🚗 Европлан отчитался по РСБУ за 9 месяцев 2024г:

▶️ Выручка ₽45,9 млрд (+52,4% г/г)
▶️ Чистая прибыль ₽13,08 млрд (-4,8% г/г)

🚫 Вижу снижение прибыльности — сразу возникает триггер. Несмотря на хороший рост доходов по депозитам и облигациям, у компании кратно больше долговых обязательств, платежи по которым, естественно, растут в ногу со ставкой.

‼️ За 4 квартал 2024 года можно ожидать более удручающую статистику. Европлан выбрал удачное время для IPO, в текущих реалиях такое размещение бы ажиотажом не пользовалось…

👩‍💻@FnLady

🍏 FixPrice выложил отчетность за 3 квартал.

📊 Основные показатели:

🟢Выручка за 3 квартал 78,8 млрд рублей. (+5,7% год к году):
🟢169 новых точек продаж;
🟢+12,4% рост участников программы лояльности;
🟢Валовая прибыль составила 26,5 млрд рублей (+5,0% г/г) с валовой маржей 33,6%.
🟢Скорректированная EBITDA составила 12,4 млрд рублей (рентабельность 15,7%).

📌 В целом отчет неплохой. Кроме того, ритейлер Fix Price рассматривает в качестве одного из стратегических шагов потенциальное получение листинга для основного операционного актива ритейлера - российского ООО «Бэст прайс».

⚠️ Тем не менее бумага пока болтается на дне с уровнем поддержки в районе 160 рублей. Если у вас рисковый профиль, я бы взял. Лично у меня бумага есть в портфеле со средней ценой 415 руб... Думаю пора усреднять.

👩‍💻@FnLady

👉 Меняет ли 21% ставка подход к облигациям?

Для меня вообще никак. Вкладами я не сильно пользуюсь, поэтому бонды становятся основным инструментом.

Актуальные пропорции портфеля:
⚪️ Акции — 76.6%
⚪️ Облигации — 23.3%
⚪️ Кэша практически нет

Как и говорил ранее, стремлюсь увеличивать долю облигаций, но не упускаю скидки в некоторых акциях. В октябре поднабрал нефтяников, поэтому теперь акцент встал именно на облигации.

Преимущество отдам флоатерам и некоторым копроративкам с фикс. купонами. Не вижу смысла покупать всё подряд, выделил для себя несколько выпусков, их и буду приобретать. Позже распишу какие.

🗿 КС в 21% только улучшила положение облигаций. Вернее говоря, уже привычные нам флоатеры уже приобрели статус не краткосрочной инвестиции, а как минимум среднесрочной. Ставка будет ниже не раньше лета 2025, а значит можно положиться на данный актив.

ОФЗ вообще пока не рассматриваю.

👩‍💻@FnLady

🏦 Идея на покупку акций Сбербанк $SBER

✅ Цель: 260 руб.
⚠️ Стоп: 238,9 руб.

➡️Технический анализ

Котировки акций находятся в локальном диапазоне с поддержкой на уровне 240,01 руб. При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 238,9 руб. риск на портфель составит 0,11%.
Соотношение прибыль/риск 5,26.

➡️Фундаментальный фактор

🏦 Сбербанк — российский финансовый конгломерат, крупнейший банк в России. Компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 года, согласно которым чистые комиссионные доходы выросли на 11,6% (г/г) и достигли 218,2 млрд руб., чистые процентные доходы выросли на 14,1% (г/г) до 762,1 млрд руб.

👩‍💻@FnLady

🏠 Эталон $ETLN

📊 Финансовые показатели:
Выручка:
2021 год: 87.1 млрд. руб.
2022 год: 80.6 млрд. руб.
2023 год: 88.8 млрд. руб.
1П2024: 57.4 млрд. руб

Чистая прибыль:
2021 год: 3.01 млрд. руб.
2022 год: 13 млрд. руб.
2023 год: -3.37 млрд. руб.
1П2024: -1.50 млрд. руб

➡️Оценка стоимости компании
P/E = -8.4 (Цена компании/прибыль)
P/S = 0.2 (Капитализация/выручка)

➡️Рентабельность
ROE = -4.8% (Чистая прибыль/собственный капитал)
ROA = -1.3% (Операционная прибыль/величина активов)

✔️ Преимущества:

🟢Застройщик делает ставку на регионы
🟢Компания увеличивает продажи недвижимости
🟢Низкая доля льготной ипотеки в продаж

❌Недостатки:

🔴Дивиденды приостановлены
🔴История пока остаётся убыточной
🔴Эталон ещё не переехал в РФ

💸Дивиденды

Последняя выплата (за 2020 год) = 9.39₽/акцию (9.1%)

💰 Дивидендная политика:

Компания направляет на выплаты от 40% до 70% от чистой прибыли по МСФО до распределения стоимости приобретения активов.

❗️На текущий момент дивидендная история приостановлена из-за иностранной прописки.

🕯 Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие:

⚪️Выручка составила 57.4₽ млрд, увеличившись за год на 75%
⚪️Чистая прибыль вышла равной -1.50₽ млрд (+29% г/г)
⚪️Операционные расходы составили 12.6₽ млрд
⚪️Кэш вышел в 87.1₽ млрд
⚪️Долг Эталона равен 118.6₽ млрд

⚡️ Моё мнение:

🔸 Номер 1 застройщик, как по мне. Из всего строительного сектора именно эта компания способна демонстрировать позитивные результаты после отмены льготной ипотеки. Причём застройщик далёк от лидеров отрасли по объёмам строительства.

🔸 В глаза бросаются 2 момента: отрицательная ЧП и рентабельность. Эталон поставил всё на захват рынка, переходя в регионы. Это даёт свои плоды, а наименьшая среди строителей доля льготных программ поможет удачно обойти неудачную для отрасли конъюнктуру.

🔸Момент, которого жду лично — переезд. Расписки превратятся в обыкновенные акции + уйдут внешние риски. Поблажки для переезда действуют до конца 2025 года, поэтому время ещё есть.

💸Что по дивидендам?

💰 Выплат не было с 2021 года. Нет возможности платить, как в техническом, так и в финансовом плане.

📌 Мне застройщик симпатизирует. Принимаю тот факт, что девелоперы сегодня имеют низкую актуальность и всё же, что-то в нём есть. Первый признак — неплохие операционные результаты за 9 месяцев работы. Пока просто наблюдаю, ничего не предпринимаю.

👩‍💻@FnLady

🏦 Объем торгов на Мосбирже в октябре вырос на 3,4% год к году

✔️ Совокупный объем торгов на рынках "Московской биржи" в октябре 2024 года по сравнению с октябрем 2023 года увеличился на 3,4%, до 140,1 трлн рублей со 135,5 трлн рублей, сообщается в пресс-релизе биржи.

✨ По сравнению с сентябрем 2024 года объем торгов увеличился на 17,5%, со 119,2 трлн рублей.

🔥 В январе-октябре 2024 года по сравнению с аналогичным периодом 2023 года объем торгов на бирже увеличился на 17,1%, до 1 квадрлн 222,7 трлн рублей с 1 квадрлн 44,0 трлн рублей.

👩‍💻@FnLady

📀 Селигдар $SELG

📊 Финансовые показатели:
Выручка:
2021 год: 35.6 млрд. руб.
2022 год: 34.7 млрд. руб.
2023 год: 56 млрд. руб.
1П2024: 20.85 млрд. руб.

Чистая прибыль:
2021 год: 10.1 млрд. руб.
2022 год: 4.10 млрд. руб.
2023 год: 2.84 млрд. руб.
1П2024: -5.23 млрд. руб.

➡️Оценка стоимости компании
P/E = -6.3 (Цена компании/прибыль)
P/S = 1.2 (Капитализация/выручка)
P/BV = 2.8 (Цена компании/балансовая стоимость)

➡️Рентабельность
ROE = 11.7% (Чистая прибыль/собственный капитал)
ROA = 2.1% (Операционная прибыль/величина активов)

✔️Преимущества:

🟢 Цены на золото не падают
🟢 Выплатили щедрый дивиденд из нераспределённой прибыли
🟢 Минфин может вывести золото из-под повышенного НДПИ

❌Недостатки:

🔴 Капитальные затраты растут
🔴 Получен убыток за 1-е полугодие

💸Дивиденды

Последняя выплата (за 2 квартал 2024 года) = 4₽/акцию (7.1%)

💰 Дивидендная политика:

◼️ Чистый долг/EBITDA менее 1х – 30% и более от чистой прибыли;
◼️ Чистый долг/EBITDA от 1х до 2х – 20% от чистой прибыли;
◼️ Чистый долг/EBITDA от 2х до 3х – 10% от чистой прибыли;
◼️ Чистый долг/EBITDA более 3х дивиденды по обыкновенным акциям не выплачиваются.

🕯 Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие:

⚪️Выручка составила 20.85₽ млрд, снизившись за год на 0.7%
⚪️Чистая прибыль вышла равной -5.23₽ млрд (-27.9% г/г)
⚪️Операционные расходы составили 35.4₽ млрд
⚪️Кэш вышел в 10.3₽ млрд
⚪️Долг Селигдара равен 58.8₽ млрд

⚡️Моё мнение:

🔸 Золотодобытчики должны быть в шоколаде. Девальвация прёт, цены на драгоценный металл растут чуть ли не каждый день, а санкций на них наложено, не то чтобы много. Но Селигдар умудряется всё равно получать убытки, делая неграмотные с точки зрения бизнеса решения.

🔸 Долговая нагрузка терпимая. Чистый долг достиг 55.3₽ млрд. Большая часть его номинирована в золотых облигациях. То есть Селигдару одновременно и выгоден рост стоимости золота и негативен, т.к. задолженность переоценивается в худшую сторону.

🔸Поблажки в НДПИ не дадут особого эффекта. Да и будущий рост кап. затраты убивает интерес к компании. Слишком долго нужно ждать, чтобы выйти хотя бы в средний плюс.

💸Что по дивидендам?

💰 За первые 6 месяцев выплатили 7.1%, но это из нераспределённой прибыли.

📌 Мне золотодобытчики не сильно нравятся. Единственный, кого могу выделить — Полюс, который неожиданно вернулся к дивидендам. Селигдар не держу, но есть небольшая доля в ЮГК, от которой планирую избавляться.

👩‍💻@FnLady

📆 События на предстоящей неделе:

▶️ 04.11.2024 - ПОНЕДЕЛЬНИК
🏛 День народного единства, торги не проводятся

▶️ 05.11.2024 - ВТОРНИК
🇺🇸 Выборы в США

▶️ 06.11.2024 - СРЕДА
📦 $OZON: Финансовые результаты по МСФО за III кв. 2024г + конференц-звонок
🛒 $OKEY: Операционные результаты за III кв. и 9 мес. 2024г
🧬 $IVAT: День инвестора IVA Technologies (16:00)
🏦 $RENI: СД по дивидендам, ранее дивиденды платили в июле 2024 в размере 2.3р, 2.4%. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 2.22р, 2.3% — 5.88р, 6.2%
🚂 $GLTR: Последний день приема заявок на выкуп по 520р
🇺🇸 Предварительные результаты выборов в США
💵 Банк России опубликует Резюме обсуждения ключевой ставки и Комментарий к среднесрочному прогнозу

▶️ 07.11.2024 - ЧЕТВЕРГ
💻 $POSI: Финансовые результаты по МСФО за III кв. и 9 мес. 2024 г
🚜 $PHOR: СД, в повестке фин. отчетность по МСФО за 9 мес
💻 $POSI: ВОСА в повестке увеличение уставного капитала

▶️ 08.11.2024 - ПЯТНИЦА
🥇 $LSNG: Финансовые результаты по РСБУ за 9 мес. 2024 г
⛽️ $ROSN: СД по дивидендам, ранее дивиденды выплачивались в июле в размере 29.01р, 5.2%. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 30.52р (7%) — 35р (7.7%)
💿 $ENPG: Прекратится листинг на Лондонской фондовой бирже

👩‍💻@FnLady

📱 Яндекс $YDEX

📊 Финансовые показатели:
Выручка:
2021 год: 356.2 млрд. руб.
2022 год: 521.7 млрд. руб.
2023 год: 800.1 млрд. руб.
3Q2024: 276.8 млрд. руб.

Чистая прибыль:
2021 год: 8.01 млрд. руб.
2022 год: 10.8 млрд. руб.
2023 год: 27.4 млрд. руб.
3Q2024: 25.1 млрд. руб.

💎Оценка стоимости компании
P/E = 16.3 (Цена компании/прибыль)
P/S = 1.31 (Капитализация/выручка)
P/BV = 14.3 (Цена компании/балансовая стоимость)

💎Рентабельность
ROE = 30.1% (Чистая прибыль/собственный капитал)
ROA = 9% (Операционная прибыль/величина активов)

✔️ Преимущества:

🟢Демонстрирует шикарные результаты ежеквартально
🟢FCF больше не отрицательный
🟢Яндекс начал платить дивиденды

❌ Недостатки:

🔴 Задолженность увеличивается
🔴 Возможна допэмиссия

💸Дивиденды

Последняя выплата (за 2 квартал 2024 года) = 80₽/акцию (1.9%)

🕯 Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие:

⚪️Выручка составила 276.8₽ млрд, увеличившись за год на 36%
⚪️Скорректированная чистая прибыль вышла равной 25.1₽ млрд (+118% г/г)
⚪️Операционные расходы составили 251.3₽ млрд
⚪️Кэш вышел в 131.4₽ млрд
⚪️Долг Яндекса равен 194₽ млрд

⚡️ Моё мнение:

🔸 Яндекс аналог Google в РФ. Серьёзно! Компания и без ухода иностранных сервисов показывала себя с лучшей стороны, ну а после реструктуризации и вовсе обошёл иностранного конкурента на внутреннем рынке.

🔸 Ключевая ставка давит на прибыль? Да если бы. Рост за 3-й квартал составил более 100%. Закредитованность немного повысилась, но учитывая планы сделать за 2024 год +75%, проблем не возникнет.

🔸Станет ли болезненным налог на прибыль? Его введут с начала 2025 года для айти компаний. Момент негативный, не спорю, но с сегодняшними темпами роста он не страшен. Яндекс продолжит расти сверх быстро при любых условиях.

💸Что по дивидендам?

💰 Первые были выплачены за 1П2024 и составили 80₽ на акцию.

🟢Яндекс собирается платить по полугодиям, поэтому за вторую половину 2024 могут снова заплатить.

▶️ Я брала Яндекс не из-за дивидендов. Цель заключалась в наборе нескольких быстрорастущих компаний в портфель, среди которых оказались X5, Т-Банк, HeadHunter и сам $YDEX. Готов держать в долгую.

👩‍💻@FnLady

🚚 КамАЗ: шокирующе плохой отчёт за 9 месяцев 2024 года

Компания закончила 9 месяцев по РСБУ с падением чистой прибыли в 5 раз. Разбираемся, что стало причиной таких изменений и как это повлияет на будущее 👇

🔔 Ключевые показатели

В 2024 году выручка КамАЗа снизилась на 7,5% и составила 228,8 млрд рублей. Это, безусловно, заметное падение, но более серьёзные перемены затронули прибыльность: валовая прибыль упала почти вдвое и составила всего 15,5 млрд рублей 🔽

Убыток от продаж также оказался значительным — 1,04 млрд рублей, что сильно отличается от прибыли в 16,9 млрд, зафиксированной годом ранее

В итоге компания получила чистый убыток в размере 3.8 млрд руб, хотя ещё год назад чистая прибыль составила 15.8 млрд рублей ‼️

💰 Остальные финансовые показатели

Рост расходов также сыграл свою роль. Коммерческие расходы компании увеличились на 23% и достигли 6,9 млрд рублей, а управленческие — на 10,2%, до 9,6 млрд рублей

💸

Долгов стало ещё больше — краткосрочные обязательства компании остались примерно на том же уровне, снизившись лишь на 1,38% (до 186,9 млрд рублей), но долгосрочные подросли на 23,7%,

до 165,2 млрд рублей

☄️

Рост затрат опережает снижение доходов — это одна из основных причин ухудшения финансовых результатов.

Долговая нагрузка очень серьёзная

, особенно в нынешней ситуации в экономике

🚫

❓ Перспективы и мнение

КамАЗ сейчас теряет позиции на российском рынке грузовиков, уступая по немного китайским конкурентам, хотя и имеет поддержку от государства.

Но она не помогает

. Усиление долговой нагрузки и рост коммерческих и управленческих расходов — просто тревожный сигнал, но вытекающие отсюда чистые убытки —

уже серьёзно

⚠️

За последний год акции компании упали на 60%. Не смотря на это,

негативно смотрим на будущее компании и на покупку бумаг к себе в портфель

🤝

👩‍💻@FnLady

🏚 Мосгорломбард: приятный сюрприз для инвесторов

Сегодня уже рассматривали неожиданно плохой отчёт Камаза, теперь же обратная ситуация — Мосгорломбард (Группа МГКЛ) завершил первые 10 месяцев 2024 года с внушительными результатами. Разбираемся 👇

1️⃣ Ключевые показатели

Главное достижение МГКЛ в 2024 году – рост выручки до 6,5 млрд рублей, что в 4,6 раза превышает показатели за аналогичный период прошлого года 🔼

Основным драйвером этого роста стало развитие бизнеса в сфере ресейла. Благодаря выделению ресейл-направления в отдельный оптово-розничный блок компания смогла улучшить операционные показатели и сократить долю товаров, хранящихся более 90 дней, с 31% до рекордных 9% ✔️

Количество клиентов также увеличилось на 11% и превысило отметку в 184 тысячи 📣

2️⃣ Остальные показатели

Активное развитие ресейл-сегмента позволило МГКЛ увеличить общий портфель займов и товаров в 1,9 раза,

до 1,7 млрд рублей

. Важно отметить, что значительное сокращение сроков хранения товаров и оперативная оборачиваемость положительно сказались на доходности компании

➕

Операционные результаты сейчас говорят о том, что МГКЛ оптимизировал свои процессы, это позволило сократить залежавшиеся запасы и улучшить эффективность продаж

✨

Успехи на рынке ресейла также стали результатом масштабного развития онлайн и офлайн инфраструктуры, что усилило клиентский поток и позволило быстрее находить покупателей. МГКЛ демонстрирует,

что может адаптироваться к современным реалиям рынка

💡

🕯 Перспективы

На ближайшие месяцы МГКЛ нацелен на продолжение активного развития инфраструктуры как в онлайне, так и в традиционных точках продаж. Результаты показывают, что стратегия, направленная на увеличение присутствия в сфере ресейла,

оправдывает себя

. Если компания сохранит темпы роста, уже в следующем году она может укрепить свои позиции как в ломбардном секторе, так и на рынке ресейла,

где её амбиции только растут

📈

Сейчас можно дождаться следующего полноценного отчёта, чтобы оценить финансовую ситуацию более ясно, но, исходя из опубликованных результатах деятельности, к компании

точно стоит присмотреться и возможно даже держать небольшую долю бумаг в портфеле

🤝

Понравился обзор — 🔥

👩‍💻@FnLady

🔌 Идея на покупку акций Россети Ленэнерго $LSNGP

↗️ Цель: 211 руб.
📉 Стоп-приказ: 192 руб.

✅Технический анализ

Акции вышли из среднесрочного нисходящего канала. Идея на рост бумаги с целью 211 руб. При объеме позиции в 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 192 руб. риск на портфель составит 0,24%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,84.

✅Фундаментальный фактор

Публичное акционерное общество энергетики и электрификации «Россети Ленэнерго» — одна из крупнейших распределительно-сетевых компаний России.

У компании чистая денежная позиция, что позволяет ей генерировать дополнительную прибыль за счет роста процентных доходов при высокой ключевой ставке. С 1 июля произошло повышение тарифов, что благоприятно отразится на операционных доходах компании во второй половине года.

👩‍💻@FnLady

📱 Вконтакте $VKCO

▶️ На графике ВК видим продолжение нисходящего тренда внутри канала. Цена подошла к середине канала и ниже не идёт, а значит есть вероятность отскока.

✅Объем торгов остается достаточно высоким, что указывает на интерес участников рынка к данному активу, но пока покупатели не демонстрируют достаточную силу для пробоя вверх. Индикатор RSI также остается в зоне ниже 50, что говорит о сохраняющемся медвежьем настроении.

↗️ Для продолжения роста необходимо увидеть пробой уровня 318.4 и закрепление выше. При этом первая цель роста может быть около 370-380, если тренд изменится на восходящий. В случае же дальнейшего снижения, поддержка расположена в области 280-270.

👩‍💻@FnLady

🛢 Нефть в 2025 году, какие прогнозы?

В последнее время цена «чёрного золота» марки Brent находится на уровнях 73-75$ за баррель. Посмотрим, что прогнозируют нефтяному рынку на будущий год специалисты 👀

💵 Прогноз цены

Аналитики из Kept ожидают, что цена нефти Brent в следующем году составит в среднем $76 за баррель (в коридоре от $65 до 85$), что ниже на 6% относительно уровня 2024 года. Основные причины — ожидаемый рост добычи нефти в США, Канаде и Бразилии, что увеличит предложение на мировом рынке и снизит цену 🔽

В сторону понижения цен может повлиять и победа Трампа на выборах в США. Это связано с ожидаемой поддержкой американской нефтедобычи. Стремление США к энергетической независимости и увеличение их поставок на рынок может привести к избытку предложения. На утро после публикации первых результатов выборов, Brent сразу подешевел на пару процентов 🛍

🔈 Прогноз спроса

Мнением по поводу динамики спроса поделился глава Gunvor. Он заявил, что спрос вырастет умеренно,

примерно на 0,5-1 млн баррелей в сутки

. Однако спрос в Китае, одном из крупнейших потребителей нефти, скорее всего, достиг своего пика в топливном секторе, и в дальнейшем будет увеличиваться лишь в нефтехимической отрасли

⚠️

Создать основу для стабильного спроса может недавнее решение ОПЕК+ о сокращении добычи на 2,2 млн баррелей в сутки до конца 2024 года, поддерживая цены на определённом уровне

➡️

🇷🇺 Нефть Urals и бюджет РФ

Для российской нефти Urals прогноз от Kept на 2025г. не слишком оптимистичен —

$60-65 за баррель

‼️

Проект бюджета на 2025 год ранее предполагал, что средняя цена баррели Urals в следующем году будет на уровне $69.7. При таком раскладе даже цена в $65 скажется на доходах, не говоря уже о $60.

Помочь в таком случае может ослабление рубля

💸

Полезная информация — 👍

👩‍💻@FnLady

🔋 Новатэк $NVTK

📊 Финансовые показатели:
Выручка:
2020 год: 711.8 млрд. руб.
2021 год: 1 157 млрд. руб.
2023 год: 1 372 млрд. руб.
1П2024: 752.4 млрд. руб.

Чистая прибыль:
2020 год: 169.0 млрд. руб.
2021 год: 421.3 млрд. руб.
2023 год: 463.0 млрд. руб.
1П2024: 342.7 млрд. руб.

➡️Оценка стоимости компании
P/E = 4.07 (Цена компании/прибыль)
P/S = 1.79 (Капитализация/выручка)
P/BV = 0.94 (Цена компании/балансовая стоимость)

➡️Рентабельность
ROE = 23.2% (Чистая прибыль/собственный капитал)
ROA = 18% (Операционная прибыль/величина активов)

✔️ Преимущества:

🟢 ЕС не может полностью отказаться от российского газа
🟢 Газовые тарифы индексируются на внутреннем рынке
🟢 Растёт экспорт СПГ

❌ Недостатки:

🔴 Дивиденды страдают от слабеющих результатов
🔴 На Новатэк наложена куча санкций

💸Дивиденды

Последняя выплата (за 2кв 2024 года) = 35.5₽/акцию (3.6%)

💰 Дивидендная политика:

На выплаты идёт не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на разовые прибыли/убытки (не от основной деятельности)

🕯 Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие:

⚪️Выручка составила 752.4₽ млрд, увеличившись за год на 17%
⚪️Чистая прибыль вышла равной 342.7₽ млрд (рост в 2.2 раза)
⚪️Операционные расходы составили 571.7₽ млрд
⚪️Кэш вышел в 152.1₽ млрд
⚪️Долг Новатэка равен 292₽ млрд

⚡️ Моё мнение:

✅ В акциях Новатэка праздник. Поддержало и позитивное настроение рынка и новости о том, что ПГХ в Европе расходуют в 8 раз больше газа, чем закачивают. Газ на бирже растёт, что благоприятно для наших газовых компаний.

✅ Танкеры Новатэк до конца года не получит. Первый доставят только в начале 2025, что затрудняет транспортировку СПГ. Реализация Арктик СПГ-2 откладывается, но может это и к лучшему, т.к. в мире образовалась слабая для газа обстановка.

✅ Ещё из негативного долг и снижение прибыли, но оно было понятно ещё в начале года. Крупные санкции на проекты Новатэка наложены, только вот теневой флот ходит без проблем, перегружая СПГ с одного судна на другое.

💸Что по дивидендам?

💰 По ним всё не так плохо. Для сравнения, в том году акции стоили 1750₽ и див. доходность за 1П2023 составила 2%, а в этом году выплатили 3.6%, сама акция стоит ниже 1000₽.

❗️Новатэк держу, но не докупаю. Несмотря на временный позитив, акции могут сходить и ниже, поэтому увеличивать долю компании прямо сейчас не хочу.

👩‍💻@FnLady

💿 НЛМК $NLMK

📊 Финансовые показатели:
Выручка:
2021 год: 1 029 млрд. руб.
2022 год: 900.8 млрд. руб.
2023 год: 933.4 млрд. руб.
1П2024: 517.7 млрд. руб.

Чистая прибыль:
2021 год: 370.4 млрд. руб.
2022 год: 166.1 млрд. руб.
2023 год: 209 млрд. руб.
1П2024: 81.64 млрд. руб.

➡️Оценка стоимости компании
P/E = 3.69 (Цена компании/прибыль)
P/S = 0.83 (Капитализация/выручка)
P/BV = 0.92 (Цена компании/балансовая стоимость)

➡️Рентабельность
ROE = 24.2% (Чистая прибыль/собственный капитал)
ROA = 18.6% (Операционная прибыль/величина активов)

✔️Преимущества:

🟢Подушка безопасности имеется
🟢НЛМК может выплатить самые высокие дивиденды среди металлургов

❌Недостатки:

🔴Налоги для металлургов не смягчили
🔴НЛМК владеет активами за границей, что создаёт доп. риски
🔴Низкий спрос на сталь сохраняется

💸Дивиденды

Последняя выплата (за 2023 год) = 25.43₽/акцию (10%)

💰 Дивидендная политика:

Размер выплат зависит от коэффициента "Чистый долг/EBITDA":

⚪️ Если он ниже 1.0x, то направляют 100% и более от FCF
⚪️ Если он выше 1.0x, то направляют 50% и более от FCF

🕯 Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие:

⚪️Выручка составила 517.7₽ млрд, увеличившись за год на 16.5%
⚪️Чистая прибыль вышла равной 81.64₽ млрд (-11% г/г)
⚪️Операционные расходы составили 151.9₽ млрд
⚪️Кэш вышел в 136₽ млрд
⚪️Долг НЛМК равен 87.8₽ млрд

⚡️ Моё мнение:

🔹НЛМК выделяется отсутствием квартальных выплат и актива вне РФ. С одной стороны, риски продажи бизнеса есть, с другой — для компании открыт европейский рынок сбыта.

🔹Сталевики по всему миру столкнулись с низкими ценами на сталь. Высокое предложение и низкий спрос сделали своё дело. Пока ключевая ставка в РФ не пойдёт ниже, улучшений в ценовой конъюнктуре не будет.

🔹Налоговые поблажки так и не ввели. Зато отменили курсовые пошлины на некоторые виды металлопродукции. У НЛМК открыт зарубежный рынок сбыта, а долг взят в валюте и под низкий %.

💸Что по дивидендам?

💰 Дивы будут в следующем году, ориентировочно в июне. Они могут составить примерно 15%, из-за низкой оценки акций на сегодняшний день.

❗️Была мысль взять НЛМК и до сих пор её не теряю. Подожду ещё какое-то время и ближе к дивам возможно добавлю в портфель с краткосрочной целью.

👩‍💻@FnLady

💸Ближайшие дивиденды от крупных компаний:

🏦 Т-Банк $TCSG — 92.5₽/акцию (3.6%)
Период: 9М2024
Купить до: 22.11.2024
Дата закрытия реестра: 25.11.2024

🏦 Авангард $AVAN — 68.16₽/акцию (8.1%)
Период: 3кв 2024
Купить до: 29.11.2024
Дата закрытия реестра: 02.12.2024

🐟 Инарктика $AQUA — 20₽/акцию (3.3%)
Период: 3кв 2024
Купить до: 29.11.2024
Дата закрытия реестра: 02.12.2024

🥇 Полюс $PLZL — 1301.75₽/акцию (8.8%)
Период: 9М2024 + 4кв 2023
Купить до: 29.11.2024
Дата закрытия реестра: 02.12.2024

👩‍💻@FnLady

🏦 СберБанк

📊 Отчетность за 10 месяцев 2024 года по РСБУ:

▫️Чистая прибыль выросла до 1,32 трлн. руб. (+5,2% г/г)

▫️Рентабельность капитала составляет 23,9%

▫️Количество розничных клиентов выросло на 1,2 млн человек

▫️Число пользователей подписки СберПрайм увеличилось на 7 млн. с начала года и превысило 17 млн. человек

▫️Количество участников программы лояльности СберСпасибо выросло на 12,8 млн с начала года и превысило 90 млн клиентов

📌 Итого:

Стабильный отчёт роста. И в целом все показатели растут. Но это и минус для стоимости акций, поскольку такие отчёты перестали вызывать восхищение к банку, как это было раньше

👩‍💻@FnLady

💩 «М.Видео» опубликовала операционные результаты за третий квартал 2024 года

➡️ Общие продажи (GMV) выросли на 8% по сравнению с тем же периодом 2023 года и составили ₽387 млрд.

➡️ В компании объяснили рост показателя эффектом от расширения ассортимента, инструментов и каналов продаж, открытием новых магазинов при одновременном продолжении восстановления спроса на бытовую технику и электронику.

❣️ Общие онлайн-продажи компании составили 73% от GMV группы, увеличившись на 3,3 п.п.
❣️ Средний чек вырос на 15% — с ₽12,4 тыс. до ₽14,2 тыс.

👩‍💻@FnLady