💵 Доллар переломил тренд: спекулянты сменили позицию впервые с декабря
📊 Смена позиционирования:
За неделю по 17 марта спекулянты развернулись из нетто-шорта $4,85 млрд в нетто-лонг $6,79 млрд — впервые с середины декабря. Ставки на ослабление доллара закрыты.
📈 Техническая картина (DXY):
• На прошлой неделе индекс не смог закрепиться ниже уровня 99,366 (23,6% коррекции роста с января по март: 95,566 → 100,540).
• Сформирована медвежья ловушка (пробой уровня вниз с последующим отскоком) — классический бычий сигнал.
• 14-дневный импульс остаётся положительным, что подтверждает бычью структуру.
🌍 Геополитический фон:
В понедельник доллар укрепился на фоне эскалации угроз на Ближнем Востоке — спрос на защитные активы растёт.
Фундаментальные, технические и позиционные факторы синхронно работают на доллар. Ближайшая цель — пробой годового пика 100,54.
📊 Смена позиционирования:
За неделю по 17 марта спекулянты развернулись из нетто-шорта $4,85 млрд в нетто-лонг $6,79 млрд — впервые с середины декабря. Ставки на ослабление доллара закрыты.
📈 Техническая картина (DXY):
• На прошлой неделе индекс не смог закрепиться ниже уровня 99,366 (23,6% коррекции роста с января по март: 95,566 → 100,540).
• Сформирована медвежья ловушка (пробой уровня вниз с последующим отскоком) — классический бычий сигнал.
• 14-дневный импульс остаётся положительным, что подтверждает бычью структуру.
🌍 Геополитический фон:
В понедельник доллар укрепился на фоне эскалации угроз на Ближнем Востоке — спрос на защитные активы растёт.
Фундаментальные, технические и позиционные факторы синхронно работают на доллар. Ближайшая цель — пробой годового пика 100,54.
⚡4👍3🤔2
🇺🇸 США: эскалация на Ближнем Востоке и распродажа на рынках
🌍 Геополитика: ультиматум Трампа и угрозы Ирана
• Трамп потребовал до вечера понедельника полностью открыть Ормузский пролив. В случае отказа — удары по иранским электростанциям.
• Иран пригрозил перекрыть пролив, атаковать энергетические объекты, ИТ-инфраструктуру и водоснабжение стран с американскими войсками. Держатели UST также могут стать мишенью.
• Израиль анонсировал активизацию ударов, Белый дом обсуждает следующую фазу военных действий. Ставки на Polymarket оценивают вероятность перемирия до конца апреля лишь в 39%.
🛢️ Нефть и газ: риски дефицита
• Саудовская Аравия допускает рост цен на нефть выше $180/барр. при сохранении перебоев.
• Катар (20% мирового экспорта СПГ) прекратил отгрузки. Удар по заводу в Рас-Лаффане нанёс значительный ущерб.
• Кувейт закрыл НПЗ «Мина аль-Ахмади» после атак. ПВО ОАЭ и Саудовской Аравии всю ночь перехватывали ракеты.
📉 Фьючерсы на индексы США: негативная динамика, открытие ожидается гэпом вниз. Баланс рисков: негативный, волатильность повышенная.
🔍 В поле зрения (премаркет):
• Palantir (PLTR): +? — система Maven станет официальной программой Пентагона с долгосрочным финансированием. Уже используется для ударов по Ирану.
• United Airlines (UAL): –1,7% — сокращение рейсов на 5 п.п. из-за высоких цен на топливо. Прогноз: нефть до $175/барр., выше $100 до конца 2027.
• Synopsys (SNPS): +2% — Elliott Investment Management сформировал многомиллиардную позицию. Фонд называет компанию «незаменимым звеном полупроводниковой индустрии».
• Tencent (0700.HK): запуск ClawBot — ИИ-агента внутри WeChat для 1 млрд пользователей.
📅 Рынок накануне (20 марта): масштабная распродажа
• S&P 500: –1,51%
• Nasdaq 100: –1,88%
• Dow Jones: –0,96%
• Russell 2000: –2,26%
• Великолепная семёрка: вся в минусе, хуже всех NVDA (–3,28%) и TSLA (–3,25%).
• Сектора: коммунальные услуги (XLU –4,06%), недвижимость (XLRE –3,77%). В плюсе только финансы (XLF +0,18%).
• Доходности длинных UST взлетели на 12–16 б.п.
🥇 Сырьё:
• Золото: –9,6% за неделю (максимальный обвал с 2011)
• Серебро: –14,4%
• Нефть WTI: +2,8% в сессию, но неделя закрылась в минусе
🏦 ФРС:
• Мишель Боуман: по-прежнему ждёт три снижения ставки в 2026, но Уорш повлияет на политику.
• Кристофер Уоллер: был готов поддержать повышение ставки до скачка цен на энергоносители, но осторожность не означает сохранения ставки без изменений до конца года.
🏢 Корпоративные новости:
• Super Micro (SMCI): –33,3% — сооснователь обвинён в незаконном перенаправлении серверов с чипами NVIDIA в Китай.
• Nexstar (NXST): +1,7% — закрыла сделку по покупке Tegna за $6,2 млрд.
• Box (BOX): +3,3% — доп. buyback на $500 млн.
• Scholastic (SCHL): +8,8% — прибыль выше ожиданий, сильные результаты книжных ярмарок.
🌍 Геополитика: ультиматум Трампа и угрозы Ирана
• Трамп потребовал до вечера понедельника полностью открыть Ормузский пролив. В случае отказа — удары по иранским электростанциям.
• Иран пригрозил перекрыть пролив, атаковать энергетические объекты, ИТ-инфраструктуру и водоснабжение стран с американскими войсками. Держатели UST также могут стать мишенью.
• Израиль анонсировал активизацию ударов, Белый дом обсуждает следующую фазу военных действий. Ставки на Polymarket оценивают вероятность перемирия до конца апреля лишь в 39%.
🛢️ Нефть и газ: риски дефицита
• Саудовская Аравия допускает рост цен на нефть выше $180/барр. при сохранении перебоев.
• Катар (20% мирового экспорта СПГ) прекратил отгрузки. Удар по заводу в Рас-Лаффане нанёс значительный ущерб.
• Кувейт закрыл НПЗ «Мина аль-Ахмади» после атак. ПВО ОАЭ и Саудовской Аравии всю ночь перехватывали ракеты.
📉 Фьючерсы на индексы США: негативная динамика, открытие ожидается гэпом вниз. Баланс рисков: негативный, волатильность повышенная.
🔍 В поле зрения (премаркет):
• Palantir (PLTR): +? — система Maven станет официальной программой Пентагона с долгосрочным финансированием. Уже используется для ударов по Ирану.
• United Airlines (UAL): –1,7% — сокращение рейсов на 5 п.п. из-за высоких цен на топливо. Прогноз: нефть до $175/барр., выше $100 до конца 2027.
• Synopsys (SNPS): +2% — Elliott Investment Management сформировал многомиллиардную позицию. Фонд называет компанию «незаменимым звеном полупроводниковой индустрии».
• Tencent (0700.HK): запуск ClawBot — ИИ-агента внутри WeChat для 1 млрд пользователей.
📅 Рынок накануне (20 марта): масштабная распродажа
• S&P 500: –1,51%
• Nasdaq 100: –1,88%
• Dow Jones: –0,96%
• Russell 2000: –2,26%
• Великолепная семёрка: вся в минусе, хуже всех NVDA (–3,28%) и TSLA (–3,25%).
• Сектора: коммунальные услуги (XLU –4,06%), недвижимость (XLRE –3,77%). В плюсе только финансы (XLF +0,18%).
• Доходности длинных UST взлетели на 12–16 б.п.
🥇 Сырьё:
• Золото: –9,6% за неделю (максимальный обвал с 2011)
• Серебро: –14,4%
• Нефть WTI: +2,8% в сессию, но неделя закрылась в минусе
🏦 ФРС:
• Мишель Боуман: по-прежнему ждёт три снижения ставки в 2026, но Уорш повлияет на политику.
• Кристофер Уоллер: был готов поддержать повышение ставки до скачка цен на энергоносители, но осторожность не означает сохранения ставки без изменений до конца года.
🏢 Корпоративные новости:
• Super Micro (SMCI): –33,3% — сооснователь обвинён в незаконном перенаправлении серверов с чипами NVIDIA в Китай.
• Nexstar (NXST): +1,7% — закрыла сделку по покупке Tegna за $6,2 млрд.
• Box (BOX): +3,3% — доп. buyback на $500 млн.
• Scholastic (SCHL): +8,8% — прибыль выше ожиданий, сильные результаты книжных ярмарок.
🤔5👌2⚡1
Обзор торговых планов в клубе Pro Trader
Друзья, делимся с вами примером торгового плана из утреннего обзора рынка от Марата Газизова для участников клуба Pro Trader. В нем — разбор ключевых валютных пар, технический анализ и важные уровни.
📊 Анализ поможет определить основные зоны интереса, но ключевые торговые планы и сигналы разбираются в закрытом клубе. Не пропустите!
➡️ Присоединиться к клубу
Друзья, делимся с вами примером торгового плана из утреннего обзора рынка от Марата Газизова для участников клуба Pro Trader. В нем — разбор ключевых валютных пар, технический анализ и важные уровни.
📊 Анализ поможет определить основные зоны интереса, но ключевые торговые планы и сигналы разбираются в закрытом клубе. Не пропустите!
➡️ Присоединиться к клубу
finexpert.capital
Клуб "ProTrader: Аналитика и Трейдинг"
Сигналы, торговые планы, обучение и аналитика в клубном формате. Начните делать трейдинг не хаотичным, а понятным, стабильным и прибыльным с первого дня участия!
⚡1👍1🔥1
Сейчас формируется одна из тех фаз, когда рынок перестаёт “ходить” и начинает двигаться резко и направленно. Доллар продолжает удерживать силу на фоне жёсткой позиции ФРС. Рынок всё ещё не видит быстрого снижения ставок, а значит — деньги остаются дорогими, и капитал продолжает перетекать в доллар.
В это же время Европа выглядит слабее. Давление на экономику усиливается, и ЕЦБ всё ближе к моменту, когда придётся смягчать политику.
Всё это создаёт ключевой перекос: доллар сильный — евро под давлением.
Но самое важное — не это. Рынок сейчас перегружен дисбалансами (гэпы, перекосы, резкие движения без откатов).
А это всегда означает одно — впереди импульс, который выбьет слабые позиции.
EURUSD
Недельный график
Евро демонстрирует коррекционный рост, однако в более широком контексте структура рынка постепенно разворачивается вниз. Несмотря на попытки восстановления, общее давление сохраняется, а наличие незакрытых ценовых разрывов сверху создаёт условия для резких и нестабильных движений. Такая конфигурация часто предшествует ускорению нисходящего тренда после завершения коррекции.
Дневной график
Снижение, начавшееся в конце января, приобрело устойчивый и ускоряющийся характер. При этом коррекционные откаты остаются слабо выраженными, что указывает на доминирование продавцов и отсутствие полноценного баланса. Подобная динамика может перейти в более агрессивную фазу падения, однако сохраняется вероятность резкого возврата вверх в зоны прежнего дисбаланса.
Часовой график
Внутридневная структура формирует коррекционный рост внутри общего нисходящего движения. Попытки укрепления евро выглядят ограниченными и носят временный характер. Приоритет остаётся за продажами при формировании разворотных сигналов, однако рынок способен давать резкие импульсы вверх на фоне новостей и перекрытия локальных дисбалансов.
GBPUSD
Недельный график
Фунт перешёл в фазу коррекционного снижения после обновления локальных максимумов. Движение вниз постепенно углубляется, при этом структура остаётся нестабильной и местами хаотичной. Это указывает на ослабление покупательского давления и формирование более глубокой коррекции в рамках старшего восходящего тренда.
Дневной график
На дневном таймфрейме наблюдается переходная фаза: с одной стороны, нисходящее движение всё ещё сохраняется, с другой — появляются первые признаки возможного разворота вверх. Рынок тестирует ключевые зоны, и дальнейшее направление будет зависеть от способности удержаться выше ближайших уровней поддержки.
Часовой график
Краткосрочная динамика остаётся под давлением продавцов, несмотря на периодические попытки роста. Внутридневные движения формируют коррекционные подъёмы, которые используются как потенциальные точки для продолжения снижения. При этом структура остаётся чувствительной к новостному фону и может быстро менять направление.
USDCHF
Недельный график
Доллар против франка сохраняет нисходящую структуру после пробоя ключевых уровней. Тренд остаётся направленным вниз, однако последние движения указывают на нарастающий потенциал для коррекционного роста. Наличие незакрытых ценовых разрывов выше текущих уровней усиливает вероятность более масштабного отката.
Дневной график
На дневном графике развивается усложнённая коррекционная структура с признаками ускорения. Движение вверх постепенно набирает силу, при этом рынок не демонстрирует явных признаков завершения текущей коррекции. Это может привести к продолжению восстановления доллара в краткосрочной перспективе.
Часовой график
Внутридневная картина указывает на формирование базы для роста. Снижения носят коррекционный характер и могут использоваться как точки для входа в покупки при подтверждении разворотной структуры. Рынок находится в стадии формирования сигнала, что требует осторожности в принятии решений.
В это же время Европа выглядит слабее. Давление на экономику усиливается, и ЕЦБ всё ближе к моменту, когда придётся смягчать политику.
Всё это создаёт ключевой перекос: доллар сильный — евро под давлением.
Но самое важное — не это. Рынок сейчас перегружен дисбалансами (гэпы, перекосы, резкие движения без откатов).
А это всегда означает одно — впереди импульс, который выбьет слабые позиции.
EURUSD
Недельный график
Евро демонстрирует коррекционный рост, однако в более широком контексте структура рынка постепенно разворачивается вниз. Несмотря на попытки восстановления, общее давление сохраняется, а наличие незакрытых ценовых разрывов сверху создаёт условия для резких и нестабильных движений. Такая конфигурация часто предшествует ускорению нисходящего тренда после завершения коррекции.
Дневной график
Снижение, начавшееся в конце января, приобрело устойчивый и ускоряющийся характер. При этом коррекционные откаты остаются слабо выраженными, что указывает на доминирование продавцов и отсутствие полноценного баланса. Подобная динамика может перейти в более агрессивную фазу падения, однако сохраняется вероятность резкого возврата вверх в зоны прежнего дисбаланса.
Часовой график
Внутридневная структура формирует коррекционный рост внутри общего нисходящего движения. Попытки укрепления евро выглядят ограниченными и носят временный характер. Приоритет остаётся за продажами при формировании разворотных сигналов, однако рынок способен давать резкие импульсы вверх на фоне новостей и перекрытия локальных дисбалансов.
GBPUSD
Недельный график
Фунт перешёл в фазу коррекционного снижения после обновления локальных максимумов. Движение вниз постепенно углубляется, при этом структура остаётся нестабильной и местами хаотичной. Это указывает на ослабление покупательского давления и формирование более глубокой коррекции в рамках старшего восходящего тренда.
Дневной график
На дневном таймфрейме наблюдается переходная фаза: с одной стороны, нисходящее движение всё ещё сохраняется, с другой — появляются первые признаки возможного разворота вверх. Рынок тестирует ключевые зоны, и дальнейшее направление будет зависеть от способности удержаться выше ближайших уровней поддержки.
Часовой график
Краткосрочная динамика остаётся под давлением продавцов, несмотря на периодические попытки роста. Внутридневные движения формируют коррекционные подъёмы, которые используются как потенциальные точки для продолжения снижения. При этом структура остаётся чувствительной к новостному фону и может быстро менять направление.
USDCHF
Недельный график
Доллар против франка сохраняет нисходящую структуру после пробоя ключевых уровней. Тренд остаётся направленным вниз, однако последние движения указывают на нарастающий потенциал для коррекционного роста. Наличие незакрытых ценовых разрывов выше текущих уровней усиливает вероятность более масштабного отката.
Дневной график
На дневном графике развивается усложнённая коррекционная структура с признаками ускорения. Движение вверх постепенно набирает силу, при этом рынок не демонстрирует явных признаков завершения текущей коррекции. Это может привести к продолжению восстановления доллара в краткосрочной перспективе.
Часовой график
Внутридневная картина указывает на формирование базы для роста. Снижения носят коррекционный характер и могут использоваться как точки для входа в покупки при подтверждении разворотной структуры. Рынок находится в стадии формирования сигнала, что требует осторожности в принятии решений.
🔥3👌2⚡1
🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2026.03.24
🇦🇺Австралия - Manufacturing/Services/Composite PMI (март-предв) - 01:00мск
🇯🇵Япония - Manufacturing/Services/Composite PMI (март-предв) - 03:30мск
🇮🇳Индия - Manufacturing/Services/Composite PMI (март-предв) - 08:00мск
🇩🇪Германия - Manufacturing/Services/Composite PMI (март-предв) - 11:30мск
🇪🇺Еврозона - Manufacturing/Services/Composite PMI (март-предв) - 12:00мск
🇬🇧Британия - Manufacturing/Services/Composite PMI (март-предв) - 12:30мск
🇺🇸США - ADP Employment (нед) - 15:15мск
🇺🇸США - Manufacturing/Services/Composite PMI (март-предв) - 16:45мск
🇺🇸США - Richmond Manufacturing Index (март) - 17:00мск
🛢нефть США - запасы API - 23:30мск
🇷🇺последний день с дивидендами: #VSEH
попсовые отчетности:
🇷🇺#DOMRF ДОМРФ - МСФО 2м 2026г
🇷🇺#TATN Татнефть - МСФО 2025г (не точно)
🇷🇺#ETLN Эталон - МСФО 2025г (не точно)
🇷🇺#ELFV ЭЛ5-Энерго - МСФО 2025г
🇺🇸#GME Gamestop - 23:00мск
🇺🇸#KBH KB Home - 23:10мск
🇦🇺Австралия - Manufacturing/Services/Composite PMI (март-предв) - 01:00мск
🇯🇵Япония - Manufacturing/Services/Composite PMI (март-предв) - 03:30мск
🇮🇳Индия - Manufacturing/Services/Composite PMI (март-предв) - 08:00мск
🇩🇪Германия - Manufacturing/Services/Composite PMI (март-предв) - 11:30мск
🇪🇺Еврозона - Manufacturing/Services/Composite PMI (март-предв) - 12:00мск
🇬🇧Британия - Manufacturing/Services/Composite PMI (март-предв) - 12:30мск
🇺🇸США - ADP Employment (нед) - 15:15мск
🇺🇸США - Manufacturing/Services/Composite PMI (март-предв) - 16:45мск
🇺🇸США - Richmond Manufacturing Index (март) - 17:00мск
🛢нефть США - запасы API - 23:30мск
🇷🇺последний день с дивидендами: #VSEH
попсовые отчетности:
🇷🇺#DOMRF ДОМРФ - МСФО 2м 2026г
🇷🇺#TATN Татнефть - МСФО 2025г (не точно)
🇷🇺#ETLN Эталон - МСФО 2025г (не точно)
🇷🇺#ELFV ЭЛ5-Энерго - МСФО 2025г
🇺🇸#GME Gamestop - 23:00мск
🇺🇸#KBH KB Home - 23:10мск
👍3⚡2👌1
🇷🇺 Рубль удерживает позиции: налоги и дорогая нефть перебивают дефицит валюты
📊 Котировки к 09:30 МСК (форекс, LSEG):
• USD/RUB: 81,90 (близко к закрытию понедельника)
• EUR/RUB: 94,87 (+0,3%)
• CNY/RUB: 11,43 (+2,6%) — текущий офер 12,35
📈 Мосбиржа (понедельник):
• Юань/рубль: 11,91 (+0,9%) — недельный максимум 11,78, объём сделок 196 млрд руб.
📌 Факторы поддержки рубля:
1. Налоговый период — экспортёры готовятся к выплатам (пик 25 и 30 марта) и продают валюту.
2. Высокая нефть — Brent выросла на 42% с начала марта, дисконты Urals сократились. Россия замещает выпадающие ближневосточные потоки.
3. Снижение напряжённости с юаневой ликвидностью на локальном денежном рынке.
⚠️ Что давило ранее (и может вернуться):
• Минфин в марте прекратил продажи валюты (корректировка цены отсечения Urals). Ужесточение бюджетного правила пока отложено из-за скачка цен.
• Слабый приток выручки за январь–февраль (дисконты + низкие мировые цены) — с лагом ударил по рынку в марте.
🛢️ Нефть: волатильность на геополитике
• Brent: $102,64 (+2,6% за утро) после падения на 11% накануне.
• Иран опроверг сообщения о переговорах с США (Трамп говорил о возможной сделке) → рынок вернул опасения за поставки.
📆 Мартовские минимумы рубля (уже позади?):
• Юань: 12,65 (Мосбиржа) — минимум за 13 месяцев
• Доллар: 86,90 (форекс) — минимум за 11 месяцев
• Евро: 100,06 (форекс) — минимум за полгода
📉 С начала марта рубль потерял:
• К юаню: –6,3%
• К доллару: –6%
• К евро: –4%
Налоговый период и дорогая нефть временно перекрыли дефицит валюты, вызванный остановкой операций Минфина. Рубль отскочил от многомесячных минимумов, но структурные риски (бюджетное правило, геополитика) сохраняются. Ключевые уровни: 81,90 по доллару, 11,43 по юаню.
📊 Котировки к 09:30 МСК (форекс, LSEG):
• USD/RUB: 81,90 (близко к закрытию понедельника)
• EUR/RUB: 94,87 (+0,3%)
• CNY/RUB: 11,43 (+2,6%) — текущий офер 12,35
📈 Мосбиржа (понедельник):
• Юань/рубль: 11,91 (+0,9%) — недельный максимум 11,78, объём сделок 196 млрд руб.
📌 Факторы поддержки рубля:
1. Налоговый период — экспортёры готовятся к выплатам (пик 25 и 30 марта) и продают валюту.
2. Высокая нефть — Brent выросла на 42% с начала марта, дисконты Urals сократились. Россия замещает выпадающие ближневосточные потоки.
3. Снижение напряжённости с юаневой ликвидностью на локальном денежном рынке.
⚠️ Что давило ранее (и может вернуться):
• Минфин в марте прекратил продажи валюты (корректировка цены отсечения Urals). Ужесточение бюджетного правила пока отложено из-за скачка цен.
• Слабый приток выручки за январь–февраль (дисконты + низкие мировые цены) — с лагом ударил по рынку в марте.
🛢️ Нефть: волатильность на геополитике
• Brent: $102,64 (+2,6% за утро) после падения на 11% накануне.
• Иран опроверг сообщения о переговорах с США (Трамп говорил о возможной сделке) → рынок вернул опасения за поставки.
📆 Мартовские минимумы рубля (уже позади?):
• Юань: 12,65 (Мосбиржа) — минимум за 13 месяцев
• Доллар: 86,90 (форекс) — минимум за 11 месяцев
• Евро: 100,06 (форекс) — минимум за полгода
📉 С начала марта рубль потерял:
• К юаню: –6,3%
• К доллару: –6%
• К евро: –4%
Налоговый период и дорогая нефть временно перекрыли дефицит валюты, вызванный остановкой операций Минфина. Рубль отскочил от многомесячных минимумов, но структурные риски (бюджетное правило, геополитика) сохраняются. Ключевые уровни: 81,90 по доллару, 11,43 по юаню.
👍4⚡1🤔1
🇺🇸 136 триллионов долгов. Как Америка превратилась в финансовый айсберг
Правительство США официально признало: его обязательства в 8 раз превышают активы. Это данные консолидированной финансовой отчётности Минфина за 2025 год. Для любой частной компании такие цифры означают немедленное банкротство.
Но главная опасность — не на поверхности. Эксперты Стив Хэнке (Университет Джонса Хопкинса) и Дэвид Уокер (бывший глава Счётной палаты США) называют это фискальным кризисом и фактической неплатежеспособностью.
Что скрывается под водой:
• Балансовые обязательства: $47,8 трлн при активах $6,1 трлн.
• Внебалансовые 75-летние обязательства по соцпрограммам (SOSI) выросли до $88,4 трлн.
• Итоговая долговая нагрузка: $136,2 трлн — это 5 годовых ВВП США.
Официальные аудиторы GAO уже 29-й раз подряд отказались подтвердить достоверность отчётности. Проблемы с учётом в Пентагоне и внутриправительственными операциями стали хроническими.
Пока доллар остаётся резервной валютой, система держится. Но эксперты предупреждают: без реформ окно возможностей закроется, а проценты по долгу вскоре станут крупнейшей статьёй бюджета.
Читайте полный разбор в нашем блоге
Правительство США официально признало: его обязательства в 8 раз превышают активы. Это данные консолидированной финансовой отчётности Минфина за 2025 год. Для любой частной компании такие цифры означают немедленное банкротство.
Но главная опасность — не на поверхности. Эксперты Стив Хэнке (Университет Джонса Хопкинса) и Дэвид Уокер (бывший глава Счётной палаты США) называют это фискальным кризисом и фактической неплатежеспособностью.
Что скрывается под водой:
• Балансовые обязательства: $47,8 трлн при активах $6,1 трлн.
• Внебалансовые 75-летние обязательства по соцпрограммам (SOSI) выросли до $88,4 трлн.
• Итоговая долговая нагрузка: $136,2 трлн — это 5 годовых ВВП США.
Официальные аудиторы GAO уже 29-й раз подряд отказались подтвердить достоверность отчётности. Проблемы с учётом в Пентагоне и внутриправительственными операциями стали хроническими.
Пока доллар остаётся резервной валютой, система держится. Но эксперты предупреждают: без реформ окно возможностей закроется, а проценты по долгу вскоре станут крупнейшей статьёй бюджета.
Читайте полный разбор в нашем блоге
finexpert.capital
136 триллионов долгов. Как Америка превратилась в финансовый айсберг
США официально неплатежеспособны. Минфин опубликовал цифры, от которых отвернулись СМИ
🔥4⚡3🤯3
💵 Доллар укрепляется: рынок не верит в быстрое перемирие на Ближнем Востоке
📊 Индекс DXY: 99,375 (+0,2%) — в марте прибавил 1,7%, что может стать лучшим месячным результатом с октября.
🌍 Геополитика:
• Трамп в понедельник приостановил бомбардировки иранской энергоинфраструктуры и заявил о «хороших и продуктивных» переговорах.
• Тегеран опроверг факт прямых переговоров.
• Родриго Катрил (NAB): комментарии Трампа снизили волатильность, но ждать устойчивого роста аппетита к риску пока рано.
📉 Экономика Европы уже чувствует удар:
Деловая активность в еврозоне и Великобритании замедлилась до многомесячных минимумов — первые признаки влияния войны.
🌍 Валюты:
• EUR/USD: $1,1584 (–0,24%)
• GBP/USD: $1,3393 (–0,26%)
• AUD/USD: $0,6952 (–0,8%)
• NZD/USD: $0,5820 (–0,63%)
• USD/JPY: 158,8 (–0,23% к доллару)
• USD/CHF: 0,7892 (–0,38% к доллару)
• USD/CNY: 6,8915 (–0,16% к юаню)
₿ Крипта: биткоин и эфириум стабильны у $70 877 и $2 160.
Доллар держится в роли убежища на фоне скептицизма рынка по поводу скорого мира. Инфляционный эффект от скачка энергоцен заставил пересмотреть ожидания по снижению ставок ФРС. Европа уже фиксирует экономические последствия конфликта.
📊 Индекс DXY: 99,375 (+0,2%) — в марте прибавил 1,7%, что может стать лучшим месячным результатом с октября.
🌍 Геополитика:
• Трамп в понедельник приостановил бомбардировки иранской энергоинфраструктуры и заявил о «хороших и продуктивных» переговорах.
• Тегеран опроверг факт прямых переговоров.
• Родриго Катрил (NAB): комментарии Трампа снизили волатильность, но ждать устойчивого роста аппетита к риску пока рано.
📉 Экономика Европы уже чувствует удар:
Деловая активность в еврозоне и Великобритании замедлилась до многомесячных минимумов — первые признаки влияния войны.
🌍 Валюты:
• EUR/USD: $1,1584 (–0,24%)
• GBP/USD: $1,3393 (–0,26%)
• AUD/USD: $0,6952 (–0,8%)
• NZD/USD: $0,5820 (–0,63%)
• USD/JPY: 158,8 (–0,23% к доллару)
• USD/CHF: 0,7892 (–0,38% к доллару)
• USD/CNY: 6,8915 (–0,16% к юаню)
₿ Крипта: биткоин и эфириум стабильны у $70 877 и $2 160.
Доллар держится в роли убежища на фоне скептицизма рынка по поводу скорого мира. Инфляционный эффект от скачка энергоцен заставил пересмотреть ожидания по снижению ставок ФРС. Европа уже фиксирует экономические последствия конфликта.
👍7⚡2👌2
🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2026.03.25
🇦🇺Австралия - потребинфляция CPI (фев) - 03:30мск
🇬🇧Британия - потребинфляция CPI (фев) - 10:00мск
🇪🇺глава ЕЦБ Лагард - 11:45мск
🇩🇪Германия - Ifo Business Climate Index (март) - 12:00мск
🛢нефть США - запасы EIA - 17:30мск
🇷🇺РФ - потребинфляция CPI (нед) - 19:00мск
🇷🇺РФ - промпроизводство (фев) - 19:00мск
🇧🇾🇰🇵Лукашенко с визитом в КНДР - день 1
🇷🇺Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26230 и 26245
🇷🇺#MVID начало реализации преимущественного права акционеров приобретения акций МВИДЕО в рамках допэмиссии
✴️🇯🇵#MPJPY Metaplanet - ВОСА по дальнейшему привлечению средств на покупку BTC
попсовые отчетности:
🇷🇺МСФО 2025: #ZAYM #RNFT
🇨🇳#BZUN Baozun - 12:00мск
🇨🇳#PDD Pinduoduo -12:30мск
🇺🇸#CHWY Chewy - 14:05мск
🇺🇸#BYND Beyond Meat - 23:15мск
🇦🇺Австралия - потребинфляция CPI (фев) - 03:30мск
🇬🇧Британия - потребинфляция CPI (фев) - 10:00мск
🇪🇺глава ЕЦБ Лагард - 11:45мск
🇩🇪Германия - Ifo Business Climate Index (март) - 12:00мск
🛢нефть США - запасы EIA - 17:30мск
🇷🇺РФ - потребинфляция CPI (нед) - 19:00мск
🇷🇺РФ - промпроизводство (фев) - 19:00мск
🇧🇾🇰🇵Лукашенко с визитом в КНДР - день 1
🇷🇺Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26230 и 26245
🇷🇺#MVID начало реализации преимущественного права акционеров приобретения акций МВИДЕО в рамках допэмиссии
✴️🇯🇵#MPJPY Metaplanet - ВОСА по дальнейшему привлечению средств на покупку BTC
попсовые отчетности:
🇷🇺МСФО 2025: #ZAYM #RNFT
🇨🇳#BZUN Baozun - 12:00мск
🇨🇳#PDD Pinduoduo -12:30мск
🇺🇸#CHWY Chewy - 14:05мск
🇺🇸#BYND Beyond Meat - 23:15мск
👍3⚡1👏1
🇷🇺 Рубль продолжает отскок: налоги, нефть и отсрочка ужесточения бюджетного правила
Утром рубль показывает скромные изменения после мощного ралли последних трёх дней. За это время российская валюта прибавила к доллару 6,5%, отыграв значительную часть мартовского падения.
📊 Котировки к 09:15 МСК (форекс, LSEG):
• USD/RUB: 80,50 (около закрытия вторника, +1,7% за день)
• EUR/RUB: 93,36 (+0,1%)
• CNY/RUB: 11,11 (–2,8% за утро) — текущий офер 12,03
📈 Мосбиржа (вторник):
• Юань/рубль: 11,66 (+2,1% к рублю), объём сделок 176 млрд руб.
📌 Ключевые факторы поддержки:
1. Налоговый период — экспортёры продают валюту под выплаты.
2. Высокая нефть — Brent выросла на 39% с начала марта. Россия замещает выпадающие ближневосточные потоки.
3. Минфин отложил ужесточение бюджетного правила — цена отсечения Urals остаётся $59/барр. на текущий год. Это снижает риски крупных покупок валюты ведомством при дорогой нефти.
🛢️ Нефть: коррекция на надеждах на мир
• Brent: $100,40 (–4% за утро). Снижение связано с надеждами на прекращение конфликта после сообщений о мирном плане США из 15 пунктов.
📆 Мартовские минимумы рубля (пройдены):
• Юань: 12,65 (Мосбиржа) — минимум с февраля 2025
• Доллар: 86,90 (форекс) — минимум с апреля 2025
• Евро: 100,06 (форекс) — минимум с сентября 2025
Рубль отбил большую часть мартовского падения на фоне налоговых продаж, дорогой нефти и отсрочки ужесточения бюджетного правила. Ключевые уровни: 80,50 по доллару, 11,11 по юаню. Дальнейшее движение будет зависеть от геополитики и сигналов по бюджетной политике.
Утром рубль показывает скромные изменения после мощного ралли последних трёх дней. За это время российская валюта прибавила к доллару 6,5%, отыграв значительную часть мартовского падения.
📊 Котировки к 09:15 МСК (форекс, LSEG):
• USD/RUB: 80,50 (около закрытия вторника, +1,7% за день)
• EUR/RUB: 93,36 (+0,1%)
• CNY/RUB: 11,11 (–2,8% за утро) — текущий офер 12,03
📈 Мосбиржа (вторник):
• Юань/рубль: 11,66 (+2,1% к рублю), объём сделок 176 млрд руб.
📌 Ключевые факторы поддержки:
1. Налоговый период — экспортёры продают валюту под выплаты.
2. Высокая нефть — Brent выросла на 39% с начала марта. Россия замещает выпадающие ближневосточные потоки.
3. Минфин отложил ужесточение бюджетного правила — цена отсечения Urals остаётся $59/барр. на текущий год. Это снижает риски крупных покупок валюты ведомством при дорогой нефти.
🛢️ Нефть: коррекция на надеждах на мир
• Brent: $100,40 (–4% за утро). Снижение связано с надеждами на прекращение конфликта после сообщений о мирном плане США из 15 пунктов.
📆 Мартовские минимумы рубля (пройдены):
• Юань: 12,65 (Мосбиржа) — минимум с февраля 2025
• Доллар: 86,90 (форекс) — минимум с апреля 2025
• Евро: 100,06 (форекс) — минимум с сентября 2025
Рубль отбил большую часть мартовского падения на фоне налоговых продаж, дорогой нефти и отсрочки ужесточения бюджетного правила. Ключевые уровни: 80,50 по доллару, 11,11 по юаню. Дальнейшее движение будет зависеть от геополитики и сигналов по бюджетной политике.
👍5👌3⚡1
📊 Рынки игнорируют риски. Нефть, инфляция и геополитика расходятся с ожиданиями
Мировые рынки на утро 25 марта показывают осторожную устойчивость, которая выглядит всё более хрупкой. Несмотря на продолжающуюся напряжённость вокруг Ирана, инвесторы частично удерживают риск-он настрой. Азиатские индексы открылись смешанно (Шанхай +0.9%, Hang Seng в небольшом плюсе), а валютный рынок относительно спокоен. В цены по-прежнему закладывается надежда на деэскалацию или переговоры.
Однако фактический фон говорит об обратном. США наращивают военное присутствие (включая переброску тысяч десантников), а Иран, хотя и разрешил проход «не-враждебных» судов через Ормузский пролив, сохраняет жёсткую позицию и контроль над ключевой артерией.
Ключевым каналом передачи риска остаётся энергетика. Цены на нефть после недавнего всплеска выше $103 откатились, но Brent держится около $97–100, а WTI — в районе $88–90. Перераспределение потоков СПГ усиливает угрозу дефицита газа в Европе. Международное энергетическое агентство уже проводит крупнейшее в истории открытие стратегических резервов (400 млн баррелей). При сохранении напряжённости нефть может быстро вернуться в диапазон $105–115, а при новой эскалации — протестировать $120.
Это напрямую бьёт по инфляционным ожиданиям. Несмотря на относительно умеренные данные (Австралия CPI 3,7%, Великобритания 3,0%), базовая инфляция остаётся устойчивой. Рост энергоносителей способен добавить 0,5–1 п.п. к инфляции в развитых экономиках уже во втором квартале. Риск второй волны инфляции становится всё более реальным.
В этих условиях пространство для смягчения монетарной политики центробанков заметно сужается. Кристин Лагард, скорее всего, сохранит жёсткую риторику, а Банк Англии будет вынужден учитывать стойкость базовой инфляции. Рыночные ожидания по снижению ставок в 2026 году могут оказаться сильно завышенными, особенно если нефть закрепится выше $100.
На валютном рынке это уже проявляется в умеренном укреплении доллара. Пара EUR/USD остаётся под давлением из-за высокой уязвимости европейской экономики к энергокризису, в то время как сырьевые валюты реагируют на внешние риски и замедление инфляционного импульса в отдельных странах.
В итоге складывается классическая ситуация расхождения: рынки продолжают цепляться за позитивные ожидания, игнорируя фундаментальные сигналы тревоги. Если геополитическая напряжённость не ослабнет, давление через нефть и инфляцию неизбежно приведёт к болезненному пересмотру текущих оценок активов.
Мировые рынки на утро 25 марта показывают осторожную устойчивость, которая выглядит всё более хрупкой. Несмотря на продолжающуюся напряжённость вокруг Ирана, инвесторы частично удерживают риск-он настрой. Азиатские индексы открылись смешанно (Шанхай +0.9%, Hang Seng в небольшом плюсе), а валютный рынок относительно спокоен. В цены по-прежнему закладывается надежда на деэскалацию или переговоры.
Однако фактический фон говорит об обратном. США наращивают военное присутствие (включая переброску тысяч десантников), а Иран, хотя и разрешил проход «не-враждебных» судов через Ормузский пролив, сохраняет жёсткую позицию и контроль над ключевой артерией.
Ключевым каналом передачи риска остаётся энергетика. Цены на нефть после недавнего всплеска выше $103 откатились, но Brent держится около $97–100, а WTI — в районе $88–90. Перераспределение потоков СПГ усиливает угрозу дефицита газа в Европе. Международное энергетическое агентство уже проводит крупнейшее в истории открытие стратегических резервов (400 млн баррелей). При сохранении напряжённости нефть может быстро вернуться в диапазон $105–115, а при новой эскалации — протестировать $120.
Это напрямую бьёт по инфляционным ожиданиям. Несмотря на относительно умеренные данные (Австралия CPI 3,7%, Великобритания 3,0%), базовая инфляция остаётся устойчивой. Рост энергоносителей способен добавить 0,5–1 п.п. к инфляции в развитых экономиках уже во втором квартале. Риск второй волны инфляции становится всё более реальным.
В этих условиях пространство для смягчения монетарной политики центробанков заметно сужается. Кристин Лагард, скорее всего, сохранит жёсткую риторику, а Банк Англии будет вынужден учитывать стойкость базовой инфляции. Рыночные ожидания по снижению ставок в 2026 году могут оказаться сильно завышенными, особенно если нефть закрепится выше $100.
На валютном рынке это уже проявляется в умеренном укреплении доллара. Пара EUR/USD остаётся под давлением из-за высокой уязвимости европейской экономики к энергокризису, в то время как сырьевые валюты реагируют на внешние риски и замедление инфляционного импульса в отдельных странах.
В итоге складывается классическая ситуация расхождения: рынки продолжают цепляться за позитивные ожидания, игнорируя фундаментальные сигналы тревоги. Если геополитическая напряжённость не ослабнет, давление через нефть и инфляцию неизбежно приведёт к болезненному пересмотру текущих оценок активов.
🤔3⚡2👍1
🇷🇺 Рубль скорректировался после трёхдневного ралли, но у налогов есть шанс
После мощного роста на 6,5% за три дня рубль утром в среду немного отступил. Поддержку могут дать допродажи валюты экспортёрами перед ЕНП 30 марта.
📊 Котировки к 11:30 МСК:
• Юань/рубль (Мосбиржа): 11,70 (–0,3%) — за три сессии до этого рубль прибавлял 6,5%
• Форекс (LSEG):
— USD/RUB: 80,75 (–0,3%)
— EUR/RUB: 93,78 (–0,4%)
📅 Налоговый фактор:
• Богдан Зварич (ПСБ): в марте объём налоговых выплат нефтегазового сектора (с учётом НДД) может вырасти в 1,6 раза по сравнению с январем–февралём. Экспортёры предъявляют повышенный спрос на рубль. Прогноз по юаню до конца марта: 11,50–12,00.
🏛️ Давление сохраняется:
• Минфин в марте прекратил продажи валюты (корректировка цены отсечения Urals). Хотя ужесточение бюджетного правила отложили на фоне скачка нефти, продажи в марте не возобновили — рынок лишился стабильного канала поступления юаней.
🛢️ Нефть: коррекция на надеждах на мир
• Brent: $97,60 (–6,5%) — ниже психологической отметки $100.
• Снижение связано с ожиданиями прекращения конфликта после сообщений о мирном плане США из 15 пунктов.
• С начала марта нефть всё ещё в плюсе на 36%, что в перспективе увеличит приток выручки (Россия замещает выпадающие ближневосточные потоки).
Рубль консолидируется после резкого укрепления. Налоговый период в ближайшие дни может дать дополнительную поддержку, но структурный дефицит валюты из-за остановки операций Минфина остаётся ключевым риском. Ближайший ориентир по юаню — 11,50–12,00.
После мощного роста на 6,5% за три дня рубль утром в среду немного отступил. Поддержку могут дать допродажи валюты экспортёрами перед ЕНП 30 марта.
📊 Котировки к 11:30 МСК:
• Юань/рубль (Мосбиржа): 11,70 (–0,3%) — за три сессии до этого рубль прибавлял 6,5%
• Форекс (LSEG):
— USD/RUB: 80,75 (–0,3%)
— EUR/RUB: 93,78 (–0,4%)
📅 Налоговый фактор:
• Богдан Зварич (ПСБ): в марте объём налоговых выплат нефтегазового сектора (с учётом НДД) может вырасти в 1,6 раза по сравнению с январем–февралём. Экспортёры предъявляют повышенный спрос на рубль. Прогноз по юаню до конца марта: 11,50–12,00.
🏛️ Давление сохраняется:
• Минфин в марте прекратил продажи валюты (корректировка цены отсечения Urals). Хотя ужесточение бюджетного правила отложили на фоне скачка нефти, продажи в марте не возобновили — рынок лишился стабильного канала поступления юаней.
🛢️ Нефть: коррекция на надеждах на мир
• Brent: $97,60 (–6,5%) — ниже психологической отметки $100.
• Снижение связано с ожиданиями прекращения конфликта после сообщений о мирном плане США из 15 пунктов.
• С начала марта нефть всё ещё в плюсе на 36%, что в перспективе увеличит приток выручки (Россия замещает выпадающие ближневосточные потоки).
Рубль консолидируется после резкого укрепления. Налоговый период в ближайшие дни может дать дополнительную поддержку, но структурный дефицит валюты из-за остановки операций Минфина остаётся ключевым риском. Ближайший ориентир по юаню — 11,50–12,00.
👍2⚡1🤔1
💵 Валютные рынки замерли в ожидании ясности по переговорам США и Ирана
📊 Индекс DXY: 99,334 (+0,15%) — трейдеры не делают решительных шагов на фоне противоречивых сигналов.
🌍 Геополитика:
• Трамп заявил о прогрессе на переговорах с Ираном.
• Тегеран отрицает факт прямых переговоров.
• Поступают сообщения об американском мирном плане из 15 пунктов.
• Крис Уэстон (Pepperstone): утомление от спекуляций на тему диалога уже ощущается.
🌍 Валюты:
• EUR/USD: $1,1595 (–0,1%)
• GBP/USD: $1,3399 — инфляция в UK 3,0% (ожидается ускорение на фоне энергоцен)
• USD/JPY: 158,94 (–0,16%) — протокол BOJ: многие члены совета видят необходимость дальнейшего повышения ставок
• AUD/USD: $0,6957 (–0,51%) — CPI в Австралии 3,7% (ниже ожиданий)
• NZD/USD: $0,5812 (–0,39%)
• USD/CHF: 0,7890 (–0,1%)
• USD/CNY: 6,8963 (стабильно), USD/CNH: 6,9001 (–0,13%)
🏦 Ставки:
• Фьючерсы на ставку ФРС теперь закладывают небольшую вероятность повышения в декабре (неделю назад ждали снижения).
₿ Крипта:
• Биткоин: $71 393 (+1,9%)
• Эфириум: $2 176 (+1,33%)
Рынки в режиме ожидания. Противоречивые сигналы из Вашингтона и Тегерана не дают импульса. Единственный чёткий тренд — ставки на ужесточение политики ФРС растут, что поддерживает доллар.
📊 Индекс DXY: 99,334 (+0,15%) — трейдеры не делают решительных шагов на фоне противоречивых сигналов.
🌍 Геополитика:
• Трамп заявил о прогрессе на переговорах с Ираном.
• Тегеран отрицает факт прямых переговоров.
• Поступают сообщения об американском мирном плане из 15 пунктов.
• Крис Уэстон (Pepperstone): утомление от спекуляций на тему диалога уже ощущается.
🌍 Валюты:
• EUR/USD: $1,1595 (–0,1%)
• GBP/USD: $1,3399 — инфляция в UK 3,0% (ожидается ускорение на фоне энергоцен)
• USD/JPY: 158,94 (–0,16%) — протокол BOJ: многие члены совета видят необходимость дальнейшего повышения ставок
• AUD/USD: $0,6957 (–0,51%) — CPI в Австралии 3,7% (ниже ожиданий)
• NZD/USD: $0,5812 (–0,39%)
• USD/CHF: 0,7890 (–0,1%)
• USD/CNY: 6,8963 (стабильно), USD/CNH: 6,9001 (–0,13%)
🏦 Ставки:
• Фьючерсы на ставку ФРС теперь закладывают небольшую вероятность повышения в декабре (неделю назад ждали снижения).
₿ Крипта:
• Биткоин: $71 393 (+1,9%)
• Эфириум: $2 176 (+1,33%)
Рынки в режиме ожидания. Противоречивые сигналы из Вашингтона и Тегерана не дают импульса. Единственный чёткий тренд — ставки на ужесточение политики ФРС растут, что поддерживает доллар.
👍3⚡2🤔1