​​Утренний обзор: что ждать от рынка?


Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле:
Неделя выдалась тяжелой несмотря на не самые плохие отчеты и инфляцию.
Утром Украина опровергла информацию о остановке переговоров с Россией (что выглядит как попытка исправить позавчерашнюю ошибку), но индекс упал на давлении Лукойла, падении валюты и нефти аж на 3%.Давайте разбираться!

Акции:


1)Лукойл: новые вводные:
Не читали прошлый обзор с зонами для покупки Лукойла? - фатальная ошибка. Утром случились мардинколлы и мы идеально отскочили от зоны 4800-4850.
Вечером вышла новость о рассматривании Американской инвест. компании Carlyle покупки зарубежных активов «Лукойла» (круто, ввели санкции и сами будут выкупать с дисконтом, они умеют делать деньги).
Да, Лукойлу это нужно и вроде как позитив, НО процесс долгий: получение лицензии активов в США => комплексная проверка => утверждение сделки.
Но интересантов много, это радует и может снизить дисконт. Ну и после сделки уже ждём СД по дивидендам. Пока неопределенно - стою в стороне.


2)МТС: отчет за 9м2025г
-Выручка 213,8 млрд (+18,5% г/г)
-OIBDA 71,8 млрд (+16,7% г/г)
-Чистая прибыль 6 млрд (Х6 г/г)
Отчитались чуть лучше ожиданий: FCF стал положительным, расходы оптимизировали, телеком вырос, как и предполагалось.
Мне было главное увидеть стабильность для возможности платить дивиденд в 35р (сейчас это 17% дд), благодаря этому компания будет сильнее рынка.У 200 также интересно.
Отчет нравится больше Ростелекома, разберём ниже: опер. прибыль растет, расходы падают => 4кв будет только лучше.
Держу, ниже 200 покупаю


3)Ростелеком:а что тут?
За 3кв:
-ЧП 5,6 млрд (vs -6,7 млрд год назад)
-Выручка 208,7 млрд (+8% г/г)
-OIBDA 81,5 млрд (+8% г/г)
Снизили кап. затраты на 19%, но нарастили долг на 10% (ND/OIBDA = 2,3).Отчет нейтральный: FCF пока не генерируют стабильно + замедлился рост ЦОДов, но перформит мобильный бизнес.
Главный драйвер роста компании - IPO дочек (ЦОД, Солар и Базис), но на звонке четких дат выхода не сказали.Интерес покупать ниже 55 сохраняю


4)МТС-банк: проходят жесткость ЦБ.
Также отчитались за 3 квартал
-Чистый процентный доход 6,1 млрд руб. (+46,2% г/г)
-Чистый комиссионный доход: 8 млрд (+5,7% г/г)
-ЧП 6 млрд (+46,8% г/г)
Банк стоит 4,4 прибыли и 0,6 капитала: при таком росте это недорого
Снижение КС перекладывают на бизнес: стоимость фондирования падает, растят маржинальные сегменты, а ОФЗ по фикс. ставке работают на них.
Рентабельность 12,9%, на капитал заработают чуть больше 20%, но если брать 3кв без субординация - 24,4% (что уже круто).Розничный портфель падает, тк казна идет в средние ОФЗ.
Держу 4-5%, готов увеличивать, если вдруг уйдем ниже 1200.


5)Х5: большие дивиденды
Дадут 368 руб ра акцию за 9 мес или 13,3% дд - это выше ожиданий, хоть и часть платят в долг.Отсечка - 6 января.
Не совсем логично платить больше в такое тяжкое время, ибо это ставит под вопрос рост прибыли в 2026г, если ЦБ останется таким же жестким.
Сейчас без дивиденда стоят 5,2 прибыли, что недорого.
Планируют продать казначейский пакет в 9,7%: это даст им денег, но может быть навес (если будут продавать в стакан, но могут найти и внебиржевую сделку), поэтому принял сократить долю в портфеле до 2%.
Компания качественная: долгосрочно готов держать, а ниже 2550-2600 покупать.


Итоги:
Сегодня пятница, но насыщенная.Из отчетов:
Интер рао, Аэрофлот, Совкомбанк, Хедхантер- МСФО за 9 мес 2025г
- ПИК ВОСА по обратному сплиту
- Инфляция за месяц и год.
Смотрю за совкомбанком (ждём хороший отчет после слов менеджмента о том, что кв/кв будут расти), а также хедхантером: индекс ХХ на хаях и компания может показать пиково плохие результаты перед разворотом цикла.
2550 пока пробить по индексу не можем, но и уходить ниже 2520 не собираемся: нужны новости.
Ждём новостей!

Отличного дня, друзья!

Друзья, хочу напомнить о турнире


Он проходит только среди наших.
Часто ли вы видите, что канал с 12.000 подписчиками каждый месяц разыгрывает по 100-300 тыс рублей, причем за то, что мы и так все тут делаем и на чем зарабатываем - на торговле.

На байбите вы можете торговать Америкой, сырьем и металлами, криптой с меньшими комиссиями, чем на любом брокере, да еще и бонусы за это получать.

Если вы вдруг не зарегистрированы:
• Открыть счет на BYBIT
• Инструкция по регистрации на крипто-бирже, пополнению и интерфейсу
• ПОЛНАЯ ОБУЧАЮЩАЯ БИБЛИОТЕКА

Что касается турнира - сейчас в нем 30 участников и это очень мало для призового пула в 2000$, тем более, что призовых аж 10, а первые места не сделали большой оборот (подобный делается и с 200-300$ плечом)

Мне очень важно, чтобы вы активно торговали по стратегии, идеи и контент по которой я публикую полностью бесплатно в @ftcrypta и были уважаемы площадкой, на которой вы торгуете.

Поэтому, обязательно (даже если вы не планируете активно торговать), входите в турнир: https://www.bybit.com/en/trading-contest/game/?name=50214Nov&period_id=3109


Не избегайте возможностей!

P.S: и давайте уже менять отношение к крипте.Пофиг, что это «обман и скам». Нам ведь все равно чем торговать внутри дня по стратегии, мы ведь тут трейдингом занимаемся в том числе.

​​Утренний обзор:что ждать от рынка?


В пятницу индекс Мосбиржи упал на 1%:
Валюта выросла на 0,2%, нефть на 1,5%. Падаем на оттоке ликвидности в домРФ (который УЖЕ собрал переподписку по верхней границе) => после IPO деньги начнут возвращаться в рынок, ну и на Лукойле.
Из хорошего, ЦБ зафиксировал снижение годовой инфляции - ниже 7,5%, а также месяц к месяцу. Минэкономразвития снизили оценку годовой инфляции до 7,37% (с 7,73%) - это очень хорошо. Ждём принт в среду и при его хорошем релизе, можно говорить о -1% в декабре на заседании ЦБ.

И многие движения снова вокруг Лукойла:
В пятницу Минфин США продлил возможность транзакций, связанных с продажей зарубежных активов до 13 октября и операции с Болгарией до середины 2026н.
На выходных вышла новость о том, что разрешение сделки по продажам активов будет в случае, если Лукойл заморозит эти средства до снятия санкций. Это убыток (на неопределенный срок) для Лукойла в 14 млрд$ 1,2 трлн, что в почти 4 раза выше её прибыли за 9 мес.
Как вы понимаете, это супер-негатив. Таргет интересной для покупок зоны у компании снижаю до 4650-4700.

Акции:


1)ИнтерРао: стабильно неплохо
Компания отчиталась за 3 квартал:
- Выручка 424 млрд (+17% г/г)
- EBITDA 37,9 млрд (+8,3% г/г)
- Чистая прибыль 30,8 млрд (1,53% г/г)
EBITDA вместе с выручкой растет за счет основных сегментов бизнеса - это хорошо: помогает индексация электричества. Также консолидировали активы, поиобретенные в 2024г => хорошо выросли в энергомашиностроении. FCF отрицательная - растут кап. затраты (основная проблема этого бизнеса), также сокращается кэш на балансе: 336 млрд vs 415 год назад.
За 9 мес чистая прибыль растет г/г, должны заработать за год 150 млрд+ и выплатить суммарно 12,5-13% дд (с такой стабильностью это хорошая дд консервативно). Топовый защитный актив остается топовым.


2)Хедхантер: сентимент продолжает давить
Компания отчиталась за 3кв:
-Выручка 10,94 млрд (+1,9% г/г)
-EBITDA 6,57 млрд (-5,4% г/г)
-Скор. ЧП 6,13 млрд (-15,5% г/г)
Основная потеря в прибыли из-за роста налога на прибыль + компания тратит больше операционно (и на ФОТ), а индекс хедхантера (кол-во человек на вакансию, вакансий стало меньше на 30%) на хаях при том, что компании пришлось поднять цены на публикацию предложения.
Скор. FCF в порядке (5,8 млрд). В марте должны заплатить около 210-220 руб дивиденда и за года выйдет ~450р или 16% дд, что много для качественной компании.
Любой разворот деловой активности (лаг ставки и ее снижение должны догонять) и компания будет не только много платить, но и дальше расти.
Стоят 6 P/E 2026г, но чтобы безопасно покупать - нужно либо ждать падения индекса ХХ, либо самого хх ниже 2500.
Тут может быть неплохой перфоманс.


3)Совкомбанк: путь восстановления начат.
Отчитались за 3кв лучше консенсуса:
-Чистая прибыль 17,8 млрд (Х3,6 кв/кв и +0,2% г/г)
-ROE 20%
-произошло расширение маржи на 1% до 5,7%
И это очень важно, т.к стоимость фондирования падает, кредитование растет и (очень важно) снижается стоимости риска на 0,3% (до 3,4%).
Кредитование выросло сильновато (неприятный сигнал для ЦБ): +6% кв/кв.
На чем упали акции? - менеджмент откажется от второй части дивидендов за 2024г, чтобы сохранить запас капитала. Решение крутое, главное, чтобы был анонс дивидендов уже в 2026г.
Также готовят к IPO в 2026г платформу по цифровым закупкам - это сейчас один из самых маржинальных активов у них.
Банк остается супер-интересным, готов докупать ниже 12. Менеджмент таргетирует следующий квартал выше этого и покупает свои акции.


Итоги:
Рынок может медленно скатываться до IPO ДомРФ, из ближайших поддержек: 2480-2500, ниже рынок особо не жду без плохих новостей. Ну и Лукойл, надеюсь, из ситуации выйдет.
Сегодня отчитается Ленэнерго, но основной поток отчетностей позади.

Отличной недели, друзья!

ДомРФ: первый интересный в 2025г?


За весь 2025г было 2 IPO: Jetlend и Glorax.Ни один из них не стал интересен как минимум спекулятивно (второй лишь с точки зрения участия в прем. праве на выкуп). Для сравнения, в 2024г вышло 14 компаний!
Теперь третье и самое большое IPO с 2021г (первое за 4 года гос. размещение). Это ДОМ РФ.


Что за компания?
Фактически - это банк (так как 54% опер. прибыли приходится на это подразделение). Остальное - секьюризация и продажа гос. имущества.
Фокус работы на ипотечном секторе - единственное, что мне не нравится (в отличие от Сбера), что банк берет на себя риски в секторе недвиги.
Выводят 10% акций в паблик и книга заявок по верхней границе была покрыта за 30 минут - само собой, в основном это институты, которым по слухам будет дана 100% аллокация. Что это значит? - то, что мы можем рассчитывать на 5-10% аллокации (участвуешь на миллион, получаешь 100 тыс)


Что по оценке?
Капитализация 315 млрд руб (если брать цену размещения в 1750, которая и будет). Учитывая прибыль в 85 млрд - банк стоит 3,7 прибыли (против 4 у Сбера - логично сравнивать эти банки, т.к даже по рентабельности они похоже). НО! Сбер стоит ближе к 0,8 капитала, а тут оценка 0,65~. Грубо говоря, ты получаешь дисконт 20% к сберу и такой же надежный и государственный бренд.
Сравним с другими банками:

-Т-банк 1,1 капитал и 35% ROE (зарабатывают 30% на капитал)
-БСПБ 0,74 капитала и 20% ROE (также 30% на капитал)
-ВТБ 0,5 капитала и 20% ROE (40% на капитал)
-Дом РФ 0,71 капитал и 20% ROE (зарабатывают 31% на капитал)
- СБЕР 0,85 капитала и 21% рентабельности (27% на капитал делают)
Но важно понимать, что это более консенсусная идея + дивиденд.


Зачем выходит?
Скорее всего заставило государство, чтобы:
А) Показать, что успешное IPO должны быть. Это сделает более простым выход собирающимся это сделать: Солар, ЦОД от Ростелекома, VK tech, Skillbox, Винлаб, базис и др (в этом году рассчитываю на базис + винлаб)
Б) Чтобы увеличить капитализацию рынка до 66% ВВП (то, о чем говорил Путин) + доить дивиденды.


Про дивиденды:
Платят 50% от прибыли => исходя из отчета мы получаем 13,5-13,7% дд. В это время сбер дает 13% годовых. Важно будет смотреть дальнейшие отчеты, но базово, в моменте рынок может выкупать акцию до 12-13% дд тут.


Итог:
Большая аллокация + дисконт = консенсусная идея с идеей помочь фондовому рынку - это как минимум участвовать с продажей на открытии спекулятивно. Далее, ближе к 1650-1700 будет интересно брать и на подольше.
Участвую на 50% от депо (аллокация выйдет где-то 5% от депо).
Размещаются до 19 ноября, завтра подам заявку.

​​Утренний обзор: что ждать от рынка?


Вчера индекс Мосбиржи упал на 1%:
Нефтегаз тянет рынки вниз, это неприятно конечно: Лукойл недалеко от сильной зоны 4750-4800. По последним данным цена URALS составляет 38$, это ОГРОМНЫЙ дисконт к Brent в 25$ - это и дампит компании вниз. Но такая конъюнктура должна рано или поздно вынести доллар выше - это может помочь рынку.
Вчера валюта и нефть закрылась в нуле.

Удары по НПЗ:насколько все серьезно?
В украинских каналах пишут о том, что много энергоресурсов страдает от ударов ВСУ, но это лишь пропаганда и пугалки, а реальный эффект на падение производства 2-5% (не 10-20% как пишут).Основная проблема нефтяников сейчас - это разрыв с уралс-Брент и курс.
Украина попала в Новороссийский нефтяной терминал «Шесхарис» - 2 дня отгрузка нефти была остановлена, НО сейчас все ок. Для Транснефти это практически ничего не значит (хотя очень много шортов зашло под это в понедельник), а для НМТП - ситуация чуть хуже (ну и я считаю, что это примерно такая же история, что и Транснефть, но с меньшей ДД). Транснефть держу.

Акции:


1)Татнефть: дивиденд
Рекомендовали 8,13 руб, что соответствует консенсусу (интерфакс, кстати, неправильно посчитал 8,3 руб, поэтому рынок чуть расстроился). Это 1,5% за квартал на обычку/преф.
Сейчас платят 50% от ЧП, в прошлом году было 75% (но это логично в тяжелые времена).
Считаю акцию дорогой: 6 прибылей и 7% дд, но идей нет нигде пока…
Ниже 500 можно попробовать будет половить отскок.


2)ПИК: цирк без смс и регистраций.
8 октября компания заявляет о обратном сплите (что делают компании, когда хотят уйти из публичного поля и заставить маленьких игроков выйти из акций ввиду «большого чека»), а также об отмене платить дивиденды.Конечно я шортил акцию на любом отскоке - это прямой путь к делистингу.
Сегодня проходит голосование и компания переобувается: сплит не одобрен, ждём новую див. политику. Как это понимать ?!)
Допустим.
Компания самая дешевая в секторе: 6 прибылей (VS 12 в самолете), ну и более устойчива. Закрыл шорт и открыл лонг на 3% от портфеля, но это как-то даже комментировать не хочется: это детский сад.


3)SFI: все интересней!
В понедельник пошли слухи о продаже ВСК (дочка в холдинге) - доля у SFI в компании оценивается в 30 млрд.Если продадут Европлан + ВСК + добавят свой кэш - может выйти 1300 руб дивиденда.
Вчера ВСК написала о том, что информация некорректна и в холдинге пошел откат (потому что все ждут продажи и гипер дива). Но очевидно, что никто не будет говорить о том, что бизнес продается до сделки, поэтому не факт, что бизнес не продается (если продают Европлан, то и в ВСК можно поверить). Нужно ждать официальных новостей!


Итоги:
Сегодня отчитаются операционно хендерсон и МГКЛ.
Закрылись чуть выше 2500, это дает надежду на какую-то силу сегодня, но базово, это может произойти через прокол ниже уровня (базово, буду искать отскоки от 2480)
Рынок пока зависит от нефтянки и геополитики: нужен девал, судя по всему, который выглядит логично в условиях такого дисконта к Brent. Или нам врут?)
Продолжаю держать акции, но с минимальным плечом, рынок опасен.

Отличного дня, друзья!
Будьте аккуратны и терпеливы)

МГКЛ: апдейт идеи


Акции пришли к поддержке в 2,34 и недалеко от интересной зоны покупок 2,2-2,25, она очень неплохо держит цену, отправляя её к верхней границе у 2,6-2,75.

Отчитались операционно за 10 месяцев:
-Выручка 22,3 млрд руб (+330% г/г)
-Клиентская база 198 тыс человек (+8% г/г)
-Портфель (займы + товары) 1,76 млрд руб (+4% г/г)

1.Из интересного: выручка в 1,5 раза выше, чем заложено на весь 2025г гайденсом.
2.Доля товаров старше 90 дней - 10% (т.е денежный поток есть)
3.Дополнительную поддержку обеспечивают внешние факторы: рост рынка ресейла и стабильные цены на золото.
4.Компания сохраняет гайденс на 2030г в выручке в 32 млрд и ЧП 4 млрд.


Да, развиваются быстро, хоть и много занимают, но главное - растут операционно (при таких вводных компания будет расти быстрее в случае улучшения конъюнктуры: ставки, потреб. активности, валюте/золоте). Остаются необычной и интересной ставкой на золото и быстрый рост за счет увеличения доли рынка (так как компания еще маленькая и расти есть куда).

График прикладываю, все интересные зоны/урвони из поста видны.

​​Утренний обзор: что ждать от рынка?


Вчера индекс Мосбиржи вырос на 2%:
Рынок в депрессии ловит хоть какие-то знаки на позитив в геополитике.Так, Зеленский анонсировал сегодняшний визит в Стамбул для разморозки переговоров с РФ, там же будет Уиткофф (который наш слон!).
Что могло сподвигнуть на это?
Коррупционный скандал, расследование которого движется к Зеленскому. Умеров уже покинул Украину, но обещал вернуться (хотя до этого он также был в Стамбуле). Ждём новостей!

Акции:


1)SFI и Европлан: ну вот и дождались.
Вышел сущфакт о покупке Европлана Альфа-банком - это самая крупная лизинговая сделка.Оценка неплоха: 65 мдрд руб (минус дивиденд Европлана)
Это 541 за акцию + 58 руб дивиденда = ~600 (сейчас акция стоит ~570р, но это плата за ожидание сделки, индексация на КС).
Надеюсь Европлан останется публичной, ибо компания крепко проходит кризис и в 2026г тут будет идея.
Базово, сделка завершится в течении полугода и вся прибыль будет распределена дивидендами - это главное, почему бумагу покупали все это время (ранее у SFI был большой холдинговый актив, а сейчас он конвертируется в деньги, у которых нет дисконта).
Грубо говоря, у компании на балансе:
-15 руб за 3кв
-125,25р накопленный див Европлана.
-1170р продажа Европлана
-20 руб погашение казначейки
=> 1330 руб компания может заплатить (у этой цены готов усреднять акцию, если упадем ниже)
Есть ВСК, там 30 млрд, но оценка может быть ниже из-за вчерашнего взлома компании (на восстановление потребуется неделя, на этом могут 2-3 млрд потерять, в т.ч для SFI), тут 500 руб дивиденда также может лежать.Итого 1830 руб в лучшем случае. Но пока факта продажи нет, нужно ждать новостей!
Как вы понимаете, идея до спец.дива тут остается, а долгосрочно - видимо нет


2)ВсеИнструменты: пошло оживление
Компания отчиталась по МСФО за 9 мес. в понедельник:
-Выручка 134,3 млрд руб (+12% г/г)
-Чистая прибыль 1,4 млрд (+18% кв/кв!)
-EBITDA 6,4 млрд (+8% г/г)
Наконец распродали запасы и уменьшили долг с 5,3 млрд до 3,4 млрд - это позволит бизнесу быть устойчивым. Идут к нулевому долгу в течении 3-5 мес.
Сделали много работы над ошибками: улучшили сервис и маржинальность торговых точек + развивают онлайн. НО и рост ограничен из-за проблем в секторе недвижимости, но при стоимости в 4,4 EV/EBITDA и будущем отсутствии долга вкупе с ростом в сложном секторе - компания интересна по текущим в долгосрок. Какой-то перфоманс (грубо говоря Х2-3 от текущей цены я жду к середине 2027г), а сейчас апсайт в 40-45% разумно ждать от такой оценки. На 3-5% ниже готов набирать и спекулятивно.


3)Озон: Греф и Набиуллина негодуют!
Вчера выступал Греф с Набиуллиной и поднял тему обхода налогов маркетплейсов за счет скидок по оплате их картой: ты продаешь товар за 5000р, но если человек платит озон картой, он стоит 4000р. Таким образом ты уходишь от части налогов с помощью налогового арбитража. Он насчитал 1,5 трлн неоплаты налогов у сектора за год, на долю Озона приходится около 400 млн и это за счет др. банков и регулятора. К выступлению добавил, что маркетплейсы не имеют конкурентов из-за финтеха и их нужно регулировать.
К сожалению, Набиуллина согласилась - скорее всего оплата озон картой теперь не будет давать прежних бонусов, компания может потерять несколько сотен млн. Неприятно, особенно за то, что так регулируют.
Озон интересен у 3650-3700: наконец навес в акции начал работать.


Итоги:
Сегодня последний день приема заявок на размещение домРФ, уже завтра ликвидность от участия может вернуться в рынок (ибо высосано 100 млрд+ руб, хоть в основном это институты).
Также выйдет инфляция: очень важен хороший принт для закрепления предыдущих, чтобы начать говорить о -1% в декабре (цены на бензин остались в норме).
Также отчитается Европлан, интересно посмотреть после анонса сделки с Альфой, а также Т-банк рекомендует дивиденд (тут все стабильно).
Ну и ключевое событие - визит Зеленского в Стамбул и возобновление переговоров с РФ.Будет интересно!

Отличного дня, друзья!

P.S: в последнее время ставите мало реакций, а ведь это мотивирует) давайте исправим!

​​Утренний обзор: что ждать от рынка?


Вчера индекс Мосбиржи вырос на 4%:
Случился полный фулхаус из новостей.
Зеленский начал фигурировать в обвинительном заключении о коррупции и отправился Турцию, чтобы обсудить разморозку переговоров.Эрдоган занял скорее проукраинскую позицию.
Тем временем Россия с США разрабатывают план разрешения конфликта, который заведомо не будет принят, как пишут украинские чиновники (но он будет представлен Зеленскому) и США будут склонять его принять.
Но чтобы добавить ко всей ситуации абсурда Америка добавляет санкций на наши цифровые компании и готовит ещё один пакет (говори одно, делай другое).
Я бы ждал доп. комментарии от Трампа (который недоволен Путиным)/Путина, ибо половина вчерашних новостей от желтой прессы - фейки.И чем верить сейчас, непонятно.

Вышла инфляция:
0,11% нед/нед и это неплохо! Годовая инфляция уже 7,7%, до конца года можем снизиться к 7%!

Акции:


1)Ленэнерго:монетки в кармашке.
Отчитались за 9 мес 2025г:
Важный отчет для держателей префов (тот, что платит большой дивиденд), ибо прибыль идет именно по РСБУ
-Чистая прибыль 28,94 млрд (+11,4% г/г)
-За 3кв: 9 млрд (+21% г/г)
Получается заработали 31,03 руб на акцию, еще где-то 5,5-6 заработают в 4кв => получается 14,5-15% дд, что интересно для стоимостного и консервативного актива.
В 4кв будет важно смотреть на списания (они должны быть меньше прошлого года, тк ставка снизилась, а тарифы выросли).
Компания останется топ див. коровой на любой коррекции: ниже 250, например (я про префы, в обычке идеи нет)


2)Промомед: рост против рынка.
Компания отчиталась за 9 мес 2025г:
-Выручка 19 млрд (+78% г/г), внутри которой: в эндокринологии выросла на 158% до 8 мдрд (за счет новых продуктов «Велгия», «Тирзетта»), в онкологии на 132% г/г до 5,9 млрд
-Гайденс подтвердили, а рост выручки его уже побил
Компания стоит 3,4 EV/Ebitda 2026г, что ниже, чем другие компании роста на 42%, но за счет эффекта высокой базы могут быть какие-то замедления (компания становится взрослее).
Долг 2 ND/EBITDA - выигрывают от снижения ставки (это может поддерживать такой же рост по прибыли).Тут все круто и на коррекциях также интересно: ниже 380, например.


3)Европлан: показать с лучшей стороны
Компания во время сделки о продаже отчитывается за 3кв 2025г:
-ЧП 1,1 млрд (-58% г/г)
-ROE 9% (это лучше прошлого квартала, но г/г -75%)
Из хорошего: восстанавливается новый бизнес: 27,3 млрд руб (+26% кв/кв), снижение ставки оказывает поддержку спроса, но рынок пока тяжеловат, также снизилась на 1% доля изъятой техники.Несмотря на все проблемы прогноз по чистой проц. марже выполняют 8,9% (прогноз 8,6). Почему так падают показатели? - отчисления в резервы выросли в 2,6 раза. При КС = 12% бизнес оживет, но сейчас идеи тут нет, нужно ждать покупки и риторики альфа банка.


4)Аренадата: что ждать от отчета?
Компания отчитается за 9 мес и 3кв: жду слабый результат г/г (за счет высокой базы 2024г, когда компания распределила ВСЮ годовую прибыль на 4 квартала), в то время как этот 4кв должен быть лучшим за последние 2г.
Самое главное тут - подтверждение/опровержение прогноза, если 2го не произойдет, буду покупать под конец года и отчет, если произойдет - покупать ниже 85-87.По консенсусу за 9м:
-2 млрд выручки
-2,2 млрд EBITDAC и отриц. денежный поток.
Спрос заказчиков падает из-за сокращений бюджета (из-за ставки).


Итоги:
Сегодня самый насыщенный на отчетности день: Т-банк, ВК, ренессанс, Аренадата, Софтлайн отчитаются по МСФО за 3кв.
Вчера был бум новостей, сегодня будет какое-то прояснение. Также стартуют торги ДомРф, ждём переподписку в 6-7 раз и высвобождение 120-150 млрд руб. Даже если 5-10% из этого пойдут в акции - это будет очень хорошо.
Что ж, это 4-е мироралли и надежда на лучшее. Очень надеюсь, что это не закончится опять ничем. Верим, надеемся!

Отличного дня, друзья!