📊 Суперцикл сырья 2026: почему commodities обгоняют акции уже 5 лет

BofA: сырьевые рынки опережают акции развитых стран пятый год подряд. Причины суперцикла:
• Хроническое недоинвестирование → дефицит предложения
• ИИ, дата-центры, зелёная энергетика → взрывной спрос на медь, никель, уран
• Геополитика и деглобализация
• Активные покупки золота центробанками

Goldman и J.P. Morgan подтверждают тренд. Эпоха доминирования технологий сменяется сбалансированным рынком.

🔎 Какие активы в фаворе и как успеть в новый цикл?
🔗 Подробности и прогнозы — в блоге

📊 Рынок 18 мая: доллар пробил 99.4, золото рухнуло ниже 4500, нефть взлетела к $112

Новая неделя начинается в состоянии высокого напряжения. Ближний Восток — главный источник шока. Американские акции пока держатся, но растущие доходности и пересмотр ожиданий по ФРС делают картину хрупкой.

💵 Доллар и ФРС

Индекс доллара укрепляется четвёртую сессию подряд и закрепился выше 99.40. Рынок резко пересмотрел ожидания по ФРС: теперь вероятность повышения ставки до конца года оценивается примерно в 50% (против 10% в начале недели).

Идея быстрого смягчения ДКП сломана. Доллар растёт на ожиданиях более жёсткой и долгосрочной политики США. Евро выглядит уязвимо и рискует продолжить снижение.

Золото и нефть

Золото — главный пострадавший. Металл опустился ниже $4500, за неделю потеряв почти 4%. Классическая формула «эскалация → рост золота» сейчас не работает. Инвесторы сильнее реагируют на перспективу высоких ставок надолго и крепкий доллар.

Нефть получает геополитическую премию. Brent торгуется около $112 на фоне рисков перебоев поставок через Ормуз. Сырьевой рынок расколот: золото давят ставки и доллар, нефть разгоняет геополитика.

⚠️ Ближний Восток

Ситуация крайне напряжённая:
• Иран расширил зону патрулирования в Ормузе.
• Удары по объектам в ОАЭ.
• Израиль продолжает операции в Ливане.

Риски для судоходства и глобальных поставок энергоносителей высоки. Военная и логистическая премия доминирует. Любой заголовок из региона может моментально изменить настроения на весь рынок.

📊 США и рынки

Американские акции пока держатся уверенно, но фон для роста становится менее комфортным:
• Доходности длинных UST растут.
• Многие инвестдомы предупреждают: 10-летняя доходность выше 5% может стать серьёзным медвежьим триггером для фондового рынка.

Сильный доллар, дорогая нефть и жёсткие ожидания по ставкам — опасная комбинация даже для дорогого рынка. Корпоративные истории (ИИ, чипы) сильны, но чувствительность к негативным новостям выросла.

📅 Что смотреть на этой неделе

• Среда: протоколы FOMC.
• Четверг: данные PMI.
• Пятница: показатели инфляционных ожиданий.

Если данные подтвердят жёсткий настрой ФРС → доллар получит поддержку, золото останется под давлением. Признаки охлаждения экономики → выкуп просадок в перегретых сегментах.

🇷🇺 Россия и локальный фон

Рубль остаётся крепким благодаря избытку экспортной валюты. Некоторые аналитики допускают уход доллара ниже 71 руб. к концу месяца.

Позитив: buyback HeadHunter, сильные результаты Займера, БСПБ и Совкомбанка, плотный дивидендный календарь.

Риски: слабость ВВП, обсуждение ограничений майнинга в Курской области (энергодефицит), общее замедление внутренней экономики.

Локальный рынок держится на сильном рубле и отдельных корпоративных драйверах, но внешний фон становится жёстче.

📡 Следите за обновлениями в клубе ProTrader.
Все сигналы, корректировки уровней и комментарии — в закрытом чате клуба.

📅 Экономический календарь Уолл-стрит: ФРС, Nvidia и IPO SpaceX

На этой неделе инвесторов ждут несколько важных сигналов. Главный вопрос — не появились ли внутри ФРС признаки готовности снова обсуждать повышение ставки из-за дорогой энергии и неопределённости на Ближнем Востоке.

📊 Макростатистика

• Пн (18.05): Индекс доверия строителей жилья США (май) — консенсус 34 пункта (апрель 34). Ниже 50 = пессимизм.

• Ср (20.05): Протоколы апрельского заседания ФРС (ставка сохранена 3,50–3,75%). Последнее заседание Пауэлла во главе ФРС. Инвесторы ищут ответ: считает ли регулятор снижение ставок всё менее вероятным?

• Чт (21.05):
— Строительство жилья в США (апр) — консенсус 1,4 млн закладок.
— Предварительные PMI США (май) от S&P Global.
— Предварительные PMI еврозоны — главная статистика недели для региона.

• Пт (22.05): Инфляция в Японии (сроки следующего повышения ставки ЦБ не ясны).

🏢 Корпоративный сектор

• Nvidia (ср, 20.05) — квартальный отчёт самой дорогой компании мира. Инвесторы ждут комментариев Дженсена Хуанга после его поездки в Китай с Трампом.

• SpaceX (ср, 20.05) — ожидается публичная подача документов на IPO. Может стать крупнейшим в истории. Роуд-шоу — с 4 июня, листинг — 12 июня.

• Крупнейшие ретейлеры США: Walmart (чт), Target (ср), Lowe’s (ср), Home Depot (вт).

• Другие отчёты недели:
— Пн: Baidu, Trip.com, Ryanair
— Ср: Intuit, Tokio Marine (новый фаворит Баффета)
— Чт: Deere, NetEase, Ross Stores, Ralph Lauren, Take-Two, Zoom
— Пт: Booz Allen Hamilton

🥇 Золото в кризисе 2026: почему не растёт

При геополитическом хаосе золото не взлетает — парадокс. Но ЦБ и инвесторы в период турбулентности продают ликвидные активы. Дедолларизация усилилась.

🇨🇳 Китай не паникует: PBOC в апреле купил 260 тыс. унций (максимум с декабря 2024), серия покупок — 18 месяцев подряд.

📊 Прогнозы банков:
• Citi: $5 000 (6–12 месяцев)
• J.P. Morgan: $6 300 к концу 2026, в позитивном сценарии $8 000–8 500
• Deutsche Bank: капитализация золота впервые за 40 лет превысила объём казначейских облигаций США

Структурный спрос центробанков и дедолларизация создают мощную долгосрочную поддержку. Краткосрочные колебания — норма.

Все цифры и сценарии — в блоге

📉 EUR/USD пробил вниз. Медвежий сценарий набирает силу

Рынок продолжает торговаться в условиях повышенной волатильности. Геополитика (Иран, итоги переговоров США–Китай), ожидания жёсткой риторики ФРС и поддержка доллару — фон остаётся противоречивым. Многие пары вышли из консолидации и начали импульсное движение.

Сокращённый торговый план клуба ProTrader по стратегии «Базовый принцип» на 11:15 МСК

💶 EUR/USD

Техническая картина прояснилась после важного пробоя.

• Недельный график: пробой вниз ключевого уровня завершил 4-недельную консолидацию, сформирована локальная разворотная структура вниз.
• Дневной график: пробой подтвердил разворотную структуру вниз. Пара перешла в фазу реализации медвежьего сценария.
• Часовой график: покупки возможны при пробое важного сопротивления (цель — восстановление). Продажи остаются основным приоритетом на структурных отскоках к сопротивлению.

Основное направление — вниз.

💷 GBP/USD

Фунт уверенно вошёл в нисходящий тренд.

• Недельный график: отрабатывается разворотный свечной паттерн «повешенный» (сигнал смены тренда).
• Дневной график: развивается разворотная структура вниз с ускорением и пробоем важных ориентиров. Сохраняется риск резких отскоков вверх.

Наиболее эффективно: интрадей-торговля на коротких таймфреймах с акцентом на продажи на отскоках к сопротивлению.

💴 USD/JPY

Остаётся одной из самых сильных пар на рынке.

• Недельный и дневной графики: крупная восходящая структура после значимых пробоев.
• После завершения трёхволновой коррекции тренд получил новое подтверждение.

Приоритет: покупки после завершения текущей коррекции и появления разворотных сигналов наверх. Среднесрочный настрой — уверенно бычий.

💵 USD/CHF

Швейцарский франк продолжает развивать нисходящую тенденцию (с конца марта). На дневном графике появились первые признаки замедления снижения и подготовки к возможному развороту.

Сохраняются сигналы о потенциально сильном и внезапном коррекционном росте доллара. Пара в фазе накопления.

Наиболее интересны: покупки доллара против франка при формировании коррекционных структур наверх.

📌 Общий приоритет клуба ProTrader на сегодня

✅ EUR/USD — продажи в рамках новой нисходящей структуры.
✅ GBP/USD — уверенный медвежий уклон, продажи на отскоках.
✅ USD/JPY — самая сильная бычья история, работаем по тренду.
✅ USD/CHF — ожидаем коррекционного укрепления доллара.

Рынок остаётся чувствительным к геополитике и риторике ФРС. Строгий риск-менеджмент и работа только по подтверждённым структурам.

📡 Следите за обновлениями в клубе ProTrader.
Все сигналы, корректировки уровней и комментарии — в закрытом чате клуба.

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2026.05.19

🇷🇺🇨🇳Путин прибудет в КНР вечером (официальная часть визита запланирована на 20 мая)
🌎Встреча министров финансов и глав центральных банков стран G7 - день 2
🇯🇵Япония - ВВП (1кв 2026г) - 02:50мск
🇦🇺минутки с прошлого заседания ЦБ Австралии - 04:30мск
🇪🇺Еврозона - торговый баланс (март) - 12:00мск
🇺🇸США - ADP Employment (нед) - 15:15мск
🇨🇦Канада - потребинфляция CPI (апр) - 15:30мск
🇺🇸США - Pending Home Sales (апр) - 17:00мск
🛢нефть США - запасы API - 23:30мск

🇷🇺Мосбиржа начинает торги фьючерсом на Индекс RUONIA

🇷🇺#UGLD Росимущество объявит голландский аукцион по ЮГК (итоги будут объявлены 26 мая)

🇷🇺#MVID МВидео - ГОСА - акционеры рассмотрят изменение формата допэмиссии акций с открытой на закрытую подписку

🇷🇺#BTBR Мосбиржа допустит акции В2В-РТС к торгам на утренние и вечерние сессии

🇷🇺#DOMRF ДОМРФ - истекает lock-up после IPO

🇷🇺СД по дивидендам: #GAZP #OZPH

🇷🇺ГОСА по дивидендам: #ASTR #MGNT

попсовые отчетности:
🇷🇺#BSPB Банк Санкт-Петербург - РСБУ 4м 2026г
🇷🇺#HNFG Henderson - операционные результаты за апрель 2026г
🇨🇳#BILI Bilibili - 12:00мск
🇺🇸#HD Home Depot -13:00мск
✴️#CAN Canaan - 13:30мск
🇺🇸#TOL Toll Brothers - 23:30мск

Рынок входит в день с очень плотным новостным фоном. Геополитика на Ближнем Востоке, продление американских санкционных послаблений для российской нефти, сильный доллар и ожидания жёсткой политики ФРС под руководством Кевина Уорша задают основной тон. На локальном рынке — активный корпоративный сезон с большим потоком дивидендных и отчётных новостей.


🌍 Глобальный фон

Главная внешняя тема — Ближний Восток. Трамп заявил, что США отложили возможный удар по Ирану на 2–3 дня для продолжения переговоров (посредники — Катар, Саудовская Аравия, ОАЭ), но военная опция остаётся на столе. Иран в ответ готовит новые контрмеры. Рынок продолжает держать высокую геополитическую премию в нефти и газе.

Дополнительную нервозность добавляют:
• предстоящий испытательный пуск американской МБР Minuteman III
• возможные проблемы с поставками удобрений в Европу

💵 Доллар и ставки

Доллар уверенно чувствует себя в текущих условиях. Рынок всё сильнее закладывает жёсткий сценарий политики ФРС, особенно после назначения Кевина Уорша (вступает в должность 22 мая).

Члены ФРС продолжают осторожную риторику. Goolsbee прямо предупреждает об опасности слишком быстрого смягчения. В результате доллар остаётся одним из главных бенефициаров, оказывая давление на евро, иену и ряд сырьевых валют.

🛢 Сырьё и Россия

Позитив: Минфин США продлил на 30 дней исключение из санкций для российской нефти — снимает часть немедленных рисков для экспорта.

Для рубля это хороший поддерживающий сигнал на фоне сильной экспортной выручки. Однако многие аналитики предупреждают о возможном ослаблении рубля ближе к лету. ВТБ прогнозирует средний курс на 2026 год около 81 руб./доллар.

🇷🇺 Россия и корпораты

На локальном рынке — очень плотный корпоративный поток:

• X5 — дивиденды 245 руб./акцию
• Мосбиржа — начинает торги акциями Евраза
• Рынок ждёт решений по дивидендам от Газпрома, Магнита, Астры и ОЗОН Фармацевтики
• HeadHunter — buyback на 15 млрд руб.
• МГТС — щедрая оферта по префам
• Совкомбанк — сделка со страховщиком
• Ростелеком и Сбер — развитие Web3-проектов

Локальный рынок получает поддержку от этих новостей, хотя общая экономическая картина остаётся неровной.

₿ Крипто и токенизация

Крипторынок получает умеренно позитивные сигналы на инфраструктурном уровне:

• SEC разрабатывает правила торговли токенизированными акциями
• Британский регулятор + Банк Англии — дорожная карта по токенизации и стейблкоинам
• StanChart прогнозирует рост рынка токенизированных активов до $4 трлн к 2028 году

В BTC и ETH настроения смешанные — крупные игроки покупают на просадках, но общий фон остаётся нервным.

🌐 Геополитика и торговля

• Европа активно пытается договориться с США, чтобы избежать новых пошлин, и одновременно ужесточает меры против Китая.
• Россия и Китай, напротив, продолжают укреплять связи — товарооборот превысил $200 млрд, расчёты идут преимущественно в национальных валютах.
• Конфликт вокруг Ирана может ускорить переговоры по «Силе Сибири-2» и новым газовым контрактам.

⚠️ Что важно сегодня

Главное внимание рынка будет сосредоточено на:
• развитии ситуации вокруг Ирана
• реакции на продление нефтяных послаблений для России
• поведении доллара

Для российского рынка важны корпоративные новости и дивидендный сезон. Для глобального — насколько устойчиво доллар и нефть смогут удерживать текущие уровни.

День обещает быть насыщенным и довольно нервным.

📡 Следите за обновлениями в клубе ProTrader.
Все сигналы, корректировки уровней и комментарии — в закрытом чате клуба.

📉 EUR/USD ушёл вниз. Медвежий сценарий набирает обороты

К 11:00 МСК рынок остаётся под влиянием геополитических рисков вокруг Ирана, сильного доллара и ожиданий жёсткой политики ФРС после назначения Кевина Уорша. Продление санкционных послаблений для российской нефти немного снизило напряжение, однако общий фон сохраняет нервозность и поддерживает доллар.

Сокращённый торговый план клуба ProTrader по стратегии «Базовый принцип» на 11:00 МСК.

💶 EUR/USD

Текущая техническая картина значительно прояснилась после важного пробоя вниз.

• Недельный график: пробой вниз уровня 1,16543 завершил четырёхнедельную консолидацию и сформировал локальную разворотную структуру вниз.
• Дневной график: пробой вниз подтвердил формирование полноценной разворотной структуры вниз. Пара перешла в фазу реализации медвежьего сценария.
• Часовой график (торговые идеи):
 → Покупка возможна при пробое важного сопротивления с целью восстановления.
 → Продажи остаются основным приоритетом на структурных отскоках к сопротивлениям.

Основное направление движения — вниз.

💷 GBP/USD

Фунт уверенно развивает нисходящее движение. На недельном графике отрабатывается разворотный свечной паттерн, а на дневном таймфрейме формируется структура вниз с ускорением. Несмотря на риск резких спорадических отскоков вверх, общий уклон остаётся медвежьим. Предпочтительна короткая торговля на отскоках.

💴 USD/JPY

Пара сохраняет сильную бычью структуру на старших таймфреймах. После завершения коррекции приоритет отдаётся покупкам в направлении основного восходящего тренда. Пара выглядит одной из самых перспективных для продолжения роста.

💵 USD/CHF

Швейцарский франк продолжает общую нисходящую тенденцию, однако появились признаки замедления снижения и подготовки к коррекционному росту доллара. Сейчас пара находится в фазе накопления. Наиболее интересными выглядят потенциальные покупки доллара при появлении разворотных сигналов наверх.

📌 Общий приоритет клуба ProTrader на сегодня

Сегодня на рынке чётко прослеживается преобладание доллара:

• EUR/USD и GBP/USD вошли в медвежью фазу после пробоя важных уровней → основное внимание уделяем продажам на отскоках.
• USD/JPY остаётся самой сильной бычьей парой среди мажоров → сохраняется приоритет длинных позиций в рамках долгосрочной восходящей структуры.
• USD/CHF находится в промежуточной фазе. Следим за признаками разворота и готовимся к возможным коррекционным покупкам доллара против франка.

Работаем преимущественно в направлении основного тренда по EUR/USD и GBP/USD (продажи) и по тренду в USD/JPY (покупки). Избегаем контртрендовых позиций без чётких разворотных сигналов.

Волатильность сегодня может быть повышенной из-за геополитического фона, поэтому особенно важно соблюдать заявленные стоп-лоссы и разумное соотношение риск/прибыль.

📡 Следите за обновлениями в клубе ProTrader.
Все сигналы, корректировки уровней и комментарии — в закрытом чате клуба.

💵 Bloomberg: рубль показал лучший квартальный результат среди всех мировых валют

По данным агентства, российская валюта стала главной валютной историей последних недель благодаря высоким ценам на нефть на фоне ближневосточного конфликта.

📉 Как всё начиналось

До середины марта доллар держался в коридоре 75,7–79 ₽, но затем рубль просел и к 20 марта достиг 84,8 ₽/$. Причины:
• низкие нефтяные цены января (лаг 2 месяца до поступления выручки)
• временная приостановка бюджетного правила

📈 Резкий разворот в апреле

За неполные полтора месяца рубль отыграл около 12% и поднялся до 72,6 ₽/$ — самый сильный уровень с февраля 2023 года.

❓ Почему рубль так резко вырос?

1. Высокие цены на нефть и сырьё — конфликт на Ближнем Востоке подтолкнул котировки вверх, экспортёры получили больше валютной выручки → вырос спрос на рубли.
2. Сдержанные покупки валюты Минфином — бюджетное правило ещё не адаптировалось к новым высоким ценам, объёмы закупок остаются небольшими.
3. Высокая ключевая ставка ЦБ — рублёвые активы сохраняют привлекательную доходность, снижая интерес к инвалюте.

⚠️ Главный вопрос — что дальше?

Устойчивость текущего укрепления будет зависеть от того, как долго продержатся высокие нефтяные цены и как скоро Минфин начнёт наращивать покупки валюты по обновлённому бюджетному правилу.

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2026.05.20

🇷🇺🇨🇳Путин с официальным визитом в КНР
🇨🇳КНР - ставка LPR (Loan Prime Rate) - 04:15мск
🇩🇪Германия - проминфляция PPI (апр) - 09:00мск
🇬🇧Британия - потребинфляция CPI (апр) - 09:00мск
🇪🇺Еврозона - потребинфляция CPI (апр) - 12:00мск
🛢нефть США - запасы EIA - 17:30мск
🇷🇺РФ - потребинфляция CPI - 19:00мск
🇺🇸США - минутки с прошлого заседания FOMC - 21:00мск

🇷🇺#SBER Греф примет участие в пленарном заседании Свфеда

🇷🇺Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26252 и 26228

🇷🇺СД по дивидендам: #T #NKSH #WUSH #SOFL #SIBN #IRKT #NKHP

попсовые отчетности:
🇺🇸#TGT Target - 13:30мск
🇺🇸#NVDA Nvidia - 23:20мск

Путин и Си в Пекине. Рынок ждёт прорыва на фоне сильного доллара

Китай оставил ставки без изменений, в Пекине завершились переговоры Путина и Си, Европа и США продвинулись в торговых вопросах. Доллар, нефть и геополитика продолжают задавать главный тон. Дополнительно рынок учитывает слабость золота, нервозность в крипте и растущую уверенность, что ФРС останется жёсткой заметно дольше, чем ожидалось.

🇨🇳 Китай и Россия

Народный банк Китая сохранил ключевые ставки LPR без изменений уже 12-й месяц подряд — ожидаемое решение, подчёркивающее осторожный подход Пекина к стимулированию.

Переговоры Путина и Си в Пекине успешно завершились. Подписано совместное заявление об углублении отношений, которые Си назвал вышедшими на новый уровень. Особый акцент — на энергетике. Помощник президента РФ Юрий Ушаков сообщил о «кое-чём очень важном» в этой сфере. Товарооборот продолжает активно расти, импорт Китаем российской нефти, СПГ и трубопроводного газа в 2026 году показывает уверенную динамику.

🇪🇺 Европа и США

ЕС и США достигли прогресса в торговых переговорах — риск нового витка тарифов снижается. При этом ЕС продолжает ужесточать меры против Китая и обсуждает возможный дефицит удобрений из-за ситуации вокруг Ирана.

В Британии инфляция вышла ниже прогнозов, но всё ещё выше целевого уровня. FTX: Банк Англии вряд ли начнёт снижать ставку в ближайшие месяцы.

💵 Доллар и сырьё

Доллар сохраняет сильные позиции. Рынок закладывает более жёсткую политику ФРС, особенно на фоне скорого вступления Кевина Уорша.

Золото остаётся под давлением — ниже $4500. Сильный доллар и высокие доходности перевешивают традиционный защитный спрос. Brent уверенно держится выше $106 за счёт геополитической премии вокруг Ирана и Ормуза.


🇮🇷 Иран и геополитика

Напряжённость не ослабевает. Трамп заявил, что удар отложен на 2–3 дня, окончательное решение — за переговорами. Сенат США впервые поддержал резолюцию, ограничивающую военные полномочия президента в этом конфликте. Рынок чутко реагирует на любые сигналы — риск проблем с Ормузом остаётся ключевым фактором для нефти.


₿ Крипто и токенизация

Крипторынок в смешанном настроении. Позитив: Белый дом близок к объявлению о стратегическом резерве BTC, SEC работает над правилами торговли токенизированными акциями. Негатив: ETF продолжают фиксировать значительные оттоки, настроения нервные.

🇷🇺 Россия и локальный рынок

Рубль чувствует себя спокойно и получает поддержку от дорогой нефти и сильного экспортного потока. Многие аналитики сохраняют прогноз в диапазоне 70–73 руб./$ при текущих условиях.

На корпоративном фронте — активный сезон: обсуждения дивидендов, buyback и новые M&A-истории. Внутренняя экономика подаёт смешанные сигналы: растёт доля микрофинансовых долгов и снижается спрос на недвижимость.

⚠️ Что важно сегодня

Рынок будет оценивать:
• итоги переговоров Путина и Си
• дальнейшее развитие ситуации вокруг Ирана
• реакцию доллара на ожидания жёсткой политики ФРС

Для российского рынка важны рубль, корпоративные новости и влияние китайских договорённостей. Для глобального — сохранится ли давление на золото и насколько устойчиво нефть будет держать геополитическую премию.

📡 Следите за обновлениями в клубе ProTrader.
Все сигналы, корректировки уровней и комментарии — в закрытом чате клуба.

Япония устроила крупнейшую распродажу американских гособлигаций за почти 4 года

По данным Bloomberg, в 1 квартале 2026 года японские инвесторы чисто продали US Treasuries, agency debt и муниципальные облигации на $29,6 млрд (¥4,67 трлн). Это максимальный квартальный отток с Q2 2022 года.
Япония остаётся крупнейшим иностранным держателем американского госдолга — около $1,19 трлн на конец марта. Для сравнения: Великобритания — ~$927 млрд, Китай — ~$652 млрд.

Почему это важно?
В отличие от Китая или России, которые могут позволить себе геополитически мотивированные продажи, с Японией всё сложнее. Она — не просто крупный инвестор, а ключевой стратегический союзник США в Азии. Десятилетиями японские банки, страховщики и пенсионные фонды выступали одним из самых стабильных «якорей» рынка Treasuries, покупая американский долг в поисках доходности.

Сейчас картина меняется:
Рост доходностей JGB дома делает японские облигации привлекательнее, а пересмотр ожиданий по ФРС и укрепление иены провоцируют репатриацию капитала. Японские институционалы начали сокращать exposure к доллару.

Особый момент
Япония — это главный «буфер» и «унитаз» для части американской денежной массы и инфляции. Японцы это прекрасно понимают, но находятся в жёстких структурных рамках: военный союз, зависимость от американского рынка и технологий, историческая травма и текущая геополитическая реальность. Поэтому даже заметные продажи пока носят скорее рыночный, чем политический характер. В отличие от Китая, который продаёт по своим причинам, резкий и системный разворот Японии маловероятен без серьёзного изменения всей архитектуры американо-японских отношений. Единственный по-настоящему тревожный сценарий для Treasuries — если распродажи начнутся одновременно по всей Большой семёрке. Пока это выглядит именно как коррекция позиционирования, а не начало тотального сброса.

Последствия:
- давление на цены Treasuries и рост доходностей;
- возможное дальнейшее укрепление иены;
- сигнал глобальным carry-трейдерам.
Пока это не начало конца, но важный индикатор. Если отток продолжится в следующих кварталах — это уже будет серьёзным звонком для рынка американского долга.

Ключевой вопрос: это временная коррекция из-за ставок или начало структурного сдвига в поведении самого надёжного иностранного покупателя Treasuries?
Следим за TIC, данными BoP Японии и 10-летней доходностью.

📉 EUR/USD усиливает падение. Доллар набирает силу после Пекина

Рынок оценивает итоги переговоров Путина и Си в Пекине. Позитивные заявления по энергетике поддержали рубль и нефть, однако сильный доллар на фоне жёстких ожиданий по ФРС продолжает доминировать. Геополитическая премия по Ирану сохраняется.

Сокращённый торговый план клуба ProTrader по стратегии «Базовый принцип» на 20.05.2026

💶 EUR/USD

Техническая картина продолжает развиваться в пользу продавцов после важного пробоя.

• Недельный график: пробой вниз уровня 1,16543 завершил 4-недельную консолидацию и сформировал локальную разворотную структуру вниз. Ближайшая цель — около 1,14876.
• Дневной график: пробой вниз уровня 1,16543 подтвердил формирование разворотной структуры вниз. Основная цель — район 1,15200.
• Часовой график (торговые идеи):
 → Покупка возможна при пробое 1,16606 с целью 1,17090.
 → Продажи остаются приоритетным сценарием на отскоках к уровням 1,17070–1,17640. Основная цель продаж — район 1,15500.
 → Дополнительный короткий вход рассматривается при пробое 1,16280.

💷 GBP/USD

Фунт продолжает уверенно развивать нисходящее движение. На старших таймфреймах отрабатывается классический разворотный свечной паттерн и формируется структура вниз с заметным ускорением. Несмотря на высокий риск спорадических восходящих отскоков, общий технический уклон остаётся медвежьим. Наиболее эффективна короткая интрадей-торговля на отскоках к сопротивлению.


💴 USD/JPY

Пара сохраняет одну из самых сильных бычьих конфигураций на рынке. На недельном и дневном графиках действует крупная восходящая структура. После завершения коррекционного движения приоритет отдаётся покупкам в направлении основного тренда. Пара остаётся перспективной для продолжения роста.

💵 USD/CHF

Швейцарский франк развивает общую нисходящую тенденцию, начавшуюся ещё в марте. Однако в последнее время появились признаки замедления снижения и подготовки к возможному сильному коррекционному росту доллара. Сейчас пара находится в фазе накопления и ожидания чётких разворотных сигналов наверх.

📌 Общий приоритет клуба ProTrader на сегодня

На рынке явно доминирует доллар:

• EUR/USD и GBP/USD вошли в устойчивую медвежью фазу после пробоя важных поддержек — основная работа в сторону продаж на отскоках.
• USD/JPY остаётся самой сильной бычьей парой среди мажоров — сохраняем приоритет длинных позиций после коррекций в рамках долгосрочного восходящего тренда.
• USD/CHF находится в переходной фазе. Следим за признаками разворота и готовимся к потенциальным коррекционным покупкам доллара.

Лучшая стратегия — следовать основному тренду: продажи по EUR/USD и GBP/USD на отскоках и покупки по USD/JPY в коррекциях. Контртрендовые позиции пока лучше минимизировать.

Учитывая геополитический фон и новости из Пекина, волатильность может быстро нарастать, поэтому строго соблюдайте уровни стоп-лоссов и разумное соотношение риск/прибыль.

📡 Следите за обновлениями в клубе ProTrader.
Все сигналы, корректировки уровней и комментарии — в закрытом чате клуба.

💰 Berkshire Hathaway держит уже почти $400 млрд в кэше! Новый рекорд!

Такие заголовки сейчас гуляют по многим каналам. И да — цифра реальная. По итогам 1 квартала 2026 года денежная позиция Berkshire Hathaway достигла рекордных $397 млрд (в основном в коротких казначейских векселях США).

❓ Так ли это? Действительно ли Баффет готовится к апокалипсису?

Не совсем. Это классический «баффетовский» стиль управления капиталом в условиях дорогого рынка.

📉 Что делает Berkshire?

• Уже 14 кварталов подряд — нетто-продавец акций.
• В последнем квартале продали бумаг на $24 млрд, купили на $16 млрд.
• Продолжают сокращать позиции в Apple, Bank of America и других крупных холдингах.

Когда рынок выглядит переоценённым, Баффет (и теперь Грег Абель) предпочитает не участвовать в «казино» и копить сухой порох.

💵 Что такое эти $400 млрд на практике?

Это не пачки долларов под матрасом. Основная часть — сверхликвидные казначейские векселя США (доходность 4–5% годовых). Они приносят Berkshire солидный процентный доход, пока компания ждёт лучших возможностей.

📜 Исторический контекст

Баффет наращивал огромную cash-подушку:
• перед доткомовским крахом
• перед кризисом 2008 года

Когда цены на качественные бизнесы становились привлекательными, он быстро и жёстко входил в рынок (вспомните сделки 2008–2009 и 2020 годов).

Сейчас ситуация похожая: высокие мультипликаторы, концентрация на технологическом секторе и ИИ, рекордные оценки по CAPE Шиллера. Баффет не раз говорил, что многие акции сегодня «выглядят очень глупо».

🏭 При этом Berkshire остаётся мощной операционной машиной:

• Страхование, железная дорога BNSF, энергетика — отличные результаты и большая прибыль.
• Портфель акций по-прежнему огромен — примерно $280–290 млрд.

Рекордные $400 млрд в кэше — это не прогноз неизбежного мега-кризиса и не панический выход из рынка. Это демонстрация жёсткой инвестиционной дисциплины.

Баффет и его команда просто отказываются покупать по текущим завышенным ценам и готовят себе огромный опцион на будущее:

• Если случится серьёзная коррекция → Berkshire станет одним из самых мощных покупателей.
• Если рынок продолжит расти → будут спокойно зарабатывать проценты на векселях и ждать своего часа.

Для обычных инвесторов это хороший повод ещё раз оценить риски в своём портфеле. Когда самый опытный и дисциплинированный игрок в мире активно продаёт и копит наличные, стоит хотя бы задуматься о большей осторожности.

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2026.05.21

🇦🇺Австралия - Manufacturing/Services/Composite PMI (май-предв) - 02:00мск
🇯🇵Япония - Manufacturing/Services/Composite PMI (май-предв) - 03:30мск
🇮🇳Индия - Manufacturing/Services/Composite PMI (май-предв) - 08:00мск
🇩🇪Германия - Manufacturing/Services/Composite PMI (май-предв) - 10:30мск
🇩🇪Германия - Ifo Business Climate (май) - 11:00мск
🇪🇺Еврозона - Manufacturing/Services/Composite PMI (май-предв) - 11:00мск
🇬🇧Британия - Manufacturing/Services/Composite PMI (май-предв) - 11:30мск
🇺🇸США - Initial Jobless Claims - 15:30мск
🇺🇸США - Housing Starts (апр) - 15:30мск
🇺🇸США - Philadelphia Fed Manufacturing Index (апр) - 15:30мск
🇺🇸США - Manufacturing/Services/Composite PMI (май-предв) - 16:45мск
🇪🇺Еврозона - потребительская уверенность (май) - 17:00мск
🛢натгаз США - запасы EIA - 17:30мск
🇺🇸США - Kansas Fed Manufacturing Index (май) - 18:00мск

🇷🇺ГОСА по дивидендам: #OZPH

🇷🇺СД по дивидендам: #BANE #ABRD #MTSS #GEMC

попсовые отчетности:
🇷🇺МСФО: #T #MTSS #MBNK #VKCO #CNRU #SOFL #MOEX #VSEH
🇨🇳#NTES Netease - 10:30мск
🇨🇳#VIPS Vipshop - 12:00мск
🇺🇸#DE Deere & Company - 13:20мск
🇨🇳#NIO Nio - 13:30мск
🇺🇸#WMT Wallmart - 14:00мск
🇺🇸#RL Ralph Lauren -15:00мск
🇺🇸#WDAY Workday - 23:00мск
🇺🇸#ROST Ross Stores - 23:00мск
🇺🇸#TTWO Take-Two - 23:05мск
🇺🇸#ZM Zoom Video - 23:05мск

🇷🇺 Рубль утром показывает смешанную динамику после вчерашней волатильности

В среду рубль обновил максимумы с начала 2023 года (доллар падал ниже 70,00 ₽, евро — ниже 81,20 ₽), но затем скорректировался и закрылся в минусе. Среди причин — фиксация прибыли, падение нефти (-5% за день) и отсутствие договорённостей по «Силе Сибири-2».

📊 Котировки к 09:20 МСК (форекс, LSEG):
• USD/RUB: 71,20 (+0,4% к рублю) — в среду доллар падал ниже 70,00 впервые с февраля 2023
• EUR/RUB: 82,78 (около закрытия) — в среду евро падал до 81,20 (максимум с февраля 2023)
• CNY/RUB: 10,08/10,85 (–1% к рублю)

📉 Мосбиржа (среда):
• Юань/рубль: 10,46 (–1,1% к рублю) — утром юань падал ниже 10,30 (впервые с 30 января 2023)
• Беспоставочный доллар/рубль: 71,32 (–0,9%)

📈 Рубль с начала апреля:
• К доллару: +12%
• К евро: +12%
• К юаню: +11% — лучший результат среди EM-валют во 2 квартале

🛢️ Ключевая поддержка:
• Высокая экспортная выручка за нефть по весенним ценам (дефицит ближневосточных поставок)
• Бюджетное правило почти не забирает валюту — нетто-покупки всего 1,2 млрд руб./день

📅 Налоговый период поддержит:
• ЕНП 28 мая — экспортёры продают валюту под налоги. Расчётный НДПИ может вырасти почти на четверть (до **0,9 трлн руб.**)

🛢️ Нефть: Brent $106,40 (+1,3% за утро) после вчерашнего падения.

Итог: рубль остаётся сильным, но коррекция после мощного роста — нормальна. Ключевые уровни вблизи: 70,00 по доллару, 81,20 по евро, 10,29 по юаню. Следим за налоговым периодом и геополитикой.

Рынок торгуется в смешанном настроении. После вчерашнего резкого снижения нефть продолжает корректироваться, доллар немного ослаб, а биткоин и золото отскочили на фоне снижения DXY. Переговоры Путина и Си в Пекине завершились позитивными заявлениями по энергетике, но геополитический фон по Ирану остаётся напряжённым.

🇨🇳 Китай и Россия

Визит Владимира Путина в Китай завершился. Стороны подписали заявление об углублении отношений и отметили значительный прогресс в энергетическом сотрудничестве. Китай продолжает наращивать закупки российской нефти, СПГ и трубопроводного газа. Тема «Силы Сибири-2» вышла на финальную стадию проработки.

🛢 Нефть и геополитика

Нефть испытала сильную коррекцию. Brent потеряла более $4 за сутки и опустилась к отметке $102,3. Главная причина — неожиданное увеличение запасов по данным EIA и фиксация прибыли перед длинными выходными. Геополитическая премия по Ирану пока отошла на второй план.

💵 Доллар и сырьё

Индекс доллара снизился до 99,17. Это позволило золоту восстановиться выше $4530, а биткоину отскочить к $78 000. Доллар немного потерял позиции после выхода смешанных данных по американской промышленности и рынку труда, однако общий настрой по ФРС остаётся жёстким в преддверии вступления Кевина Уорша в должность.

🇷🇺 Россия и локальный рынок

Рубль выглядит уверенно и укрепился в районе 71,25 ₽/$ благодаря сохраняющейся экспортной выручке. Однако крепкий курс уже создаёт заметное давление на бюджет.

На корпоративном фронте — активный сезон. Рынок оценивает дивидендные решения Астры, ОЗОН, ЮГК и других компаний. IT-сектор остаётся в фокусе на фоне новостей Ростелекома и развития Web3-проектов.

₿ Крипто и токенизация

Биткоин показал неплохой отскок на фоне ослабления доллара. Институциональный фон остаётся позитивным — в США продолжают обсуждать стратегический BTC-резерв и регулирование токенизированных активов. Тем не менее оттоки из ETF сохраняются, а рынок остаётся чувствительным к новостям.

⚠️ Что важно сегодня

Внимание рынка сосредоточено на:
• реакции на итоги переговоров в Пекине
• дальнейшем движении нефти после вчерашнего падения
• способности доллара удержать позиции

Для российского рынка ключевыми остаются рубль, нефть и корпоративные дивидендные истории. Глобально инвесторы оценивают, насколько устойчив отскок в золоте и крипте и вернётся ли давление на нефть.

День ожидается относительно спокойным, но с потенциалом резких движений в отдельных инструментах перед выходными.

📡 Следите за обновлениями в клубе ProTrader.
Все сигналы, корректировки уровней и комментарии — в закрытом чате клуба.