Норма сбережений - ноябрь 2021
Норма сбережений (savings rate) - доля дохода, отправляемая в сбережения (инвестиции). Решил с 2021 публиковать на ежемесячной основе данные о том, какова наша норма сбережений сейчас. В январе она составила 68%, в феврале - 78%, в марте - 63%, в апреле - 77%, в мае - 75%, в июне - 69%, в июле - 70%, в августе - 42%, в сентябре - 64%, в октябре - 71%.
Числа в 2021 очень высокие, выше привычных для нас 40-55%. Это связано с тем, что доходы выросли, а уровень потребления вслед за доходами растёт гораздо медленнее.
В ноябре 2021 года в сбережения отправлено 61% семейного дохода.
Расходы в ноябре были значительно выше ожиданий. Средний уровень расходов по итогам 2021 года будет заложен в ожидания на 2022 год. Постараюсь со следующего года детализировать для вас все расходы по категориям.
Доходы были чуть выше среднего по году. Это позволило сохранить норму сбережений выше 60%.
В ноябре многие подписчики открыли брокерский счёт в Открытии, и я получил много баллов... Они выглядят как "фантики" и деньгами не являются, но на них можно покупать 1:1 электронные сертификаты Озона, Перекрестка, Сбермаркета, Икеа.
Я учитываю эти баллы O'Investore по мере их фактического расходования: потратил - записал в доход и расход одинаковую сумму. И теперь, похоже, это будет существенная статья в доходах/расходах на протяжении многих месяцев.
Испытываю сейчас противоречивые чувства: есть баллы, которые нельзя инвестировать, но можно потратить на сверх-потребление. Но на что именно? У меня точно есть какое-то психическое отклонение: не получается сверх-потреблять, даже когда у тебя есть "чит Artmoney". Как бы вы поступили, будь у вас круглая сумма в виде сертификата на Озон? Купили бы что-то дорогое и не очень нужное? Если да - то что это? Оставили бы в виде баллов и расходовали бы понемногу весь год? Раздали бы подарки бедным? Может, в LEGO инвестировать? :D
P.S.: Я не учитываю инвестиционные доходы в расчётах - ни полученные (и реинвестированные) дивиденды, ни эффект от роста акций. Это у меня варится в отдельном котле, я только добавляю в этот котел новые сбережения каждый месяц. С нового года я также могу детализировать результат портфеля отдельным постом на ежемесячной основе, если вам это интересно (лично для меня это мало что значащие цифры, но многие так делают, я тоже могу).
#нормасбережений - можно ткнуть сюда и увидеть предыдущие месяцы
Норма сбережений (savings rate) - доля дохода, отправляемая в сбережения (инвестиции). Решил с 2021 публиковать на ежемесячной основе данные о том, какова наша норма сбережений сейчас. В январе она составила 68%, в феврале - 78%, в марте - 63%, в апреле - 77%, в мае - 75%, в июне - 69%, в июле - 70%, в августе - 42%, в сентябре - 64%, в октябре - 71%.
Числа в 2021 очень высокие, выше привычных для нас 40-55%. Это связано с тем, что доходы выросли, а уровень потребления вслед за доходами растёт гораздо медленнее.
В ноябре 2021 года в сбережения отправлено 61% семейного дохода.
Расходы в ноябре были значительно выше ожиданий. Средний уровень расходов по итогам 2021 года будет заложен в ожидания на 2022 год. Постараюсь со следующего года детализировать для вас все расходы по категориям.
Доходы были чуть выше среднего по году. Это позволило сохранить норму сбережений выше 60%.
В ноябре многие подписчики открыли брокерский счёт в Открытии, и я получил много баллов... Они выглядят как "фантики" и деньгами не являются, но на них можно покупать 1:1 электронные сертификаты Озона, Перекрестка, Сбермаркета, Икеа.
Я учитываю эти баллы O'Investore по мере их фактического расходования: потратил - записал в доход и расход одинаковую сумму. И теперь, похоже, это будет существенная статья в доходах/расходах на протяжении многих месяцев.
Испытываю сейчас противоречивые чувства: есть баллы, которые нельзя инвестировать, но можно потратить на сверх-потребление. Но на что именно? У меня точно есть какое-то психическое отклонение: не получается сверх-потреблять, даже когда у тебя есть "чит Artmoney". Как бы вы поступили, будь у вас круглая сумма в виде сертификата на Озон? Купили бы что-то дорогое и не очень нужное? Если да - то что это? Оставили бы в виде баллов и расходовали бы понемногу весь год? Раздали бы подарки бедным? Может, в LEGO инвестировать? :D
P.S.: Я не учитываю инвестиционные доходы в расчётах - ни полученные (и реинвестированные) дивиденды, ни эффект от роста акций. Это у меня варится в отдельном котле, я только добавляю в этот котел новые сбережения каждый месяц. С нового года я также могу детализировать результат портфеля отдельным постом на ежемесячной основе, если вам это интересно (лично для меня это мало что значащие цифры, но многие так делают, я тоже могу).
#нормасбережений - можно ткнуть сюда и увидеть предыдущие месяцы
👍3
Стал диванным экспертом
Новая веха в развитии ютуб-канала - наконец-то я стал сраным новостником!
В выпуске 6 новостей, и из-за того что я - дерево в понимании того как работает всё, что делает Apple, у меня ушел весь день на то чтобы извлечь и конвертировать видео в нужный формат (я ещё и в 4K 60fps снял, а потом сжимал). Все косяки учту, следующий новостной дайджест выйдет гораздо раньше - не поздним вечером воскресенья.
Краткое содержание:
1. Рынок "упал" на 4% за неделю - ну охренеть теперь!
2. Газпром заработает 2 триллиона (жаль что рублей) за 2021 год. Ну и дивов насыплет 40₽+ за акцию.
3. Инфляция, похоже, перестала восприниматься как "временная".
4. Пощечина от Роснано и выводы.
5. DiDi едет домой.
6. Империя зла Meta вошла в медвежий рынок, что я буду делать с этой информацией.
Пилотный выпуск, очень важна обратная связь: что поменять, а чего менять точно не надо.
https://youtu.be/UFoMx5ANNUA
Новая веха в развитии ютуб-канала - наконец-то я стал сраным новостником!
В выпуске 6 новостей, и из-за того что я - дерево в понимании того как работает всё, что делает Apple, у меня ушел весь день на то чтобы извлечь и конвертировать видео в нужный формат (я ещё и в 4K 60fps снял, а потом сжимал). Все косяки учту, следующий новостной дайджест выйдет гораздо раньше - не поздним вечером воскресенья.
Краткое содержание:
1. Рынок "упал" на 4% за неделю - ну охренеть теперь!
2. Газпром заработает 2 триллиона (жаль что рублей) за 2021 год. Ну и дивов насыплет 40₽+ за акцию.
3. Инфляция, похоже, перестала восприниматься как "временная".
4. Пощечина от Роснано и выводы.
5. DiDi едет домой.
6. Империя зла Meta вошла в медвежий рынок, что я буду делать с этой информацией.
Пилотный выпуск, очень важна обратная связь: что поменять, а чего менять точно не надо.
https://youtu.be/UFoMx5ANNUA
YouTube
Новости фондового рынка: Инфляция, Газпром, Роснано, DiDi, Alibaba, Meta | Диванный эксперт #01
Подпишитесь на канал в Telegram: https://t.me/Finindie
В выпусках Диванного эксперта я буду высказывать своё мнение по показавшимся мне важным и интересным новостям вокруг фондового рынка и наших с вами финансов, а вы можете не только прислушиваться к нему…
В выпусках Диванного эксперта я буду высказывать своё мнение по показавшимся мне важным и интересным новостям вокруг фондового рынка и наших с вами финансов, а вы можете не только прислушиваться к нему…
👍3
Волки в овечьей шкуре
Проводя работу над ошибками, я обмолвился, что надо бы найти простой способ определения роснано-подобных компаний. Что я имею ввиду, вводя нарицательный термин "роснано-подобность":
▫️ Высокий кредитный рейтинг от именитых рейтинговых агентств;
▫️ Облигации обращаются на организованном рынке и доступны неквалифицированным инвесторам;
▫️ Устойчивость бизнес-модели может вызывать вопросы.
Первые два пункта - это объективные параметры, и вопросов вызывать не могут. Но вот с третьим возникают трудности. Компания может проводить общественно-важную, полезную деятельность. Сомнений в том, что такая компания нужна - у меня нет. Но при этом она может работать в убыток и как бизнес может оказаться непривлекательным, что в итоге может создавать риски для держателя облигаций.
Составляя этот список, я взял за основу сервис "Анализ облигаций" от Доходъ. Дело в том, что по параметру "Качество эмитента" у Роснано ещё до всех событий в этом скринере стояло 2,8 из 10, что свидетельствовало о плохой бизнес-модели эмитента.
Этот параметр Доходъ рассчитывает по собственной методологии. Я заглянул в неё и понял, что это старый добрый Quality-фактор, заложенный в основу 💩-Детектора.
Я выставил следующие фильтры: "Доступно для ИИС", "Кредитный риск: А и выше" и ранжировал по "Качество эмитента". И вот какие компании при выставлении таких фильтров я увидел:
▪️ ВБРР. Рейтинг от АКРА и Эксперт: АА. Качество эмитента по методологии Доходъ: 1,3 из 10.
▪️ ВЭБ-Лизинг. Рейтинг от АКРА и Эксперт: ААА (наивысший), рейтинг от S&P и Fitch: BBB (максимально возможный в РФ). Качество эмитента: 1,3 из 10.
▪️ Автодор. Рейтинг от АКРА и Эксперт: АА, рейтинг от Fitch: BBB. Качество эмитента: 2,5 из 10.
▪️ ВЭБ. Рейтинг от АКРА: ААА, рейтинг от S&P и Fitch: BBB. Качество эмитента: 2,7 из 10.
▪️ ДОМ-РФ. Рейтинг от АКРА и Эксперт: ААА, рейтинг от Fitch: BBB. Качество эмитента: 2,7 из 10.
▪️ Международный инвестбанк. Рейтинг от S&P и Fitch: А-. Страна происхождения: Венгрия, отсюда и такой рейтинг. Качество эмитента: 3 из 10.
▪️ ЗСД. Рейтинг от АКРА и Эксперт: АА. Качество эмитента: 3,1 из 10.
▪️ Росэксимбанк. Рейтинг от АКРА и Эксперт: ААА. Качество эмитента: 3,3 из 10.
▪️ Промсвязьбанк. Рейтинг от АКРА и Эксперт: АА. Качество эмитента: 3,7 из 10.
▪️ Россельхозбанк. Рейтинг от АКРА: АА, рейтинг от Fitch: BBB-. Качество эмитента: 3,7 из 10.
Я не берусь утверждать, что это сплошь роснано-подобные компании. Уверен, что среди них есть хорошие компании, занимающиеся очень нужным социально ориентированным бизнесом. Но когда и если мне понадобятся корпоративные облигации в портфель, я буду обходить стороной эмитентов с низким качеством, даже если они аффилированы с государством. Как и при сток-пикинге, при выборе облигаций Quality-фактор лично я бы ставил во главу угла.
Проводя работу над ошибками, я обмолвился, что надо бы найти простой способ определения роснано-подобных компаний. Что я имею ввиду, вводя нарицательный термин "роснано-подобность":
▫️ Высокий кредитный рейтинг от именитых рейтинговых агентств;
▫️ Облигации обращаются на организованном рынке и доступны неквалифицированным инвесторам;
▫️ Устойчивость бизнес-модели может вызывать вопросы.
Первые два пункта - это объективные параметры, и вопросов вызывать не могут. Но вот с третьим возникают трудности. Компания может проводить общественно-важную, полезную деятельность. Сомнений в том, что такая компания нужна - у меня нет. Но при этом она может работать в убыток и как бизнес может оказаться непривлекательным, что в итоге может создавать риски для держателя облигаций.
Составляя этот список, я взял за основу сервис "Анализ облигаций" от Доходъ. Дело в том, что по параметру "Качество эмитента" у Роснано ещё до всех событий в этом скринере стояло 2,8 из 10, что свидетельствовало о плохой бизнес-модели эмитента.
Этот параметр Доходъ рассчитывает по собственной методологии. Я заглянул в неё и понял, что это старый добрый Quality-фактор, заложенный в основу 💩-Детектора.
Я выставил следующие фильтры: "Доступно для ИИС", "Кредитный риск: А и выше" и ранжировал по "Качество эмитента". И вот какие компании при выставлении таких фильтров я увидел:
▪️ ВБРР. Рейтинг от АКРА и Эксперт: АА. Качество эмитента по методологии Доходъ: 1,3 из 10.
▪️ ВЭБ-Лизинг. Рейтинг от АКРА и Эксперт: ААА (наивысший), рейтинг от S&P и Fitch: BBB (максимально возможный в РФ). Качество эмитента: 1,3 из 10.
▪️ Автодор. Рейтинг от АКРА и Эксперт: АА, рейтинг от Fitch: BBB. Качество эмитента: 2,5 из 10.
▪️ ВЭБ. Рейтинг от АКРА: ААА, рейтинг от S&P и Fitch: BBB. Качество эмитента: 2,7 из 10.
▪️ ДОМ-РФ. Рейтинг от АКРА и Эксперт: ААА, рейтинг от Fitch: BBB. Качество эмитента: 2,7 из 10.
▪️ Международный инвестбанк. Рейтинг от S&P и Fitch: А-. Страна происхождения: Венгрия, отсюда и такой рейтинг. Качество эмитента: 3 из 10.
▪️ ЗСД. Рейтинг от АКРА и Эксперт: АА. Качество эмитента: 3,1 из 10.
▪️ Росэксимбанк. Рейтинг от АКРА и Эксперт: ААА. Качество эмитента: 3,3 из 10.
▪️ Промсвязьбанк. Рейтинг от АКРА и Эксперт: АА. Качество эмитента: 3,7 из 10.
▪️ Россельхозбанк. Рейтинг от АКРА: АА, рейтинг от Fitch: BBB-. Качество эмитента: 3,7 из 10.
Я не берусь утверждать, что это сплошь роснано-подобные компании. Уверен, что среди них есть хорошие компании, занимающиеся очень нужным социально ориентированным бизнесом. Но когда и если мне понадобятся корпоративные облигации в портфель, я буду обходить стороной эмитентов с низким качеством, даже если они аффилированы с государством. Как и при сток-пикинге, при выборе облигаций Quality-фактор лично я бы ставил во главу угла.
👍8
Топ-10 в разных индексах на акции компаний из США выглядит по-разному. Особенно выделяется Dow Jones Industrial Average - в нём совершенно иная методика расчёта весов компаний (она зависит от цены акции, а не от капитализации компании, как в остальных индексах на картинке).
Результат популярных индексных фондов, отслеживающих данные индексы с начала года (c учётом дивидендов, в $):
▪️ VOO (S&P500) = +28.3%;
▪️ OEF (S&P100) = +29%;
▪️ QQQ (Nasdaq 100) = +29.1%;
▪️ DIA (Dow Jones) = +20.1%;
▪️ FXUS (Solactive) = +25.6%;
▪️ Мой портфель = +28.3%.
Даже если за оставшиеся 3 недели произойдёт какая-то жёсткая коррекция вплоть до 10%, результат за 2021 всё ещё будет выдающимся, сильным результатом для американских акций.
Результат популярных индексных фондов, отслеживающих данные индексы с начала года (c учётом дивидендов, в $):
▪️ VOO (S&P500) = +28.3%;
▪️ OEF (S&P100) = +29%;
▪️ QQQ (Nasdaq 100) = +29.1%;
▪️ DIA (Dow Jones) = +20.1%;
▪️ FXUS (Solactive) = +25.6%;
▪️ Мой портфель = +28.3%.
Даже если за оставшиеся 3 недели произойдёт какая-то жёсткая коррекция вплоть до 10%, результат за 2021 всё ещё будет выдающимся, сильным результатом для американских акций.
🔥3👍1
Ключевое отличие западного индекса MSCI Russia от доморощенного Индекса Мосбиржи заключается в том, что в MSCI всего 26 компаний, а в российском варианте - целых 40.
Отличаются и ограничительные коэффициенты на веса компаний-гигантов. На картинке - вес (доля) компаний в индексе/портфеле.
Так как популярных и принципиально разных индексов на Россию не так много, в этом посте я немного по-другому построю сравнение и сравню сразу ряд популярных индексных фондов от российских управляющих компаний, отслеживающих один и тот же индекс, а также популярный индексный фонд на MSCI Russia.
Результат с начала года (все цифры - с учётом дивидендов, в ₽):
▪️ ERUS (MSCI Russia) = +19,6%;
▪️ $TMOS (Индекс Мосбиржи) = +20%;
▪️ $SBMX (Индекс Мосбиржи) = +20%;
▪️ $FXRL (Индекс Мосбиржи/RTS) = +20,2%;
▪️ $VTBX (Индекс Мосбиржи) = +20,4%;
▪️ Мой портфель = +21,5%.
Результат по фондам дан с учетом всех комиссий.
Отличаются и ограничительные коэффициенты на веса компаний-гигантов. На картинке - вес (доля) компаний в индексе/портфеле.
Так как популярных и принципиально разных индексов на Россию не так много, в этом посте я немного по-другому построю сравнение и сравню сразу ряд популярных индексных фондов от российских управляющих компаний, отслеживающих один и тот же индекс, а также популярный индексный фонд на MSCI Russia.
Результат с начала года (все цифры - с учётом дивидендов, в ₽):
▪️ ERUS (MSCI Russia) = +19,6%;
▪️ $TMOS (Индекс Мосбиржи) = +20%;
▪️ $SBMX (Индекс Мосбиржи) = +20%;
▪️ $FXRL (Индекс Мосбиржи/RTS) = +20,2%;
▪️ $VTBX (Индекс Мосбиржи) = +20,4%;
▪️ Мой портфель = +21,5%.
Результат по фондам дан с учетом всех комиссий.
👍3
Что стало с компаниями после исключения из индекса Мосбиржи
Я уже заранее объявил, что с радостью избавлюсь от акций ЛСР (коих мало, но они есть), несмотря на то что мне придётся продавать их в минус. Дело в том, что 17 декабря их исключают из индекса Мосбиржи, за которым я стараюсь следить в российской части портфеля (16% от всех моих акций - это акции компаний из России на сегодняшний день). И я получил справедливый вопрос:
А зачем вообще продавать акции при исключении из индекса? Ведь компания не становится значительно хуже после этого! Почему бы не продолжать удерживать акции в портфеле - а вдруг, они вырастут?
Я провел небольшое исследование. Оказалось, за 3 с небольшим года с момента как я на фондовом рынке из индекса Мосбиржи исключили 10 компаний. Я проверил результат каждой из них - куда ушли исключенные акции, а куда - индекс. Вряд ли для вас будет сюрпризом результат, но я ещё и выводы сделал, так что текст вышел большой. Почитать его вы можете по ссылке:
https://telegra.ph/CHto-stalo-s-kompaniyami-posle-isklyucheniya-iz-indeksa-Mosbirzhi-12-09
Планирую провести то же самое с индексом S&P500, следите за публикациями.
Я уже заранее объявил, что с радостью избавлюсь от акций ЛСР (коих мало, но они есть), несмотря на то что мне придётся продавать их в минус. Дело в том, что 17 декабря их исключают из индекса Мосбиржи, за которым я стараюсь следить в российской части портфеля (16% от всех моих акций - это акции компаний из России на сегодняшний день). И я получил справедливый вопрос:
А зачем вообще продавать акции при исключении из индекса? Ведь компания не становится значительно хуже после этого! Почему бы не продолжать удерживать акции в портфеле - а вдруг, они вырастут?
Я провел небольшое исследование. Оказалось, за 3 с небольшим года с момента как я на фондовом рынке из индекса Мосбиржи исключили 10 компаний. Я проверил результат каждой из них - куда ушли исключенные акции, а куда - индекс. Вряд ли для вас будет сюрпризом результат, но я ещё и выводы сделал, так что текст вышел большой. Почитать его вы можете по ссылке:
https://telegra.ph/CHto-stalo-s-kompaniyami-posle-isklyucheniya-iz-indeksa-Mosbirzhi-12-09
Планирую провести то же самое с индексом S&P500, следите за публикациями.
Telegraph
Что стало с компаниями после исключения из индекса Мосбиржи
Мой "Частный пенсионный фонд" предполагает следование за индексом Мосбиржи в той части портфеля, которая отведена под российские акции. Сейчас российский рынок немного просел, так что на данный момент это всего 16% от всех моих акций. Я стараюсь стремиться…
🔥2👍1
Как начинались Тинькофф Инвестиции
"Я проехался по куче отделений брокеров - вот эти вот Финам, БКС, Открытие - я приехал, всё досконально выписал, сколько бумажек там... Я как сейчас могу сказать - 52 листа шестым шрифтом, и ничего не понятно! Я честно сидел 2 часа, и в договорах были математические формулы, дисперсии и так далее, чтобы описать как маржиналка работает. Обычному человеку это вообще не понятно. Мы первые сделали мобильное приложение, которое очень простое, и ты мог в него зайти - и вот это стало массовым"
Александр Емешев, основатель Тинькофф Инвестиций - о том, как всё начиналось.
Это фрагмент из фильма Андрея Лошака - фильма про историю создания и развития Тинькофф, который уже давно не банк, а нечто большее. Если у вас есть свободное время - рекомендую посмотреть полностью. Я смотрел в двух ипостасях - как пользователь и как акционер.
Как пользователь, я заметил, что через всё повествование проходит ключевая мысль, с которой я согласен: Тинькофф - компания-дизраптор. Они делают прорывы (не только они, но всё же множество важных штук первыми ввели они), а остальные вынуждены подтягиваться. И мы, как потребители, от этого только выигрываем.
Как акционер, я отметил, что все эти люди очень нацелены на создание value. Конечно же, я мизерный акционер, у меня сейчас 15 акций $TCSG со средней 1972₽ за акцию, и у меня нет какого-то особенного отношения к компании сейчас, вес в портфеле соответствует весу в индексе Мосбиржи. Тем не менее, тот рост акций, который я вижу, после просмотра фильма выглядит чуть более справедливым и закономерным.
#реклама
"Я проехался по куче отделений брокеров - вот эти вот Финам, БКС, Открытие - я приехал, всё досконально выписал, сколько бумажек там... Я как сейчас могу сказать - 52 листа шестым шрифтом, и ничего не понятно! Я честно сидел 2 часа, и в договорах были математические формулы, дисперсии и так далее, чтобы описать как маржиналка работает. Обычному человеку это вообще не понятно. Мы первые сделали мобильное приложение, которое очень простое, и ты мог в него зайти - и вот это стало массовым"
Александр Емешев, основатель Тинькофф Инвестиций - о том, как всё начиналось.
Это фрагмент из фильма Андрея Лошака - фильма про историю создания и развития Тинькофф, который уже давно не банк, а нечто большее. Если у вас есть свободное время - рекомендую посмотреть полностью. Я смотрел в двух ипостасях - как пользователь и как акционер.
Как пользователь, я заметил, что через всё повествование проходит ключевая мысль, с которой я согласен: Тинькофф - компания-дизраптор. Они делают прорывы (не только они, но всё же множество важных штук первыми ввели они), а остальные вынуждены подтягиваться. И мы, как потребители, от этого только выигрываем.
Как акционер, я отметил, что все эти люди очень нацелены на создание value. Конечно же, я мизерный акционер, у меня сейчас 15 акций $TCSG со средней 1972₽ за акцию, и у меня нет какого-то особенного отношения к компании сейчас, вес в портфеле соответствует весу в индексе Мосбиржи. Тем не менее, тот рост акций, который я вижу, после просмотра фильма выглядит чуть более справедливым и закономерным.
#реклама
👍6❤1
Пятничные признания
"Когда мы вспоминаем события из жизни – и размышляем, почему у нас что-то получилось, мы с большей вероятностью вспомним тяжёлую, скучную, бесконечную работу, а не какие-то редкие, но важные случайности.
[...]
А что хорошего может произойти, если вы признаете, что частью вашего успеха вы обязаны удаче? Скорее всего, люди будут к вам относиться немного лучше, чем если оголтело твердить, что всё нажито непосильным трудом"
А. Марков - фрагмент из книги Лягушка, Слон и Брокколи
Я очень часто во время обсуждений жарких тем "в этих ваших интернетах" заявлял, что всё, что у меня есть - это результат труда и стараний. И практически никогда не говорил о том, что мне несколько раз в жизни дико повезло, причём в самых ключевых моментах!
Позвольте мне вспомнить самые важные случайности:
▪️ Знакомство с будущей женой в 2008 году - это нереальное везение и ключ к остальным успехам;
▪️ Приглашение на работу в Сочи в 2012 году - это вообще ничем кроме удачи не объяснить, и это было переломным моментом в жизни и карьере. Если бы я остался в саратовском советском НИИ на окладе 13500₽ 10 лет назад - неизвестно, где бы я оказался сегодня;
▪️ Лавина интереса к моей писанине в сентябре 2019 года и тысячи подписок на этот блог - это редчайшее стечение обстоятельств, которое могло произойти с шансом "один на миллион".
Неплохая карьера, возможность сберегать и инвестировать значительную часть дохода, признание и ощущение полезности для общества, отсутствие депрессий и желание двигаться вперёд - это всё не благодаря тому, что "я много работал, и вот оно само собой появилось", как я часто заявлял ранее. Это всё у меня есть благодаря удаче - мне повезло, причем несколько раз, а 100 тысячам таких же Саш - нет. Учитывайте это, когда пытаетесь спроецировать мои параметры на свою жизнь.
"ЛСБ" дочитал, могу рекомендовать. Книга небольшая, читается легко, плотность интересных мыслей на квадратный метр текста высокая.
Пост-сборник прочитанных за 2021 книг выйдет по традиции в первые дни января. Там будет Рэй Далио, Харари, Силаев и ещё несколько авторов.
Книги за 2019 здесь
Книги за 2020 здесь
"Когда мы вспоминаем события из жизни – и размышляем, почему у нас что-то получилось, мы с большей вероятностью вспомним тяжёлую, скучную, бесконечную работу, а не какие-то редкие, но важные случайности.
[...]
А что хорошего может произойти, если вы признаете, что частью вашего успеха вы обязаны удаче? Скорее всего, люди будут к вам относиться немного лучше, чем если оголтело твердить, что всё нажито непосильным трудом"
А. Марков - фрагмент из книги Лягушка, Слон и Брокколи
Я очень часто во время обсуждений жарких тем "в этих ваших интернетах" заявлял, что всё, что у меня есть - это результат труда и стараний. И практически никогда не говорил о том, что мне несколько раз в жизни дико повезло, причём в самых ключевых моментах!
Позвольте мне вспомнить самые важные случайности:
▪️ Знакомство с будущей женой в 2008 году - это нереальное везение и ключ к остальным успехам;
▪️ Приглашение на работу в Сочи в 2012 году - это вообще ничем кроме удачи не объяснить, и это было переломным моментом в жизни и карьере. Если бы я остался в саратовском советском НИИ на окладе 13500₽ 10 лет назад - неизвестно, где бы я оказался сегодня;
▪️ Лавина интереса к моей писанине в сентябре 2019 года и тысячи подписок на этот блог - это редчайшее стечение обстоятельств, которое могло произойти с шансом "один на миллион".
Неплохая карьера, возможность сберегать и инвестировать значительную часть дохода, признание и ощущение полезности для общества, отсутствие депрессий и желание двигаться вперёд - это всё не благодаря тому, что "я много работал, и вот оно само собой появилось", как я часто заявлял ранее. Это всё у меня есть благодаря удаче - мне повезло, причем несколько раз, а 100 тысячам таких же Саш - нет. Учитывайте это, когда пытаетесь спроецировать мои параметры на свою жизнь.
"ЛСБ" дочитал, могу рекомендовать. Книга небольшая, читается легко, плотность интересных мыслей на квадратный метр текста высокая.
Пост-сборник прочитанных за 2021 книг выйдет по традиции в первые дни января. Там будет Рэй Далио, Харари, Силаев и ещё несколько авторов.
Книги за 2019 здесь
Книги за 2020 здесь
👍16
Диванный эксперт #2
Это какая-то жесть! Всем, кто занимается производством видео-контента - моё глубочайшее почтение. Я записывал это три раза: в первый раз я похерил звук, потому что мой Xiaomi решил поставить диктофон на паузу, когда погас экран; во второй раз я запорол картинку, 40 минут просидев с раздвинутыми в стороны руками, и это выглядело ужасно.
С третьего дубля получилось нормально.
Темы недели:
1. Что я покупал в свой пенсионный портфель? Запасался долларами и российскими акциями.
2. ЦБ выпустил аналитический отчёт о рынке ценных бумаг. Брокеры построили Потёмкинские деревни! Из 17 млн счетов 11 млн - пустые! Ещё 3 млн - с активами менее 10 тыс. ₽. В итоге имеем только 3 млн "живых" счетов.
3. Yet another conference: в чем главный риск для компании Яндекс, почему нет игр от Яндекса, почему такси стоит так дорого и что будет с армией водителей, когда на дороги выйдет искуственный интеллект?
4. Apple стоит почти 3 триллиона - почему я считаю такую оценку справедливой?
5. Инвестиции в LEGO! Что нужно знать и как инвестировать (и стоит ли).
6. Как инвестирует топ-стримерша Twitch'а с никнеймом Amouranth и чему следует поучиться у молодой американской стримерши Юрию Дудю.
https://youtu.be/rYf5Vkso4lI
UPD: 🔥 Аудио-версия УЖЕ ДОСТУПНА в подкастах на Яндекс.Музыке: https://music.yandex.ru/album/19961664
и Spotify: https://open.spotify.com/show/0w4rRHLwOOopSsATcUTG0L?si=05196464a77e47b1
Следующие выпуски в аудио постараюсь делать так, чтобы не было упоминания ютуба в выпуске
Это какая-то жесть! Всем, кто занимается производством видео-контента - моё глубочайшее почтение. Я записывал это три раза: в первый раз я похерил звук, потому что мой Xiaomi решил поставить диктофон на паузу, когда погас экран; во второй раз я запорол картинку, 40 минут просидев с раздвинутыми в стороны руками, и это выглядело ужасно.
С третьего дубля получилось нормально.
Темы недели:
1. Что я покупал в свой пенсионный портфель? Запасался долларами и российскими акциями.
2. ЦБ выпустил аналитический отчёт о рынке ценных бумаг. Брокеры построили Потёмкинские деревни! Из 17 млн счетов 11 млн - пустые! Ещё 3 млн - с активами менее 10 тыс. ₽. В итоге имеем только 3 млн "живых" счетов.
3. Yet another conference: в чем главный риск для компании Яндекс, почему нет игр от Яндекса, почему такси стоит так дорого и что будет с армией водителей, когда на дороги выйдет искуственный интеллект?
4. Apple стоит почти 3 триллиона - почему я считаю такую оценку справедливой?
5. Инвестиции в LEGO! Что нужно знать и как инвестировать (и стоит ли).
6. Как инвестирует топ-стримерша Twitch'а с никнеймом Amouranth и чему следует поучиться у молодой американской стримерши Юрию Дудю.
https://youtu.be/rYf5Vkso4lI
UPD: 🔥 Аудио-версия УЖЕ ДОСТУПНА в подкастах на Яндекс.Музыке: https://music.yandex.ru/album/19961664
и Spotify: https://open.spotify.com/show/0w4rRHLwOOopSsATcUTG0L?si=05196464a77e47b1
Следующие выпуски в аудио постараюсь делать так, чтобы не было упоминания ютуба в выпуске
👍3
40 российских компаний, которые могут провести IPO в 2022 году
Глава Мосбиржи недавно рассказал о том, что целых 40 российских компаний сейчас консультируется по поводу проведения процедуры публичного размещения акций - IPO. Я проанализировал новостные ленты за последний год на предмет намерений разных компаний вывести свои акции на биржу. И я нашёл 40 таких компаний.
Подготовил для вас это исследование с небольшим комментарием по каждой из 40 компаний. А в конце - небольшие выводы.
tl;dr: я полагаю, что мы увидим около 10 размещений в 2022. Большинство компаний слишком "сырые" для IPO. Список наиболее близких к размещению следующий: Mercury Retail Group, Вкусвилл, Familia, Открытие, Сибур, Первая башенная компания, МТС Банк, Делимобиль, Европлан, Positive Technologies. Я не планирую участвовать в IPO - статистика размещений 2020-2021 меня вгоняет в сомнения в части выгоды для меня. Тем не менее, у 3-4 компаний из списка есть все шансы попасть в Индекс Мосбиржи сразу после размещения, а значит, и в мой портфель.
Полный текст исследования:
https://telegra.ph/Kakie-kompanii-zhdat-na-birzhe-v-2022-godu-12-12
Глава Мосбиржи недавно рассказал о том, что целых 40 российских компаний сейчас консультируется по поводу проведения процедуры публичного размещения акций - IPO. Я проанализировал новостные ленты за последний год на предмет намерений разных компаний вывести свои акции на биржу. И я нашёл 40 таких компаний.
Подготовил для вас это исследование с небольшим комментарием по каждой из 40 компаний. А в конце - небольшие выводы.
tl;dr: я полагаю, что мы увидим около 10 размещений в 2022. Большинство компаний слишком "сырые" для IPO. Список наиболее близких к размещению следующий: Mercury Retail Group, Вкусвилл, Familia, Открытие, Сибур, Первая башенная компания, МТС Банк, Делимобиль, Европлан, Positive Technologies. Я не планирую участвовать в IPO - статистика размещений 2020-2021 меня вгоняет в сомнения в части выгоды для меня. Тем не менее, у 3-4 компаний из списка есть все шансы попасть в Индекс Мосбиржи сразу после размещения, а значит, и в мой портфель.
Полный текст исследования:
https://telegra.ph/Kakie-kompanii-zhdat-na-birzhe-v-2022-godu-12-12
Telegraph
Какие компании ждать на бирже в 2022 году?
Глава Мосбиржи недавно рассказал о том, что целых 40 российских компаний сейчас консультируется по поводу проведения процедуры публичного размещения акций - IPO. Я проанализировал новостные ленты за последний год на предмет намерений разных компаний вывести…
👍4
На фоне падения российских акций хотелось бы выложить эту информацию. Да и самому знать полезно.
Под "точкой безубыточности" здесь я подразумеваю тот момент, когда совокупный результат за весь период инвестирования не будет положительным.
На данный момент российский рынок снизился уже на 16% от пиковых значений, но он ещё очень далёк от моей "точки безубыточности". Кстати, любые покупки сейчас будут двигать её немного вверх.
Значение без дивидендов учитывает только цену акций-компонентов индекса, из которых состоит та или иная часть портфеля.
Значение с дивидендами учитывает все полученные за все 3 с лишним года дивиденды.
Под "точкой безубыточности" здесь я подразумеваю тот момент, когда совокупный результат за весь период инвестирования не будет положительным.
На данный момент российский рынок снизился уже на 16% от пиковых значений, но он ещё очень далёк от моей "точки безубыточности". Кстати, любые покупки сейчас будут двигать её немного вверх.
Значение без дивидендов учитывает только цену акций-компонентов индекса, из которых состоит та или иная часть портфеля.
Значение с дивидендами учитывает все полученные за все 3 с лишним года дивиденды.
👍6🔥1
Список книг об инвестициях, который вам следует сохранить
Вдохновлялки на тему инвестиций:
Уильям Бернстайн - Если сможете
Уильям Бернстайн - Манифест инвестора
Джорж Клейсон - Самый богатый человек в Вавилоне
Алексей Марков - Хулиномика
Нассим Талеб - Одураченные случайностью
Нассим Талеб - Чёрный лебедь
Мэлкил - Случайное блуждание на Уолл-стрит
Рей Далио - Принципы. Жизнь и работа
Джон Богл - Руководство разумного инвестора
Александр Силаев - Деньги без дураков
Распределение активов:
Уильям Бернстайн - Разумное распределение активов
Фрэнк Армстронг - Инвестиционные стратегии 21 века
Ферри - Всё о распределении активов
Гибсон - Формирование инвестиционного портфеля
Меб Фабер - Глобальное распределение активов
Поведенческая теория:
Даниэль Канеман - Думай медленно… Решай быстро
Роберт Шиллер - Иррациональный оптимизм
Терри Бернхем - Подлые рынки и мозг ящера
Морган Хаузел - Психология денег
Фундаментальный анализ:
Арсагера - Заметки к инвестированию
Бенджамин Грэхэм - Разумный инвестор
Кеннет Ли, Ник Антилл - Оценка компаний и прогнозирование с использованием отчетности по МСФО
Асват Дамодаран - Инвестиционная оценка
Технический анализ:
Джек Швагер - Технический анализ
Что дальше:
Уильям Шарп - Инвестиции
Френк Фабоцци - Рынок облигаций
Bernstein - The four pillars of investing
Siegel - Stocks for the long run
Ilmanen - Expected returns
Maginn - Managing investment portfolios
Ghayur - Equity smart beta and factor investing for practitioners
Pinto - Equity asset valuation
Calhoun - Price and value
Литература от CFA Institute
———
За подготовку списка спасибо Рите и Илье
Вдохновлялки на тему инвестиций:
Уильям Бернстайн - Если сможете
Уильям Бернстайн - Манифест инвестора
Джорж Клейсон - Самый богатый человек в Вавилоне
Алексей Марков - Хулиномика
Нассим Талеб - Одураченные случайностью
Нассим Талеб - Чёрный лебедь
Мэлкил - Случайное блуждание на Уолл-стрит
Рей Далио - Принципы. Жизнь и работа
Джон Богл - Руководство разумного инвестора
Александр Силаев - Деньги без дураков
Распределение активов:
Уильям Бернстайн - Разумное распределение активов
Фрэнк Армстронг - Инвестиционные стратегии 21 века
Ферри - Всё о распределении активов
Гибсон - Формирование инвестиционного портфеля
Меб Фабер - Глобальное распределение активов
Поведенческая теория:
Даниэль Канеман - Думай медленно… Решай быстро
Роберт Шиллер - Иррациональный оптимизм
Терри Бернхем - Подлые рынки и мозг ящера
Морган Хаузел - Психология денег
Фундаментальный анализ:
Арсагера - Заметки к инвестированию
Бенджамин Грэхэм - Разумный инвестор
Кеннет Ли, Ник Антилл - Оценка компаний и прогнозирование с использованием отчетности по МСФО
Асват Дамодаран - Инвестиционная оценка
Технический анализ:
Джек Швагер - Технический анализ
Что дальше:
Уильям Шарп - Инвестиции
Френк Фабоцци - Рынок облигаций
Bernstein - The four pillars of investing
Siegel - Stocks for the long run
Ilmanen - Expected returns
Maginn - Managing investment portfolios
Ghayur - Equity smart beta and factor investing for practitioners
Pinto - Equity asset valuation
Calhoun - Price and value
Литература от CFA Institute
———
За подготовку списка спасибо Рите и Илье
👍22🔥4
Сбер - дивиденды за 2021
В отличие от Газпрома, с дивидендами Сбера гораздо меньше непредсказуемости, и вот почему:
▪️ Греф на прошлой неделе уже анонсировал, что чистая прибыль Сбера будет "в пределах 1,2 трлн ₽";
▪️ Мне кажется, Сбер немного прибедняется. Есть два стандарта отчётности: МСФО (от него зависит размер дивиденда, публикуется поквартально) и РСБУ (публикуется Сбером ежемесячно). Прибыль по РСБУ в этом году всегда чуть ниже, чем по МСФО - на 2-4%. Так вот, мы знаем, что по РСБУ за 11 месяцев (янв-ноя) Сбер заработал уже 1,15 трлн ₽. Так что я бы осмелился сказать, что ЧП по МСФО будет около 1,3 трлн ₽;
▪️ Сбер, в отличие от Газпрома, чуть более стабилен - на мой субъективный взгляд;
▪️ Дивидендная политика Сбера очень простая - не менее 50% от чистой прибыли по МСФО направляется на дивиденды;
▪️ Основной акционер - государство, требует от таких компаний выплачивать не менее 50% ЧП по МСФО в виде дивидендов.
Так что смело можно прогнозировать дивиденды в диапазоне от 26,50₽ (1,2 трлн) до 29₽ (1,31 трлн) на акцию с отсечкой в мае-июне 2022 года. Причем, дивиденды будут одинаковыми как для привилегированных, так и для обыкновенных акций.
Как интерпретировать табличку (она внизу):
Красный потемнее - текущая цена обыкновенных акций $SBER.
Красный посветлее - текущая цена привилегированных акций $SBERP.
Желтый диапазон - пессимистичный сценарий: дивиденды 26-27₽ на акцию, див. доходность 8,0-9,5%.
Зелёный - оптимистичный сценарий: дивиденды 28-29₽ на акцию, див. доходность 7,0-8,5%.
Темно-зелёный - ультра-оптимистичный: Сбер отправит 60% ЧП по МСФО, див. доходность 7,0-8,5% (можно и помечтать).
Меня интересуют только префы - именно они в моём портфеле. Дело в том, что право голоса по Сберу мне не нужно. Конечно, можно поучаствовать в онлайн-голосовании и выбрать в совет директоров людей по фоткам - что я и делал 3 года подряд, т.к. у меня было немного обыкновенных акций. Да, кроме фоток я ни на что не смотрел. Все равно мои голоса мизерные в общей массе, и просто приятно выбирать тех, кто улыбается, а не выглядит как уголовник и одет в какой-то конченный галстук. Вряд ли для вас станет удивлением, что почти все мои голоса отдавались женщинам. И это единственное, для чего мне могли понадобиться обыкновенные акции, которые стоят на 6% дороже, но дают мне право на такое же количество прибыли компании.
Это, кстати, одно из мелких преимуществ ручного копирования против фондов - у тебя нет обязательства покупать обыкновенные акции, если они менее выгодны для тебя. Что-то я отвлёкся...
Из таблицы видно, что рынок сейчас закладывает доходность 9,75% при дивиденде 27₽ или 10,5% при дивиденде 29₽. Я - оптимист, так что я рассчитываю на 28-29₽ и полагаю, что доходность префов к маю 2022 будет в районе 8,0-8,5%.
Так что жду цену $SBERP 330-360₽ через полгода.
Не инвест-совет, думайте своей головой, помните, что я - заинтересованное лицо с 1190 акциями Сбера в портфеле на текущий момент. Их доля в российской части портфеля не отклоняется от веса в индексе Мосбиржи.
Мне не то чтобы нужны эти дивиденды, но среднестатистический российский акционер ставит их во главу угла. Я давно понял, что для хороших инвестиционных решений не нужно думать так, как тебе кажется правильным. Нужно обращать внимание на то, что считает наиболее правильным большинство.
В отличие от Газпрома, с дивидендами Сбера гораздо меньше непредсказуемости, и вот почему:
▪️ Греф на прошлой неделе уже анонсировал, что чистая прибыль Сбера будет "в пределах 1,2 трлн ₽";
▪️ Мне кажется, Сбер немного прибедняется. Есть два стандарта отчётности: МСФО (от него зависит размер дивиденда, публикуется поквартально) и РСБУ (публикуется Сбером ежемесячно). Прибыль по РСБУ в этом году всегда чуть ниже, чем по МСФО - на 2-4%. Так вот, мы знаем, что по РСБУ за 11 месяцев (янв-ноя) Сбер заработал уже 1,15 трлн ₽. Так что я бы осмелился сказать, что ЧП по МСФО будет около 1,3 трлн ₽;
▪️ Сбер, в отличие от Газпрома, чуть более стабилен - на мой субъективный взгляд;
▪️ Дивидендная политика Сбера очень простая - не менее 50% от чистой прибыли по МСФО направляется на дивиденды;
▪️ Основной акционер - государство, требует от таких компаний выплачивать не менее 50% ЧП по МСФО в виде дивидендов.
Так что смело можно прогнозировать дивиденды в диапазоне от 26,50₽ (1,2 трлн) до 29₽ (1,31 трлн) на акцию с отсечкой в мае-июне 2022 года. Причем, дивиденды будут одинаковыми как для привилегированных, так и для обыкновенных акций.
Как интерпретировать табличку (она внизу):
Красный потемнее - текущая цена обыкновенных акций $SBER.
Красный посветлее - текущая цена привилегированных акций $SBERP.
Желтый диапазон - пессимистичный сценарий: дивиденды 26-27₽ на акцию, див. доходность 8,0-9,5%.
Зелёный - оптимистичный сценарий: дивиденды 28-29₽ на акцию, див. доходность 7,0-8,5%.
Темно-зелёный - ультра-оптимистичный: Сбер отправит 60% ЧП по МСФО, див. доходность 7,0-8,5% (можно и помечтать).
Меня интересуют только префы - именно они в моём портфеле. Дело в том, что право голоса по Сберу мне не нужно. Конечно, можно поучаствовать в онлайн-голосовании и выбрать в совет директоров людей по фоткам - что я и делал 3 года подряд, т.к. у меня было немного обыкновенных акций. Да, кроме фоток я ни на что не смотрел. Все равно мои голоса мизерные в общей массе, и просто приятно выбирать тех, кто улыбается, а не выглядит как уголовник и одет в какой-то конченный галстук. Вряд ли для вас станет удивлением, что почти все мои голоса отдавались женщинам. И это единственное, для чего мне могли понадобиться обыкновенные акции, которые стоят на 6% дороже, но дают мне право на такое же количество прибыли компании.
Это, кстати, одно из мелких преимуществ ручного копирования против фондов - у тебя нет обязательства покупать обыкновенные акции, если они менее выгодны для тебя. Что-то я отвлёкся...
Из таблицы видно, что рынок сейчас закладывает доходность 9,75% при дивиденде 27₽ или 10,5% при дивиденде 29₽. Я - оптимист, так что я рассчитываю на 28-29₽ и полагаю, что доходность префов к маю 2022 будет в районе 8,0-8,5%.
Так что жду цену $SBERP 330-360₽ через полгода.
Не инвест-совет, думайте своей головой, помните, что я - заинтересованное лицо с 1190 акциями Сбера в портфеле на текущий момент. Их доля в российской части портфеля не отклоняется от веса в индексе Мосбиржи.
Мне не то чтобы нужны эти дивиденды, но среднестатистический российский акционер ставит их во главу угла. Я давно понял, что для хороших инвестиционных решений не нужно думать так, как тебе кажется правильным. Нужно обращать внимание на то, что считает наиболее правильным большинство.
👍7❤1
VK - что делать с акциями?
В последнее время вокруг компании, которая буквально месяц назад называлась Mail․ru Group, возникает много новостей. Недавно сменился основной акционер - не по доле в бизнесе, а по доле голосующих акций.
VK - компания необычная в этом плане. Основным бенефициаром роста прибыли и роста капитализации остался Prosus - компания, которая в свою очередь принадлежит южноафриканскому Naspers. Но при этом контрольный пакет голосующих акций был в руках USM, и сейчас перешёл к "дочкам" Газпрома.
В понедельник, 13 декабря новый ключевой акционер привёл и нового гендиректора - Владимира Кириенко, который помимо своей фамилии известен тем, что с 2016 года работал одним из "топов" в Ростелекоме.
Рынок отреагировал на все эти перестановки нервно.
Сегодня стало известно, что 15 декабря новый гендиректор приобрёл акции $VKCO почти на 50 миллионов ₽ - ровно 50,000 штук по 962₽. Здесь мне почему-то вспомнился март 2020 года, когда на фоне всеобщего обвала Греф закупался акциями Сбера на те же 50 млн ₽. Цифра значительная, новый гендир VK теперь со "шкурой в игре". Тем интереснее наблюдать, что же будет с акциями и компанией в ближайшем будущем.
https://vk.company/ru/press/releases/11074/
С одной стороны, я могу по формальному признаку поставить любые действия с VK на паузу - ведь несмотря на положительную EBITDA и хорошую динамику прибыли основного бизнеса, у VK нет чистой прибыли из-за инвестиций в новые сервисы и "эксперименты". С другой стороны, сейчас есть возможность докупить немножко акций, средняя цена покупки снизится, тем более что вес в портфеле сейчас недотягивает до веса в индексе.
Для справки, у меня сейчас 14 акций $VKCO со средней ценой 1978,60₽, они занимают 0,60% в российском портфеле или 0,09% от всех акций. Ситуация настолько незначительная и ни на что не влияющая, что здесь важна не столько денежная составляющая, сколько доработка своих принципов.
В последнее время вокруг компании, которая буквально месяц назад называлась Mail․ru Group, возникает много новостей. Недавно сменился основной акционер - не по доле в бизнесе, а по доле голосующих акций.
VK - компания необычная в этом плане. Основным бенефициаром роста прибыли и роста капитализации остался Prosus - компания, которая в свою очередь принадлежит южноафриканскому Naspers. Но при этом контрольный пакет голосующих акций был в руках USM, и сейчас перешёл к "дочкам" Газпрома.
В понедельник, 13 декабря новый ключевой акционер привёл и нового гендиректора - Владимира Кириенко, который помимо своей фамилии известен тем, что с 2016 года работал одним из "топов" в Ростелекоме.
Рынок отреагировал на все эти перестановки нервно.
Сегодня стало известно, что 15 декабря новый гендиректор приобрёл акции $VKCO почти на 50 миллионов ₽ - ровно 50,000 штук по 962₽. Здесь мне почему-то вспомнился март 2020 года, когда на фоне всеобщего обвала Греф закупался акциями Сбера на те же 50 млн ₽. Цифра значительная, новый гендир VK теперь со "шкурой в игре". Тем интереснее наблюдать, что же будет с акциями и компанией в ближайшем будущем.
https://vk.company/ru/press/releases/11074/
С одной стороны, я могу по формальному признаку поставить любые действия с VK на паузу - ведь несмотря на положительную EBITDA и хорошую динамику прибыли основного бизнеса, у VK нет чистой прибыли из-за инвестиций в новые сервисы и "эксперименты". С другой стороны, сейчас есть возможность докупить немножко акций, средняя цена покупки снизится, тем более что вес в портфеле сейчас недотягивает до веса в индексе.
Для справки, у меня сейчас 14 акций $VKCO со средней ценой 1978,60₽, они занимают 0,60% в российском портфеле или 0,09% от всех акций. Ситуация настолько незначительная и ни на что не влияющая, что здесь важна не столько денежная составляющая, сколько доработка своих принципов.
👍6
Зимняя ребалансировка индекса Мосбиржи
Сегодня, 17.12.2021, произошла очередная плановая ежеквартальная ребалансировка индекса Мосбиржи.
Вот несколько фактов об этом событии:
▪️ Из индекса исключены акции ЛСР;
▪️ В индекс включены акции En+ с небольшим весом - всего 0,39%;
▪️Две компании - Газпром и Сбер - имеют максимально возможный вес 15%. Для этого применяются т.н. ограничительные коэффициенты - 0,72 и 0,8 соответственно;
▪️ Ограничительный коэффициент (одинаковый, 0,87) также стоит на акциях Лукойл, ГМК Норникель и Яндекс. Это не новшество, этот способ корректировки веса самых крупных компаний применяется Мосбиржей очень давно;
▪️ Вес Норникеля, Новатэка, Яндекса - снизился из-за падения капитализации сильнее рынка;
▪️ Вес Лукойла, Тинькофф, Роснефти - наоборот, вырос. Тинькофф уже на 7 месте в индексе;
▪️ Доля акций в свободном обращении (free float factor) подросла у Магнита (63% -> 67%) и у ПИК (18% -> 22%). Этот фактор тоже влияет на вес - чем больше акций в свободном обращении, тем выше будет вес в индексе. Именно этот фактор не позволяет войти в индекс крупной Газпромнефти.
Вы можете скопировать мою Google таблицу, которая отслеживает индекс Мосбиржи и помогает тем, кто хочет сформировать портфель, близкий к индексу
Мосбиржа отдает данные о весах с задержкой. Так что в первый день могут отображаться "вчерашние" веса. Факт также может расходиться с заявленными данными, так например Газпром может сохранять вес выше 15% в индексе фактически, несмотря на то, что в правилах обозначена граница 15%. В таблице именно фактические данные для расчета индекса.
Если вы копировали её ранее, заново копировать не надо! В старых копиях по-прежнему всё обновляется, ваши копии актуальны.
Инструкция (видео) - как пользоваться и зачем оно надо
———
Я без сожаления продам свои акции ЛСР. Сейчас это 6 акций стоимостью 3620₽. Правда, создалось впечатление, что будто бы цена акций ЛСР значительно снижалась именно под это событие: индексные фонды, следующие за индексом обязаны будут продавать сейчас эти акции. Ровно неделю назад акции ЛСР стоили на 20% дороже, чем сейчас. Я подожду 1-2 месяца, может и вправду это какая-то спланированная диверсия. На результат портфеля такая мелкая позиция всё равно повлиять никак не сможет.
Сегодня, 17.12.2021, произошла очередная плановая ежеквартальная ребалансировка индекса Мосбиржи.
Вот несколько фактов об этом событии:
▪️ Из индекса исключены акции ЛСР;
▪️ В индекс включены акции En+ с небольшим весом - всего 0,39%;
▪️Две компании - Газпром и Сбер - имеют максимально возможный вес 15%. Для этого применяются т.н. ограничительные коэффициенты - 0,72 и 0,8 соответственно;
▪️ Ограничительный коэффициент (одинаковый, 0,87) также стоит на акциях Лукойл, ГМК Норникель и Яндекс. Это не новшество, этот способ корректировки веса самых крупных компаний применяется Мосбиржей очень давно;
▪️ Вес Норникеля, Новатэка, Яндекса - снизился из-за падения капитализации сильнее рынка;
▪️ Вес Лукойла, Тинькофф, Роснефти - наоборот, вырос. Тинькофф уже на 7 месте в индексе;
▪️ Доля акций в свободном обращении (free float factor) подросла у Магнита (63% -> 67%) и у ПИК (18% -> 22%). Этот фактор тоже влияет на вес - чем больше акций в свободном обращении, тем выше будет вес в индексе. Именно этот фактор не позволяет войти в индекс крупной Газпромнефти.
Вы можете скопировать мою Google таблицу, которая отслеживает индекс Мосбиржи и помогает тем, кто хочет сформировать портфель, близкий к индексу
Мосбиржа отдает данные о весах с задержкой. Так что в первый день могут отображаться "вчерашние" веса. Факт также может расходиться с заявленными данными, так например Газпром может сохранять вес выше 15% в индексе фактически, несмотря на то, что в правилах обозначена граница 15%. В таблице именно фактические данные для расчета индекса.
Если вы копировали её ранее, заново копировать не надо! В старых копиях по-прежнему всё обновляется, ваши копии актуальны.
Инструкция (видео) - как пользоваться и зачем оно надо
———
Я без сожаления продам свои акции ЛСР. Сейчас это 6 акций стоимостью 3620₽. Правда, создалось впечатление, что будто бы цена акций ЛСР значительно снижалась именно под это событие: индексные фонды, следующие за индексом обязаны будут продавать сейчас эти акции. Ровно неделю назад акции ЛСР стоили на 20% дороже, чем сейчас. Я подожду 1-2 месяца, может и вправду это какая-то спланированная диверсия. На результат портфеля такая мелкая позиция всё равно повлиять никак не сможет.
👍5❤1
В Открытии начислен подарок
Об этой промо-акции ранее писал здесь. Сейчас эта акция уже не проводится, завершилась 26 ноября.
Паи были куплены 5 ноября, начисление бонуса произошло 16 декабря вечером.
Выглядит это так: начислили 9747₽ - это 30% от стоимости паев на момент начисления (они немножко просели в цене за эти 1,5 месяца). С этих средств удержан налог 747₽, на остальную сумму автоматически куплены паи того же БПИФ $OPNB. Удержана комиссия за сделку 4,45₽, остаток 86,65₽ просто начислен рублями на брокерский счёт.
Мы почему-то полагали, что налоговая издержка будет начислена сверх бонуса, но может невнимательно прочитали условия акции. Ничего страшного, дарёному коню в зубы не смотрят. Подарок и так получился внушительный.
Паи можно продать, но пока не планируем - надо определиться, а что покупать взамен.
Кто участвовал - ожидайте в ближайшие пару недель начисление.
P.S.: не прошло и 10 лет, в Открытии теперь можно покупать доллары от 1 цента через приложение.
Об этой промо-акции ранее писал здесь. Сейчас эта акция уже не проводится, завершилась 26 ноября.
Паи были куплены 5 ноября, начисление бонуса произошло 16 декабря вечером.
Выглядит это так: начислили 9747₽ - это 30% от стоимости паев на момент начисления (они немножко просели в цене за эти 1,5 месяца). С этих средств удержан налог 747₽, на остальную сумму автоматически куплены паи того же БПИФ $OPNB. Удержана комиссия за сделку 4,45₽, остаток 86,65₽ просто начислен рублями на брокерский счёт.
Мы почему-то полагали, что налоговая издержка будет начислена сверх бонуса, но может невнимательно прочитали условия акции. Ничего страшного, дарёному коню в зубы не смотрят. Подарок и так получился внушительный.
Паи можно продать, но пока не планируем - надо определиться, а что покупать взамен.
Кто участвовал - ожидайте в ближайшие пару недель начисление.
P.S.: не прошло и 10 лет, в Открытии теперь можно покупать доллары от 1 цента через приложение.
👍3
Диванный эксперт #3 | Алло-алло, это Хьюстон!
Третий выпуск содержит следующие темы:
1. ФРС сильнее нажимает на педаль тормоза, и планирует повышать ставку - что будет с акциями?
2. Перемены в VK
3. Банк России повысил ключевую ставку до 8,5%. Что будет с инфляцией в России в 2022 году?
4. Мои покупки
5. Nvidia и ARM - сделка века срывается.
6. Мем смешной, ситуация страшная: как одним мисскликом лишиться $320,000. NFT Bored Ape №3547
YouTube (видео)
Яндекс.Дзен (видео)
Яндекс.Музыка (аудио)
Spotify (аудио)
Третий выпуск содержит следующие темы:
1. ФРС сильнее нажимает на педаль тормоза, и планирует повышать ставку - что будет с акциями?
2. Перемены в VK
3. Банк России повысил ключевую ставку до 8,5%. Что будет с инфляцией в России в 2022 году?
4. Мои покупки
5. Nvidia и ARM - сделка века срывается.
6. Мем смешной, ситуация страшная: как одним мисскликом лишиться $320,000. NFT Bored Ape №3547
YouTube (видео)
Яндекс.Дзен (видео)
Яндекс.Музыка (аудио)
Spotify (аудио)
YouTube
Инфляция снизится в 2022, ФРС, Nvidia, VK, NFT, Главный риск в криптовалютах | Диванный эксперт #3
Мой блог в Telegram: https://t.me/Finindie
Веду учёт портфеля в Snowball Income: https://snowball-income.com/register/finindie
1. ФРС США заявила об ускорении сворачивания стимулирования. Это тот самый tapering - торможение, и вот решено нажимать на педаль…
Веду учёт портфеля в Snowball Income: https://snowball-income.com/register/finindie
1. ФРС США заявила об ускорении сворачивания стимулирования. Это тот самый tapering - торможение, и вот решено нажимать на педаль…
👍5
"Никогда не ставьте против Америки" | Предварительные итоги 2021 года
До конца года осталось совсем немного, и я позволю себе немного заранее посмотреть на итоги мирового рынка акций в 2021 году. Не с позиции "какую доходность принесли акции" - действительно, за оставшиеся 10 торговых дней может всё немного поменяться. А с позиции "какие стратегии оказались наиболее выигрышными в 2021 году". Мне кажется, что здесь расстановка сил за остаток года не изменится. А если и изменится - я вам в январе об этом сообщу.
tl;dr:
▪️ Среди страновых индексов из хоть сколько-то крупных рынков только акциям Саудовской Аравии удалось обогнать S&P500;
▪️ Если говорить о популярных региональных стратегиях, то ни одной из них не удалось показать результат лучше широкого рынка акций США - ни развитым рынкам без США, ни развивающимся рынкам. Ближе всего Frontier Markets, а хуже всего - акции стран Латинской Америки;
▪️ Утверждение "в 2021 году американский рынок тащат одни инфотехи" - некорректное. Целых три сектора акций США показали результат значительно выше, чем сектор Информационных технологий - это Финансы, Энергия, Недвижимость;
▪️ Ни одному из популярных факторов не удалось показать в 2021 результат лучше тупого взвешивания по капитализации, заложенного в S&P500. Хуже всего показал себя фактор Momentum;
▪️ Акции компаний с особо крупной капитализацией (S&P100) действительно лучше S&P500, но на незначительные 0,75%. Акции средний, малой и микро капитализации отстали от S&P500;
▪️ Некоторым стратегиям всё же удалось показать хороший результат: это компании, добывающие редкоземельные металлы, уран, литий; также результат выше S&P500 показали строители домов и полупроводники;
▪️ Среди фондов ARK Invest от Кэти Вуд только один вышел в плюс по итогам 2021, а флагманский ARKK закрывает год с -22%.
Полный текст и выводы:
https://telegra.ph/Nikogda-ne-stavte-protiv-Ameriki-Predvaritelnye-itogi-2021-goda-12-19
До конца года осталось совсем немного, и я позволю себе немного заранее посмотреть на итоги мирового рынка акций в 2021 году. Не с позиции "какую доходность принесли акции" - действительно, за оставшиеся 10 торговых дней может всё немного поменяться. А с позиции "какие стратегии оказались наиболее выигрышными в 2021 году". Мне кажется, что здесь расстановка сил за остаток года не изменится. А если и изменится - я вам в январе об этом сообщу.
tl;dr:
▪️ Среди страновых индексов из хоть сколько-то крупных рынков только акциям Саудовской Аравии удалось обогнать S&P500;
▪️ Если говорить о популярных региональных стратегиях, то ни одной из них не удалось показать результат лучше широкого рынка акций США - ни развитым рынкам без США, ни развивающимся рынкам. Ближе всего Frontier Markets, а хуже всего - акции стран Латинской Америки;
▪️ Утверждение "в 2021 году американский рынок тащат одни инфотехи" - некорректное. Целых три сектора акций США показали результат значительно выше, чем сектор Информационных технологий - это Финансы, Энергия, Недвижимость;
▪️ Ни одному из популярных факторов не удалось показать в 2021 результат лучше тупого взвешивания по капитализации, заложенного в S&P500. Хуже всего показал себя фактор Momentum;
▪️ Акции компаний с особо крупной капитализацией (S&P100) действительно лучше S&P500, но на незначительные 0,75%. Акции средний, малой и микро капитализации отстали от S&P500;
▪️ Некоторым стратегиям всё же удалось показать хороший результат: это компании, добывающие редкоземельные металлы, уран, литий; также результат выше S&P500 показали строители домов и полупроводники;
▪️ Среди фондов ARK Invest от Кэти Вуд только один вышел в плюс по итогам 2021, а флагманский ARKK закрывает год с -22%.
Полный текст и выводы:
https://telegra.ph/Nikogda-ne-stavte-protiv-Ameriki-Predvaritelnye-itogi-2021-goda-12-19
Telegraph
Никогда не ставьте против Америки. Предварительные итоги 2021 года
Фраза "Никогда не ставьте против Америки" ("Never bet against America") была произнесена Уорреном Баффеттом 2 мая 2020 года на годовом собрании компании Berkshire Hathaway. Фраза стала крылатой в США, но не приобрела популярность в России. Оно и понятно:…
👍5
Цели на 2022
Я никогда не ставил целей, оно как бы само всё делалось. Попробую в 2022 зайти с небольшими целями. Преимущественно они касаются личных финансов и инвестиций, но могут со временем расшириться.
1. Объем инвестиций
Минимальная цель: Замаксить оба ИИС-А. Для этого потребуется 800,000₽;
Вторая цель: Отправить в инвестиции эквивалент $25,000. Это примерно на миллион рублей больше, чем минимальная цель.
2. Net Worth ("чистый" капитал, без учёта жилья, авто и пр.)
Минимальная цель: закрепиться выше 17,5 млн ₽;
Вторая цель: закрепиться выше 20 млн ₽.
3. Норма сбережений
Минимальная цель: 55% средняя по году;
Вторая цель: 65% средняя по году.
Да, она ниже текущей, так как 70-75% для 2020-2021 годов выглядит как нечто экстремальное.
4. Достижение FIRE-number
Минимальная цель: оставаться на уровне 50%;
Вторая цель: достичь 57%.
5. Распределение активов
Минимальная цель: акции США = 75% от всех акций, акции РФ = 17%, ост. мир = 8% (преим. развивающиеся рынки);
Вторая цель: акции США = 70% от всех акций, акции РФ = 18%, ост. мир = 12% (преим. развивающиеся рынки).
Факт по состоянию на сегодня: 77,9% США, 15,9% РФ, 6,2% ост. мир.
6. Распределение активов-2
Минимальная цель: 1/3 "денег и денежных эквивалентов" перевести в облигации и/или фонды на облигации;
Вторая цель: 2/3 "денег и денежных эквивалентов" перевести в облигации и/или фонды на облигации.
Что касается распределения между акциями и облигациями/деньгами, то я остаюсь приверженным вот этому правилу.
7. Доходы
Минимальная цель: остаться на уровне 2021 даже без учёта инфляции;
Вторая цель: +10% к уровню 2021 года.
8. Политика "Zero Toxic Emissions"
Минимальная цель: не более 20 случаев интернет-срача и душнилова, за которые мне впоследствии будет стыдно;
Вторая цель: не более 10 случаев интернет-срача и душнилова, за которые мне впоследствии будет стыдно.
Я никогда не ставил целей, оно как бы само всё делалось. Попробую в 2022 зайти с небольшими целями. Преимущественно они касаются личных финансов и инвестиций, но могут со временем расшириться.
1. Объем инвестиций
Минимальная цель: Замаксить оба ИИС-А. Для этого потребуется 800,000₽;
Вторая цель: Отправить в инвестиции эквивалент $25,000. Это примерно на миллион рублей больше, чем минимальная цель.
2. Net Worth ("чистый" капитал, без учёта жилья, авто и пр.)
Минимальная цель: закрепиться выше 17,5 млн ₽;
Вторая цель: закрепиться выше 20 млн ₽.
3. Норма сбережений
Минимальная цель: 55% средняя по году;
Вторая цель: 65% средняя по году.
Да, она ниже текущей, так как 70-75% для 2020-2021 годов выглядит как нечто экстремальное.
4. Достижение FIRE-number
Минимальная цель: оставаться на уровне 50%;
Вторая цель: достичь 57%.
5. Распределение активов
Минимальная цель: акции США = 75% от всех акций, акции РФ = 17%, ост. мир = 8% (преим. развивающиеся рынки);
Вторая цель: акции США = 70% от всех акций, акции РФ = 18%, ост. мир = 12% (преим. развивающиеся рынки).
Факт по состоянию на сегодня: 77,9% США, 15,9% РФ, 6,2% ост. мир.
6. Распределение активов-2
Минимальная цель: 1/3 "денег и денежных эквивалентов" перевести в облигации и/или фонды на облигации;
Вторая цель: 2/3 "денег и денежных эквивалентов" перевести в облигации и/или фонды на облигации.
Что касается распределения между акциями и облигациями/деньгами, то я остаюсь приверженным вот этому правилу.
7. Доходы
Минимальная цель: остаться на уровне 2021 даже без учёта инфляции;
Вторая цель: +10% к уровню 2021 года.
8. Политика "Zero Toxic Emissions"
Минимальная цель: не более 20 случаев интернет-срача и душнилова, за которые мне впоследствии будет стыдно;
Вторая цель: не более 10 случаев интернет-срача и душнилова, за которые мне впоследствии будет стыдно.
👍14
Возможно, вы уже слышали, что в России случился инвестиционный бум. То тут, то там шутят про чистильщиков обуви. Для построения объективной картины происходящего, следует отметить 4 факта:
1. Активы физлиц на брокерском обслуживании по состоянию на конец 3 кв. 2021 составляли 7 трлн 737 млрд ₽. Довольно много, но если собрать всю совокупность из всех возможных активов, да добавить ещё и денежные средства на брокерских счетах, то сумма будет всё ещё ниже, чем капитализация Газпрома.
2. Количество уникальных клиентов-физлиц составляет более 17 млн человек - огромное количество, 19% от всего экономически активного населения! Но при этом 63% счетов - пустые, а ещё 19% насчитывают активы менее 10 тысяч ₽. Итого: только 18% счетов с активами свыше 10 тысяч ₽.
3. На банковских депозитах физических лиц на ту же отчётную дату лежало 32 трлн 870 млрд ₽, что многократно превышает объём активов ФЛ.
4. Cумма всех иностранных акций всех российских инвесторов равна 0,43% от капитализации Apple.
1. Активы физлиц на брокерском обслуживании по состоянию на конец 3 кв. 2021 составляли 7 трлн 737 млрд ₽. Довольно много, но если собрать всю совокупность из всех возможных активов, да добавить ещё и денежные средства на брокерских счетах, то сумма будет всё ещё ниже, чем капитализация Газпрома.
2. Количество уникальных клиентов-физлиц составляет более 17 млн человек - огромное количество, 19% от всего экономически активного населения! Но при этом 63% счетов - пустые, а ещё 19% насчитывают активы менее 10 тысяч ₽. Итого: только 18% счетов с активами свыше 10 тысяч ₽.
3. На банковских депозитах физических лиц на ту же отчётную дату лежало 32 трлн 870 млрд ₽, что многократно превышает объём активов ФЛ.
4. Cумма всех иностранных акций всех российских инвесторов равна 0,43% от капитализации Apple.
👍19💩1