Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,2%:
Сегодня фактически последний день с наличием ликвидности, ибо понедельник-вторник уже скорее уходят к новогодним праздникам.
Юань несмотря на рост Rusfara (т.е спроса на валюту) падает на 1% и пришел к уровню 11 рублей, отсюда важно увидеть отскок, ибо тогда будет открыт путь к 10,7-10,8.
Нефть упала на 0,5%.
Геополитика:прогресс медленный
Вчера Путин объявил, что Россия готова пойти на уступки по территориям и следует тому, что было оговорено в Анкоридже. Также ждём реакцию Америки на план по урегулированию от Украины, которая, кстати, опять зашевелилась:
сегодня будет обсуждено проведение выборов и референдума во время военных действий. Зеленский пытается жаловаться о том, что у него денег на выборы, явно тянет время.
Акции:
1)Мечел: спасти нельзя обанкротиться.
Пока что эта запятая стоит после первого слова, ибо акционеры одобрили поручительство по 3м кредитным сделкам с ВТБ - это снизит нагрузку на денежный поток на 74 млрд, всего за год с помощью отсрочек снизят нагрузку на 132 млрд руб.
Что ещё
-Ждут роста добычи угля в 2026г +50% г/г
-Готовы продавать не маржинальные активы компании, чтобы выжить
Ловить, к сожалению, пока что тут нечего.
2)Европлан: на чем рост?
Вчера закрылась сделка продажи Европлана с Альфа-банком, а значит выкупу по оферте по средней за 6 месяцев быть, цена составляет 582 руб.
Оферту от альфа-банка получим примерно с 13 по 29 января 2026г, а сами деньги придут в апреле-начале мая.
Сейчас акция стоит 569 руб - это на 2% ниже цены выкупа.С учетом стоимости денег это дорого, поэтому идеи тут нету - будьте аккуратны.
3)Самолет: снижение рейтинга
В среду Акра (рейтинговое агентство) понизило рейтинг компании с А до А-.
Ещё одно снижение и компания перейдет к ВДО сектору облигаций и крупные фонды и управляющие не смогут покупать такой бонд по правилам (компании бы пришлось финансироваться по огромным ставкам + будет гораздо труднее собрать ликвидность).
Это снижение скорее из-за последних новостей о задержках новостроек (нехорошем инфополе вокруг компании), что присуще коллегам с сектора. В пятницу президент продлил ограничение на штрафование застройщиков из-за задержек, облегчив им жизнь.
У самолета ушли многие затраты, но долг все еще давит, в феврале нужно рефинансировать 20 млрд, поэтому выйдут новые выпуски в ближайшие месяцы и после снижения рейтинга ставки могут быть выше при тех же рисках (а я их отношу к совсем несущественным).
Ну и после вчерашней выплаты Уральской стали бонды самолета также могут оживиться.
4)Норникель: металлы летают!
Последняя неделя на рынке металлов была самой волатильной за этот год: палладий и алюминий выросли на 5-10% и упали на столько же за пару торговых сессий.
Норникель благодаря росту металлов показал Бетту к индексу в 30% (индекс не вырос).
Палладий (который занимает значимую роль в выручке компании) сделал +110%, платина Х2, медь +32%, никель почти не вырос.
Основная идея в акции сейчас - это возвращение к дивидендам, при этом покупать в надежде продолжения ракеты в металлах против тяжелого российского рынка - нерезонно с точки зрения риск/прибыль.
Поэтому Норникель интересен сильно ниже - ближе к 120р при условии, что металлы будут держаться на тех же уровнях.
Если наш рынок станет растущим, да, рост потребления при положительной FCF и возможности платить дивы - апсайт компании 200+. А пока в это играть не стоит, имхо, но компания крутая!!!
Итоги:
Рынок продолжает болтаться 2700-2750 и каких-то сильных движений не ожидается, скорее всего плавно продолжим расти на след неделе вплоть до конца январских.
Сегодня выйдут данные по безработице в РФ, в США - выходной.
На таком рынке особо ничего не делаю.
Отличной пятницы, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,2%:
Сегодня фактически последний день с наличием ликвидности, ибо понедельник-вторник уже скорее уходят к новогодним праздникам.
Юань несмотря на рост Rusfara (т.е спроса на валюту) падает на 1% и пришел к уровню 11 рублей, отсюда важно увидеть отскок, ибо тогда будет открыт путь к 10,7-10,8.
Нефть упала на 0,5%.
Геополитика:прогресс медленный
Вчера Путин объявил, что Россия готова пойти на уступки по территориям и следует тому, что было оговорено в Анкоридже. Также ждём реакцию Америки на план по урегулированию от Украины, которая, кстати, опять зашевелилась:
сегодня будет обсуждено проведение выборов и референдума во время военных действий. Зеленский пытается жаловаться о том, что у него денег на выборы, явно тянет время.
Акции:
1)Мечел: спасти нельзя обанкротиться.
Пока что эта запятая стоит после первого слова, ибо акционеры одобрили поручительство по 3м кредитным сделкам с ВТБ - это снизит нагрузку на денежный поток на 74 млрд, всего за год с помощью отсрочек снизят нагрузку на 132 млрд руб.
Что ещё
-Ждут роста добычи угля в 2026г +50% г/г
-Готовы продавать не маржинальные активы компании, чтобы выжить
Ловить, к сожалению, пока что тут нечего.
2)Европлан: на чем рост?
Вчера закрылась сделка продажи Европлана с Альфа-банком, а значит выкупу по оферте по средней за 6 месяцев быть, цена составляет 582 руб.
Оферту от альфа-банка получим примерно с 13 по 29 января 2026г, а сами деньги придут в апреле-начале мая.
Сейчас акция стоит 569 руб - это на 2% ниже цены выкупа.С учетом стоимости денег это дорого, поэтому идеи тут нету - будьте аккуратны.
3)Самолет: снижение рейтинга
В среду Акра (рейтинговое агентство) понизило рейтинг компании с А до А-.
Ещё одно снижение и компания перейдет к ВДО сектору облигаций и крупные фонды и управляющие не смогут покупать такой бонд по правилам (компании бы пришлось финансироваться по огромным ставкам + будет гораздо труднее собрать ликвидность).
Это снижение скорее из-за последних новостей о задержках новостроек (нехорошем инфополе вокруг компании), что присуще коллегам с сектора. В пятницу президент продлил ограничение на штрафование застройщиков из-за задержек, облегчив им жизнь.
У самолета ушли многие затраты, но долг все еще давит, в феврале нужно рефинансировать 20 млрд, поэтому выйдут новые выпуски в ближайшие месяцы и после снижения рейтинга ставки могут быть выше при тех же рисках (а я их отношу к совсем несущественным).
Ну и после вчерашней выплаты Уральской стали бонды самолета также могут оживиться.
4)Норникель: металлы летают!
Последняя неделя на рынке металлов была самой волатильной за этот год: палладий и алюминий выросли на 5-10% и упали на столько же за пару торговых сессий.
Норникель благодаря росту металлов показал Бетту к индексу в 30% (индекс не вырос).
Палладий (который занимает значимую роль в выручке компании) сделал +110%, платина Х2, медь +32%, никель почти не вырос.
Основная идея в акции сейчас - это возвращение к дивидендам, при этом покупать в надежде продолжения ракеты в металлах против тяжелого российского рынка - нерезонно с точки зрения риск/прибыль.
Поэтому Норникель интересен сильно ниже - ближе к 120р при условии, что металлы будут держаться на тех же уровнях.
Если наш рынок станет растущим, да, рост потребления при положительной FCF и возможности платить дивы - апсайт компании 200+. А пока в это играть не стоит, имхо, но компания крутая!!!
Итоги:
Рынок продолжает болтаться 2700-2750 и каких-то сильных движений не ожидается, скорее всего плавно продолжим расти на след неделе вплоть до конца январских.
Сегодня выйдут данные по безработице в РФ, в США - выходной.
На таком рынке особо ничего не делаю.
Отличной пятницы, друзья!
👍69❤17❤🔥1😱1🤝1
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Ролик о возможностях торговли криптовалютой
Я, к сожалению (и это надо исправлять) не снимаю часто видео для вас подобного, разговорного формата, а тут решил.
Я понимаю, что многие боятся торговать на новом для себя рынке привыкнув и, возможно, даже разочаровавшись в рынке акций. В торговле важна диверсификация того, чем вы торгуете (сегодня тут волатильно, а завтра - в другом месте), а также возможности и безопасность.
Хочу закрыть вопросы тех, кто ещё боится, не может и не открыл это для себя. Быть в тренде, как правило, дает тебе бОльшие финансовые возможности, поэтому этот ролик будет по душе многим.
После просмотра ролика, обязательно обратитесь в библиотеку крипто-канала:
БИБЛИОТЕКА
А также помните, что лучшие условия торговли на байбите (про это также говорится в ролике), вы получите по ссылке (с бонусом до 30.000$ и лучшими комиссиями):
ССЫЛКА НА РЕГИСТРАЦИЮ
Ну и если вы не мой реферал, я точно дам вам более хорошие условие (вип, мерч, комиссии, бонус), вам просто нужно написать мне в личку: @future_trading_adm
Таймкоды:
0:00 - 2:19 - Вступление: почему важно правильно выбирать биржу?
2:20 - 5:15 - ЭКСКУРСИЯ по офису Bybit
5:16 - 8:48 - Возможности, которые сегодня дают биржи
8:49 - 13:00 - Как решить вопрос с пополнением и выводом денег
13:01 - 19:41 - Какие бонусы и выгоды вы можете получить?
Приятного просмотра!
Не забывайте про комментарии и реакции. Спасибо!
Я, к сожалению (и это надо исправлять) не снимаю часто видео для вас подобного, разговорного формата, а тут решил.
Я понимаю, что многие боятся торговать на новом для себя рынке привыкнув и, возможно, даже разочаровавшись в рынке акций. В торговле важна диверсификация того, чем вы торгуете (сегодня тут волатильно, а завтра - в другом месте), а также возможности и безопасность.
Хочу закрыть вопросы тех, кто ещё боится, не может и не открыл это для себя. Быть в тренде, как правило, дает тебе бОльшие финансовые возможности, поэтому этот ролик будет по душе многим.
После просмотра ролика, обязательно обратитесь в библиотеку крипто-канала:
БИБЛИОТЕКА
А также помните, что лучшие условия торговли на байбите (про это также говорится в ролике), вы получите по ссылке (с бонусом до 30.000$ и лучшими комиссиями):
ССЫЛКА НА РЕГИСТРАЦИЮ
Ну и если вы не мой реферал, я точно дам вам более хорошие условие (вип, мерч, комиссии, бонус), вам просто нужно написать мне в личку: @future_trading_adm
Таймкоды:
0:00 - 2:19 - Вступление: почему важно правильно выбирать биржу?
2:20 - 5:15 - ЭКСКУРСИЯ по офису Bybit
5:16 - 8:48 - Возможности, которые сегодня дают биржи
8:49 - 13:00 - Как решить вопрос с пополнением и выводом денег
13:01 - 19:41 - Какие бонусы и выгоды вы можете получить?
Приятного просмотра!
Не забывайте про комментарии и реакции. Спасибо!
👍54❤14⚡7🔥4🤝2🥰1🏆1🍓1👨💻1
FutureTrading | Alexsey Efimov
ZECUSDT: стоит ли покупать? По ней у меня есть позиция, которую я вижу сильно выше в среднесроке за счет того, что ее продвигают реальные гиганты индустрии. Я хочу начать ветку о том, что у многих монет есть свой фундаментал и бизнес (деятельность), к которой…
ZEC > 500$
Пост о монете в новом формате публиковал ровно 2 недели назад, с того момента +16% ПРОТИВ падающего рынка и биткоина.
Именно такой подход я и проповедовал в посте про эту монету (разобрав, что скрывается за тикером)
Ты инвестируешь фактически в американский бизнес, который решает большую проблему и поддерживается большими игроками (мой базовый принцип входа в сделку: наличие драйвера и того, что движет этот драйвер к справедливой цене)
К сожалению, этот пост не был особо оценен несмотря на то, что это не реклама (которой в целом нет), не агитация к действию, а просто мой труд отбора лучшего из множества и его разбор.
Надеюсь, все же, страх торговать цифровые активы будет уходить, а если подобные посты с разборами того, что будет сильнее рынка и имеет драйверы роста нужны - дайте знать, вы знаете как!
Если что, выше пост-видео, в который я вложил огромное количество сил, а открыть счет на бирже с лучшими в России условиями, по ссылке:
Открыть счет на BYBIT💰
Пост о монете в новом формате публиковал ровно 2 недели назад, с того момента +16% ПРОТИВ падающего рынка и биткоина.
Именно такой подход я и проповедовал в посте про эту монету (разобрав, что скрывается за тикером)
Ты инвестируешь фактически в американский бизнес, который решает большую проблему и поддерживается большими игроками (мой базовый принцип входа в сделку: наличие драйвера и того, что движет этот драйвер к справедливой цене)
К сожалению, этот пост не был особо оценен несмотря на то, что это не реклама (которой в целом нет), не агитация к действию, а просто мой труд отбора лучшего из множества и его разбор.
Надеюсь, все же, страх торговать цифровые активы будет уходить, а если подобные посты с разборами того, что будет сильнее рынка и имеет драйверы роста нужны - дайте знать, вы знаете как!
Если что, выше пост-видео, в который я вложил огромное количество сил, а открыть счет на бирже с лучшими в России условиями, по ссылке:
Открыть счет на BYBIT
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍60❤11🔥6
Утренний обзор: что ждать от рынка?
В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 1,5%:
Нефть упала на 2,4%, валюта закрылась в нуле.
Росли на ожиданиях встречи Трампа и Зеленского, который на выходных заявил, что готов признать часть территорий российскими после референдума в безопасных условиях, а также вывести вместе с РФ войска с линии фронта. Кроме того, объявлено перемирие по части ЗАЭС, но вопрос Донбасса все же остается самым острым и на после переговоров он остался не решен.
Трамп поговорил с Путиным до и после Зеленского, сегодня и завтра переговоры продолжатся. Переговоры идут активно.
Валюта: пора?
ЦБ после увеличения продаж валют месяц назад (на фоне рекордно низкой цены рублебочки => необходимости закрывать дыру в бюджете), сообщил о сокращении продаж с января 2026г.
Суммарно, нетто-продажи снизятся до 10,22 млрд с 14,6 млрд до 15 января, а после могут снизится ещё сильнее за счет снижения продаж Минфином.
Если брать в выражении дневного оборота, продаж будет на 5% вместо 8%.
При этом юаневые свопы держатся выше 1%.
Я спекулятивно и среднесрочно добавил юаня в в портфель: аномалии имеют свойство быть временными.
Акции:
1)Сбер: криптовалюта настигает.
Банк выдал первый кредит, обеспеченный криптовалютой.
Банк использовал разработку для хранения крипты и выдал займ майнинговой компании «Интелион»: в 2026г планируют повторять практику для компаний, где основная часть средств в цифровой валюте.
Фактически - это первый шаг к тому, чтобы перейти с корп. кредитования криптой к физическому.
Это может упростить жизнь как нам, так и увеличить прибыль (за счет снижения транзакционных издержек) банкам.
Как по мне, это небольшой, но прорыв.
2)Ростелеком: стратегия утверждена
Дмитрий Медведев анонсировал обновлённый гайденс на 2026-2030гг в 1кв и утвердил стратегию:
-Рост выручки 8% г/г
-Триллион выручки в ближайшие годы (в 2025г будет ~800 млрд)
-Будет большая цифровизация
-Будет изменена див. политика (последнее изменение было в августе этого года)
-Важно для нас: обещали усилить меры для раскрытия стоимости акционеров
И хотя понятно, что есть два драйвера: хорошая див. доходность и выход на IPO как минимум двух дочек: ЦОД и Солар.
Ближе к 60 префы интересны: сейчас компания стоит 2,6 EV/Ebitda , МТС чуть дороже, но и дает 16% дд (35 руб).
3)GEMC: опять без дивидендов?
Осенью компания купила «семейный доктор», причем это крупная сделка: 17,6 млрд - это практически все, что было у компании (шансы на дивиденды упали, но с точки зрения роста бизнеса - все круто!)
И вот в пятницу компания объявила собрание по допке в понедельник.
Базово, у компании немного денег на развитие и для существования на рынке M&A и обеспечения роста это пришлось сделать. Возможен и вариант выплаты дивиденда после допки (но это звучит странно, правда).
Причем допка не открытая, а закрытая (т.е у тебя уже есть потенциальный участник) - это может быть еще одна сделка на рынке M&A (ибо прошлая была на свои, а сейчас на привлеченные). Если это так и допка небольшая - можно ждать отскок.
Базово, компания интересна, но в долгосроке, также бизнес выигрывает от девальвации. Готов возвращаться ближе к 760-770 в акцию, если ничего плохого не случится, или по текущим, если итоги собрания будут позитивными.
Итоги:
Год подходит к концу и сегодняшняя и завтрашняя сессии - последние в году (завтра ликвидность вряд ли случится). Мирный трек очень быстр и хорош в отличие от кучи обещаний и заголовков прошлой зимой и весной, верим, что 2026г станет годом мира, перфоманса акций и экономики, и самое главное: перестанут гибнуть люди.
Сегодня из событий: ЦБ опубликует резюме обсуждения по ставке, и СД Лукойла по дивам и аэрофлота по изменению членов совета директоров. Также сегодня выйдут последние данные по инфляции в этом году! (Вместо среды)
Индекс у 2800, при хорошем закрытии 2х дней, на январских, можем продолжить расти на отсутствии фондов.
Отличного дня! С наступающим, друзья!
В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 1,5%:
Нефть упала на 2,4%, валюта закрылась в нуле.
Росли на ожиданиях встречи Трампа и Зеленского, который на выходных заявил, что готов признать часть территорий российскими после референдума в безопасных условиях, а также вывести вместе с РФ войска с линии фронта. Кроме того, объявлено перемирие по части ЗАЭС, но вопрос Донбасса все же остается самым острым и на после переговоров он остался не решен.
Трамп поговорил с Путиным до и после Зеленского, сегодня и завтра переговоры продолжатся. Переговоры идут активно.
Валюта: пора?
ЦБ после увеличения продаж валют месяц назад (на фоне рекордно низкой цены рублебочки => необходимости закрывать дыру в бюджете), сообщил о сокращении продаж с января 2026г.
Суммарно, нетто-продажи снизятся до 10,22 млрд с 14,6 млрд до 15 января, а после могут снизится ещё сильнее за счет снижения продаж Минфином.
Если брать в выражении дневного оборота, продаж будет на 5% вместо 8%.
При этом юаневые свопы держатся выше 1%.
Я спекулятивно и среднесрочно добавил юаня в в портфель: аномалии имеют свойство быть временными.
Акции:
1)Сбер: криптовалюта настигает.
Банк выдал первый кредит, обеспеченный криптовалютой.
Банк использовал разработку для хранения крипты и выдал займ майнинговой компании «Интелион»: в 2026г планируют повторять практику для компаний, где основная часть средств в цифровой валюте.
Фактически - это первый шаг к тому, чтобы перейти с корп. кредитования криптой к физическому.
Это может упростить жизнь как нам, так и увеличить прибыль (за счет снижения транзакционных издержек) банкам.
Как по мне, это небольшой, но прорыв.
2)Ростелеком: стратегия утверждена
Дмитрий Медведев анонсировал обновлённый гайденс на 2026-2030гг в 1кв и утвердил стратегию:
-Рост выручки 8% г/г
-Триллион выручки в ближайшие годы (в 2025г будет ~800 млрд)
-Будет большая цифровизация
-Будет изменена див. политика (последнее изменение было в августе этого года)
-Важно для нас: обещали усилить меры для раскрытия стоимости акционеров
И хотя понятно, что есть два драйвера: хорошая див. доходность и выход на IPO как минимум двух дочек: ЦОД и Солар.
Ближе к 60 префы интересны: сейчас компания стоит 2,6 EV/Ebitda , МТС чуть дороже, но и дает 16% дд (35 руб).
3)GEMC: опять без дивидендов?
Осенью компания купила «семейный доктор», причем это крупная сделка: 17,6 млрд - это практически все, что было у компании (шансы на дивиденды упали, но с точки зрения роста бизнеса - все круто!)
И вот в пятницу компания объявила собрание по допке в понедельник.
Базово, у компании немного денег на развитие и для существования на рынке M&A и обеспечения роста это пришлось сделать. Возможен и вариант выплаты дивиденда после допки (но это звучит странно, правда).
Причем допка не открытая, а закрытая (т.е у тебя уже есть потенциальный участник) - это может быть еще одна сделка на рынке M&A (ибо прошлая была на свои, а сейчас на привлеченные). Если это так и допка небольшая - можно ждать отскок.
Базово, компания интересна, но в долгосроке, также бизнес выигрывает от девальвации. Готов возвращаться ближе к 760-770 в акцию, если ничего плохого не случится, или по текущим, если итоги собрания будут позитивными.
Итоги:
Год подходит к концу и сегодняшняя и завтрашняя сессии - последние в году (завтра ликвидность вряд ли случится). Мирный трек очень быстр и хорош в отличие от кучи обещаний и заголовков прошлой зимой и весной, верим, что 2026г станет годом мира, перфоманса акций и экономики, и самое главное: перестанут гибнуть люди.
Сегодня из событий: ЦБ опубликует резюме обсуждения по ставке, и СД Лукойла по дивам и аэрофлота по изменению членов совета директоров. Также сегодня выйдут последние данные по инфляции в этом году! (Вместо среды)
Индекс у 2800, при хорошем закрытии 2х дней, на январских, можем продолжить расти на отсутствии фондов.
Отличного дня! С наступающим, друзья!
👍75❤20😁4❤🔥1
Небольшая напоминалка
Сегодня последний день для некоторых операций, так как уже послезавтра будет выходной:
1)Можно оптимизировать налог
Если вы за год в плюсе, можно провернуть абсолютно легальную и старинную схему по оптимизации налогов с учетом открытых позиций.
Допустим, в начале года вы купили 2 акции:
-Одна выросла на миллион (и вы должны с нее уплатить 130 тыс при фиксировании)
-Вторая упала на 500 тысяч: если вы продадите её и заново купите - вы зафиксируете убыток по ней (при этом позиция останется) и вы оптимизируете ваш налог на 65 тыс.
Прибыльные же позиции лучше фиксировать в следующем году, тогда вы отсрочите налог на год и если след год будет убыточным, например - вы по факту не заплатите налог за этот год.
Чтобы понять, какая зафиксированная прибыль/убыток сейчас у вас есть, можете обратиться в чат вашего брокера и запросить выписку.
2)ИИС
Сегодня последний для зачтения операций тут.
Если у вас тип А или 3, можно получить налоговый вычет 13% от суммы, но до 52 тыс (т.е максимум имеет смысл пополнить на 400 тыс)
Если ИИС нет, лучше открыть сейчас. Так, вы сможете закрыть открытый в 2025г ИИС 3 через 5 лет.
Сегодня последний день для некоторых операций, так как уже послезавтра будет выходной:
1)Можно оптимизировать налог
Если вы за год в плюсе, можно провернуть абсолютно легальную и старинную схему по оптимизации налогов с учетом открытых позиций.
Допустим, в начале года вы купили 2 акции:
-Одна выросла на миллион (и вы должны с нее уплатить 130 тыс при фиксировании)
-Вторая упала на 500 тысяч: если вы продадите её и заново купите - вы зафиксируете убыток по ней (при этом позиция останется) и вы оптимизируете ваш налог на 65 тыс.
Прибыльные же позиции лучше фиксировать в следующем году, тогда вы отсрочите налог на год и если след год будет убыточным, например - вы по факту не заплатите налог за этот год.
Чтобы понять, какая зафиксированная прибыль/убыток сейчас у вас есть, можете обратиться в чат вашего брокера и запросить выписку.
2)ИИС
Сегодня последний для зачтения операций тут.
Если у вас тип А или 3, можно получить налоговый вычет 13% от суммы, но до 52 тыс (т.е максимум имеет смысл пополнить на 400 тыс)
Если ИИС нет, лучше открыть сейчас. Так, вы сможете закрыть открытый в 2025г ИИС 3 через 5 лет.
👍43❤🔥3🆒3❤2
Утренний обзор: это последний!
Вчера индекс Мосбиржи упал на 1%:
Валюта растет на 0,6%, нефть пытается отскочить на эскалации конфликта США-Иран, а металлы ушли в мощнейший откат и пытаются отскочить. Палладий вчера в моменте -13% от хая!
Геополитика: и вот опять…
Вчера Россия объявила о атаке Украины на резиденцию Путина в Новгородской области на фоне активной фазы переговоров из-за чего Ушаков объявил пересмотр ранних договоренностей по Украине, а Путин вновь подчеркнул, что Россия продолжает добиваться целей военным путем.
Украина тоже пытается винить нас в ударах. Зеленский также начинает опять сопротивляться в вопросах референдума, остановки огня и вывода войск.
Тут радует реакция Трампа: он говорит, что ему не нравится удар по России и скорее расположен больше к нам. РФ обещает не выходить из переговорного процесса.
После этих новостей рынок и упал, но базово: давления на Россию нет, мяч на стороне Украины, Европа вообще молчит, тут остается просто ждать, просто идет игра при максимальных ставках.
Тем временем ЦБ:
Опубликовали резюме после заседания и тут сигнал более мягкий: Банк прямо сказал, что долго держать ставку высокой может оказаться бессмысленно и траектория движения инфляции вниз видна.
При этом жесткость в определении проифляционных факторов остается, поэтому , базово, в моменте, ждём -0,5% на ближайшем заседании.
Акции:
1)GEMC: вот и развязка
ЕМЦ покупает у акционерной группы Север Груп «Скандинавию» и сделка оплачивается акциями (а теперь вспомните вчерашний обзор с предположением почему допка может быть закрытой).
Допка по 766 рублей, т.е на момент принятия решения цена акций была 900 рублей - дисконт 15%.
Скандинавия оценивается в 25,1 мдрд при чистой прибыли в 1,3 млрд - это 19 P/E.
Получается, купили дорого, можно сказать в 2 раза дороже рынка, поэтому около 10-13 млрд по факту потеряли или 120-140 рублей на акцию.
При таких вводных нужно ждать завершения допки и ловить цену ниже 750р. Выше - неинтересно при отсутствии дивидендов, дорогих покупках, ХОТЬ и качественном бизнесе.
Оценка щас 6,1 P/E, но станет выше после консолидации Скандинавии.
2)Т: ещё одна сделка
Тинек и «Интеррос» через предприятие Потанина купили 25% Селектела (провайдер сервисов IT-инфраструктуры, облачные технологии)
Стоимость доли - 16 млрд руб. Чистая прибыль покупаемой компании составит 4 млрд за 2025г, т.е 16 P/E бизнес стоит, что не так дорого как покупка у ЕМЦ, но и не дешево.
Благодаря покупке хотят улучшить экосистему т-банка. Если селектел выйдет на IPO - это будет позитивно теперь и для желтого банка, ибо оба бизнеса - хорошие.
Итоги:
Сегодня последний рабочий день в 2025г
Это был последний, но лишь в этом году обзор. Важное достижение для меня: не было пропущено ни одного рабочего дня в рамках формата «утренний обзор» и поэтому я хочу поблагодарить вас за то, что вы читаете меня и утро многих из вас ассоциируется с этим форматом.
Надеюсь, в следующем году мне хватит сил не просто повторить, но и улучшить каждый из форматов.
Наш рынок в этом году был очень сложным, поэтому я желаю вам отлично отдохнуть на более длинных выходных, чем обычно в Новый год и набраться сил, провести время с семьей и в любви. Ну а дальше - больше.
Индекс Мосбиржи не закрепился выше 2800, но остается достаточно сильным. У 2700-2720 также будет интересно поискать поддержку.
Надеюсь этот пост заслужил вашей доброй реакции и (по желанию) комментария. Ну и не забывайте подписываться, если вы тут впервые.
С наступающим! Отличного дня, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи упал на 1%:
Валюта растет на 0,6%, нефть пытается отскочить на эскалации конфликта США-Иран, а металлы ушли в мощнейший откат и пытаются отскочить. Палладий вчера в моменте -13% от хая!
Геополитика: и вот опять…
Вчера Россия объявила о атаке Украины на резиденцию Путина в Новгородской области на фоне активной фазы переговоров из-за чего Ушаков объявил пересмотр ранних договоренностей по Украине, а Путин вновь подчеркнул, что Россия продолжает добиваться целей военным путем.
Украина тоже пытается винить нас в ударах. Зеленский также начинает опять сопротивляться в вопросах референдума, остановки огня и вывода войск.
Тут радует реакция Трампа: он говорит, что ему не нравится удар по России и скорее расположен больше к нам. РФ обещает не выходить из переговорного процесса.
После этих новостей рынок и упал, но базово: давления на Россию нет, мяч на стороне Украины, Европа вообще молчит, тут остается просто ждать, просто идет игра при максимальных ставках.
Тем временем ЦБ:
Опубликовали резюме после заседания и тут сигнал более мягкий: Банк прямо сказал, что долго держать ставку высокой может оказаться бессмысленно и траектория движения инфляции вниз видна.
При этом жесткость в определении проифляционных факторов остается, поэтому , базово, в моменте, ждём -0,5% на ближайшем заседании.
Акции:
1)GEMC: вот и развязка
ЕМЦ покупает у акционерной группы Север Груп «Скандинавию» и сделка оплачивается акциями (а теперь вспомните вчерашний обзор с предположением почему допка может быть закрытой).
Допка по 766 рублей, т.е на момент принятия решения цена акций была 900 рублей - дисконт 15%.
Скандинавия оценивается в 25,1 мдрд при чистой прибыли в 1,3 млрд - это 19 P/E.
Получается, купили дорого, можно сказать в 2 раза дороже рынка, поэтому около 10-13 млрд по факту потеряли или 120-140 рублей на акцию.
При таких вводных нужно ждать завершения допки и ловить цену ниже 750р. Выше - неинтересно при отсутствии дивидендов, дорогих покупках, ХОТЬ и качественном бизнесе.
Оценка щас 6,1 P/E, но станет выше после консолидации Скандинавии.
2)Т: ещё одна сделка
Тинек и «Интеррос» через предприятие Потанина купили 25% Селектела (провайдер сервисов IT-инфраструктуры, облачные технологии)
Стоимость доли - 16 млрд руб. Чистая прибыль покупаемой компании составит 4 млрд за 2025г, т.е 16 P/E бизнес стоит, что не так дорого как покупка у ЕМЦ, но и не дешево.
Благодаря покупке хотят улучшить экосистему т-банка. Если селектел выйдет на IPO - это будет позитивно теперь и для желтого банка, ибо оба бизнеса - хорошие.
Итоги:
Сегодня последний рабочий день в 2025г
Это был последний, но лишь в этом году обзор. Важное достижение для меня: не было пропущено ни одного рабочего дня в рамках формата «утренний обзор» и поэтому я хочу поблагодарить вас за то, что вы читаете меня и утро многих из вас ассоциируется с этим форматом.
Надеюсь, в следующем году мне хватит сил не просто повторить, но и улучшить каждый из форматов.
Наш рынок в этом году был очень сложным, поэтому я желаю вам отлично отдохнуть на более длинных выходных, чем обычно в Новый год и набраться сил, провести время с семьей и в любви. Ну а дальше - больше.
Индекс Мосбиржи не закрепился выше 2800, но остается достаточно сильным. У 2700-2720 также будет интересно поискать поддержку.
Надеюсь этот пост заслужил вашей доброй реакции и (по желанию) комментария. Ну и не забывайте подписываться, если вы тут впервые.
С наступающим! Отличного дня, друзья!
👍261❤47🔥34🍾22🎉1
С наступающим!
Ну что, это был супер тяжелый год благодаря которому мы стали ещё ближе.
Третий год подряд по индексу Мосбиржи не закроемся в минус, ибо даже 2 года подряд (текущее закрытие) - это антирекорд с 1998г!
Поэтому ждём хороший перфоманс!
В этом году ставка и жесткость ЦБ, качели в геополитике и санкции сделали наши волосы чуточку седее, но прогресс с прошлого года несмотря на грустное закрытие индекса большой! (Как минимум инфляция ниже 6%!)
Так что, все будет!
Ну а вы прочитали мои посты почти 5 миллионов раз, спасибо!!!
Каждый будний день я писал в канал, а утренние обзоры радовали вас каждое утро. Давайте продолжать держаться, развиваться и работать вместе, мне безумно радостно, что вы у меня есть.
Желаю каждому высокой доходности в 2026г, здоровья и нервов.Именно в такие как 2024-2025г люди уходят с рынка, но и после такого (если ты выстоял) шанс успеха кратно растет.
Ну а вообще, самое главное, будьте счастливы! Семья, дружба, хобби, здоровье и мироощущение - все это куда круче, чем бумажки.
В следующем году будет много полезной информации, обзоров, разборов и идей!
Спасибо вам большое! Обнял каждого 🫂
Ну что, это был супер тяжелый год благодаря которому мы стали ещё ближе.
Третий год подряд по индексу Мосбиржи не закроемся в минус, ибо даже 2 года подряд (текущее закрытие) - это антирекорд с 1998г!
Поэтому ждём хороший перфоманс!
В этом году ставка и жесткость ЦБ, качели в геополитике и санкции сделали наши волосы чуточку седее, но прогресс с прошлого года несмотря на грустное закрытие индекса большой! (Как минимум инфляция ниже 6%!)
Так что, все будет!
Ну а вы прочитали мои посты почти 5 миллионов раз, спасибо!!!
Каждый будний день я писал в канал, а утренние обзоры радовали вас каждое утро. Давайте продолжать держаться, развиваться и работать вместе, мне безумно радостно, что вы у меня есть.
Желаю каждому высокой доходности в 2026г, здоровья и нервов.Именно в такие как 2024-2025г люди уходят с рынка, но и после такого (если ты выстоял) шанс успеха кратно растет.
Ну а вообще, самое главное, будьте счастливы! Семья, дружба, хобби, здоровье и мироощущение - все это куда круче, чем бумажки.
В следующем году будет много полезной информации, обзоров, разборов и идей!
Спасибо вам большое! Обнял каждого 🫂
🍾117👍57❤🔥13❤8🙏7🤗2
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Привет! 👋
В понедельник канал начинает полноценную работу, включая утренние обзоры. Наш рынок вернулся в стадию неопределенности из-за санкций и биполярности Трампа.
Давайте о хорошем: я решил сделать первый розыгрыш мерча от Bybit на канале и записал видео в честь этого.
Всего будет 20 предметов:
-2 толстовки
-5 кепок
-3 бутылки
-1 дождевик
-9 футболок
-20 наклеек (по одной к призу)
Для того, чтобы выиграть подарок и получить отправление в ваш город, нужно выполнить ОДНО из условий:
1)Стать новым рефералом на Bybit, просто зарегистрировавшись по ссылке, ещё и бонус получить, но торговать (подробнее в видео). Ссылка на регистрацию: https://partner.bybit.com/b/futuretrading
2)Либо перейти ко мне под крыло (если вы уже чей-то реферал, но не мой), для этого напишите мне в лс @future_trading_adm и я скину вас инструкцию
3)Либо просто быть уже моим действующим рефералом (и среди вас будут распределены призы)
4)Либо просто торговать: за каждый миллион оборота - приз ваш. Чем активнее торгуете - тем выше приз)
Для того, чтобы было просто разобраться, достаточно ознакомиться с инструкциями:
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
• как получить лучшие условия на крипто рынке?
Надеюсь, каждый из вас в деле! Ну а в видео покажу все призы и расскажу более подробно о условиях!
Удачи! 🍀
P.S: с прошедшим Рождеством! Желаю, чтобы у каждого в доме веяло теплом, любовью и благополучием. Ну а самое главное, желаю каждому быть крепким, здоровым и счастливым.
Обнял 🫂
В понедельник канал начинает полноценную работу, включая утренние обзоры. Наш рынок вернулся в стадию неопределенности из-за санкций и биполярности Трампа.
Давайте о хорошем: я решил сделать первый розыгрыш мерча от Bybit на канале и записал видео в честь этого.
Всего будет 20 предметов:
-2 толстовки
-5 кепок
-3 бутылки
-1 дождевик
-9 футболок
-20 наклеек (по одной к призу)
Для того, чтобы выиграть подарок и получить отправление в ваш город, нужно выполнить ОДНО из условий:
1)Стать новым рефералом на Bybit, просто зарегистрировавшись по ссылке, ещё и бонус получить, но торговать (подробнее в видео). Ссылка на регистрацию: https://partner.bybit.com/b/futuretrading
2)Либо перейти ко мне под крыло (если вы уже чей-то реферал, но не мой), для этого напишите мне в лс @future_trading_adm и я скину вас инструкцию
3)Либо просто быть уже моим действующим рефералом (и среди вас будут распределены призы)
4)Либо просто торговать: за каждый миллион оборота - приз ваш. Чем активнее торгуете - тем выше приз)
Для того, чтобы было просто разобраться, достаточно ознакомиться с инструкциями:
• Как торговать идеи по крипте
• Как торговать наклонные уровни?
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
• как получить лучшие условия на крипто рынке?
Надеюсь, каждый из вас в деле! Ну а в видео покажу все призы и расскажу более подробно о условиях!
Удачи! 🍀
P.S: с прошедшим Рождеством! Желаю, чтобы у каждого в доме веяло теплом, любовью и благополучием. Ну а самое главное, желаю каждому быть крепким, здоровым и счастливым.
Обнял 🫂
🔥59🤝19❤🔥10👍5❤4🥱2🍾1
Forwarded from Финансы и жизнь | Александр Сиденко
Для чего вы покупаете платную аналитику по фондовому рынку?
Anonymous Poll
42%
Никогда не покупал и не планирую, считаю всю такую аналитику - инфоцыганщиной
10%
Я покупаю только ради разборов, решения всегда принимаю только самостоятельно!
9%
И разборами пользуюсь, и частично сделки дублирую. Но только как подтверждение своего мнения
4%
Покупал ради разборов, но в итоге стал копировать сделки
10%
Покупал или планирую купить только ради сделок конкретного аналитика/блогера
25%
Не знаю, просто хочу посмотреть ответы
👍17🤝7❤🔥3👀2
Финансы и жизнь | Александр Сиденко
Для чего вы покупаете платную аналитику по фондовому рынку?
Интересный опрос проводит один из моих самых близких друзей в инвест сообществе
Я, вот, например, считаю, что если ты тратишь 1-5% капитала в год на платные источники - экономишь времени гораздо больше, чем ты заработаешь этот 1-5% сам на работе.
Грубо говоря, если ты покупаешь платный источник и внутри него разбираются те компании/фьючерсы/события на которые ты бы сам потратил уйму времени и ты считаешь, что мнение человека, чью подписку ты покупаешь - профессиональным (условно, человек потратил несколько лет на изучение вопроса, в то время как ты - специалист в другом) - это ОЧЕНЬ выгодная сделка.
Имхо, большинство людей, которые нажали на то, что платки это инфоцыганщина - просто получили негативный опыт и проецировали это на других. Для понимания, я сам использую большое количество платных ресурсов потому что понимаю, что например тот или иной сектор лучше разберут конкретные люди и то, что почитав многих спецов в узкой направленности - ты сам можешь сформировать хорошее и взвешенное мнение.
Поэтому да, относиться к платным ресурсам осторожно и выборочно - это правильная стратегия. Но как мне кажется не узнав лучшее, что может дать реальный профессионал (и пусть это будет за деньги) ты не сможешь расти, ибо читая книги и смотря бесплатный контент далеко не факт, что ты выберешь из масс информации бриллиант.
P.S: будет интересно знать ваше мнение в комментариях, ибо я сам веду платный канал и как мне кажется покрываю и экономлю время каждого, кто не может тратить по 12 часов в день на рынок (как это делаю я)
P.P.S: если зайти в бота @futuretradingpremium_bot и ввести промокод CHRISTMAS2026 - будет скидка 15% на любой тариф. Одна сделка может отбить и годовую подписку)
Отличного вечера!
Я, вот, например, считаю, что если ты тратишь 1-5% капитала в год на платные источники - экономишь времени гораздо больше, чем ты заработаешь этот 1-5% сам на работе.
Грубо говоря, если ты покупаешь платный источник и внутри него разбираются те компании/фьючерсы/события на которые ты бы сам потратил уйму времени и ты считаешь, что мнение человека, чью подписку ты покупаешь - профессиональным (условно, человек потратил несколько лет на изучение вопроса, в то время как ты - специалист в другом) - это ОЧЕНЬ выгодная сделка.
Имхо, большинство людей, которые нажали на то, что платки это инфоцыганщина - просто получили негативный опыт и проецировали это на других. Для понимания, я сам использую большое количество платных ресурсов потому что понимаю, что например тот или иной сектор лучше разберут конкретные люди и то, что почитав многих спецов в узкой направленности - ты сам можешь сформировать хорошее и взвешенное мнение.
Поэтому да, относиться к платным ресурсам осторожно и выборочно - это правильная стратегия. Но как мне кажется не узнав лучшее, что может дать реальный профессионал (и пусть это будет за деньги) ты не сможешь расти, ибо читая книги и смотря бесплатный контент далеко не факт, что ты выберешь из масс информации бриллиант.
P.S: будет интересно знать ваше мнение в комментариях, ибо я сам веду платный канал и как мне кажется покрываю и экономлю время каждого, кто не может тратить по 12 часов в день на рынок (как это делаю я)
P.P.S: если зайти в бота @futuretradingpremium_bot и ввести промокод CHRISTMAS2026 - будет скидка 15% на любой тариф. Одна сделка может отбить и годовую подписку)
Отличного вечера!
👍42❤8🤝5❤🔥2
Утренний обзор: привет, 2026!
Индекс Мосбиржи закрыл год в минусе:
Но с учетом дивидендов, основной индекс - в плюсе.
Самыми доходными активами стали:
1.Корп. облигации: +23%
2.ОФЗ +22%! (LQDT +20%)
3.Золото в рублях +18,5% (в долларах лучший перфоманс!)
Валюта за год сделала -29%, аномалия для рубля с 1998!
Венесуэла: что происходит?
Трамп вывез Мадуро с его женой с обвинениями в нарко торговле.
Очевидно, главный мотив - захватить рынок нефти. Добыча в Венесуэле 1-1,5 млн бар/сутки, но себестоимость сильно выше США и РФ.
Если США добираются до нефти (Гайана уже под контролем) - контролируют до 50% мировых запасов => цены на нефть из-за этого могут обрушиться ниже 50$ за Brent и для России с такими дисконтами Urals может стоить и ниже 20$.
Трамп: ни дня без…
Донни поддержал законопроект о санкциях против РФ и «надеется, что его не придется вводить», мол, если РФ откажется от мирного плана.Дмитриев был в Париже и получил мирный план для передачи Путину и хоть окончательного ответа нет, РФ скорее настроена его не принять, ибо гарантии безопастности могут её не устроить.
Также растет эскалация.
Украина совершила атаку на резиденцию Путина в начале года и ответила на днях «Орешником», что сразу стало предметом осуждения ЕС и США.Ответ пришлось также дать в последствии удара ВСУ по нашему танкеру впервые за месяц.
Нашим танкерам также грозят и США: на позапрошлой неделе захватили 2 ед. с нашим флагом и на прошлой несколько ед. теневого флота при этом не факт, что там была наш нефть, учитывая события с Венесуэлой.
Акции:
1)ЮГК: скоро все случится!
30 декабря Минфин анонсировал скорую приватизацию бизнеса, НО через открытый аукцион (т.е шанс продажи дороже 0,55 за акцию вырос, но цена все еще неизвестна) - государство открыто говорит, что затягивать не будут.
Ну и также, вопрос с владением бизнеса УГМК под вопросом и если это так - цена может быть сильно выше.
Другой вопрос, что технически покупать выше 0,55 (средняя за 6м) гораздо опаснее, но если сильно ниже - идея тут есть с хорошим риск/прибыль профилем.
Возможно, все обернется в нашу сторону с мажором и ценой и в перспективе года акция будет стоит Х2-Х3 от текущих (в лучшем случае).Ну а если УГМК - я бы проходил мимо.
2)Лукойл: дивгэп
Компания заплатит (за вычетом налога) дивиденд в размере 378 рублей.
При этом идеи тут нет: за 2ПГ 2025г дивиденда не будет из-за отрицательного FCF, а следующий дивиденд будет обьявлен через пол года.
Компания от лоя осени отскочила на 1000 рублей (20%) при том, что: у компании заморожены деньги с иностранных активов, рублебочка стоит 3400 руб, что на 25% ниже прошлого года, ну и риск новых санкций остается, да и США после ситуации с Венесуэлой могут сильно продолжать опускать цены на Brent путем бесконечной добычи, а дисконт Urals растет.
Девала также пока не случается, юань торгуется у 11 руб, а доллар у 80, ставка остается также высокой.
После дивиденда я жду скорее снижения, особенно если индекс пробьет 2700 вниз - идей в нефтянке нету.
Когда появится идея? - когда решится судьба зарубежных активов, либо произойдет весомый девал (либо рост цены нефти), в остальном - интересно покупать ниже 5000.
3)Роснефть: а что тут?
Компания также отсеклась после дивиденда в 11,5 руб, это 3%дд, что критически мало (за 2025г выйдет суммарно 5%, т.е ждём ещё 8-9 рублей выплаты).
Компания более сильно страдает от падения цены на нефть, т.к бизнес более ориентирован на добычу, также события в Венесуэле - негатив, ибо у Роснефти там были активы (могли какие-то отношения с страной остаться).
Здесь история схожа с Лукойлом - нужен девал, геополитическая определенность и рост цены на нефть.
При текущих интересно ниже 370
Итоги:
Новостной фон не очень и при возвращении фондов рынок может продолжить падать, ибо физики держали рынок.Из ближайших зон покупателей есть 2680-2700.
Индекс торгуется у этих уровней из-за дивгэпов.
Отличного дня, друзья!
Индекс Мосбиржи закрыл год в минусе:
Но с учетом дивидендов, основной индекс - в плюсе.
Самыми доходными активами стали:
1.Корп. облигации: +23%
2.ОФЗ +22%! (LQDT +20%)
3.Золото в рублях +18,5% (в долларах лучший перфоманс!)
Валюта за год сделала -29%, аномалия для рубля с 1998!
Венесуэла: что происходит?
Трамп вывез Мадуро с его женой с обвинениями в нарко торговле.
Очевидно, главный мотив - захватить рынок нефти. Добыча в Венесуэле 1-1,5 млн бар/сутки, но себестоимость сильно выше США и РФ.
Если США добираются до нефти (Гайана уже под контролем) - контролируют до 50% мировых запасов => цены на нефть из-за этого могут обрушиться ниже 50$ за Brent и для России с такими дисконтами Urals может стоить и ниже 20$.
Трамп: ни дня без…
Донни поддержал законопроект о санкциях против РФ и «надеется, что его не придется вводить», мол, если РФ откажется от мирного плана.Дмитриев был в Париже и получил мирный план для передачи Путину и хоть окончательного ответа нет, РФ скорее настроена его не принять, ибо гарантии безопастности могут её не устроить.
Также растет эскалация.
Украина совершила атаку на резиденцию Путина в начале года и ответила на днях «Орешником», что сразу стало предметом осуждения ЕС и США.Ответ пришлось также дать в последствии удара ВСУ по нашему танкеру впервые за месяц.
Нашим танкерам также грозят и США: на позапрошлой неделе захватили 2 ед. с нашим флагом и на прошлой несколько ед. теневого флота при этом не факт, что там была наш нефть, учитывая события с Венесуэлой.
Акции:
1)ЮГК: скоро все случится!
30 декабря Минфин анонсировал скорую приватизацию бизнеса, НО через открытый аукцион (т.е шанс продажи дороже 0,55 за акцию вырос, но цена все еще неизвестна) - государство открыто говорит, что затягивать не будут.
Ну и также, вопрос с владением бизнеса УГМК под вопросом и если это так - цена может быть сильно выше.
Другой вопрос, что технически покупать выше 0,55 (средняя за 6м) гораздо опаснее, но если сильно ниже - идея тут есть с хорошим риск/прибыль профилем.
Возможно, все обернется в нашу сторону с мажором и ценой и в перспективе года акция будет стоит Х2-Х3 от текущих (в лучшем случае).Ну а если УГМК - я бы проходил мимо.
2)Лукойл: дивгэп
Компания заплатит (за вычетом налога) дивиденд в размере 378 рублей.
При этом идеи тут нет: за 2ПГ 2025г дивиденда не будет из-за отрицательного FCF, а следующий дивиденд будет обьявлен через пол года.
Компания от лоя осени отскочила на 1000 рублей (20%) при том, что: у компании заморожены деньги с иностранных активов, рублебочка стоит 3400 руб, что на 25% ниже прошлого года, ну и риск новых санкций остается, да и США после ситуации с Венесуэлой могут сильно продолжать опускать цены на Brent путем бесконечной добычи, а дисконт Urals растет.
Девала также пока не случается, юань торгуется у 11 руб, а доллар у 80, ставка остается также высокой.
После дивиденда я жду скорее снижения, особенно если индекс пробьет 2700 вниз - идей в нефтянке нету.
Когда появится идея? - когда решится судьба зарубежных активов, либо произойдет весомый девал (либо рост цены нефти), в остальном - интересно покупать ниже 5000.
3)Роснефть: а что тут?
Компания также отсеклась после дивиденда в 11,5 руб, это 3%дд, что критически мало (за 2025г выйдет суммарно 5%, т.е ждём ещё 8-9 рублей выплаты).
Компания более сильно страдает от падения цены на нефть, т.к бизнес более ориентирован на добычу, также события в Венесуэле - негатив, ибо у Роснефти там были активы (могли какие-то отношения с страной остаться).
Здесь история схожа с Лукойлом - нужен девал, геополитическая определенность и рост цены на нефть.
При текущих интересно ниже 370
Итоги:
Новостной фон не очень и при возвращении фондов рынок может продолжить падать, ибо физики держали рынок.Из ближайших зон покупателей есть 2680-2700.
Индекс торгуется у этих уровней из-за дивгэпов.
Отличного дня, друзья!
👍70❤15🤝8😁2😢2🍌1
Разбор нефтяного сектора в 2026г и рынка Венесуэлы.
Потихоньку будем разбирать произошедшее за новогодние праздники: похищение Мадуро, геополитика, моя стратегия и главные идеи на 2026г. Главное, оставайтесь в эфире :)
1)Что значит похищение Мадуро?
У Венесуэлы самые большие доказанные запасы нефти, но с ньюансами. Тут находится 19,4% или 303 млрд баррелей, после них идут саудиты с 17%, а у России всего 6-7% или 80 млрд баррелей.
Очевидно, почему Трамп в первую очередь пошел за Мадуро)
Но есть нюанс: при президенте добыча очень сильно упала, страна добывает всего 1 млн бар/сутки в то время как раньше добывала в 3-4 раза больше. Проблема в том, что инвестиции в страну не были использованы эффективно и текущей инфраструктуры для добычи недостаточно для увеличения добычи.
Т.е для того, чтобы тут ускорить скорость добычи - нужны миллиардные инвестиции. Вторая проблема в том, что себестоимость добычи нефти тут не будет даже близка к саудитам или Россиянам, т.к тут находится тяжелая нефть, которая дороже и в добычи, и в логистике. Грубо говоря, тут можно добиться себестоимости в 60$, но выгодны ли инвестиции при таких вводных учитывая, что Brent уже недалек по цене от этих значений.
Потребуется время, чтобы США придумали как тут добывать нефть дешево и выгодно.
Единственное, что может сделать США - перенасытить рынок нефти добывая часть себе в минус для того, чтобы сделать рынку хуже (в том числе России) - этот риск гипер важен.
2)Наша нефтянка
При таких вводных в России практически не остается идей, ибо стоимость рублебочки достигла 3400 рублей (Brent 63$ + дисконт на Urals в 20$ + курс доллара в 79), для понимания: за 2025г средняя ~5200, за 2024 - 6600.
А)Лукойл:
сейчас отсекся дивиденд, а дальше - компанию не под что покупать. Во втором полугодии дивиденда может не быть, ибо с такой бочкой тут может не быть FCF, которая является базой для выплат.
Компания стоит 10 прибылей, это выше средней. Плюс осталась неопределенность относительно зарубежных активов. Здесь даже интересен шорт (лично для меня) с учетом отскока от ноябрьского дна на 1000 руб.
Интересно брать ниже 5000
Б)Роснефть
Также стоит 10 прибылей и хоть последние санкции от США не так сильно ударили по компании - она более привязана к добыче, чем Лукойл, т.е рост и падение рублебочки здесь более чувствительно. Таргетирую около 7-8% дд тут при условии, что будет небольшая девальвация.
Покупать интересно ниже 380.
В)Башнефть
Тут МОЖЕТ быть идея из-за низкой базы, компания стоит 2,3 прибыли и разжатие маржи в случае роста рублебочки будет быстрее, чем в Лукойле, а апсайт больше, чем в Роснефти (так как бумага менее тяжелая).
Ну и интересен скорее преф, так как тут может и дивиденд организоваться. Условно, я готов купить бумагу ниже 1000 при девальвации или росте нефти, понимая, что эффект тут будет более быстрым.
Но в моменте, пока такого эффекта не случилось - около 800 интересно.
Г)Сургут префы
Тут уже есть идея! Низкое закрытие доллара в прошлом году создает низкую базу для дивиденда в этом, при неизменном курсе дадут 4,4 рубля - это уже 10% дд. Каждый рубль ослабления дает ~0,35 руб дивиденда, т.е курс в 90 рублей почти удваивает доходность. Если будет 100 рублей - 28% доходности получаем.
При этом сильно вряд ли упадём учитывая, что дивиденд тут не будет околонулевой, а девал рано или поздно настанет.
Д)Транснефть
Это квазиоблигация: по 1400 уже джуса может не быть, тут менее 13% дд, хоть и ставка падает. Риск лишь в том, что индексация тарифов может не быть такая мощная каждый раз, поэтому тут, если коротко, покупать при текущих вводных интересно ближе к 1350.
Я свою позицию продал.
Татнефть, Газпромнефть я пока не взял в связи с тем, что не вижу там идеи пока что совсем, пока не будет сдвигов в рублебочке, а если они и будут, то, что я описал выше - актуально.
Следующий сектор, который я планировал разобрать - банковский.
Но мне важно видеть ваши комментарии и реакции для того, чтобы я понял, что вам это нравится и нужно, чтобы начать 2026г со стратегией.
Потихоньку будем разбирать произошедшее за новогодние праздники: похищение Мадуро, геополитика, моя стратегия и главные идеи на 2026г. Главное, оставайтесь в эфире :)
1)Что значит похищение Мадуро?
У Венесуэлы самые большие доказанные запасы нефти, но с ньюансами. Тут находится 19,4% или 303 млрд баррелей, после них идут саудиты с 17%, а у России всего 6-7% или 80 млрд баррелей.
Очевидно, почему Трамп в первую очередь пошел за Мадуро)
Но есть нюанс: при президенте добыча очень сильно упала, страна добывает всего 1 млн бар/сутки в то время как раньше добывала в 3-4 раза больше. Проблема в том, что инвестиции в страну не были использованы эффективно и текущей инфраструктуры для добычи недостаточно для увеличения добычи.
Т.е для того, чтобы тут ускорить скорость добычи - нужны миллиардные инвестиции. Вторая проблема в том, что себестоимость добычи нефти тут не будет даже близка к саудитам или Россиянам, т.к тут находится тяжелая нефть, которая дороже и в добычи, и в логистике. Грубо говоря, тут можно добиться себестоимости в 60$, но выгодны ли инвестиции при таких вводных учитывая, что Brent уже недалек по цене от этих значений.
Потребуется время, чтобы США придумали как тут добывать нефть дешево и выгодно.
Единственное, что может сделать США - перенасытить рынок нефти добывая часть себе в минус для того, чтобы сделать рынку хуже (в том числе России) - этот риск гипер важен.
2)Наша нефтянка
При таких вводных в России практически не остается идей, ибо стоимость рублебочки достигла 3400 рублей (Brent 63$ + дисконт на Urals в 20$ + курс доллара в 79), для понимания: за 2025г средняя ~5200, за 2024 - 6600.
А)Лукойл:
сейчас отсекся дивиденд, а дальше - компанию не под что покупать. Во втором полугодии дивиденда может не быть, ибо с такой бочкой тут может не быть FCF, которая является базой для выплат.
Компания стоит 10 прибылей, это выше средней. Плюс осталась неопределенность относительно зарубежных активов. Здесь даже интересен шорт (лично для меня) с учетом отскока от ноябрьского дна на 1000 руб.
Интересно брать ниже 5000
Б)Роснефть
Также стоит 10 прибылей и хоть последние санкции от США не так сильно ударили по компании - она более привязана к добыче, чем Лукойл, т.е рост и падение рублебочки здесь более чувствительно. Таргетирую около 7-8% дд тут при условии, что будет небольшая девальвация.
Покупать интересно ниже 380.
В)Башнефть
Тут МОЖЕТ быть идея из-за низкой базы, компания стоит 2,3 прибыли и разжатие маржи в случае роста рублебочки будет быстрее, чем в Лукойле, а апсайт больше, чем в Роснефти (так как бумага менее тяжелая).
Ну и интересен скорее преф, так как тут может и дивиденд организоваться. Условно, я готов купить бумагу ниже 1000 при девальвации или росте нефти, понимая, что эффект тут будет более быстрым.
Но в моменте, пока такого эффекта не случилось - около 800 интересно.
Г)Сургут префы
Тут уже есть идея! Низкое закрытие доллара в прошлом году создает низкую базу для дивиденда в этом, при неизменном курсе дадут 4,4 рубля - это уже 10% дд. Каждый рубль ослабления дает ~0,35 руб дивиденда, т.е курс в 90 рублей почти удваивает доходность. Если будет 100 рублей - 28% доходности получаем.
При этом сильно вряд ли упадём учитывая, что дивиденд тут не будет околонулевой, а девал рано или поздно настанет.
Д)Транснефть
Это квазиоблигация: по 1400 уже джуса может не быть, тут менее 13% дд, хоть и ставка падает. Риск лишь в том, что индексация тарифов может не быть такая мощная каждый раз, поэтому тут, если коротко, покупать при текущих вводных интересно ближе к 1350.
Я свою позицию продал.
Татнефть, Газпромнефть я пока не взял в связи с тем, что не вижу там идеи пока что совсем, пока не будет сдвигов в рублебочке, а если они и будут, то, что я описал выше - актуально.
Следующий сектор, который я планировал разобрать - банковский.
Но мне важно видеть ваши комментарии и реакции для того, чтобы я понял, что вам это нравится и нужно, чтобы начать 2026г со стратегией.
👍253🔥57🤝15❤11❤🔥3🍾3
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,9%:
Фактически, мы даже немного подросли, ибо падение обусловлено дивгэпами в нефтянке, которые, кстати, были слабее рынка.
Уходили ниже 2700, но покупатель пока держит, хотя геополитически хорошего ничего нет: Путин и Кремль активно двигают идею, что СВО закончится после выполнения задач, а чтобы этого не произошло - ЕС и Киев должны ОЧЕНЬ уступить.
Валюта: что ждем?
Ставка банкового Rusfar продолжила расти - 0,5%, что пока немного, но лучше, чем средняя по 2025г.
Сейчас Минфин и ЦБ сильно меньше давят на рынок и то, сколько будут продавать с 15 января узнаем уже завтра.
Проблема в том, что бюджетное правило как раз и может валюту опять везти ниже, но пока есть спрос на Юань - держимся.
Ну и важно смотреть на динамику по инфляции в России, ибо ОФЗ вчера активно продавал Минфин после новогодних праздников, ибо снижение инфляции => снижение ставки => рост валюты.
Я остаюсь при той же доле валюты в моменте (35%~)
Акции:
1)Промомед: есть ли идея?
Компания вышла на новый рынок - Узбекистан, причем как тестовую страну для дальнейшей экспансии и в другие страны. Вышли с эндокринологическими препаратами «Велгия» и «Квинсента».
Вся фарма в Узбекистане имеет оценку в 2 млрд$ ( в России - 40), т.е зайти на растущий рынок с низкой базой интересно, учитывая население в 38 млн (рынок оценивается как 1/20 от РФ, а людей всего в 4 раза меньше).
Нюанс только в наличии там международных игроков (выше конкуренция), но и наши препараты дешевле.
Новость скорее позитив ввиду планов расширяться не только в ближние страны, но и далее, а так совокупность большого кол-ва патентов + новых стран дают хороший рост, но дорогую оценку в 10 EV/ebitda.
При этом если компания сохранит темпы в 40-50%, то идентичный мульт уже ~4 и это недорого.
Смотрю позитивно на акцию ниже 360.
2)Металлы: что за ралли?
А)Русал: сейчас компания стоит в Гонконге 51 руб vs 36 руб, это более 40% спреда, что выше обычного. За месяц алюминий прибавил 10%, что дает для компании +20% EBITDA, при этом компания от дна отскочила на 30%, что отражает ожидания в дальнейшем ралли в металлах (которое касается всех видов, вплоть до паники и очередей за золотом/серебром/др. металлов в некоторых странах). Да, тут может быть рост до 40-42, но при продолжении движения, фундаментально компания уже дороговата из-за капекса и фин. показателей. Интересно ниже 32
Б)Норникель: никель подорожал на 5% за 10 дней после событий в Венесуэле , компания несмотря на тяжесть бумаги сильно перформит (логика та же, что и у Русала), при этом компания стоит дороговато: 15 прибылей и пока не платит дивиденд в т.ч из-за долга ND/ebitda=2, интересно ниже 130р.
В)Полюс: золото ставит новый хай в 4630$, полюс даже опережает этот рост, опять же, из-за ожидания продолжения ралли. При этом компания уже стоит 10 прибылей и впереди много капекса.
Логика та же: ставить на Норникель/русал/селиглар/полюс/ = ставить на сильное ралли в металлах и дальше. Если что-то пойдет не так - откат будет сильнее рынка, а если он будет падать - будет больно. Поэтому с текущей премией подобные компании покупать не хочется.
Итоги:
Рынок особо без объемов держится у 2700, но новостной фон учитывая нарушившийся мирный трек говорит о возможном пробитии вниз. Важная поддержка у 2680.
Ждём завтра, выйдет принт по инфляции и данные по продажам валюты, а сегодня последний день с дивидендом у Евротранса - компанию покупают под возможную оферту с выкупом.
В остальном, без особых действий.
Отличного дня, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,9%:
Фактически, мы даже немного подросли, ибо падение обусловлено дивгэпами в нефтянке, которые, кстати, были слабее рынка.
Уходили ниже 2700, но покупатель пока держит, хотя геополитически хорошего ничего нет: Путин и Кремль активно двигают идею, что СВО закончится после выполнения задач, а чтобы этого не произошло - ЕС и Киев должны ОЧЕНЬ уступить.
Валюта: что ждем?
Ставка банкового Rusfar продолжила расти - 0,5%, что пока немного, но лучше, чем средняя по 2025г.
Сейчас Минфин и ЦБ сильно меньше давят на рынок и то, сколько будут продавать с 15 января узнаем уже завтра.
Проблема в том, что бюджетное правило как раз и может валюту опять везти ниже, но пока есть спрос на Юань - держимся.
Ну и важно смотреть на динамику по инфляции в России, ибо ОФЗ вчера активно продавал Минфин после новогодних праздников, ибо снижение инфляции => снижение ставки => рост валюты.
Я остаюсь при той же доле валюты в моменте (35%~)
Акции:
1)Промомед: есть ли идея?
Компания вышла на новый рынок - Узбекистан, причем как тестовую страну для дальнейшей экспансии и в другие страны. Вышли с эндокринологическими препаратами «Велгия» и «Квинсента».
Вся фарма в Узбекистане имеет оценку в 2 млрд$ ( в России - 40), т.е зайти на растущий рынок с низкой базой интересно, учитывая население в 38 млн (рынок оценивается как 1/20 от РФ, а людей всего в 4 раза меньше).
Нюанс только в наличии там международных игроков (выше конкуренция), но и наши препараты дешевле.
Новость скорее позитив ввиду планов расширяться не только в ближние страны, но и далее, а так совокупность большого кол-ва патентов + новых стран дают хороший рост, но дорогую оценку в 10 EV/ebitda.
При этом если компания сохранит темпы в 40-50%, то идентичный мульт уже ~4 и это недорого.
Смотрю позитивно на акцию ниже 360.
2)Металлы: что за ралли?
А)Русал: сейчас компания стоит в Гонконге 51 руб vs 36 руб, это более 40% спреда, что выше обычного. За месяц алюминий прибавил 10%, что дает для компании +20% EBITDA, при этом компания от дна отскочила на 30%, что отражает ожидания в дальнейшем ралли в металлах (которое касается всех видов, вплоть до паники и очередей за золотом/серебром/др. металлов в некоторых странах). Да, тут может быть рост до 40-42, но при продолжении движения, фундаментально компания уже дороговата из-за капекса и фин. показателей. Интересно ниже 32
Б)Норникель: никель подорожал на 5% за 10 дней после событий в Венесуэле , компания несмотря на тяжесть бумаги сильно перформит (логика та же, что и у Русала), при этом компания стоит дороговато: 15 прибылей и пока не платит дивиденд в т.ч из-за долга ND/ebitda=2, интересно ниже 130р.
В)Полюс: золото ставит новый хай в 4630$, полюс даже опережает этот рост, опять же, из-за ожидания продолжения ралли. При этом компания уже стоит 10 прибылей и впереди много капекса.
Логика та же: ставить на Норникель/русал/селиглар/полюс/ = ставить на сильное ралли в металлах и дальше. Если что-то пойдет не так - откат будет сильнее рынка, а если он будет падать - будет больно. Поэтому с текущей премией подобные компании покупать не хочется.
Итоги:
Рынок особо без объемов держится у 2700, но новостной фон учитывая нарушившийся мирный трек говорит о возможном пробитии вниз. Важная поддержка у 2680.
Ждём завтра, выйдет принт по инфляции и данные по продажам валюты, а сегодня последний день с дивидендом у Евротранса - компанию покупают под возможную оферту с выкупом.
В остальном, без особых действий.
Отличного дня, друзья!
👍98❤20🤯2😢2❤🔥1
Банковский сектор: большой разбор
Продолжение рессерча по стратегии на 2026г.
Чтобы разобрать банковский сектор на базовом уровне важно понимать сколько банк зарабатывает на свой капитал, а чтобы углубиться, важно учесть такие факторы как:
1)Какая стоимость фондирования у банка? (Например, совкомбанку тяжело дешево привлечь деньги, а т-банку - легко): из этого складывается прибыль и рентабельность
2)Какие риски сейчас есть? Основной риск на сегодня это просрочки (cost of risk): например, у ВТБ кредитный портфель состоит не из супер качественных заемщиков и под это нужно иметь большое количество резервов, что влияет на достаточность капитала => может снизить дивиденд и прибыль
3)Диверсификация бизнеса и из чего она состоит? Например, у ДомРФ бизнес бизнес - один из трех больших и секьюритизация + недвига присутствуют кроме банкинга, причем и там, и там могут быть проблемы. У совкомбанка есть лизинг, а он весь плохо чувствует. У т-банка есть экосистема и инвест, которая позволяет делать ROE 30%+
4)Дивиденд
Благодаря этим факторам я могу кратко раскидать ситуацию в банках и понять, что сейчас глобально есть 2 топ идеи, 3 венчурных и 2 идеи, которые требуют более дешевой цены.
При этом глобально считаю ВЕСЬ банковский сектор интересным (и, опять же, важен вопрос цены)
1. Сбербанк (топ идея)
Пылесос рынка и банк, который в долгосроке показывает доходность ВСЕГДА выше вклада (в отличие от того же ВТБ с его размытиями).
С декабря 2024г (когда сбер стоил 220) заработали 40 руб капитала на акцию, т.е сейчас при вводных прошлого года банк бы стоил 260, но есть нюанс, тогда ждали ставку 23%, щас факт 16%.
Щас банк стоит 0,83 капитала (исторически 1, т.е базовый дисконт 17%~) имея ROE 22% -> на 1 капитал банк зарабатывает 27% и дает 12,5% дд в моменте и потенциально после отсечки 13%.
Базовый апсайд достигает 420 рублей, т.е по текущим сбер - мне нравится.
Ну и важно, что рисков тут меньше всего, т.е если проблемы начнутся у других, у тебя будет время, чтобы выйти из сбера
2.ВТБ (венчур)
Апсайт очевидно больше в моменте Сбера, но как и рисков.
Банк стоит 0,3 капитала и на целый капитал зарабатывает 40%+ по факту неплохо восстанавливаясь благодаря снижению ставки.
Но есть нюанс: время дюрации высокой ставки играет не на пользу заемщикам ВТБ (таким как Мечел) и из-за риска отсрочек - могут быть внеплановые увеличения отчислений в резервы (это деньги, который банк создает у себя под кредиты в обеспечение) => из-за этого может упасть прибыль и дивиденд, а так как payout уже вряд ли будет 50%, мы рассматриваем 25-40% как реальный показатель. Это все еще 20%+ див. доходности и очевидно, что с такой доходностью банк не будет отсекаться, учитывая то, что и в следующем году они могут заплатить.
Поэтому ближе к дивиденду, если его не отменят совсем (а делать это менеджменту = никто никогда больше не купит акции + деньги с дива нужны государству) цена скорее будет выше.
Если payout 25% (консервативный сценарий) - мой таргет до конца года в 95-100 руб сохраняется без учета дивиденда
Если 35-40% (базовый): 105
Если 50% (лучший) 110-115
Т.е в худшем случае ВТБ дает апсайт Сбера, в лучшем - больше, но это и не такой качественный актив.Но я держу и покупаю ближе к 70р.
3.ДомРФ (ждать ниже)
3 направления бизнеса:
-Секьюритизация (банк покупает себе кредиты от других банков и платежи, т.е гарантируя выплату). В последнее время стало много семеек в составе, что плохо, ибо платежи небольшие
-Подготовка земель под строительство для гос-ва: зарабатывают с этого много, но сейчас не лучшие времена
-Банкинг.
Бизнес УЖЕ стоит 0,78 P/B, дает схожую со сбером див.доху и рентабельность, поэтому покупать домРФ без значимого дисконта к зеленому не хочу, но бизнес крут, особенно когда недвига оживет.Ниже 1830 - да.
2 часть - завтра.Надеюсь, большая работа ценится и под постом наберется много обратной связи!)
Спасибо!
Продолжение рессерча по стратегии на 2026г.
Чтобы разобрать банковский сектор на базовом уровне важно понимать сколько банк зарабатывает на свой капитал, а чтобы углубиться, важно учесть такие факторы как:
1)Какая стоимость фондирования у банка? (Например, совкомбанку тяжело дешево привлечь деньги, а т-банку - легко): из этого складывается прибыль и рентабельность
2)Какие риски сейчас есть? Основной риск на сегодня это просрочки (cost of risk): например, у ВТБ кредитный портфель состоит не из супер качественных заемщиков и под это нужно иметь большое количество резервов, что влияет на достаточность капитала => может снизить дивиденд и прибыль
3)Диверсификация бизнеса и из чего она состоит? Например, у ДомРФ бизнес бизнес - один из трех больших и секьюритизация + недвига присутствуют кроме банкинга, причем и там, и там могут быть проблемы. У совкомбанка есть лизинг, а он весь плохо чувствует. У т-банка есть экосистема и инвест, которая позволяет делать ROE 30%+
4)Дивиденд
Благодаря этим факторам я могу кратко раскидать ситуацию в банках и понять, что сейчас глобально есть 2 топ идеи, 3 венчурных и 2 идеи, которые требуют более дешевой цены.
При этом глобально считаю ВЕСЬ банковский сектор интересным (и, опять же, важен вопрос цены)
1. Сбербанк (топ идея)
Пылесос рынка и банк, который в долгосроке показывает доходность ВСЕГДА выше вклада (в отличие от того же ВТБ с его размытиями).
С декабря 2024г (когда сбер стоил 220) заработали 40 руб капитала на акцию, т.е сейчас при вводных прошлого года банк бы стоил 260, но есть нюанс, тогда ждали ставку 23%, щас факт 16%.
Щас банк стоит 0,83 капитала (исторически 1, т.е базовый дисконт 17%~) имея ROE 22% -> на 1 капитал банк зарабатывает 27% и дает 12,5% дд в моменте и потенциально после отсечки 13%.
Базовый апсайд достигает 420 рублей, т.е по текущим сбер - мне нравится.
Ну и важно, что рисков тут меньше всего, т.е если проблемы начнутся у других, у тебя будет время, чтобы выйти из сбера
2.ВТБ (венчур)
Апсайт очевидно больше в моменте Сбера, но как и рисков.
Банк стоит 0,3 капитала и на целый капитал зарабатывает 40%+ по факту неплохо восстанавливаясь благодаря снижению ставки.
Но есть нюанс: время дюрации высокой ставки играет не на пользу заемщикам ВТБ (таким как Мечел) и из-за риска отсрочек - могут быть внеплановые увеличения отчислений в резервы (это деньги, который банк создает у себя под кредиты в обеспечение) => из-за этого может упасть прибыль и дивиденд, а так как payout уже вряд ли будет 50%, мы рассматриваем 25-40% как реальный показатель. Это все еще 20%+ див. доходности и очевидно, что с такой доходностью банк не будет отсекаться, учитывая то, что и в следующем году они могут заплатить.
Поэтому ближе к дивиденду, если его не отменят совсем (а делать это менеджменту = никто никогда больше не купит акции + деньги с дива нужны государству) цена скорее будет выше.
Если payout 25% (консервативный сценарий) - мой таргет до конца года в 95-100 руб сохраняется без учета дивиденда
Если 35-40% (базовый): 105
Если 50% (лучший) 110-115
Т.е в худшем случае ВТБ дает апсайт Сбера, в лучшем - больше, но это и не такой качественный актив.Но я держу и покупаю ближе к 70р.
3.ДомРФ (ждать ниже)
3 направления бизнеса:
-Секьюритизация (банк покупает себе кредиты от других банков и платежи, т.е гарантируя выплату). В последнее время стало много семеек в составе, что плохо, ибо платежи небольшие
-Подготовка земель под строительство для гос-ва: зарабатывают с этого много, но сейчас не лучшие времена
-Банкинг.
Бизнес УЖЕ стоит 0,78 P/B, дает схожую со сбером див.доху и рентабельность, поэтому покупать домРФ без значимого дисконта к зеленому не хочу, но бизнес крут, особенно когда недвига оживет.Ниже 1830 - да.
2 часть - завтра.Надеюсь, большая работа ценится и под постом наберется много обратной связи!)
Спасибо!
👍240🔥41❤18🤝2❤🔥1
БУДЬТЕ ВНИМАТЕЛЬНЫ!!!
Активизировались мошенники, которые отмечают аудиторию в истории с продажей всякой фигни и казино не дай бог.
Важно! Я так никогда не буду делать, а уж тем более мой аккаунт не создан в Греции недавно. Если убедиться, что вы общаетесь с настоящим мной - проверяйте @ через настоящий канал.
Мои аккаунты: @future_trading_adm (это мой основной аккаунт и там Я на аватарке)
@ft_crypto_exchange (это аккаунт с которого я помогаю проводить сделки, связанные с криптой)
Будьте бдительны, пожалуйста и кидайте «очень плохих людей» (без мата сложно справиться) в черный список!
P.S:До меня тоже дошли, к сожалению
Активизировались мошенники, которые отмечают аудиторию в истории с продажей всякой фигни и казино не дай бог.
Важно! Я так никогда не буду делать, а уж тем более мой аккаунт не создан в Греции недавно. Если убедиться, что вы общаетесь с настоящим мной - проверяйте @ через настоящий канал.
Мои аккаунты: @future_trading_adm (это мой основной аккаунт и там Я на аватарке)
@ft_crypto_exchange (это аккаунт с которого я помогаю проводить сделки, связанные с криптой)
Будьте бдительны, пожалуйста и кидайте «очень плохих людей» (без мата сложно справиться) в черный список!
P.S:До меня тоже дошли, к сожалению
👍42🤝10❤8❤🔥1😢1
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,5%:
Закрепились ниже 2700 и без мирного трека падаем под собственным весом.
Валюта медленно растет перед решением Минфина по ежедневным продажам (узнаем сегодня в 12:00), нефть делает +3%.
Нефть и металлы:
Тем временем тут продолжается ралли на фоне Иран-США: Трамп призывает американцев покинуть страну, ибо «он едет». Очевидный вход во вкус :)
Нефть выше 65$ в моменте даже после событий с Венесуэлой: если Дональд вводит вооруженные силы в страну может начаться паника, которая очевидно закончится после пугалок или очередной операции.
Долгосрочно нефть должна снижаться из-за перенасыщения рынка, поэтому близко к текущим уже уже ближе к 70$ буду искать какой-то отскок вниз.
Вверх кроме металлов (которые прайсят неопределенность) наконец пошла крипта: ИПЦ в Америке 2,7%, что должно повлечь дальнейшее снижение ставок.
Акции:
1)Европлан: чудеса случаются
Альфа-банк направил в Европлан предложение по выкупу с ценой на 15% выше вчерашнего утром, по 677,9 руб. Причем количество акций 14,25 млн, а это весь free-float, что создает шанс на выкуп и делистинг компании с рынка (это частый кейс Альфы оставаться в тени, хоть и не панацея).
Срок принятия предложения - 70 дней, т.е срок получения денег на счет - до 10 апреля максимум, к тому же, в отличие от SFI у тебя нет ограничения на непрерывность и объем => такие честные кейсы редко случаются.
Почему такая высокая цена? - потому что аффилированное банку лицо купило акции Европлана по этой цене - по закону и выкупать обязаны по этой цене.
Стоит ли покупать? Сейчас акция стоит 640 руб и после выкупа вы получите 677,9 руб или 6% условно за 3 месяца, что несильно выше доходностей LQDT.
Ждём выкупа, а дальше смотрим будет ли делистинг, если нет - в европлане может быть идея в 2ПГ 2026г.
2)POSI: будет много совладельцев
Вчера компания выпустила раскрытие о договлренности сотрудников не продавать свои акции, полученные в рамках программы мотивации и бонусов.
В IT принято мотивировать сотрудников акциями/опционами компании, где они работают, обычно это 2% от капитализации компании в год (например, Яндекс делает допку раз в год, чтобы акционер фактически участвовал в программе мотивации).
Но из-за продаж менеджмента своих же акций, дабы получить быстрые рубли создается лишнее давление на котировки.
Теперь менеджмент (~1900 таких «бонусников») будет заинтересован в росте своих же акций.
Компания интересна при восстановлении темпов роста, я пока в стороне.
3)Лента: покупка OBI
После покупки Реми завершили сделку с магазином с товарами для дома, теперь Оби будет называться «Дом Лента».
Проблема в нераскрытии условий, да и актив проблемный, в 2024г магазин заработал 24,6 млрд (+4,2% г/г) при том, что ранее компания зарабатывала больше (до ухода немецкого подразделения). Чистый убыток бизнеса -2,71 млрд в 2024г.
Лента получает +1,8% к годовой выручке и 25 магазинов под своим брендом, но и убыток в 6% от прибыли тут тоже получает.
Вопрос условий сделки открытый, он неизвестен.
Лента интересна ниже 1750-1800.
Итоги:
Сегодня выйдет принт по инфляции аж за 12 дней, рынок в моменте боится большой цифры, особенно из-за сезонности.
В прошлом году инфляция в этот период была 0,67%, сегодня днём 0,4-0,5%, годовое снижение позитивно. Ну а в последующие месяца смотрим как повлияли новые тарифы и сборы.
По рынку пока особо ничего не делаю, разбираю для вас сектора!
Отличного дня, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,5%:
Закрепились ниже 2700 и без мирного трека падаем под собственным весом.
Валюта медленно растет перед решением Минфина по ежедневным продажам (узнаем сегодня в 12:00), нефть делает +3%.
Нефть и металлы:
Тем временем тут продолжается ралли на фоне Иран-США: Трамп призывает американцев покинуть страну, ибо «он едет». Очевидный вход во вкус :)
Нефть выше 65$ в моменте даже после событий с Венесуэлой: если Дональд вводит вооруженные силы в страну может начаться паника, которая очевидно закончится после пугалок или очередной операции.
Долгосрочно нефть должна снижаться из-за перенасыщения рынка, поэтому близко к текущим уже уже ближе к 70$ буду искать какой-то отскок вниз.
Вверх кроме металлов (которые прайсят неопределенность) наконец пошла крипта: ИПЦ в Америке 2,7%, что должно повлечь дальнейшее снижение ставок.
Акции:
1)Европлан: чудеса случаются
Альфа-банк направил в Европлан предложение по выкупу с ценой на 15% выше вчерашнего утром, по 677,9 руб. Причем количество акций 14,25 млн, а это весь free-float, что создает шанс на выкуп и делистинг компании с рынка (это частый кейс Альфы оставаться в тени, хоть и не панацея).
Срок принятия предложения - 70 дней, т.е срок получения денег на счет - до 10 апреля максимум, к тому же, в отличие от SFI у тебя нет ограничения на непрерывность и объем => такие честные кейсы редко случаются.
Почему такая высокая цена? - потому что аффилированное банку лицо купило акции Европлана по этой цене - по закону и выкупать обязаны по этой цене.
Стоит ли покупать? Сейчас акция стоит 640 руб и после выкупа вы получите 677,9 руб или 6% условно за 3 месяца, что несильно выше доходностей LQDT.
Ждём выкупа, а дальше смотрим будет ли делистинг, если нет - в европлане может быть идея в 2ПГ 2026г.
2)POSI: будет много совладельцев
Вчера компания выпустила раскрытие о договлренности сотрудников не продавать свои акции, полученные в рамках программы мотивации и бонусов.
В IT принято мотивировать сотрудников акциями/опционами компании, где они работают, обычно это 2% от капитализации компании в год (например, Яндекс делает допку раз в год, чтобы акционер фактически участвовал в программе мотивации).
Но из-за продаж менеджмента своих же акций, дабы получить быстрые рубли создается лишнее давление на котировки.
Теперь менеджмент (~1900 таких «бонусников») будет заинтересован в росте своих же акций.
Компания интересна при восстановлении темпов роста, я пока в стороне.
3)Лента: покупка OBI
После покупки Реми завершили сделку с магазином с товарами для дома, теперь Оби будет называться «Дом Лента».
Проблема в нераскрытии условий, да и актив проблемный, в 2024г магазин заработал 24,6 млрд (+4,2% г/г) при том, что ранее компания зарабатывала больше (до ухода немецкого подразделения). Чистый убыток бизнеса -2,71 млрд в 2024г.
Лента получает +1,8% к годовой выручке и 25 магазинов под своим брендом, но и убыток в 6% от прибыли тут тоже получает.
Вопрос условий сделки открытый, он неизвестен.
Лента интересна ниже 1750-1800.
Итоги:
Сегодня выйдет принт по инфляции аж за 12 дней, рынок в моменте боится большой цифры, особенно из-за сезонности.
В прошлом году инфляция в этот период была 0,67%, сегодня днём 0,4-0,5%, годовое снижение позитивно. Ну а в последующие месяца смотрим как повлияли новые тарифы и сборы.
По рынку пока особо ничего не делаю, разбираю для вас сектора!
Отличного дня, друзья!
👍94❤18🔥10
Разбор банков на 2026: 2 часть
Перед прочтением этой части важно ознакомиться с первой и ликбезом, который я описал для анализа каждого из банков. Так, прочтение серии постов будет осознанней.
Напомню, есть 3 категории идей в секторе при текущих условиях:
1. Топ идеи (например, сбер, который разбирал в прошлом посте)
2. Венчурные, где риск больше вместе с прибылью (например, втб и все риски с апсайтом - также в прошлом посте)
3. Хорошие идеи, требующие более дешевой оценки (например, домРФ, который я покупал под IPO, но продал при текущей оценке к сберу)
Разбираемся дальше:
1)Т-банк
Отнесу его к 1 типу, но с нюансами. Во-первых - это скорее финтех, поэтому оценка тут чуть дороже банковской: компания стоит 4 прибыли 2026г и 1,2 капитала как банк. На свой капитал они таргетируют и делают 30% ROE (т.е на капитал зарабатывают 25%, что меньше чем тот же сбер).
Но это растущий бизнес, отсюда и дороже оценка (поэтому имеет смысл смотреть на P/E, который сейчас дешевый). Во-вторых, бизнес менее страдает от высокой ставки из-за дешевого привлечения денег (в отличие от того же совка или втб, за счет молодой аудитории, маркетинга и экосистемности)
Проблема, которую вижу: банку трудно расти в клиентах (каждый второй уже пользуется), поэтому нужно растить чек на каждого, а в кризис и высокие ставки делать это труднее.
Несмотря на проблемы, банк делает 30% ROE, быстро растет, скоро покажет отчет и покажет гайденс, я жду скорее приятных сюрпризов. Ближе к 4500 в среднесроке жду, покупаю ближе к 3000-3100.
2)Совкомбанк
Отношу к 2 типу.
Ставка снизилась уже на 5% с хая, а разжатия маржи не произошло (то, о чем менеджмент говорил 0,5-1 год назад).
Основной риск - рост резервов под обеспечение кредитов (высокий cost of risk). Поэтому банк также не показывает чудес на банковской деятельности и по факту зависит от двух факторов:
А)Рост их портфеля: ОФЗ и валюта (снижение ставки - главный драйвер)
Б)Не органическая прибыль или «темки». Топ-менеджмент банка = его владельцы и они заинтересованы в росте капитализации. Совершая M&A и зарабатывая на one-off эффекте они показали прибыль в 2023-2024г больше, чем от основной банковской деятельности. Поэтому покупка совка = вера в их менеджмент.
Прогнозируют рост с каждым кварталом и при текущей недорогой оценке - это хорошая история, чтобы рискнуть. В худшем случае вижу «не заработать ничего», а в лучшем - рост вплоть до Х1,5-2. Готов докупать у 12.
3)Банк СПБ
Отношу к 3 типу. Банк проигрывает от снижения ставки из-за дешевых пассивов.
Теперь, когда растут риски - их рост резервов перекрывает огромное количество прибыли и дивидендов, из-за этого акцию продают.
Для понимания: прогнозируют прибыль в 2026г в 35 млрд, в 2025г заработали 40, а в 2024г 51 мдрд.
При таких вводных банк стоит 5 прибылей (напомню, т и сбер стоят 4!).
Как вы понимаете, нужен дисконт, причем к сберу, поэтому цена акций, где это интересно брать - 250 руб и ниже.
4)МТС-банк
Отношу к 2 типу. Фактически, сравнения с втб уместны с точки зрения риска несмотря на то, что банк также стал более прозрачным (за что большой респект).
Из хорошего: хорошо закупились ОФЗ по лоям и выигрывают от снижения ставки. Банк круто зарабатывает на POS-продажах (пришел в салон МТС, купил айфон и кредитнулся через их банк): при снижении ставки потреб. активность будет только расти.
Банк стоит всего 0,4 капитала (!) р при росте ROE тут может выйти очень крутая прибыль на капитал.
Я покупал акцию летом по 1100 и писал, что эта цена супер-интересна. Готов покупать ниже 1250.Базовый таргет на год ставлю у 1650.
Итоги:
Топ идеями для меня остаются: Сбер ниже 300, втб у 70, Т ближе к 3100 и совком ближе к 12. Их оценки либо дают хороший апсайт при понятных рисках, либо безопастность.
Чтобы понимать, что ветка постов по стратегии на 2026г и разбором секторов вам интересна жду ваших подписок и реакций.
В комментариях указывайте интересующие вас сектора, компании, вопросы и обратную связь.
Спасибо!
Перед прочтением этой части важно ознакомиться с первой и ликбезом, который я описал для анализа каждого из банков. Так, прочтение серии постов будет осознанней.
Напомню, есть 3 категории идей в секторе при текущих условиях:
1. Топ идеи (например, сбер, который разбирал в прошлом посте)
2. Венчурные, где риск больше вместе с прибылью (например, втб и все риски с апсайтом - также в прошлом посте)
3. Хорошие идеи, требующие более дешевой оценки (например, домРФ, который я покупал под IPO, но продал при текущей оценке к сберу)
Разбираемся дальше:
1)Т-банк
Отнесу его к 1 типу, но с нюансами. Во-первых - это скорее финтех, поэтому оценка тут чуть дороже банковской: компания стоит 4 прибыли 2026г и 1,2 капитала как банк. На свой капитал они таргетируют и делают 30% ROE (т.е на капитал зарабатывают 25%, что меньше чем тот же сбер).
Но это растущий бизнес, отсюда и дороже оценка (поэтому имеет смысл смотреть на P/E, который сейчас дешевый). Во-вторых, бизнес менее страдает от высокой ставки из-за дешевого привлечения денег (в отличие от того же совка или втб, за счет молодой аудитории, маркетинга и экосистемности)
Проблема, которую вижу: банку трудно расти в клиентах (каждый второй уже пользуется), поэтому нужно растить чек на каждого, а в кризис и высокие ставки делать это труднее.
Несмотря на проблемы, банк делает 30% ROE, быстро растет, скоро покажет отчет и покажет гайденс, я жду скорее приятных сюрпризов. Ближе к 4500 в среднесроке жду, покупаю ближе к 3000-3100.
2)Совкомбанк
Отношу к 2 типу.
Ставка снизилась уже на 5% с хая, а разжатия маржи не произошло (то, о чем менеджмент говорил 0,5-1 год назад).
Основной риск - рост резервов под обеспечение кредитов (высокий cost of risk). Поэтому банк также не показывает чудес на банковской деятельности и по факту зависит от двух факторов:
А)Рост их портфеля: ОФЗ и валюта (снижение ставки - главный драйвер)
Б)Не органическая прибыль или «темки». Топ-менеджмент банка = его владельцы и они заинтересованы в росте капитализации. Совершая M&A и зарабатывая на one-off эффекте они показали прибыль в 2023-2024г больше, чем от основной банковской деятельности. Поэтому покупка совка = вера в их менеджмент.
Прогнозируют рост с каждым кварталом и при текущей недорогой оценке - это хорошая история, чтобы рискнуть. В худшем случае вижу «не заработать ничего», а в лучшем - рост вплоть до Х1,5-2. Готов докупать у 12.
3)Банк СПБ
Отношу к 3 типу. Банк проигрывает от снижения ставки из-за дешевых пассивов.
Теперь, когда растут риски - их рост резервов перекрывает огромное количество прибыли и дивидендов, из-за этого акцию продают.
Для понимания: прогнозируют прибыль в 2026г в 35 млрд, в 2025г заработали 40, а в 2024г 51 мдрд.
При таких вводных банк стоит 5 прибылей (напомню, т и сбер стоят 4!).
Как вы понимаете, нужен дисконт, причем к сберу, поэтому цена акций, где это интересно брать - 250 руб и ниже.
4)МТС-банк
Отношу к 2 типу. Фактически, сравнения с втб уместны с точки зрения риска несмотря на то, что банк также стал более прозрачным (за что большой респект).
Из хорошего: хорошо закупились ОФЗ по лоям и выигрывают от снижения ставки. Банк круто зарабатывает на POS-продажах (пришел в салон МТС, купил айфон и кредитнулся через их банк): при снижении ставки потреб. активность будет только расти.
Банк стоит всего 0,4 капитала (!) р при росте ROE тут может выйти очень крутая прибыль на капитал.
Я покупал акцию летом по 1100 и писал, что эта цена супер-интересна. Готов покупать ниже 1250.Базовый таргет на год ставлю у 1650.
Итоги:
Топ идеями для меня остаются: Сбер ниже 300, втб у 70, Т ближе к 3100 и совком ближе к 12. Их оценки либо дают хороший апсайт при понятных рисках, либо безопастность.
Чтобы понимать, что ветка постов по стратегии на 2026г и разбором секторов вам интересна жду ваших подписок и реакций.
В комментариях указывайте интересующие вас сектора, компании, вопросы и обратную связь.
Спасибо!
👍214❤24⚡8👏7🔥4
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,5%:
Металлы и нефть продолжают ралли по инерции и на фоне событий в Иране, валюта падает на 1%.
Рынок бодрит новость о возможном приезде Уиткоффа и Кушнера в Москву, хотя официальных дат и подтверждений нету (рынку дай хотя бы надежду). На этом мы и удерживаем 2700.
Инфляция: стало страшно?
Цифра с 1 по 12 января 1,26% многих могла испугать, и это действительно больше ожиданий и больше значений прошлых годов (оно и логично с таким большим повышением тарифов и НДС). Годовая инфляция снова выше 6% (если точнее - 6,27%).
Нужно ждать следующих принтов, ибо рынок свопами закладывает 15,5%, т.е снижение на февральском заседании. Если там будет плохо - это уже неприятно.
Акции:
1)Астра: новая сделка?
Вчера вышла новость о желании компании Астры купить компанию HOT - занимается облачными технологиями (по типу MS Office от Майкрософта)
Оценка неизвестно, но что можно сказать предварительно - надеюсь не купят :)
Выручка разработчика 2 млрд, при убытке в -1,2 млрд за 2024г, это 1/5 от всего, что заработала Астра за 2024.
С другой стороны, включение в экосистему дополнит ее и в связке с Astra Linux все может заиграть другими красками, но через время и инвест-кейс в астре может ещё задержаться.
Астра стоит 8 EV/ebitda - интереса в моменте нету, может ближе к 200 руб если.
2)Хедхантер: дно близко?
Вышло месячное обновление индекса ХХ, он уже равен 8,6! (Т.е на 1 вакансию претендует почти 9 человек), при этом динамика вакансий в декабре -8% м/м. Для понимания: хуже не было! Мы на хаях по этому индексу.
Конъюнктура для компании плохая, поэтому повышение цен на услуги может не помочь.
Ждём отчет за 4кв, там ждём падение выручки => акции могут быть под давлением => из-за падения прибыли и дивиденды будут ниже.
За 2ПГ 2025г жду 200 руб дивиденда или 7% дд, что пока ок, но будут ли дальше также снижаться вакансии - большой вопрос. Если да, покупать по текущим не стоит (я держу долгосрочную небольшую позицию).
Готов покупать у 2500-2600, либо при развороте индекса ХХ и конъюнктуры. Помочь компании может индексация цен на 15% с 1 января, это частично вытащит прибыль.
3)Х5: никому не нужен?
Акции в моменте торгуются вблизи 2500р после дивгэпа. Проблема подобных историй в том, что рынок покупает компанию под дивиденд, а после пропадания драйвера - продает. Это и загоняет большое количество людей в бумагу, причем качественного, но уже дороговатого бизнеса.
По 2500 Х5 стоит чуть больше 5 прибылей 2026г при том, что растущая Лента все еще дешевле, где инфоповодов сильно больше.
Хорошие отчеты у Х5 стоит ждать ближе к лету, либо покупать ближе к 2350-2400, хотя и 2500 в долгосроке приемлемо.
4)GloraX: операционные результаты
Компания отчиталась за 2025г:
-Продажи в метрах 219,6 тыс кв/м (+80% г/г)
-Продажи 45,9 млрд руб (+47% г/г)
-договоры 6320шт (х2 г/г)
Компания стала больше выходить в регионы, отсюда и такой операционный успех, НО и чек меньше: средний квадрат продажи за 219,6 тыс VS в 2024г за 255 тыс.
Также есть небольшое замедление перфоманса в 4кв.
Акции интересны ниже 60, нужно будет как-нибудь покопаться в отчетности поглубже.
Итоги:
Рынок пока завязан на словах одного человека: Трамп вышел вечером сказав, что в Иране все ок и нефть сразу же упала на 3%. Только что он высказался о визите Кушнера и Уиткоффа в Россию - ничего не слышал. Как понимаете, драйвера роста в моменте нету.
А пока реальных подвижек нет, жду скорее боковик 2650-2750.
Отличного дня, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,5%:
Металлы и нефть продолжают ралли по инерции и на фоне событий в Иране, валюта падает на 1%.
Рынок бодрит новость о возможном приезде Уиткоффа и Кушнера в Москву, хотя официальных дат и подтверждений нету (рынку дай хотя бы надежду). На этом мы и удерживаем 2700.
Инфляция: стало страшно?
Цифра с 1 по 12 января 1,26% многих могла испугать, и это действительно больше ожиданий и больше значений прошлых годов (оно и логично с таким большим повышением тарифов и НДС). Годовая инфляция снова выше 6% (если точнее - 6,27%).
Нужно ждать следующих принтов, ибо рынок свопами закладывает 15,5%, т.е снижение на февральском заседании. Если там будет плохо - это уже неприятно.
Акции:
1)Астра: новая сделка?
Вчера вышла новость о желании компании Астры купить компанию HOT - занимается облачными технологиями (по типу MS Office от Майкрософта)
Оценка неизвестно, но что можно сказать предварительно - надеюсь не купят :)
Выручка разработчика 2 млрд, при убытке в -1,2 млрд за 2024г, это 1/5 от всего, что заработала Астра за 2024.
С другой стороны, включение в экосистему дополнит ее и в связке с Astra Linux все может заиграть другими красками, но через время и инвест-кейс в астре может ещё задержаться.
Астра стоит 8 EV/ebitda - интереса в моменте нету, может ближе к 200 руб если.
2)Хедхантер: дно близко?
Вышло месячное обновление индекса ХХ, он уже равен 8,6! (Т.е на 1 вакансию претендует почти 9 человек), при этом динамика вакансий в декабре -8% м/м. Для понимания: хуже не было! Мы на хаях по этому индексу.
Конъюнктура для компании плохая, поэтому повышение цен на услуги может не помочь.
Ждём отчет за 4кв, там ждём падение выручки => акции могут быть под давлением => из-за падения прибыли и дивиденды будут ниже.
За 2ПГ 2025г жду 200 руб дивиденда или 7% дд, что пока ок, но будут ли дальше также снижаться вакансии - большой вопрос. Если да, покупать по текущим не стоит (я держу долгосрочную небольшую позицию).
Готов покупать у 2500-2600, либо при развороте индекса ХХ и конъюнктуры. Помочь компании может индексация цен на 15% с 1 января, это частично вытащит прибыль.
3)Х5: никому не нужен?
Акции в моменте торгуются вблизи 2500р после дивгэпа. Проблема подобных историй в том, что рынок покупает компанию под дивиденд, а после пропадания драйвера - продает. Это и загоняет большое количество людей в бумагу, причем качественного, но уже дороговатого бизнеса.
По 2500 Х5 стоит чуть больше 5 прибылей 2026г при том, что растущая Лента все еще дешевле, где инфоповодов сильно больше.
Хорошие отчеты у Х5 стоит ждать ближе к лету, либо покупать ближе к 2350-2400, хотя и 2500 в долгосроке приемлемо.
4)GloraX: операционные результаты
Компания отчиталась за 2025г:
-Продажи в метрах 219,6 тыс кв/м (+80% г/г)
-Продажи 45,9 млрд руб (+47% г/г)
-договоры 6320шт (х2 г/г)
Компания стала больше выходить в регионы, отсюда и такой операционный успех, НО и чек меньше: средний квадрат продажи за 219,6 тыс VS в 2024г за 255 тыс.
Также есть небольшое замедление перфоманса в 4кв.
Акции интересны ниже 60, нужно будет как-нибудь покопаться в отчетности поглубже.
Итоги:
Рынок пока завязан на словах одного человека: Трамп вышел вечером сказав, что в Иране все ок и нефть сразу же упала на 3%. Только что он высказался о визите Кушнера и Уиткоффа в Россию - ничего не слышал. Как понимаете, драйвера роста в моменте нету.
А пока реальных подвижек нет, жду скорее боковик 2650-2750.
Отличного дня, друзья!
👍93❤21👌5🥱1