Россети Волга
Одна из самых видных бумаг, которая выросла на 40% за пол года.
ДД 2025г сейчас 10%, а 2026г - 14,5%, она будет выплачена через 1,5 года. Тут одна из самых больших индексаций тарифа => рост выручки в 2026г ждём 16%. Из ников - высокий капекс, причем до 2029г, из-за этого потенциальные на дивиденды деньги могут уходить в инвест программу. Тут этот риск более ярко выражен. Поэтому компания может быть интересна ближе к весне, но в моменте при такой же дд Ленэнерго и Россети ЦиП смотрятся надежнее.
Либо брать ближе к 0,14


4)ФСК Россети.
Это головная компания, которая торгуется на дне из-за отсутствия дивидендов. Если чудом начнут платить - жди иксов, НО есть нюансы:
-Большой капекс, который будет растить долг, а значит влиять на прибыль
-Рост выручки в 18% и расходов на 11% - это скорее хорошо.
-А вот свободный денежный поток, его нет. Ожидается положительным через 3-4 года -> дивиденд жди ближе к 2028г.
Идея тут может появиться в середине 2027г, когда можно будет посчитать дивиденд учитывая прибыль и расходы.
Ранее надеялся, что регулирование будет требовать платить див, но нет - пришлось выйти из акции, которую пытались разгонять под это.


5)Россети Урал
Последний интересный кейс: ждём роста выручки после переоценки на 15%, расходов на 8,6%. Но в 2026г будет хуже из-за процентных расходов за счет долга (а он у них более краткосрочный), т.е после выплат обязательств кейс станет интересным.
Базово, дадут до 18% дд 2026г, но скорее меньше, поэтому брать ниже 0,46 если дадут в целом интересно.


Итоги:
Выделил фактически 4 компании, которые могут быть интересны: 2 базовые - Ленэнерго Преф и Россети ЦиП и 2 желательно требующие отката для покупки - Урал и Волга.
Ждём отчетов в феврале-марте и нового ИПР.

Секторальный посты тратят большое количество сил и времени, поэтому обратная связь и реакция очень приветствуются!
Спасибо!

​​Утренний обзор: что ждать от рынка?


В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 1%:
Рынок обрадовался словам чешского Петра Павла о том, что Украина готова к болезненным уступкам для заключения мира (хоть и из-за ошибок перевода СМИ там все не так круто звучало).
США и Украина провели переговоры в Майами по гарантиям безопасности, остается ждать дат визита Американцев в Россию.
Валюта закрылась в нуле, нефть выросла на 0,5% (ближе к 65-65,5 интересно посмотреть шорт из-за деэскалации конфликта Иран-США), серебро пошло в откат.

Акции:


1)МТС: IPO готовится
Компания сделала перевод своей рекламной дочки “MTC AdTech” в ООО, что обычно делается перед выводом на IPO.
Да, ждать быстро листинга смысла нет, но даже если это случится внутри 2026г - это хорошо.
По предварительным оценкам (спасибо рессерчу совкомбанка) компания стоит ~100 млрд при капитализации МТС в 450-480 млрд => переоценка в 20%+ может случиться.
Сейчас МТС торгуется с мультипликатором 3,9X EV/Ebitda при том, что средняя оценка рекламного бизнеса (на опыте того же Яндекса) - около 7 EV/Ebitda.
Новость позитивная учитывая то, что МТС сейчас дает 16% дд за 2025г и 18%+ 2026г после отсечки при том, что риска невыплаты особого нет (АФК система делает все для выплат) + компания может продать много уникальных активов для погашения долга, если будет нужно.
МТС держу, на откатах добираю.


2)Уральская сталь: драма продолжается.
Компания после погашения ушла в тень хайпа, но в конце прошлой неделе им арестовали счета на 4,5 млрд (привет от налоговой). Это ставит под риск ближайшее погашение на 10 млрд в конце апреля, если ситуацию не решат.
Если решат, тут может быть спекулятивная идея (до погашения, дабы взять на себя меньше риска).
Из-за таких кейсов, рынок ВДО в целом падает и такие бонды как «Самолет» или даже «Делимобиль» могут быть интересны.
Главное, тут, быть аккуратным.


3)ИнтерРао: какие новости?
За последние дни компанию начали пампить и замечать, что говорит о тонкости рынка. Вчера ты не замечал компанию с активами дороже капитализации, качественным бизнесом и дивидендами по низам, а сегодня покупаешь в хай, потому что «оказывается, крутой бизнес». Надеюсь, моя аналитика в этом плане помогает - Ирао крутая консервативная компания с минимальными рисками.
С начала года сделала +11% против нулевого индекса.
С 1 января Китай перестал закупать электроэнергию у РФ из-за удорожания цен для них (логистика + тарифизация) при этом экспортный контракт - действует.
Для компании негатива нет, ибо спроса очень много + идет упор на развитие дальнего востока.
Компания стоит 2,5 прибыли, что все еще недорого, но дивиденд все же падает: покупал бы также ближе к 3м руб. (туда же целился и ранее).


4)SFI: что с выкупом по 1256р?
Для того, чтобы отследить непрерывность удержания акции с 20го ноября, компания заказала выписки удержания у брокеров на числа: 24,25,26 ноября, 2,5,9,10,11,18,25,26,31 декабря.
Если на момент этих дат у вас не было акций - есть риск, что не выкупят.
Сейчас ассоциация «АВО» активно борется с такой опцией, защищая физиков, чтобы выкуп был доступен и после продажи.
Чтобы подать заявку на выкуп нужно написать вашему брокеру о желании, затем обратиться в «АО Сервис-центр» (налоговый агент SFI), для подтверждения имения акций, резидентства и получения льготы - передать документы нужно им в офисе Москвы или по почты (паспорт, Загран, справка Брок.счета, отчет об операциях)
Подать документы можно до 28го числа.
Если нужен отдельный пост - дайте знать!


Итоги:
Рынок закрылся под сопротивлением в 2750, ускорившись в пятницу.Ждём новостей о контактах США-Украина и потенциальными переговорами РФ-США.Трамп снова дал о себе знать новыми тарифами, связанными с Гренландией, ждём ответ ЕС)
Около 65% в акциях держу, ничего особо не делаю.

Отличного дня, друзья!

SFI: как податься на выкуп по 1256,4 рубля


Если вы держали акции на момент 20го ноября и с того момента их не продавали - вы получили дивиденд с каждой акции в 902 рубля и претендуете на выкуп по 1256,4 руб.
С учетом налога вы получаете 1877 рублей чистыми (если помните, в октябре я публиковал SFI по 1100 как топ идею)

Я свои акции продал ближе к 2000 руб и мой шанс на выкуп невелик, ибо компания объявила о требовании непрерывного удержания акции с 20го ноября для этого права, что вызывало недоумение у инвесторов несмотря на то, что в остальном компания сделала все максимально открыто и справедливо.

Если вы прерывали владение акциями:
-На момент 24,25,26 ноября и 2,5,9,10,11,18, 25,26,31 декабря - ваши шансы на выкуп снижаются, ибо компания заказывала выписки о владении у брокеров на эти даты.
-Особенно, если вы прерывали владение на 25-31 декабря, т.к документ, закрывающий квартал также отображает владение
-Ассоциация АВО (ассоциация владельцев облигаций), которая активно защищает наши права (за что им спасибо) также обратилась к ЦБ по данному кейсу, что повышает вероятность выкупа у всех.

Что нужно сделать?
1)Написать в поддержку Вашего брокера о желании податься на выкуп.
В идеале до 24-25 числа нужно написать.
Т-банк, например, присылает курьера с желтыми папками и делает это бесплатно. Другие брокеры могут брать за это деньги.

2)Обратиться к налоговому агенту компании, сюда: https://servis-reestr.ru/shareholder-sfi/.

Есть отдельный сайт и тел. линия, они вам скажут что делать.
Нужно будет подготовить документы, которые подтверждают ваше резидентство (чтобы налог был не 30%, а 13-15%), ваше владение акцией и цену покупки (иначе можно попасть на налог со всей цены выкупа).
Чтобы передать им документы нужно либо записаться к ним в офис в Москве и приехать, либо отправить заверенные нотариусом документы по почте им на адрес (заверение требуется на паспорт:первая страница, прописка и сведения о выданных паспортах и Загран: полностью).

Какие документы нужны? (Кроме заверенных паспортов)
-Брокерский отчет (просим у брокера и печатаем): берите срок от покупки акции SFI до даты подготовки.
-Отчет об операциям по счету (интересуют операции по SFI)
-Справка об открытии брокерского счета
-Скачиваем с сайта регистратора формы заявлений на обработку персональных данных, уменьшения дохода облагаемого НДФЛ, заявление о налоговом резидентстве РФ.

ВАЖНО:
Брокер может готовить документы 3+ дня, поэтому рассчитывайте время. Последний день подачи документов к налоговому агенту ЭсЭфАя - 28.01.26 вкл.
ВАЖНО 2.0:
Если вы прерывали свое владение - подать документы тоже можно, просто имейте ввиду, что траты на такой процесс составят около 2-3ч суммарного личного времени + несколько дней ожидания и 5-10 тыс рублей (поездка в Москву/ заверение у нотариуса/запрос документов у брокера)

P.S: Спасибо Саше Сиденко и Маргарите Чинковой за помощь в том, чтобы разобраться во всем этом, а также подписчикам за просьбу написать этот пост: надеюсь, это упростит вашу жизнь.
P.P.S: если не успеваете заверить документы у нотариуса можно попытать удачу и без этого. Если не успеваете собрать все документы у брокера - главное, подтвердите резиденство, а расходы на покупку докажете в 2027г в 3-НДФЛ.
P.P.P.S: лучше начать сейчас действовать.

🩸 Этой ночью с рынка унесло более $1 млрд лонг-позиций…

Тем не менее, это не исключает шикарную волатильность:
Биткоин отлично реагирует на трендовые , рынок показывает сильные движения в обе стороны!

Ночью проехался в шорте от наклонной по BTC и закрыл позицию в прибыль.
С текущих потихоньку откупаю коррекцию, лонги не фиксирую!

Рекомендую КАЖДОМУ почувствовать этот рынок.
Для нас, спекулянтов, он прекрасен!

Помните, все крупные потери происходят из-за перевеса эмоций: жадности , страха. Если убрать эти качества, то все будет отлично!

Не завышаем риск + торгуем по сетапам = профит !!!

​​Утренний обзор: что ждать от рынка?


Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле:
Валюта продолжает незначительно падать на фоне давления продаж от Минфина, металлы сделали новый хай.
Сегодня состоятся важные события:
-в 13:00-16:00 состоится встреча Уиткоффа и Кушнера с Дмитриевым в Давосе => если все будет хорошо американцы потенциально полетят в России. А после встречи, уже завтра, могут состоятся контакты ЕС-Украина-США
-В 11 утра также выступит Лавров, этого немного стал бояться рынок, поэтому сопротивление в 2750 мы не прошли и пошел небольшой слив.
Ждём новостей!

Акции:


1)SFI: если волатильность, то +30%
Вчера акции компании взлетели по двум причинам:
А)Рынок ожидает, что благодаря массовым обращениям в ЦБ выкуп состоится без условия непрерывности (т.е те, кто продавал после 20го могут купить обратно)
Б)Из-за этой волатильности некоторые брокеры начали закрывать шорты на акцию.
Фактически, те, кто не подавался на выкуп (инструкцию как это сделать я публиковал вчера) - могут продать акцию близко к выкупу.
Масла в огонь добавила новость о собрании ВОСа и рынок подозревает сделку с продажей ВСК или новые вводные по выкупу, сущфакт может выйти в ближайшие 1-3 дня.
Как бы то ни было, акции стоят сильно дороже чистых активов компании, поэтому к выкупу откат 99% случится.
Нас интересуют новости по ВСК и дивиденду, который может быть в конечном счете. Будет понятно, какая цена должна остаться от компании.


2)Элемент/Сбер/АФК система: классика российского IPO!
Элемент с момента выхода сделала -45% и все закончилось выкупом Сбербанком у Системы и потенциальным делистингом акции с биржи.
При этом 40% элемента останется у Ростеха (вчера вечером заявили, что продавать не планируют).
Выкуп у миноров будет потенциально по средней за 6М - это 0,12р за акцию (если брать оценку в 50 млрд, т.е всей группы, там еще ниже будет, ~0,11). Т.п сумма сделки ~24 млрд.
Зачем-то котировки сейчас разогнали выше.
Что значит для компаний:
-АФК система фактически продает элемент за долг, т.е сделка лишь для облегчения ситуации. Никакого профита тут нет.
-Элемент по 0,14 покупать нет смысла, даже если не будет делистинга, только после выкупа, если сбер будет перформить.
-Для Сбера покупка непрофильная и возможно кто-то сверху об этом попросил. Большинство непрофильных покупок зеленого банка пока безуспешны (например, Купер, ситимобил, кухня на районе - половина закрылась).
P.S: у банка сегодня выходит отчетность за 12 мес, важно смотреть за кредитованием и темпами роста прибыли.


3)ВУШ: дела плохи…
Компания отчиталась операционно за 12 мес 2025г:
-Поездки 138,8 млн (-7,3% г/г)
-Кол-во флота 250 тыс (+19%), т.е сильно упала эффективность на один самокат.
Таким образом можно ждать отрицательный денежный поток и подтверждение падения доли рынка от того же юрента.
Из интересного, компания «делает иксы» в латинской Америке, видимо чтобы выжить нужно переезжать туда или быть купленным кем-то.
Акции вчера выросли, но если уж покупать спекулятивно под сезон - то в феврале.
Акцию не держу.


Итоги:
Индекс остается в диапазоне 2650-2750 (логика ранних постов) без больших изменений в геополитике. Сегодня ждём пресс-конференции Лаврова и переговоры Дмитриева в Швейцарии. Завтра - переговоры Украины и инфляцию в 19:00, говорят она будет неплохой (в рамках 0,12%).
Сегодня отчитаются сбер и хендерсон, первую компанию держу, вторую - держу на радаре.

Отличного дня, друзья!

Абсолютно уникальный кейс…
SFI дают продать по цене выкупа без подачи на выкуп.

Очередное доказательство, что на рынке может произойти все.

Пользуйтесь, если еще этого не сделали. Акция стоит в 2,5 раза дороже чистых активов.