Цены на золото немного снижаются в среду. Основные факторы – ожидание решения Центробанка США и развитие конфликта между Израилем и Ираном, что удерживает инвесторов от крупных ставок.

К 13:30 МСК спотовая цена на золото составила $3.376,44 за тройскую унцию, что на 0,35% ниже предыдущего значения.

Внимание рынков сосредоточено на двухдневном заседании Федрезерва, ожидается, что ставка по федеральным фондам останется без изменений. Однако инвесторы могут получить сигналы о возможности снижения в будущем.

Особое внимание также будет на пресс-конференции председателя ФРС Джерома Пауэлла в 21:00 МСК.

Кроме того, геополитическая нестабильность из-за продолжающихся ракетных атак между Израилем и Ираном поддерживает цены на драгметаллы. Конфликт продолжается уже шестой день, несмотря на призыв президента США к капитуляции Тегерана.

На рынке металлов также наблюдаются следующие изменения:
- Палладий подорожал на 0,28% и составляет $1.054,79 за унцию.
- Серебро снизилось на 0,25% до $37,16 за унцию.
- Цена на платину увеличилась на 1,61% и достигла $1.283,08.

Доллар снижается против японской иены и стабилизируется к швейцарскому франку в среду. Инвесторы активно переключаются на активы-убежища на фоне конфликта между Израилем и Ираном. Сегодня также ожидается решение ФРС США.

Авиаудары между Израилем и Ираном продолжаются уже шестой день, несмотря на призыв президента Дональда Трампа к капитуляции Тегерана. США усиливают военное присутствие в регионе, что вызывает опасения об американском вмешательстве, способном дестабилизировать ресурсонасыщенный регион.

Индекс доллара к корзине валют DXY к 15:45 МСК снизился на 0,19% до 98,642.

Японская иена укрепилась на 0,25% до 144,88.
Евро поднялся на 0,23% до $1,1505.

Активность на валютных рынках остается сдержанной в ожидании решения Федрезерва и предстоящего долгого уикенда в США.

Инвесторы не ожидают изменений ставки по федеральным фондам, но внимательно следят за намеками на возможные изменения в будущем.

Фунт стерлингов вырос на 0,19% до $1,3449. Рост потребительских цен в Великобритании в мае составил 3,4% в годовом исчислении.

Швейцарский франк остался стабильным на уровне 0,8167.

Юань остается малоподвижным на уровне 7,1899.

Австралийский доллар поднялся на 0,37% до $0,6498, а "Киви" на 0,22% до $0,6026.

Шведская крона опустилась на 0,52% до 9,5936. Центральный банк Швеции снизил учетную ставку до 2,00% и не исключает дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в связи со слабой инфляцией.

На этой неделе также ждём заседания центральных банков Великобритании, Швейцарии и Норвегии.

Напоминаем, что встреча G7 в Канаде разочаровала инвесторов отсутствием прогресса по тарифам.

На криптовалютном рынке Биткоин вырос на 0,12% до $104.546,74, тогда как Эфириум снизился на 0,55% до $2.498,18.

ГОЛУБИНЫЕ ПРОГНОЗЫ ФРС. Основные тезисы после пресс-конференции.

⚪️ФРС оставляет ставки без изменений, сигнализируя о двух снижениях в этом году.
⚪️Доходность 2-летних облигаций снизилась почти на 5 базисных пунктов до 3,9%, что потянуло USD/JPY вниз на 0,45% за день к 144,50.
⚪️Трейдеры ждут ясности от председателя ФРС Джерома Пауэлла относительно пути ставок на фоне неопределенности в отношении инфляции, фискальной политики и тарифов.
⚪️Японская иена (JPY) продолжила укрепление против доллара США (USD) после решения ФРС по монетарной политике, так как трейдеры переключили внимание на комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла.

⚪️USD/JPY резко упала после объявления и сейчас торгуется около 144,50, снизившись на 0,45% за день, так как доходности облигаций снизились, а ожидания снижения ставок укрепились.

⚪️Как и ожидалось, ФРС оставила процентные ставки без изменений на уровне 4,25%–4,50% единогласным решением. Политики указали на постоянную неопределенность в отношении фискальной политики, тарифов и налоговых мер, что затрудняет предоставление четких заявлений о намерениях.

⚪️Рынки интерпретировали обновление как голубиное. Доходности казначейских облигаций упали, при этом 2-летние облигации снизились почти на 5 базисных пунктов до 3,9%. Обновленный точечный график теперь сигнализирует о двух снижениях ставок к концу 2025 года, по сравнению с одним в мартовском прогнозе. Семь членов FOMC ожидают два снижения, в то время как четверо предсказывают только одно.

⚪️Некоторые аналитики поставили под сомнение, оправданы ли данные для этого изменения. Тем не менее, рынки положительно отреагировали на более мягкий тон, заложенный в прогнозах.

🟢ФРС убрала предыдущую формулировку, предупреждающую о растущих рисках инфляции и безработицы. Хотя неопределенность остается, рынок труда теперь описывается как "солидный", при этом безработица прогнозируется на уровне 4,5% к концу года.

🔴Основная инфляция PCE теперь прогнозируется на уровне 3,1%, по сравнению с 2,8% в марте, в то время как общая инфляция ожидается на уровне 3,0%. Экономический рост, как ожидается, замедлится до 1,4% в этом году, по сравнению с ранее прогнозируемыми 1,7%.

Все внимание теперь приковано к пресс-конференции председателя ФРС Пауэлла для ясности по поводу перспектив политики. Его тон и указания будут ключевыми для определения того, сохранят ли рынки ожидания краткосрочного смягчения или изменят курс.

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2025.06.19

🇺🇸США - нет торгов - Juneteenth
🇷🇺Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ) - день 2
🇪🇺встреча лидеров Еврогруппы
🇳🇿Н.Зеландия - ВВП (1кв 2025г) - 01:45мск
🇨🇭Швейцария - ставка ЦБ - 10:30мск
🇪🇺глава ЕЦБ Лагард - 13:30мск
🇬🇧Британия - ставка ЦБ - 14:00мск
🇹🇷Турция - ставка ЦБ - 14:00мск

🇷🇺ГОСА по дивидендам: #TGKA

Европейские акции продолжают снижение в четверг: инвесторы сохраняют осторожность на фоне напряженности на Ближнем Востоке и опасений по поводу возможного вмешательства США.

Панъевропейский индекс STOXX 600 (SXXP) к 10:17 МСК упал на 0,6%.

Лидерами снижения стали акции:
- Mandatum Oyj (MANTA) — -5,18%
- Adecco Group AG (ADEN) — -4,2%
- Randstad NV (RAND) — -4,19%

Также в негативной динамике:
- Немецкий индекс DAX — -0,6%
- Британский FTSE 100 — -0,4%
- Французский CAC 40 — -0,7%

Российская валюта в четверг вновь демонстрирует попытки укрепления, отталкиваясь от роста цен на нефть, вызванного израильско-иранским конфликтом. Однако геополитические риски, связанные с этой ситуацией, могут привести к тому, что спекулянты будут воздерживаться от агрессивных покупок рубля.

Биржевые котировки юань/рубль на 12:00 МСК составляют около 10,86, что соответствует росту на 0,1%. Однодневные фьючерсы на московской бирже на пары юань/рубль, доллар/рубль, евро/рубль котируются на уровне 10,87, 78,83 и 90,20 соответственно, с ростом рубля на 0,1% против юаня и доллара, и на 0,3% против евро.

На форексе пара доллар/рубль котируется по 78,20, увеличивая свою стоимость на 0,4% и достигая максимума за почти две недели на уровне 78,00. Пара евро/рубль находится на уровне 90,13 и пока демонстрирует ноль динамики, однако также достигала максимума на уровне 89,33.

Базовые сорта нефти продолжают подниматься, с североморской смесью Brent, оцениваемой в $76,97 за баррель, что близко к прошлому максимуму в $78,50. От участников нефтяного рынка ожидается оценка влияния ситуации на Ближнем Востоке на поставки сырья.

С начала июня нефть поднялась в цене почти на 21% из-за обострения ирано-израильского конфликта, что может привести к увеличению экспортной валютной выручки России и поддержать рубль в летний период.

Краткосрочной поддержкой рублю станет ближайший налоговый период, когда ожидается значительная уплата налога на добычу полезных ископаемых в размере 500 миллиардов рублей.

Сегодня и завтра в фокусе внимания локальных рынков - новости с Петербургского международного экономического форума. Участники рынка уже анализируют итоги встречи президента РФ Владимира Путина с иностранными СМИ, в ходе которой обсуждалась международная тематика, важная для оценки геополитических рисков.

Доллар сохраняет стабильность в четверг на фоне нарастающей угрозы расширения конфликта на Ближнем Востоке. Основным фокусом инвесторов стало также непредсказуемое снижение ставки ЦБ Норвегии.

Геополитическая напряженность продолжает усиливаться, что способствует восстановлению статуса доллара как защитного актива и его укреплению.

Конфликт между Ираном и Израилем продолжается уже седьмой день, и растут опасения о возможном вовлечении США. Президент Трамп не дал определённого ответа на вопрос о возможных бомбардировках ядерных объектов Ирана.

Индекс доллара (DXY) на 15:00 МСК стабилизировался на уровне 98,913.

Фунт стерлингов (GBPUSD) поднялся на 0,22%, достигнув $1,3448. Банк Англии сохранил процентные ставки на уровне 4,25% и отметил внимание на рисках ослабления рынка труда и роста цен на энергоносители.

Швейцарский франк (USDCHF) подорожал на 0,2% до 0,8172 после снижения ставки ЦБ Швейцарии. В то же время норвежская крона (USDNOK) упала на 0,68% до 10,0347 за доллар из-за неожиданного снижения ставки ЦБ Норвегии до 4,25% – это первый шаг вниз за последние пять лет.

Евро (EURUSD) сохраняет стабильность около $1,1479. Японская иена (USDJPY) подешевела на 0,41% до 145,69.

Американские рынки закрыты в четверг из-за праздника, что привело к снижению ликвидности на форексе. Федрезерв США сохранил ставку по федеральным фондам в диапазоне 4,25%-4,50%, указав на вероятность снижения ставок в будущем.

Австралийский доллар (AUDUSD) снизился на 0,6% до $0,6468, а "киви" (NZDUSD) упал на 0,78% до $0,598. Юань (USDCNH) удерживается вблизи отметки 7,1906.

Биткоин (BTCUSD) остается стабильным на уровне $104.818,02, в то время как Эфириум (ETHUSD) поднялся на 0,12% до $2.532,7.

Крипторынок в ожидании роста

К вечеру четверга биткойн (BTC) показал положительную динамику, увеличившись до $104 680 (+0,40%). Тем не менее, настроения инвесторов все еще остаются сдержанными после заседания ФРС. Геополитика отошла на второй план, и сейчас внимание сосредоточено на макроэкономических сигналах.

Ethereum также продемонстрировал рост до $2521 (+1,40%), в то время как XRP (+1,08%), TRX (+2,00%) и DOGE (+1,57%) показывают уверенные результаты.

Интерес институциональных инвесторов к биткойну остается высоким. Притоки в BTC-ETF продолжаются — только за 18 июня они составили свыше $388 млн, а за неделю общий объем превысил $1,7 млрд. С начала года общий приток средств составил более $46 миллиардов.

С технической точки зрения рынок сейчас находится в зоне консолидации, но ожидает лишь подходящего сигнала для роста. Поддержка по BTC расположена примерно на уровне $103 600, а сопротивление находится в диапазоне $107 000–108 000. Пробой вверх может произойти при увеличении интереса к рисковым активам и ослаблении доллара.