2003 год + Выводы

Пора заканчивать эту душную тему, хочу оставить пятницу для чего-то более лёгкого и интересного для всех читателей.

2003 год, возможно, был идеальным временем для начала жизни на пассивный доход от портфеля российских акций. Они стоили всё ещё очень дешево и сильно выросли в цене в следующие несколько лет, а один из крупнейших кризисов в современной истории - ещё далеко, так что портфель окрепнет до его наступления.

Начиная снимать 24'000₽ в 2003 году, инвесторы пришли всё к тем же 109'000₽ в 2022 году. Это результат индексации первого изъятия на размер инфляции. Идёт 20-й год жизни на пассивный доход от инвестиционного портфеля, и можно говорить о том, что даже начальная ставка изъятия 7% была безопасной. А вот ставки 9% и 10% были опасными даже в случае с идеальным таймингом.

Усредненная реальная доходность (из него вычитается инфляция) за период 2003-2021 составила 8,9%.

Выводы:
▪️ Последовательность доходностей (насколько быстро после начала жизни на доход от капитала вы встретите падение акций) - невероятно важна, ей нельзя пренебрегать;
▪️ В отличие от тупых моделей, которые бездумно уничтожают капитал строгими правилами, мы с вами - умные люди, у нас есть разные методы смягчения риска последовательности доходностей, и мы можем добавить к ним ещё больше индивидуальных опций (дополнительный доход, аллокация по разным типам активов);
▪️ Чудесным образом, SWR=4% для портфеля, состоящего из акций, выглядит неплохо даже на российском рынке;
▪️ Изъятие 9%-10% с последующей индексацией - выглядит небезопасно даже с идеальным таймингом. Инвесторам в российские акции, опирающимся на самые высокие дивиденды следует быть готовыми к ещё большей гибкости и к компромиссам. Я напомню, что в расчетах учтена каждая дивидендная выплата компаний, входящих в индекс Мосбиржи на всем протяжении времени с 2003 года - все дивиденды находятся внутри представленных расчетов;
▪️ Мы никогда не знаем, в какой стадии находимся сейчас, и какая последовательность доходностей ждет нас в следующие несколько лет. Мы можем рассчитывать на хороший исход и целиться на меньший капитал (больше ставка изъятия), а можем готовиться к худшему - каждый это решает сам для себя.

Пятничные упоротые банки

Давно это было - в 2012 году. Мы приехали работать в Сочи, а у нас была ипотека в Сбербанке на квартиру в Саратове. И нам эту ипотеку надо было оплачивать. А это не так, как вы сейчас оплачиваете свои ипотеки - это было 10 лет назад! Не было ни приложения на смартфон (да и "смартфон" был марки Nokia), ни онлайн-банка (был какой-то, но там максимум можно было баланс посмотреть), ни уж тем более системы быстрых платежей. Нет, конское 💩 со штиблет соскабливать не надо было - ездили уже все на железных конях. Но приложения не было, а была СБЕРКНИЖКА, в которой надо было пропечатывать приход-расход на матричном принтере.

Мы пришли оплачивать ипотеку в отделение Сбербанка, что на улице Горького в Сочи, рядом с вокзалом. На нас посмотрели круглыми глазами и сказали, что они не смогут пропечатать сберкнижку - ведь это другой банк! Где ипотеку брали - туда и идите. Оказывается, разные филиалы (Поволжский и Южный) - это разные банки. Их объединяет только бренд, и больше ничего. Единственный выход - перевод по реквизитам на счет по межбанку. Так и сделали. И забыли на три недели.

Через 3 недели мне позвонила мама, и сказала, что по почте пришло письмо из Сбербанка (прямо по почте, не по электронной почте) с информацией о просроченном платеже, ухудшении кредитной истории и с требованием оплатить. Я с удивлением звоню по указанному в письме телефону в Самару (там центральное отделение Поволжского филиала) и узнаю, что никакого платежа не поступало. Деньги потерялись в структурах Сбербанка! Кредитная история испорчена. Просрочка, и пени капают. Я в шоке, иду разбираться в местный Сбербанк (благо, платежка сохранилась).

Там пожали плечами и предложили оформить возврат на местный счет, через 20 банковских дней вернут. И предложили ту же процедуру для оплаты. Только оплачивать надо было уже за 2 месяца (деньги за предыдущий ведь подвисли и вернутся хз когда) плюс запас для пени. Что я и сделал, и что не давало гарантии не-повторения. Но на этот раз оплата прошла. Потерявшиеся деньги впоследствии вернулись. Затем был долгий процесс изменения кредитной истории через Самару по телефону, затянувшийся на месяцы (конечно же, они предлагали приехать в Самару, чтобы написать заявление - но все-таки разрешилось).

———
Поделитесь своей историей о том, как вы оказались в наитупейшей ситуации по вине банка! Называть банк можно и даже нужно - у нас здесь нет священных коров.
Авторы трёх историй с наибольшим количеством реакций (любых, даже с негативным окрасом), будут награждены небольшими призами от меня: каждому по электронному сертификату на 1000₽ на ваш выбор (Озон, Перекресток, Сбермаркет, Детский мир, Я.Еда - что-то из этого).
Всех читающих призываю ставить реакции на те истории, которые вам показались интересными! Подсчёт произведу утром в понедельник.

Воскресный стрим

Сегодня воскресенье, и очередные дневники трат!
На прошлом эфире мы прочитали два дневника от девушек, а сегодня - два дневника от мужчин! Для восстановления баланса, так сказать.

Сегодня в программе:
👨🏼‍💻 Миддл-разработчик из Москвы с зарплатой 158'000₽. Ему 26 лет, живёт с девушкой, летает на Мальдивы и владеет огромной армией! Цитата для затравки (про поездку на Мальдивы): "Д. свою половину путевки оплатила сама, а я взял у нее в долг 120 000₽".
👨🏻‍🔧 Специалист по предпродажной подготовке авто в салоне Porsche из Москвы с зарплатой 40'000₽. Имеет дополнительный доход от сдачи нескольких московских квартир. Цитата для затравки: "Это не я живу с мамой, это она живет со мной".

Начало сегодня, в воскресенье 13.02, в 17:30 (время Московское) на YouTube по ссылке: https://youtu.be/qPQwcQS2erU

В личном кабинете налоговой уже подгружаются сведения о доходах в виде процентов по вкладам. Найти можно на вкладке Доходы и вычеты -> Доходы -> Доходы в виде процентов по вкладам.

Для тех, кто был в эмиграции последние 2 года и не понимает, о чем речь: этот налог утверждён ещё в апреле 2020 года, начал действовать с 2021, и вот в 2022 году россияне будут платить налог с полученных % по вкладам. Но не со всех %. Каждый год сумма необлагаемого дохода будет меняться, и для 2021 года она равна 42500₽. Если вы получили более 42500₽ - с излишка придётся уплатить 13%.
Для %, полученных в 2022, эта сумма выше: 85000₽.

У меня излишков нет, хотя Открытие ещё не прислало сведения о вкладах. Зато я узнал, что в ПСБ у меня какие-то деньги остались. Я думал, что вклад там давно закрыл и все деньги забрал. Зашел в интернет-банк - и правда, есть 1257₽. Посмотрел историю: в начале 2019 я снял все средства, а через 10 дней мне пришли проценты. Они там лежали и крутили новые проценты... Это как в зимней куртке тысячу найти!

Инвестиционный портфель Berkshire Hathaway

Сегодня ночью Berkshire Hathaway опубликовала форму 13F по своим инвестиционным позициям в американских компаниях. Эта штуковина более известна по своему клише "Портфель Уоррена Баффетта", хотя таковым не является. Сам Уоррен неоднократно заявлял, что его личное состояние на 99,9% состоит из акций BRK.A. Кстати, оно с каждым годом снижается - он периодически продает часть акций и жертвует по нескольку миллиардов долларов на благотворительность. Так например, 23.06.2021 он совершил очередное пожертвование на сумму $4.1 млрд.

А инвестиционный портфель, который прозвали "Портфелем Баффетта", является частью страхового бизнеса Berkshire Hathaway. Доходы от страховой деятельности компания вот уже десятки лет отправляет на скупку самых разных бизнесов. Сам Уоррен Баффетт неоднократно в своих письмах и интервью повторял, что они рады покупать хорошие бизнесы полностью - как это произошло, например, с железнодорожной компанией BNSF или производителем батареек Duracell. Но в современном мире такая возможность (купить качественную недорогую компанию целиком) предоставляется редко, так что вот уже несколько десятков лет страховые доходы отправляются на покупку небольших долей компаний (акции).

Непонятно, когда этот пранк вышел из-под контроля, но сейчас только в тех компаниях, по которым Berkshire обязана отчитываться перед американской комиссией по ценным бумагам (SEC), сконцентрировано $330 млрд. Да, это неполный перечень бумаг: ведь SEC не может заставить Berkshire показать свои позиции в японских компаниях или в китайском автогиганте BYD. Мы знаем о таких инвестициях только потому что Berkshire ведет открытую игру и отчитывается о своих действиях ещё и перед акционерами, подробно описывая в своих отчетах свои действия. Годового отчета за 2021 пока что нет, но есть сведения об изменениях в подотчетном портфеле:

▪️ Новые покупки: бразильский Nu Bank ($1 млрд), Activision Blizzard ($1 млрд), Formula One Group ($134 млн);
▪️ Увеличение доли: Chevron (+$1.1 млрд), незначительные увеличения доли в компаниях Floor & Decor Holdings и RH;
▪️ Уменьшение доли: Abbvie (-$1.5 млрд), Bristol-Myers Squibb (-$1 млрд), Marsh & McLennan (-$400 млн), Visa (-$270 млн), Charter Communications (-$240 млн), Royalty Pharma (-$180 млн), Mastercard (-$108 млн), Kroger (-$17 млн);
▪️ Полная продажа: Teva Pharma (-$400 млн);
▪️ Миграция из SiriusXM в The Liberty SiriusXM Group;
▪️ В крупнейших позициях (Apple, Coca Cola, BofA, American Express и др.) - без изменений.

У меня в данный момент 18 акций BRK.B со средней ценой покупки $233 (текущая цена $314). Продолжаю их с удовольствием держать и следить изменениями.

Яндекс отчитался за 2021 год

Яндекс отчитался вчера за 2021 год, и с позиции мировых стандартов финансовой отчетности, Яндекс - компания убыточная. Убыток за 2021 год составил 14,6 млрд ₽.

Ну а я снова оценил его по своим (довольно упоротым) метрикам:
▪️ С каждых 100₽, потраченных нами в Такси, Яндекс зарабатывает 3,89₽;
▪️ С каждых 100₽, потраченных нами в Драйве, Яндекс зарабатывает 8,10₽;
▪️ Каждые 100₽, потраченные нами на заказы в Еде и Лавке, приносят Яндексу убыток -13₽;
▪️ Каждые 100₽, потраченные нами в Маркете, приносят Яндексу убыток -33₽;
▪️ Каждые 100₽, потраченные нами на подписку Плюс и на покупки в Кинопоиске, приносят Яндексу убыток -29₽;
▪️ Эксперименты с Селф-драйвингом обходятся в 4,4 млрд ₽ в год.

Полный обзор здесь:
https://telegra.ph/YAndeks-v-cifrah---itogi-2021-02-15

У меня сейчас 48 акций Яндекса со средней ценой покупки 3702₽, до конца года позиция может вырасти до 60+ акций. Правда, я не могу кому-либо порекомендовать покупать акции Яндекса сейчас - это крайне рискованная инвестиция. Сегодня Яндекс - это убыточная компания с неясным будущим.

Отмена ИИС первого типа снова на повестке дня

Примерно раз в год происходит обострение и примерно в одно и то же время - ближе к весне. Вот прошлогодний виток (в итоге забытый и завершившийся на уровне разговоров).

На этот раз Коммерсантъ сообщает, что ему в руки попала некая концепция единого налогового вычета для долгосрочных накопительных продуктов. В публичном поле я концепции не нашёл (если у вас есть - поделитесь). Правда, нашёл 3-часовую конференцию (от 15.02.2022), на которой косвенно были затронуты эти вопросы, в том числе было заявлено желание Минфина ИИСы первого типа отменить. Так что звучит как серьезная угроза.

Постараюсь пояснить логику Минфина:
▪️ Именно Минфин платит за банкет. Налоговые вычеты - это их прерогатива, и эти 52000₽ в год идут нам из бюджета, которым управляет Минфин. Мы как юзеры его в этой схеме не видим, так что для нас это неочевидно;
▪️ Когда программа с ИИС только запускалась, предполагали, что деньги есть на 6 млн счетов, и в 2015 такая цифра выглядела как недостижимая. Думали, что до 6 млн ИИСов жить ещё лет 20;
▪️ Кто знал, что наступит 2020, и произойдет бум популярности фондового рынка? В итоге к планке в 6 млн ИИС мы вплотную приблизились уже в 2022 году, через 7 лет;
▪️ Основная задача - привлечь частного инвестора на фондовый рынок - выполнена, можно программу отменять/перерабатывать;
▪️ ИИС первого типа часто используют по-читерски - не используют его по прямому назначению, а просто закидывают деньги на счет ради вычета. Тем более есть лазейки, которыми люди пользуются, и это вообще плохо.

Так что сейчас прорабатывают возможность замены на т.н. ИИС-3, который уже называют не ИИС-3, а неким единым счётом. Предполагается, что с него можно будет не только инструменты фондового рынка покупать, но и всякое 💩 типа полисов страхования жизни.

Моё мнение не меняется: я полагаю, что отмена ИИС - крайне недальновидный шаг, который может уничтожить годами создаваемую хрупкую материю. Я о доверии граждан к государственному продукту.

Как бы я поступил, будучи министром финансов? Если действительно стоит вопрос о том, что бюджет на ИИСы ограничен, и надо срочно предпринимать действия, чтобы пранк не вышел из-под контроля, я бы сделал следующее:
▪️ Ограничил бы возможность открывать ИИС первого типа. Всё, больше нет такой опции;
▪️ Старых держателей ИИС не трогал бы. Вы можете сколько угодно долго пользоваться старым счётом на старых условиях. Но новый стильный модный ИИС-3 открыть не можете. Хотите новый? Закройте старый;
▪️ С каждым годом ИИС-1 становилось бы всё меньше. Ведь частичное снятие с него не произвести, деньги получить можно только через закрытие. Непременно люди бы закрывали сотни тысяч ИИС каждый год, чтобы получить доступ к деньгам;
▪️ С течением времени инфляция делала бы свое дело: если сейчас 52000₽ - серьезные деньги, и выглядит как большая льгота, то через 10 лет это будет курам насмех, и не такая большая нагрузка на бюджет;
▪️ И обещания (данные ещё в 2015) исполняем, и нагрузка на бюджет с каждым годом всё ниже.

По итогам пятницы возникло два вопроса:

1. Это они специально ждали, когда я ещё на 100к российскими акциями закуплюсь, чтобы начать новый виток истерии?

2. Тортики навынос в какую категорию расходов записывать - в питание или в кафе/рестораны?

А как выбирать акции? Воскресный прямой эфир

Сегодня мне захотелось поговорить о выборе акций для инвестиционного портфеля. Пора расставить всё по местам! Стокпикеры постоянно спорят о том, какой подход к выбору акций - наиболее правильный! Принципы выбора акций - тема для бесконечных срачей. Душнее и жарче бывают только срачи пассивных инвесторов на тему "что такое пассивные инвестиции".

Предлагаю сегодня классифицировать все подходы к стокпикингу. Вряд ли я открою вам Америку, просто поговорим о том, что ожидают инвесторы каждого из лагерей от своих инвестиций, как именно они обосновывают свой подход, а главное - как выбрать акции в портфель, на что нужно обращать внимание. Если вам это интересно, то жду вас на прямом эфире в Youtube сегодня, 20 февраля, в 17:30 (время московское) по ссылке: https://youtu.be/_nm_OE9ARsI

Российские акции

Текущее падение российского рынка акций стало сильнейшим для моего портфеля в абсолютном выражении. В марте-2020 было сложнее в психологическом плане: портфель уходил в минус (вы можете увидеть это на графике).

Нынешнее падение уже "отъело" >500'000₽, если сравнивать с осенью 2021. Верхний график несёт в себе совокупность роста стоимости акций, аккумулированных дивидендов, уплаченных комиссий и налогов.

На нижнем графике - результат по месяцам. Я впервые наблюдаю 4 убыточных месяца подряд.

Но настроение от этого сильно не портится, и вот почему:
▪️ Российские акции - это менее 20% от всех акций, и падение этой части не так критично;
▪️ Чем больше беспокойства вокруг рос. рынка, тем выше курс доллара, а в валюте сконцентрировано >80% активов;
▪️ Мне вряд ли понадобится продавать эти акции в ближайшие годы, а вот покупать нужно сейчас;
▪️ Жаль, что не получится флексить высокой доходностью в интернетах, но зато можно купить больше акций за те же деньги.

Немного поторопился я с постом, там фигурировала цифра -500'000₽ от осеннего пика. К концу дня всё-таки -650'000₽ от осеннего пика.

За сегодня российская часть портфеля похудела на 247'000₽.

Надо будет проверить, какой ущерб нанесен совокупным инвестициям в акции, с учетом того, что курс доллара подскочил. Но это наверное уже в среду, т.к. завтра собирался текущие результаты по американской части портфеля показать.

Разница в доходности (4,38% и -3,01%) возникает из-за дивидендов. -3% - это без учёта полученных дивидендов, т.е. сами активы стоят дешевле, чем средняя цена, по которой я покупал.

Сила валютного хеджа в действии

Российские акции по-прежнему составляют 16% от портфеля акций. Да, я покупаю-покупаю все начало года, а их как было 16%, так и осталось 16%. Они падают относительно остальных, я покупаю - бег на месте. Но не об этом.

Кусок портфеля размером в 16% упал вчера на -13,3%. Грандиозное падение! Но посчитаем урон для всего портфеля акций:
-13,3% * 0,16 = -2,1%

Остальные 84% так или иначе номинированы в долларах США. Это компании не только из США, хотя таких большинство конечно же. А доллар США вчера вырос на 4,3%. Примечательно было и то, что вчера эти акции не торговались, т.к. в США был какой-то праздник. Тем лучше - можно увидеть силу хэджа, очищенного от флуктуации американского рынка. Рассчитаем результат в рублях для всего портфеля акций:
+4,3% * 0,84 = +3,6%

Итого: +3,6% + (-2,1%) = +1,5%
Вчера в рублевом эквиваленте мой портфель акций прирос на 1,5%.

Я обо всём портфеле как о едином целом, который состоит из американских, российских, китайских акций и акций из остального мира. Правда, если посмотреть на ту же общую картину в долларах, то всё не так радужно. И доходность уже не 20% годовых, и за день портфель похудел на 4000$. Ведь здесь идет обратный процесс - переоценка рублевого убытка со знаком минус.

Так что это философский вопрос - в какой валюте смотреть результат. Наверное, это какое-то когнитивное искажение, и моему мозгу нынче гораздо приятнее воспринимать информацию в рублёвом эквиваленте. Позвольте мне эту слабость. Ведь я человек, и ничто человеческое мне не чуждо.

Сегодня могут падать американские акции, я в курсе. И там мне необходимо распечатывать свои резервы, ведь есть "манифест": https://t.me/Finindie/755. Но это уже совсем другая история.

На графике красным изображена совокупность из 5 китайских компаний: 30% Baidu, 30% Alibaba, 15% NetEase, 15% JD, 10% Vipshop. Это примерно такие же как у меня в портфеле пропорции. Я выбрал их методом научного тыка с единственным критерием: это должны быть достаточно крупные компании.

Я бы мог сказать, что провёл фундаментальный анализ всего китайского рынка и отобрал подходящие мне компании, и частично это было бы правдой. Если бы мне хотелось показаться умнее в глазах публики (чем я есть на самом деле), я должен был именно так и написать. Но первая формулировка подходит больше.

Жёлтым на графике изображен ETF на широкий китайский рынок FXCN. В нём целых 233 компании, над точнейшей репликацией индекса-ориентира трудятся лучшие специалисты, а отдел маркетинга важно отмечает, как много сил они потратили на соблюдение ирландского законодательства, и вообще - дело серьёзное, не этот ваш стокпикинг конченный. Справедливости ради, этот фонд тоже есть у меня в портфеле. Я в какой-то момент понял, что меня не хватит на сбор китайского портфеля в дополнение к американскому и российскому. Точка отсчёта для графика выбрана с момента покупки первой акции BABA (декабрь 2018), этакий символический старт китайской части портфеля.

Выбор 5 компаний методом тыка и могучая репликация индекса из 233 компаний за более чем 3 года в итоге пришли к почти одинаковому результату. В какие-то моменты немного лучше был фонд, в какие-то моменты - рандомный портфель. Надо отдать должное - график FXCN чуть более сглаженный, это несомненный плюс.

Мысли вслух - 12 тезисов

1. С утра я даже немного переживал. Впервые за всю жизнь захотел заправиться при наличии половины бака "на всякий пожарный". Но заправка была закрыта 😂 Отпустило быстро.
2. Утром панические настроения чувствовались сильно. Много фейк-ньюс. Пытались выбить из колеи, и - уверен - многих выбило из колеи.
3. Коллеги на работе (очень слабые в части финансовой грамотности) рассуждали о снятии наличных, закрытии вкладов любой ценой, даже с потерей процентов, вариантах купить валюту по любой цене "пока не запретили". Это выглядело со стороны глупо, но их можно понять.
4. Понимаю, что сейчас вся страна именно так и думает - снять кеш - и именно это (а не санкции) может вызвать большой финансовый кризис. Мы сами себе вмиг готовы выписать самые мощные санкции (положив банковскую систему) в порывах собственного страха.
5. Мосбиржа сработала четко и без сбоев. Прямо респект. Всё по регламентам. Планки-дискретные аукционы-возобновления торгов. За СПБ Биржей особо не следил, т.к. я всё равно игнорирую российский "кухонный" утренний премаркет, он слабо отражает реальность. Есть смысл смотреть только на основную торговую сессию.
6. Брокеры лагали, но в Открытии без проблем открыл Квик, где как раз лежало 90000₽ на российские акции - остаток, который и так планировал обратить в акции до конца февраля.
7. Когда пошли новости о том, что Сбер докатился на дискретном аукционе до 50₽ - понял, что вот он, момент страха. Покупай пока льется кровь. Правда, по 50₽ я его не видел, но по 89₽ видел. Купить, правда, не удалось - пока разобрался, он скакнул до 128₽. Правда, со временем вернулся близко к 100₽.
8. Расставлял заявки пока цены были неадекватными. Большая часть заявок исполнилась. Вечером подведу итоги, сейчас не время.
9. Удалось "разменять" свои Сбер-префы на Сбер-обыкновенные по той же цене (даже в небольшой плюс, т.е. префы продал чуть дороже, а обыкновенные купил чуть дешевле с разницей в несколько секунд). Обычно разница между ними составляет 7-9%, из-за чего я всегда покупал преф.
10. Отмечу очень важную вещь: я расходую на российские акции сейчас только то, что под них и было отведено ранее. Свою кеш-позицию на российских акциях не жгу. Это именно плановые ежемесячные пополнения, которые я ещё в декабре зарекался отправить в российские акции. Вот остатки, они ушли сегодня.
11. Кеш-позиция также пошла в расход, но на американские акции (22-23 фев), которые как раз упали более чем на 10% от максимальных значений. Потихоньку пошла закупка сверх ежемесячных стандартных пополнений. Кеш-позиция к моменту начала расходования доросла до 12% - акции падали в цене, соответственно доля денег росла относительно доли акций.
12. Всё, что сейчас делаю - всё в рамках записанных ранее правил, на эмоциях не произвожу незапланированных действий, ровно как и не сижу в оцепенении, а стараюсь исполнять план.

Пост больше для себя в будущем, чтобы проанализировать с холодной головой корректность действий.

———
Сегодня после более чем 1-летнего перерыва возобновляю "Хроники кризиса" на Ютубе. Сегодня выпуск #31, и он будет в формате прямого эфира онлайн. Поставил на 18:30, но могу чуть позже начать.

Что делаешь со своими иностранными акциями, которые покупал через брокеров, попавших под санкции?

Короткий ответ: Ничего пока не делаю.

Развёрнутый ответ:
1. Открытие. Под блокирующими санкциями. Вот их пресс-релиз с описанием доступных функций и ограничений. На Открытии у меня сконцентрировано много активов. Причем, они есть как на ИИС, так и на брокерском счёте. Денежных средств сравнительно немного ($800 на ИИС, т.е. для вывода недоступны). Необходимо в ближайшее время определиться с тем, во что обратить эти денежные средства - возможно, есть смысл в рубли и потом в короткие ОФЗ. С иностранными акциями пока что ничего не планирую делать. Если попросят на выход - придётся их продавать или переводить к другому брокеру.
Хуже всего ситуация обстоит с активами, купленными на секции Global. Это примерно $3000 в виде паев ETF VXUS, VWRA. Открытие оперативно перевело активы в НРД, уже они de facto в НРД. Но, как следствие, ни для продажи, ни для покупки они недоступны. По неофициальной информации, этот вопрос рассчитывают решить в течении нескольких дней.

2. ВТБ. Под блокирующими санкциями. Вот их пресс-релиз. В ВТБ также есть значительные активы. Там счёт жены и ИИС жены. На брокерском счёте были $2400 под покупку иностранных акций, я вывел их в банк, все равно на брокерском счёте от них толку нет. И на брокерском счёте, и на ИИС есть иностранные акции, также на ИИС есть паи FXCN. Пока не планирую с ними ничего делать, они доступны только для продажи.

3. Тинькофф. Не подвергся санкциям. Там также значительные активы, и все они полностью доступны. Вполне вероятно, что брокер станет теперь основным для меня. Брокер на протяжении всех этих бешеных дней работает без значительных сбоев и не только не создаёт стресс, но и наоборот успокаивает своей стабильностью и доступностью функций (кто бы мог подумать неделю назад, что я буду писать такие вещи). Продолжаю плановые транзакции на нём: покупка иностранных акций и долларов.

4. Если всё-таки единственным выходом будет продажа/перенос иностранных активов с ВТБ и Открытия, могу открыть ещё один счёт в крупном брокере, которого не затронула волна блокировок. История показала, что не стоит концентрировать всё в одном месте.

Помню, ранее люди выбирали брокера по разнице 0,01% в комиссиях или красоте приложения. Похоже, эти времена позади.

Воскресный стрим: Тревожное воскресенье

19-30 (МСК)

https://youtu.be/NZKlACqHqbg

▪️ Курс доллара подскочил до 108₽, но на момент написания поста ~95₽
В целом, спокоен. Сейчас только 13,7% от всего капитала в рублях, но рынок акций закрыт, так что это без учёта возможной переоценки акций. Сейчас ничего не делаю - не покупаю (и не продаю :D ). Купил 1000$ в пятницу по 81,80₽.

▪️ Акции, облигации и фьючерсы на Мосбирже сегодня не торгуются. На СПБ пока под вопросом
Если это спасает судьбы людей с кредитным плечом, которые могли бы сегодня улететь в многомиллионный кредит перед брокером, то пусть будет так.

▪️ ЦБ повысил ключевую ставку до 20%
Решение воспринял с удивлением. Я предполагал, что будет повышение, но не настолько резкое. Но новости выходных дней внесли свои корректировки. Я не планировал пользоваться кредитами в обозримом будущем - ни ипотекой, ни автокредитом, ни потребительскими кредитами.

▪️ Блокировки SWIFT у санкционных банков
Не планировал использовать банковские валютные переводы из санкционных банков куда-либо. Возможно, YouTube использует SWIFT для переводов мне, но они приходят на Тинькофф. Не проверял, как проверить - не знаю. По информации от подписчика, сегодня пришли купоны по евробондам в $ на счёт в ВТБ. По всей вероятности, дивиденды в $ также смогут приходить на счёт в ВТБ - по факту поступлений напишу.

▪️ В Лондоне сегодня большое падение депозитарных расписок на российские акции
Сбер -70%, Новатэк -70%, Газпром -30% за сегодня там. Закрытый домашний рынок и низкая ликвидность усугубляют падение. Возможно, это неадекватные цены, а может - вполне себе справедливые. Истину узнаем чуть позже. Но с учётом цен там, падение индекса RTS с октября 2021 составляет примерно 80%. В 2008 было 80%. Что ж, я полагаю, аргумент "Ты - неофит, не знаешь как было в 2008" ко мне больше неприменим.

▪️ Есть трудности со снятием валюты
Финансовая подушка, на 2/3 состоящая из валютного кэша под рукой, позволяет несильно переживать на этот счёт. На четверг заказано ещё немного валюты, которая подвисла на брокерском счёте ВТБ - по результатам напишу. На Открытии свободной валюты нет. На Тинькофф валюта на банковском счёте, снимать не планирую. Рубли, конечно же, не снимаю ниоткуда - бессмысленная процедура.

▪️ Помню о важном
Акции в депозитарии - это моя собственность. Они в надёжном месте, даже если операции купли-продажи с ними на открытых торгах затруднены. Денежные средства на брокерских счетах не застрахованы. Денежные средства на банковских счетах (в том числе, в валюте) застрахованы АСВ в пределах эквивалента 1,4 млн ₽ на каждый банк. Это базовые принципы, о которых я раньше читал и не понимал, как мне эта информация может в жизни пригодиться.

Открытие переводит некоторые ценные бумаги в не попавший под санкции депозитарий

Вчера многие клиенты Открытия (я в том числе) обратили внимание на очень странные дела. В приложении перестали отображаться ценные бумаги, относящиеся к Мосбирже, но имеющие иностранные корни - американские акции, торгующиеся за рубли, российские компании с иностранными корнями (Яндекс, Полиметалл и проч.), евробонды, фонды ETF FinEx.
Сегодня утром они вновь отображаются, но с припиской "ФР Classica".

Если скачать брокерский отчёт по основному счёту, то можно увидеть, что бумаги вывели из депозитария "Открытие". Это было видно ещё вчера вечером. А утром я скачал брокерский отчёт по счёту внебиржевого рынка, и увидел там приход этих бумаг с комментарием "Отчет депозитария б/н от 28.02.2022. Перевод ЦБ в портфель ФР Classica", а также указанием места хранения бумаг "ОТКРЫТИЕ-ТРАСТ".
Так называемый Банк непрофильных активов "ТРАСТ" принадлежит ЦБ (как и само Открытие), и он не попал под действие санкций. Мне кажется, что происходящие действия как-то связаны с попытками брокера обеспечить дальнейший полный доступ к ценным бумагам, оказавшимся в частичном блоке (их можно было только продать).

Я никаких "инсайдерских" деталей не знаю, я делаю выводы на основании информации из брокерского отчёта. Мнение субъективное, инфа не 100%.

P.S.: Иностранные акции, купленные на СПБ Бирже, пока что никаких движений не совершали.

P.S.S.: Уважаемое Открытие, вы, блин, хоть предупреждайте (хотя бы письмом на почту). Люди сильно нервничают из-за таких внезапных "пропаж" бумаг. Хотя, если одна из ваших целей - наладить производство кирпичей в стране...

Многие подписчики узнали обо мне из серии популярных постов о Пенсионном (нефтяном) фонде Норвегии и российском Фонде национального благосостояния (ФНБ).

Вот уже почти три года я поднимаю в этих ваших интернетах дискуссию на тему возможности использования средств ФНБ для покупки акций компаний. У меня было мнение, что надо покупать акции компаний со всего мира. Некоторые подписчики резонно замечали, что это невозможно, так как есть существенные риски блокировки активов. Я всегда искренне удивлялся и не предполагал, что это реалистичный сценарий. Как это, мол, возможно - заблокировать активы?! Мы также рассуждали и о варианте с покупкой российских акций. Мне виделось это допустимым, но не самым лучшим шагом - ведь это может привести к ещё большему огосударствлению экономики.

Что ж, ФНБ всё-таки будет покупать акции компаний. Соответствующее распоряжение уже подписано, и позволяет отправить 1 трлн ₽ на покупку российских акций в 2022 году.

Да уж... Никогда бы не подумал, что всё это будет происходить в реальности.

ADR Sberbank в Лондоне стоит $0,01. В одной такой расписке 4 обыкновенные акции $SBER.

1,10₽ / 4 = 0,275₽ за одну акцию.

У Сбербанка 22 млрд 587 млн акций (с учётом префов).

22 млрд 587 млн * 0,275₽ = 6 млрд 211 млн ₽ - рыночная капитализация Сбера по версии инвесторов в депозитарные расписки на LSE.

Сегодня Сбер отчитался по МСФО о чистой прибыли размером 1 трлн 246 млрд ₽ за 2021 год. В 2021 году было 365 дней.

1246 млрд ₽ / 365 = 3,4 млрд ₽ в день зарабатывал Сбер в 2021 году.

Лондонские инвесторы оценивают Сбер в меньшую стоимость, чем он зарабатывает за 2 дня. Я полагаю, что это как-то связано с тем, что связь между депозитарными расписками и реальным бизнесом разорвана. Это наводит на мысли, что надо как-то по-другому оценивать депозитарные расписки в будущем. Я про расписки других компаний, которых у меня довольно много - та же Alibaba, например.