📊 Рынок 18 мая: доллар пробил 99.4, золото рухнуло ниже 4500, нефть взлетела к $112

Новая неделя начинается в состоянии высокого напряжения. Ближний Восток — главный источник шока. Американские акции пока держатся, но растущие доходности и пересмотр ожиданий по ФРС делают картину хрупкой.

💵 Доллар и ФРС

Индекс доллара укрепляется четвёртую сессию подряд и закрепился выше 99.40. Рынок резко пересмотрел ожидания по ФРС: теперь вероятность повышения ставки до конца года оценивается примерно в 50% (против 10% в начале недели).

Идея быстрого смягчения ДКП сломана. Доллар растёт на ожиданиях более жёсткой и долгосрочной политики США. Евро выглядит уязвимо и рискует продолжить снижение.

Золото и нефть

Золото — главный пострадавший. Металл опустился ниже $4500, за неделю потеряв почти 4%. Классическая формула «эскалация → рост золота» сейчас не работает. Инвесторы сильнее реагируют на перспективу высоких ставок надолго и крепкий доллар.

Нефть получает геополитическую премию. Brent торгуется около $112 на фоне рисков перебоев поставок через Ормуз. Сырьевой рынок расколот: золото давят ставки и доллар, нефть разгоняет геополитика.

⚠️ Ближний Восток

Ситуация крайне напряжённая:
• Иран расширил зону патрулирования в Ормузе.
• Удары по объектам в ОАЭ.
• Израиль продолжает операции в Ливане.

Риски для судоходства и глобальных поставок энергоносителей высоки. Военная и логистическая премия доминирует. Любой заголовок из региона может моментально изменить настроения на весь рынок.

📊 США и рынки

Американские акции пока держатся уверенно, но фон для роста становится менее комфортным:
• Доходности длинных UST растут.
• Многие инвестдомы предупреждают: 10-летняя доходность выше 5% может стать серьёзным медвежьим триггером для фондового рынка.

Сильный доллар, дорогая нефть и жёсткие ожидания по ставкам — опасная комбинация даже для дорогого рынка. Корпоративные истории (ИИ, чипы) сильны, но чувствительность к негативным новостям выросла.

📅 Что смотреть на этой неделе

• Среда: протоколы FOMC.
• Четверг: данные PMI.
• Пятница: показатели инфляционных ожиданий.

Если данные подтвердят жёсткий настрой ФРС → доллар получит поддержку, золото останется под давлением. Признаки охлаждения экономики → выкуп просадок в перегретых сегментах.

🇷🇺 Россия и локальный фон

Рубль остаётся крепким благодаря избытку экспортной валюты. Некоторые аналитики допускают уход доллара ниже 71 руб. к концу месяца.

Позитив: buyback HeadHunter, сильные результаты Займера, БСПБ и Совкомбанка, плотный дивидендный календарь.

Риски: слабость ВВП, обсуждение ограничений майнинга в Курской области (энергодефицит), общее замедление внутренней экономики.

Локальный рынок держится на сильном рубле и отдельных корпоративных драйверах, но внешний фон становится жёстче.

📡 Следите за обновлениями в клубе ProTrader.
Все сигналы, корректировки уровней и комментарии — в закрытом чате клуба.

📅 Экономический календарь Уолл-стрит: ФРС, Nvidia и IPO SpaceX

На этой неделе инвесторов ждут несколько важных сигналов. Главный вопрос — не появились ли внутри ФРС признаки готовности снова обсуждать повышение ставки из-за дорогой энергии и неопределённости на Ближнем Востоке.

📊 Макростатистика

• Пн (18.05): Индекс доверия строителей жилья США (май) — консенсус 34 пункта (апрель 34). Ниже 50 = пессимизм.

• Ср (20.05): Протоколы апрельского заседания ФРС (ставка сохранена 3,50–3,75%). Последнее заседание Пауэлла во главе ФРС. Инвесторы ищут ответ: считает ли регулятор снижение ставок всё менее вероятным?

• Чт (21.05):
— Строительство жилья в США (апр) — консенсус 1,4 млн закладок.
— Предварительные PMI США (май) от S&P Global.
— Предварительные PMI еврозоны — главная статистика недели для региона.

• Пт (22.05): Инфляция в Японии (сроки следующего повышения ставки ЦБ не ясны).

🏢 Корпоративный сектор

• Nvidia (ср, 20.05) — квартальный отчёт самой дорогой компании мира. Инвесторы ждут комментариев Дженсена Хуанга после его поездки в Китай с Трампом.

• SpaceX (ср, 20.05) — ожидается публичная подача документов на IPO. Может стать крупнейшим в истории. Роуд-шоу — с 4 июня, листинг — 12 июня.

• Крупнейшие ретейлеры США: Walmart (чт), Target (ср), Lowe’s (ср), Home Depot (вт).

• Другие отчёты недели:
— Пн: Baidu, Trip.com, Ryanair
— Ср: Intuit, Tokio Marine (новый фаворит Баффета)
— Чт: Deere, NetEase, Ross Stores, Ralph Lauren, Take-Two, Zoom
— Пт: Booz Allen Hamilton

🥇 Золото в кризисе 2026: почему не растёт

При геополитическом хаосе золото не взлетает — парадокс. Но ЦБ и инвесторы в период турбулентности продают ликвидные активы. Дедолларизация усилилась.

🇨🇳 Китай не паникует: PBOC в апреле купил 260 тыс. унций (максимум с декабря 2024), серия покупок — 18 месяцев подряд.

📊 Прогнозы банков:
• Citi: $5 000 (6–12 месяцев)
• J.P. Morgan: $6 300 к концу 2026, в позитивном сценарии $8 000–8 500
• Deutsche Bank: капитализация золота впервые за 40 лет превысила объём казначейских облигаций США

Структурный спрос центробанков и дедолларизация создают мощную долгосрочную поддержку. Краткосрочные колебания — норма.

Все цифры и сценарии — в блоге

📉 EUR/USD пробил вниз. Медвежий сценарий набирает силу

Рынок продолжает торговаться в условиях повышенной волатильности. Геополитика (Иран, итоги переговоров США–Китай), ожидания жёсткой риторики ФРС и поддержка доллару — фон остаётся противоречивым. Многие пары вышли из консолидации и начали импульсное движение.

Сокращённый торговый план клуба ProTrader по стратегии «Базовый принцип» на 11:15 МСК

💶 EUR/USD

Техническая картина прояснилась после важного пробоя.

• Недельный график: пробой вниз ключевого уровня завершил 4-недельную консолидацию, сформирована локальная разворотная структура вниз.
• Дневной график: пробой подтвердил разворотную структуру вниз. Пара перешла в фазу реализации медвежьего сценария.
• Часовой график: покупки возможны при пробое важного сопротивления (цель — восстановление). Продажи остаются основным приоритетом на структурных отскоках к сопротивлению.

Основное направление — вниз.

💷 GBP/USD

Фунт уверенно вошёл в нисходящий тренд.

• Недельный график: отрабатывается разворотный свечной паттерн «повешенный» (сигнал смены тренда).
• Дневной график: развивается разворотная структура вниз с ускорением и пробоем важных ориентиров. Сохраняется риск резких отскоков вверх.

Наиболее эффективно: интрадей-торговля на коротких таймфреймах с акцентом на продажи на отскоках к сопротивлению.

💴 USD/JPY

Остаётся одной из самых сильных пар на рынке.

• Недельный и дневной графики: крупная восходящая структура после значимых пробоев.
• После завершения трёхволновой коррекции тренд получил новое подтверждение.

Приоритет: покупки после завершения текущей коррекции и появления разворотных сигналов наверх. Среднесрочный настрой — уверенно бычий.

💵 USD/CHF

Швейцарский франк продолжает развивать нисходящую тенденцию (с конца марта). На дневном графике появились первые признаки замедления снижения и подготовки к возможному развороту.

Сохраняются сигналы о потенциально сильном и внезапном коррекционном росте доллара. Пара в фазе накопления.

Наиболее интересны: покупки доллара против франка при формировании коррекционных структур наверх.

📌 Общий приоритет клуба ProTrader на сегодня

✅ EUR/USD — продажи в рамках новой нисходящей структуры.
✅ GBP/USD — уверенный медвежий уклон, продажи на отскоках.
✅ USD/JPY — самая сильная бычья история, работаем по тренду.
✅ USD/CHF — ожидаем коррекционного укрепления доллара.

Рынок остаётся чувствительным к геополитике и риторике ФРС. Строгий риск-менеджмент и работа только по подтверждённым структурам.

📡 Следите за обновлениями в клубе ProTrader.
Все сигналы, корректировки уровней и комментарии — в закрытом чате клуба.

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2026.05.19

🇷🇺🇨🇳Путин прибудет в КНР вечером (официальная часть визита запланирована на 20 мая)
🌎Встреча министров финансов и глав центральных банков стран G7 - день 2
🇯🇵Япония - ВВП (1кв 2026г) - 02:50мск
🇦🇺минутки с прошлого заседания ЦБ Австралии - 04:30мск
🇪🇺Еврозона - торговый баланс (март) - 12:00мск
🇺🇸США - ADP Employment (нед) - 15:15мск
🇨🇦Канада - потребинфляция CPI (апр) - 15:30мск
🇺🇸США - Pending Home Sales (апр) - 17:00мск
🛢нефть США - запасы API - 23:30мск

🇷🇺Мосбиржа начинает торги фьючерсом на Индекс RUONIA

🇷🇺#UGLD Росимущество объявит голландский аукцион по ЮГК (итоги будут объявлены 26 мая)

🇷🇺#MVID МВидео - ГОСА - акционеры рассмотрят изменение формата допэмиссии акций с открытой на закрытую подписку

🇷🇺#BTBR Мосбиржа допустит акции В2В-РТС к торгам на утренние и вечерние сессии

🇷🇺#DOMRF ДОМРФ - истекает lock-up после IPO

🇷🇺СД по дивидендам: #GAZP #OZPH

🇷🇺ГОСА по дивидендам: #ASTR #MGNT

попсовые отчетности:
🇷🇺#BSPB Банк Санкт-Петербург - РСБУ 4м 2026г
🇷🇺#HNFG Henderson - операционные результаты за апрель 2026г
🇨🇳#BILI Bilibili - 12:00мск
🇺🇸#HD Home Depot -13:00мск
✴️#CAN Canaan - 13:30мск
🇺🇸#TOL Toll Brothers - 23:30мск

Рынок входит в день с очень плотным новостным фоном. Геополитика на Ближнем Востоке, продление американских санкционных послаблений для российской нефти, сильный доллар и ожидания жёсткой политики ФРС под руководством Кевина Уорша задают основной тон. На локальном рынке — активный корпоративный сезон с большим потоком дивидендных и отчётных новостей.


🌍 Глобальный фон

Главная внешняя тема — Ближний Восток. Трамп заявил, что США отложили возможный удар по Ирану на 2–3 дня для продолжения переговоров (посредники — Катар, Саудовская Аравия, ОАЭ), но военная опция остаётся на столе. Иран в ответ готовит новые контрмеры. Рынок продолжает держать высокую геополитическую премию в нефти и газе.

Дополнительную нервозность добавляют:
• предстоящий испытательный пуск американской МБР Minuteman III
• возможные проблемы с поставками удобрений в Европу

💵 Доллар и ставки

Доллар уверенно чувствует себя в текущих условиях. Рынок всё сильнее закладывает жёсткий сценарий политики ФРС, особенно после назначения Кевина Уорша (вступает в должность 22 мая).

Члены ФРС продолжают осторожную риторику. Goolsbee прямо предупреждает об опасности слишком быстрого смягчения. В результате доллар остаётся одним из главных бенефициаров, оказывая давление на евро, иену и ряд сырьевых валют.

🛢 Сырьё и Россия

Позитив: Минфин США продлил на 30 дней исключение из санкций для российской нефти — снимает часть немедленных рисков для экспорта.

Для рубля это хороший поддерживающий сигнал на фоне сильной экспортной выручки. Однако многие аналитики предупреждают о возможном ослаблении рубля ближе к лету. ВТБ прогнозирует средний курс на 2026 год около 81 руб./доллар.

🇷🇺 Россия и корпораты

На локальном рынке — очень плотный корпоративный поток:

• X5 — дивиденды 245 руб./акцию
• Мосбиржа — начинает торги акциями Евраза
• Рынок ждёт решений по дивидендам от Газпрома, Магнита, Астры и ОЗОН Фармацевтики
• HeadHunter — buyback на 15 млрд руб.
• МГТС — щедрая оферта по префам
• Совкомбанк — сделка со страховщиком
• Ростелеком и Сбер — развитие Web3-проектов

Локальный рынок получает поддержку от этих новостей, хотя общая экономическая картина остаётся неровной.

₿ Крипто и токенизация

Крипторынок получает умеренно позитивные сигналы на инфраструктурном уровне:

• SEC разрабатывает правила торговли токенизированными акциями
• Британский регулятор + Банк Англии — дорожная карта по токенизации и стейблкоинам
• StanChart прогнозирует рост рынка токенизированных активов до $4 трлн к 2028 году

В BTC и ETH настроения смешанные — крупные игроки покупают на просадках, но общий фон остаётся нервным.

🌐 Геополитика и торговля

• Европа активно пытается договориться с США, чтобы избежать новых пошлин, и одновременно ужесточает меры против Китая.
• Россия и Китай, напротив, продолжают укреплять связи — товарооборот превысил $200 млрд, расчёты идут преимущественно в национальных валютах.
• Конфликт вокруг Ирана может ускорить переговоры по «Силе Сибири-2» и новым газовым контрактам.

⚠️ Что важно сегодня

Главное внимание рынка будет сосредоточено на:
• развитии ситуации вокруг Ирана
• реакции на продление нефтяных послаблений для России
• поведении доллара

Для российского рынка важны корпоративные новости и дивидендный сезон. Для глобального — насколько устойчиво доллар и нефть смогут удерживать текущие уровни.

День обещает быть насыщенным и довольно нервным.

📡 Следите за обновлениями в клубе ProTrader.
Все сигналы, корректировки уровней и комментарии — в закрытом чате клуба.

📉 EUR/USD ушёл вниз. Медвежий сценарий набирает обороты

К 11:00 МСК рынок остаётся под влиянием геополитических рисков вокруг Ирана, сильного доллара и ожиданий жёсткой политики ФРС после назначения Кевина Уорша. Продление санкционных послаблений для российской нефти немного снизило напряжение, однако общий фон сохраняет нервозность и поддерживает доллар.

Сокращённый торговый план клуба ProTrader по стратегии «Базовый принцип» на 11:00 МСК.

💶 EUR/USD

Текущая техническая картина значительно прояснилась после важного пробоя вниз.

• Недельный график: пробой вниз уровня 1,16543 завершил четырёхнедельную консолидацию и сформировал локальную разворотную структуру вниз.
• Дневной график: пробой вниз подтвердил формирование полноценной разворотной структуры вниз. Пара перешла в фазу реализации медвежьего сценария.
• Часовой график (торговые идеи):
 → Покупка возможна при пробое важного сопротивления с целью восстановления.
 → Продажи остаются основным приоритетом на структурных отскоках к сопротивлениям.

Основное направление движения — вниз.

💷 GBP/USD

Фунт уверенно развивает нисходящее движение. На недельном графике отрабатывается разворотный свечной паттерн, а на дневном таймфрейме формируется структура вниз с ускорением. Несмотря на риск резких спорадических отскоков вверх, общий уклон остаётся медвежьим. Предпочтительна короткая торговля на отскоках.

💴 USD/JPY

Пара сохраняет сильную бычью структуру на старших таймфреймах. После завершения коррекции приоритет отдаётся покупкам в направлении основного восходящего тренда. Пара выглядит одной из самых перспективных для продолжения роста.

💵 USD/CHF

Швейцарский франк продолжает общую нисходящую тенденцию, однако появились признаки замедления снижения и подготовки к коррекционному росту доллара. Сейчас пара находится в фазе накопления. Наиболее интересными выглядят потенциальные покупки доллара при появлении разворотных сигналов наверх.

📌 Общий приоритет клуба ProTrader на сегодня

Сегодня на рынке чётко прослеживается преобладание доллара:

• EUR/USD и GBP/USD вошли в медвежью фазу после пробоя важных уровней → основное внимание уделяем продажам на отскоках.
• USD/JPY остаётся самой сильной бычьей парой среди мажоров → сохраняется приоритет длинных позиций в рамках долгосрочной восходящей структуры.
• USD/CHF находится в промежуточной фазе. Следим за признаками разворота и готовимся к возможным коррекционным покупкам доллара против франка.

Работаем преимущественно в направлении основного тренда по EUR/USD и GBP/USD (продажи) и по тренду в USD/JPY (покупки). Избегаем контртрендовых позиций без чётких разворотных сигналов.

Волатильность сегодня может быть повышенной из-за геополитического фона, поэтому особенно важно соблюдать заявленные стоп-лоссы и разумное соотношение риск/прибыль.

📡 Следите за обновлениями в клубе ProTrader.
Все сигналы, корректировки уровней и комментарии — в закрытом чате клуба.

💵 Bloomberg: рубль показал лучший квартальный результат среди всех мировых валют

По данным агентства, российская валюта стала главной валютной историей последних недель благодаря высоким ценам на нефть на фоне ближневосточного конфликта.

📉 Как всё начиналось

До середины марта доллар держался в коридоре 75,7–79 ₽, но затем рубль просел и к 20 марта достиг 84,8 ₽/$. Причины:
• низкие нефтяные цены января (лаг 2 месяца до поступления выручки)
• временная приостановка бюджетного правила

📈 Резкий разворот в апреле

За неполные полтора месяца рубль отыграл около 12% и поднялся до 72,6 ₽/$ — самый сильный уровень с февраля 2023 года.

❓ Почему рубль так резко вырос?

1. Высокие цены на нефть и сырьё — конфликт на Ближнем Востоке подтолкнул котировки вверх, экспортёры получили больше валютной выручки → вырос спрос на рубли.
2. Сдержанные покупки валюты Минфином — бюджетное правило ещё не адаптировалось к новым высоким ценам, объёмы закупок остаются небольшими.
3. Высокая ключевая ставка ЦБ — рублёвые активы сохраняют привлекательную доходность, снижая интерес к инвалюте.

⚠️ Главный вопрос — что дальше?

Устойчивость текущего укрепления будет зависеть от того, как долго продержатся высокие нефтяные цены и как скоро Минфин начнёт наращивать покупки валюты по обновлённому бюджетному правилу.

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2026.05.20

🇷🇺🇨🇳Путин с официальным визитом в КНР
🇨🇳КНР - ставка LPR (Loan Prime Rate) - 04:15мск
🇩🇪Германия - проминфляция PPI (апр) - 09:00мск
🇬🇧Британия - потребинфляция CPI (апр) - 09:00мск
🇪🇺Еврозона - потребинфляция CPI (апр) - 12:00мск
🛢нефть США - запасы EIA - 17:30мск
🇷🇺РФ - потребинфляция CPI - 19:00мск
🇺🇸США - минутки с прошлого заседания FOMC - 21:00мск

🇷🇺#SBER Греф примет участие в пленарном заседании Свфеда

🇷🇺Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26252 и 26228

🇷🇺СД по дивидендам: #T #NKSH #WUSH #SOFL #SIBN #IRKT #NKHP

попсовые отчетности:
🇺🇸#TGT Target - 13:30мск
🇺🇸#NVDA Nvidia - 23:20мск

Путин и Си в Пекине. Рынок ждёт прорыва на фоне сильного доллара

Китай оставил ставки без изменений, в Пекине завершились переговоры Путина и Си, Европа и США продвинулись в торговых вопросах. Доллар, нефть и геополитика продолжают задавать главный тон. Дополнительно рынок учитывает слабость золота, нервозность в крипте и растущую уверенность, что ФРС останется жёсткой заметно дольше, чем ожидалось.

🇨🇳 Китай и Россия

Народный банк Китая сохранил ключевые ставки LPR без изменений уже 12-й месяц подряд — ожидаемое решение, подчёркивающее осторожный подход Пекина к стимулированию.

Переговоры Путина и Си в Пекине успешно завершились. Подписано совместное заявление об углублении отношений, которые Си назвал вышедшими на новый уровень. Особый акцент — на энергетике. Помощник президента РФ Юрий Ушаков сообщил о «кое-чём очень важном» в этой сфере. Товарооборот продолжает активно расти, импорт Китаем российской нефти, СПГ и трубопроводного газа в 2026 году показывает уверенную динамику.

🇪🇺 Европа и США

ЕС и США достигли прогресса в торговых переговорах — риск нового витка тарифов снижается. При этом ЕС продолжает ужесточать меры против Китая и обсуждает возможный дефицит удобрений из-за ситуации вокруг Ирана.

В Британии инфляция вышла ниже прогнозов, но всё ещё выше целевого уровня. FTX: Банк Англии вряд ли начнёт снижать ставку в ближайшие месяцы.

💵 Доллар и сырьё

Доллар сохраняет сильные позиции. Рынок закладывает более жёсткую политику ФРС, особенно на фоне скорого вступления Кевина Уорша.

Золото остаётся под давлением — ниже $4500. Сильный доллар и высокие доходности перевешивают традиционный защитный спрос. Brent уверенно держится выше $106 за счёт геополитической премии вокруг Ирана и Ормуза.


🇮🇷 Иран и геополитика

Напряжённость не ослабевает. Трамп заявил, что удар отложен на 2–3 дня, окончательное решение — за переговорами. Сенат США впервые поддержал резолюцию, ограничивающую военные полномочия президента в этом конфликте. Рынок чутко реагирует на любые сигналы — риск проблем с Ормузом остаётся ключевым фактором для нефти.


₿ Крипто и токенизация

Крипторынок в смешанном настроении. Позитив: Белый дом близок к объявлению о стратегическом резерве BTC, SEC работает над правилами торговли токенизированными акциями. Негатив: ETF продолжают фиксировать значительные оттоки, настроения нервные.

🇷🇺 Россия и локальный рынок

Рубль чувствует себя спокойно и получает поддержку от дорогой нефти и сильного экспортного потока. Многие аналитики сохраняют прогноз в диапазоне 70–73 руб./$ при текущих условиях.

На корпоративном фронте — активный сезон: обсуждения дивидендов, buyback и новые M&A-истории. Внутренняя экономика подаёт смешанные сигналы: растёт доля микрофинансовых долгов и снижается спрос на недвижимость.

⚠️ Что важно сегодня

Рынок будет оценивать:
• итоги переговоров Путина и Си
• дальнейшее развитие ситуации вокруг Ирана
• реакцию доллара на ожидания жёсткой политики ФРС

Для российского рынка важны рубль, корпоративные новости и влияние китайских договорённостей. Для глобального — сохранится ли давление на золото и насколько устойчиво нефть будет держать геополитическую премию.

📡 Следите за обновлениями в клубе ProTrader.
Все сигналы, корректировки уровней и комментарии — в закрытом чате клуба.

Япония устроила крупнейшую распродажу американских гособлигаций за почти 4 года

По данным Bloomberg, в 1 квартале 2026 года японские инвесторы чисто продали US Treasuries, agency debt и муниципальные облигации на $29,6 млрд (¥4,67 трлн). Это максимальный квартальный отток с Q2 2022 года.
Япония остаётся крупнейшим иностранным держателем американского госдолга — около $1,19 трлн на конец марта. Для сравнения: Великобритания — ~$927 млрд, Китай — ~$652 млрд.

Почему это важно?
В отличие от Китая или России, которые могут позволить себе геополитически мотивированные продажи, с Японией всё сложнее. Она — не просто крупный инвестор, а ключевой стратегический союзник США в Азии. Десятилетиями японские банки, страховщики и пенсионные фонды выступали одним из самых стабильных «якорей» рынка Treasuries, покупая американский долг в поисках доходности.

Сейчас картина меняется:
Рост доходностей JGB дома делает японские облигации привлекательнее, а пересмотр ожиданий по ФРС и укрепление иены провоцируют репатриацию капитала. Японские институционалы начали сокращать exposure к доллару.

Особый момент
Япония — это главный «буфер» и «унитаз» для части американской денежной массы и инфляции. Японцы это прекрасно понимают, но находятся в жёстких структурных рамках: военный союз, зависимость от американского рынка и технологий, историческая травма и текущая геополитическая реальность. Поэтому даже заметные продажи пока носят скорее рыночный, чем политический характер. В отличие от Китая, который продаёт по своим причинам, резкий и системный разворот Японии маловероятен без серьёзного изменения всей архитектуры американо-японских отношений. Единственный по-настоящему тревожный сценарий для Treasuries — если распродажи начнутся одновременно по всей Большой семёрке. Пока это выглядит именно как коррекция позиционирования, а не начало тотального сброса.

Последствия:
- давление на цены Treasuries и рост доходностей;
- возможное дальнейшее укрепление иены;
- сигнал глобальным carry-трейдерам.
Пока это не начало конца, но важный индикатор. Если отток продолжится в следующих кварталах — это уже будет серьёзным звонком для рынка американского долга.

Ключевой вопрос: это временная коррекция из-за ставок или начало структурного сдвига в поведении самого надёжного иностранного покупателя Treasuries?
Следим за TIC, данными BoP Японии и 10-летней доходностью.

📉 EUR/USD усиливает падение. Доллар набирает силу после Пекина

Рынок оценивает итоги переговоров Путина и Си в Пекине. Позитивные заявления по энергетике поддержали рубль и нефть, однако сильный доллар на фоне жёстких ожиданий по ФРС продолжает доминировать. Геополитическая премия по Ирану сохраняется.

Сокращённый торговый план клуба ProTrader по стратегии «Базовый принцип» на 20.05.2026

💶 EUR/USD

Техническая картина продолжает развиваться в пользу продавцов после важного пробоя.

• Недельный график: пробой вниз уровня 1,16543 завершил 4-недельную консолидацию и сформировал локальную разворотную структуру вниз. Ближайшая цель — около 1,14876.
• Дневной график: пробой вниз уровня 1,16543 подтвердил формирование разворотной структуры вниз. Основная цель — район 1,15200.
• Часовой график (торговые идеи):
 → Покупка возможна при пробое 1,16606 с целью 1,17090.
 → Продажи остаются приоритетным сценарием на отскоках к уровням 1,17070–1,17640. Основная цель продаж — район 1,15500.
 → Дополнительный короткий вход рассматривается при пробое 1,16280.

💷 GBP/USD

Фунт продолжает уверенно развивать нисходящее движение. На старших таймфреймах отрабатывается классический разворотный свечной паттерн и формируется структура вниз с заметным ускорением. Несмотря на высокий риск спорадических восходящих отскоков, общий технический уклон остаётся медвежьим. Наиболее эффективна короткая интрадей-торговля на отскоках к сопротивлению.


💴 USD/JPY

Пара сохраняет одну из самых сильных бычьих конфигураций на рынке. На недельном и дневном графиках действует крупная восходящая структура. После завершения коррекционного движения приоритет отдаётся покупкам в направлении основного тренда. Пара остаётся перспективной для продолжения роста.

💵 USD/CHF

Швейцарский франк развивает общую нисходящую тенденцию, начавшуюся ещё в марте. Однако в последнее время появились признаки замедления снижения и подготовки к возможному сильному коррекционному росту доллара. Сейчас пара находится в фазе накопления и ожидания чётких разворотных сигналов наверх.

📌 Общий приоритет клуба ProTrader на сегодня

На рынке явно доминирует доллар:

• EUR/USD и GBP/USD вошли в устойчивую медвежью фазу после пробоя важных поддержек — основная работа в сторону продаж на отскоках.
• USD/JPY остаётся самой сильной бычьей парой среди мажоров — сохраняем приоритет длинных позиций после коррекций в рамках долгосрочного восходящего тренда.
• USD/CHF находится в переходной фазе. Следим за признаками разворота и готовимся к потенциальным коррекционным покупкам доллара.

Лучшая стратегия — следовать основному тренду: продажи по EUR/USD и GBP/USD на отскоках и покупки по USD/JPY в коррекциях. Контртрендовые позиции пока лучше минимизировать.

Учитывая геополитический фон и новости из Пекина, волатильность может быстро нарастать, поэтому строго соблюдайте уровни стоп-лоссов и разумное соотношение риск/прибыль.

📡 Следите за обновлениями в клубе ProTrader.
Все сигналы, корректировки уровней и комментарии — в закрытом чате клуба.

💰 Berkshire Hathaway держит уже почти $400 млрд в кэше! Новый рекорд!

Такие заголовки сейчас гуляют по многим каналам. И да — цифра реальная. По итогам 1 квартала 2026 года денежная позиция Berkshire Hathaway достигла рекордных $397 млрд (в основном в коротких казначейских векселях США).

❓ Так ли это? Действительно ли Баффет готовится к апокалипсису?

Не совсем. Это классический «баффетовский» стиль управления капиталом в условиях дорогого рынка.

📉 Что делает Berkshire?

• Уже 14 кварталов подряд — нетто-продавец акций.
• В последнем квартале продали бумаг на $24 млрд, купили на $16 млрд.
• Продолжают сокращать позиции в Apple, Bank of America и других крупных холдингах.

Когда рынок выглядит переоценённым, Баффет (и теперь Грег Абель) предпочитает не участвовать в «казино» и копить сухой порох.

💵 Что такое эти $400 млрд на практике?

Это не пачки долларов под матрасом. Основная часть — сверхликвидные казначейские векселя США (доходность 4–5% годовых). Они приносят Berkshire солидный процентный доход, пока компания ждёт лучших возможностей.

📜 Исторический контекст

Баффет наращивал огромную cash-подушку:
• перед доткомовским крахом
• перед кризисом 2008 года

Когда цены на качественные бизнесы становились привлекательными, он быстро и жёстко входил в рынок (вспомните сделки 2008–2009 и 2020 годов).

Сейчас ситуация похожая: высокие мультипликаторы, концентрация на технологическом секторе и ИИ, рекордные оценки по CAPE Шиллера. Баффет не раз говорил, что многие акции сегодня «выглядят очень глупо».

🏭 При этом Berkshire остаётся мощной операционной машиной:

• Страхование, железная дорога BNSF, энергетика — отличные результаты и большая прибыль.
• Портфель акций по-прежнему огромен — примерно $280–290 млрд.

Рекордные $400 млрд в кэше — это не прогноз неизбежного мега-кризиса и не панический выход из рынка. Это демонстрация жёсткой инвестиционной дисциплины.

Баффет и его команда просто отказываются покупать по текущим завышенным ценам и готовят себе огромный опцион на будущее:

• Если случится серьёзная коррекция → Berkshire станет одним из самых мощных покупателей.
• Если рынок продолжит расти → будут спокойно зарабатывать проценты на векселях и ждать своего часа.

Для обычных инвесторов это хороший повод ещё раз оценить риски в своём портфеле. Когда самый опытный и дисциплинированный игрок в мире активно продаёт и копит наличные, стоит хотя бы задуматься о большей осторожности.

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2026.05.21

🇦🇺Австралия - Manufacturing/Services/Composite PMI (май-предв) - 02:00мск
🇯🇵Япония - Manufacturing/Services/Composite PMI (май-предв) - 03:30мск
🇮🇳Индия - Manufacturing/Services/Composite PMI (май-предв) - 08:00мск
🇩🇪Германия - Manufacturing/Services/Composite PMI (май-предв) - 10:30мск
🇩🇪Германия - Ifo Business Climate (май) - 11:00мск
🇪🇺Еврозона - Manufacturing/Services/Composite PMI (май-предв) - 11:00мск
🇬🇧Британия - Manufacturing/Services/Composite PMI (май-предв) - 11:30мск
🇺🇸США - Initial Jobless Claims - 15:30мск
🇺🇸США - Housing Starts (апр) - 15:30мск
🇺🇸США - Philadelphia Fed Manufacturing Index (апр) - 15:30мск
🇺🇸США - Manufacturing/Services/Composite PMI (май-предв) - 16:45мск
🇪🇺Еврозона - потребительская уверенность (май) - 17:00мск
🛢натгаз США - запасы EIA - 17:30мск
🇺🇸США - Kansas Fed Manufacturing Index (май) - 18:00мск

🇷🇺ГОСА по дивидендам: #OZPH

🇷🇺СД по дивидендам: #BANE #ABRD #MTSS #GEMC

попсовые отчетности:
🇷🇺МСФО: #T #MTSS #MBNK #VKCO #CNRU #SOFL #MOEX #VSEH
🇨🇳#NTES Netease - 10:30мск
🇨🇳#VIPS Vipshop - 12:00мск
🇺🇸#DE Deere & Company - 13:20мск
🇨🇳#NIO Nio - 13:30мск
🇺🇸#WMT Wallmart - 14:00мск
🇺🇸#RL Ralph Lauren -15:00мск
🇺🇸#WDAY Workday - 23:00мск
🇺🇸#ROST Ross Stores - 23:00мск
🇺🇸#TTWO Take-Two - 23:05мск
🇺🇸#ZM Zoom Video - 23:05мск

🇷🇺 Рубль утром показывает смешанную динамику после вчерашней волатильности

В среду рубль обновил максимумы с начала 2023 года (доллар падал ниже 70,00 ₽, евро — ниже 81,20 ₽), но затем скорректировался и закрылся в минусе. Среди причин — фиксация прибыли, падение нефти (-5% за день) и отсутствие договорённостей по «Силе Сибири-2».

📊 Котировки к 09:20 МСК (форекс, LSEG):
• USD/RUB: 71,20 (+0,4% к рублю) — в среду доллар падал ниже 70,00 впервые с февраля 2023
• EUR/RUB: 82,78 (около закрытия) — в среду евро падал до 81,20 (максимум с февраля 2023)
• CNY/RUB: 10,08/10,85 (–1% к рублю)

📉 Мосбиржа (среда):
• Юань/рубль: 10,46 (–1,1% к рублю) — утром юань падал ниже 10,30 (впервые с 30 января 2023)
• Беспоставочный доллар/рубль: 71,32 (–0,9%)

📈 Рубль с начала апреля:
• К доллару: +12%
• К евро: +12%
• К юаню: +11% — лучший результат среди EM-валют во 2 квартале

🛢️ Ключевая поддержка:
• Высокая экспортная выручка за нефть по весенним ценам (дефицит ближневосточных поставок)
• Бюджетное правило почти не забирает валюту — нетто-покупки всего 1,2 млрд руб./день

📅 Налоговый период поддержит:
• ЕНП 28 мая — экспортёры продают валюту под налоги. Расчётный НДПИ может вырасти почти на четверть (до **0,9 трлн руб.**)

🛢️ Нефть: Brent $106,40 (+1,3% за утро) после вчерашнего падения.

Итог: рубль остаётся сильным, но коррекция после мощного роста — нормальна. Ключевые уровни вблизи: 70,00 по доллару, 81,20 по евро, 10,29 по юаню. Следим за налоговым периодом и геополитикой.

Рынок торгуется в смешанном настроении. После вчерашнего резкого снижения нефть продолжает корректироваться, доллар немного ослаб, а биткоин и золото отскочили на фоне снижения DXY. Переговоры Путина и Си в Пекине завершились позитивными заявлениями по энергетике, но геополитический фон по Ирану остаётся напряжённым.

🇨🇳 Китай и Россия

Визит Владимира Путина в Китай завершился. Стороны подписали заявление об углублении отношений и отметили значительный прогресс в энергетическом сотрудничестве. Китай продолжает наращивать закупки российской нефти, СПГ и трубопроводного газа. Тема «Силы Сибири-2» вышла на финальную стадию проработки.

🛢 Нефть и геополитика

Нефть испытала сильную коррекцию. Brent потеряла более $4 за сутки и опустилась к отметке $102,3. Главная причина — неожиданное увеличение запасов по данным EIA и фиксация прибыли перед длинными выходными. Геополитическая премия по Ирану пока отошла на второй план.

💵 Доллар и сырьё

Индекс доллара снизился до 99,17. Это позволило золоту восстановиться выше $4530, а биткоину отскочить к $78 000. Доллар немного потерял позиции после выхода смешанных данных по американской промышленности и рынку труда, однако общий настрой по ФРС остаётся жёстким в преддверии вступления Кевина Уорша в должность.

🇷🇺 Россия и локальный рынок

Рубль выглядит уверенно и укрепился в районе 71,25 ₽/$ благодаря сохраняющейся экспортной выручке. Однако крепкий курс уже создаёт заметное давление на бюджет.

На корпоративном фронте — активный сезон. Рынок оценивает дивидендные решения Астры, ОЗОН, ЮГК и других компаний. IT-сектор остаётся в фокусе на фоне новостей Ростелекома и развития Web3-проектов.

₿ Крипто и токенизация

Биткоин показал неплохой отскок на фоне ослабления доллара. Институциональный фон остаётся позитивным — в США продолжают обсуждать стратегический BTC-резерв и регулирование токенизированных активов. Тем не менее оттоки из ETF сохраняются, а рынок остаётся чувствительным к новостям.

⚠️ Что важно сегодня

Внимание рынка сосредоточено на:
• реакции на итоги переговоров в Пекине
• дальнейшем движении нефти после вчерашнего падения
• способности доллара удержать позиции

Для российского рынка ключевыми остаются рубль, нефть и корпоративные дивидендные истории. Глобально инвесторы оценивают, насколько устойчив отскок в золоте и крипте и вернётся ли давление на нефть.

День ожидается относительно спокойным, но с потенциалом резких движений в отдельных инструментах перед выходными.

📡 Следите за обновлениями в клубе ProTrader.
Все сигналы, корректировки уровней и комментарии — в закрытом чате клуба.

📉 Медвежий прорыв EUR/USD. Доллар в плюсе, нефть в коррекции

Рынок продолжает оценивать итоги переговоров в Пекине и резкую коррекцию нефти. Доллар удерживает преимущество на фоне жёстких ожиданий по ФРС, а техническая картина по основным валютным парам остаётся чёткой и трендовой.

Сокращённый торговый план клуба ProTrader по стратегии «Базовый принцип» на 11:30 МСК.

💶 EUR/USD

Техническая картина продолжает уверенно развиваться в пользу продавцов после важного пробоя.

• Недельный график: пробой вниз уровня 1,16543 завершил четырёхнедельную консолидацию и сформировал локальную разворотную структуру вниз. Ближайшая цель — район 1,14876.
• Дневной график: пробой вниз уровня 1,16543 подтвердил формирование разворотной структуры вниз с ускорением. Основная цель движения — около 1,15200.
• Часовой график (торговые идеи):
 → Покупка возможна при пробое 1,16606 с целью 1,17090.
 → Продажи остаются основным приоритетом на структурных отскоках к уровням 1,17070–1,17640. Основная цель продаж — район 1,15500.

💷 GBP/USD

Фунт уверенно вошёл в фазу нисходящего тренда. На недельном графике активно отрабатывается разворотный свечной паттерн «повешенный», а на дневном таймфрейме развивается полноценная разворотная структура вниз с заметным ускорением.

Несмотря на сохраняющийся риск периодических резких спорадических отскоков вверх, общая техническая картина выглядит медвежьей. Наиболее эффективной остаётся короткая интрадей-торговля на отскоках к сопротивлению с последующим продолжением снижения.

💴 USD/JPY

Пара сохраняет одну из самых сильных и чистых бычьих структур на рынке. На недельном и дневном графиках действует крупная восходящая конфигурация, сформированная после значимых пробоев наверх.

После завершения коррекционного движения приоритет чётко отдаётся покупкам в направлении основного тренда. Пара выглядит перспективной для дальнейшего укрепления доллара против йены в среднесрочной перспективе.

💵 USD/CHF

Швейцарский франк продолжает развивать долгосрочную нисходящую тенденцию, которая началась ещё в марте. Однако в последние дни появились отчётливые признаки замедления снижения и подготовки к возможному сильному коррекционному росту доллара.

Сейчас пара находится в фазе накопления. Наиболее интересными выглядят потенциальные покупки доллара против франка при формировании разворотных структур наверх.

📌 Общий приоритет клуба ProTrader на сегодня

На рынке продолжает доминировать доллар:

• EUR/USD и GBP/USD уверенно реализуют медвежьи структуры после пробоя важных поддержек — основная работа в сторону продаж на отскоках.
• USD/JPY остаётся самой сильной бычьей парой среди мажоров — сохраняем приоритет длинных позиций после коррекций в рамках долгосрочного восходящего тренда.
• USD/CHF находится в переходной фазе. Следим за признаками разворота и готовимся к потенциальным коррекционным покупкам доллара.

Продолжаем следовать текущему тренду. Учитывая коррекцию нефти и смешанные настроения по доллару, волатильность может быстро нарастать. Избегайте агрессивных контртрендовых входов и строго соблюдайте уровни стоп-лоссов.

📡 Следите за обновлениями в клубе ProTrader.
Все сигналы, корректировки уровней и комментарии — в закрытом чате клуба.

📉 Бигтехи перестали быть щедрыми дядюшками для акционеров

Раньше они щедро выкупали свои акции и платили дивиденды, создавая мощную поддержку рынку. Но в последние годы всё резко изменилось.

Компании переключились на огромные вложения в искусственный интеллект — дата-центры, серверы, чипы и инфраструктуру. Эти расходы растут экспоненциально, и собственных операционных денег уже не хватает.

💰 Бигтехи начали активно наращивать долги

• С середины 2022 по начало 2025 года средний уровень долга у топ-10 компаний держался около $554 млрд.
• К 1 кварталу 2026-го он подскочил до $783 млрд — рост на $222 млрд.
• Это рекордный прирост за такой короткий период за всю историю.

Главные заёмщики:
• Amazon: +$76,6 млрд
• Alphabet/Google: +$66,9 млрд
• Oracle: +$56,8 млрд
• Meta: +$37,3 млрд

Остальные шесть компаний в сумме даже немного сократили долг (на $14,7 млрд), в основном благодаря Apple (–$13,5 млрд).

❓ Почему так происходит?

Нужно одновременно тянуть три тяжёлых воза:
1. Строить «прожорливую» инфраструктуру для ИИ.
2. Поддерживать хотя бы какую-то акционерную политику (байбэки уже сильно урезаны).
3. Проводить агрессивные сделки по покупке других компаний.

Операционного cash flow уже не хватает на всё это.

Для других секторов такие долги выглядели бы астрономическими. Но бигтехи — сверхприбыльные машины, и их долг пока примерно соответствует годовому операционному денежному потоку. Это много, но пока не критично. У них по-прежнему сильные балансы и большие запасы наличности.

⚠️ Однако здесь и кроется главный риск

Многие аналитики и инвесторы начинают задаваться вопросом: а вдруг ИИ окажется слишком дорогой игрушкой?

Даже небольшие улучшения в больших языковых моделях требуют непропорционально огромных вычислительных мощностей и денег. Если отдача на вложенный капитал окажется слабой, то эти гигантские инвестиции могут превратиться из двигателя роста в тяжёлый груз.

Пока рынок полон оптимизма, но ставки в этой игре стали очень высокими.

Итог

Бигтехи перешли из комфортной фазы «лёгкого бизнеса с высокой маржей» в режим масштабных строителей. Они больше не те лёгкие и прибыльные компании, которые могли почти всё раздавать акционерам. Теперь это гигантские индустриальные империи, которые берут в долг, чтобы построить будущее.

И весь рынок наблюдает, окупятся ли эти триллионные ставки на ИИ.