Магия круглых чисел в трейдинге.В чем сила?
Я редко строю уровни опираясь на круглые числа, но понимаю, что это один из самых главных психологических факторов, который использует неопытная масса торгующих на рынке людей. Как этим пользоваться?
Давайте обозначим, что круглое число – это число, оканчивающееся на 0.
То есть это: 10, 150, 270, 750, 1190, 20.000, 100.000 и тд.
Эффект круглого числа – это феномен, при котором люди отдают большее значение числам, оканчивающимся на ноль. «Если цена пробьёт 100, то скорее всего сразу дойдёт до 110…».
Есть различные виды круглых уровней (по количеству нулей):
Десятичные (10,70)
Сотенные (100, 300)
Тысячные (1000, 2000)
Десятитысячные/паритетные (10000, 50000 и >)
Расположены они в порядке возрастания значимости, то есть сотенные мощнее десятичных, тысячные сильнее сотенных и так далее.
В чем прикол и как этим пользоваться?
- Если рынок бычий (пусть даже локально) и ты торгуешь пробой акции/инструмента на пробой 100 (например) - действительно высок шанс на то, что при пробое в инструмент набьется большое количество таких людей (как описано выше) и он быстро дойдёт до 110-120 и тд. (Используем круглый уровень, как точку понимания, где может быть ускорения)
- Если рынок медвежий и уровень 100 пробивается вниз, так же велик шанс уйти на 90
Но мы понимаем, что мы опытнее массы:
- Если рынок находится в боковике или он бычий, а инструмент уходит вниз круглого уровня (и само собой многие увидев пробой пойдут в шорт, потому что ключевое отличие новичка от более опытного трейдера - это понимание сентимента), то очень круто работать от «ложного пробоя», когда многие уже пошли в шорт (т.е работать в Лонг по тренду, понимая, что «магический уровень» - это ловушка, которая не поменяет тренд общего рынка)
Почему же круглые уровни привлекают людей?
1. Простота. Элементарно проще любую заявку поставить на 100, чем на 101,64. Также, как и на 10000, вместо 10168. Проще сказать 750 вместо 747,9 и так далее.
2. Лёгкое восприятие чисел. Мы подсознательно даже в общении постоянно округляем числа. Например, никто не говорит, что он купил вещь за 19.990 рублей, большинство скажет 20 тысяч для простоты восприятия.
3. Значимость в голове. Мы подсознательно воспринимаем круглые уровни как очень значимые диапазоны.
100,1000,100.000 – уровни, где хочется набрать позиции либо уже сбросить имеющиеся активы.
В графиках я привел пример, когда круглый уровень в инструментах совпал с трендом и тем, что на истории этот уровень терпел не одно касание. Именно такие пробои являются самыми сильными на истории.
В пример приведены сильнейшие движения по Сбербанку, биткоину и Природному газу.
Помните, что круглые уровни видят многие и мы должны быть опытнее основной массы и быть участниками ловушек, а не их жертвами, а также торговать по тренду.
Надеюсь, было полезно)
Я редко строю уровни опираясь на круглые числа, но понимаю, что это один из самых главных психологических факторов, который использует неопытная масса торгующих на рынке людей. Как этим пользоваться?
Давайте обозначим, что круглое число – это число, оканчивающееся на 0.
То есть это: 10, 150, 270, 750, 1190, 20.000, 100.000 и тд.
Эффект круглого числа – это феномен, при котором люди отдают большее значение числам, оканчивающимся на ноль. «Если цена пробьёт 100, то скорее всего сразу дойдёт до 110…».
Есть различные виды круглых уровней (по количеству нулей):
Десятичные (10,70)
Сотенные (100, 300)
Тысячные (1000, 2000)
Десятитысячные/паритетные (10000, 50000 и >)
Расположены они в порядке возрастания значимости, то есть сотенные мощнее десятичных, тысячные сильнее сотенных и так далее.
В чем прикол и как этим пользоваться?
- Если рынок бычий (пусть даже локально) и ты торгуешь пробой акции/инструмента на пробой 100 (например) - действительно высок шанс на то, что при пробое в инструмент набьется большое количество таких людей (как описано выше) и он быстро дойдёт до 110-120 и тд. (Используем круглый уровень, как точку понимания, где может быть ускорения)
- Если рынок медвежий и уровень 100 пробивается вниз, так же велик шанс уйти на 90
Но мы понимаем, что мы опытнее массы:
- Если рынок находится в боковике или он бычий, а инструмент уходит вниз круглого уровня (и само собой многие увидев пробой пойдут в шорт, потому что ключевое отличие новичка от более опытного трейдера - это понимание сентимента), то очень круто работать от «ложного пробоя», когда многие уже пошли в шорт (т.е работать в Лонг по тренду, понимая, что «магический уровень» - это ловушка, которая не поменяет тренд общего рынка)
Почему же круглые уровни привлекают людей?
1. Простота. Элементарно проще любую заявку поставить на 100, чем на 101,64. Также, как и на 10000, вместо 10168. Проще сказать 750 вместо 747,9 и так далее.
2. Лёгкое восприятие чисел. Мы подсознательно даже в общении постоянно округляем числа. Например, никто не говорит, что он купил вещь за 19.990 рублей, большинство скажет 20 тысяч для простоты восприятия.
3. Значимость в голове. Мы подсознательно воспринимаем круглые уровни как очень значимые диапазоны.
100,1000,100.000 – уровни, где хочется набрать позиции либо уже сбросить имеющиеся активы.
В графиках я привел пример, когда круглый уровень в инструментах совпал с трендом и тем, что на истории этот уровень терпел не одно касание. Именно такие пробои являются самыми сильными на истории.
В пример приведены сильнейшие движения по Сбербанку, биткоину и Природному газу.
Помните, что круглые уровни видят многие и мы должны быть опытнее основной массы и быть участниками ловушек, а не их жертвами, а также торговать по тренду.
Надеюсь, было полезно)
👍84❤18🤝9
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 4%:
Случился полный фулхаус из новостей.
Зеленский начал фигурировать в обвинительном заключении о коррупции и отправился Турцию, чтобы обсудить разморозку переговоров.Эрдоган занял скорее проукраинскую позицию.
Тем временем Россия с США разрабатывают план разрешения конфликта, который заведомо не будет принят, как пишут украинские чиновники (но он будет представлен Зеленскому) и США будут склонять его принять.
Но чтобы добавить ко всей ситуации абсурда Америка добавляет санкций на наши цифровые компании и готовит ещё один пакет (говори одно, делай другое).
Я бы ждал доп. комментарии от Трампа (который недоволен Путиным)/Путина, ибо половина вчерашних новостей от желтой прессы - фейки.И чем верить сейчас, непонятно.
Вышла инфляция:
0,11% нед/нед и это неплохо! Годовая инфляция уже 7,7%, до конца года можем снизиться к 7%!
Акции:
1)Ленэнерго:монетки в кармашке.
Отчитались за 9 мес 2025г:
Важный отчет для держателей префов (тот, что платит большой дивиденд), ибо прибыль идет именно по РСБУ
-Чистая прибыль 28,94 млрд (+11,4% г/г)
-За 3кв: 9 млрд (+21% г/г)
Получается заработали 31,03 руб на акцию, еще где-то 5,5-6 заработают в 4кв => получается 14,5-15% дд, что интересно для стоимостного и консервативного актива.
В 4кв будет важно смотреть на списания (они должны быть меньше прошлого года, тк ставка снизилась, а тарифы выросли).
Компания останется топ див. коровой на любой коррекции: ниже 250, например (я про префы, в обычке идеи нет)
2)Промомед: рост против рынка.
Компания отчиталась за 9 мес 2025г:
-Выручка 19 млрд (+78% г/г), внутри которой: в эндокринологии выросла на 158% до 8 мдрд (за счет новых продуктов «Велгия», «Тирзетта»), в онкологии на 132% г/г до 5,9 млрд
-Гайденс подтвердили, а рост выручки его уже побил
Компания стоит 3,4 EV/Ebitda 2026г, что ниже, чем другие компании роста на 42%, но за счет эффекта высокой базы могут быть какие-то замедления (компания становится взрослее).
Долг 2 ND/EBITDA - выигрывают от снижения ставки (это может поддерживать такой же рост по прибыли).Тут все круто и на коррекциях также интересно: ниже 380, например.
3)Европлан: показать с лучшей стороны
Компания во время сделки о продаже отчитывается за 3кв 2025г:
-ЧП 1,1 млрд (-58% г/г)
-ROE 9% (это лучше прошлого квартала, но г/г -75%)
Из хорошего: восстанавливается новый бизнес: 27,3 млрд руб (+26% кв/кв), снижение ставки оказывает поддержку спроса, но рынок пока тяжеловат, также снизилась на 1% доля изъятой техники.Несмотря на все проблемы прогноз по чистой проц. марже выполняют 8,9% (прогноз 8,6). Почему так падают показатели? - отчисления в резервы выросли в 2,6 раза. При КС = 12% бизнес оживет, но сейчас идеи тут нет, нужно ждать покупки и риторики альфа банка.
4)Аренадата: что ждать от отчета?
Компания отчитается за 9 мес и 3кв: жду слабый результат г/г (за счет высокой базы 2024г, когда компания распределила ВСЮ годовую прибыль на 4 квартала), в то время как этот 4кв должен быть лучшим за последние 2г.
Самое главное тут - подтверждение/опровержение прогноза, если 2го не произойдет, буду покупать под конец года и отчет, если произойдет - покупать ниже 85-87.По консенсусу за 9м:
-2 млрд выручки
-2,2 млрд EBITDAC и отриц. денежный поток.
Спрос заказчиков падает из-за сокращений бюджета (из-за ставки).
Итоги:
Сегодня самый насыщенный на отчетности день: Т-банк, ВК, ренессанс, Аренадата, Софтлайн отчитаются по МСФО за 3кв.
Вчера был бум новостей, сегодня будет какое-то прояснение. Также стартуют торги ДомРф, ждём переподписку в 6-7 раз и высвобождение 120-150 млрд руб. Даже если 5-10% из этого пойдут в акции - это будет очень хорошо.
Что ж, это 4-е мироралли и надежда на лучшее. Очень надеюсь, что это не закончится опять ничем. Верим, надеемся!
Отличного дня, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 4%:
Случился полный фулхаус из новостей.
Зеленский начал фигурировать в обвинительном заключении о коррупции и отправился Турцию, чтобы обсудить разморозку переговоров.Эрдоган занял скорее проукраинскую позицию.
Тем временем Россия с США разрабатывают план разрешения конфликта, который заведомо не будет принят, как пишут украинские чиновники (но он будет представлен Зеленскому) и США будут склонять его принять.
Но чтобы добавить ко всей ситуации абсурда Америка добавляет санкций на наши цифровые компании и готовит ещё один пакет (говори одно, делай другое).
Я бы ждал доп. комментарии от Трампа (который недоволен Путиным)/Путина, ибо половина вчерашних новостей от желтой прессы - фейки.И чем верить сейчас, непонятно.
Вышла инфляция:
0,11% нед/нед и это неплохо! Годовая инфляция уже 7,7%, до конца года можем снизиться к 7%!
Акции:
1)Ленэнерго:монетки в кармашке.
Отчитались за 9 мес 2025г:
Важный отчет для держателей префов (тот, что платит большой дивиденд), ибо прибыль идет именно по РСБУ
-Чистая прибыль 28,94 млрд (+11,4% г/г)
-За 3кв: 9 млрд (+21% г/г)
Получается заработали 31,03 руб на акцию, еще где-то 5,5-6 заработают в 4кв => получается 14,5-15% дд, что интересно для стоимостного и консервативного актива.
В 4кв будет важно смотреть на списания (они должны быть меньше прошлого года, тк ставка снизилась, а тарифы выросли).
Компания останется топ див. коровой на любой коррекции: ниже 250, например (я про префы, в обычке идеи нет)
2)Промомед: рост против рынка.
Компания отчиталась за 9 мес 2025г:
-Выручка 19 млрд (+78% г/г), внутри которой: в эндокринологии выросла на 158% до 8 мдрд (за счет новых продуктов «Велгия», «Тирзетта»), в онкологии на 132% г/г до 5,9 млрд
-Гайденс подтвердили, а рост выручки его уже побил
Компания стоит 3,4 EV/Ebitda 2026г, что ниже, чем другие компании роста на 42%, но за счет эффекта высокой базы могут быть какие-то замедления (компания становится взрослее).
Долг 2 ND/EBITDA - выигрывают от снижения ставки (это может поддерживать такой же рост по прибыли).Тут все круто и на коррекциях также интересно: ниже 380, например.
3)Европлан: показать с лучшей стороны
Компания во время сделки о продаже отчитывается за 3кв 2025г:
-ЧП 1,1 млрд (-58% г/г)
-ROE 9% (это лучше прошлого квартала, но г/г -75%)
Из хорошего: восстанавливается новый бизнес: 27,3 млрд руб (+26% кв/кв), снижение ставки оказывает поддержку спроса, но рынок пока тяжеловат, также снизилась на 1% доля изъятой техники.Несмотря на все проблемы прогноз по чистой проц. марже выполняют 8,9% (прогноз 8,6). Почему так падают показатели? - отчисления в резервы выросли в 2,6 раза. При КС = 12% бизнес оживет, но сейчас идеи тут нет, нужно ждать покупки и риторики альфа банка.
4)Аренадата: что ждать от отчета?
Компания отчитается за 9 мес и 3кв: жду слабый результат г/г (за счет высокой базы 2024г, когда компания распределила ВСЮ годовую прибыль на 4 квартала), в то время как этот 4кв должен быть лучшим за последние 2г.
Самое главное тут - подтверждение/опровержение прогноза, если 2го не произойдет, буду покупать под конец года и отчет, если произойдет - покупать ниже 85-87.По консенсусу за 9м:
-2 млрд выручки
-2,2 млрд EBITDAC и отриц. денежный поток.
Спрос заказчиков падает из-за сокращений бюджета (из-за ставки).
Итоги:
Сегодня самый насыщенный на отчетности день: Т-банк, ВК, ренессанс, Аренадата, Софтлайн отчитаются по МСФО за 3кв.
Вчера был бум новостей, сегодня будет какое-то прояснение. Также стартуют торги ДомРф, ждём переподписку в 6-7 раз и высвобождение 120-150 млрд руб. Даже если 5-10% из этого пойдут в акции - это будет очень хорошо.
Что ж, это 4-е мироралли и надежда на лучшее. Очень надеюсь, что это не закончится опять ничем. Верим, надеемся!
Отличного дня, друзья!
👍86❤12🕊12🤝2
Glorax спустя 3 недели: есть ли идея?
Компания откатила на 10% от старта размещения. Большинство спекулятивного объема вышло: под выкуп компании, а также в само размещение.
Теперь нужно смотреть, что это за компания более трезво.
В чем особенность компании?
Это растущий застройщик (в отличие от трех мастодонтов), охватывают 11 регионов, включая большие (СПБ, Нижний Новгород, Казань и др миллионники). Основная особенность в том, что покупают землю на ранних стадиях (что уменьшает её начальную стоимость в 3-4 раза), рассрочек тут немного, а 70% продаж обеспечивают более доступной в регионах ипотекой.
Выходили по средним сектору мультипликаторам (5,5 прибылей и 3,8 EV/EVITDA), сейчас дешевле: 4,8 P/E LTM и 3,3 EV/EBITDA.
Если ЦБ будет снижать ставку (а инфляция выходит неплохой), а это очень вероятное событие, то тут может быть дополнительный драйвер для роста (оживление сектора + компания роста)
Вышло интересное раскрытие:
Компания привлекла стратегического инвестора (это Сбербанк инвестиции!) в проект GloraX Premium Гребной канал - это строительство 142 тыс. кв.м продаваемой площади на территории более 14гк. Думаю, ребята из Зеленого банка не пошли бы в сомнительную историю. Публичный статус GloraX будет способствовать появлению подобных историй в будущем, по кирпичикам внося вклад в достижение гайденсов бизнеса.
По технике:
Основные продажи прошли и по графику мы ударились в хороший уровень в 58 руб (все уровни на графики).Нужно пробивать 59,48, чтобы открыть цель к 61 и выше.
Общие мысли:
В целом после ухода спекулятивной компоненты из бумаги (полностью или частично) бумага интересна может быть тем инвесторам, кто остался в стороне, боясь сильной коррекции на старте торгов. Как видим, этого не произошло. Доп. позитив - успешное размещение Дом. РФ, которое дает надежду на то, что строительная отрасль будет развиваться.
Компания откатила на 10% от старта размещения. Большинство спекулятивного объема вышло: под выкуп компании, а также в само размещение.
Теперь нужно смотреть, что это за компания более трезво.
В чем особенность компании?
Это растущий застройщик (в отличие от трех мастодонтов), охватывают 11 регионов, включая большие (СПБ, Нижний Новгород, Казань и др миллионники). Основная особенность в том, что покупают землю на ранних стадиях (что уменьшает её начальную стоимость в 3-4 раза), рассрочек тут немного, а 70% продаж обеспечивают более доступной в регионах ипотекой.
Выходили по средним сектору мультипликаторам (5,5 прибылей и 3,8 EV/EVITDA), сейчас дешевле: 4,8 P/E LTM и 3,3 EV/EBITDA.
Если ЦБ будет снижать ставку (а инфляция выходит неплохой), а это очень вероятное событие, то тут может быть дополнительный драйвер для роста (оживление сектора + компания роста)
Вышло интересное раскрытие:
Компания привлекла стратегического инвестора (это Сбербанк инвестиции!) в проект GloraX Premium Гребной канал - это строительство 142 тыс. кв.м продаваемой площади на территории более 14гк. Думаю, ребята из Зеленого банка не пошли бы в сомнительную историю. Публичный статус GloraX будет способствовать появлению подобных историй в будущем, по кирпичикам внося вклад в достижение гайденсов бизнеса.
По технике:
Основные продажи прошли и по графику мы ударились в хороший уровень в 58 руб (все уровни на графики).Нужно пробивать 59,48, чтобы открыть цель к 61 и выше.
Общие мысли:
В целом после ухода спекулятивной компоненты из бумаги (полностью или частично) бумага интересна может быть тем инвесторам, кто остался в стороне, боясь сильной коррекции на старте торгов. Как видим, этого не произошло. Доп. позитив - успешное размещение Дом. РФ, которое дает надежду на то, что строительная отрасль будет развиваться.
👍40🔥7😁7❤2❤🔥1
Смешно получилось
Он должен быть стать героем, который покажет от всего государства обычным маленьким компаниям как выходить на IPO. Но что-то пошло не так: несколько переподписок, маленькая аллокация и спустя 2 часа компания ниже цены IPO.
Сбер за время размещения вырос на 4%, а значит дисконт между Сбером и Дом.РФ вырос:
При примерно одинаковой рентабельности:
- DOMRF 0,65 P/B (за 66 копеек покупаешь капитал компании)
- SBER 0,85 P/B
Премия почти 30%!
Что делаю?
Я оставил часть с спек размещения в портфеле: сейчас уйдет навес и цена должна пойти вверх. Остальную часть продал в +0,5% (на шаверму реально и хватит)
А есть еще один вариант идеи: шорт сбер + лонг домРФ. Я считаю, что такой разницы у двух банков-гигантов быть не должно. Да, дисконт у домРФ в 15-17% справедлив, т.к есть риски в секторе недвижимости. Но 30% ту мач имхо.
Он должен быть стать героем, который покажет от всего государства обычным маленьким компаниям как выходить на IPO. Но что-то пошло не так: несколько переподписок, маленькая аллокация и спустя 2 часа компания ниже цены IPO.
Сбер за время размещения вырос на 4%, а значит дисконт между Сбером и Дом.РФ вырос:
При примерно одинаковой рентабельности:
- DOMRF 0,65 P/B (за 66 копеек покупаешь капитал компании)
- SBER 0,85 P/B
Премия почти 30%!
Что делаю?
Я оставил часть с спек размещения в портфеле: сейчас уйдет навес и цена должна пойти вверх. Остальную часть продал в +0,5% (на шаверму реально и хватит)
А есть еще один вариант идеи: шорт сбер + лонг домРФ. Я считаю, что такой разницы у двух банков-гигантов быть не должно. Да, дисконт у домРФ в 15-17% справедлив, т.к есть риски в секторе недвижимости. Но 30% ту мач имхо.
👍28😁10❤6❤🔥1🤝1
FutureTrading | Alexsey Efimov
Смешно получилось Он должен быть стать героем, который покажет от всего государства обычным маленьким компаниям как выходить на IPO. Но что-то пошло не так: несколько переподписок, маленькая аллокация и спустя 2 часа компания ниже цены IPO. Сбер за время…
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
😁37👍8😢3❤🔥2
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 2,5%:
Вот и начался очередной мирный трек, который реально отличается от предыдущих:
- Зеленский и Украина под давлением коррупционного расследования (и США это понимает и пишет, что готова остановить расследование при соглашении Украины принять план)
- США и РФ представили новый мирный план и первые ожидают согласия Зеленского на него. Украина уже подтвердила то, что готова обсуждать план, включая обсуждение территорий.
- США реально оказывают давление на Украину и ставят дедлайны до 27 ноября на принятия плана Зеленским.
Давление и ставки выше, чем раньше, шанс на мир реально растет.
- Посол США в Украине признал «впечатляющий темп переговоров» за последние 36 часов
-Основной проблемой остается Европа.США начали это понимать)
Тем временем валюта и нефть падают на 1%
Выросли инфляционные ожидания:
И это несмотря на хорошие данные по инфляции. Рост с 12,6% до 13,3%.
Основная причина - рост утиль сбора на авто с 1 декабря + косвенных налогов с 1 января.
Сезонно это нормально: перед зимой и индексациями население всегда ждёт подобного, да и ЦБ нужны факты о снижении инфляции, чтобы снижать ставку.
Акции:
1)БСПБ: снижение ставки давит
Сегодня отчитается по МСФО 9мес, во вторник был РСБУ за октябрь:
-Прибыль 2,2 млрд (обычно зарабатывают 3-5 млрд/мес)
-Стоимость риска 1,9% (снизили в 2 раза относительно июля)
Чистый проц. доход не растет, а маржа снижается - банк выигрывает от высокой ставки за счет состава кред. портфеля.Из хорошего, меньше отчисляют в резервы - это растит шансы на стабильный большой див.
Со снижением ставки маржа сжимается и падает дд. Стоят 4 P/E 2026г и 0,67 P/B при ROE 18% - за следующий год заработают акционеру 26% на капитал. Сбер примерно также перформит, только рисков меньше.
Ниже 330 интересно при текущей ставке.
2)Т-технологии: желтее некуда!
Отчитались за 3кв 2025г:
-Чистая прибыль 40,1 млрд (+6,2% г/г)
-Процентные доходы 130,7 млрд (+26% г/г)
-ROE 29,2%
-Заработали триллион выручки за 9 мес (+69% г/г)
Подтвердили гайденс по росту опер. прибыли на 40% и ROE 30%+, снизили стоимость риска на 0,6% (до 6,1%) при снижении роста кред. портфеля (+6,4% vs +9,5% 2кв 2025)
Из приятного - байбек 5% от кол-ва акций (тут в основе все пойдет на мотивацию).
Стоят 4,8 P/E и 1.2 P/B: при таком росте и ROE это круто (ну и это скорее финтех).
Одна из любимых позиций как в секторе, так и в целом
3)ВК:охота за эффективностью
Отчитались за 9М 2025г:
-Выручка 111,3 млрд (+10% г/г)
-Рентабельность 14%
-Скор. EBITDA 15,6 млрд
Компания сильно перформит по VK Tech (видимо к ipo готовят) и видеорекламе (там 3,7 млрд выручки сделали).
Гайденс подтвердили (заработать 20 мдрл+ EBITDA за 2025г).MAX пока растет в людях, но прибыли не несет (но и расходы видимо гос-во берет, поэтому тут может быть «бесплатный» рост в будущем). Стоят 5,7 EV/EBITDA 2026г, что пока дороговато.
Покупать интересно ближе к 250р к следующему году: Skillbox и VK Tech будут идти на IPO, это переоценит компанию.
4)Фосагро: пока без дива
Компания отчиталась за 9 мес:
-Чистая прибыль 95,7 млрд (+47,6% г/г)
-EBITDA 145,7 млрд (+17,9% г/г)
-FCF 59 млрд (+64% г/г)
Выручка 441,7 млрд (+19,1% г/г)
Дивиденды не рекомендовали, так как чистый долг/EBITDA все еще немного выше 1. Важнее то, что компания может позволить растить производство и продажи удобрений (и капекс => продажи виден)
Из-за экспортных ограничений в Китае, в Азию стали поставлять больше фосфатов + больше охватывают Индию и Африку.
Стоят 7 прибылей (справедливая оценка скорее, но качественный актив).Ниже 6300 интересно.
Итоги:
Ждём реакции Зеленского на давление от США и более подробный комментарий России (вчера, кроме «продолжим добиваться целей» ничего не получили).
В остальном, нужно закрывать неделю выше 2700 для бодрого старта следующей недели.
Отличной пятницы, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 2,5%:
Вот и начался очередной мирный трек, который реально отличается от предыдущих:
- Зеленский и Украина под давлением коррупционного расследования (и США это понимает и пишет, что готова остановить расследование при соглашении Украины принять план)
- США и РФ представили новый мирный план и первые ожидают согласия Зеленского на него. Украина уже подтвердила то, что готова обсуждать план, включая обсуждение территорий.
- США реально оказывают давление на Украину и ставят дедлайны до 27 ноября на принятия плана Зеленским.
Давление и ставки выше, чем раньше, шанс на мир реально растет.
- Посол США в Украине признал «впечатляющий темп переговоров» за последние 36 часов
-Основной проблемой остается Европа.США начали это понимать)
Тем временем валюта и нефть падают на 1%
Выросли инфляционные ожидания:
И это несмотря на хорошие данные по инфляции. Рост с 12,6% до 13,3%.
Основная причина - рост утиль сбора на авто с 1 декабря + косвенных налогов с 1 января.
Сезонно это нормально: перед зимой и индексациями население всегда ждёт подобного, да и ЦБ нужны факты о снижении инфляции, чтобы снижать ставку.
Акции:
1)БСПБ: снижение ставки давит
Сегодня отчитается по МСФО 9мес, во вторник был РСБУ за октябрь:
-Прибыль 2,2 млрд (обычно зарабатывают 3-5 млрд/мес)
-Стоимость риска 1,9% (снизили в 2 раза относительно июля)
Чистый проц. доход не растет, а маржа снижается - банк выигрывает от высокой ставки за счет состава кред. портфеля.Из хорошего, меньше отчисляют в резервы - это растит шансы на стабильный большой див.
Со снижением ставки маржа сжимается и падает дд. Стоят 4 P/E 2026г и 0,67 P/B при ROE 18% - за следующий год заработают акционеру 26% на капитал. Сбер примерно также перформит, только рисков меньше.
Ниже 330 интересно при текущей ставке.
2)Т-технологии: желтее некуда!
Отчитались за 3кв 2025г:
-Чистая прибыль 40,1 млрд (+6,2% г/г)
-Процентные доходы 130,7 млрд (+26% г/г)
-ROE 29,2%
-Заработали триллион выручки за 9 мес (+69% г/г)
Подтвердили гайденс по росту опер. прибыли на 40% и ROE 30%+, снизили стоимость риска на 0,6% (до 6,1%) при снижении роста кред. портфеля (+6,4% vs +9,5% 2кв 2025)
Из приятного - байбек 5% от кол-ва акций (тут в основе все пойдет на мотивацию).
Стоят 4,8 P/E и 1.2 P/B: при таком росте и ROE это круто (ну и это скорее финтех).
Одна из любимых позиций как в секторе, так и в целом
3)ВК:охота за эффективностью
Отчитались за 9М 2025г:
-Выручка 111,3 млрд (+10% г/г)
-Рентабельность 14%
-Скор. EBITDA 15,6 млрд
Компания сильно перформит по VK Tech (видимо к ipo готовят) и видеорекламе (там 3,7 млрд выручки сделали).
Гайденс подтвердили (заработать 20 мдрл+ EBITDA за 2025г).MAX пока растет в людях, но прибыли не несет (но и расходы видимо гос-во берет, поэтому тут может быть «бесплатный» рост в будущем). Стоят 5,7 EV/EBITDA 2026г, что пока дороговато.
Покупать интересно ближе к 250р к следующему году: Skillbox и VK Tech будут идти на IPO, это переоценит компанию.
4)Фосагро: пока без дива
Компания отчиталась за 9 мес:
-Чистая прибыль 95,7 млрд (+47,6% г/г)
-EBITDA 145,7 млрд (+17,9% г/г)
-FCF 59 млрд (+64% г/г)
Выручка 441,7 млрд (+19,1% г/г)
Дивиденды не рекомендовали, так как чистый долг/EBITDA все еще немного выше 1. Важнее то, что компания может позволить растить производство и продажи удобрений (и капекс => продажи виден)
Из-за экспортных ограничений в Китае, в Азию стали поставлять больше фосфатов + больше охватывают Индию и Африку.
Стоят 7 прибылей (справедливая оценка скорее, но качественный актив).Ниже 6300 интересно.
Итоги:
Ждём реакции Зеленского на давление от США и более подробный комментарий России (вчера, кроме «продолжим добиваться целей» ничего не получили).
В остальном, нужно закрывать неделю выше 2700 для бодрого старта следующей недели.
Отличной пятницы, друзья!
1👍55❤12🤝5❤🔥4🥱2✍1🔥1🍾1
Цифровые привычки: держатся против рынка
Компания вышла на pre-ipo на «MOEX start» (я даже немного поучаствовал, из-за низкой оценки).Я еще год назад познакомился с их менеджментом - это очень приятные ребята.
Напомню: компания делает софт для банков с использованием ИИ (клиенты: сбер, втб, альфа и др)
Как у них дела?
1)Компания отчиталась за 9 месяцев:
-Выручка 1,2 млрд (в 2024г за 9 мес 710 млн)
-Контрактная база 7,7 млрд
-Гайденс: 2,1-2,7 млрд (как понимаете, в 4кв будут основные контракты и прибыль), двигаются в его рамках.
Вышли на Ближний Восток и Дубай, также растят долю валютной выручки (в 2026г ждут 15% от всей выручки)
2)Готовят 2 M&A
Должны купить 2 компании с потенциальным эффектом на выручку по МСФО в 400-700 млн и 300-450 млн.
Ждём оценку и факт сделок, тут может быть переоценка
Компания стоит всего 4,5 млрд и сделала только за прошлый год 565 млн (в этом году будет больше)
Крутой венчур получается:
Чтобы следить за ними: ведут профиль в базаре: ссылка на ветку (так же там розыгрыш на 15 млн
Если интересуетесь за внебиржевые активы - велком на запуск/moex, история интересная. IPO в 2027г может случиться, это переставит компанию.
Компания вышла на pre-ipo на «MOEX start» (я даже немного поучаствовал, из-за низкой оценки).Я еще год назад познакомился с их менеджментом - это очень приятные ребята.
Напомню: компания делает софт для банков с использованием ИИ (клиенты: сбер, втб, альфа и др)
Как у них дела?
1)Компания отчиталась за 9 месяцев:
-Выручка 1,2 млрд (в 2024г за 9 мес 710 млн)
-Контрактная база 7,7 млрд
-Гайденс: 2,1-2,7 млрд (как понимаете, в 4кв будут основные контракты и прибыль), двигаются в его рамках.
Вышли на Ближний Восток и Дубай, также растят долю валютной выручки (в 2026г ждут 15% от всей выручки)
2)Готовят 2 M&A
Должны купить 2 компании с потенциальным эффектом на выручку по МСФО в 400-700 млн и 300-450 млн.
Ждём оценку и факт сделок, тут может быть переоценка
Компания стоит всего 4,5 млрд и сделала только за прошлый год 565 млн (в этом году будет больше)
Крутой венчур получается:
Чтобы следить за ними: ведут профиль в базаре: ссылка на ветку (так же там розыгрыш на 15 млн
Если интересуетесь за внебиржевые активы - велком на запуск/moex, история интересная. IPO в 2027г может случиться, это переставит компанию.
👍29❤12🥱2✍1❤🔥1🔥1🍌1
Возможно, один из лучших моментов войти на рынок крипты
Биткоин упал почти на 40% от хая при том, что шатдаун закончился, а S&P500 держится в восходящем тренде. Что происходит в такие моменте? - физики кричат, что «НУ ВОТ, КРИПТА ОБМАН!». Индекс страха упал ниже 10 пт (как было в 2023г) из 100.
Основная причина падения - проблемы с ликвидностью у фондов после падения октября и возможное НЕ снижение ставки ФРС в этом году (хотя 2 недавно уже было).
И вот кажется, что страшно и смотришь на графики:
1)Эфир
У тренда с мая, с момента, когда начался основной цикл роста. Отскок есть и его можно пробовать развить
2)Биткоин
Кольнули важнейший уровень 81100 и при пробое зоны продаж 86770 можем начинать идти в рост.
Сын Трампа лонгует, фонды накапливают полиции, а аллокация стран, где крипта становится средством оплаты - растет.
Сейчас еще и курс доллара упал снова и вкупе с этим, биткоин подешевел в 2 раза (это то, что каждый хотел увидеть при цене в 100+ тыс за монету и курс 100+ за доллар). Вопрос, хочешь ли ты этого сейчас? Пусть даже если покупать не агрессивно.
Кроме того, за счет такой волатильности (а когда мы торгуем внутри дня нам не важно куда идет рынок), ты зарабатываешь больше.
Помните:
Если у вас нет криптосчета , где кроме торговли криптой ты можешь торговать газом, нефтью, акциями США и тд - ошибка.
Если вы еще не под моим крылом с лучшими бонусами, турнирами и минимальными комиссиями и поддержкой в случае чего (я ручаюсь за надежность биржи, кто бы что ни говорил) - фатальная ошибка.
За 20-30 минут вы сможете во всем разобраться:
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
Помните, что есть библиотека:
https://t.me/ftcrypta/2343
А также только среди наших подписчиков идет турнир на 2000$, поучаствуйте пожалуйста:
Ссылка на турнир
P.S: все идеи полностью бесплатны в @ftcrypta
P.P.S: в библиотеке (выше) описал как пополнять счет БЕЗ P2P, вы также можете воспользоваться нашим чатиком для обмена между аудитории (купить/продать по выгодному курсу крипту и безопасно). Ссылка на чат: https://t.me/+iI1c0ZxhaHphZTli
Графики к посту приложены!
Отличного вечера!
Биткоин упал почти на 40% от хая при том, что шатдаун закончился, а S&P500 держится в восходящем тренде. Что происходит в такие моменте? - физики кричат, что «НУ ВОТ, КРИПТА ОБМАН!». Индекс страха упал ниже 10 пт (как было в 2023г) из 100.
Основная причина падения - проблемы с ликвидностью у фондов после падения октября и возможное НЕ снижение ставки ФРС в этом году (хотя 2 недавно уже было).
И вот кажется, что страшно и смотришь на графики:
1)Эфир
У тренда с мая, с момента, когда начался основной цикл роста. Отскок есть и его можно пробовать развить
2)Биткоин
Кольнули важнейший уровень 81100 и при пробое зоны продаж 86770 можем начинать идти в рост.
Сын Трампа лонгует, фонды накапливают полиции, а аллокация стран, где крипта становится средством оплаты - растет.
Сейчас еще и курс доллара упал снова и вкупе с этим, биткоин подешевел в 2 раза (это то, что каждый хотел увидеть при цене в 100+ тыс за монету и курс 100+ за доллар). Вопрос, хочешь ли ты этого сейчас? Пусть даже если покупать не агрессивно.
Кроме того, за счет такой волатильности (а когда мы торгуем внутри дня нам не важно куда идет рынок), ты зарабатываешь больше.
Помните:
Если у вас нет криптосчета , где кроме торговли криптой ты можешь торговать газом, нефтью, акциями США и тд - ошибка.
Если вы еще не под моим крылом с лучшими бонусами, турнирами и минимальными комиссиями и поддержкой в случае чего (я ручаюсь за надежность биржи, кто бы что ни говорил) - фатальная ошибка.
За 20-30 минут вы сможете во всем разобраться:
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
Помните, что есть библиотека:
https://t.me/ftcrypta/2343
А также только среди наших подписчиков идет турнир на 2000$, поучаствуйте пожалуйста:
Ссылка на турнир
P.S: все идеи полностью бесплатны в @ftcrypta
P.P.S: в библиотеке (выше) описал как пополнять счет БЕЗ P2P, вы также можете воспользоваться нашим чатиком для обмена между аудитории (купить/продать по выгодному курсу крипту и безопасно). Ссылка на чат: https://t.me/+iI1c0ZxhaHphZTli
Графики к посту приложены!
Отличного вечера!
👍39🥱10🤝6❤5🔥1
Утренний обзор: что ждать от рынка?
В пятницу индекс Мосбиржи закрылся в нуле:
Мы приблизились к 2700 по рынку и его пробой буквально зависит от происходящих переговоров США-РФ-Украина-ЕС.Давайте разбираться!
Переговоры:не без сломанных ручек.
Женева на выходных приняла переговоры между ЕС, США и Украиной.Трамп принял очень жесткую позицию относительно непринятия Украиной и ЕС его мирного плана. Вчера вечером на вопрос о том, что Украина не идет на уступки по территории, Рубио ответил: «переговоры продолжаются» и то, что Россия вовлечена прямо сейчас в переговоры. Также можно скоро состояться любой диалог: Путин-Трамп, Зеленский-Трамп, а может и куда серьезней.
Неприятна Европа: забраковали 4 пункта плана Трампа и гнут прежнюю линию: сначала остановка огня, численность армии Украины нельзя ограничивать и «границы не могут быть изменены силой».Скорее всего сегодня будут обнародованы переговоры: они по слухам длились весь день в несколько этапов.
Процесс идет, и очень быстро. Мы на новом, более осознанном уровне мирного трека. Верим!
Валюта:на чем упали?
ВебРФ взяли займы в валюте (какое-то время назад) и чтобы не нести риски захеджировали их фьючерсом на валюту (чтобы если она выросла, они не потеряли). В субботу у них погашение, а в пятницу работает биржа. Что они сделали? - вылили все в стакан).
Юань вновь у поддержки в 11 рублей.
Акции:
1)SFI:шокируй всех
Компания объявила о дивиденде в 902 рубля или 60% дд и сразу улетела в планку по 1511 руб (это деньги с европлана + остатков) Отсечка - 25 декабря. Остальная часть денег на балансе компании (там еще ~300 руб пойдет на выкуп и погашение казначеек + выкуп).
В связи с крупной сделкой, компания приняла решение о выкупе бумаг согласно 75ст закона "Об акционерных Обществах" по 1256 руб. И это после дивгэпа! Чтобы податься на выкуп нужно было держать акции на момент четверга (если купил в пятницу, получаешь только дивиденд).
Прошел процесс вывода денег через див пошел: вск может быть (хотя и сделка по европлану еще не закрыта).
ОЧЕВИДНО, дивиденд разовый, поэтому акция не должна (по логике) стоить выше 2000 (ведь это стоимость чистых активов), но в моменте эйфория охватила всех.
Итого:
-902 руб див
-600 руб цена ВСК~
- 268 руб на выкуп + 295 с казначейки
= 2084 и понимание того, что их хотят вывести.
Тинек порежет плечи на Лонг и шорт, поэтому могут быть выносы в обе стороны,но базово, цена выше 2000/акция - возможность продать.Выкуп в январе, после него жду цену ниже 1000 руб.Если вы попали под выкуп, особенно продавать выше 2000 (если что купите ниже после отсечки)
Ну и важно понимать, что много кто зашел в планку - вспомните планку в втб, когда он возобновил дивиденд. Результат виден сейчас на котировках.
2)Лукойл:не подвели
Компания рекомендовала 397 руб дивиденда или 7,2% дд. Все делают ради репутации перед акционерами несмотря на трудности, хоть в моменте сильно теряют от продажи зарубежного актива (т.к деньги будут заморожены, а речь о 15 мдрд$)
Что точно понятно: 2ПГ и весь 2026г (скорее всего) по дивидендам будет хуже, поэтому сейчас я бы акцию ниже 5200 все же покупал бы: дисконты огромные, а Brent ниже 63$.
3)Софтлайн: отчет МСФО 3кв
-Оборот 27,7 млрд (-2% г/г)
-Скор. EBITDA 1,27 млрд (+3% г/г)
-Убыток 900 млн (vs 2 млрд прибыли 2024г)
Отчет слабый и это учитывая сильный рост долга до ND/Ebitda = 3 (это х2,8 г/г)
Что может поменять игру? - выход на IPO двух дочек, но конъюнктура пока не позволяет (особенно после неудачного выхода ДомРФ). Объявили, что Фабрика ПО готова выйти, но видимо в 2026г.
Покупать наверное ниже 70р, стоят 10 EV/Ebitda, в моменте пози интереснее смотрится. А из интересного в секторе: хедхантер, Яндекс.
Итоги:
Сегодня увидим много новостей по переговорам и отчет самолета за 10 мес.Сейчас главное не уходить в эйфорию, но и излишне скептично не относиться к переговорам. Как будто бы, все встает на свои места)
Отличного дня, друзья!
В пятницу индекс Мосбиржи закрылся в нуле:
Мы приблизились к 2700 по рынку и его пробой буквально зависит от происходящих переговоров США-РФ-Украина-ЕС.Давайте разбираться!
Переговоры:не без сломанных ручек.
Женева на выходных приняла переговоры между ЕС, США и Украиной.Трамп принял очень жесткую позицию относительно непринятия Украиной и ЕС его мирного плана. Вчера вечером на вопрос о том, что Украина не идет на уступки по территории, Рубио ответил: «переговоры продолжаются» и то, что Россия вовлечена прямо сейчас в переговоры. Также можно скоро состояться любой диалог: Путин-Трамп, Зеленский-Трамп, а может и куда серьезней.
Неприятна Европа: забраковали 4 пункта плана Трампа и гнут прежнюю линию: сначала остановка огня, численность армии Украины нельзя ограничивать и «границы не могут быть изменены силой».Скорее всего сегодня будут обнародованы переговоры: они по слухам длились весь день в несколько этапов.
Процесс идет, и очень быстро. Мы на новом, более осознанном уровне мирного трека. Верим!
Валюта:на чем упали?
ВебРФ взяли займы в валюте (какое-то время назад) и чтобы не нести риски захеджировали их фьючерсом на валюту (чтобы если она выросла, они не потеряли). В субботу у них погашение, а в пятницу работает биржа. Что они сделали? - вылили все в стакан).
Юань вновь у поддержки в 11 рублей.
Акции:
1)SFI:шокируй всех
Компания объявила о дивиденде в 902 рубля или 60% дд и сразу улетела в планку по 1511 руб (это деньги с европлана + остатков) Отсечка - 25 декабря. Остальная часть денег на балансе компании (там еще ~300 руб пойдет на выкуп и погашение казначеек + выкуп).
В связи с крупной сделкой, компания приняла решение о выкупе бумаг согласно 75ст закона "Об акционерных Обществах" по 1256 руб. И это после дивгэпа! Чтобы податься на выкуп нужно было держать акции на момент четверга (если купил в пятницу, получаешь только дивиденд).
Прошел процесс вывода денег через див пошел: вск может быть (хотя и сделка по европлану еще не закрыта).
ОЧЕВИДНО, дивиденд разовый, поэтому акция не должна (по логике) стоить выше 2000 (ведь это стоимость чистых активов), но в моменте эйфория охватила всех.
Итого:
-902 руб див
-600 руб цена ВСК~
- 268 руб на выкуп + 295 с казначейки
= 2084 и понимание того, что их хотят вывести.
Тинек порежет плечи на Лонг и шорт, поэтому могут быть выносы в обе стороны,но базово, цена выше 2000/акция - возможность продать.Выкуп в январе, после него жду цену ниже 1000 руб.Если вы попали под выкуп, особенно продавать выше 2000 (если что купите ниже после отсечки)
Ну и важно понимать, что много кто зашел в планку - вспомните планку в втб, когда он возобновил дивиденд. Результат виден сейчас на котировках.
2)Лукойл:не подвели
Компания рекомендовала 397 руб дивиденда или 7,2% дд. Все делают ради репутации перед акционерами несмотря на трудности, хоть в моменте сильно теряют от продажи зарубежного актива (т.к деньги будут заморожены, а речь о 15 мдрд$)
Что точно понятно: 2ПГ и весь 2026г (скорее всего) по дивидендам будет хуже, поэтому сейчас я бы акцию ниже 5200 все же покупал бы: дисконты огромные, а Brent ниже 63$.
3)Софтлайн: отчет МСФО 3кв
-Оборот 27,7 млрд (-2% г/г)
-Скор. EBITDA 1,27 млрд (+3% г/г)
-Убыток 900 млн (vs 2 млрд прибыли 2024г)
Отчет слабый и это учитывая сильный рост долга до ND/Ebitda = 3 (это х2,8 г/г)
Что может поменять игру? - выход на IPO двух дочек, но конъюнктура пока не позволяет (особенно после неудачного выхода ДомРФ). Объявили, что Фабрика ПО готова выйти, но видимо в 2026г.
Покупать наверное ниже 70р, стоят 10 EV/Ebitda, в моменте пози интереснее смотрится. А из интересного в секторе: хедхантер, Яндекс.
Итоги:
Сегодня увидим много новостей по переговорам и отчет самолета за 10 мес.Сейчас главное не уходить в эйфорию, но и излишне скептично не относиться к переговорам. Как будто бы, все встает на свои места)
Отличного дня, друзья!
👍73❤14🤝11❤🔥2🤬1
Почему все ждали открытия рынка сегодня?
Впервые, не потому что сейчас активно идут переговоры по миру, а потому, что по одной из акций вышло громкое корпоративное событие и она выстрелила вверх. И это SFI
Пост с идеей я писал месяц назад, тогда акция стоила около 1100 (там же была растущая сейчас белуга и Газпром)
(1)Что произошло?
Компания объявила дивиденд в 60% дд с денег, которые получит с продажи европлана. Что произошло? - Планка на 1500 (хотя когда все понимали факт продажи и слухов, почему-то так сильно не покупали акцию) и покупки на миллиарды в стакане.
И тут гуру-математики пришли считать, что акция стоит с такой доходностью 2-3-4 тысячи!!!
Но вот так не задача, не все сразу поняли, что после дивиденда компания «похудеет» в капитале на величину этих дивидендов и вообще бизнес превращается в кейс Лензолото (бизнеса нет, деньги есть и они выводятся).А еще: когда ты получаешь дивиденд, ты платишь налог)
Кроме того, компания объявила выкуп у тех, кто держал акции на момент прошлого четверга по 1260 руб (т.е компания сначала дивгэпнется, а потом в январе у тебя ее выкупят с премией). Но много ли кто был держателем акций? - нет.
А люди, которые покупали в хай думали, что 1260+902 руб - это справедливая цена. Не совсем)
Когда ты считаешь справедливую цену, ты должен учитывать:
-300 рублей пойдут на выкуп, а не дивиденд
-200 руб (М.Видео) + 600 руб (ВСК) - это стоимость оставшихся активов
-900 руб сейчас Европлан.
Грубо говоря, 1800 - справедливая цена (если все оценивать по капиталу и не брать налог). Сейчас цену держит только выкуп, а те, кто на него не претендуют, скинули акцию.
(2)Я воспользовался неэффективностью.
Зашортил мартовский фьючерс 3.26 и написал в «закрытом месте» об этом. Почему? - потому что он закладывал цену в 2000 руб из-за того, что люди, которые не успели пойти в планку, пошли тарить хоть что-то (и выбор пал сюда).
А если компания еще ВСК продаст? - фьючерс будет стоить ещё дешевле.
(3)МОРАЛЬ!!!
Когда все идут в одну сторону стаей - это повод задуматься, а точно ли масса права?
1. Люди увидели 60% дд и большую цифру дивиденда, а также сделали неправильные рассчеты. К чему это привело? - к тому, что при ожидании 2500 за акцию сегодня, она щас стоит чуть больше 1600.
2. Когда ОГРОМНОЕ количество людей заходит в одну позицию, акций становится меньше и чтобы ограничить спрос, брокеру приходится резать плечи (чтобы те, кто берет с 8м плечом акцию поделились ими с теми, кто не смог взять ничего). Соответственно, акции этих людей продаются в рынок и актив падает. Ну и на чем расти активу, если его только покупают?) продавать то некому.
На скрине результат неочевидной сделки против массы. На выходных было много сомнений, непониманий почему я так сделал. Но оно сработало.
Впервые, не потому что сейчас активно идут переговоры по миру, а потому, что по одной из акций вышло громкое корпоративное событие и она выстрелила вверх. И это SFI
Пост с идеей я писал месяц назад, тогда акция стоила около 1100 (там же была растущая сейчас белуга и Газпром)
(1)Что произошло?
Компания объявила дивиденд в 60% дд с денег, которые получит с продажи европлана. Что произошло? - Планка на 1500 (хотя когда все понимали факт продажи и слухов, почему-то так сильно не покупали акцию) и покупки на миллиарды в стакане.
И тут гуру-математики пришли считать, что акция стоит с такой доходностью 2-3-4 тысячи!!!
Но вот так не задача, не все сразу поняли, что после дивиденда компания «похудеет» в капитале на величину этих дивидендов и вообще бизнес превращается в кейс Лензолото (бизнеса нет, деньги есть и они выводятся).А еще: когда ты получаешь дивиденд, ты платишь налог)
Кроме того, компания объявила выкуп у тех, кто держал акции на момент прошлого четверга по 1260 руб (т.е компания сначала дивгэпнется, а потом в январе у тебя ее выкупят с премией). Но много ли кто был держателем акций? - нет.
А люди, которые покупали в хай думали, что 1260+902 руб - это справедливая цена. Не совсем)
Когда ты считаешь справедливую цену, ты должен учитывать:
-300 рублей пойдут на выкуп, а не дивиденд
-200 руб (М.Видео) + 600 руб (ВСК) - это стоимость оставшихся активов
-900 руб сейчас Европлан.
Грубо говоря, 1800 - справедливая цена (если все оценивать по капиталу и не брать налог). Сейчас цену держит только выкуп, а те, кто на него не претендуют, скинули акцию.
(2)Я воспользовался неэффективностью.
Зашортил мартовский фьючерс 3.26 и написал в «закрытом месте» об этом. Почему? - потому что он закладывал цену в 2000 руб из-за того, что люди, которые не успели пойти в планку, пошли тарить хоть что-то (и выбор пал сюда).
А если компания еще ВСК продаст? - фьючерс будет стоить ещё дешевле.
(3)МОРАЛЬ!!!
Когда все идут в одну сторону стаей - это повод задуматься, а точно ли масса права?
1. Люди увидели 60% дд и большую цифру дивиденда, а также сделали неправильные рассчеты. К чему это привело? - к тому, что при ожидании 2500 за акцию сегодня, она щас стоит чуть больше 1600.
2. Когда ОГРОМНОЕ количество людей заходит в одну позицию, акций становится меньше и чтобы ограничить спрос, брокеру приходится резать плечи (чтобы те, кто берет с 8м плечом акцию поделились ими с теми, кто не смог взять ничего). Соответственно, акции этих людей продаются в рынок и актив падает. Ну и на чем расти активу, если его только покупают?) продавать то некому.
На скрине результат неочевидной сделки против массы. На выходных было много сомнений, непониманий почему я так сделал. Но оно сработало.
👍43🔥19❤7❤🔥1🤯1😢1
FutureTrading | Alexsey Efimov
Почему все ждали открытия рынка сегодня? Впервые, не потому что сейчас активно идут переговоры по миру, а потому, что по одной из акций вышло громкое корпоративное событие и она выстрелила вверх. И это SFI Пост с идеей я писал месяц назад, тогда акция стоила…
И знаете, что важно
Что идею с пояснением как голосом, так и текстом, с прозрачной личной позицией я публиковал в премиум канале.
Если у вас немного времени торговать и вы можете следить за каналом, где собрана вся информация по фьючерсам и рынку - велком)
Моя цель - научить, дать заработать, покрыть весь рынок и дать идеи как тем кто торгует внутри дня (фьючерсы, крипта), так и среднесрочно/долгосрочно (идеи на реализацию драйвера/портфель и сделки), а также для тех, кто только учится.
Присоединиться в команду: @Futuretradingpremium_bot
Что идею с пояснением как голосом, так и текстом, с прозрачной личной позицией я публиковал в премиум канале.
Если у вас немного времени торговать и вы можете следить за каналом, где собрана вся информация по фьючерсам и рынку - велком)
Моя цель - научить, дать заработать, покрыть весь рынок и дать идеи как тем кто торгует внутри дня (фьючерсы, крипта), так и среднесрочно/долгосрочно (идеи на реализацию драйвера/портфель и сделки), а также для тех, кто только учится.
Присоединиться в команду: @Futuretradingpremium_bot
👍34🤯4🥱3🤝3❤🔥2😁1
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал на 1%:
Рынок упал фактически на том, что главные встречи по Украине смещаются на начало декабря: сначала видит США в Украину, потом в РФ (или наоборот). Фактически, трек идет к тому, что США попытаются провести переговоры первых лиц РФ и США по самым трудным пунктам мирного плана (территории, замороженные активы РФ и вступление Украины в НАТО).
Что имеем:
-Трамп перестал финансировать Украину «официально» (это было еще давно, ведь оружие он продолжает продавать)
-Европа не верит в прогресс в переговорах и остается ПОЛНОСТЬЮ при той же позиции
-США может смещать жесткие дедлайны, тк ей нравится настрой Украины
В общем, если честно, пока все также, но усилий больше)
Валюта упала на 0,7%: Юань закрылся ровно на 11. Нефть выросла на 0,5%
Акции:
1)Озон:вопрос о регулирования.
На прошлой неделе Греф с Набиуллиной подняли тему обхода налогов маркетплейса за счет оплаты ее картой (покупаешь товар со скидкой, если платишь именно их картой).
Ситуация чуть сложнее: объем электронной коммерции за 9 мес 2025г равен 8,2 трлн, совокупный вес активов банковской системы = 0,4% и регуляторика может создать проблемы (как минимум рост среднего чека и инфляции).
С плеча должны не рубить и вводить ограничения медленно, а маркетплейсы могут заменить выгодную оплату картой, на кэшбэки и бонусы.
Базово, новость нехорошая (в плане регуляторики), зато дают купить панику. Озон ниже 3600 очень интересен.
2)ДомРФ: отчет за 10 мес
-Чистая прибыль 70,2 млрд (+13% г/г)
-Комиссионные доходы 39,4 млрд (+2% г/г)
-Чистая проц. маржа 3,6% (VS 3,2% в 2024г)
Гайденс в 86 млрд ЧП должны выполнить и показать ROE 21%. Также вырос кред. портфель на 14,6% (хорошо для банка, плохо для инфляции)
По текущей цене интересно получается: дисконт к сберу 32%, ниже 1700 я готов покупать сильно больше акции.
Отчет нейтрально-позитивный.
3)Самолет: достойно выживают.
Компания отчиталась за 10м 2025г:
-Продажи первички 25,2 млрд (+45% г/г) - конечно, сыграл эффект низкой базы и то, что сейчас пытаются продать максимум квартир перед срезанием ипотек (1 ипотека на мужа/жену).
-Цена за кв.м 212,9 тыс руб (+5% г/г)
Снизили средневзвешенную ставку по долгу на 2пп до 11%.
Здесь остаются риски с задержками стройки, но базово, проходят кризис хорошо.
В секторе ПИК самый дешевый и интересный по дивидендам, но его тяжело воспринимать после попытки уйти с обратным сплитом и отменой див. политики. Самолет остается топ ставкой на мир и снижение ставки.
4)Черкизово: рынок стабилизируется
Компания отчиталась за 9 мес 2025г:
-Выручка 210,7 млрд (+11,2% кв/кв)
-Валовая прибыль 68,1 млрд (+18,9% г/г)
-Опер. прибыль 39,9 млрд (+30,8% г/г)
В основном, стабилизировался спрос на куриные продукты, а свинина осталась на тех же уровнях продаж, но подорожала почти на 20%.
Выручка растет за счет эффективных инвестиций и роста производства. Растут операционно при том, что качественно перекладывают инфляцию на потребителя - цены повысили на 13%.
Себестоимость тоже упала за счет падения цены на корм скота (зерно).
Компания стоит 9 прибылей и всего 2,7 EV/EBITDA (это дешево). Про акцию вчера вспомнил рынок и задрайвил расти на 6,5%. При этом остается все равно дешевой в долгосроке (да и среднесрочно интересно).
Итоги:
Сегодня отчитаются Вуш, Озон фармацевтика и ЦИАН (вместе с днём инвестора).
Ближайшая поддержка у индекса: 2620-2650, сопротивление 2700-2720. Пробой в обе стороны будет зависеть от геополитики, но ликвидность из SFI и ДомРФ в рынке. До заседания ЦБ 3 недели: пока базово ждём -0,5%, но хорошие данные в среду уже могут сместить акцент к -1% (рынок это не заложил).
Нас ждет много новостей и высказываний, скучно не будет.
Отличного дня, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи упал на 1%:
Рынок упал фактически на том, что главные встречи по Украине смещаются на начало декабря: сначала видит США в Украину, потом в РФ (или наоборот). Фактически, трек идет к тому, что США попытаются провести переговоры первых лиц РФ и США по самым трудным пунктам мирного плана (территории, замороженные активы РФ и вступление Украины в НАТО).
Что имеем:
-Трамп перестал финансировать Украину «официально» (это было еще давно, ведь оружие он продолжает продавать)
-Европа не верит в прогресс в переговорах и остается ПОЛНОСТЬЮ при той же позиции
-США может смещать жесткие дедлайны, тк ей нравится настрой Украины
В общем, если честно, пока все также, но усилий больше)
Валюта упала на 0,7%: Юань закрылся ровно на 11. Нефть выросла на 0,5%
Акции:
1)Озон:вопрос о регулирования.
На прошлой неделе Греф с Набиуллиной подняли тему обхода налогов маркетплейса за счет оплаты ее картой (покупаешь товар со скидкой, если платишь именно их картой).
Ситуация чуть сложнее: объем электронной коммерции за 9 мес 2025г равен 8,2 трлн, совокупный вес активов банковской системы = 0,4% и регуляторика может создать проблемы (как минимум рост среднего чека и инфляции).
С плеча должны не рубить и вводить ограничения медленно, а маркетплейсы могут заменить выгодную оплату картой, на кэшбэки и бонусы.
Базово, новость нехорошая (в плане регуляторики), зато дают купить панику. Озон ниже 3600 очень интересен.
2)ДомРФ: отчет за 10 мес
-Чистая прибыль 70,2 млрд (+13% г/г)
-Комиссионные доходы 39,4 млрд (+2% г/г)
-Чистая проц. маржа 3,6% (VS 3,2% в 2024г)
Гайденс в 86 млрд ЧП должны выполнить и показать ROE 21%. Также вырос кред. портфель на 14,6% (хорошо для банка, плохо для инфляции)
По текущей цене интересно получается: дисконт к сберу 32%, ниже 1700 я готов покупать сильно больше акции.
Отчет нейтрально-позитивный.
3)Самолет: достойно выживают.
Компания отчиталась за 10м 2025г:
-Продажи первички 25,2 млрд (+45% г/г) - конечно, сыграл эффект низкой базы и то, что сейчас пытаются продать максимум квартир перед срезанием ипотек (1 ипотека на мужа/жену).
-Цена за кв.м 212,9 тыс руб (+5% г/г)
Снизили средневзвешенную ставку по долгу на 2пп до 11%.
Здесь остаются риски с задержками стройки, но базово, проходят кризис хорошо.
В секторе ПИК самый дешевый и интересный по дивидендам, но его тяжело воспринимать после попытки уйти с обратным сплитом и отменой див. политики. Самолет остается топ ставкой на мир и снижение ставки.
4)Черкизово: рынок стабилизируется
Компания отчиталась за 9 мес 2025г:
-Выручка 210,7 млрд (+11,2% кв/кв)
-Валовая прибыль 68,1 млрд (+18,9% г/г)
-Опер. прибыль 39,9 млрд (+30,8% г/г)
В основном, стабилизировался спрос на куриные продукты, а свинина осталась на тех же уровнях продаж, но подорожала почти на 20%.
Выручка растет за счет эффективных инвестиций и роста производства. Растут операционно при том, что качественно перекладывают инфляцию на потребителя - цены повысили на 13%.
Себестоимость тоже упала за счет падения цены на корм скота (зерно).
Компания стоит 9 прибылей и всего 2,7 EV/EBITDA (это дешево). Про акцию вчера вспомнил рынок и задрайвил расти на 6,5%. При этом остается все равно дешевой в долгосроке (да и среднесрочно интересно).
Итоги:
Сегодня отчитаются Вуш, Озон фармацевтика и ЦИАН (вместе с днём инвестора).
Ближайшая поддержка у индекса: 2620-2650, сопротивление 2700-2720. Пробой в обе стороны будет зависеть от геополитики, но ликвидность из SFI и ДомРФ в рынке. До заседания ЦБ 3 недели: пока базово ждём -0,5%, но хорошие данные в среду уже могут сместить акцент к -1% (рынок это не заложил).
Нас ждет много новостей и высказываний, скучно не будет.
Отличного дня, друзья!
👍74❤19🤝6
Вот так выглядит весь мирный трек на графике Мосбиржи
2750 - уровень, который нужно пробивать в рамках наклонной, которая пошла от первого звонка с Трампом
Как видите, каждый новый рост на очередном «мирном поводе» меньше предыдущего
Но и падение - тоже меньше!
И это несмотря на то, что сейчас идут РЕАЛЬНЫЕ торги, а не «ой, все», как это было в марте.
Увидим новогоднее чудо? Верим!
2750 - уровень, который нужно пробивать в рамках наклонной, которая пошла от первого звонка с Трампом
Как видите, каждый новый рост на очередном «мирном поводе» меньше предыдущего
Но и падение - тоже меньше!
И это несмотря на то, что сейчас идут РЕАЛЬНЫЕ торги, а не «ой, все», как это было в марте.
Увидим новогоднее чудо? Верим!
👍63❤🔥10🥱10❤8🙏5💯4🕊3👻1🤪1
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,7%:
Нефть упала на 1%, а валюта выросла на 0,8%.
Сегодня выйдут данные по инфляции, вчера Силуанов говорил о пространстве снижения ставки и дал консенсус на декабрьское снижение ставки на 0,5%.
Смотрим на инфляцию в 19:00 (ждём 0,1-0,14~)
Сегодня за 9мес отчитаются: Астра и Мосбиржа.
Прогресс по переговорам: есть.
Все сложно: Украина все еще хочет в НАТО (но видимо согласилась отложить вопрос на потом), также численность армии уменьшена до 800 тыс человек (при мире 250 тыс, поэтому особой разницы нет).
В Абу-Даби вчера были долгие встречи. Трамп вечером назначил 2 встречи: Уиткофф-Путин и Дрисколл-Зеленский, затем Трамп встретится с президентами (если все будет ок). Базово, это хорошо!
В остальном, пункты в мирном плане Трампа потихоньку согласовываются и все упирается в самые острые вопросы. Вчера было много инфошума, ждём встреч, анонсированных Трампом.
Акции:
1)Whoosh: ситуация тяжелейшая
Компания отчиталась за 9 мес 2025г:
- Выручка 10,76 млрд (-13,9% г/г)
- Убыток 1,16 млрд (была прибыль 2,9 млрд год назад)
- В латинской Америке выросли на 98%, рост поездок 142% (г/г)
- маржинальность 49,8% за 3кв
Компания пытается максимально срезать расходы, чтобы обслуживать долг, но он растет: 3,5 ND/EBITDA. При том, что компания НЕ растет операционно - это буквально «смертельный» сетап.
По факту, это шорт выше 95-100, ибо компании остается только продаться условному сберу. Латинская Америка ибо пока не помогает.
Шанс выжить есть, если ЦБ будет очень быстро снижать ставку и компания как-то вернёт себе рынок (ибо URENT от МТС и Яндекс кушают пищу вуша). Ну и наверное допку имеет смысл сделать.
Если покупать, то перед сезонном на локальный отскок.
2)ЦИАН: хорошего много!
Компания отчиталась за 3кв 2025г:
-Выручка 4,1 млрд руб (+29% г/г)
- Скор. EBITDA 1,1 млрд (+128% г/г)
- Рентабельность EBITDA 28%
Отчет лучше консенсуса, ну и на дне инвестора подняли гайденс:
- рост выручки 16-17% г/г (было 14-17%)
- Рентабельность 22-23% (было 20%+)
Оживление в секторе недвиги есть судя по работе компании: продажи новостроек +17% (в октябре вообще ~+25% г/г).
Также важно, что у компании 12 млрд кэша на балансе - это 170 руб на акцию (104 руб заплатят уже в январе, отсечка 12 декабря, это 15% дд). В 2026г выплатят ~50 руб или 7,4% дд, но и ускоряются в росте.
Бизнес качественный, дно в секторе недвиги пройдено, но стоят дороговато: 7,7 EV/Ebitda, акцию брал бы ниже 620-630 при том же фоне на рынке.
3)Распадская: ближе к дивидендам!
Путин издал указ, при котором пакет в 93,2% Распадской переходит от Evrac plc (Британия) к АР «Евраз КГОК» (Россия). Акции сразу взлетели на 6-7% ввиду того, что технически компания теперь сможет платить дивиденд (хоть и не сказать, что может мгновенно стать прозрачнее).Но дивиденд платить особо не с чего: за пол года убыток 16 млрд (было 8млрд в 2024г), а на счету всего 5,3 млрд.
Угольному сектору очень плохо, конечно (хоть тут ситуация получше Мечела), идеи тут пока нету. Но технический переезд - это хорошо, акция на инерции может продолжить локально расти.
Итоги:
Индекс вновь подошел к зоне продаж 2700-2730, рынок могут поставить повыше на ожиданиях встреч первых лиц стран. Сейчас в сети много фейков: например, вчера половина новостей была абсолютно неправдива. Это самое главное, что хочется сказать перед началом дня)
Ждём комментариев от Представителей Кремля или белого дома, а также первых лиц.
Отличного дня, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,7%:
Нефть упала на 1%, а валюта выросла на 0,8%.
Сегодня выйдут данные по инфляции, вчера Силуанов говорил о пространстве снижения ставки и дал консенсус на декабрьское снижение ставки на 0,5%.
Смотрим на инфляцию в 19:00 (ждём 0,1-0,14~)
Сегодня за 9мес отчитаются: Астра и Мосбиржа.
Прогресс по переговорам: есть.
Все сложно: Украина все еще хочет в НАТО (но видимо согласилась отложить вопрос на потом), также численность армии уменьшена до 800 тыс человек (при мире 250 тыс, поэтому особой разницы нет).
В Абу-Даби вчера были долгие встречи. Трамп вечером назначил 2 встречи: Уиткофф-Путин и Дрисколл-Зеленский, затем Трамп встретится с президентами (если все будет ок). Базово, это хорошо!
В остальном, пункты в мирном плане Трампа потихоньку согласовываются и все упирается в самые острые вопросы. Вчера было много инфошума, ждём встреч, анонсированных Трампом.
Акции:
1)Whoosh: ситуация тяжелейшая
Компания отчиталась за 9 мес 2025г:
- Выручка 10,76 млрд (-13,9% г/г)
- Убыток 1,16 млрд (была прибыль 2,9 млрд год назад)
- В латинской Америке выросли на 98%, рост поездок 142% (г/г)
- маржинальность 49,8% за 3кв
Компания пытается максимально срезать расходы, чтобы обслуживать долг, но он растет: 3,5 ND/EBITDA. При том, что компания НЕ растет операционно - это буквально «смертельный» сетап.
По факту, это шорт выше 95-100, ибо компании остается только продаться условному сберу. Латинская Америка ибо пока не помогает.
Шанс выжить есть, если ЦБ будет очень быстро снижать ставку и компания как-то вернёт себе рынок (ибо URENT от МТС и Яндекс кушают пищу вуша). Ну и наверное допку имеет смысл сделать.
Если покупать, то перед сезонном на локальный отскок.
2)ЦИАН: хорошего много!
Компания отчиталась за 3кв 2025г:
-Выручка 4,1 млрд руб (+29% г/г)
- Скор. EBITDA 1,1 млрд (+128% г/г)
- Рентабельность EBITDA 28%
Отчет лучше консенсуса, ну и на дне инвестора подняли гайденс:
- рост выручки 16-17% г/г (было 14-17%)
- Рентабельность 22-23% (было 20%+)
Оживление в секторе недвиги есть судя по работе компании: продажи новостроек +17% (в октябре вообще ~+25% г/г).
Также важно, что у компании 12 млрд кэша на балансе - это 170 руб на акцию (104 руб заплатят уже в январе, отсечка 12 декабря, это 15% дд). В 2026г выплатят ~50 руб или 7,4% дд, но и ускоряются в росте.
Бизнес качественный, дно в секторе недвиги пройдено, но стоят дороговато: 7,7 EV/Ebitda, акцию брал бы ниже 620-630 при том же фоне на рынке.
3)Распадская: ближе к дивидендам!
Путин издал указ, при котором пакет в 93,2% Распадской переходит от Evrac plc (Британия) к АР «Евраз КГОК» (Россия). Акции сразу взлетели на 6-7% ввиду того, что технически компания теперь сможет платить дивиденд (хоть и не сказать, что может мгновенно стать прозрачнее).Но дивиденд платить особо не с чего: за пол года убыток 16 млрд (было 8млрд в 2024г), а на счету всего 5,3 млрд.
Угольному сектору очень плохо, конечно (хоть тут ситуация получше Мечела), идеи тут пока нету. Но технический переезд - это хорошо, акция на инерции может продолжить локально расти.
Итоги:
Индекс вновь подошел к зоне продаж 2700-2730, рынок могут поставить повыше на ожиданиях встреч первых лиц стран. Сейчас в сети много фейков: например, вчера половина новостей была абсолютно неправдива. Это самое главное, что хочется сказать перед началом дня)
Ждём комментариев от Представителей Кремля или белого дома, а также первых лиц.
Отличного дня, друзья!
👍75❤13🤬3🤝3🤯1
Проснулся сегодня утром и долго протирал глаза
Теперь можно добавить счет байбита в брокерский счет Тинька (он у вас будет отображаться среди остальных счетов)
Меня наверное радует сам факт того, что этой бирже доверяет российский бизнес и признает ее. Обратите внимание: байбит, а не какие-то другие биржи (напомню, что даю лучшие условия по торговле на ней)
Вопрос противоречивый, вы как относитесь к этому обновлению?
Признаюсь, я пока не добавлял)
Теперь можно добавить счет байбита в брокерский счет Тинька (он у вас будет отображаться среди остальных счетов)
Меня наверное радует сам факт того, что этой бирже доверяет российский бизнес и признает ее. Обратите внимание: байбит, а не какие-то другие биржи (напомню, что даю лучшие условия по торговле на ней)
Вопрос противоречивый, вы как относитесь к этому обновлению?
Признаюсь, я пока не добавлял)
👍38🙈13🔥5👌3🤩2❤1🍌1
Друзья, нужна ваша помощь
Пол года назад у меня в пульсе (в т-инвестициях) был значок «популярный», он дается за попадание в топ-100 авторов в России. Я из него вылетел и поддержка написала, что нужно 32 тысячи.
Пожалуйста, если вам нетрудно, просто подпишитесь в пульсе: там вы увидите мой портфель и рилсы )
Мой профиль в тиньке: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Future_Trading?author=profile
Пол года назад у меня в пульсе (в т-инвестициях) был значок «популярный», он дается за попадание в топ-100 авторов в России. Я из него вылетел и поддержка написала, что нужно 32 тысячи.
Пожалуйста, если вам нетрудно, просто подпишитесь в пульсе: там вы увидите мой портфель и рилсы )
Мой профиль в тиньке: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Future_Trading?author=profile
👍43🤝14👌6🍌4❤🔥3❤1💅1🗿1
Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,7%:
Это был один из худших по объемам день за год, мы просто сползали вниз вместе с валютой (-0,3%).
На следующей неделе Уиткофф должен приехать в Кремлю, а Дрисколл в Украину, а завтра в Москву прибудет Орбан. Процесс идет, но рынок недоволен тем, что:
-Песков опять ничего не знает
-ЕС пытается сорвать мирные переговоры
-Все идет медленно и стороны не практически не уступают друг другу
Остается ждать: надеюсь, что эта попытка будет решающей и не затухнет как предыдущие.
Напомню, сейчас как минимум на Украину давит расследование по коррупции НАБУ: дело близится к Зеленскому.
Данные по инфляции:
0,14% нед/нед, что неплохо, ибо годовая инфляция ушла ниже 7% (верхняя граница прогноза ЦБ на 2025г). Из нехорошего: следующие 2-3 недели будут более проблемными на инфляцию, а уже с нового года будет сильная индексация ЖКХ. Из хорошего, могут не ввести утиль сбор на авто с 1 декабря. Смотрим дальше, хотелось бы до конца года до 6% снизиться годовых, тогда ЦБ может снижать ставку быстрее. Пока что базово, через 3 недели -0,5%.
Акции:
1)Диасофт: знакомая песня
Компания отчиталась за 1ПГ:
-Выручка 3,9 млрд (-5% г/г)
-EBITDA 407 млн (-58% г/г)
-Рентабельность 10,5%
-Чистая прибыль 91 млн
Ну и гвоздь программы - снижение гайденса вслед за остальными IT-компаниями: выручка с 12-15 млрд до 11, EBITDA с 4,5-5 млрд до 3,5-3,7.
За 2025г выплатят около 160-180 руб или 8-9% дд. Большая ошибка компаниям роста платить дивденды.
Компания упала до 4,7 EV/Ebitda, что недорого, но непонятно: что будет дальше? - судя по отчету, очень многие гиганты сократили контракты у диасофта. Рискнул бы купить, может, ниже 1300-1400.
Очень не хочется, чтобы астра была следующей.
2)Мосбиржа: отчет за 3кв
-Чистый проц. доход 14 млрд (-44,3% г/г)
-EBITDA 25,3 млрд (-14% г/г)
-Комиссионные доходы 19,4 млрд (+30,8% г/г)
-ЧП 17,3 млрд (-25% г/г)
В связи с запуском новых продуктов (ПИФы, фонды и фьючерсов) подросли комиссионные, а давление на результаты - из-за снижения ключевой ставки.
Немного снизили опер. затраты (-1,2%) за счет снижения премий и др. трат на персонал.
Отчет нейтральный, компания стоит 6 прибылей, но снижение ставки скорее негатив. Ниже 160 интересно при текущих вводных: финуслуги, новые фьючерсы и торговля 24/7 помогут.
3)Астра:что ждать от отчета?
Сегодня компания от читается за 9М 2025г.
По консенсусу:
-Отгрузки 10,1 млрд
-Выручка 10,5 млрд
-FCF -419 млн
Ожидается падение темпов роста из-за падения спрос заказчиков на российское ПО, также падает рентабельность из-за удержания операционных показателей.
Ну и есть шанс снижения гайденса по удвоению чистой прибыли к 2026г, поэтому акция может и слабее рынка быть сегодня. Покупать ниже 250 интересно.
Итоги:
Сегодня также отчитается РусГидро, АФК система и Сегежа, также сегодня день благодарения в США, Трамп вероятнее должен сказать что-то по прогрессу мирных переговоров. Также ждём встречу Путина с Орбаном и новостей по встрече с Уиткоффом.
Ну и ждем более веселых оборотов, а не как вчера :)
Отличного дня, друзья!
Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,7%:
Это был один из худших по объемам день за год, мы просто сползали вниз вместе с валютой (-0,3%).
На следующей неделе Уиткофф должен приехать в Кремлю, а Дрисколл в Украину, а завтра в Москву прибудет Орбан. Процесс идет, но рынок недоволен тем, что:
-Песков опять ничего не знает
-ЕС пытается сорвать мирные переговоры
-Все идет медленно и стороны не практически не уступают друг другу
Остается ждать: надеюсь, что эта попытка будет решающей и не затухнет как предыдущие.
Напомню, сейчас как минимум на Украину давит расследование по коррупции НАБУ: дело близится к Зеленскому.
Данные по инфляции:
0,14% нед/нед, что неплохо, ибо годовая инфляция ушла ниже 7% (верхняя граница прогноза ЦБ на 2025г). Из нехорошего: следующие 2-3 недели будут более проблемными на инфляцию, а уже с нового года будет сильная индексация ЖКХ. Из хорошего, могут не ввести утиль сбор на авто с 1 декабря. Смотрим дальше, хотелось бы до конца года до 6% снизиться годовых, тогда ЦБ может снижать ставку быстрее. Пока что базово, через 3 недели -0,5%.
Акции:
1)Диасофт: знакомая песня
Компания отчиталась за 1ПГ:
-Выручка 3,9 млрд (-5% г/г)
-EBITDA 407 млн (-58% г/г)
-Рентабельность 10,5%
-Чистая прибыль 91 млн
Ну и гвоздь программы - снижение гайденса вслед за остальными IT-компаниями: выручка с 12-15 млрд до 11, EBITDA с 4,5-5 млрд до 3,5-3,7.
За 2025г выплатят около 160-180 руб или 8-9% дд. Большая ошибка компаниям роста платить дивденды.
Компания упала до 4,7 EV/Ebitda, что недорого, но непонятно: что будет дальше? - судя по отчету, очень многие гиганты сократили контракты у диасофта. Рискнул бы купить, может, ниже 1300-1400.
Очень не хочется, чтобы астра была следующей.
2)Мосбиржа: отчет за 3кв
-Чистый проц. доход 14 млрд (-44,3% г/г)
-EBITDA 25,3 млрд (-14% г/г)
-Комиссионные доходы 19,4 млрд (+30,8% г/г)
-ЧП 17,3 млрд (-25% г/г)
В связи с запуском новых продуктов (ПИФы, фонды и фьючерсов) подросли комиссионные, а давление на результаты - из-за снижения ключевой ставки.
Немного снизили опер. затраты (-1,2%) за счет снижения премий и др. трат на персонал.
Отчет нейтральный, компания стоит 6 прибылей, но снижение ставки скорее негатив. Ниже 160 интересно при текущих вводных: финуслуги, новые фьючерсы и торговля 24/7 помогут.
3)Астра:что ждать от отчета?
Сегодня компания от читается за 9М 2025г.
По консенсусу:
-Отгрузки 10,1 млрд
-Выручка 10,5 млрд
-FCF -419 млн
Ожидается падение темпов роста из-за падения спрос заказчиков на российское ПО, также падает рентабельность из-за удержания операционных показателей.
Ну и есть шанс снижения гайденса по удвоению чистой прибыли к 2026г, поэтому акция может и слабее рынка быть сегодня. Покупать ниже 250 интересно.
Итоги:
Сегодня также отчитается РусГидро, АФК система и Сегежа, также сегодня день благодарения в США, Трамп вероятнее должен сказать что-то по прогрессу мирных переговоров. Также ждём встречу Путина с Орбаном и новостей по встрече с Уиткоффом.
Ну и ждем более веселых оборотов, а не как вчера :)
Отличного дня, друзья!
👍75❤12🔥7🤝2🙏1🍌1
Изменение индекса Мосбиржи: есть ли идея?
С 19 декабря будут изменения в индексе.Что-то включат, что-то исключат, а это значит, что Фонды, БПИФы будут автоматически покупать/продавать что-либо (особенно, если Мосбиржа у них бенчмарк). Их активы составляют 45-50 млрд руб (а есть еще пенсионные), поэтому часто, в день ребалансировки в акциях могут быть интересные движения.
Что имеем:
1)Озон
После переезда будет включен в индекс и исходя из free-float и капитализации, будут весить в индексе 3,5%~. Это 1,5-2 млрд покупок (лучше брать по нижней границе, так как покупки могут быть с лагом) или 1,2 оборота за день (т.е акцию могут потенциально купить больше, чем средний оборот за день).
Грубо говоря, это закладывает рост на 3% в день ребалансировки (но т.к новость известна заранее, эффект будет ниже).
Акция интересна у 3700, ибо падение было из-за возможной регуляторики скидок при покупке с их картой (это заменимо бонусами и кэшбэками). Большинство навеса, по логике, должно было уйти.
2)ДомРФ
Примерно в индексе будет весить 1% и потенциальный приток составит 0,4-0,5 млрд или 0,7-1 дневной оборот. На этом может акция и начала отскакивать. Грубо говоря, такая покупка должна дать 2,5% роста к ребалансировке.
Акция в целом интересна по текущим, ибо премия к сберу (который похож по рентабельности и стоимости капитала, но с меньшим количеством рисков) составляет 30%~ (сбер стоит 0,78 P/B).
Также интересная история под это дело.
3)ЦИАН
Вес в индекс составит ~0,3-0,5% и покупки в 150-200 млн - это 1-1,25 дневных оборотов, тут может быть интересная переоценка, НО в моменте даже при отличном отчете и гайденсе акции уже немного дороговаты: прогнозируемая дд ниже хэдхантера при не особо большой рентабельности (это я к тому, что в IT ХХ и Яндекс остаются топ моими пиками). Рост к ребалансировке оцениваю на 3-4%, НО покупал бы под это событие акцию ближе к 600 руб.
4)Юнипро
Акцию ИСКЛЮЧАЮТ из индекса, весит ~0,2% и продажи могут составить ~100 млн, это всего лишь 0,5 дневного оборота за день, что незначительно. Ключевая поддержка у акции 1,35, к которой обычно мы стремимся при срыве мирного трека. В моменте идеи нет: капекс съест возможный дивиденд, чтобы он не достался в противном случае недружественным акционерам.
Итог:
Озон и ДомРФ будут интересны под ребалансировку индекса, если цены к 19 декабря будут в районе 3700 за первую и 1700 за вторую. По текущим акции также интересны: озон у меня есть на 0,5% от портфеля (но думаю о увеличении позиции), а ДОМРФ - на 1,5%. В обоих акциях есть апсайт.
P.S: для этого рессерча и формирования идей была сделана большая работа, поэтому очень надеюсь на вашу поддержку реакциями и комментариями!
Спасибо)
С 19 декабря будут изменения в индексе.Что-то включат, что-то исключат, а это значит, что Фонды, БПИФы будут автоматически покупать/продавать что-либо (особенно, если Мосбиржа у них бенчмарк). Их активы составляют 45-50 млрд руб (а есть еще пенсионные), поэтому часто, в день ребалансировки в акциях могут быть интересные движения.
Что имеем:
1)Озон
После переезда будет включен в индекс и исходя из free-float и капитализации, будут весить в индексе 3,5%~. Это 1,5-2 млрд покупок (лучше брать по нижней границе, так как покупки могут быть с лагом) или 1,2 оборота за день (т.е акцию могут потенциально купить больше, чем средний оборот за день).
Грубо говоря, это закладывает рост на 3% в день ребалансировки (но т.к новость известна заранее, эффект будет ниже).
Акция интересна у 3700, ибо падение было из-за возможной регуляторики скидок при покупке с их картой (это заменимо бонусами и кэшбэками). Большинство навеса, по логике, должно было уйти.
2)ДомРФ
Примерно в индексе будет весить 1% и потенциальный приток составит 0,4-0,5 млрд или 0,7-1 дневной оборот. На этом может акция и начала отскакивать. Грубо говоря, такая покупка должна дать 2,5% роста к ребалансировке.
Акция в целом интересна по текущим, ибо премия к сберу (который похож по рентабельности и стоимости капитала, но с меньшим количеством рисков) составляет 30%~ (сбер стоит 0,78 P/B).
Также интересная история под это дело.
3)ЦИАН
Вес в индекс составит ~0,3-0,5% и покупки в 150-200 млн - это 1-1,25 дневных оборотов, тут может быть интересная переоценка, НО в моменте даже при отличном отчете и гайденсе акции уже немного дороговаты: прогнозируемая дд ниже хэдхантера при не особо большой рентабельности (это я к тому, что в IT ХХ и Яндекс остаются топ моими пиками). Рост к ребалансировке оцениваю на 3-4%, НО покупал бы под это событие акцию ближе к 600 руб.
4)Юнипро
Акцию ИСКЛЮЧАЮТ из индекса, весит ~0,2% и продажи могут составить ~100 млн, это всего лишь 0,5 дневного оборота за день, что незначительно. Ключевая поддержка у акции 1,35, к которой обычно мы стремимся при срыве мирного трека. В моменте идеи нет: капекс съест возможный дивиденд, чтобы он не достался в противном случае недружественным акционерам.
Итог:
Озон и ДомРФ будут интересны под ребалансировку индекса, если цены к 19 декабря будут в районе 3700 за первую и 1700 за вторую. По текущим акции также интересны: озон у меня есть на 0,5% от портфеля (но думаю о увеличении позиции), а ДОМРФ - на 1,5%. В обоих акциях есть апсайт.
P.S: для этого рессерча и формирования идей была сделана большая работа, поэтому очень надеюсь на вашу поддержку реакциями и комментариями!
Спасибо)
👍169🔥34🤝14❤11❤🔥2