🏚 Мосгорломбард: приятный сюрприз для инвесторов

Сегодня уже рассматривали неожиданно плохой отчёт Камаза, теперь же обратная ситуация — Мосгорломбард (Группа МГКЛ) завершил первые 10 месяцев 2024 года с внушительными результатами. Разбираемся 👇

1️⃣ Ключевые показатели

Главное достижение МГКЛ в 2024 году – рост выручки до 6,5 млрд рублей, что в 4,6 раза превышает показатели за аналогичный период прошлого года 🔼

Основным драйвером этого роста стало развитие бизнеса в сфере ресейла. Благодаря выделению ресейл-направления в отдельный оптово-розничный блок компания смогла улучшить операционные показатели и сократить долю товаров, хранящихся более 90 дней, с 31% до рекордных 9% ✔️

Количество клиентов также увеличилось на 11% и превысило отметку в 184 тысячи 📣

2️⃣ Остальные показатели

Активное развитие ресейл-сегмента позволило МГКЛ увеличить общий портфель займов и товаров в 1,9 раза,

до 1,7 млрд рублей

. Важно отметить, что значительное сокращение сроков хранения товаров и оперативная оборачиваемость положительно сказались на доходности компании

➕

Операционные результаты сейчас говорят о том, что МГКЛ оптимизировал свои процессы, это позволило сократить залежавшиеся запасы и улучшить эффективность продаж

✨

Успехи на рынке ресейла также стали результатом масштабного развития онлайн и офлайн инфраструктуры, что усилило клиентский поток и позволило быстрее находить покупателей. МГКЛ демонстрирует,

что может адаптироваться к современным реалиям рынка

💡

🕯 Перспективы

На ближайшие месяцы МГКЛ нацелен на продолжение активного развития инфраструктуры как в онлайне, так и в традиционных точках продаж. Результаты показывают, что стратегия, направленная на увеличение присутствия в сфере ресейла,

оправдывает себя

. Если компания сохранит темпы роста, уже в следующем году она может укрепить свои позиции как в ломбардном секторе, так и на рынке ресейла,

где её амбиции только растут

📈

Сейчас можно дождаться следующего полноценного отчёта, чтобы оценить финансовую ситуацию более ясно, но, исходя из опубликованных результатах деятельности, к компании

точно стоит присмотреться и возможно даже держать небольшую долю бумаг в портфеле

🤝

Понравился обзор — 🔥

👩‍💻@FnLady

🔌 Идея на покупку акций Россети Ленэнерго $LSNGP

↗️ Цель: 211 руб.
📉 Стоп-приказ: 192 руб.

✅Технический анализ

Акции вышли из среднесрочного нисходящего канала. Идея на рост бумаги с целью 211 руб. При объеме позиции в 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 192 руб. риск на портфель составит 0,24%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,84.

✅Фундаментальный фактор

Публичное акционерное общество энергетики и электрификации «Россети Ленэнерго» — одна из крупнейших распределительно-сетевых компаний России.

У компании чистая денежная позиция, что позволяет ей генерировать дополнительную прибыль за счет роста процентных доходов при высокой ключевой ставке. С 1 июля произошло повышение тарифов, что благоприятно отразится на операционных доходах компании во второй половине года.

👩‍💻@FnLady

📱 Вконтакте $VKCO

▶️ На графике ВК видим продолжение нисходящего тренда внутри канала. Цена подошла к середине канала и ниже не идёт, а значит есть вероятность отскока.

✅Объем торгов остается достаточно высоким, что указывает на интерес участников рынка к данному активу, но пока покупатели не демонстрируют достаточную силу для пробоя вверх. Индикатор RSI также остается в зоне ниже 50, что говорит о сохраняющемся медвежьем настроении.

↗️ Для продолжения роста необходимо увидеть пробой уровня 318.4 и закрепление выше. При этом первая цель роста может быть около 370-380, если тренд изменится на восходящий. В случае же дальнейшего снижения, поддержка расположена в области 280-270.

👩‍💻@FnLady

🛢 Нефть в 2025 году, какие прогнозы?

В последнее время цена «чёрного золота» марки Brent находится на уровнях 73-75$ за баррель. Посмотрим, что прогнозируют нефтяному рынку на будущий год специалисты 👀

💵 Прогноз цены

Аналитики из Kept ожидают, что цена нефти Brent в следующем году составит в среднем $76 за баррель (в коридоре от $65 до 85$), что ниже на 6% относительно уровня 2024 года. Основные причины — ожидаемый рост добычи нефти в США, Канаде и Бразилии, что увеличит предложение на мировом рынке и снизит цену 🔽

В сторону понижения цен может повлиять и победа Трампа на выборах в США. Это связано с ожидаемой поддержкой американской нефтедобычи. Стремление США к энергетической независимости и увеличение их поставок на рынок может привести к избытку предложения. На утро после публикации первых результатов выборов, Brent сразу подешевел на пару процентов 🛍

🔈 Прогноз спроса

Мнением по поводу динамики спроса поделился глава Gunvor. Он заявил, что спрос вырастет умеренно,

примерно на 0,5-1 млн баррелей в сутки

. Однако спрос в Китае, одном из крупнейших потребителей нефти, скорее всего, достиг своего пика в топливном секторе, и в дальнейшем будет увеличиваться лишь в нефтехимической отрасли

⚠️

Создать основу для стабильного спроса может недавнее решение ОПЕК+ о сокращении добычи на 2,2 млн баррелей в сутки до конца 2024 года, поддерживая цены на определённом уровне

➡️

🇷🇺 Нефть Urals и бюджет РФ

Для российской нефти Urals прогноз от Kept на 2025г. не слишком оптимистичен —

$60-65 за баррель

‼️

Проект бюджета на 2025 год ранее предполагал, что средняя цена баррели Urals в следующем году будет на уровне $69.7. При таком раскладе даже цена в $65 скажется на доходах, не говоря уже о $60.

Помочь в таком случае может ослабление рубля

💸

Полезная информация — 👍

👩‍💻@FnLady

🔋 Новатэк $NVTK

📊 Финансовые показатели:
Выручка:
2020 год: 711.8 млрд. руб.
2021 год: 1 157 млрд. руб.
2023 год: 1 372 млрд. руб.
1П2024: 752.4 млрд. руб.

Чистая прибыль:
2020 год: 169.0 млрд. руб.
2021 год: 421.3 млрд. руб.
2023 год: 463.0 млрд. руб.
1П2024: 342.7 млрд. руб.

➡️Оценка стоимости компании
P/E = 4.07 (Цена компании/прибыль)
P/S = 1.79 (Капитализация/выручка)
P/BV = 0.94 (Цена компании/балансовая стоимость)

➡️Рентабельность
ROE = 23.2% (Чистая прибыль/собственный капитал)
ROA = 18% (Операционная прибыль/величина активов)

✔️ Преимущества:

🟢 ЕС не может полностью отказаться от российского газа
🟢 Газовые тарифы индексируются на внутреннем рынке
🟢 Растёт экспорт СПГ

❌ Недостатки:

🔴 Дивиденды страдают от слабеющих результатов
🔴 На Новатэк наложена куча санкций

💸Дивиденды

Последняя выплата (за 2кв 2024 года) = 35.5₽/акцию (3.6%)

💰 Дивидендная политика:

На выплаты идёт не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на разовые прибыли/убытки (не от основной деятельности)

🕯 Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие:

⚪️Выручка составила 752.4₽ млрд, увеличившись за год на 17%
⚪️Чистая прибыль вышла равной 342.7₽ млрд (рост в 2.2 раза)
⚪️Операционные расходы составили 571.7₽ млрд
⚪️Кэш вышел в 152.1₽ млрд
⚪️Долг Новатэка равен 292₽ млрд

⚡️ Моё мнение:

✅ В акциях Новатэка праздник. Поддержало и позитивное настроение рынка и новости о том, что ПГХ в Европе расходуют в 8 раз больше газа, чем закачивают. Газ на бирже растёт, что благоприятно для наших газовых компаний.

✅ Танкеры Новатэк до конца года не получит. Первый доставят только в начале 2025, что затрудняет транспортировку СПГ. Реализация Арктик СПГ-2 откладывается, но может это и к лучшему, т.к. в мире образовалась слабая для газа обстановка.

✅ Ещё из негативного долг и снижение прибыли, но оно было понятно ещё в начале года. Крупные санкции на проекты Новатэка наложены, только вот теневой флот ходит без проблем, перегружая СПГ с одного судна на другое.

💸Что по дивидендам?

💰 По ним всё не так плохо. Для сравнения, в том году акции стоили 1750₽ и див. доходность за 1П2023 составила 2%, а в этом году выплатили 3.6%, сама акция стоит ниже 1000₽.

❗️Новатэк держу, но не докупаю. Несмотря на временный позитив, акции могут сходить и ниже, поэтому увеличивать долю компании прямо сейчас не хочу.

👩‍💻@FnLady

💿 НЛМК $NLMK

📊 Финансовые показатели:
Выручка:
2021 год: 1 029 млрд. руб.
2022 год: 900.8 млрд. руб.
2023 год: 933.4 млрд. руб.
1П2024: 517.7 млрд. руб.

Чистая прибыль:
2021 год: 370.4 млрд. руб.
2022 год: 166.1 млрд. руб.
2023 год: 209 млрд. руб.
1П2024: 81.64 млрд. руб.

➡️Оценка стоимости компании
P/E = 3.69 (Цена компании/прибыль)
P/S = 0.83 (Капитализация/выручка)
P/BV = 0.92 (Цена компании/балансовая стоимость)

➡️Рентабельность
ROE = 24.2% (Чистая прибыль/собственный капитал)
ROA = 18.6% (Операционная прибыль/величина активов)

✔️Преимущества:

🟢Подушка безопасности имеется
🟢НЛМК может выплатить самые высокие дивиденды среди металлургов

❌Недостатки:

🔴Налоги для металлургов не смягчили
🔴НЛМК владеет активами за границей, что создаёт доп. риски
🔴Низкий спрос на сталь сохраняется

💸Дивиденды

Последняя выплата (за 2023 год) = 25.43₽/акцию (10%)

💰 Дивидендная политика:

Размер выплат зависит от коэффициента "Чистый долг/EBITDA":

⚪️ Если он ниже 1.0x, то направляют 100% и более от FCF
⚪️ Если он выше 1.0x, то направляют 50% и более от FCF

🕯 Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие:

⚪️Выручка составила 517.7₽ млрд, увеличившись за год на 16.5%
⚪️Чистая прибыль вышла равной 81.64₽ млрд (-11% г/г)
⚪️Операционные расходы составили 151.9₽ млрд
⚪️Кэш вышел в 136₽ млрд
⚪️Долг НЛМК равен 87.8₽ млрд

⚡️ Моё мнение:

🔹НЛМК выделяется отсутствием квартальных выплат и актива вне РФ. С одной стороны, риски продажи бизнеса есть, с другой — для компании открыт европейский рынок сбыта.

🔹Сталевики по всему миру столкнулись с низкими ценами на сталь. Высокое предложение и низкий спрос сделали своё дело. Пока ключевая ставка в РФ не пойдёт ниже, улучшений в ценовой конъюнктуре не будет.

🔹Налоговые поблажки так и не ввели. Зато отменили курсовые пошлины на некоторые виды металлопродукции. У НЛМК открыт зарубежный рынок сбыта, а долг взят в валюте и под низкий %.

💸Что по дивидендам?

💰 Дивы будут в следующем году, ориентировочно в июне. Они могут составить примерно 15%, из-за низкой оценки акций на сегодняшний день.

❗️Была мысль взять НЛМК и до сих пор её не теряю. Подожду ещё какое-то время и ближе к дивам возможно добавлю в портфель с краткосрочной целью.

👩‍💻@FnLady

💸Ближайшие дивиденды от крупных компаний:

🏦 Т-Банк $TCSG — 92.5₽/акцию (3.6%)
Период: 9М2024
Купить до: 22.11.2024
Дата закрытия реестра: 25.11.2024

🏦 Авангард $AVAN — 68.16₽/акцию (8.1%)
Период: 3кв 2024
Купить до: 29.11.2024
Дата закрытия реестра: 02.12.2024

🐟 Инарктика $AQUA — 20₽/акцию (3.3%)
Период: 3кв 2024
Купить до: 29.11.2024
Дата закрытия реестра: 02.12.2024

🥇 Полюс $PLZL — 1301.75₽/акцию (8.8%)
Период: 9М2024 + 4кв 2023
Купить до: 29.11.2024
Дата закрытия реестра: 02.12.2024

👩‍💻@FnLady

🏦 СберБанк

📊 Отчетность за 10 месяцев 2024 года по РСБУ:

▫️Чистая прибыль выросла до 1,32 трлн. руб. (+5,2% г/г)

▫️Рентабельность капитала составляет 23,9%

▫️Количество розничных клиентов выросло на 1,2 млн человек

▫️Число пользователей подписки СберПрайм увеличилось на 7 млн. с начала года и превысило 17 млн. человек

▫️Количество участников программы лояльности СберСпасибо выросло на 12,8 млн с начала года и превысило 90 млн клиентов

📌 Итого:

Стабильный отчёт роста. И в целом все показатели растут. Но это и минус для стоимости акций, поскольку такие отчёты перестали вызывать восхищение к банку, как это было раньше

👩‍💻@FnLady

💩 «М.Видео» опубликовала операционные результаты за третий квартал 2024 года

➡️ Общие продажи (GMV) выросли на 8% по сравнению с тем же периодом 2023 года и составили ₽387 млрд.

➡️ В компании объяснили рост показателя эффектом от расширения ассортимента, инструментов и каналов продаж, открытием новых магазинов при одновременном продолжении восстановления спроса на бытовую технику и электронику.

❣️ Общие онлайн-продажи компании составили 73% от GMV группы, увеличившись на 3,3 п.п.
❣️ Средний чек вырос на 15% — с ₽12,4 тыс. до ₽14,2 тыс.

👩‍💻@FnLady

📊 Сигнал #S67

📈 🔵🔵🔵🔵🔵🔵🔵

✅ Вход: 1227,2₽

🎯 Цель: 1300 (+5,93%)
🎯 Цель: 1350 (+10%)
🎯 Цель: 1400 (+14,08%)

👇Название акции в кнопке 👇

⛽️ Роснефть $ROSN

📊 Финансовые показатели:
Выручка:
2021: 8 761 млрд. руб.
2022: 9 049 млрд. руб.
2023: 9 163 млрд. руб.
1П2024: 5 174 млрд. руб.

Чистая прибыль:
2021: 1 057 млрд. руб.
2022: 813 млрд. руб.
2023: 1 267 млрд. руб.
1П2024: 773 млрд. руб.

➡️Оценка стоимости компании
P/E = 3.67 (Цена компании/прибыль)
P/S = 0.49 (Капитализация/выручка)
P/BV = 0.57 (Цена компании/балансовая стоимость)

➡️Рентабельность
ROE = 15.5% (Чистая прибыль/собственный капитал)
ROA = 7.2% (Операционная прибыль/величина активов)

✔️Преимущества:

🟢Государство в случае чего допустит девальвацию, дабы удерживать доходы нефтяного сектора на высоте
🟢Дивиденды платят стабильно
🟢Роснефть продаёт несколько сортов нефти

❌Недостатки:

🔴Налоги могут быть повышены
🔴Цены на нефть нестабильны
🔴ОПЕК+ могут вновь сократить добычу нефти

💸Дивиденды

Последняя выплата (за 2023 год) = 29.01₽/акцию (5.2%)

⛽️ Ближайшая рекомендованная выплата — 36.47₽/акцию (7.6%)
Купить до: 09.01.2025
Дата закрытия реестра: 10.01.2025

💰 Дивидендная политика:

Целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО.

🕯 Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие:

⚪️Выручка составила 5 174₽ млрд, увеличившись за год на 33.4%
⚪️Чистая прибыль вышла равной 773₽ млрд (+26.9% г/г)
⚪️Операционные расходы составили 223₽ млрд
⚪️EBITDA вышла в 1650₽ млрд (+17.8% г/г)
⚪️Долг Роснефти равен 3100₽ млрд

⚡️ Моё мнение:

🔸 Наиболее перспективный нефтяник по моему мнению. Во-первых, принадлежит государству, во-вторых, повышает размер дивидендов и в-третьих, делает ставку на Восток Ойл. У прочих нефтяников нет насколько крупных проектов.

🔸 Проблема в росте акций. За последние 5 лет котировки увеличились на 4.3%, что маловато для подобной компании. Может проблема в задолженности? Да не сказал бы. На первый взгляд чистый долг равен 3 100₽ млрд, но долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA) равна 0.95x. Тут всё в порядке, хотя текущая КС всё же не благоприятна.

🔸 Роснефть будет реализовывать Восток Ойл. Добыча нефти возрастёт, но смогут ли её продавать в полном объёме? Вопрос хороший. Но до полноценного запуска ещё минимум 4 года, поэтому к тому времени может что-то да устаканится.

💸Что по дивидендам?

💰 Новая выплата объявлена. Новостью она не стала, столько и ожидали.

📌 Роснефть числится в портфеле и занимает 4.09%. В ноябре как раз планирую докупать, но жду дешевле.

👩‍💻@FnLady

🍏 X5 Retail Group $FIVE

📊 Финансовые показатели:
Выручка:
2021: 2 205 млрд. руб.
2022: 2 605 млрд. руб.
2023: 3 146 млрд. руб.
3Q2024: 978.6 млрд. руб.

Чистая прибыль:
2021: 44.6 млрд. руб.
2022: 52.2 млрд. руб.
2023: 90.3 млрд. руб.
3Q2024: 35.3 млрд. руб.

➡️Оценка стоимости компании
P/E = 6.56 (Цена компании/прибыль)
P/S = 0.19 (Капитализация/выручка)
P/BV = 6.75 (Цена компании/балансовая стоимость)

➡️Рентабельность
ROE = 39.9% (Чистая прибыль/собственный капитал)
ROA = 6.6% (Операционная прибыль/величина активов)

✔️Преимущества:

🟢Опережает Магнит по большинству показателей
🟢В 2025 компания может стать лидером по числу магазинов
🟢Готовятся выплатить дивиденды после переезда

❌Недостатки:

🔴Расходы на аренду сильно растут
🔴На старте торгов акции могут падать

💸Дивиденды

Последняя выплата (за 3 кв 2021 года) = 73.65₽/акцию (3.6%)

💰 Дивидендная политика:

Платят не менее 25% от консолидированной Чистой прибыли по МСФО.

На данный момент выплаты приостановлены из-за иностранной прописки.

🕯 Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие:

⚪️Выручка составила 975.1₽ млрд, увеличившись за год на 22.9%
⚪️Чистая прибыль вышла равной 35.3₽ млрд (+19.3% г/г)
⚪️Операционные расходы составили 369.1₽ млрд
⚪️Кэш вышел в 45.9₽ млрд
⚪️Долг X5 равен 215.8₽ млрд

⚡️Моё мнение:

🟢X5 ждём с апреля. 9 января, надеюсь без переносов, акции вновь будут доступны. Покупать ли сразу или ждать просадку?

🟢Мне компания нравится. Последние новости только увеличивают желание брать по возвращении. Дивиденды будут вновь доступны, нерезидентов хотят компенсировать выплатой с дисконтом, а также, возможно, будет проведён байбек. Менеджмент заверил, все накопленные деньги достанутся в том или ином виде акционерам.

🟢По финансовой части лишний раз пробегаться не вижу смысла. Там всё в полном порядке. Чистый долг/EBITDA = 0.78x. У того же Магнита 1.37x. Почти по всем фронтам X5 впереди конкурента.

💸Что по дивидендам?

💰 Были раньше и скоро вновь станут доступны. Дивиденд за прошлые периоды может составить 10%-15%.

❗️Жду не дождусь X5. Я планирую брать в первые дни, просадка меня не пугает, тем более, нерезиденты давить не будут, ведь их выкупят в виде компенсации. На данный момент доля $FIVE в портфеле равна 6.45%. Постараюсь довести до 9%.

👩‍💻@FnLady

⚓️ «Совкомфлот» отчитался по МСФО за третий квартал и девять месяцев 2024 года

📊 Основные показатели третьего квартала:

✅выручка на основе тайм-чартерного эквивалента упала на 20,8% год к году и составила $384,5 млн;
✅чистая прибыль составила $181,1 млн (-12,2%);
✅EBITDA упала на 31% год к году, до $260,6 млн.

💭 отчетность оказалась лучше ожиданий. В частности, прибыль выше прогнозов из за дохода от курсовых разниц.

«Считаем результаты позитивными, однако рост прибыли от переоценки снижает положительный эффект, так как не приведет к росту дивидендных выплат», — указал Тайц.

💸Что насчет дивидендов

В пресс-релизе «Совкомфлот» подтвердил приверженность цели по выплате годовых дивидендов на уровне 50% от скорректированной годовой прибыли по МСФО в рублях.

За отчетный период компания могла бы заплатить ₽9,1 на акцию. Год назад Совкомфлот выплачивал промежуточный дивиденд. Однако в этом году, учитывая снижение ставок фрахта и давление санкций, мы считаем подобную выплату маловероятной и рекомендуем ориентироваться на дивиденд по итогам года, который, по нашим расчетам, может составить около ₽12,2 на акцию (доходность 12,6%).

👩‍💻@FnLady

🏠 Самолёт $SMLT

📊 Финансовые показатели:
Выручка:
2021 год: 93 млрд. руб.
2022 год: 172.2 млрд. руб.
2023 год: 256.1 млрд. руб.
1П2024: 170.8 млрд. руб.

Чистая прибыль:
2021 год: 6.5 млрд. руб.
2022 год: 11.4 млрд. руб.
2023 год: 16.4 млрд. руб.
1П2024: 1.86 млрд. руб.

➡️Оценка стоимости компании
P/E = 5.02 (Цена компании/прибыль)
P/S = 0.32 (Капитализация/выручка)
P/BV = -8.08 (Цена компании/балансовая стоимость)

➡️Рентабельность
ROE = 95% (Чистая прибыль/собственный капитал)
ROA = 2.2% (Операционная прибыль/величина активов)

✔️Преимущества:

🟢Долговая нагрузка ещё терпимая, не превышает 3.0x
🟢Государство не позволит обанкротиться застройщикам

❌Недостатки:

🔴Негативные слухи ходят вокруг Самолёта
🔴Происходят какие-то мутки с байбеком
🔴Строительная отрасль в упадке из-за отмены льготных программ

💸Дивиденды

Последняя выплата (за 2 квартал 2022 года) = 41₽/акцию (2.1%)

💰 Дивидендная политика:

На выплату дивидендов будет направлено не менее 50% чистой прибыли предыдущего финансового периода по МСФО.

🕯 Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие:

⚪️Выручка составила 170.8₽ млрд
⚪️Чистая прибыль вышла равной 1.86₽
⚪️Операционные расходы составили 26.5₽ млрд
⚪️Кэш вышел в 312.5₽ млрд
⚪️Долг Самолёта равен 512.5₽ млрд

⚡️ Моё мнение:

🔹Ненавистный застройщик в последнее время. До поднятия КС, девелопер рос, наращивал объёмы продаж, но когда со второго полугодия отменили льготную ипотеку, от которой он слишком сильно зависим, то дела пошли вниз по накатанной.

🔹Масса негативных новостей. Непонятный выкуп акций (не полностью реализован + акции приобретались выше рыночной цены), крупный акционер намерен продавать свой пакет акций (вроде слухи, а вроде и нет). Добавим к этому растущий долг и прогнозируемо слабое 2-е полугодие.

🔹Спасает только лишь то, что государство в случае чего поможет девелоперам и Самолёт не исключение. То есть, бизнес поддержат, но вот с инвестиционной точки зрения перспективы туманны.

💸Что по дивидендам?

💰 Их обещали, обещали, но так мы и не дождались.

📌 Скажу прямо — ещё в начале года я видела потенциал в акциях, но сейчас, после всего что произошло, и доверие утратилось, и обстановка стала уж слишком накалённой. Единственное, что я держу из Самолёта, так это его облигации, но и их докупаю осторожно.

👩‍💻@FnLady

⛽️ Идея на покупку акции Газпром нефть $SIBN

✔️Цель: 623 руб.
❌Стоп-приказ: 568,79 руб.

➡️Технический анализ

Акции демонстрируют разворотные сигналы после значительной коррекции. Идея на рост бумаги с целью 623 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 568,79 руб. риск на портфель составит 0,12%. Соотношение прибыль/риск составляет 4,3.

➡️Фундаментальный фактор

🏭 Газпром нефть — четвертая в России компания по объему добычи нефти. Деятельность охватывает добычу и переработку нефти и газа, сеть АЗС и нефтехимию.

💸Наиболее сильной стороной «Газпром нефти» являются неплохие дивиденды. В последний год «Газпром нефть» повысила норму выплат до 75% прибыли по МСФО на фоне потребности «Газпрома» в деньгах. Мы предполагаем, что в ближайшие полтора года такая норма выплат сохранится, на фоне чего на горизонте 12 мес. ожидаем выплаты 94,3 руб. дивидендов на акцию, что соответствует 17,0% доходности. При этом в более долгосрочной перспективе мы ожидаем снижения нормы выплат до 60% прибыли, так как сейчас FCF не покрывает весь объем дивидендов.

👩‍💻@FnLady

🏖 Важные события новой недели:

18 ноября 2024

👩‍🍼 Мать и Дитя: СД по дивидендам. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 40.33р, 4.6%) $MDMG

🍷 Абрау-Дюрсо: ВОСА по допэмиссии $ABRD

🔋 Globaltruck: Мосбиржа исключает акции Globaltruck из Cектора компаний повышенного инвестиционного риска $GTRK

19 ноября 2024

👛 Европлан опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024г. $LEAS

📱 МТС опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2024г. $MTSS

🏦 ЭсЭфАй ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2024г. $SFIN

🏛 Председатель ЦБ РФ Набиуллина представит в Госдуме основные направления ДКП на 2025 г. и плановый период $USDRUB $USDRUBF $RIZ4

20 ноября 2024

🏦 Авангард ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2024г. $AVAN

👛 Займер проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 3 квартал 2024г. $ZAYM

🏦 Ренессанс Страхование опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024г. $RENI

21 ноября 2024

🐟 ИНАРКТИКА (INARCTICA) ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 3 квартал 2024г. $AQUA

22 ноября 2024

🏦 ТКС Холдинг (TCS) Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 месяцев 2024г. $TCSG $TIZ4

🇷🇺 Куйбышевазот ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2024г. $KAZT $KAZTP

👩‍💻@FnLady

📱 МТС Банк опубликовал отчетность по МСФО за третий квартал

📊 Основные показатели:

➡️ чистые процентные доходы выросли на 28,3% год к году, до ₽11,3 млрд в первую очередь за счет роста розничного кредитного портфеля, а также увеличения доли высокомаржинальных кредитных продуктов;

➡️ чистые комиссионные доходы и прочие непроцентные доходы выросли на 30% год к году и достигли ₽21,8 млрд;

➡️ чистая прибыль снизилась на 20,7%, до ₽4,1 млрд. Снижение чистой прибыли год к году в третьем квартале обусловлено эффектом высокой базы ‒ рекордной чистой прибылью банка в третьем квартале 2023 года на фоне бурного роста портфеля потребительского кредитования;

➡️ рентабельность капитала (ROE) на конец сентября составила 18% против 30,5% годом ранее.

«Мы заявляем, что от 25% до 50% от нашей чистой прибыли мы будем выплачивать в виде дивидендов по мере роста банка и усиления его рыночной позиции», — сказал на звонке по отчетности вице-президент по стратегии МТС Банка Роман Зильберман.

👩‍💻@FnLady

🚗 «Европлан» опубликовал отчетность по МСФО за девять месяцев

📊 Основные показатели:

🟠чистая прибыль выросла на 6% год к году, до ₽11,3 млрд, здесь отражено влияние единовременного эффекта от пересчета отложенного налога на прибыль в связи с увеличением ставки налога с 2025 года;
🟠чистый процентный доход составил ₽18,6 млрд (+48% год к году);
🟠чистый непроцентный доход составил ₽11,4 млрд (+24%);
🟠лизинговый портфель вырос на 14% с начала года, до ₽261 млрд.

📌 Европлан — одна из самых эффективных лизинговых компаний с рентабельностью (ROE) на уровне 32% при P/B=1,4х. Однако в ближайшем будущем высокая ставка приведет к замедлению темпов роста бизнеса. Поэтому менеджмент решил выплатить 6 млрд руб. дивидендов вместо 3 млрд руб. — 50 руб. на акцию для сохранения высокой рентабельности.

✔️ Мне нравится бизнес и менеджмент. На начале цикла снижения ставки Европлан будет одним из главных бенефициаров.

👩‍💻@FnLady