📊 Сигнал #S67

📈 🔵🔵🔵🔵🔵🔵🔵

✅ Вход: 1227,2₽

🎯 Цель: 1300 (+5,93%)
🎯 Цель: 1350 (+10%)
🎯 Цель: 1400 (+14,08%)

👇Название акции в кнопке 👇

⛽️ Роснефть $ROSN

📊 Финансовые показатели:
Выручка:
2021: 8 761 млрд. руб.
2022: 9 049 млрд. руб.
2023: 9 163 млрд. руб.
1П2024: 5 174 млрд. руб.

Чистая прибыль:
2021: 1 057 млрд. руб.
2022: 813 млрд. руб.
2023: 1 267 млрд. руб.
1П2024: 773 млрд. руб.

➡️Оценка стоимости компании
P/E = 3.67 (Цена компании/прибыль)
P/S = 0.49 (Капитализация/выручка)
P/BV = 0.57 (Цена компании/балансовая стоимость)

➡️Рентабельность
ROE = 15.5% (Чистая прибыль/собственный капитал)
ROA = 7.2% (Операционная прибыль/величина активов)

✔️Преимущества:

🟢Государство в случае чего допустит девальвацию, дабы удерживать доходы нефтяного сектора на высоте
🟢Дивиденды платят стабильно
🟢Роснефть продаёт несколько сортов нефти

❌Недостатки:

🔴Налоги могут быть повышены
🔴Цены на нефть нестабильны
🔴ОПЕК+ могут вновь сократить добычу нефти

💸Дивиденды

Последняя выплата (за 2023 год) = 29.01₽/акцию (5.2%)

⛽️ Ближайшая рекомендованная выплата — 36.47₽/акцию (7.6%)
Купить до: 09.01.2025
Дата закрытия реестра: 10.01.2025

💰 Дивидендная политика:

Целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО.

🕯 Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие:

⚪️Выручка составила 5 174₽ млрд, увеличившись за год на 33.4%
⚪️Чистая прибыль вышла равной 773₽ млрд (+26.9% г/г)
⚪️Операционные расходы составили 223₽ млрд
⚪️EBITDA вышла в 1650₽ млрд (+17.8% г/г)
⚪️Долг Роснефти равен 3100₽ млрд

⚡️ Моё мнение:

🔸 Наиболее перспективный нефтяник по моему мнению. Во-первых, принадлежит государству, во-вторых, повышает размер дивидендов и в-третьих, делает ставку на Восток Ойл. У прочих нефтяников нет насколько крупных проектов.

🔸 Проблема в росте акций. За последние 5 лет котировки увеличились на 4.3%, что маловато для подобной компании. Может проблема в задолженности? Да не сказал бы. На первый взгляд чистый долг равен 3 100₽ млрд, но долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA) равна 0.95x. Тут всё в порядке, хотя текущая КС всё же не благоприятна.

🔸 Роснефть будет реализовывать Восток Ойл. Добыча нефти возрастёт, но смогут ли её продавать в полном объёме? Вопрос хороший. Но до полноценного запуска ещё минимум 4 года, поэтому к тому времени может что-то да устаканится.

💸Что по дивидендам?

💰 Новая выплата объявлена. Новостью она не стала, столько и ожидали.

📌 Роснефть числится в портфеле и занимает 4.09%. В ноябре как раз планирую докупать, но жду дешевле.

👩‍💻@FnLady

🍏 X5 Retail Group $FIVE

📊 Финансовые показатели:
Выручка:
2021: 2 205 млрд. руб.
2022: 2 605 млрд. руб.
2023: 3 146 млрд. руб.
3Q2024: 978.6 млрд. руб.

Чистая прибыль:
2021: 44.6 млрд. руб.
2022: 52.2 млрд. руб.
2023: 90.3 млрд. руб.
3Q2024: 35.3 млрд. руб.

➡️Оценка стоимости компании
P/E = 6.56 (Цена компании/прибыль)
P/S = 0.19 (Капитализация/выручка)
P/BV = 6.75 (Цена компании/балансовая стоимость)

➡️Рентабельность
ROE = 39.9% (Чистая прибыль/собственный капитал)
ROA = 6.6% (Операционная прибыль/величина активов)

✔️Преимущества:

🟢Опережает Магнит по большинству показателей
🟢В 2025 компания может стать лидером по числу магазинов
🟢Готовятся выплатить дивиденды после переезда

❌Недостатки:

🔴Расходы на аренду сильно растут
🔴На старте торгов акции могут падать

💸Дивиденды

Последняя выплата (за 3 кв 2021 года) = 73.65₽/акцию (3.6%)

💰 Дивидендная политика:

Платят не менее 25% от консолидированной Чистой прибыли по МСФО.

На данный момент выплаты приостановлены из-за иностранной прописки.

🕯 Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие:

⚪️Выручка составила 975.1₽ млрд, увеличившись за год на 22.9%
⚪️Чистая прибыль вышла равной 35.3₽ млрд (+19.3% г/г)
⚪️Операционные расходы составили 369.1₽ млрд
⚪️Кэш вышел в 45.9₽ млрд
⚪️Долг X5 равен 215.8₽ млрд

⚡️Моё мнение:

🟢X5 ждём с апреля. 9 января, надеюсь без переносов, акции вновь будут доступны. Покупать ли сразу или ждать просадку?

🟢Мне компания нравится. Последние новости только увеличивают желание брать по возвращении. Дивиденды будут вновь доступны, нерезидентов хотят компенсировать выплатой с дисконтом, а также, возможно, будет проведён байбек. Менеджмент заверил, все накопленные деньги достанутся в том или ином виде акционерам.

🟢По финансовой части лишний раз пробегаться не вижу смысла. Там всё в полном порядке. Чистый долг/EBITDA = 0.78x. У того же Магнита 1.37x. Почти по всем фронтам X5 впереди конкурента.

💸Что по дивидендам?

💰 Были раньше и скоро вновь станут доступны. Дивиденд за прошлые периоды может составить 10%-15%.

❗️Жду не дождусь X5. Я планирую брать в первые дни, просадка меня не пугает, тем более, нерезиденты давить не будут, ведь их выкупят в виде компенсации. На данный момент доля $FIVE в портфеле равна 6.45%. Постараюсь довести до 9%.

👩‍💻@FnLady

⚓️ «Совкомфлот» отчитался по МСФО за третий квартал и девять месяцев 2024 года

📊 Основные показатели третьего квартала:

✅выручка на основе тайм-чартерного эквивалента упала на 20,8% год к году и составила $384,5 млн;
✅чистая прибыль составила $181,1 млн (-12,2%);
✅EBITDA упала на 31% год к году, до $260,6 млн.

💭 отчетность оказалась лучше ожиданий. В частности, прибыль выше прогнозов из за дохода от курсовых разниц.

«Считаем результаты позитивными, однако рост прибыли от переоценки снижает положительный эффект, так как не приведет к росту дивидендных выплат», — указал Тайц.

💸Что насчет дивидендов

В пресс-релизе «Совкомфлот» подтвердил приверженность цели по выплате годовых дивидендов на уровне 50% от скорректированной годовой прибыли по МСФО в рублях.

За отчетный период компания могла бы заплатить ₽9,1 на акцию. Год назад Совкомфлот выплачивал промежуточный дивиденд. Однако в этом году, учитывая снижение ставок фрахта и давление санкций, мы считаем подобную выплату маловероятной и рекомендуем ориентироваться на дивиденд по итогам года, который, по нашим расчетам, может составить около ₽12,2 на акцию (доходность 12,6%).

👩‍💻@FnLady

🏠 Самолёт $SMLT

📊 Финансовые показатели:
Выручка:
2021 год: 93 млрд. руб.
2022 год: 172.2 млрд. руб.
2023 год: 256.1 млрд. руб.
1П2024: 170.8 млрд. руб.

Чистая прибыль:
2021 год: 6.5 млрд. руб.
2022 год: 11.4 млрд. руб.
2023 год: 16.4 млрд. руб.
1П2024: 1.86 млрд. руб.

➡️Оценка стоимости компании
P/E = 5.02 (Цена компании/прибыль)
P/S = 0.32 (Капитализация/выручка)
P/BV = -8.08 (Цена компании/балансовая стоимость)

➡️Рентабельность
ROE = 95% (Чистая прибыль/собственный капитал)
ROA = 2.2% (Операционная прибыль/величина активов)

✔️Преимущества:

🟢Долговая нагрузка ещё терпимая, не превышает 3.0x
🟢Государство не позволит обанкротиться застройщикам

❌Недостатки:

🔴Негативные слухи ходят вокруг Самолёта
🔴Происходят какие-то мутки с байбеком
🔴Строительная отрасль в упадке из-за отмены льготных программ

💸Дивиденды

Последняя выплата (за 2 квартал 2022 года) = 41₽/акцию (2.1%)

💰 Дивидендная политика:

На выплату дивидендов будет направлено не менее 50% чистой прибыли предыдущего финансового периода по МСФО.

🕯 Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие:

⚪️Выручка составила 170.8₽ млрд
⚪️Чистая прибыль вышла равной 1.86₽
⚪️Операционные расходы составили 26.5₽ млрд
⚪️Кэш вышел в 312.5₽ млрд
⚪️Долг Самолёта равен 512.5₽ млрд

⚡️ Моё мнение:

🔹Ненавистный застройщик в последнее время. До поднятия КС, девелопер рос, наращивал объёмы продаж, но когда со второго полугодия отменили льготную ипотеку, от которой он слишком сильно зависим, то дела пошли вниз по накатанной.

🔹Масса негативных новостей. Непонятный выкуп акций (не полностью реализован + акции приобретались выше рыночной цены), крупный акционер намерен продавать свой пакет акций (вроде слухи, а вроде и нет). Добавим к этому растущий долг и прогнозируемо слабое 2-е полугодие.

🔹Спасает только лишь то, что государство в случае чего поможет девелоперам и Самолёт не исключение. То есть, бизнес поддержат, но вот с инвестиционной точки зрения перспективы туманны.

💸Что по дивидендам?

💰 Их обещали, обещали, но так мы и не дождались.

📌 Скажу прямо — ещё в начале года я видела потенциал в акциях, но сейчас, после всего что произошло, и доверие утратилось, и обстановка стала уж слишком накалённой. Единственное, что я держу из Самолёта, так это его облигации, но и их докупаю осторожно.

👩‍💻@FnLady

⛽️ Идея на покупку акции Газпром нефть $SIBN

✔️Цель: 623 руб.
❌Стоп-приказ: 568,79 руб.

➡️Технический анализ

Акции демонстрируют разворотные сигналы после значительной коррекции. Идея на рост бумаги с целью 623 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 568,79 руб. риск на портфель составит 0,12%. Соотношение прибыль/риск составляет 4,3.

➡️Фундаментальный фактор

🏭 Газпром нефть — четвертая в России компания по объему добычи нефти. Деятельность охватывает добычу и переработку нефти и газа, сеть АЗС и нефтехимию.

💸Наиболее сильной стороной «Газпром нефти» являются неплохие дивиденды. В последний год «Газпром нефть» повысила норму выплат до 75% прибыли по МСФО на фоне потребности «Газпрома» в деньгах. Мы предполагаем, что в ближайшие полтора года такая норма выплат сохранится, на фоне чего на горизонте 12 мес. ожидаем выплаты 94,3 руб. дивидендов на акцию, что соответствует 17,0% доходности. При этом в более долгосрочной перспективе мы ожидаем снижения нормы выплат до 60% прибыли, так как сейчас FCF не покрывает весь объем дивидендов.

👩‍💻@FnLady

🏖 Важные события новой недели:

18 ноября 2024

👩‍🍼 Мать и Дитя: СД по дивидендам. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 40.33р, 4.6%) $MDMG

🍷 Абрау-Дюрсо: ВОСА по допэмиссии $ABRD

🔋 Globaltruck: Мосбиржа исключает акции Globaltruck из Cектора компаний повышенного инвестиционного риска $GTRK

19 ноября 2024

👛 Европлан опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024г. $LEAS

📱 МТС опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2024г. $MTSS

🏦 ЭсЭфАй ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2024г. $SFIN

🏛 Председатель ЦБ РФ Набиуллина представит в Госдуме основные направления ДКП на 2025 г. и плановый период $USDRUB $USDRUBF $RIZ4

20 ноября 2024

🏦 Авангард ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2024г. $AVAN

👛 Займер проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 3 квартал 2024г. $ZAYM

🏦 Ренессанс Страхование опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024г. $RENI

21 ноября 2024

🐟 ИНАРКТИКА (INARCTICA) ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 3 квартал 2024г. $AQUA

22 ноября 2024

🏦 ТКС Холдинг (TCS) Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 месяцев 2024г. $TCSG $TIZ4

🇷🇺 Куйбышевазот ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2024г. $KAZT $KAZTP

👩‍💻@FnLady

📱 МТС Банк опубликовал отчетность по МСФО за третий квартал

📊 Основные показатели:

➡️ чистые процентные доходы выросли на 28,3% год к году, до ₽11,3 млрд в первую очередь за счет роста розничного кредитного портфеля, а также увеличения доли высокомаржинальных кредитных продуктов;

➡️ чистые комиссионные доходы и прочие непроцентные доходы выросли на 30% год к году и достигли ₽21,8 млрд;

➡️ чистая прибыль снизилась на 20,7%, до ₽4,1 млрд. Снижение чистой прибыли год к году в третьем квартале обусловлено эффектом высокой базы ‒ рекордной чистой прибылью банка в третьем квартале 2023 года на фоне бурного роста портфеля потребительского кредитования;

➡️ рентабельность капитала (ROE) на конец сентября составила 18% против 30,5% годом ранее.

«Мы заявляем, что от 25% до 50% от нашей чистой прибыли мы будем выплачивать в виде дивидендов по мере роста банка и усиления его рыночной позиции», — сказал на звонке по отчетности вице-президент по стратегии МТС Банка Роман Зильберман.

👩‍💻@FnLady

🚗 «Европлан» опубликовал отчетность по МСФО за девять месяцев

📊 Основные показатели:

🟠чистая прибыль выросла на 6% год к году, до ₽11,3 млрд, здесь отражено влияние единовременного эффекта от пересчета отложенного налога на прибыль в связи с увеличением ставки налога с 2025 года;
🟠чистый процентный доход составил ₽18,6 млрд (+48% год к году);
🟠чистый непроцентный доход составил ₽11,4 млрд (+24%);
🟠лизинговый портфель вырос на 14% с начала года, до ₽261 млрд.

📌 Европлан — одна из самых эффективных лизинговых компаний с рентабельностью (ROE) на уровне 32% при P/B=1,4х. Однако в ближайшем будущем высокая ставка приведет к замедлению темпов роста бизнеса. Поэтому менеджмент решил выплатить 6 млрд руб. дивидендов вместо 3 млрд руб. — 50 руб. на акцию для сохранения высокой рентабельности.

✔️ Мне нравится бизнес и менеджмент. На начале цикла снижения ставки Европлан будет одним из главных бенефициаров.

👩‍💻@FnLady

⛽️ Башнефть $BANE

📊 Финансовые показатели:
Выручка:
2021 год: 851.7 млрд. руб.
2023 год: 1 032 млрд. руб.
1П2024: 562.3 млрд. руб.

Чистая прибыль:
2021 год: 83.3 млрд. руб.
2023 год: 177.4 млрд. руб.
1П2024: 53 млрд. руб.

➡️ Оценка стоимости компании
P/E = 1.86 (Цена компании/прибыль)
P/S = 0.30 (Капитализация/выручка)
P/BV = 0.45 (Цена компании/балансовая стоимость)

➡️ Рентабельность
ROE = 24.2% (Чистая прибыль/собственный капитал)
ROA = 18.1% (Операционная прибыль/величина активов)

✔️ Преимущества:

🟢 Девальвация делает своё дело
🟢 Компания может повысить коэффициент выплат
🟢 Прогнозируемая див. доходность выше 10%

❌ Недостатки:

🔴 Демпферные выплаты могут снизится
🔴 Новые налоги имеют место быть

💸Дивиденды

Последняя выплата по префам (за 2023 год) = 249.69₽/акцию (13.5%)

💰 Дивидендная политика:

Платят не менее 25% от скорректированной чистой прибыли.
⛽️ Башнефть (#BANE)

2️⃣ Часть

Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие:

⚪️Выручка составила 562.3₽ млрд, увеличившись за год на 36%
⚪️Чистая прибыль вышла равной 53₽ млрд (-30.5% г/г)
⚪️Операционные расходы на конец периода 39.8₽ млрд.
⚪️Долг Башнефть не раскрывает

⚡️ Моё мнение:

🟢Башнефть из нефтяников внизу списка. Компания ничем особенным не выделяется, помимо дивидендов. С начала 3-го квартала резко нарастить прибыль в виду девальвации и подорожавшей нефтью.

🟢Задолженность не раскрывается, но вряд ли от неё удалось избавиться. Роснефть эксплуатирует Башнефть через дебиторский долг и тянет дивиденды, сохраняя пространство для развития. Газпром, например, тянет из Газпромнефти по 75% чистой прибыли, тогда как Роснефть берёт 25% с Башнефти.

🟢Расходы компании растут, при этом, выплаты по демпферу могут быть скорректированы, что повлияет на годовую чистую прибыль.

💸Что по дивидендам?

💰 В том году по префам вышло 13.5%, в этом может быть чуть больше.

🛍 Компания не намерена повышать % выплат, а расхождение цены между типами акций большое, хотя платят одинаково.

📌 Понятное дело, что див. доходность по префам выше, но сам нефтяник не лучший, проще закрывать позицию перед отсечкой, так удаётся заработать куда больше.

👩‍💻@FnLady

🇷🇺 Российский рынок — что происходит? Часть 1

📉 За последние дни произошло много событий. IMOEX снова перешёл к снижению и уже пробивает уровень в 2600 пт, ралли после победы Трампа на выборах закончилось стремительно

В первой части нашего большого разбора взглянем на политическую ситуацию и курс рубля 👇

☄️ Геополитика и баллистические ракеты

На наш рынок вернулись геополитические риски. Разрешение Украине наносить удары баллистическими ракетами вглубь РФ — серьёзное обострение ситуации, что затем дополнительно подтвердили словами официальные лица из Правительства. Сейчас, когда у инвесторов только появились умеренно-позитивные настроения, что Трамп после победы сможет наладить отношения сторон, администрация Байдена делает серьёзный шаг по эскалации конфликта

Представители РФ заявили, что на это решение будет жёсткий ответ, а на днях Владимир Путин утвердил новую ядерную доктрину РФ. Согласно ей, отныне каждый запуск баллистических ракет по территории РФ может расцениваться как ядерная агрессия, на которую последует ядерный ответ ❗️

Вдобавок в доктрине указывается, что агрессия одного из членов военного блока будет расцениваться как агрессия всего блока и агрессия любой неядерной страны при помощи ядерной будет расцениваться как ядерная агрессия против России — очень жёсткая риторика в нынешней ситуации ⚠️

Любые подобные сообщения в ближайшее время будут серьёзно воздействовать на рынок, однако, положительные новости, к примеру о возможных переговорах при содействии Трампа, могут серьёзно изменить ситуацию и моментально развернуть тренд. Но питать лишние надежды на что-то подобное сейчас лучше не стоит. Ситуация накалена до предела 🚨

💵Валюта

Доллар пробил отметку в 100 рублей по официальному курсу ЦБ

. Девальвация не резкая, (в начале месяца курс был около 97 руб), но может принести проблем. Такой курс доллара, несмотря на то, что он долго был вблизи трёхзначной отметки —

редкость

. В прошлом году выше 100 рублей он был

всего три дня.

Сейчас тенденция пусть и не резкая,

но очень стабильная

, валюта дорожает практически без остановки несколько месяцев,

ключевая ставка уже не помогает ❌

Если вспомните прошлый год, когда из-за доллара по 100 ЦБ экстренно собирал заседание по ставке, а по его итогам валюта реагировала откатом,

сейчас курс никак не остывает после повышения ставки

В России перегрет спрос, предложение с ним не справляется

. На импорт спрос не соответствует возможностям покупать товары и услуги за рубежом из-за ограничений по экспорту. Следовательно, девальвация может продолжиться и дальше. Да, дешёвый рубль полезен и для компаний-экспортёров, и для бюджета при снижении цены на нефть, но только в меру

Дальнейшее падение рубля может принести новый виток инфляции. За последние несколько лет, если смотреть корреляцию ИПЦ и курса доллара, инфляционное давление возникает при их разрыве около 10%, в 2023 году он составлял 15% (когда начался цикл повышения ставки). Сейчас — 9%. Ситуация на грани нормы, дальнейшая девальвация уже может стать проблемой для ЦБ, на которую в нынешних условиях крайне тяжело повлиять. Ключевая ставка сейчас — единственный инструмент контроля у ЦБ, поэтому, девальвация — ещё один аргумент в пользу её повышения,

попытаться хотя бы замедлить рост валюты

🏦

В последние месяцы курс доллара слегка выпал из инфополя, по сравнению с тем, какие обсуждения вокруг него были в прошлом году. Сейчас же, при достижении отметки в 100 руб, за ним снова нужно следить, пусть сейчас курс устанавливается и немного иначе,

но это важный индикатор ситуации в экономике

📊

Во второй части разберём текущую инфляцию, ДКП и ответим на вопрос — так что же сейчас делать с активами? Продолжение — сегодня

👩‍💻@FnLady

⛽️ Газпром $GAZP

📊 Финансовые показатели:
Выручка:
2021 год: 10 241 млрд. руб.
2022 год: 11 674 млрд. руб.
2023 год: 8 542 млрд. руб.
1П2024: 5 080 млрд. руб.

Чистая прибыль:
2021 год: 2 093 млрд. руб.
2022 год: 1 226 млрд. руб.
2023 год: -629 млрд. руб.
1П2024: 1.09 млрд. руб.

➡️Оценка стоимости компании
P/E = -4.86 (Цена компании/прибыль)
P/S = 0.36 (Капитализация/выручка)
P/BV = 0.20 (Цена компании/балансовая стоимость)

➡️Рентабельность
ROE = -4.0% (Чистая прибыль/собственный капитал)
ROA = -2.2% (Операционная прибыль/величина активов)

✔️Преимущества:

🟢Для Газпрома сократили НДПИ
🟢Были проиндексированы тарифы на внутреннем рынке

❌Недостатки:

🔴Некоторые рынки сбыта закрыты
🔴Дивиденднов в этом году не видать
🔴Цены на газ не в лучшей кондиции

💸Дивиденды

Последняя выплата (за 1-е полугодие 2022 года) = 51.03₽/акцию (26.2%)

💰 Дивидендная политика:

На выплату направляют не менее 50% от скорректированной Чистой прибыли.

🕯 Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие:

⚪️Выручка составила 5 080₽ млрд, увеличившись за год на 23.6%
⚪️Чистая прибыль вышла равной 1.09₽ млрд. (x3.3 г/г)
⚪️Операционные расходы составили 8 584₽ млрд
⚪️Кэш вышел в 1 602₽ млрд
⚪️Чистый долг Газпрома равен 5 055₽ млрд

⚡️ Моё мнение:

🔹Взгляд на Газпром по прежнему аккуратный. Финансовая часть может и улучшилась, но без разовых факторов. По сути то, дела идут неплохо, но Минфин не рассчитывает на дивы Газпрома за этот год, значит и нам питать ложных надежд не нужно.

🔹Недавно отменили НДПИ для Газпрома. Это значит, что доходы Газпрома снова могут подрасти, если конечно курсовая оценка не будет отрицательной, а она, к слову, будет, т.к. с июля рубль активно начал слабеть. Давление на доходы = невезуха с дивами.

🔹Новостей вокруг компании всегда масса. То экспорт СПГ растёт, то его ограничивают в отдельные страны. То пугают новыми санкциями, то заявляют, что без газа из РФ прожить нереально. Подобная информация позволяет акциям Газпрома постоянно "гулять" в обе стороны.

💸Что по дивидендам?

💰 За 2024 их не ожидаю. 2025 тоже под вопросом.

❗️За счёт дивидендов и можно было брать Газпром. Нету выплат, нет интереса. Но как показала практика, есть резон совершать короткие сделки с компанией, на разных новостях всегда дают заработать по несколько %.

👩‍💻@FnLady

🇷🇺 Российский рынок — что происходит? Часть 2

Прошлую часть закончили на обсуждении валюты и её давления на инфляцию, сейчас же углубимся в структуру текущих значений инфляции и. наконец, определимся — что же делать в текущей ситуации 👇

🏦 Ключевая ставка и инфляция

Эльвира Набиуллина выступила в Госдуме, ещё раз сказав, что ЦБ не будет мириться с высокой инфляцией. Уже на следующий день вышли новые данные по недельной инфляции — 0.37% против 0,30% неделей ранее. При ставке в 21% это очень много. Годовая инфляция ускорилась уже до 8.59%, с начала года она составила 7.41% ‼️

Главная причина столь высоких значений, как ни странно, огурцы. За прошлую неделю они подорожали на 11%. Существенный вклад в эти 0.37% внесли помидоры (+6%), картофель (+3.8%) и полёты в самолёте на эконом-классе (+3.12%)

Сейчас прошла 46 неделя года, рост инфляции в 0.37% за неё — рекорд, и это при рекордно высокой ставке. Максимально точная характеристика текущей ситуации и проблем у Банка России с контролем инфляции. Такими темпами к концу года она прилично обгонит даже изменённый прогноз ЦБ (8.5%) 🚫

Такие данные однозначно потребуют ещё большего ужесточения ДКП, многие аналитики уже ожидают повышение ключевой ставки 20 декабря до 23%. Второй раз подряд на +2%. На этих ожиданиях доходность длинных ОФЗ превысила уже 17%. К сожалению, немного не повезло, что до заседания ещё целый месяц. Принятия новых мер придётся ещё подождать, поэтому у инфляции есть все шансы продолжать находиться на очень высоких уровнях ещё некоторое время. Конечно, если ЦБ не сделает экстренное заседание, но шансы на такое сейчас очень и очень малы

Рынку свойственно заранее закладывать негатив с повышением ставки, а после выхода статистики по инфляции котировки реагируют мгновенно. Поэтому общая тенденция к снижению может продолжаться ещё долго, пусть и с небольшими отскоками 📉

Также в выпускаемой статистике есть важный момент — эффект высокой базы. Допустим, на следующей неделе инфляция составит 0.25%. Это аж на 0.13% ниже, чем на прошлой неделе. Но крайне важно учитывать — это всё равно очень и очень много, поэтому внимательно смотрим не столько на изменение по отношению к прошлой неделе, сколько на непосредственно значение 📍

❓Что делать с активами?

Разбираемся теперь в главном вопросе

. Цены на акции сейчас заманчивые — многие действительно стоящие компании торгуются очень дёшево, но стоит ли их покупать —

решать вам

. Всё зависит от ваших целей и заполненности портфеля. Если ваш портфель пустой, то вполне можно покупать немного на долгосрочную перспективу уже сейчас, при дальнейшем снижении —

усреднять на свободные деньги

📌

Но это касается только ХОРОШИХ компаний, про все закредитованные или проблемные бумаги сейчас лучше забыть,

насколько бы низко они не упали

Если же у вас уже куплены акции на большую часть средств, лучше подождать стабилизации ситуации, сейчас слишком высокие риски её ухудшения, но и улучшиться она может достаточно быстро,

здесь главное не пропустить момент

✍️

Теперь про облигации.

Тут всё гораздо проще

— с выпусками с постоянными купонами лучше вообще повременить, так как ставка очень близка к повышению, после повышения уже можно будет смотреть по ситуации, ближайшее время держим руку на пульсе, исходя из решений от ЦБ ⌛️

👩‍💻@FnLady