Норма сбережений - март 2021

Норма сбережений (savings rate) - доля дохода, отправляемая в сбережения (инвестиции). Я считаю нашу семейную норму сбережений, и в 2020 году она составляла 45-65%. Решил с 2021 публиковать на ежемесячной основе данные о том, какова наша норма сбережений сейчас.

В марте 2021 года в сбережения отправлено 63% семейного дохода (с учётом частичных затрат на отпуск).

Уровень наших обычных затрат (без учета затрат на отпуск) был чуть выше ожиданий, примерно на 5%. Нет никаких причин, кроме сезонности: мы часто в марте покупаем зимнюю обувь/одежду на следующий сезон.
Но были и затраты на летний отпуск. Такие затраты - это всегда приятно! Тем более что одно (из трёх) место размещения было оплачено из накопленного кэшбэка.
На моей карте 4% кэшбэк на всё, кроме пары категорий. И есть две опции, как этот кэшбэк реализовать: раз в месяц вернуть деньгами на счёт или (оставив на бонусном счёте) оплатить впоследствии бронь отеля или жд/авиабилет с 20% скидкой. Я не вывожу эти бонусы, а коплю их, пару раз в год пользуясь скидкой. Таким образом, 4% кэшбэка превращаются в 5%.
Так, Booking предлагал цену 17610₽, сайт банка - 17810₽ (есть накрутка, но минимальная), а при оплате бонусами вышло 14250 бонусов.
Я проконсультировался с экспертами в чате, и они подсказали, что грамотнее будет вписать одинаковую сумму и в доход, и в расход, что я и сделал.

На фондовом рынке затишье, рынки обновляют максимумы. Достаю свои скрижали, где написано: "Пока рынки на максимумах - покупай доллары! Когда они будут немного корректироваться - выкупай просадки на купленные доллары!"
#нормасбережений
———

Павел выложил интервью ещё и в текстовом формате. Если у вас не было времени на 1,5-часовое видео, то можно прочитать это!

Сложный процент - такая штука, потенциал которой раскрывает, в первую очередь, время. Чем больший период инвестиций мы берём, тем более поразительный результат мы увидим.

Оба сгенерированных нейросетью героя откладывали по $100/мес. на протяжении 30 лет - итого 360 периодов.

Герой №1 недооценивал эффект сложного процента и отправлял свои сбережения под 0% годовых - именно такую доходность имеет ваш матрас, но зато надёжно.

Герой №2 сделал всего лишь одну вещь: она отправляла свои сбережения в американские акции. На 30-летнем периоде 1991-2021 фактическая доходность составляла 10,5% CAGR. Да, она брала риск, но без риска не бывает доходности.

В 1991 году ни для кого из жителей РФ и постсоветских стран фондовый рынок доступен не был, чего не скажешь о сегодняшнем дне. Сегодня у нас с вами есть вся необходимая инфраструктура, и это здорово.

Позвольте мне вас ещё помучить "веселыми картинками" (у меня их очень много в закромах).

Сегодня у нас два сгенерированных нейросетью героя из России. С 2003 года Мосбиржа начала рассчитывать индекс акций полной доходности, поэтому этот год взят за базовый.

Олег использовал вклады, и на протяжении всего времени вплоть до 2018 г. ставки по вкладам были >8%. А в 2009 и 2015 гг. они достигали 15% годовых! Я взял данные с сайта ЦБ с 2009 г. и открытые источники до 2009 г. Олег каждый год перекладывал вклад из банка в банк, находя максимальную ставку среди топ-10 банков. Ежемесячное пополнение на 5000₽, ежемесячная капитализация процентов.
Итого внесено 1'080'000₽. Его результат был всегда стабилен, и к 2021 г. он накопил 2'554'000₽.

Яна инвестировала 5000₽ в месяц в российские акции. Дивиденды (полученные с удержанием НДФЛ 13%) она реинвестировала (MCFTRR). Результат без ИИС.
Итого внесено 1'080'000₽. Её результат омрачался мощными просадками, например, -73% в 2008 году. Но к 2021 г. она накопила 4'737'000₽.

Как FAANGM распределяют деньги

Если компания не платит дивиденды, то о каком сложном проценте в инвестициях может идти речь?

Посмотрел, а как обстоят дела у FAANGM с "не-дивидендами"?

1. Facebook. Начали выкупать акции, на 21% от прибыли в 2020 г. Огромные инвестиции и R&D - 47% от выручки.
2. Apple. Только 15% от всех денег Apple вернул в 2020 через дивиденды и 85% - через обр. выкуп. Сумма больше прибыли: используются накопленные ранее деньги.
3. Amazon. Пока не делает buyback и не платит дивидендов. Но у неё рекордные затраты на инвестиции, технологии и контент.
4. Netflix. Я посчитал затраты на контент в "инвестиции", специфика такова: чем больше кино снимешь, тем больше доходов привлечёшь.
5. Google. 77% всей прибыли в 2020 отправлено на buyback. Google не раз отмечали, что не планируют платить дивиденды, и все деньги хотят возвращать акционерам через buyback. Треть выручки - R&D и инвестиции.
6. Microsoft. Дивиденды - это 40% от всех возвращенных акционерам в 2020 денег.

Choose your fighter!

Появились подробности о тестировании неквалифицированных инвесторов

Возможно, вы уже слышали, что все неквалифицированные инвесторы будут проходить тестирование перед допуском к некоторым финансовым инструментам уже с 01.10.2021 (а сейчас уже пошли разговоры, что давайте, мол, летом уже запустим).
Появились подробности о тестах, и вот что вам нужно знать:

1. На первом этапе будут тестировать только перед допуском к торгам следующими штуками: структурные облигации; маржинальные необеспеченные сделки; сделки репо; производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы: сишка, ришка - вот это всё); закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ); облигации без рейтинга; иные финансовые инструменты (низколиквидные ценные бумаги).
Об иностранных акциях пока ни слова. Точно не в первую волну. Такие дела.

2. Будет два раздела теста: Самооценка клиента и Знание клиента об инструменте. Первый блок (Самооценка) будет состоять из трех вопросов: источник знаний об инструменте, опыт работы с инструментом и объем сделок. Скорее всего, под каждый инструмент будет свой тест (это не написано явно, но из контекста понятно).

3. Сначала хотели вообще ограничиться 7 вопросами (3 про самооценку + 4 про инструмент), но вроде сошлись на 11-15 вопросах. В любом случае, всем понятно, что качество вопросов должно стоять выше их количества.

4. Ответы на вопросы блока "Самооценка" будут иметь меньший вес. Знания об инструменте должны превалировать.

5. Приоритет будет отдаваться вопросам, направленным не на знание фактов о рынке, а на умение оперировать данными и умение решать простые задачи.

6. Вопросы для тестирования отрабатывались на участниках конкурса "Лучший частный инвестор", который проходил в конце 2020 года. Оттуда же стало понятно, какого типа вопросы действительно показывают уровень тестируемого, а какие - не показывают его уровень (результат участника в конкурсе сопоставлялся с его знаниями и успехами в тестировании).

Пока сложно говорить о том, какие конкретно будут вопросы, но мы теперь точно знаем весь пул вопросов, который задавали тестовой группе. Вопросы есть в этом PDF на последних страницах.

Пример вопроса теста (вопрос 5.12):
По какой цене инвестор может продать принадлежащую ему низколиквидную акцию?
☐ а) по цене, которая соответствует ожиданиям потенциального покупателя ценной бумаги
☐ б) по цене, равной сумме номинальной стоимости и накопленного процентного дохода
☐ в) не ниже цены закрытия на бирже предыдущего торгового дня

Вот ещё одна весомая причина, почему я стремлюсь к F.I.R.E.: необязательно жить в крупном приполярном городе просто потому что здесь есть высокооплачиваемые рабочие места...
Снято 08.04.2021.

Правда, чётко сформированного плана на переезд у меня нет. Я однажды хотел сделать свой топ мест, которые я бы рассмотрел для ПМЖ, но это было бы очень субъективно. Задам вам пару вопросов:
1. Вам нравится город, в котором вы живёте сейчас? Вы бы остались в нём жить? Что это за город?
2. Какой город России/мира вы всерьёз рассматривали бы для переезда и почему именно его? Там всё ОК с медициной, школами, безопасностью, инфраструктурой, "легальностью нахождения"?
3. Если вы уже переехали в другой город и не привязаны работой к месту - может, вам есть что рассказать?

Только давайте о возможностях посильного переезда - уверен, что кто-то хотел бы жить в Ницце или Сан-Франциско, но если посмотреть на реальные цифры на счетах сегодня и на возможную динамику этих цифр, то вряд ли многие из нас это могут себе позволить :)

Где жить на "ранней пенсии"? Составляем рейтинг городов/стран. Часть первая: собираю мнения

Внезапно, вчерашняя тема оказалась очень жаркой и актуальной! На вычитывание 790 комментариев может уйти полдня, и поэтому я сокмпилировал вашу обратную связь в отдельный пост:

https://telegra.ph/Gde-zhit-na-rannej-pensii-Sostavlyaem-rejting-gorodovstran-04-09

Планирую через 1-2 недели опубликовать вторую часть, где я раскрою свой личный скоринг (критерии и систему оценок) и попытаюсь присвоить очки, чтобы получился хоть и субъективный, зато свой рейтинг мест для жизни.
Всем вам огромное спасибо, ваши отзывы имеют огромную ценность для меня!

10 полезных (и не очень) ссылок

1. Индекс Мосбиржи в Google-Таблице (видео-инструкция здесь)
2. Индекс S&P500+S&P100+Nasdaq100 в Google-Таблице (видео-инструкция здесь)
3. Пенсионный калькулятор (видео-инструкция здесь)
4. Как собрать портфель из дивидендных аристократов США (видео)
Свою копию таблицы вы можете сделать, нажав ФАЙЛ - СОЗДАТЬ КОПИЮ. Не сохраняйте в Excel, таблицы не будут работать после экспорта в Excel
———
5. Инвестиции в России - 45 фактов, о которых должен знать каждый
6. Отзывы участников чата о российских брокерах
7. Важный (лично для меня) критерий при выборе брокера (видео)
8. А как задекларировать американские дивиденды в налоговой? (видео)
———
Мой портфель в публичном доступе для всех без регистрации и SMS:
9. Российская часть, 15% от всех акций;
10. Американско-китайская часть, 85% от всех акций;
Помимо акций у меня только кэш для будущих покупок (примерно 10-11% от всех активов сейчас), российские облигации с погашением через несколько месяцев (1,4% от всех активов) и "подушка" примерно на 5 месяцев жизни.

Ещё больше информации - в путеводителе по блогу.

Воскресный прямой эфир - Еврооблигации

Четыре недели не было прямых эфиров на YouTube! Пора исправлять ситуацию. Приглашаю всех желающих сегодня, в воскресенье 11 апреля, в 17:45 (время московское) на прямой эфир, где немного поговорим на озвученную тему и не только! Ссылка на эфир: https://youtu.be/oPA_u6Hbuh8
Запись, естественно, сохранится для всех тех, кому в это время и в этот день неудобно.

* Еврооблигации - что это за зверь такой на российском фондовом рынке и почему о нем так мало слышно?
* А как купить? И главное - зачем?
* А от чего зависит цена и доходность? Может, есть другие похожие штуки?
* А какая там доходность?
* А где смотреть информацию? И главное - на что вообще смотреть при выборе?
* А чем отличаются фонды на еврооблигации от самих еврооблигаций? Рублевый хедж - это вообще что такое и зачем он нужен кроме как мозг окончательно сломать?
* Мой опыт с еврооблигациями
* Ваши вопросы на любые острые темы

Алгоритм

Это многократно обсуждалось здесь, но дабы исключить неправильное толкование моих действий, собрал все условия для покупки акций.

Этот алгоритм действует при покупке компаний в американскую часть портфеля. Если заменить "S&P100" на "Индекс Мосбиржи" и убрать Шаг №2 (все российские акции обращаются на Мосбирже), будет алгоритм действий для покупки компаний в российскую часть портфеля.

Я не смотрю на "фундаментальные" мультипликаторы при покупке акций компаний. Но я с удовольствием просматриваю отчётность 10-15 интересных мне компаний в оригинале каждый квартал.
Я не смотрю на "фигуры технического анализа" при покупке.
Я не смотрю на индикаторы перекупленности и перепроданности при покупке.
Я научился не смотреть на стоимость акций компании и на то, как близко к историческим максимумам цена в данный момент.
Я всё ещё прокрастинирую, когда вижу, что рынок в целом на исторических максимумах в надежде, что он немного упадет через неделю, но я не затягиваю с покупками на месяцы.

Часто слышу утверждение: "У компании Х богатая история! Это системообразующая компания! Да что с ней будет! Ну и что, что несколько лет убытки, её обязательно спасут!"

Такое часто бывает: компании с историей действительно спасают всеми доступными способами. Правда, для инвестора в акции такой компании это заканчивается не всегда хорошо. Расскажу о нескольких таких компаниях, и сегодня...

Delta Air Lines

Возможно, для кого-то будет открытием, но акции одного из крупнейших авиаперевозчиков США, которые сейчас торгуются на бирже и являются невероятно популярными среди частных инвесторов (особенно после падения стоимости в 2020 году), - это не первые акции Delta. Компания ведёт свою историю с 1929 года, но если вы откроете график акций под тикером DAL, то вы увидите, что начали они торговаться в 2007 году.
11 сентября 2001 "прилетел" Чёрный Лебедь для всей американской авиаотрасли в виде захваченных террористами бортов. С этого дня популярность авиаперевозок в США резко уменьшилась, и Delta наряду с другой авиакомпанией Northwest Airlines (которой сейчас не существует) не справилась со своей долговой нагрузкой. В 2005 году Delta после 4 лет убытков, сославшись на рост цен на топливо (который добил её окончательно), обращается в суд для защиты от кредиторов по "Chapter 11" и, объявляя дефолты по своим облигациям, начинает реструктуризацию и сокращение персонала.
Реструктуризация уже к 2007 году проведена успешно, и 2007 год компания закрыла с прибылью. После чего руководство Delta Air Lines решило сделать следующее:
1. Выпустить новые обыкновенные акции в счет погашения исков о банкротстве и в рамках программы компенсаций после выхода на пенсию для сотрудников Delta. Новые акции торговать на бирже под тикером DAL (современные акции)
2. Старые акции Delta, которые торговались на внебиржевом рынке под тикером DALRQ, - аннулировать. В компании заявили, что держатели этих акций ничего не получат по плану реорганизации.

После старта торгов новыми акциями, компания вновь стала второй по величине публичной авиакомпанией в США после Southwest Airlines. Компания очистилась от долгов, все это время её самолеты летали, активы сохранены в собственности и даже бренд с названием сохранён. Логотип, правда, немного изменили. И вывески пообещали заменить на новые. А старые инвесторы остались с акциями, стоимость которых составляла $0.00.

Новый ETF на развитые рынки на Мосбирже

Вчера начал торговаться новый ETF - FXDM - и в его составе акции компаний развитых рынков без США. Такого фонда сильно не хватало, и вот почему:

* У нас широко представлены компании из США - порядка 1400 штук! Есть где разгуляться, собирая самостоятельно портфель из акций, но управляющие компании упорно штампуют друг за другом фонды на акции США;
* У нас ограниченные возможности в части акций из других стран, вне России и США. СПб Бирже легче налаживать доступ к акциям, торгующимся на американских биржах (Мосбиржа тоже пошла по этому пути), поэтому даже если мы найдём Toyota, это будут депозитарные расписки с Нью-Йоркской биржи, а не акции с Токийской биржи;
* Очень популярное утверждение сейчас: "Акции США опережали остальные акции последние 12 лет! Не может быть, что и в следующее десятилетие будет то же самое. Акции других стран покажут лучший результат!" Это не мои слова, но это популярная гипотеза сегодня.

И вот несколько фактов о FXDM:
1. В состав ETF входят компании из 18 стран, наибольшие доли у японских, британских, канадских и швейцарских компаний.
2. В Финансовом секторе целых 22%, а вот в IT скромные 10%.
3. В фонде должно быть 200 компаний, но сейчас их 194. Несмотря на то, что заявлена 100% репликация индекса, Финекс решил упростить его :) где-то я это уже видел! Но мне, простому смертному, - такое нельзя (сразу записывают в дилетанты), а управляющей компании с $1 млрд под управлением - можно! Не путать.
4. На 10-летнем периоде ex-US Dev Mkts показали скромные 6% годовых против 14% у акций США, на 15-летнем - 5,5% против 10%, да и на более длинных периодах Америка обгоняет. Но ничего, то ли ещё будет! ;)
5. В первый день торгов маркетмейкер (фирма, обязанная обеспечивать справедливую стоимость пая на протяжении дня) "пропал" на 10 минут, и люди, выставлявшие заявки "по рынку", купили паи фонда на 20% дороже. Ну ничего! Через 2-4 года рынок вернет им за оплошность маркетмейкера, обязанного обеспечивать отсутствие таких провалов! Если будет расти, конечно. НИКОГДА не ставьте "Купить по рыночной цене" в случае с ETF. Только лимитная заявка с выставленной вручную ценой.
6. Факты 3-5 - это мелочи по сравнению с огромной пользой этого инструмента на нашем "безрыбье". Не записывайте в хейтеры Финекса, пожалуйста.
7. Комиссия фонда 0,9% в год.
8. FXWO (комиссия 1,36%) больше можете не покупать, он запросто собирается фондами с комиссией 0,9% и ниже: FXUS/TSPX 40% | FXDM 45% | FXCN 10% | VTBX/TMOS 5% - будет то же самое.
———
Буду ли я разбавлять свою Америку этим ETF? Пока не знаю, подожду ясности с осенними событиями.

Хорошая новость! Сегодня (за 1 день до окончания 3-месячного срока камеральной проверки) позвонили из налоговой, уточнили пару вопросов по заявлениям на возврат вычета и сказали ждать поступления на банковский счёт в течение 5 рабочих дней.

А что это значит? А это значит, что моя налоговая приняла мой метод подачи данных об иностранных дивидендах!

Напомню, что я подал декларацию, отчитавшись в ней по дивидендам от иностранных компаний своим способом, сформировав таблицу, которая упростила мне жизнь.

Описывал эту таблицу и весь процесс здесь.

В видео-формате здесь и здесь

Как итог, мой метод, который позволил мне заполнить не 241 лист по каждой дивидендной выплате отдельно, а 6 листов с суммой по каждому типу выплаты - сработал!
Я всё ещё предупреждаю, что это может не сработать у вас, ведь инспектор может не понять, задать лишние вопросы и попросить заполнить по-другому. Если и собираетесь это использовать, то на свой страх и риск!
———

Это означает, что в скором времени я опубликую таблицу на 2021 год, которая будет забирать в онлайн-формате данные с сайта ЦБ РФ об официальном курсе валют, необходимом для расчета рублевого эквивалента по формулам налоговой. И буду заполнять её время от времени по мере прихода дивидендов, а не разом в конце года.
Это также означает, что в доходах за апрель будет фигурировать мой вычет по ИИС типа А за минусом удержанных за дивиденды налогов.

Известные компании, прошедшие через банкротство, ч.2 - General Motors

Уверен, вы слышали об авто Chevrolet, Opel, Cadillac, Hummer - это марки General Motors, ведущей свою историю с 1908 года! Но вот незадача: акции компании, которую мы сейчас знаем под именем General Motors и которые прямо сейчас есть даже у меня в портфеле, торгуются с 2010 года.

Всё началось ещё задолго до кризиса 2008 года, может быть еще в 1990-х годах. Долг компании рос, а тенденция перехода потребителя на авто других брендов - усугублялась. Так, в 1980 году GM имела долю 42% на американском авторынке, в 1990 - 35%, в 2000 - 27%, а к 2008 - опустилась ниже 20%.
В 2005 компания отчиталась об убытке в $10 млрд, а в 2006 сократила дивиденды, начала распродавать свои активы (пакеты акций Suzuki и Isuzu, своё банковско-страховое подразделение). Уже в 2006 некоторые начали заговаривать о том, что похоже GM будет банкротиться, а акции торговались по цене 1982 года.
Но компания продержалась ещё 3 года после этого, наращивая долги и показывая рекорды по убытку (-$38.7 млрд по итогам 2007 года).
В 2008 на трудности наложилось резкое снижение спроса на автомобили во всём мире. В России почему-то люди действуют наоборот, но обычно когда в будущем неопределённость, а в стране кризис, спрос на автомобили падает одним из первых.
У компании оставалось два пути - продолжать распродавать активы, пытаясь выплыть или... Кстати, в это время велись переговоры о продаже Opel группе новых акционеров, среди которых на первой позиции шёл Сбербанк. Но до сделки не дошло, GM резко свернул многочисленные переговоры о продаже активов и пошел по второму пути.

1 июня 2009 года компания перестала мучить себя и акционеров, и обратилась в суд по Chapter 11 для защиты от кредиторов при процедуре банкротства и реорганизации. Были заявлены активы на сумму $82 млрд и обязательства на сумму $173 млрд.

А дальше произошел следующий финт ушами:
* Правительство США создало новую компанию NGMCO Inc ("New GM"). 61% акций у правительства США, 12% - у правительства Канады, 17% - у профсоюзов и работников, 10% - у держателей облигаций старого GM;
* Старый GM в ходе судебных слушаний переименовался в Motors Liquidation Company, её акции были перенесены на внебиржевой рынок с тикером GMGMQ (впоследствии MTLQQ);
* Старый GM начал продавать активы с молотка. Дорого. Единственным покупателем стала NGMCO;
* Вырученные деньги закончились на этапе распределения между держателями облигаций старого GM, акционерам старого GM не осталось ничего, их акции превратились в $0.00;
* В 2010 NGMCO переименовалась в GM и совершила IPO. Правительство США распродало весь пакет акций в 2010-2013 гг. Оно получило убыток от финта ушами, но этот убыток стократно вернулся благодаря сохраненным 1,5 млн рабочих мест. Если бы этого не произошло, восстановление после 2009 года было бы гораздо более медленным и тяжелым.

"Мы будем понижать комиссии по мере роста наших фондов" - главный миф ETF и БПИФ

Ни для кого не секрет, что каждый индексный фонд имеет издержки, которые удерживаются в зависимости от полной стоимости чистых активов (СЧА) внутри фонда независимо от рыночной ситуации и независимо от доходности самих бумаг внутри этого фонда.
Эти издержки мы называем Expense Ratio (ER), Total Expense Ratio (TER) или просто комиссия фонда. Не стоит путать её с комиссией брокера за транзакцию! Иногда так бывает, что брокеры пользуются неопытностью клиента и выпячивают напоказ фразы типа "на наши индексные фонды мы не берем комиссию!" Не берут комиссию за транзакцию, но это не та комиссия. Комиссия фонда удерживается вообще всегда, кто-то прячет её глубоко в уставных документах и старается "не засветить", кто-то показывает её на своих официальных ресурсах. Комиссии на наших фондах акций варьируются в диапазоне 0,8-1% с разными аномалиями. И это очень много. Вы можете воспользоваться калькулятором стоимости комиссионных для ваших цифр и поразиться от того, как много денег "утечет" со временем от вас при таком высоком Expense Ratio

Часто приходится слышать ответ из заголовка на вопрос "а когда понизите комиссии?"
Как говорят у нас на Космопоезде, it is bull shit!

Никто не будет понижать комиссионные покуда мы покупаем эти индексные фонды на сегодняшних условиях и СЧА российских фондов растёт!

Поставьте себя на место управляющего фондом. Каков будет главный показатель того, что вы всё делаете правильно? Увеличение СЧА! В первую очередь, увеличение за счёт покупки клиентами новых паев (СЧА растет ещё и из-за того что рынок растет). Если этот показатель растет ожидаемыми темпами, то только идиот будет снижать комиссии! Вы же в таком случае стреляете себе в ногу, идёте на осознанное понижение своего дохода ради 5% гиков, которые парятся насчет комиссий и что-то там бухтят в интернете. С такими можно и поработать хитрыми и не самыми этичными способами, например, руководитель отдела клиентского сервиса может сыграть роль довольного клиента, почему бы и нет. Меньше покупать всё равно не станут.

Покупая индексный фонд с 0,9% TER, мы соглашаемся с правилами игры. И надеяться на снижение комиссий в этой ситуации - как минимум странно.

Первое правило грамотных инвестиций звучит так:

ЗАРАБАТЫВАЙ БОЛЬШЕ, ЧЕМ ТРАТИШЬ

Возможно, кто-то увидит в этом правиле издёвку или отпишется, потому что ожидал прочитать здесь секрет богатства. Но волшебной таблетки не существует.

Если вы в этой картинке узнали себя в настоящем, то возможно, вам следует в первую очередь 30 раз повторить деньги придите научиться контролировать свои расходы, поработать над своим балансом между отдыхом и работой и все в таком духе. Простите, но у меня нет в этом экспертизы, я - не коуч в области создания богатства.

Если вы узнали в этой картинке себя в прошлом, улыбнулись и порадовались тому, что это осталось в прошлом, то я очень за вас рад, вы на верном пути! Если вы проходите по первому правилу, то для вас горит зелёный свет в долгосрочных инвестициях, это ключевая вещь. Поменьше читайте новостей и побольше действуйте 🌝

В Открытии увидел интерфейс для получения льготы долгосрочного владения (ЛДВ).
Все ценные бумаги, которые я покупал по сей день, подпадают под эту льготу. Она позволяет не платить налог на прирост капитала (13%), если я держу бумаги хотя бы 3 года, не продавая.

Она имеет ключевое значение для меня, т.к. прирост капитала уже сегодня перевалил за 3 млн ₽ (если выполнить переоценку в ₽, учтя разницу в курсе $ между покупкой и текущим) - это значит, что потенциально этой льготой я могу добавить себе 400 тыс. ₽ засчёт применения льготы и не платя НДФЛ. И цифра будет расти.

Первые такие бумаги можно продать с применением ЛДВ через полгода, я планирую "пустить под нож" акции Сбера обыкновенные (заменить на префы наконец-то, чтоб глаза не мозолили). Тогда и затестирую эту новую штуку.

Ранее в Открытии надо было писать заявления, теперь это делается одной кнопкой в ЛК. В саппорте Тинькофф уверили, что у них это вообще автоматом применяется. Что у других - я не знаю, если вы знаете, то напишите в комментариях.

Известные компании, прошедшие через банкротство, ч.3 - Chesapeake Energy

Часть 1 - Delta Airlines
Часть 2 - General Motors

Конечно, ставить Chesapeake в один ряд с гигантами в своих отраслях - это не совсем правильно, но я хотел бы упомянуть эту компанию по двум причинам:
1. Chesapeake Energy проходила через процедуру банкротства аж дважды, что почти никому не удавалось.
2. Драма со вторым банкротством происходила у нас с вами на глазах в 2020 году, российское инвест. сообщество к моменту банкротства скупило много акций (ведь опыта банкротств практически не было, казалось, что это возможность дико разбогатеть), и раны ещё не затянулись.

Компания совершила первый листинг на бирже под тикером CSPK в 1993 году, и уже в 1997 году была делистнута, активы - списаны, а вот акции хоть и стоили сущие копейки, но не были аннулированы в ходе реструктуризации, и впоследствии произошел повторный листинг на бирже под новым тикером - CHK.

Компания просуществовала до июня 2020 года, когда была объявлена очередная реструктуризация и было подано прошение в суд для защиты от кредиторов и инициации процедуры банкротства по Chapter 11. Помнится, в "Пульсе" Тинькофф были люди, которые рассчитывали на какое-то чудо и набирали этих акций побольше, ведь компания подешевела на 99%! Какая была аргументация? "Ведь всё всегда отрастало, и Chesapeake отрастёт!" Людей не останавливал ни делистинг с биржи, ни идущая процедура банкротства. Это было похоже на манию.

Реструктуризация завершилась в феврале 2021 года. Вот что написано в пресс-релизе на официальном сайте Chesapeake:
В соответствии с одобренным судом планом, задолженность на сумму около 7,8 млрд долларов была погашена, а акции компании были аннулированы с 9 февраля 2021 года. Новые обыкновенные акции компании будут котироваться на бирже NASDAQ под тикером CHK и, как ожидается, начнут торги 10 февраля 2021 года . На момент появления Chesapeake будет иметь около 100 миллионов новых обыкновенных акций.

Значительная часть новых акций выпущена в пользу бывших кредиторов - они в счёт долга заполучили компанию, а бывшие владельцы, среди которых были сотни (а то и тысячи) инфлюэнсеров "Пульса" Тинькофф и биржевых воротил с Main Street города Люберцы, остались ни с чем.

Мои ссылки

На этой неделе вместо рекламы решил поделиться ссылками. При оформлении чего-либо по ссылке, вы поддержите автора канала. Итак, что у меня есть:

1. Брокерский счёт в Тинькофф Инвестициях - до 31.05.2021 действует акция: уроки по инвестициям, в конце каждого урока тест и подарок, в конце - экзамен. Обещают до 25000₽, но в среднем сумма подарков составляет 2000₽-4000₽.
2. Кредитная карта All Airlines с вечным бесплатным обслуживанием - при оформлении с 19.04.2021 до 23.04.2021, плата за обслуживание не будет взиматься примерно никогда. Я не люблю кредиты, но оформил её себе из-за лайфхака: если совершить одну покупку, можно обратиться в чат и выписать себе страховой полис для путешествий. Полис тоже будет бесплатным на всё время, главное не забывать его обновлять. Грейс-период 55 дней, снятие наличных платное - имейте это ввиду. По бонусным милям сложно, но вроде бы в некоторых случаях будет выгоднее оплачивать бронирования с неё, буду считать.
3. Дебетовая карта Opencard от банка Открытие - основная карта для оплаты всех покупок в нашей семье, всё дело в 4% кэшбэка. Но у меня премиальный тариф, поэтому такой высокий кэшбэк. На обычном тарифе кэшбэк тоже нормальный - 2% на всё или 6% на выбранную категорию и 1% на всё остальное. Есть "мини-премиум": если на счетах есть 500'000₽ (брокерский или ИИС тоже считается), то кэшбэк 3% на всё или 11% на категорию. Кэшбэк приходит баллами, но они при накоплении 1500₽+ легко конвертируются в рубли. Имейте ввиду, что спишется 500₽ за выпуск карты, но деньги вернутся (в виде баллов) после того как потратите 10000₽ с карты. Обслуживание бесплатное.
4. Брокерский счёт в Открытие Брокер - небольшой бонус за открытие счёта до 30.04 и присоединение к бонусной программе O'Investore - сертификат в OZON вроде бы на 500₽, хорошая связка "банк+брокер".
5. Брокерский счёт в БКС - бонусов за открытие счёта нет, но если планировали пользоваться этим брокером, то можете использовать эту ссылку.

В шаге от пропасти: как Microsoft спас Apple от банкротства, Банкротства - ч. 4

Сегодня про банкротство, которого не состоялось. Apple в своей богатой истории имеет и такой факт. Apple в августе 1997 года была в 90 днях от выплаты по долгу, которую нечем было покрыть. Это было за 4 года до выпуска первого iPod и за 10 лет до выпуска первого iPhone: в то время главным продуктом Apple были Macintosh'и, а Стив Джобс только вернулся на пост СЕО после 12-летнего отсутствия.

Компания имела капитализацию $3 млрд, и на Macworld-1997 Джобс объявил о помощи в размере $150 млн от Microsoft. Вот 12-минутное видео с того эвента. [Джобс: Internet Explorer теперь будет браузером по умолчанию! Зал: Фуууу! Джобс: Но вы можете изменить это в настройках! Зал: *аплодирует*]
Специально для этого Apple произвела допэмиссию в размере 5% акций без права голоса, которые и приобрел Microsoft по рыночной цене. Это дало нужные как воздух деньги, и позволило спасти компанию от банкротства. С того момента Apple вырос на 69000% без учета выплаченных дивидендов, и если бы Microsoft держал эту долю по сей день, то его доля стоила бы более $100 млрд. А Apple стал тем, чем стал, и конкуренция компаний по всем фронтам только усилилась. Но зачем Microsoft кинула спасательный круг главному конкуренту? Что за безумие?

На самом деле, в этом есть смысл:
1. Microsoft в 1997 - уже гигант отрасли, он не имел долгов и генерировал $10 млн в день. Цена спасения Apple - денежный поток за 15 дней.
2. Спасая Apple, Microsoft как бы купил себе страховой полис от антимонопольных преследований, ведь если бы Apple обанкротился, в мире не осталось бы компании, которая могла конкурировать с Microsoft на рынке операционных систем.
3. Microsoft и Apple заключили партнерство, в котором первые с позиции силы смогли выторговать себе лучшие условия: так например, Internet Explorer становился браузером по умолчанию на Mac, а судебные тяжбы с обвинением от Apple в воровстве идей для операционной системы Windows через год после этого тихо прекратились.

Дальнейшая история сложилась удачно для обеих корпораций - сейчас они являются крупнейшими по капитализации компаниями мира, имеющими огромное влияние и кредитные рейтинги выше, чем у Франции.

Обе компании есть в моём пенсионном портфеле, занимают в нём наибольшие доли, сумма этих двух позиций $19400 на данный момент

Город для жизни, а не для работы - мои критерии

Я понимаю, что большинство подписчиков здесь собрала основная тема блога - фондовый рынок и мой подход к экстремальному накоплению на "раннюю пенсию"!

Но вот проблема: когда ты сидишь на 90% в акциях, а индексы акций взбираются на исторические максимумы - рынок выглядит неинтересным! Я понимаю хейтеров подорожавших акций, что сыпят проклятиями и рисуют тысячами графики неизбежного начала конца. Я бы наверное и сам таким был в их положении - осуждать их не имею права. Но и присоединяться к ним неохота, ведь мой подход работает, а их - пока что нет. Ничего не остаётся делать кроме как рассуждать на отвлечённые темы!

И сегодня продолжение самой обсуждаемой темы за всю историю блога "Финансовая Независимость". Тема собрала 1512 комментариев в Telegram и ещё 190 комментариев на Пикабу.
И вот я сформулировал свои критерии, по которым в следующей части буду оценивать десяток городов:

1). Стоимость недвижимости и стоимость жизни
2). Климат
3). Развитость системы здравоохранения
4). Качество городской среды и уровень сервисов
5). Школьное образование
6). Природа вокруг
7). Хорошая транспортная доступность

Подробнее о них здесь: https://telegra.ph/Gde-zhit-na-rannej-pensii-Kriterii-dlya-vybora-mesta-prozhivaniya-04-22

Впрочем, как всегда, я буду рад совету и замечаниям. Может, что-то я упустил?