Средний класс

Посмотрел видео про средний класс, и там упоминались ученые из Вышки, которые определили критерии для российского среднего класса. И по их расчетам, ядро среднего класса составляет 8% (и еще 31% - периферия). Вот критерии:

▪️ Высшее образование как обязательный критерий.

Людей без высшего образования (но удовлетворяющих остальным критериям) относят не к ядру, а к периферии. Мне кажется, в таком подходе есть что-то устаревшее - но я не эксперт, так что поворчу в сторонке.

▪️ Высококвалифицированный труд.

Получается, рантье, который не может себя отнести к человеку трудящемуся, но имеющий супер-устойчивое финансовое положение - из среднего класса исключается. А может, управление капиталом можно охарактеризовать как высококвалифицированный труд, тогда всё встает на свои места.

А вот таксисты, у которых медиана в СПб приблизилась к 180к/мес - это периферия, а не ядро среднего класса. Так как труд низкоквалифицированный. А доходы крепкие.

▪️ Доход - не менее 1,25х медианного дохода по региону на каждого члена семьи.

Самый интересный критерий. Давайте считать. Возьмем среднюю семью из 4 человек - 2 взрослых, 2 детей:
▫️ Петербург, медиана 83к, доход на семью 4 чел = 415к
▫️ Саратов, медиана 48к, доход на семью 4 чел = 240к
▫️ Москва, медиана 110к, доход на семью 4 чел = 550к

Здесь меня сильно цепляет вот эта попытка в лоб считать на каждого члена семьи. Поискал другие подходы и узнал, что OECD считает так: первый взрослый = 1, каждый следующий взрослый = 0,5, дети - по 0,3. Получается, семья из 4 человек в расчете - это 2,1х эталонного человека по версии OECD. Если брать это в расчет, то будто более честные цифры получаются: 220к в Петербурге, 130к в Саратове, 290к в Москве.

Ещё есть дополнительные (субъективные) критерии типа самоопределения, паттернов потребления (отпуск за границей), на них детально останавливаться не буду.

Будем опрос устраивать по вопросу "относитесь ли вы к среднему классу"?

@finindie

Ппц, больше всего на свете меня бесит доходность НПФ. В нём крутятся взносы, которые отчислялись с зарплаты до 2014 года. Конечно, это не большие деньги (250к), но всё же обидно.

Доходность НПФ за 2025 год составила 13,6%. При этом, доходность обычного вклада в среднем составила 18%.

Особенно забавно видеть новости о том, что специалисты в сфере управления пенсионными резервами НПФ в среднем получали в месяц 745 тыс. рублей в 2025 году. Но они даже вклады не обгоняют уже 5 лет подряд!

За 13 лет (с 2013 г.) каждая 1000 рублей под управлением этих талантливых парней превратилась в 971 рубль, если считать в реальном выражении.

@finindie

Сын управляющего инвесткопилкой спрашивает у отца:
- Папа, нам одни люди приносят деньги, а другие забирают. А у нас деньги откуда появляются?
- Сынок, найди в холодильнике сало и принеси. А теперь, унеси. Понял?
- Нет, - отвечает сын.
- Ты сало принёс и унёс - а руки жирные остались!

@finindie

Инвесткопилки

Сейчас уже только ленивая задница не создает ИНВЕСТКОПИЛКУ для своих клиентов. СМИ при этом наперебой начинают сообщать о том, что очередной онлайн-базар вышел на рынок инвестиций, предоставляя своим клиентам какие-то там уникальные инвест-возможности.

На самом деле, это самый простенький скрипт, который берет любое поступившее на вход количество рублей от 1 до бесконечности и переводит их в ЦБ / даёт их взаймы банкам на один день*. А при выводе средств клиентами он берет любое число от 1 до бесконечности - и не переводит / не дает их на следующий день банкам, а возвращает клиентам.

*простыми словами, а длинная простыня с деталями, как устроен денежный рынок - здесь (блог одного из подписчиков).

Этот скрипт заворачивается в продукт "ИНВЕСТКОПИЛКА", добавляется комиссия за управление (но не комиссия за вход-выход, это важно, т.к. эту комиссию можно спрятать глубоко в документах, а в описании продукта написать рекламный слоган "без комиссии за вход и выход"), и ты имеешь почти бесплатные бабки в % от объемов принесенных тебе средств. "Инвестор" получает ровный график вверх и вправо, и тоже доволен.

Самые крупные парни собрали так 580 млрд, и гребут 4,6 млн в день. А самые хитрые парни, зная о том, что их клиенты ведутся на рекламный слоган "без комиссии" - зарядили комиссию за управление в 4 раза выше рыночной, собрали 280 млрд и гребут целых 9,5 млн каждый день.

Но у нас, похоже, появился чемпион по комиссиям.

@finindie

Проголосовал за перечисление дивидендов акционерам Яндекса. Ждите 110 рублей на акцию, скоро выплатят. И в Новатэке за дивиденды проголосовал. Можете не благодарить. Сейчас сижу по фоткам выбираю, какого кандидата в совет директоров Новатэка выбрать. Склоняюсь взять Ирину Гайду, так как она наша - географ.

Шутки шутками, но я уверен в том, что 99% людей из российского инвест-сообщества не пользуются своим ключевым правом - голосованием по решениям ПАО на собраниях акционеров. И держатели паев биржевых ПИФов не интересуются, а проголосовала ли управляющая компания, и как проголосовала.

Одни из самых популярных роликов на попсовых каналах в Ютубе про BlackRock - тайную корпорацию жидорептилоидов, которая управляет всем миром. На самом деле, это не совсем правда. Деньги в BlackRock не жидорептильские, а вполне человеческие. Это просто очень крупная управляющая компания, у нее под управлением прямо сейчас и мои деньги тоже есть. Но с тем, что BlackRock управляет тысячами крупнейших компаний по всему миру - не поспоришь. Она голосует от имени всех своих пайщиков, выбирает членов и председателя советов директоров. И по другим важным вопросам тоже голосует.

Таким образом там выстроен рынок миноритария, где миноритарии в лице Блэкрока и ещё десятка подобных управляющих компаний формируют вектор движения компаний, в котором эти самые миноритарии становятся богаче. За доказательствами далеко ходить не надо, просто посмотрите на график S&P500 полной доходности за 10+ лет.

У нас миноритарий не пользуется даже теми правами и возможностями, которые у него имеются. А что, мол, эти мои 0,0001% решат. В этом чувствуется безысходность. Культуру надо менять, и я начал с себя. В этом годовом цикле я буду участвовать во всех собраниях акционеров, до которых смогу дотянуться.

Дзен - https://dzen.ru/a/acUowd2hLD99tLX9

@finindie

Как не допустить девальвации собственной карьеры 📉

Мы много говорим в канале про защитные активы и диверсификацию. Но давайте честно: наш основной «генератор кэша» — это мы сами. И этот актив тоже требует периодической ребалансировки, особенно если вы уже прошли путь до высококвалифицированного профи

За последние пару лет правила игры в найме изменились. Стаж в 10–15 лет перестал быть автоматической гарантией востребованности. Рынок всё жестче фильтрует людей на тех, кто полагается на интуицию, и тех, кто владеет доказательным подходом

Посмотрите на свежее исследование зарплат аналитиков: цифры мидл- и сениор-позиций (от 200к до 400к+) наглядно показывают, где сейчас находится фокус бизнеса.

Для состоявшегося специалиста аналитика — это фундаментальный апгрейд, который позволит преодолеть «стеклянный потолок» в карьере и расти в условиях нестабильности на рынке.

Для всех, кто хочет вырасти в доходе и как специалист, я искренне советую посмотреть на программу «Аналитика ПРО» от школы Changellenge >> Education. Это курс, собранный на основе практик McKinsey, ВCG и Harvard Business School, который позволяет перейти из позиции исполнителя в человека, который уверенно принимает решения.

Как курс приведет научит вас решать любые задачи на основе данных:
🔘 Вы освоите ключевые инструменты, актуальные для работы и анализа. Вы больше не ждете неделю выгрузку, а берете данные сами тогда, когда они нужны для принятия решения. Это экономит до 20% рабочего времени ежемесячно.
🔘 Вас научат делегировать нейросетям всю скучную часть: от написания кода до подготовки черновиков отчетов. Это освобождает до 10 часов в неделю на задачи, которые реально влияют на ваш годовой бонус.
🔘 В группах 5-7 человек вы будете работать над проектами гигантов вроде Яндекса, Сбера и Т-Банка на их реальных данных. Это именно тот опыт, которого часто не хватает при переходе на топ-позиции.
🔘 Вы получите доступ в закрытый клуб выпускников и прямой контакт с основателем школы — это среда людей вашего уровня, где часто проскакивают вакансии, которых нет в открытом доступе.

По статистике, 83% выпускников выходят на карьерные изменения в течение первого квартала после выпуска, значительно увеличивая доход

Ближайший поток стартует 10 апреля. По промокоду FININDIE действует максимальная скидка 40 000 рублей на всё обучение.

Освоить аналитику системно и выйти на новый уровень востребованности

Действует честная гарантия: если в течение 7 дней после старта поймете, что формат вам не подходит — школа вернет 100% оплаты без лишних вопросов.

Инфляция. ЖКХ

Одна из самых больных тем - рост тарифов ЖКХ. Но если взглянуть на них ретроспективно и взяв в руки калькулятор, всё окажется не так печально.

Это данные из моих платёжек, оплаченных в марте 2021 и в марте 2026 года. Это Санкт-Петербург.

▪️ Платежка УК за содержание дома*: 2236₽ → 3261₽, рост на 9% в год.
▪️ Отопление, 1 гигакалория: 1818₽ → 2466₽, рост на 7% в год.
▪️ Вода, 1 кубометр: 32,50₽ → 43,13₽, рост на 6,5% в год.
▪️ Электричество, 1 КВт*ч, день: 4,06₽ → 6,08₽, рост на 10% в год.

*В платежку за дом за 2026 также добавил вывоз мусора (535₽), т.к. в 2021 году такой отдельной графы не было, и она, вероятно, была включена куда-то ещё.

Тарифы растут в среднем на 6-9% в год, т.е. на уровне официальной инфляции. Я получил огромные зимние платежки, и подумал, что тарифы сильно выросли. Но связано это оказалось не с ростом тарифов, а с холодной погодой и ростом объемов отопления.

В моём бюджете статья "Коммунальные услуги" - это всего 3% от всех расходов. И это с учетом оплаты домашнего интернета и маленьких платежей по мобильной связи (она у нас льготная - ранним пенсионерам вообще положена бесплатная мобильная связь, бесплатное такси, бесплатная страховка ВЗР и еще много чего). Так что конкретно на ЖКХ уходит чуть больше 2% бюджета семьи.

У людей с доходами/расходами пониже данная категория расходов занимает долю побольше. Наверное, с этим связан такой бугурт в интернете на тему роста тарифов. Но на длинных периодах видно, что растут они на уровне инфляции.

Дзен - https://dzen.ru/a/acZHsEajNWSzso7Y

@finindie

Рубрика ЗОЖ

На этом канале почти нет публикаций в данной рубрике, потому что за исключением повышенного холестерина ваш автор молод и здоров, и планирует дожить до 100 лет.

Но неделю назад случилась оказия. Началась изжога. После каждого приема пищи, да еще такая сильная, что ппц. Я ещё дурак терпел пару дней, а вдруг само пройдет. В итоге (как позже выяснилось) ещё и ожоги пищевода получил из-за заброса кислоты в пищевод.

Сегодня с утра глотнул трубку (ощущения так себе, конечно), и это бактерия Хеликобактер Пилори, которая лечится курсом антибиотиков. А так, у меня желудок как у молодого, несмотря на бигмаковую диету.

Впервые в жизни ходил в больницу по ДМС. Клиника конечно дворец, ну и в целом получше моей муниципальной. Мне предложили на выбор эндоскопию с наркозом или без, я подумал "от этого наркоза отходить ещё полдня, нафиг надо". Какой же я тупой! Я больше никогда не пойду на эту процедуру без наркоза. Не совершайте моей ошибки 😁

Теперь набор джентльмена на ближайшие пару недель выглядит так:

Буду использовать барьеры Гайтона-Клингера

Больше 4 лет назад я написал статью, которая открыла для российского инвест-сообщества "Метод Гайтона-Клингера". Это политика изъятия средств из капитала при жизни на пассивный доход, которая позволяет адаптироваться как к сложным, так и к хорошим временам. В сложные времена она предлагает немного затянуть пояса, в хорошие времена - предлагает тратить чуть больше, повышать качество жизни. Оригинал исследования был опубликован ещё в 2006 году.

Я освежил в памяти и обновил информацию по данному правилу, полная статья доступна на Дзене. И я пришёл к следующему выводу:

Метод Гайтона-Клингера соответствует моим взглядам и будет использован в моей стратегии изъятия средств.

Будут использованы следующие барьеры:

1. При достижении портфелем размеров "375 месяцев жизни" - я буду производить дополнительную индексацию суммы изъятия на 15% (это в дополнение к ежегодной индексации на размер инфляции).

2. При достижении портфелем размеров "250 месяцев жизни" - я буду производить снижение суммы изъятия на 15% (но без отказа от ежегодной индексации на размер инфляции).

@finindie
———

Стратегия трёх тазиков и ребалансировки

Под "Ребалансировкой" в данной публикации подразумевается изменение долей разных типов активов - в моем случае это акции, облигации, депозиты. А не изменение долей внутри портфеля акций, когда Сбербанка надо 15%, а Яндекса 8%.

Изучая разные статьи о ребалансировке активов, вы наверняка видели эти яркие картинки: без ежегодной (ежеквартальной) ребалансировки портфель в полной заднице, а с ребалансировкой стремится только вверх. Обязательно в таких статьях есть и отсылка на матчасть - Портфельную теорию Марковица. А тех, кто хоть немного подвергает сомнению необходимость каноничной ребалансировки, пассивные инвесторы низвергают в чушпаны без разговоров.

Как математик, я не отрицаю пользы от ребалансировки. Но как практик, я перешел от процентов и денежных выражений к месяцам жизни (м.ж.), и будущее моего портфеля будет связано с выплатой самому себе Безусловного базового дохода. Так что я буду применять её несколько иначе.

1. Нижний тазик aka "Кэш".
На старте изъятий он будет составлять порядка 30 м.ж. В хорошие годы главной задачей будет поддержание его на уровне 30 м.ж. Но зачем мы его делаем? Для того, чтобы не проедать упавшие активы в плохие годы. Так что в плохие годы он будет служить демпфером и я допускаю его снижение вплоть до нуля.

2. Средний тазик aka "Облигации".
На старте изъятий он будет составлять порядка 60 м.ж. В хорошие годы главной задачей будет поддержание его на уровне 60 м.ж. В умеренно плохие годы тоже. Но в очень плохие годы допускается его снижение ниже 60 м.ж.

3. Верхний тазик aka "Акции".
На старте изъятий он будет составлять порядка 210 м.ж. В хорошие годы я позволю ему увеличиваться. В плохие годы я не планирую продавать акции, т.к. есть демпферный нижний тазик и есть средний тазик на случай затяжного падения.

Плохие годы не могут длиться бесконечно долго. Падение сменится ростом, и в такие периоды важно заполнить нижний тазик до 30 м.ж. в рамках подготовки к следующим плохим годам.

@finindie

Расходы в марте: 194 тыс. рублей.

Из них, покрываемые FIRE расходы = 189,5 тыс. рублей.

Это на 11% больше, чем в марте прошлого года. Ну и в среднем г/г рост расходов на 11%. Но не всё из этого роста расходов инфляция.

Полный текст с фотками - для элитариев с подпиской по цене одной шавермы.
В семье 4 чел.

———
Средние базовые расходы за последние 12 мес.: 198 900 ₽ в месяц.
FIRE Number (сколько надо накопить, или 300 месяцев жизни): 59,7 млн ₽.

@finindie

Больше не считаю накопления в рублях или в любой другой валюте. Считаю в месяцах жизни

По состоянию на 01.04.2026 накоплена сумма, эквивалентная 285 МЖ (95% fire). Как посчитано? Беру стоимость всех активов на всех счетах. И делю на среднемесячные расходы за последний год. Повторяю расчет из месяца в месяц.

Динамика по годам:

▪️ 2021: 104 → 127 МЖ, или 35% → 42% fire.
▪️ 2022: 127 → 125 МЖ, или 42% → 41% fire.
▪️ 2023: 125 → 195 МЖ, или 41% → 65% fire.
▪️ 2024: 195 → 247 МЖ, или 65% → 82% fire.
▪️ 2025: 247 → 267 МЖ, или 82% → 89% fire.
▪️ 2026: 267 → ???

Осталось 15 МЖ до достижения цели. За март прибавилось +5 месяцев — и снова не благодаря рыночной доходности, а вопреки. Ещё и сумма в знаменателе (расходы) постепенно прибавляется.

Короче, сложно, очень сложно. Но я движусь к своей цели, и у меня нет сомнений в том, что она достижима.

Дзений - https://dzen.ru/a/ac16WMvZQVwlJqtG

@finindie

Движение денег в марте

1. Нижний тазик, 45 м.ж. Проценты: 55,1 тыс. рублей.
Закрылся вклад под 22,2%, который открывал прошлой весной на Финуслугах* (ФУ). Такие ставки никогда больше не увидим. Средняя ставка по открытым депозитам 16% годовых, часть погашается в апреле, но есть и длинный до ноября. ФУ иногда дает промики +1% к ставке вклада, что позволяет ещё держать среднюю высокую ставку.

Если вы не пользовались Финуслугами ранее, то расскажу - это платформа для открытия вкладов по выгодным ставкам. Применяйте промокоды BONUS55 или VKLAD2026 на первый вклад или выбирайте промо-вклады - считайте, что вам выгоднее для вашей суммы и срока.
*Оставил ссылку, обязан написать: Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 7702 0778 40

2. Средний тазик, 61 м.ж. Купоны: 75,4 тыс. рублей.
Эта часть состоит из: Облигации ₽ и Облигации $. Ссылки кликабельные, можно посмотреть состав и динамику с 2018 года.
Поступили купоны от Газпрома, Газпромнефти, Почты, Камаза и многих других. А также от Томской области, которая платит мне 26% купон. Но судя новостям из региона, таких подарков от щедрых парней больше ждать не приходится.

3. Верхний тазик, 179 м.ж. Дивиденды: 2,5 тыс. рублей.
Эта часть состоит из: Российские акции, Американские акции, Акции остального мира.
По российским акциям дивиденды не поступали. Затишье в преддверии летнего дивидендного сезона - это нормально.
Поступили дивиденды от не заблокированной части на ibkr. Сумма за вычетом 30% налога, т.к. форму для перехода на 10% подписать не получается.

Что ещё? Бигмак + Кола. Вывод средств: 332 ₽.
Хоть деньги чисто символические, это тоже вывод средств из инвест-портфеля. На следующей неделе будет 13-й бигмак.

"Инвест-пенсия" в марте = 133 300 ₽. Это дивиденды, купоны, проценты. Ниже расходов, но это из-за нулевых поступлений от акций. А в июле такая сумма вырисовывается, что её даже озвучивать страшно.

@finindie

Что буду делать с заблокированными активами?

Написал ежемесячную инвестиционную записку для премиум-бояринов (это такие детальные публикации с описанием логики принятия решений и планом действий на ближайшие месяц-два), а план по заблокированным активам решил вынести на всеобщее обсуждение.

Объем заморозки = 64 МЖ. И это огромный риск для будущей жизни с капитала. Дело даже не столько в том, что она может не разморозиться, а в том, что она не приносит фактического дохода, только переоценка стоимости. Психологически я не готов ни к списанию в ноль, ни к учету с дисконтными ценами - это всё повлечет за собой ещё несколько лет работы и накоплений, а я уже сильно устал.

Решение проблемы замороженных активов следующее:

1. После достижения заветной цели я не буду увеличивать пенсионный портфель. Вопреки ожиданиям части аудитории. А буду снимать из него средства.

2. Но будет проблема: заморозка все равно не даст расслабиться, все время будет висеть дамокловым мечом. Это еще и значительная часть портфеля, не приносящая дохода.

3. При этом, блог я закрывать не собираюсь. Он приносит копеечку, причем существенную.

4. Часть доходов от блога буду отправлять в резервный фонд, из которого будут фондироваться не базовые расходы.

5. Часть доходов - пойдет на выкуп заморозки у самого себя. Как это будет выглядеть:
* каждый месяц будет выделяться доля от доходов с блога. Допустим, 50% (размер доли подлежит уточнению).
* на эту сумму я буду виртуально выкупать сам у себя бумаги, а также компенсировать недополученные дивиденды, с 09.09.2023 по сей день. Дивиденды в период с 24.02.2022 по 09.09.2023 были выплачены в рамках Указа №665, правда с них и удержали 30% налог.
* эту сумму я буду добавлять на брокерский счет, покупать на нее акции РФ, а на бумаге буду регистрировать продажу части акций из заморозки за 100% стоимости (и начисление дивидендов).
* заморозка переходит из портфеля пенсионного в портфель проблемных активов.
* из года в год, заморозка на пенсионном портфеле будет уменьшаться, и в какой-то момент ее не останется.

5. В случае реальной разблокировки, это будет уже реализовано в рамках портфеля проблемных активов.

6. Я отдаю себе отчет в том, что это не реальное решение проблемы, а виртуальное. Это компромисс с самим собой и со своей кукухой.

Предложения по улучшению схемы приветствуются.

@finindie
———

Сколько нужно денег, чтобы жить на пассивный доход?

Готовлюсь к конференции PROFIT, которая пройдет 25 апреля. Тема "Сколько нужно денег, чтобы жить на пассивный доход?", а суть - расчет безопасной ставки изъятия на рыночных данных в России.

Пока расчет не делал, так что на вопросы "какая ставка изъятия была безопасной?" и "какая ставка изъятия может быть безопасной в следующие десятилетия?" — ответа я и сам пока не знаю. Но я уже подготовил исходные данные.

▪️ Расчёт планирую делать с 2001 года по сей день. То есть, 25-летний период.

▪️ В расчёте будут задействованы разные типы активов: акции, корп. облигации, гос. облигации, золото.

▪️ Расчет будет учитывать исторические данные по инфляции. Все ставки изъятия - в реальном выражении, т.е. сверх инфляции. Кстати, за последние 25 лет (2001-2026) средняя инфляция составляла почти 9% в год - это очень много. По инфляции брал данные с марта 2001 по март 2026.

▪️ В модельном расчёте у нас появляется круглая сумма, которая оказывается на фондовом рынке. Не важно - накопили мы её, или же она упала с неба. Важно, что мы не пополняем больше этот портфель никогда, а только изымаем из него деньги на жизнь.

▪️ Рассчитываться будут сразу много сценариев: ставка изъятия 3%, 4%, 5% ... вплоть до 10%, а также разные составы портфелей: 100% акции, 60/40, 70/20/10.

▪️ Цель исследования: определить безопасную ставку изъятия. А также оценить вероятность сохранения ценности сбережений на длительных периодах. К примеру, когда мы говорим о ставке изъятия 4% при инфляции 9%, это означает, что портфель должен вырасти на ~13%, чтобы такая ставка считалась безопасной.

▪️ А может, и при 6% или даже 10% портфель не будет уничтожаться? А может, наоборот, даже 4% — слишком опасно? А что если золотишко добавить? А что если облигаций побольше? Надеюсь, что времени и сил хватит на расчет и описание нескольких сценариев.

▪️ Я уже делал такой расчет в 2021 и 2024 годах. Сейчас обновляю с учётом последних лет и расширяю варианты расчета.

▪️ Для оценки вероятностей в будущем планирую использовать Монте-Карло симуляцию — отдельное спасибо Дмитрию Никитенко за удобный инструментарий на capital-gain.

@finindie