В шаге от пропасти: как Microsoft спас Apple от банкротства, Банкротства - ч. 4
Сегодня про банкротство, которого не состоялось. Apple в своей богатой истории имеет и такой факт. Apple в августе 1997 года была в 90 днях от выплаты по долгу, которую нечем было покрыть. Это было за 4 года до выпуска первого iPod и за 10 лет до выпуска первого iPhone: в то время главным продуктом Apple были Macintosh'и, а Стив Джобс только вернулся на пост СЕО после 12-летнего отсутствия.
Компания имела капитализацию $3 млрд, и на Macworld-1997 Джобс объявил о помощи в размере $150 млн от Microsoft. Вот 12-минутное видео с того эвента. [Джобс: Internet Explorer теперь будет браузером по умолчанию! Зал: Фуууу! Джобс: Но вы можете изменить это в настройках! Зал: *аплодирует*]
Специально для этого Apple произвела допэмиссию в размере 5% акций без права голоса, которые и приобрел Microsoft по рыночной цене. Это дало нужные как воздух деньги, и позволило спасти компанию от банкротства. С того момента Apple вырос на 69000% без учета выплаченных дивидендов, и если бы Microsoft держал эту долю по сей день, то его доля стоила бы более $100 млрд. А Apple стал тем, чем стал, и конкуренция компаний по всем фронтам только усилилась. Но зачем Microsoft кинула спасательный круг главному конкуренту? Что за безумие?
На самом деле, в этом есть смысл:
1. Microsoft в 1997 - уже гигант отрасли, он не имел долгов и генерировал $10 млн в день. Цена спасения Apple - денежный поток за 15 дней.
2. Спасая Apple, Microsoft как бы купил себе страховой полис от антимонопольных преследований, ведь если бы Apple обанкротился, в мире не осталось бы компании, которая могла конкурировать с Microsoft на рынке операционных систем.
3. Microsoft и Apple заключили партнерство, в котором первые с позиции силы смогли выторговать себе лучшие условия: так например, Internet Explorer становился браузером по умолчанию на Mac, а судебные тяжбы с обвинением от Apple в воровстве идей для операционной системы Windows через год после этого тихо прекратились.
Дальнейшая история сложилась удачно для обеих корпораций - сейчас они являются крупнейшими по капитализации компаниями мира, имеющими огромное влияние и кредитные рейтинги выше, чем у Франции.
Обе компании есть в моём пенсионном портфеле, занимают в нём наибольшие доли, сумма этих двух позиций $19400 на данный момент
Сегодня про банкротство, которого не состоялось. Apple в своей богатой истории имеет и такой факт. Apple в августе 1997 года была в 90 днях от выплаты по долгу, которую нечем было покрыть. Это было за 4 года до выпуска первого iPod и за 10 лет до выпуска первого iPhone: в то время главным продуктом Apple были Macintosh'и, а Стив Джобс только вернулся на пост СЕО после 12-летнего отсутствия.
Компания имела капитализацию $3 млрд, и на Macworld-1997 Джобс объявил о помощи в размере $150 млн от Microsoft. Вот 12-минутное видео с того эвента. [Джобс: Internet Explorer теперь будет браузером по умолчанию! Зал: Фуууу! Джобс: Но вы можете изменить это в настройках! Зал: *аплодирует*]
Специально для этого Apple произвела допэмиссию в размере 5% акций без права голоса, которые и приобрел Microsoft по рыночной цене. Это дало нужные как воздух деньги, и позволило спасти компанию от банкротства. С того момента Apple вырос на 69000% без учета выплаченных дивидендов, и если бы Microsoft держал эту долю по сей день, то его доля стоила бы более $100 млрд. А Apple стал тем, чем стал, и конкуренция компаний по всем фронтам только усилилась. Но зачем Microsoft кинула спасательный круг главному конкуренту? Что за безумие?
На самом деле, в этом есть смысл:
1. Microsoft в 1997 - уже гигант отрасли, он не имел долгов и генерировал $10 млн в день. Цена спасения Apple - денежный поток за 15 дней.
2. Спасая Apple, Microsoft как бы купил себе страховой полис от антимонопольных преследований, ведь если бы Apple обанкротился, в мире не осталось бы компании, которая могла конкурировать с Microsoft на рынке операционных систем.
3. Microsoft и Apple заключили партнерство, в котором первые с позиции силы смогли выторговать себе лучшие условия: так например, Internet Explorer становился браузером по умолчанию на Mac, а судебные тяжбы с обвинением от Apple в воровстве идей для операционной системы Windows через год после этого тихо прекратились.
Дальнейшая история сложилась удачно для обеих корпораций - сейчас они являются крупнейшими по капитализации компаниями мира, имеющими огромное влияние и кредитные рейтинги выше, чем у Франции.
Обе компании есть в моём пенсионном портфеле, занимают в нём наибольшие доли, сумма этих двух позиций $19400 на данный момент
Город для жизни, а не для работы - мои критерии
Я понимаю, что большинство подписчиков здесь собрала основная тема блога - фондовый рынок и мой подход к экстремальному накоплению на "раннюю пенсию"!
Но вот проблема: когда ты сидишь на 90% в акциях, а индексы акций взбираются на исторические максимумы - рынок выглядит неинтересным! Я понимаю хейтеров подорожавших акций, что сыпят проклятиями и рисуют тысячами графики неизбежного начала конца. Я бы наверное и сам таким был в их положении - осуждать их не имею права. Но и присоединяться к ним неохота, ведь мой подход работает, а их - пока что нет. Ничего не остаётся делать кроме как рассуждать на отвлечённые темы!
И сегодня продолжение самой обсуждаемой темы за всю историю блога "Финансовая Независимость". Тема собрала 1512 комментариев в Telegram и ещё 190 комментариев на Пикабу.
И вот я сформулировал свои критерии, по которым в следующей части буду оценивать десяток городов:
1). Стоимость недвижимости и стоимость жизни
2). Климат
3). Развитость системы здравоохранения
4). Качество городской среды и уровень сервисов
5). Школьное образование
6). Природа вокруг
7). Хорошая транспортная доступность
Подробнее о них здесь: https://telegra.ph/Gde-zhit-na-rannej-pensii-Kriterii-dlya-vybora-mesta-prozhivaniya-04-22
Впрочем, как всегда, я буду рад совету и замечаниям. Может, что-то я упустил?
Я понимаю, что большинство подписчиков здесь собрала основная тема блога - фондовый рынок и мой подход к экстремальному накоплению на "раннюю пенсию"!
Но вот проблема: когда ты сидишь на 90% в акциях, а индексы акций взбираются на исторические максимумы - рынок выглядит неинтересным! Я понимаю хейтеров подорожавших акций, что сыпят проклятиями и рисуют тысячами графики неизбежного начала конца. Я бы наверное и сам таким был в их положении - осуждать их не имею права. Но и присоединяться к ним неохота, ведь мой подход работает, а их - пока что нет. Ничего не остаётся делать кроме как рассуждать на отвлечённые темы!
И сегодня продолжение самой обсуждаемой темы за всю историю блога "Финансовая Независимость". Тема собрала 1512 комментариев в Telegram и ещё 190 комментариев на Пикабу.
И вот я сформулировал свои критерии, по которым в следующей части буду оценивать десяток городов:
1). Стоимость недвижимости и стоимость жизни
2). Климат
3). Развитость системы здравоохранения
4). Качество городской среды и уровень сервисов
5). Школьное образование
6). Природа вокруг
7). Хорошая транспортная доступность
Подробнее о них здесь: https://telegra.ph/Gde-zhit-na-rannej-pensii-Kriterii-dlya-vybora-mesta-prozhivaniya-04-22
Впрочем, как всегда, я буду рад совету и замечаниям. Может, что-то я упустил?
Telegraph
Где жить на "ранней пенсии"? Критерии для выбора места проживания
Возможно, вы помните, что недавно я собирал мнения подписчиков на эту тему. В совокупности тема собрала 1512 комментариев в Telegram и ещё 190 комментариев на Пикабу, и это пока что недостижимый рекорд по обсуждаемости. Это вам не перспективы прибыли Аэрофлота…
👍3
Год назад мы с вами смотрели на валяющиеся на дороге и никому не нужные акции B.E.A.C.H.
Просадки по 50-70% пугали, перспективы казались неясными. Сейчас, через год, можно говорить об этом времени как о времени упущенных возможностей! Но так ли всё однозначно? За взятый период доходность индекса S&P500 составила +43,7%.
Booking (Бронирование), +51% у BKNG, +105% у EXPE - выше индекса;
Entertainment (Развлечения), +77% у DIS, +661% у PENN - существенно выше индекса;
Airlines (Авиалинии), +6% у DAL, +96% у AAL - но в целом по отрасли ниже индекса;
Cruises & Casinos (Круизы и Казино), +18% у LVS, +108% у RCL - в целом отрасль выше индекса;
Hotels & Resorts (Отели и Курорты), +29% у Hyatt, +38% у Hilton - гиганты ниже индекса, компании поменьше - выше индекса.
Главное открытие года: онлайн-беттинг. С конца 2018 20 штатов легализовали ставки на спорт, и ожидается, что за ними последуют и другие. По сравнению с другими сферами, пандемия благоприятно сказалась на этом бизнесе.
Источник: Visualcapitalist
Просадки по 50-70% пугали, перспективы казались неясными. Сейчас, через год, можно говорить об этом времени как о времени упущенных возможностей! Но так ли всё однозначно? За взятый период доходность индекса S&P500 составила +43,7%.
Booking (Бронирование), +51% у BKNG, +105% у EXPE - выше индекса;
Entertainment (Развлечения), +77% у DIS, +661% у PENN - существенно выше индекса;
Airlines (Авиалинии), +6% у DAL, +96% у AAL - но в целом по отрасли ниже индекса;
Cruises & Casinos (Круизы и Казино), +18% у LVS, +108% у RCL - в целом отрасль выше индекса;
Hotels & Resorts (Отели и Курорты), +29% у Hyatt, +38% у Hilton - гиганты ниже индекса, компании поменьше - выше индекса.
Главное открытие года: онлайн-беттинг. С конца 2018 20 штатов легализовали ставки на спорт, и ожидается, что за ними последуют и другие. По сравнению с другими сферами, пандемия благоприятно сказалась на этом бизнесе.
Источник: Visualcapitalist
ПОДНЯЛИ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА 0,5% ШОК ЧТО ДЕЛАТБ?!
17.12.2018: ЦБ поднял ставку 7,5% -> 7,75%. Я купил $ и акции.
17.06.2019: ЦБ снизил ставку 7,75% -> 7,5%. Я купил $ и акции.
29.07.2019: ЦБ снизил ставку 7,5% -> 7,25%. Я купил $ и акции.
09.09.2019: ЦБ снизил ставку 7,25% -> 7%. Я купил $ и акции.
28.10.2019: ЦБ снизил ставку 7% -> 6,5%. Я купил $ и акции.
16.12.2019: ЦБ снизил ставку 6,5% -> 6,25%. Я купил $ и акции.
10.02.2020: ЦБ снизил ставку 6,25% -> 6%. Я купил $ и акции.
27.04.2020: ЦБ снизил ставку 6% -> 5,5%. Я купил $ и акции.
22.06.2020: ЦБ снизил ставку 5,5% -> 4,5%. Я купил $ и акции.
27.07.2020: ЦБ снизил ставку 4,5% -> 4,25%. Я купил $ и акции.
22.03.2021: ЦБ поднял ставку 4,25% -> 4,5%. Я купил $ и акции.
23.04.2021: ЦБ поднял ставку 4,5% -> 5%. Что делать? Как интерпретировать брошь?
Возможно, мой подход покажется вам скучным. Но моё скучное - эффективно. Пойду куплю немного $ и акций. Что я делаю с долларами? Впоследствии тоже на них покупаю немного акций.
17.12.2018: ЦБ поднял ставку 7,5% -> 7,75%. Я купил $ и акции.
17.06.2019: ЦБ снизил ставку 7,75% -> 7,5%. Я купил $ и акции.
29.07.2019: ЦБ снизил ставку 7,5% -> 7,25%. Я купил $ и акции.
09.09.2019: ЦБ снизил ставку 7,25% -> 7%. Я купил $ и акции.
28.10.2019: ЦБ снизил ставку 7% -> 6,5%. Я купил $ и акции.
16.12.2019: ЦБ снизил ставку 6,5% -> 6,25%. Я купил $ и акции.
10.02.2020: ЦБ снизил ставку 6,25% -> 6%. Я купил $ и акции.
27.04.2020: ЦБ снизил ставку 6% -> 5,5%. Я купил $ и акции.
22.06.2020: ЦБ снизил ставку 5,5% -> 4,5%. Я купил $ и акции.
27.07.2020: ЦБ снизил ставку 4,5% -> 4,25%. Я купил $ и акции.
22.03.2021: ЦБ поднял ставку 4,25% -> 4,5%. Я купил $ и акции.
23.04.2021: ЦБ поднял ставку 4,5% -> 5%. Что делать? Как интерпретировать брошь?
Возможно, мой подход покажется вам скучным. Но моё скучное - эффективно. Пойду куплю немного $ и акций. Что я делаю с долларами? Впоследствии тоже на них покупаю немного акций.
Оценочная стоимость дома Уоррена Баффетта составляет ~$750’000. Он купил дом в Омахе в 1958 г. за $31’500 в возрасте 28 лет (с учётом инфляции, это $290’000 в 2021). На тот момент его состояние оценивалось в ~$200-300 тыс., и миллионером он стал через пару лет. Уоррен уже 63 года живет в доме площадью 610 кв. м с 5 спальнями и 2 санузлами. Адрес дома известен, на панораме Google в 2015 у въезда на участок даже нет ворот. Правда, в съёмке Business Insider в 2017 ворота всё-таки появились.
У него нет ни дворцов на побережье, ни частных островов, ни загородных резиденций. В интервью BBC он говорил: “Я счастлив там. Я бы переехал, если бы думал, что буду счастливее в другом месте”
Сейчас его состояние ~$100 млрд. Дом составляет 0,00075% от активов. Чтобы было проще понять: представьте, что ваши сбережения составляют 800'000₽, а вы живёте в доме стоимостью 6₽.
01.05.2021 в LA (впервые не в Омахе) состоится годовое собрание Berkshire. На этом канале вы узнаете всё самое интересное и важное с этого эвента.
У него нет ни дворцов на побережье, ни частных островов, ни загородных резиденций. В интервью BBC он говорил: “Я счастлив там. Я бы переехал, если бы думал, что буду счастливее в другом месте”
Сейчас его состояние ~$100 млрд. Дом составляет 0,00075% от активов. Чтобы было проще понять: представьте, что ваши сбережения составляют 800'000₽, а вы живёте в доме стоимостью 6₽.
01.05.2021 в LA (впервые не в Омахе) состоится годовое собрание Berkshire. На этом канале вы узнаете всё самое интересное и важное с этого эвента.
VOO vs ARKK: пари на 10 лет
Неделю назад высказывал сомнение в будущих доходностях активно управляемых фондов ARK, и даже бросил вызов любому, кто готов поставить на флагманский ARKK на следующие 10 лет.
Оппонент нашелся: @serg121
Суть: я считаю, что фонд на индекс широкого рынка S&P500 (VOO) в следующие 10 лет покажет результат лучше, чем самый известный активно управляемый фонд (ARKK)
Точка отсчета: понедельник, 03.05.2021
Точка фиксации результата: пятница, 02.05.2031
Определение победителя: будет рассчитана полная доходность (с учетом выплаченных дивидендов) за этот 10-летний период. Чей фонд принесет лучший результат, тот и победил
Прочие условия: если один из фондов будет закрыт ранее 02.05.2031, датой окончания спора, на которую будет выполняться расчет доходности, будет являться дата закрытия фонда.
Ставка: эквивалент одной сегодняшней акции Apple. Например, если Apple в следующие 10 лет сделает сплит 1:4, и одна акция в 2031 будет стоить $100, то проигравший выплачивает победителю 4 х $100 = $400.
Неделю назад высказывал сомнение в будущих доходностях активно управляемых фондов ARK, и даже бросил вызов любому, кто готов поставить на флагманский ARKK на следующие 10 лет.
Оппонент нашелся: @serg121
Суть: я считаю, что фонд на индекс широкого рынка S&P500 (VOO) в следующие 10 лет покажет результат лучше, чем самый известный активно управляемый фонд (ARKK)
Точка отсчета: понедельник, 03.05.2021
Точка фиксации результата: пятница, 02.05.2031
Определение победителя: будет рассчитана полная доходность (с учетом выплаченных дивидендов) за этот 10-летний период. Чей фонд принесет лучший результат, тот и победил
Прочие условия: если один из фондов будет закрыт ранее 02.05.2031, датой окончания спора, на которую будет выполняться расчет доходности, будет являться дата закрытия фонда.
Ставка: эквивалент одной сегодняшней акции Apple. Например, если Apple в следующие 10 лет сделает сплит 1:4, и одна акция в 2031 будет стоить $100, то проигравший выплачивает победителю 4 х $100 = $400.
👍10❤🔥1
Chapter 11 - что нужно знать, Банкротства - ч. 5, заключительная
Когда мы покупаем отдельные акции, мы должны осознавать, что принимаем на себя ещё один риск - т.н. риск эмитента.
У компании могут дела пойти не так, как нам хотелось бы. Конечно, это не может произойти на ровном месте: Facebook, не имеющий долгов, обанкротиться не может. Банкротство - это всегда про долги.
В американском корпоративном мире есть два основных варианта развития дела о банкротстве: обращение в суд по Главе 7 или по Главе 11 Кодекса США о банкротстве.
Глава 7 выглядит попроще. Она предполагает закрытие компании и распродажу всех активов: вырученные деньги суд распределяет между кредиторами.
Если банкротство производится по Главе 11, то это предполагает реорганизацию. Компания может продолжать деятельность под своим именем и во время судебного процесса, и после него. План реорганизации отправляется в суд или самой компанией, или кредиторами. Чаще всего план предполагает компромисс, который позволит списать долги и продолжить деятельность. Но могут не договориться и пойти по пути ликвидации через Главу 7.
Несмотря на название "Защита от кредиторов", процедура банкротства - это всегда процесс, направленный на защиту интересов этих самых кредиторов, а никак не акционеров (владельцев) накосячившей компании. В ходе реорганизации компания-должник обычно изменяет свою структуру, списание долгов происходит в обмен на долю в бизнесе новой компании. Часто долги погашаются привлеченными извне средствами: от новых инвесторов, которые не против вложить денег в обмен на дешевую долю в "обновленном" бизнесе.
"Системообразующая компания со 100-летней историей! Да что с ней может стать! Её спасут!" Конечно, спасут. По Главе 11 Кодекса США о банкротстве. Только вы как акционер такой компании, можете оказаться ни с чем в кармане, а компания продолжит жить, только с новыми владельцами. Так было с Delta Airlines в 2007, General Motors в 2010, Chesapeake Energy в 2021 и с сотнями других компаний с именем, историей, заводами и пароходами на балансе.
Когда мы покупаем отдельные акции, мы должны осознавать, что принимаем на себя ещё один риск - т.н. риск эмитента.
У компании могут дела пойти не так, как нам хотелось бы. Конечно, это не может произойти на ровном месте: Facebook, не имеющий долгов, обанкротиться не может. Банкротство - это всегда про долги.
В американском корпоративном мире есть два основных варианта развития дела о банкротстве: обращение в суд по Главе 7 или по Главе 11 Кодекса США о банкротстве.
Глава 7 выглядит попроще. Она предполагает закрытие компании и распродажу всех активов: вырученные деньги суд распределяет между кредиторами.
Если банкротство производится по Главе 11, то это предполагает реорганизацию. Компания может продолжать деятельность под своим именем и во время судебного процесса, и после него. План реорганизации отправляется в суд или самой компанией, или кредиторами. Чаще всего план предполагает компромисс, который позволит списать долги и продолжить деятельность. Но могут не договориться и пойти по пути ликвидации через Главу 7.
Несмотря на название "Защита от кредиторов", процедура банкротства - это всегда процесс, направленный на защиту интересов этих самых кредиторов, а никак не акционеров (владельцев) накосячившей компании. В ходе реорганизации компания-должник обычно изменяет свою структуру, списание долгов происходит в обмен на долю в бизнесе новой компании. Часто долги погашаются привлеченными извне средствами: от новых инвесторов, которые не против вложить денег в обмен на дешевую долю в "обновленном" бизнесе.
"Системообразующая компания со 100-летней историей! Да что с ней может стать! Её спасут!" Конечно, спасут. По Главе 11 Кодекса США о банкротстве. Только вы как акционер такой компании, можете оказаться ни с чем в кармане, а компания продолжит жить, только с новыми владельцами. Так было с Delta Airlines в 2007, General Motors в 2010, Chesapeake Energy в 2021 и с сотнями других компаний с именем, историей, заводами и пароходами на балансе.
Чтобы рано выйти на пенсию по заветам FIRE, нужно двигаться одновременно в двух направлениях оптимизации личных финансов — стараться меньше тратить и больше зарабатывать.
С первым всё более-менее понятно — считаем расходы в приложениях, отказываемся от ненужных трат и естественным образом размер свободных денег растет.
Но у этой оптимизации есть ограничения и “потолок” — как бы вы ни ужимались, тратить меньше определенной суммы без вреда для качества жизни не получится, и каждый следующий рубль экономии будет ощущаться всё неприятнее.
Второй вектор движения к FIRE этой проблемы лишен — объективного потолка заработка, в принципе, не существует и есть масса вариантов для развития. Можно расти как специалист на основном месте работы, заниматься фрилансом либо запускать собственные side-проекты или даже делать всё это одновременно. Чтобы увеличить шансы на успех, нужно продуктивно тратить свое рабочее и свободное время, повышать собственную капитализацию.
IT-предприниматель Сергей Сергеев пишет об этом и о смежных темах в своем телеграм канале: @sergeev_talks. Переходите, подписывайтесь и становитесь на шаг ближе к FIRE.
Советую сразу почитать:
- Пост о самом авторе
- Как наконец внедрить Getting Thing Done (GTD)
- Что делать, если не получается заставить себя работать
———
#промо
С первым всё более-менее понятно — считаем расходы в приложениях, отказываемся от ненужных трат и естественным образом размер свободных денег растет.
Но у этой оптимизации есть ограничения и “потолок” — как бы вы ни ужимались, тратить меньше определенной суммы без вреда для качества жизни не получится, и каждый следующий рубль экономии будет ощущаться всё неприятнее.
Второй вектор движения к FIRE этой проблемы лишен — объективного потолка заработка, в принципе, не существует и есть масса вариантов для развития. Можно расти как специалист на основном месте работы, заниматься фрилансом либо запускать собственные side-проекты или даже делать всё это одновременно. Чтобы увеличить шансы на успех, нужно продуктивно тратить свое рабочее и свободное время, повышать собственную капитализацию.
IT-предприниматель Сергей Сергеев пишет об этом и о смежных темах в своем телеграм канале: @sergeev_talks. Переходите, подписывайтесь и становитесь на шаг ближе к FIRE.
Советую сразу почитать:
- Пост о самом авторе
- Как наконец внедрить Getting Thing Done (GTD)
- Что делать, если не получается заставить себя работать
———
#промо
👍2❤1
Вновь корректирую распределение активов
Распределение по типам активов не меняется: 90% акции, 10% доллары с возможностью увеличивать до 100% акции в случае падения рынка. Но немного корректирую своё целевое распределение в акциях по "региональному" признаку.
Было: 80% США, 15% Россия, 5% Китай.
Может стать: 75% США, 25% не-США.
В части 25% не-США оставляю за собой некоторую свободу действий. Понятное дело, что российские акции я ни в коем случае продавать не планирую, а планирую только докупать, поддерживая примерно ту же долю: 15%. Остаётся нарастить остальной мир до 10% от портфеля. Уже на протяжении 2,5 лет моя высокая ставка на США прекрасно работает: акции США показывают лучшую динамику за то время, пока я занимаюсь своим пенсионным портфелем. Если бы я изначально пытался покупать какие-то немецкие, японские и даже китайские акции, игнорируя или снижая долю американских акций, мой портфель был бы на несколько тысяч долларов меньше. Но немножко сбавить темпы и диверсифицироваться не помешало бы. Ничего продавать не планирую. Игнорировать США тоже не планирую, просто постараюсь покупать чуть почаще не-США.
Добавил себе в портфель индексный фонд Vanguard Total International Stock Index Fund ETF (VXUS, ex-US). Купил напрямую на Нью-Йоркской бирже, куда у меня есть доступ из Открытия. Пока что это 2% от всех акций.
В текущих налоговых условиях это не очень рационально. Фонд не обращается на российских организованных площадках, а значит, на него не распространяется налоговая льгота при владении более 3 лет. Что ж, если я соберусь это продавать когда-либо, буду тестировать новую налоговую штуку с освобождением от НДФЛ при владении акциями (паями) свыше 5 лет. Как я смогу узнать, работает это или нет, если сам не попробую?
До осени наращивать VXUS не планирую.
Завтра подробно расскажу о том, что такое ETF VXUS, сколько купил, почему именно его, во сколько мне обошлась покупка и так далее. Оставайтесь на связи ;)
Распределение по типам активов не меняется: 90% акции, 10% доллары с возможностью увеличивать до 100% акции в случае падения рынка. Но немного корректирую своё целевое распределение в акциях по "региональному" признаку.
Было: 80% США, 15% Россия, 5% Китай.
Может стать: 75% США, 25% не-США.
В части 25% не-США оставляю за собой некоторую свободу действий. Понятное дело, что российские акции я ни в коем случае продавать не планирую, а планирую только докупать, поддерживая примерно ту же долю: 15%. Остаётся нарастить остальной мир до 10% от портфеля. Уже на протяжении 2,5 лет моя высокая ставка на США прекрасно работает: акции США показывают лучшую динамику за то время, пока я занимаюсь своим пенсионным портфелем. Если бы я изначально пытался покупать какие-то немецкие, японские и даже китайские акции, игнорируя или снижая долю американских акций, мой портфель был бы на несколько тысяч долларов меньше. Но немножко сбавить темпы и диверсифицироваться не помешало бы. Ничего продавать не планирую. Игнорировать США тоже не планирую, просто постараюсь покупать чуть почаще не-США.
Добавил себе в портфель индексный фонд Vanguard Total International Stock Index Fund ETF (VXUS, ex-US). Купил напрямую на Нью-Йоркской бирже, куда у меня есть доступ из Открытия. Пока что это 2% от всех акций.
В текущих налоговых условиях это не очень рационально. Фонд не обращается на российских организованных площадках, а значит, на него не распространяется налоговая льгота при владении более 3 лет. Что ж, если я соберусь это продавать когда-либо, буду тестировать новую налоговую штуку с освобождением от НДФЛ при владении акциями (паями) свыше 5 лет. Как я смогу узнать, работает это или нет, если сам не попробую?
До осени наращивать VXUS не планирую.
Завтра подробно расскажу о том, что такое ETF VXUS, сколько купил, почему именно его, во сколько мне обошлась покупка и так далее. Оставайтесь на связи ;)
VXUS
Вчера писал о том, что в портфель добавлен индексный фонд Vanguard Total International Stock Index Fund ETF, и вот несколько фактов:
1. Внутри фонда акции 7500 компаний со всего мира: от Alibaba, Tencent и Nestle до Лукойла, Яндекса, Энел Россия и Национального банка Пакистана. Концентрация топовых компаний невысокая: всего 10% веса приходится на топ-10 компаний.
2. В этом фонде нет ни одной компании, представляющей США, отсюда и тикер: Vanguard eXcluding US.
3. В фонде $379 млрд активов, комиссия за управление 0,08%.
4. Я купил этот фонд в дополнение к своим американским акциям. Глобально, я бы мог покупать больше и чаще подобные индексные фонды, которые уберегли бы меня от ошибки слежения и от имения дела с сотнями и тысячами отдельных акций, но вынужден обходиться без них из-за сегодняшних регуляторных палок в колеса рядового инвестора и отсутствия налоговых льгот.
5. Цена покупки: $65.15, дата покупки: 26.04.2021, куплено 47 штук на сумму $3062.50
6. Куплено на Нью-Йоркской бирже (это не внебиржевой рынок, да, прямо на бирже, но через российского брокера), комиссия составила $2 + 0.05% = $3.53 или 0,11% от суммы покупки. Естественно, покупать на $100 или $500 невыгодно из-за фиксированного биржевого сбора.
7. Депозитарное хранение осуществляется в НРД.
8. VXUS, как и любой американский фонд, по закону обязан платить дивиденды, а не реинвестировать их. Дивдоходность 2,13% годовых. Налогообложение как и у американских акций: 10% удерживается самим Vanguard ещё в США в пользу налоговой США, я должен это самостоятельно задекларировать и произвести доплату до 13% в ФНС России.
9. С момента начала торгов (2011 г.) VXUS с треском проигрывал своим визави -индексным фондам на США VOO и VTI практически на любом временном периоде. Цифры даже страшно приводить. Но это и так общеизвестный факт: в новейшей истории акции США по результату обгоняют почти всех. Однако, в последний год результат почти равный. Что ж, посмотрим, что будет дальше.
Вчера писал о том, что в портфель добавлен индексный фонд Vanguard Total International Stock Index Fund ETF, и вот несколько фактов:
1. Внутри фонда акции 7500 компаний со всего мира: от Alibaba, Tencent и Nestle до Лукойла, Яндекса, Энел Россия и Национального банка Пакистана. Концентрация топовых компаний невысокая: всего 10% веса приходится на топ-10 компаний.
2. В этом фонде нет ни одной компании, представляющей США, отсюда и тикер: Vanguard eXcluding US.
3. В фонде $379 млрд активов, комиссия за управление 0,08%.
4. Я купил этот фонд в дополнение к своим американским акциям. Глобально, я бы мог покупать больше и чаще подобные индексные фонды, которые уберегли бы меня от ошибки слежения и от имения дела с сотнями и тысячами отдельных акций, но вынужден обходиться без них из-за сегодняшних регуляторных палок в колеса рядового инвестора и отсутствия налоговых льгот.
5. Цена покупки: $65.15, дата покупки: 26.04.2021, куплено 47 штук на сумму $3062.50
6. Куплено на Нью-Йоркской бирже (это не внебиржевой рынок, да, прямо на бирже, но через российского брокера), комиссия составила $2 + 0.05% = $3.53 или 0,11% от суммы покупки. Естественно, покупать на $100 или $500 невыгодно из-за фиксированного биржевого сбора.
7. Депозитарное хранение осуществляется в НРД.
8. VXUS, как и любой американский фонд, по закону обязан платить дивиденды, а не реинвестировать их. Дивдоходность 2,13% годовых. Налогообложение как и у американских акций: 10% удерживается самим Vanguard ещё в США в пользу налоговой США, я должен это самостоятельно задекларировать и произвести доплату до 13% в ФНС России.
9. С момента начала торгов (2011 г.) VXUS с треском проигрывал своим визави -индексным фондам на США VOO и VTI практически на любом временном периоде. Цифры даже страшно приводить. Но это и так общеизвестный факт: в новейшей истории акции США по результату обгоняют почти всех. Однако, в последний год результат почти равный. Что ж, посмотрим, что будет дальше.
👍5
Яндекс отчитался в среду, заголовки пестрят рекордом по выручке (+39%), кол-ву подписчиков Плюса (9 млн) и показателями по Еде и Такси (там такие +ХХХ% - страшно показывать).
Но вот с прибылью беда: она падает! По правилам GAAP Яндекс вынужден демонстрировать убыток. Где деньги? Там черная дыра?! Да, имя ей - Я.Маркет :)
* За 1кв.2021 на Я.Маркете продано товаров на 17,67 млрд ₽;
* Убыток зафиксирован в размере 6,49 млрд ₽;
* На каждый потраченный вами рубль компания получала убыток 36 копеек;
* Яндекс снижает долю товаров, продаваемых напрямую, привлекая сторонних продавцов. В 1Q2021 выручка Яндекса от своих продаж = 27,3% от всех продаж;
* Яндекс снизил комиссии для продавцов: 2% + 1% за эквайринг + расходы за доставку и склад, итого в среднем вышло 5,8%;
* Яндекс способствует тому, чтобы продавцы переходили с системы CPC (это когда вас с Маркета перенаправляют на сайт продавца) на уже привычную систему маркетплейса (набираем всё в одну корзину на самом Маркете), выручка от редиректа на сайты партнеров -9%
Но вот с прибылью беда: она падает! По правилам GAAP Яндекс вынужден демонстрировать убыток. Где деньги? Там черная дыра?! Да, имя ей - Я.Маркет :)
* За 1кв.2021 на Я.Маркете продано товаров на 17,67 млрд ₽;
* Убыток зафиксирован в размере 6,49 млрд ₽;
* На каждый потраченный вами рубль компания получала убыток 36 копеек;
* Яндекс снижает долю товаров, продаваемых напрямую, привлекая сторонних продавцов. В 1Q2021 выручка Яндекса от своих продаж = 27,3% от всех продаж;
* Яндекс снизил комиссии для продавцов: 2% + 1% за эквайринг + расходы за доставку и склад, итого в среднем вышло 5,8%;
* Яндекс способствует тому, чтобы продавцы переходили с системы CPC (это когда вас с Маркета перенаправляют на сайт продавца) на уже привычную систему маркетплейса (набираем всё в одну корзину на самом Маркете), выручка от редиректа на сайты партнеров -9%
Годовое собрание Berkshire Hathaway - всё, что нужно знать
Вчера Уоррен Баффетт и Чарли Мангер провели в прямом эфире 3 часа 50 минут, рассказывая о результатах деятельности своей компании, оценивая перспективы и отвечая на самые неудобные вопросы. Вскоре постараюсь перевести показавшиеся мне интересными куски, дабы не выдергивать из контекста, а здесь - короткими тезисами расскажу, что было.
1. О действиях ФРС в период пандемии
Баффетт отметил, что действия ФРС его удивили: "они воскресили экономику чрезвычайно эффективным способом". Он отметил, что это была необычная рецессия, она была локализована и была чрезвычайно короткой. Уоррен видит, что бизнес Berkshire Hathaway значительно вырос вместе с экономикой в целом по сравнению с прошлым годом.
2. Об особенности Америки и технологических компаниях
В дополнение к своему прошлогоднему "Never bet against America", он вновь подался в историю, и отметил, что 232 года назад в США проживало 0,5% населения планеты, и страну никто не воспринимал всерьез. Но сегодня 5 из 6 крупнейших компаний мира - родом из США: "это произошло не потому, что мы были намного умнее, сильнее или что-то в этом роде. У нас была хорошая почва, приличный климат, как и у многих других. Но у нас была одна особенность - это система, которая работает очень хорошо до сих пор".
3. Об индексе S&P500 и результатах Berkshire в последнее время
Если смотреть на 15-летний период 2006-2021, то можно увидеть, что Berkshire показал результат хуже индекса. Уоррен отметил, что уже много лет дает один и тот же простой совет для начинающих: просто покупайте индексный фонд S&P500, и будете в шоколаде. Вместе с этим, и Чарли, и Уоррен допустили, что Berkshire может показать лучший результат в будущем.
4. Об инвестициях в Chevron, глобальном потеплении и "зеленых" настроениях
Уоррен считает, что инвестиции в Chevron - это не что-то аморальное, ровно как инвестиции в Costco или Walmart, на полках которых есть сигареты и алкоголь - это не что-то аморальное. Чарли отметил, что люди, так громко кричащие о глобальном потеплении и чистой энергии почему-то уверены, что знают ответы на все вопросы об этом. Но правда заключается в том, что в этой области никто не знает, как сделать лучше, чем сейчас.
5. О продаже части акций Apple в 2020
Уоррен заявил, что это, вероятно, одна из больших его ошибок, ведь он продал акции одного из лучших бизнесов планеты.
6. О популярности SPAC'ов
Баффетт отметил, что SPAC'и сейчас - это гипертрофированная версия азартных игр. А особенность, из-за которой они обязаны купить какой-то бизнес в течение двух лет, подталкивает их к тому, чтобы не выбирать качественный бизнес, ведь можно не успеть.
7. О Bitcoin и криптовалютах
Баффетт отказался от комментариев, а Мангер отметил, что не может рассматривать как инвестицию то, у чего основное применение - это теневая экономика: "я не приветствую развитие валюты, которая идеальна для использования похитителями людей и другими "плохими" людьми".
8. О SpaceX и полётах на Марс
Аджита Джайна (главного по страхованию) спросили, выпишет ли он страховой полис покорителям Марса, он ответил: "Нет, я пас, пускай обратятся к кому-то другому". Баффетт добавил, что страховая премия будет сильно зависеть от того, окажется ли сам Илон на борту или нет ;)
9. Об инфляции
Баффетт: "Мы наблюдаем существенную инфляцию. Мы повышаем цены, люди повышают цены для нас. Мы занимаемся жилищным строительством. Расходы только растут, растут, растут. Затраты на сталь - вы знаете, они растут каждый день. Экономика - действительно, она горячая. И мы этого не ожидали"
Вчера Уоррен Баффетт и Чарли Мангер провели в прямом эфире 3 часа 50 минут, рассказывая о результатах деятельности своей компании, оценивая перспективы и отвечая на самые неудобные вопросы. Вскоре постараюсь перевести показавшиеся мне интересными куски, дабы не выдергивать из контекста, а здесь - короткими тезисами расскажу, что было.
1. О действиях ФРС в период пандемии
Баффетт отметил, что действия ФРС его удивили: "они воскресили экономику чрезвычайно эффективным способом". Он отметил, что это была необычная рецессия, она была локализована и была чрезвычайно короткой. Уоррен видит, что бизнес Berkshire Hathaway значительно вырос вместе с экономикой в целом по сравнению с прошлым годом.
2. Об особенности Америки и технологических компаниях
В дополнение к своему прошлогоднему "Never bet against America", он вновь подался в историю, и отметил, что 232 года назад в США проживало 0,5% населения планеты, и страну никто не воспринимал всерьез. Но сегодня 5 из 6 крупнейших компаний мира - родом из США: "это произошло не потому, что мы были намного умнее, сильнее или что-то в этом роде. У нас была хорошая почва, приличный климат, как и у многих других. Но у нас была одна особенность - это система, которая работает очень хорошо до сих пор".
3. Об индексе S&P500 и результатах Berkshire в последнее время
Если смотреть на 15-летний период 2006-2021, то можно увидеть, что Berkshire показал результат хуже индекса. Уоррен отметил, что уже много лет дает один и тот же простой совет для начинающих: просто покупайте индексный фонд S&P500, и будете в шоколаде. Вместе с этим, и Чарли, и Уоррен допустили, что Berkshire может показать лучший результат в будущем.
4. Об инвестициях в Chevron, глобальном потеплении и "зеленых" настроениях
Уоррен считает, что инвестиции в Chevron - это не что-то аморальное, ровно как инвестиции в Costco или Walmart, на полках которых есть сигареты и алкоголь - это не что-то аморальное. Чарли отметил, что люди, так громко кричащие о глобальном потеплении и чистой энергии почему-то уверены, что знают ответы на все вопросы об этом. Но правда заключается в том, что в этой области никто не знает, как сделать лучше, чем сейчас.
5. О продаже части акций Apple в 2020
Уоррен заявил, что это, вероятно, одна из больших его ошибок, ведь он продал акции одного из лучших бизнесов планеты.
6. О популярности SPAC'ов
Баффетт отметил, что SPAC'и сейчас - это гипертрофированная версия азартных игр. А особенность, из-за которой они обязаны купить какой-то бизнес в течение двух лет, подталкивает их к тому, чтобы не выбирать качественный бизнес, ведь можно не успеть.
7. О Bitcoin и криптовалютах
Баффетт отказался от комментариев, а Мангер отметил, что не может рассматривать как инвестицию то, у чего основное применение - это теневая экономика: "я не приветствую развитие валюты, которая идеальна для использования похитителями людей и другими "плохими" людьми".
8. О SpaceX и полётах на Марс
Аджита Джайна (главного по страхованию) спросили, выпишет ли он страховой полис покорителям Марса, он ответил: "Нет, я пас, пускай обратятся к кому-то другому". Баффетт добавил, что страховая премия будет сильно зависеть от того, окажется ли сам Илон на борту или нет ;)
9. Об инфляции
Баффетт: "Мы наблюдаем существенную инфляцию. Мы повышаем цены, люди повышают цены для нас. Мы занимаемся жилищным строительством. Расходы только растут, растут, растут. Затраты на сталь - вы знаете, они растут каждый день. Экономика - действительно, она горячая. И мы этого не ожидали"
👍3
Норма сбережений - апрель 2021
Норма сбережений (savings rate) - доля дохода, отправляемая в сбережения (инвестиции). Я считаю нашу семейную норму сбережений, и в 2020 году она составляла 45-65%. Решил с 2021 публиковать на ежемесячной основе данные о том, какова наша норма сбережений сейчас. В январе она составила 68%, в феврале - 78%, в марте - 63%.
В апреле 2021 года в сбережения отправлено 77% семейного дохода.
Расходы: уровень наших обычных затрат был вновь выше ожиданий, примерно на 7%. Уже второй месяц подряд она выше, и это с учетом того, что с января я проиндексировал её на 5% - на уровень официальной инфляции. Напомню, что у нас нет ограничений на расходы, мы расходуем столько, сколько получается, и здесь я занимаю наблюдательную позицию.
Доходы: связанные с летним отпуском бронирования, на которые в марте пришлась существенная часть затрат, пришлось отменять. По авиабилетам также пришёл возврат, правда, за вычетом несущественного сервисного сбора. Вернувшиеся за отпуск деньги я не учитывал в доходы. Да и вообще их пока нигде не учитываю и в инвестиции не отправляю, они оказались теперь в подвешенном состоянии, сформировав этакий "путешественный бюджет". Налоговый вычет за ИИС я записал в доходы в апреле - я привык относиться к налоговому вычету как к неинвестиционному доходу - так я не искажаю реальную доходность ценных бумаг. Так что получилось, что к доходам добавились эти +50'000₽.
В мае ожидаем получение второго вычета на ИИС жены, это тоже будет записано в графу доходов за май. Уверен, что я буду вспоминать о 2021 годе как о времени, когда мой FI/RE-план раскочегарился не на шутку. К чему это может привести, загадывать пока не хочется, но 2021 выглядит пока что как "год за три".
#нормасбережений
Норма сбережений (savings rate) - доля дохода, отправляемая в сбережения (инвестиции). Я считаю нашу семейную норму сбережений, и в 2020 году она составляла 45-65%. Решил с 2021 публиковать на ежемесячной основе данные о том, какова наша норма сбережений сейчас. В январе она составила 68%, в феврале - 78%, в марте - 63%.
В апреле 2021 года в сбережения отправлено 77% семейного дохода.
Расходы: уровень наших обычных затрат был вновь выше ожиданий, примерно на 7%. Уже второй месяц подряд она выше, и это с учетом того, что с января я проиндексировал её на 5% - на уровень официальной инфляции. Напомню, что у нас нет ограничений на расходы, мы расходуем столько, сколько получается, и здесь я занимаю наблюдательную позицию.
Доходы: связанные с летним отпуском бронирования, на которые в марте пришлась существенная часть затрат, пришлось отменять. По авиабилетам также пришёл возврат, правда, за вычетом несущественного сервисного сбора. Вернувшиеся за отпуск деньги я не учитывал в доходы. Да и вообще их пока нигде не учитываю и в инвестиции не отправляю, они оказались теперь в подвешенном состоянии, сформировав этакий "путешественный бюджет". Налоговый вычет за ИИС я записал в доходы в апреле - я привык относиться к налоговому вычету как к неинвестиционному доходу - так я не искажаю реальную доходность ценных бумаг. Так что получилось, что к доходам добавились эти +50'000₽.
В мае ожидаем получение второго вычета на ИИС жены, это тоже будет записано в графу доходов за май. Уверен, что я буду вспоминать о 2021 годе как о времени, когда мой FI/RE-план раскочегарился не на шутку. К чему это может привести, загадывать пока не хочется, но 2021 выглядит пока что как "год за три".
#нормасбережений
Дивидендный сезон
Рынок российских акций незаметно входит в дивидендный сезон, и уже в мае акции нескольких крупнейших компаний России пройдут через дивидендную отсечку, а значит, начиная со второй половины мая начнут капать дивиденды.
Если компания уже собрала совет директоров, который рекомендовал размер выплаты и дату, на которую закрывается реестр акционеров, претендующих на эту выплату, то здесь применим термин подтверждённые дивиденды. Таких подтверждённых дивидендов я насчитал по своей российской части портфеля на 44637₽ после налогов в период с мая по июль. Например, по Новатэку и Полиметаллу последний день торгов с дивидендами уже завтра, 5 мая. По крупнейшей выплате в 2021 - Сберу (ожидаю 15130₽ после налогов, чистая доходность относительно средней цены покупки 7,45%) - последний день торгов с дивидендами 10 мая.
Если компания ещё не сделала все необходимые процедуры, но объявила о предполагаемых дивидендах в своей отчётности / на дне инвестора или мы можем довольно точно рассчитать эту сумму, зная о правилах расчета дивидендов и имея исходные данные (результаты за год или квартал), то мы говорим о неподтверждённых дивидендах. Таких я насчитал у себя ещё 20237₽ после налогов в период с мая по июль. 90% этих денег приходится на две выплаты - от Газпрома и Сургутнефтегаза.
Многие компании платят дивиденды не раз в год, а например за каждый квартал (НЛМК, Северсталь, ММК), или дважды в год (Лукойл, Татнефть, Новатэк, Полюс и многие другие), так что это далеко не полный размер дивидендов, ожидаемый от них в 2021 году.
Делая отсылку к предыдущему посту, я стараюсь делить неинвестиционные доходы и инвестиционные доходы по двум разным корзинам. Инвестиционные доходы (дивиденды, купоны, может быть, прибыль при продаже или "бумажная", незафиксированная прибыль) не учитываются при расчете нормы сбережений, они варятся там, в отдельном котле, реинвестируются, и пока что неприкасаемы.
В совокупности с дивидендами от американцев, 2 кв. 2021 будет рекордным по див. выплатам для моего портфеля, что неудивительно: ведь он с каждым кварталом все крупнее в своих размерах.
Рынок российских акций незаметно входит в дивидендный сезон, и уже в мае акции нескольких крупнейших компаний России пройдут через дивидендную отсечку, а значит, начиная со второй половины мая начнут капать дивиденды.
Если компания уже собрала совет директоров, который рекомендовал размер выплаты и дату, на которую закрывается реестр акционеров, претендующих на эту выплату, то здесь применим термин подтверждённые дивиденды. Таких подтверждённых дивидендов я насчитал по своей российской части портфеля на 44637₽ после налогов в период с мая по июль. Например, по Новатэку и Полиметаллу последний день торгов с дивидендами уже завтра, 5 мая. По крупнейшей выплате в 2021 - Сберу (ожидаю 15130₽ после налогов, чистая доходность относительно средней цены покупки 7,45%) - последний день торгов с дивидендами 10 мая.
Если компания ещё не сделала все необходимые процедуры, но объявила о предполагаемых дивидендах в своей отчётности / на дне инвестора или мы можем довольно точно рассчитать эту сумму, зная о правилах расчета дивидендов и имея исходные данные (результаты за год или квартал), то мы говорим о неподтверждённых дивидендах. Таких я насчитал у себя ещё 20237₽ после налогов в период с мая по июль. 90% этих денег приходится на две выплаты - от Газпрома и Сургутнефтегаза.
Многие компании платят дивиденды не раз в год, а например за каждый квартал (НЛМК, Северсталь, ММК), или дважды в год (Лукойл, Татнефть, Новатэк, Полюс и многие другие), так что это далеко не полный размер дивидендов, ожидаемый от них в 2021 году.
Делая отсылку к предыдущему посту, я стараюсь делить неинвестиционные доходы и инвестиционные доходы по двум разным корзинам. Инвестиционные доходы (дивиденды, купоны, может быть, прибыль при продаже или "бумажная", незафиксированная прибыль) не учитываются при расчете нормы сбережений, они варятся там, в отдельном котле, реинвестируются, и пока что неприкасаемы.
В совокупности с дивидендами от американцев, 2 кв. 2021 будет рекордным по див. выплатам для моего портфеля, что неудивительно: ведь он с каждым кварталом все крупнее в своих размерах.
👍2
Я изучил 105 отчётов компаний, и вот к какому выводу я пришёл
За последние почти 3 года я прочитал и частично изучил без малого 105 отчётов от 49 разных компаний - квартальных и годовых. Я хотел было написать огромный и сложный материал об этом, завалить вас формулами и терминами, рассказать где посмотреть зарплату сотрудников Яндекса и затраты на аренду и обслуживание недвижимости Сбера. А потом что-то пошло не так...
И в итоге получилась вот такая версия поста про отчеты компаний, рекомендую ознакомиться всем - от мала до велика - и не забыть рассказать в комментариях к посту, в чём я неправ, и как надо!
За последние почти 3 года я прочитал и частично изучил без малого 105 отчётов от 49 разных компаний - квартальных и годовых. Я хотел было написать огромный и сложный материал об этом, завалить вас формулами и терминами, рассказать где посмотреть зарплату сотрудников Яндекса и затраты на аренду и обслуживание недвижимости Сбера. А потом что-то пошло не так...
И в итоге получилась вот такая версия поста про отчеты компаний, рекомендую ознакомиться всем - от мала до велика - и не забыть рассказать в комментариях к посту, в чём я неправ, и как надо!
Telegraph
Я изучил 105 отчетов компаний, и вот к какому выводу я пришёл...
tl;dr: рядовым инвесторам (коими мы с вами являемся) не нужно овладевать магией анализа отчётности компаний для того чтобы покупать акции компаний (и тем более - индексные фонды) - что бы вам там ни говорили на очередном платном курсе по инвестициям. ---…
👍2
Декларирование иностранных дивидендов - таблица, обновление
Прошла жаркая пора с декларациями за 2020 год, а у меня есть обновление для тех, кто вдруг (на свой страх и риск!) захочет попробовать использовать упрощённый способ декларирования иностранных дивидендов за 2021 год.
Способ описывал ранее, и в этом году у меня это прошло
Раз уж ФНС пошла по пути упрощения нашей жизни, и со следующего года не надо будет подавать 3-НДФЛ для того чтобы получить вычет по ИИС, я всё ещё надеюсь на то, что и эти костыли с декларированием дивидендов вскоре не понадобятся. Но покуда с нас не снимают обязанность декларировать это самостоятельно, лично я буду это делать.
Огромное спасибо подписчику Роману, который сделал новую версию таблицы, и прислал её мне (я только немножко допилил).
Новая версия таблички для дивидендов на 2021 год здесь
Напомню, что запрашивать разрешение на доступ бесполезно, а чтобы воспользоваться, надо нажать Файл -> Создать копию. В своей копии вы можете делать всё что угодно. Сейчас там стоят примеры заполнения, их можно у себя удалить.
Что сделано:
1. Добавлен курс евро. Ведь есть компании, которые платят в евро.
2. Курс ЦБ для обеих валют на дату теперь автоматом парсится с официального сайта ЦБ и записывается на секретную страничку, а косяк с понедельниками (нет смысла объяснять) - устранён.
3. Теперь страну можно выбирать из списка, причем необязательно листать в поисках страны - можно например начать вводить "ирл" и выбрать предлагаемое "372 - ИРЛАНДИЯ"
4. Убраны костыли с декларированием по разным странам и налоговым ставкам отдельными строками в 3-НДФЛ.
5. Таблица стала немного проще для понимания, заполнения, выглядит чуть лучше.
6. Если вы заполняли старую версию, придется перенести из неё сюда, используя Ctrl+C - Ctrl+V
Прошла жаркая пора с декларациями за 2020 год, а у меня есть обновление для тех, кто вдруг (на свой страх и риск!) захочет попробовать использовать упрощённый способ декларирования иностранных дивидендов за 2021 год.
Способ описывал ранее, и в этом году у меня это прошло
Раз уж ФНС пошла по пути упрощения нашей жизни, и со следующего года не надо будет подавать 3-НДФЛ для того чтобы получить вычет по ИИС, я всё ещё надеюсь на то, что и эти костыли с декларированием дивидендов вскоре не понадобятся. Но покуда с нас не снимают обязанность декларировать это самостоятельно, лично я буду это делать.
Огромное спасибо подписчику Роману, который сделал новую версию таблицы, и прислал её мне (я только немножко допилил).
Новая версия таблички для дивидендов на 2021 год здесь
Напомню, что запрашивать разрешение на доступ бесполезно, а чтобы воспользоваться, надо нажать Файл -> Создать копию. В своей копии вы можете делать всё что угодно. Сейчас там стоят примеры заполнения, их можно у себя удалить.
Что сделано:
1. Добавлен курс евро. Ведь есть компании, которые платят в евро.
2. Курс ЦБ для обеих валют на дату теперь автоматом парсится с официального сайта ЦБ и записывается на секретную страничку, а косяк с понедельниками (нет смысла объяснять) - устранён.
3. Теперь страну можно выбирать из списка, причем необязательно листать в поисках страны - можно например начать вводить "ирл" и выбрать предлагаемое "372 - ИРЛАНДИЯ"
4. Убраны костыли с декларированием по разным странам и налоговым ставкам отдельными строками в 3-НДФЛ.
5. Таблица стала немного проще для понимания, заполнения, выглядит чуть лучше.
6. Если вы заполняли старую версию, придется перенести из неё сюда, используя Ctrl+C - Ctrl+V
👍3❤1
Обогнать S&P500 - ваш ход!
Очень многие сегодня только и делают что рассуждают о том, как легко обогнать рядовому человеку индексы широкого рынка, надо всего-навсего выбрать хорошие компании и не выбирать плохие! Секрет успеха прост.
Что ж, в дополнению к спору ARKK vs S&P500 предлагаю следующее:
* Составляем несколько портфелей по принципу "купил и забыл на 10 лет";
* Движения внутри портфелей не предполагаются, т.к. я знаю это - это будет ад и вообще - не по канону долгосрочных инвестиций;
* Если компания из портфеля поглощается / делится на две - в каждом таком случае решаем в индивидуальном порядке, что отслеживать дальше;
* У меня уже есть предварительный список из 8 компаний от одной очень сильной российской команды аналитиков, не буду называть имен, т.к. это не официальная позиция компании;
* Я веду переговоры с другой, не менее сильной командой российских аналитиков, и возможно появится ещё один портфель;
* У меня есть шикарная идея по отбору бумаг для этого состязания, и я пока что не буду её раскрывать, но обязательно подробно расскажу и о выборе, и о критериях отбора, когда придёт время;
* Не обойтись без народного портфеля, и в этом суть данного поста, см. подробности ниже;
* Принципы отбора не регламентируются, единой целью является вот что: какие компании (может быть даже стратегии, активные или пассивные фонды) могут быть выше рынка в следующие 10 лет?
* В портфель может войти что угодно: российские компании, китайские компании, немецкие или американские компании, индексные фонды, факторные фонды, активно управляемые фонды и проч.;
* Будем периодически сверять часы, но нечасто - может быть, раз в полгода.
Давайте составим народный портфель! Это будет 20 компаний, с равным 5% весом для каждой, они будут выбраны из комментариев под этим постом. С вас - название компании или тикер, и тезисно, на 1-3 предложения, объяснение, почему именно она имеет все шансы на хороший результат в следующие 10 лет. Если вам чья-то идея нравится, нажмите "ответить" и поставьте +. Плюсы будут иметь значение при отборе в двадцатку. Просто тикер без тезисов не принимается. Комментариев очень много, необязательно все читать, чтобы проследить, не предложили ли уже вашу идею - вы можете просто написать свою версию, результат вашей версии и версии другого предложившего будет суммироваться.
P.S.: если вы являетесь представителем какой-либо компании с сильной рыночной аналитикой, которая тоже не прочь поучаствовать, то можете написать мне в личные сообщения. Можно будет сделать это как на правах анонимности ("Тайная компания №3"), так и публично.
Очень многие сегодня только и делают что рассуждают о том, как легко обогнать рядовому человеку индексы широкого рынка, надо всего-навсего выбрать хорошие компании и не выбирать плохие! Секрет успеха прост.
Что ж, в дополнению к спору ARKK vs S&P500 предлагаю следующее:
* Составляем несколько портфелей по принципу "купил и забыл на 10 лет";
* Движения внутри портфелей не предполагаются, т.к. я знаю это - это будет ад и вообще - не по канону долгосрочных инвестиций;
* Если компания из портфеля поглощается / делится на две - в каждом таком случае решаем в индивидуальном порядке, что отслеживать дальше;
* У меня уже есть предварительный список из 8 компаний от одной очень сильной российской команды аналитиков, не буду называть имен, т.к. это не официальная позиция компании;
* Я веду переговоры с другой, не менее сильной командой российских аналитиков, и возможно появится ещё один портфель;
* У меня есть шикарная идея по отбору бумаг для этого состязания, и я пока что не буду её раскрывать, но обязательно подробно расскажу и о выборе, и о критериях отбора, когда придёт время;
* Не обойтись без народного портфеля, и в этом суть данного поста, см. подробности ниже;
* Принципы отбора не регламентируются, единой целью является вот что: какие компании (может быть даже стратегии, активные или пассивные фонды) могут быть выше рынка в следующие 10 лет?
* В портфель может войти что угодно: российские компании, китайские компании, немецкие или американские компании, индексные фонды, факторные фонды, активно управляемые фонды и проч.;
* Будем периодически сверять часы, но нечасто - может быть, раз в полгода.
Давайте составим народный портфель! Это будет 20 компаний, с равным 5% весом для каждой, они будут выбраны из комментариев под этим постом. С вас - название компании или тикер, и тезисно, на 1-3 предложения, объяснение, почему именно она имеет все шансы на хороший результат в следующие 10 лет. Если вам чья-то идея нравится, нажмите "ответить" и поставьте +. Плюсы будут иметь значение при отборе в двадцатку. Просто тикер без тезисов не принимается. Комментариев очень много, необязательно все читать, чтобы проследить, не предложили ли уже вашу идею - вы можете просто написать свою версию, результат вашей версии и версии другого предложившего будет суммироваться.
P.S.: если вы являетесь представителем какой-либо компании с сильной рыночной аналитикой, которая тоже не прочь поучаствовать, то можете написать мне в личные сообщения. Можно будет сделать это как на правах анонимности ("Тайная компания №3"), так и публично.
Стоп-лосс и тейк-профит - их место в моих долгосрочных инвестициях
В моей долгосрочной инвестиционной стратегии нет места т.н. "стопам" и "тэйкам".
Имея сейчас $156'500 в ценных бумагах (без учета денежных средств и их эквивалентов), я ни разу не пытался выставить стоп-лосс (вроде бы, он нужен для того чтобы ограничить свои возможные потери - начал падать рынок, ваши акции продались автоматически по стопу, вы купили их вновь подешевле, easy money - easy life), и ни разу не пытался выставить тейк-профит (вроде бы, он нужен для того чтобы ваши ценные бумаги продались при достижении желаемой вами стоимости, но тут есть одна проблемка: у меня нет таких вот желаемых цен ни для каких ценных бумаг).
Более того, я придерживаюсь мнения (оно оспариваемое, вы можете меня переубедить), что стопы и тейки очень часто могут нанести вред долгосрочному инвестору, а вот пользу принести - редко. Давайте на примерах.
Пример #1 (сегодняшний).
Индексный фонд на S&P500 от ВТБ (VTBA) сегодня произвёл сплит своих паёв 1:10. Один пай стоил примерно 1000₽, а после сплита стоит примерно 100₽. Это сделано для того чтобы облегчить жизнь рядовым инвесторам - теперь можно даже 100₽ отправить на рынок работать, чтобы не валялись (по задумке создателя). Но сегодняшнее утро для части инвесторов превратилось в ад - у них сработали стопы! Их доли проданы в рынок автоматически, причем не всегда по выгодной цене! Сейчас у разных брокеров ещё и проблемы с отображением данного события, и людям кажется, что все их позиции слиты в 10 раз дешевле справедливой стоимости (скорее всего, это не так, через пару дней все станет отображаться корректно). Но тем не менее, стоп сработал во вред долгосрочному инвестору.
Пример #2 (кризисный).
9 марта 2020 года был драматическим днём на фондовом рынке. Буквально в первые минуты торгов на бирже индексы S&P500, Nasdaq100 и Dow Jones рухнули на 7%, что привело к автоматическому срабатыванию "стоп-крана", и торги на всех биржах приостановились на 15 минут. Не знаю, что за сбой произошёл у СПб Биржи в этот момент, но так получилось, что биржа транслировала котировки по некоторым бумагам - в особенности по Facebook - некорректно, что привело к срабатыванию стоп-лосс заявок по очень низкой цене - вплоть до $1. Я помню этот день и этот случай, и вроде бы некоторые брокеры (например, Тинькофф) выразили готовность потери инвесторов компенсировать, но чем закончилась в итоге история - я не знаю.
Пример #3 (вечная дилемма).
Ну а с тейк-профитами всё просто. Представьте, что я, покупая Microsoft по $104 в ноябре 2018 года (это реальная сделка, акции до сих пор в портфеле), решил бы, что +100% - это прекрасный результат, и настроил бы автоматическую продажу при достижении $208. Заявка бы сработала успешно уже в июне 2020 года, акции бы продались, я бы заплатил налог (который могу и не платить, если продержать всего-навсего 3 года - ничтожный срок для долгосрочного инвестора), и получил бы взамен... деньги? А проданный бизнес Microsoft, который гораздо ценнее денег, продолжил бы расширяться, а вместе с ним и стоимость акций расти. А я бы остался со статичными (зато стабильными) долларами за вычетом НДФЛ.
В моей долгосрочной инвестиционной стратегии нет места т.н. "стопам" и "тэйкам".
Имея сейчас $156'500 в ценных бумагах (без учета денежных средств и их эквивалентов), я ни разу не пытался выставить стоп-лосс (вроде бы, он нужен для того чтобы ограничить свои возможные потери - начал падать рынок, ваши акции продались автоматически по стопу, вы купили их вновь подешевле, easy money - easy life), и ни разу не пытался выставить тейк-профит (вроде бы, он нужен для того чтобы ваши ценные бумаги продались при достижении желаемой вами стоимости, но тут есть одна проблемка: у меня нет таких вот желаемых цен ни для каких ценных бумаг).
Более того, я придерживаюсь мнения (оно оспариваемое, вы можете меня переубедить), что стопы и тейки очень часто могут нанести вред долгосрочному инвестору, а вот пользу принести - редко. Давайте на примерах.
Пример #1 (сегодняшний).
Индексный фонд на S&P500 от ВТБ (VTBA) сегодня произвёл сплит своих паёв 1:10. Один пай стоил примерно 1000₽, а после сплита стоит примерно 100₽. Это сделано для того чтобы облегчить жизнь рядовым инвесторам - теперь можно даже 100₽ отправить на рынок работать, чтобы не валялись (по задумке создателя). Но сегодняшнее утро для части инвесторов превратилось в ад - у них сработали стопы! Их доли проданы в рынок автоматически, причем не всегда по выгодной цене! Сейчас у разных брокеров ещё и проблемы с отображением данного события, и людям кажется, что все их позиции слиты в 10 раз дешевле справедливой стоимости (скорее всего, это не так, через пару дней все станет отображаться корректно). Но тем не менее, стоп сработал во вред долгосрочному инвестору.
Пример #2 (кризисный).
9 марта 2020 года был драматическим днём на фондовом рынке. Буквально в первые минуты торгов на бирже индексы S&P500, Nasdaq100 и Dow Jones рухнули на 7%, что привело к автоматическому срабатыванию "стоп-крана", и торги на всех биржах приостановились на 15 минут. Не знаю, что за сбой произошёл у СПб Биржи в этот момент, но так получилось, что биржа транслировала котировки по некоторым бумагам - в особенности по Facebook - некорректно, что привело к срабатыванию стоп-лосс заявок по очень низкой цене - вплоть до $1. Я помню этот день и этот случай, и вроде бы некоторые брокеры (например, Тинькофф) выразили готовность потери инвесторов компенсировать, но чем закончилась в итоге история - я не знаю.
Пример #3 (вечная дилемма).
Ну а с тейк-профитами всё просто. Представьте, что я, покупая Microsoft по $104 в ноябре 2018 года (это реальная сделка, акции до сих пор в портфеле), решил бы, что +100% - это прекрасный результат, и настроил бы автоматическую продажу при достижении $208. Заявка бы сработала успешно уже в июне 2020 года, акции бы продались, я бы заплатил налог (который могу и не платить, если продержать всего-навсего 3 года - ничтожный срок для долгосрочного инвестора), и получил бы взамен... деньги? А проданный бизнес Microsoft, который гораздо ценнее денег, продолжил бы расширяться, а вместе с ним и стоимость акций расти. А я бы остался со статичными (зато стабильными) долларами за вычетом НДФЛ.
Прожариваю Coast FIRE
CoastFIRE - особая разновидность планирования "ранней пенсии". Смысл этого типа пути к финансовой независимости заключается в экономии и инвестировании как можно раньше, и вплоть до достижения определённой суммы (Coast FIRE Number). Впоследствии акцент на новые сбережения не делается. Кто-то добавляет небольшие суммы, а кто-то не добавляет их вообще. Вся ставка здесь делается на "сложный процент" и на то, что инвестиции сами хорошо вырастут на длительном периоде. Разгоняем портфель в раннем возрасте, потом решаем свои какие-то финансовые вопросы, а портфель сам варится в своём котле. Я уже писал ранее о распространённых типах планирования FIRE.
Так вот, о чём я. Взяв один из CoastFIRE-калькуляторов в интернете, подставил свои циферки...
...и посмотрел, что выходит
CoastFIRE - особая разновидность планирования "ранней пенсии". Смысл этого типа пути к финансовой независимости заключается в экономии и инвестировании как можно раньше, и вплоть до достижения определённой суммы (Coast FIRE Number). Впоследствии акцент на новые сбережения не делается. Кто-то добавляет небольшие суммы, а кто-то не добавляет их вообще. Вся ставка здесь делается на "сложный процент" и на то, что инвестиции сами хорошо вырастут на длительном периоде. Разгоняем портфель в раннем возрасте, потом решаем свои какие-то финансовые вопросы, а портфель сам варится в своём котле. Я уже писал ранее о распространённых типах планирования FIRE.
Так вот, о чём я. Взяв один из CoastFIRE-калькуляторов в интернете, подставил свои циферки...
...и посмотрел, что выходит
Telegraph
Прожариваю CoastFIRE
CoastFIRE - особая разновидность планирования "ранней пенсии". Смысл этого пути к финансовой независимости заключается в том чтобы начать экономить и инвестировать как можно раньше, и вплоть до достижения определённой суммы (Coast FIRE Number). Впоследствии…
👍1
А как считают инфляцию?
Вчера всех ошарашила новость:
Индекс потребительских цен CPI в США вырос на 4,2% в годовом выражении!
Я постарался разобраться в матчасти - что такое CPI, как из этого показателя вычисляется инфляция, чем этот процесс в США отличается от российского расчёта инфляции, и что с этой новостью делать лично мне в своём долгосрочном планировании.
Можно почитать здесь
Вчера всех ошарашила новость:
Индекс потребительских цен CPI в США вырос на 4,2% в годовом выражении!
Я постарался разобраться в матчасти - что такое CPI, как из этого показателя вычисляется инфляция, чем этот процесс в США отличается от российского расчёта инфляции, и что с этой новостью делать лично мне в своём долгосрочном планировании.
Можно почитать здесь
Telegraph
А как считают инфляцию?
Вчера всех ошарашила новость: