Что делаешь со своими иностранными акциями, которые покупал через брокеров, попавших под санкции?

Короткий ответ: Ничего пока не делаю.

Развёрнутый ответ:
1. Открытие. Под блокирующими санкциями. Вот их пресс-релиз с описанием доступных функций и ограничений. На Открытии у меня сконцентрировано много активов. Причем, они есть как на ИИС, так и на брокерском счёте. Денежных средств сравнительно немного ($800 на ИИС, т.е. для вывода недоступны). Необходимо в ближайшее время определиться с тем, во что обратить эти денежные средства - возможно, есть смысл в рубли и потом в короткие ОФЗ. С иностранными акциями пока что ничего не планирую делать. Если попросят на выход - придётся их продавать или переводить к другому брокеру.
Хуже всего ситуация обстоит с активами, купленными на секции Global. Это примерно $3000 в виде паев ETF VXUS, VWRA. Открытие оперативно перевело активы в НРД, уже они de facto в НРД. Но, как следствие, ни для продажи, ни для покупки они недоступны. По неофициальной информации, этот вопрос рассчитывают решить в течении нескольких дней.

2. ВТБ. Под блокирующими санкциями. Вот их пресс-релиз. В ВТБ также есть значительные активы. Там счёт жены и ИИС жены. На брокерском счёте были $2400 под покупку иностранных акций, я вывел их в банк, все равно на брокерском счёте от них толку нет. И на брокерском счёте, и на ИИС есть иностранные акции, также на ИИС есть паи FXCN. Пока не планирую с ними ничего делать, они доступны только для продажи.

3. Тинькофф. Не подвергся санкциям. Там также значительные активы, и все они полностью доступны. Вполне вероятно, что брокер станет теперь основным для меня. Брокер на протяжении всех этих бешеных дней работает без значительных сбоев и не только не создаёт стресс, но и наоборот успокаивает своей стабильностью и доступностью функций (кто бы мог подумать неделю назад, что я буду писать такие вещи). Продолжаю плановые транзакции на нём: покупка иностранных акций и долларов.

4. Если всё-таки единственным выходом будет продажа/перенос иностранных активов с ВТБ и Открытия, могу открыть ещё один счёт в крупном брокере, которого не затронула волна блокировок. История показала, что не стоит концентрировать всё в одном месте.

Помню, ранее люди выбирали брокера по разнице 0,01% в комиссиях или красоте приложения. Похоже, эти времена позади.

Воскресный стрим: Тревожное воскресенье

19-30 (МСК)

https://youtu.be/NZKlACqHqbg

▪️ Курс доллара подскочил до 108₽, но на момент написания поста ~95₽
В целом, спокоен. Сейчас только 13,7% от всего капитала в рублях, но рынок акций закрыт, так что это без учёта возможной переоценки акций. Сейчас ничего не делаю - не покупаю (и не продаю :D ). Купил 1000$ в пятницу по 81,80₽.

▪️ Акции, облигации и фьючерсы на Мосбирже сегодня не торгуются. На СПБ пока под вопросом
Если это спасает судьбы людей с кредитным плечом, которые могли бы сегодня улететь в многомиллионный кредит перед брокером, то пусть будет так.

▪️ ЦБ повысил ключевую ставку до 20%
Решение воспринял с удивлением. Я предполагал, что будет повышение, но не настолько резкое. Но новости выходных дней внесли свои корректировки. Я не планировал пользоваться кредитами в обозримом будущем - ни ипотекой, ни автокредитом, ни потребительскими кредитами.

▪️ Блокировки SWIFT у санкционных банков
Не планировал использовать банковские валютные переводы из санкционных банков куда-либо. Возможно, YouTube использует SWIFT для переводов мне, но они приходят на Тинькофф. Не проверял, как проверить - не знаю. По информации от подписчика, сегодня пришли купоны по евробондам в $ на счёт в ВТБ. По всей вероятности, дивиденды в $ также смогут приходить на счёт в ВТБ - по факту поступлений напишу.

▪️ В Лондоне сегодня большое падение депозитарных расписок на российские акции
Сбер -70%, Новатэк -70%, Газпром -30% за сегодня там. Закрытый домашний рынок и низкая ликвидность усугубляют падение. Возможно, это неадекватные цены, а может - вполне себе справедливые. Истину узнаем чуть позже. Но с учётом цен там, падение индекса RTS с октября 2021 составляет примерно 80%. В 2008 было 80%. Что ж, я полагаю, аргумент "Ты - неофит, не знаешь как было в 2008" ко мне больше неприменим.

▪️ Есть трудности со снятием валюты
Финансовая подушка, на 2/3 состоящая из валютного кэша под рукой, позволяет несильно переживать на этот счёт. На четверг заказано ещё немного валюты, которая подвисла на брокерском счёте ВТБ - по результатам напишу. На Открытии свободной валюты нет. На Тинькофф валюта на банковском счёте, снимать не планирую. Рубли, конечно же, не снимаю ниоткуда - бессмысленная процедура.

▪️ Помню о важном
Акции в депозитарии - это моя собственность. Они в надёжном месте, даже если операции купли-продажи с ними на открытых торгах затруднены. Денежные средства на брокерских счетах не застрахованы. Денежные средства на банковских счетах (в том числе, в валюте) застрахованы АСВ в пределах эквивалента 1,4 млн ₽ на каждый банк. Это базовые принципы, о которых я раньше читал и не понимал, как мне эта информация может в жизни пригодиться.

Открытие переводит некоторые ценные бумаги в не попавший под санкции депозитарий

Вчера многие клиенты Открытия (я в том числе) обратили внимание на очень странные дела. В приложении перестали отображаться ценные бумаги, относящиеся к Мосбирже, но имеющие иностранные корни - американские акции, торгующиеся за рубли, российские компании с иностранными корнями (Яндекс, Полиметалл и проч.), евробонды, фонды ETF FinEx.
Сегодня утром они вновь отображаются, но с припиской "ФР Classica".

Если скачать брокерский отчёт по основному счёту, то можно увидеть, что бумаги вывели из депозитария "Открытие". Это было видно ещё вчера вечером. А утром я скачал брокерский отчёт по счёту внебиржевого рынка, и увидел там приход этих бумаг с комментарием "Отчет депозитария б/н от 28.02.2022. Перевод ЦБ в портфель ФР Classica", а также указанием места хранения бумаг "ОТКРЫТИЕ-ТРАСТ".
Так называемый Банк непрофильных активов "ТРАСТ" принадлежит ЦБ (как и само Открытие), и он не попал под действие санкций. Мне кажется, что происходящие действия как-то связаны с попытками брокера обеспечить дальнейший полный доступ к ценным бумагам, оказавшимся в частичном блоке (их можно было только продать).

Я никаких "инсайдерских" деталей не знаю, я делаю выводы на основании информации из брокерского отчёта. Мнение субъективное, инфа не 100%.

P.S.: Иностранные акции, купленные на СПБ Бирже, пока что никаких движений не совершали.

P.S.S.: Уважаемое Открытие, вы, блин, хоть предупреждайте (хотя бы письмом на почту). Люди сильно нервничают из-за таких внезапных "пропаж" бумаг. Хотя, если одна из ваших целей - наладить производство кирпичей в стране...

Многие подписчики узнали обо мне из серии популярных постов о Пенсионном (нефтяном) фонде Норвегии и российском Фонде национального благосостояния (ФНБ).

Вот уже почти три года я поднимаю в этих ваших интернетах дискуссию на тему возможности использования средств ФНБ для покупки акций компаний. У меня было мнение, что надо покупать акции компаний со всего мира. Некоторые подписчики резонно замечали, что это невозможно, так как есть существенные риски блокировки активов. Я всегда искренне удивлялся и не предполагал, что это реалистичный сценарий. Как это, мол, возможно - заблокировать активы?! Мы также рассуждали и о варианте с покупкой российских акций. Мне виделось это допустимым, но не самым лучшим шагом - ведь это может привести к ещё большему огосударствлению экономики.

Что ж, ФНБ всё-таки будет покупать акции компаний. Соответствующее распоряжение уже подписано, и позволяет отправить 1 трлн ₽ на покупку российских акций в 2022 году.

Да уж... Никогда бы не подумал, что всё это будет происходить в реальности.

ADR Sberbank в Лондоне стоит $0,01. В одной такой расписке 4 обыкновенные акции $SBER.

1,10₽ / 4 = 0,275₽ за одну акцию.

У Сбербанка 22 млрд 587 млн акций (с учётом префов).

22 млрд 587 млн * 0,275₽ = 6 млрд 211 млн ₽ - рыночная капитализация Сбера по версии инвесторов в депозитарные расписки на LSE.

Сегодня Сбер отчитался по МСФО о чистой прибыли размером 1 трлн 246 млрд ₽ за 2021 год. В 2021 году было 365 дней.

1246 млрд ₽ / 365 = 3,4 млрд ₽ в день зарабатывал Сбер в 2021 году.

Лондонские инвесторы оценивают Сбер в меньшую стоимость, чем он зарабатывает за 2 дня. Я полагаю, что это как-то связано с тем, что связь между депозитарными расписками и реальным бизнесом разорвана. Это наводит на мысли, что надо как-то по-другому оценивать депозитарные расписки в будущем. Я про расписки других компаний, которых у меня довольно много - та же Alibaba, например.

Портфель акций впервые превысил планку 20 млн ₽. Толку от этого, конечно же, мало. По самой осторожной оценке, я откатился с 50% до 44% в части достижения цели. О 50% в конце прошлого года отчитывался перед вами здесь.

Эта оценка произведена с учётом ряда допущений:
▪️ Фондовый рынок рано или поздно возобновит работу, а активы +/- останутся на тех же уровнях;
▪️ Право частной собственности ни на какие активы не будет попрано;
▪️ Курс валюты стабилизируется около текущих значений (сегодня, например $1=118₽);
▪️ Личная инфляция за 2022 год будет на уровне ~50%;
▪️ Расчёт произведен без учёта возможных новых накоплений начиная с марта 2022 (они скорее всего будут, но их размер прогнозировать не возьмусь - в первую очередь потому что не понимаю, сохраню ли доходы хотя бы в номинальном выражении в рублях).

Есть один (небольшой) кусок капитала, который прямо под большой угрозой. Я про евробонды. У меня один лист ВЭБ-23 с погашением в ноябре 2023 (и ближайшим купоном в конце мая), а также 670 паёв фонда $VTBU. С евробондами российских эмитентов при текущих ограничениях всё очень плохо. Если ограничения не снимут (в первую очередь, с нашей стороны) - будут дефолты, эта часть портфеля превратится в листочьки.

Upd: с инфляцией я, может, преувеличил. Ну пусть будет так, будет меньше - хорошо!

Александр, добрый день! Скажите пожалуйста, не рассматриваете возможность продажи всей американской части портфеля?

Наверное, самый частый вопрос на этой неделе. Я отвечал на него уже дважды в виде отдельных постов, но люди упорно продолжают задавать этот вопрос. Давайте порассуждаем.

Аргументы в пользу продажи:
▪️ Есть риск заморозки активов одной из сторон. Причем, на брокерах под санкциями такой риск выше;
▪️ Есть риск разрыва цепочки "депозитарий-биржа". Фактически, этой цепочки в ВТБ и Открытии вчера не было, но оба банка заявляют, что это технические работы на их стороне, связанные с решением вопроса об обеспечении полного доступа ко всем активам;
▪️ Есть риск введения каких-нибудь заградительных комиссий наподобие той, что мы сейчас наблюдаем в случае с покупкой валюты на бирже (сегодня заградительная комиссия составляет 12%);
▪️ Есть риск приостановки работы отдельного брокера, и как следствие - суеты и издержек по переводу акций.

[Большая просьба: в комментариях не фантазировать о комбинациях этих рисков - ни к чему кроме повышения уровня тревожности это всё равно не приведёт, а я в интернетах уже встречал целую тысячу комбинаций. Меня вы ими не удивите]

Если вам видится здравым в таких условиях закрыть позиции в иностранных акциях - вы можете не ориентироваться на меня и сделать это. Я не буду вас осуждать, вы по-прежнему остаётесь долгосрочным инвестором, просто обстоятельства вынудили пересидеть эту суету в деньгах. Я по-прежнему остаюсь в акциях.

Почему я до сих пор не выхожу:
▪️ Я буду вынужден заплатить налог в размере ~1'000'000₽, т.к. курс доллара значительно вырос, да и сами иностранные акции в хорошем плюсе;
▪️ Я не понимаю - а что дальше делать с этими долларами? Оставить в банке? Эти суммы будут значительно выше лимитов АСВ, это тоже не на 100% безопасно;
▪️ Меня тоже пугает временная блокировка, но она не является критичной. Всё зависит от сроков, конечно же.

Я также временно не докупаю иностранные акции. Продолжу это делать, когда снизится уровень неопределенности.
Вопрос "не продал ли ты акции" я буду игнорировать. Если моя позиция изменится, я обязательно напишу об этом отдельным постом.

Вклады и подушка безопасности

Банки повысили процентные ставки по вкладам, и я воспользовался ситуацией, чтобы хоть как-то компенсировать урон от галопирующей инфляции. Валютой закупаться уже поздно, да и впрочем мне не особо нужно - рублей у меня не так уж и много. Валюту я покупал каждый месяц на протяжении нескольких лет.

Напомню, что свою подушку безопасности я распределил следующим образом: 3 месяца жизни в валюте (нал), 2 месяца жизни на банковских депозитах в рублях. Я не меняю свой подход, но рубли переложил с накопительных счетов на срочные вклады:
1). В Открытии оформил вклад на 140'000₽ на 6 месяцев под 22% годовых. По-моему, это ставка для премиальных клиентов, а для обычных у них чуть меньше.
2). В Тинькофф оформил вклад на 100'000₽ на 3 месяца под 18% годовых. Ставка не самая привлекательная в нынешних условиях, но я не стал из-за выгоды 300-400₽ открывать счета в новых банках.

Я не стал снимать все доллары со счета ВТБ - снял круглую сумму, а остаток положил на вклад на 3 месяца под 8% годовых. Эти деньги не являются составной частью подушки безопасности, это деньги, которые лежали под закупку иностранных акций. Сейчас раздумываю над тем, что делать с $$$ на счёте в Тинькофф - стоит ли их закидывать на вклад (если да, то я 3 месяца их не смогу трогать) или же они понадобятся в срок от 1 до 3 месяцев для покупки иностранных акций 🤔 У них сейчас есть вклад под 5% годовых на 3 месяца, а также есть опция бесплатного перевода в $$$ в другой банк для премиум-клиентов.

Во избежание череды вопросов, я напомню: рубли ни с каких счетов я не снимал и не планирую снимать - это самое бессмысленное действие в текущей ситуации. Оно не даёт примерно ничего.

Акции компании РУСАЛ торгуются не только на Мосбирже, но и на Гонконгской бирже. Эти акции примечательны тем, что после приостановки торгов депозитарными расписками российских компаний на Лондонской бирже и после приостановки торгов акциями компаний с российскими корнями на американских NASDAQ и NYSE (например, Яндекс, OZON, ЦИАН итд) только РУСАЛ в Гонконге остаётся окошком, в которое можно заглянуть и понять, как мировой рынок оценивает российский бизнес.

Тикер в Гонконге: 0486.НК (или просто 486). Сегодня компания прибавила +34%, цена закрытия составила 4,80 HKD. Это примерно 65,40₽ за одну акцию на Мосбирже.

У меня сейчас 360 акций $RUAL со средней ценой покупки 39,72₽. В последний день торгов на Мосбирже 25 февраля РУСАЛ стоил 60₽ за акцию. Я планирую при открытии торгов на Мосбирже покупать акции российских компаний. Вряд ли вы должны воспринимать это как рекомендацию - достаточно посмотреть мои посты за январь, чтобы понять, что маркет-тайминг - это не моё.

Расходы - февраль 2022

В феврале потрачено 112'319₽. Норма сбережений при этом составила 75%. По ссылке ниже - детализация расходов и комментарии к ним.

https://telegra.ph/Rashody-fevral-03-04

Расходы по категориям:
1). Питание и бытовые принадлежности: 28727₽;
2). Коммунальные услуги: 12706₽;
3). Путешествия: 9249₽;
4). Дети: игрушки: 9119₽;
5). Кафе и рестораны: 9005₽;
6). Подарки: 8648₽;
7). Личные расходы: 5956₽;
8). Дом: 5649₽;
9). Алкоголь: 4867₽;
10). Транспорт: 4857₽;
11). Одежда: 4419₽;
12). Развлечения: 3080₽;
13). Подписки: 2208₽;
14). Дети: кружки, детсад: 1200₽;
15). Услуги: 1200₽;
16). Здоровье/медицина: 819₽;
17). Авто: содержание: 610₽.

Публичная история расходов:
Декабрь-2021: 136'319₽;
Январь-2022: 132'980₽;
Февраль-2022: 112'319₽.

ЦБ ограничил снятие валюты

Если вы находитесь на информационном детоксе и не понимаете, о чем речь, - можете прочитать детали вот здесь. Повторять их не буду, весь интернет обсуждает эту новость.

Событие, конечно же, плохое. Но ожидаемое. По состоянию на начало года внутри страны было довольно много наличной валюты. Банки ввозили много наличных. Но её начали активно снимать. А новые наличные прекратили ввозить.

Я не в силах осуждать людей, снимающих наличную валюту. Самые верные принятые решения сейчас - это те, с которыми вам спокойнее спится. И если вам спокойнее спится с наличными под матрасом - так тому и быть. Просто не стоит удивляться новым ограничениям: "как же так получилось - мы снимали-снимали эти грязные зелёные бумажки, и они вдруг стали заканчиваться!"

Я сам не без греха - некоторое количество $ наличных тоже снял (о чём писал ещё 28 февраля). Взять с собой в заграничный отпуск хватит, если вдруг захочется слетать. А больше мне и не надо. Оставшиеся доллары на счетах я уже разложил на вклады под 8% до июня, а также оставил немного просто на счёте, чтобы в случае смягчения обстановки и полноценного возобновления торгов можно было их вернуть на брокерский счёт и продолжить покупать акции. Несмотря на введённые сегодня ограничения, у меня есть возможность снять ещё валюты, но пользоваться этой опцией я пока не планирую.

На безнал новые ограничения не распространяются. А именно он нужен для покупки новых акций. Правда, на бирже до сих пор действует заградительная комиссия на покупку валюты (12%). Я надеюсь, что её в скором времени отменят.

Широкая диверсификация - а надо ли?

В такие моменты как сейчас приходится много думать о слабых местах своей инвестиционной стратегии. А больше ни о чём думать и не хочется. Не о перспективах же Аэрофлота рассуждать на серьёзных щщах.

И одним из таких слабых мест оказалось то, что я всегда считал сильной стороной. Я о количестве разных наименований бумаг. Их сейчас около 150, если рассматривать весь портфель как единое целое. С таким количеством тикеров я оказался неповоротливым, и мне сложно принимать быстрые решения. Но это ещё полбеды. Вторая проблема заключается в том, что мне будет сложно и дорого "прыгать" между брокерами, если придётся. Все эти мелкие позиции стоимостью 100-200 долларов переносить, за каждую отдельно платить... А ведь это всё делается в ручном режиме у наших брокеров, и чем больше тикеров, тем больше вероятность какого-то косяка - разбирайся потом.

Вся эта инфраструктурная задница нисколько не отбила желание долгосрочно инвестировать в акции. Но вот продолжать и далее поддерживать этот огромный портфель из 150 бумаг (а некоторые ещё и дублируются у разных брокеров) - желание пропадает.

Альтернативный путь - тоже не очень. Я о ситуации с российскими индексными фондами - хоть БПИФ'ами ты их назови, хоть ETF'ами. В них я тоже выхода из ситуации не вижу. Оказалось, что механизм поддержания справедливых цен можно вот так взять и сломать в одно мгновение. Появляется несколько дополнительных посредников в схеме, и их проблемы становятся твоими проблемами.

Копировать индексы - это, конечно, интересно. Но приходится задумываться над упрощением. Решение ещё не принято, вот сижу и думаю.

В попытках найти хоть какой-то позитив, обратил внимание на поступившие сегодня на брокерский счёт в Открытии дивиденды. Это определённо хорошая новость.

Фишка в том, что предыдущие дивиденды поступали 24 февраля на Открытие/ВТБ и 25 февраля на Тинькофф. Не было ещё ни разу такого, чтобы неделю ничего не приходило, а здесь такой перерыв. Очевидно, это было связано с трудностями во взаимодействии наших депозитариев НРД/БЭБ с Euroclear. Интересный факт: в не попавший под санкции Тинькофф дивиденды тоже не приходили (с радостью жду вашего опровержения). И вот сегодня после почти 2-недельного перерыва что-то пришло извне.

Это актуально и в свете сегодняшней хорошей новости о том, что Amazon решил-таки разбить свою дорогущую акцию (объявлен сплит 20-за-1 в мае). Сплиты обрабатываются так же как и дивиденды, и если связи с Euroclear не будет, то и 19 акций при сплите может "подвиснуть". Такие дела...

Что будет со страной в следующие 3 года? Опрос Банка России

Банк России в очередной раз провёл опрос, в котором участвовали лучшие макроэкономисты страны. Экспертов попросили дать оценку на период с 2022 по 2024 гг. по ключевым параметрам (по ВВП - до 2029). И вот что они спрогнозировали:

▪️ Инфляция в 2022 году: 20%. Инфляцию на уровне 20% россияне в последний раз наблюдали в 2000 году.
▪️ Среднегодовая ключевая ставка ЦБ в 2022: 18,9%. Обращу внимание, что здесь речь о среднегодовом параметре, и мы уже прожили 2 месяца со ставкой 8,5%-9,5%. Так что эксперты не видят возможности для значительного снижения ставки в этом году, до конца года она будет оставаться примерно на том же уровне. Ставку на уровне 20% и выше россияне не видели с 2002 года.
▪️ ВВП в 2022: падение на 8%. Это самый страшный показатель. Падение ВВП на 8% в сравнении с предыдущим годом россияне не видели за всю историю наблюдений с 1995 года. Очень близко 2009 год - падение ВВП было на 7,8%.
▪️ Номинальный рост заработной платы в 2022: 9,5%. Реальные располагаемые доходы (это номинальные за вычетом инфляции) в 2022 году могут упасть более чем на 10% по отношению к 2021 году.
▪️ Средний курс доллара в 2022: 110₽. Два первых месяца мы жили с курсом на уровне ~75₽. А это значит, что к среднему показателю 110₽ мы можем прийти только если с марта по декабрь средний курс будет на уровне 117₽.
▪️ Долгосрочный рост ВВП в 2025-2029: 1%. Если прогноз сбудется, то к уровню 2021 года мы вернёмся только в 2030. Все эти 9 лет (2022-2030) мир будет развиваться и расти дальше, а мы будем возвращаться к уровню 2021 года...

Вы можете прочитать полный текст с красивыми графиками и деталями расчётов на следующих платформах:

VС: https://vc.ru/finance/377961-opros-banka-rossii-chto-budet-so-stranoy-v-sleduyushchie-3-goda
Пикабу: https://pikabu.ru/story/chto_budet_so_stranoy_v_sleduyushchie_3_godaopros_banka_rossii_8914700
Смарт-Лаб: https://smart-lab.ru/blog/780264.php
Телеграф: https://telegra.ph/Opros-Banka-Rossii---chto-budet-so-stranoj-v-sleduyushchie-3-goda-03-11

Плюсики приветствуются.
Источник

Воскресный стрим - дневники трат

После длительного перерыва, сегодня возвращаемся к чтению дневников трат. Сегодня у нас следующие герои:

🧑🏻‍🦱 Системный администратор (Jira) в московском банке с зарплатой 185'000₽;
👩🏻‍🦰 SMM-специалист из Саратова, ведёт сразу 15 страниц в Инстаграме и зарабатывает 170'000₽.

Если хотите вместе со мной поностальгировать по прошлой жизни и порассуждать о перспективах героев в современных реалиях, то жду вас сегодня в 17-00 (время московское, т.е. прямо через 5 минут) на YouTube по ссылке: https://youtu.be/QdCPE7eBq4U

Дефолт может состояться уже на этой неделе! Что делать со сбережениями

Слово "ДЕФОЛТ" действует на нас с вами магическим образом. Сразу появляются ассоциации с 1998 годом. И в этой статье я постараюсь простыми словами объяснить, что произойдёт на этой неделе, как это отразится на наших с вами сбережениях, и какие могут быть варианты.

Я разобрался, откуда ноги растут, и что на самом деле произойдёт. Разобравшись в вопросе, я описал свои мысли о сбережениях сразу по 7 типам активов: наличные рубли, вклады в рублях, наличная валюта, вклады в валюте, иностранные акции, российские акции, золото.

Своих старых подписчиков я могу сразу предупредить, чтобы не пугались: принципиально моя позиция не изменилась - новых действий со своими сбережениями я не совершил.

Текст большой, так что упаковал его сюда: https://telegra.ph/Defolt-Rossii-uzhe-na-ehtoj-nedele-CHto-delat-so-sberezheniyami-instrukciya-03-14

А также опубликовал на Пикабу (возможно, там вам удобнее): https://pikabu.ru/story/defolt_mozhet_sostoyatsya_uzhe_na_yetoy_nedele_chto_delat_so_sberezheniyami_8924554

В моём инвестиционном портфеле разворачивается сразу несколько драм одновременно. Мосбиржа закрыта вот уже третью неделю, брокеры решают, как предоставить доступ из-под блокирующих санкций - но это ещё не всё.

Уже пошёл второй год падения китайских ценных бумаг. С пиков в феврале 2021 года они падают вот уже 13 месяцев. Вот мои результаты по позициям в "китайцах" по состоянию на 15 марта 2022:
▪️ ETF FXCN: средняя $52,90, результат -46%*;
▪️ Alibaba: средняя $197, результат -60%;
▪️ Vipshop: средняя $12,10, результат -50%;
▪️ JD.соm: средняя $74,25, результат -42%;
▪️ NetEase: средняя $105,50, результат -32%;
▪️ Baidu: средняя $141,10, результат -23%.

Находящийся в той же части портфеля Taiwan Semiconductor показывает -15%. В ETF VXUS тоже много Китая, и результат -11%.

Инвесторы в компании из Китая закладывают в цены сейчас сразу несколько рисков:
1. Риск эскалации конфликта с Тайванем. Китай считает этот остров своей территорией, и вот уже на протяжении 70 лет желает восстановить свой контроль над Тайванем. Остров в этом конфликте опирается на поддержку США.
2. Риск возможного делистинга китайских бумаг с американских бирж. Закон принят два года назад, и я уже писал о нём. В случае если иностранные компании (не только из Китая, а вообще) не допустят американских аудиторов, их акции/расписки могут снять с торгов на американских биржах. Это может произойти в 2024 году.
3. Риск замедления экономики Китая из-за новых локдаунов. Китай вновь закрывает целые города на карантин, и это сказывается на экономике страны, а значит, и на капитализации компаний, ведущих там бизнес.

До всех событий я периодически докупал бумаги, связанные с Китаем, стараясь поддерживать долю в размере 5% от всех акций. В ближайшие месяцы следует оценить риски и принять решение - что же делать дальше, продолжать ли покупать?.. Особенно следует подумать о докупке отдельных бумаг. В случае делистинга из них нужно будет принудительно выходить. Без связи СПБ Биржи с Гонконгской фондовой биржей после делистинга они превратятся в "листочьки" на неопределенный срок. Вот так и получается: когда видятся хорошие возможности, и надо быть Неукоснительным Степаном - появляются самые разные нерыночные обстоятельства, которые не позволяют тебе этими возможностями воспользоваться.

* - результат по FXCN рассчитан, исходя из стоимости чистых активов на один пай, указанной на сайте FinEx.

Кто "застрял" в ВТБ с иностранными акциями (как и я), ждите в ближайшие дни (возможно, завтра) сообщения от своего брокера 😉
Ну и особо не парьтесь насчёт депозитарных переводов, всё будет ОК.

P.S.: инфа не 100%, но много разных людей, используя самые разные каналы связи, приносят примерно одну и ту же (хорошую) информацию.

Открытие также прислало письмо следующего содержания:

[...]
В течение последних двух недель мы усиленно прорабатывали различные механизмы, которые позволят вывести иностранные ценные бумаги из-под действующих ограничений и минимизировать любые возможные риски. В том числе мы тщательно выбирали надёжного профессионального участника рынка, которому можно максимально быстро и без ухудшения текущих условий передать иностранные бумаги на обслуживание.
До конца этой недели мы направим Вам всю необходимую информацию по данному брокеру, а также детали о том, как перевести бумаги с минимальными усилиями с Вашей стороны.
Дополнительные комиссии при этом взиматься не будут. Мы также приложим все усилия, чтобы качество и условия обслуживания для Вас остались без изменений после перевода к предложенному брокеру.
В то же время мы не препятствуем переводу иностранных ценных бумаг наших клиентов на счета в другие брокерские компании и готовы оказывать любое содействие и поддержку для ускорения этого процесса. Обращаем внимание, что заявки на перевод другому брокеру, отличному от предложенного, мы будем принимать до 21.03.2022 включительно.
[...]

———
В общем-то, интрига сейчас только в следующем:
1. Это будет один и тот же брокер для Открытия и ВТБ или разные?
2. ИИС целиком переведут? Не могут же кусок ИИС перевести, а кусок оставить.
3. Успею ли я хотя бы часть Airback'ов использовать? 😁

Ну и на всякий случай, пойду-ка я загружу все брокерские отчёты. Мне критически важно, чтобы даты покупки и цены перенеслись без косяков.

Насколько мы все с вами знаем, любые валюты, отличные от доллара, с 9 марта можно снимать только с принудительной конвертацией в доллар по рыночному курсу. А "новые деньги", поступившие на счёт после 9 марта, снять пока что можно только в рублях.

Так вот. Знакомая сегодня снимала свои евро со счёта в ВТБ. Далее с её слов:

Так как наличные евро снять нельзя, а можно только доллары, операционист в ВТБ предложил произвести конвертацию сначала евро в рубли, а потом рубли в доллары. Мол, они сейчас только так делают, и система по-другому не даёт сделать. Я обратила внимание операциониста на то, что ЦБ предписывает конвертировать в таком случае по рыночному курсу, а не по курсу банка. А курс Евро-Доллар на сегодня 1,098. Тот начал что-то сочинять, и я включила аудиозапись на всякий случай и предупредила, что в случае если не удастся сделать так, как предписано - запись будет приложена к жалобе в ЦБ.
Начали считать. Конвертация из евро в рубли по 122,45₽ - курс соответствует оф. курсу ЦБ. Спрашиваю, по какому курсу потом будет конвертация в доллары и сколько долларов выдадут в кассе. Он замялся и сказал, что курс узнает только после конвертации Евро-Рубль. И с фразой "ну что, конвертируем?", - смотрит на меня. Я отказалась и настояла на вопросе: какой будет курс Рубль-Доллар? Операционист вздохнул, покопался в компьютере и выписал на листок курс: 136,20₽. То есть, в итоге конвертация через рубль пройдёт по курсу 0,899! За 1000 евро я должна получить 1098 долларов, а получу 899 долларов.
Я сказала, что это никуда не годится, и я буду писать обращение. Он зачем-то мне распечатал бланк претензии в банк ВТБ, но я напомнила, что буду писать обращение в ЦБ. Он предложил произвести конвертацию Евро-Доллар в личном кабинете на сайте. В личном кабинете курс составлял 1,068 - что уже лучше, но всё-таки не тот. Да и нажав кнопки в личном кабинете, я как бы получу новые доллары, которые после 9 марта снять нельзя. Несмотря на убеждения операциониста, что всё будет ок, сомнения оставались.
Прежде чем я собралась уходить, я поняла, что у меня на руках нет никакого подтверждения неправомерных действий, а все курсы валют не озвучивались на аудиозапись, а выписывались на листочек. А значит, никому ничего не докажешь. Так что я попросила распечатать для меня поручения по конвертации, которые я не подпишу, а заберу с собой.
В этот момент операциониста будто подменили, и он предложил посмотреть, а может всё-таки есть возможность у него в системе сделать конвертацию без рублей. И - о чудо! - действительно оказалось можно поменять по курсу ЦБ 1,098. Что я и сделала, забрав в итоге доллары в кассе по нужному курсу.

t.me/finindie
———