Американские индексы закрылись разнонаправленно перед решением ФРС

Торги на Уолл-стрит завершились смешанной динамикой во вторник в преддверии ключевого монетарного решения Федеральной резервной системы.

📊 Итоги закрытия
• S&P 500: 6 840,32 (-0,09%)
• Dow Jones: 47 564,50 (-0,37%)
• Nasdaq: 23 577,24 (+0,13%)

💡 Контекст и драйверы
• Ожидание ФРС: рынки готовятся к снижению ставки в среду
• Риски: опасения "ястребиной" риторики в сопроводительном заявлении
• Корпоративные новости: предупреждение JP Morgan о высоких расходах в 2026 году оказало давление на S&P 500

Рынок демонстрирует сдержанность перед решающим событием недели, балансируя между ожиданием монетарного смягчения и опасениями относительно будущих корпоративных результатов.

📊 Итоги азиатской сессии 10 декабря

Азиатские индексы показали разнонаправленную динамику на фоне ожидания решения ФРС.

🇯🇵 Япония:
• Nikkei 225: -0,35%
• Topix: стабилен

🇭🇰 Гонконг: Hang Seng без изменений

🇨🇳 Материковый Китай: CSI 300 -0,2%

🇰🇷 Южная Корея:
• Kospi: -0,35%
• Kosdaq: +0,32%

🇦🇺 Австралия: S&P/ASX 200 стабилен

🇺🇸 Фьючерсы США: S&P 500, Nasdaq и Dow Jones практически без изменений


💼 Корпоративные новости

🟠 Amazon: инвестирует $35 млрд в облачные и ИИ-технологии Индии до 2030 года. Ожидается создание 1 млн рабочих мест, рост экспорта до $80 млрд и поддержка 15 млн малых бизнесов.

🔵 Microsoft: вложит $17,5 млрд в ИИ-инфраструктуру Индии — крупнейшие инвестиции компании в Азии. Средства направят на дата-центры и обучение 20 млн человек к 2030 году.

🛒 Meesho: взлетела на 54% в дебютный день торгов после IPO на $603 млн. Оценка компании достигла $8,4 млрд, что оживило интерес к индийским технологическим IPO.

⚠️ США vs Индонезия: торговые переговоры под угрозой срыва. Вашингтон обвиняет Джакарту в отказе от ранее данных обязательств, особенно в сфере цифровой торговли и нетарифных барьеров.

Фокус рынков сегодня — решение ФРС по ставкам.

📊 Общая картина
• Капитализация: $3,247 трлн (+$82 млрд)
• Доля BTC: 56,9% | Доля ETH: 12,3%
• Индекс страха и жадности: 25 (страх)

📈 Вчерашние итоги
• BTC: $92 678 (+2,26%)
• Максимум сессии: $94 588 (+5% за день)
• Шорт-сквиз: ликвидации шортов на $300 млн
• Рост альткоинов:
- ETH: +9,6%
- SOL: +10,11%
- XRP: +6,3%
- BNB: +5,24%

💡 Ключевой триггер
Комментарий Трампа в Politico: требование к будущему главе ФРС немедленно снизить ставки.

📉 Фундаментальный сдвиг
• Предложение BTC на биржах: сократилось с 8,13% до 6,04% от эмиссии за год
• Выведено с бирж: 403 200 BTC
• Сигнал: долгосрочное накопление, снижение давления продаж

🎯 Технические уровни
• Текущая цена: $92 447
• Неудачная попытка: удержания выше $94 000
• Ключевое сопротивление: $95 500
• Цель: $100 000

🏛️ Событие дня
• Решение ФРС: ожидается сегодня
• Вероятность снижения ставки: 87%
• Пресс-конференция Пауэлла: тон может быть проигнорирован рынком
• Политический контекст: давление Трампа на будущую монетарную политику

Возможный сценарий
Даже "ястребиная" риторика Пауэлла может не оказать традиционного давления на рынок, так как инвесторы уже закладывают смену курса ФРС во втором квартале 2026 года.

Рынок получил мощный импульс от политических сигналов, но для запуска устойчивого новогоднего ралли требуется подтверждение сдвига в монетарных ожиданиях.

Серебро преодолело $60 за унцию, продолжив историческое ралли

Белый металл установил новый рекорд в среду, тогда как золото сохраняет осторожную динамику перед ключевым решением ФРС.

📊 Текущие котировки
• Серебро: $61,37 (+1,15%) - исторический максимум $61,46
• Золото: $4 205,09 (-0,1%)
• Палладий: $1 494,95 (-0,77%)
• Платина: $1 669,8 (-1,21%)

⚖️ Соотношение металлов
• Октябрь: 82 унции серебра за 1 унцию золота
• Сегодня: 69 унций серебра за 1 унцию золота
• Тренд: сокращение разрыва в стоимости

💎 Фундаментальная поддержка серебра
• Промышленный спрос: солнечная энергетика, электромобили, ИИ-инфраструктура
• Прогноз Silver Institute: рост спроса до 2030 года
• Диверсификация: сочетание инвестиционной и промышленной привлекательности

🏛️ Ключевое событие дня
• Заседание ФРС: завершение в 22:00 МСК
• Пресс-конференция Пауэлла: 22:30 МСК
• Вероятность снижения ставки: ~89%

Серебро укрепляет позиции как стратегический актив, получая двойную поддержку от монетарных ожиданий и растущего промышленного спроса в перспективных секторах экономики.

💎 Прогноз: решение ФРС может запустить коррекцию доллара

Рынок ожидает от ФРС "ястребиного" снижения ставки, что временно поддерживает доллар, но создает риски для американской валюты после завершения заседания.

🎯 Ключевые тезисы

1. Парадокс ожиданий
• Высокая планка: рынок уже заложил агрессивные ожидания
• Риск разочарования: любая мягкость в риторике Пауэлла ослабит доллар
• Момент истины: решение станет катализатором для переоценки

2. Историческая параллель
• Пример с фунтом: перед бюджетом — накопление шортов, после — их закрытие и рост
• Динамика GBP/USD: от 1,3125 до 1,3385 после события
• Вывод: "покупай на слухах, продавай на фактах" работает в обратную сторону

3. Структурные факторы давления
• Сезонность: декабрь традиционно слаб для доллара
• Глобальная монетарная политика: переход к "ястребиной" риторике других ЦБ
• Затронутые регуляторы:
- ЕЦБ
- Банк Канады
- РБА Австралии
- ЦБ Новой Зеландии

⚡ Сценарий развития
Как только событие ФРС останется позади, трейдеры переключатся на фундаментальные драйверы:
1. Сезонное давление на доллар
2. Расхождение монетарных политик
3. Техническая перекупленность

📅 Перспектива на 2026 год
Эти факторы сохранят актуальность в начале нового года, создавая основу для продолжения коррекции американской валюты.

Рынок стоит на пороге потенциального разворота, где классическое "sell the news" может реализоваться в нестандартной форме — через ослабление доллара после формально "ястребиного", но уже учтенного решения.

Вместе с сегодняшним решением ФРС представила новые прогнозы:

Американский Центробанк улучшил ожидания по росту экономики в ближайшие годы. Прогнозы по инфляции на 2025-2026 год также улучшились, а прогнозы по ставке не изменились.
В 2025 году Федрезерв ожидает роста ВВП на 1,7% (в сентябре ожидали 1,6%), на 2026 год оценка улучшилась с 1,8% до 2,3%, на 2027 — с 1,9% до 2%.
Ожидается, что к концу 2025 года инфляция составит 2,9% вместо 3%. В 2026 году ФРС ожидает инфляцию на уровне 2,4% против 2,6% ранее. На 2027 прогноз остался без изменений — 2,1%.
Прогнозная ставка предполагается к концу 2025 года на уровне 3,6%, в 2026 году — на уровне 3,4%, а в 2027 году — на уровне 3,1%.
Обновленные квартальные прогнозы показали, что за снижение ставки до 3,5-3,75% к концу 2025 года высказались большинство чиновников — 12 из 19. Еще шестеро посчитали, что ставку следовало оставить на уровне 3,75-4%. Один представитель ФРС был уверен, что ставку надо было понизить сильнее — до 3,25-3,5%.
Мнения насчет 2026 года разделились. По четыре чиновников проголосовало за ставку 3-3,25%, 3,25-3,5% и 3,5-3,75%. Трое выступили за 3,75-4%, двое — за 2,75-3%. Еще по одному голосу было отдано за 2,5-2,75% и 2-2,25%.

Источник данных РБК:

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2025.12.11

🇨🇭Швейцария - ставка ЦБ - 11:30мск
🛢ежемесячный доклад МЭА по рынку нефти - 12:00мск
🇨🇭пресс-конф ЦБ Швейцарии - 12:00мск
🇬🇧глава ЦБ Англии - 12:50мск
🇹🇷Турция - ставка ЦБ - 14:00мск
🛢ежемесячный доклад ОПЕК по рынку нефти - 15:00-16:00мск
🇺🇸США - Initial Jobless Claims - 16:30мск
🛢натгаз США - запасы EIA - 18:30мск

🇷🇺🇹🇲11–12 декабря Путин в Ашхабаде

🇺🇸🇮🇳торговые переговоры США-Индия в Нью-Дейли - день 2

🇷🇺#MOEX Мосбиржа утвердит бизнес-план на 2026г

🇷🇺ВОСА по дивидендам: #DIAS

🇷🇺последний день с дивидендами: #CNRU

✴️🇺🇸главы крупнейших банков США встретятся с сенаторами для обсуждения структуры рынка криптовалют

попсовые отчетности:
🇷🇺#AFLT Аэрофлот - оперрезы нояб 2025г
🇬🇧#MANU Manchester United - 15:00мск
🇺🇸#CIEN Ciena Corp - 15:00мск
🇺🇸#LULU Lululemon - 00:05мск
🇺🇸#AVGO Broadcom - 00:15мск
🇺🇸#COST Costco - 00:15мск

📊 Общая картина
• Капитализация: $3,166 трлн (-$81 млрд)
• Доля BTC: 56,8% | Доля ETH: 12,2%
• Индекс страха и жадности: 28 (страх)

📉 Вчерашние итоги
• BTC: $92 015 (-0,72%)
• Утренний обвал: до $89 389 (-5% за 7 часов)
• Ликвидации: $375 млн лонгов за 24 часа

🏛️ Решение ФРС
• Снижение ставки: на 25 б.п. до 3,5–3,75%
• Раскол голосов: 9 против 3
• Позиция Пауэлла: "комфортная позиция" для паузы
• Прогноз на 2026: средняя ставка 3,4% (меньше снижений, чем ждёт рынок)

🎯 Технические уровни
• Текущая цена: ~$90 050
• Критическое сопротивление: $94 100 – $94 500
• Ключевая поддержка: $87 100
• Сценарий: пробой поддержки ускорит падение

📅 Факторы давления
• Жёсткая риторика ФРС: сигналы о приостановке цикла смягчения
• Тарифные риски: неопределенность торговой политики
• Отложенные данные: инфляция и рынок труда выйдут позже

Рынок столкнулся с классическим "sell the news" — формальное снижение ставки уже было учтено, а жёсткие сигналы о будущей паузе спровоцировали распродажи. Теперь внимание смещается на способность "быков" удержать ключевые уровни поддержки.

Государство начало платить вам за то, чтобы вы стали инвестором. Самое время включиться!

Это не просто красивые слова. С 1 января 2024 г. в России официально заработала программа долгосрочных сбережений (ДСВ). Это беспрецедентный шаг, который уже сейчас создаёт систему, где вы можете копить с поддержкой государства.

А с 1 сентября 2026 года вступят в силу льготы для работодателей, которые будут софинансировать накопления своих сотрудников в этой программе. Работодатель добавит деньги к вашим инвестициям, государство — даст налоговые льготы.

Почему это делается? Потому что Президент, ЦБ и Минфин синхронно развернулись к частному инвестору. Их стратегическая цель — сформировать в стране новый класс собственников. И они создают для этого все условия: заставляют крупные компании выходить на биржу, запускают масштабную информационную кампанию и обеспечивают макроэкономическую стабильность.

Почему это касается именно вас? Потому что, пока доходность депозитов будет снижаться вместе с ключевой ставкой, начнётся рост на фондовом рынке. Входить нужно на старте этого цикла. Государство прямо сейчас тестирует и «донастраивает» новые меры поддержки рынка, и у вас есть шанс зайти в самом начале.

Мы подробно разобрали, как государство меняет правила игры и почему сейчас — историческое окно возможностей, чтобы начать инвестировать в фондовый рынок. Читайте, чтобы понимать контекст и действовать осознанно.

➡️ Подробнее разобрали в новой статье нашего блога: https://finexpert.capital/tpost/l0h2py18d1-gosudarstvo-formiruet-novii-klass-sobstv

🌍 Мир готовится к эпохе без долларовой монархии

Доллар, долгие десятилетия бывший безраздельным королем мировой финансовой системы, начинает терять свою монополию. Впервые за почти столетие глобальные игроки активно ищут альтернативы, а развивающиеся страны сокращают долю долларовых резервов.

📉 Почему это происходит
• Тарифная политика США: создает неопределенность
• Растущий госдолг: вызывает опасения инвесторов
• Политическая напряженность: подрывает доверие
• Действия ФРС: стимулируют поиск диверсификации

🔄 Три канала дедолларизации
1. Сокращение доли в резервах: ЦБ снижают экспозицию к долларовым активам
2. Рост альтернатив: евро, юань и региональные валюты набирают силу
3. Цифровые финансы: CBDC (Central Bank Digital Currency— цифровая валюта центрального банка) и стейблкоины создают новые платежные инструменты

⚖️ Баланс сил
• Сильные стороны доллара: глубина рынков, ликвидность, доверие к активам США
• Тренд: не крах, а переход к многополярной финансовой архитектуре

Что это значит для будущего
• Для стран: больше гибкости в реагировании на потрясения
• Для инвесторов: необходимость диверсификации портфелей
• Для рынков: длительный период трансформации, а не резкий обвал

Ключевой вывод
"Доллар остаётся важнейшей валютой, но больше не является единственной опорой" — и это открывает новые возможности и риски для всего глобального рынка.

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2025.12.12

🔥Пятница
🇺🇸ФРС запускает печатный станок (QE)
🇬🇧Британия - ВВП (окт) - 10:00мск
🛢нефть-газ - буровые Baker Hughes - 21:00мск

🇷🇺🇹🇲11–12 декабря Путин в Ашхабаде

🇷🇺Мосбиржа увеличивает число акций и БПИФ на торгах утром, вечером и в выходные
🇷🇺#RTKM Ростелеком обсудит стратегию компании

🇷🇺#IRAO Интер РАО - День инвестора

🇷🇺последний день с дивидендами: #ZAYM #LEAS

попсовые отчетности:
🇷🇺#AFLT Аэрофлот - оперрезы нояб 2025г

📊 "Метод Ганна". Обзор рынка от Алексея Ершова 📊

#Ершов #Ганн #ОбзорРынка

📊 Общая картина
• Капитализация: $3,232 трлн (+$66 млрд)
• Доля BTC: 57,1% | Доля ETH: 12,1%
• Индекс страха и жадности: 28 (страх)

📈 Вчерашние итоги
• BTC: $92 513 (+0,54%)
• Диапазон дня: $89 389 – $93 555
• Вечерний рост: +4,81% на восстановлении индексов

🏛 Реакция на ФРС
• Сигнал Пауэлла: повышение ставок исключено, но выжидательная позиция
• Прогноз на 2026: лишь одно дополнительное снижение
• Эффект: охлаждение ожиданий масштабного стимула

📊 Ротация на фондовом рынке
• Технологии: Nasdaq -0,25%
• Макроакции: Dow Jones +1,34% (исторический максимум)
• Широкий рынок: S&P 500 +0,21%

🎯 Ключевые уровни
• Цель на сегодня: закрытие около $94 700
• Потенциал роста: зона $98 500 при поддержке индексов
• Критическая поддержка: $87 675
• Глубокий уровень: $84 000

⚖️ Двойственная природа рынка
• Институционализация: рост объемов, интерес крупных игроков
• Спекулятивная нагрузка: рекордные фьючерсы на Binance ($24+ трлн с начала года)
• Риск лавин: уязвимость к массовым ликвидациям (пример 10 октября)

📅 Сезонные факторы
• Ралли Санта-Клауса: может поддержать фон до конца декабря
• Январь 2026: устойчивость будет зависеть от отчетов и макроданных

Рынок балансирует между институциональным развитием и растущими спекулятивными рисками, требуя осторожного подхода в условиях повышенной волатильности.

💰 Рубль близок к недельным минимумам

Утром в пятницу рубль торгуется около свежих минимумов и может завершить неделю худшим результатом с начала 2025 года. Давление оказывают:

• Краткосрочный перекос денежных потоков в пользу покупки валюты
• Падение цен на нефть
• Отсутствие позитивных геополитических новостей

📉 Динамика за неделю
С прошлой пятницы рубль ослаб:
– К доллару: –3,7% (на форексе)
– К евро: –5,8%
– На Мосбирже к открытию пятницы: –4,1%

📊 Текущие котировки (9:35 МСК)
• USD/RUB: 79,30 (+1,2% с закрытия четверга)
• EUR/RUB: 94,22 (близко к минимуму за 4 недели)
• CNY/RUB: 11,04 (минимум за 3 недели)

Вчера на Мосбирже рубль ослаб к юаню до 10,22 при рекордном объёме сделок — 184 млрд рублей.

📌 Факторы давления на рубль
1. Снижение продажи валюты экспортёрами после уплаты налогов
2. Рост спроса на валюту у импортёров перед новогодними закупками
3. Увеличение покупки валюты населением (после отмены ограничений ЦБ)
4. Недостаточный объём валютных интервенций ЦБ для покрытия спроса
5. Падение нефти Brent до $60,77 (минимум за 7 недель)

⚡️ Что важно сегодня
• Позиционирование на уикенд (игроки могут фиксировать прибыль по длинным позициям в валюте)
• Динамика нефти: утром Brent пытается расти (+0,67%, до $61,68)

Рубль ослабевает уже пятую сессию подряд, корректируясь после резкого роста в начале декабря.

📈 Европейские рынки растут вслед за Уолл-стрит
В пятницу европейские индексы поддерживают позитив после решения ФРС снизить ставку и оптимизма по дальнейшему смягчению в 2026 году.

К 11:28 МСК:
• STOXX 600: +0,5%
• DAX (Германия): +0,7%
• CAC 40 (Франция): +0,6%
• FTSE 100 (Британия): +0,5%

Лидеры роста:
1. LPP SA (Польша): +8,37%
2. Wendel SE (Франция): +6,15%
3. Deutsche Lufthansa AG (Германия): +5,77%

Рынки продолжают реагировать на мягкую риторику ФРС и ожидания новых снижений ставок в будущем.

📈 Медь обновляет рекорды
Цены на медь в пятницу достигли исторических максимумов и могут вырасти третью неделю подряд. Драйверы роста:

• Обещание Китая продолжить бюджетную поддержку в 2026 году
• Снижение ставок ФРС и расширение её баланса

📊 Текущие котировки:

• Шанхай (фьючерсы): 94 080 юаней/т (+1,95% за сессию)
В ходе торгов цена достигала рекорда 94 570 юаней/т

• Лондон (LME, 3 месяца): $11 872,5/т (стабильно к 11:22 МСК)

📌 Прогноз аналитиков ANZ Research:
Цены на медь в 2026 году останутся выше $11 000/т, с потенциалом роста к $12 000/т к концу года. Основные причины:

➖ Ограниченные поставки
➖ Ускорение спроса

🇨🇳 Поддержка от Китая
Власти КНР подтвердили продолжение активной бюджетной политики в 2026 году для стимулирования потребления и инвестиций. Это следует из итогового сообщения с Центрального экономического совещания, где определяются цели на следующий год.

Золото достигло максимума с 20 октября, серебро обновило рекорд
Рост драгметаллов поддерживают слабый доллар, ожидания снижения ставок и геополитическая напряженность.

📊 Котировки к 13:16 МСК:
• Золото (спот): $4 319,3/унция (+0,85%)
→ За неделю может вырасти на 2,7%

• Серебро (спот): $64,14/унция (+0,9%)
→ В ходе дня достигло рекорда $64,32
→ За неделю может подорожать на 9,5%

• Палладий: $1 510,72 (+1,8%)
• Платина: $1 717,37 (+1,3%)

📌 Ключевые драйверы:
1. Резкий рост заявок на пособие по безработице в США
2. Эскалация напряжённости между США и Венесуэлой
3. Снижение ставки ФРС (хотя дальнейшее смягчение может замедлиться)
4. Спрос на защитные активы

💎 Серебро поддерживает промышленный спрос, опасения дефицита и приток средств в ETF от частных инвесторов.

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2025.12.15

🇪🇺🇷🇺постпреды ЕС могут утвердить 20-пакет санкций против РФ
🇺🇦встреча Зеленского с лидерами ЕС и НАТО в Берлине, а также продолжение переговоров Уиткоффа и Кушнера с командой Украины
🇨🇳КНР - промпроизводство (нояб) - 05:00мск
🇪🇺Еврозона - промпроизводство (окт) - 13:00мск
🇨🇦Канада - потребинфляция CPI (нояб) - 16:30мск
🇺🇸США - NY Empire State Manufacturing Index (дек) - 16:30мск

✴️CBOE запустит торги вечными фьючерсами на #BTC и #ETH

🇺🇸#MSOS Трамп может подписать указ о смягчении регулирования сектора каннабиса

🇷🇺#GMKN Норникель - публикация отчета по сырьевым рынкам

🔴Дайджест новостей. Итоги торговой недели 08.12 - 14.12 и и главные новости 15.12 - 21.12

📊 "Метод Ганна". Обзор рынка от Алексея Ершова 📊

#Ершов #Ганн #ОбзорРынка