Цены на золото немного снижаются в среду. Основные факторы – ожидание решения Центробанка США и развитие конфликта между Израилем и Ираном, что удерживает инвесторов от крупных ставок.

К 13:30 МСК спотовая цена на золото составила $3.376,44 за тройскую унцию, что на 0,35% ниже предыдущего значения.

Внимание рынков сосредоточено на двухдневном заседании Федрезерва, ожидается, что ставка по федеральным фондам останется без изменений. Однако инвесторы могут получить сигналы о возможности снижения в будущем.

Особое внимание также будет на пресс-конференции председателя ФРС Джерома Пауэлла в 21:00 МСК.

Кроме того, геополитическая нестабильность из-за продолжающихся ракетных атак между Израилем и Ираном поддерживает цены на драгметаллы. Конфликт продолжается уже шестой день, несмотря на призыв президента США к капитуляции Тегерана.

На рынке металлов также наблюдаются следующие изменения:
- Палладий подорожал на 0,28% и составляет $1.054,79 за унцию.
- Серебро снизилось на 0,25% до $37,16 за унцию.
- Цена на платину увеличилась на 1,61% и достигла $1.283,08.

Доллар снижается против японской иены и стабилизируется к швейцарскому франку в среду. Инвесторы активно переключаются на активы-убежища на фоне конфликта между Израилем и Ираном. Сегодня также ожидается решение ФРС США.

Авиаудары между Израилем и Ираном продолжаются уже шестой день, несмотря на призыв президента Дональда Трампа к капитуляции Тегерана. США усиливают военное присутствие в регионе, что вызывает опасения об американском вмешательстве, способном дестабилизировать ресурсонасыщенный регион.

Индекс доллара к корзине валют DXY к 15:45 МСК снизился на 0,19% до 98,642.

Японская иена укрепилась на 0,25% до 144,88.
Евро поднялся на 0,23% до $1,1505.

Активность на валютных рынках остается сдержанной в ожидании решения Федрезерва и предстоящего долгого уикенда в США.

Инвесторы не ожидают изменений ставки по федеральным фондам, но внимательно следят за намеками на возможные изменения в будущем.

Фунт стерлингов вырос на 0,19% до $1,3449. Рост потребительских цен в Великобритании в мае составил 3,4% в годовом исчислении.

Швейцарский франк остался стабильным на уровне 0,8167.

Юань остается малоподвижным на уровне 7,1899.

Австралийский доллар поднялся на 0,37% до $0,6498, а "Киви" на 0,22% до $0,6026.

Шведская крона опустилась на 0,52% до 9,5936. Центральный банк Швеции снизил учетную ставку до 2,00% и не исключает дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в связи со слабой инфляцией.

На этой неделе также ждём заседания центральных банков Великобритании, Швейцарии и Норвегии.

Напоминаем, что встреча G7 в Канаде разочаровала инвесторов отсутствием прогресса по тарифам.

На криптовалютном рынке Биткоин вырос на 0,12% до $104.546,74, тогда как Эфириум снизился на 0,55% до $2.498,18.

ГОЛУБИНЫЕ ПРОГНОЗЫ ФРС. Основные тезисы после пресс-конференции.

⚪️ФРС оставляет ставки без изменений, сигнализируя о двух снижениях в этом году.
⚪️Доходность 2-летних облигаций снизилась почти на 5 базисных пунктов до 3,9%, что потянуло USD/JPY вниз на 0,45% за день к 144,50.
⚪️Трейдеры ждут ясности от председателя ФРС Джерома Пауэлла относительно пути ставок на фоне неопределенности в отношении инфляции, фискальной политики и тарифов.
⚪️Японская иена (JPY) продолжила укрепление против доллара США (USD) после решения ФРС по монетарной политике, так как трейдеры переключили внимание на комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла.

⚪️USD/JPY резко упала после объявления и сейчас торгуется около 144,50, снизившись на 0,45% за день, так как доходности облигаций снизились, а ожидания снижения ставок укрепились.

⚪️Как и ожидалось, ФРС оставила процентные ставки без изменений на уровне 4,25%–4,50% единогласным решением. Политики указали на постоянную неопределенность в отношении фискальной политики, тарифов и налоговых мер, что затрудняет предоставление четких заявлений о намерениях.

⚪️Рынки интерпретировали обновление как голубиное. Доходности казначейских облигаций упали, при этом 2-летние облигации снизились почти на 5 базисных пунктов до 3,9%. Обновленный точечный график теперь сигнализирует о двух снижениях ставок к концу 2025 года, по сравнению с одним в мартовском прогнозе. Семь членов FOMC ожидают два снижения, в то время как четверо предсказывают только одно.

⚪️Некоторые аналитики поставили под сомнение, оправданы ли данные для этого изменения. Тем не менее, рынки положительно отреагировали на более мягкий тон, заложенный в прогнозах.

🟢ФРС убрала предыдущую формулировку, предупреждающую о растущих рисках инфляции и безработицы. Хотя неопределенность остается, рынок труда теперь описывается как "солидный", при этом безработица прогнозируется на уровне 4,5% к концу года.

🔴Основная инфляция PCE теперь прогнозируется на уровне 3,1%, по сравнению с 2,8% в марте, в то время как общая инфляция ожидается на уровне 3,0%. Экономический рост, как ожидается, замедлится до 1,4% в этом году, по сравнению с ранее прогнозируемыми 1,7%.

Все внимание теперь приковано к пресс-конференции председателя ФРС Пауэлла для ясности по поводу перспектив политики. Его тон и указания будут ключевыми для определения того, сохранят ли рынки ожидания краткосрочного смягчения или изменят курс.

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2025.06.19

🇺🇸США - нет торгов - Juneteenth
🇷🇺Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ) - день 2
🇪🇺встреча лидеров Еврогруппы
🇳🇿Н.Зеландия - ВВП (1кв 2025г) - 01:45мск
🇨🇭Швейцария - ставка ЦБ - 10:30мск
🇪🇺глава ЕЦБ Лагард - 13:30мск
🇬🇧Британия - ставка ЦБ - 14:00мск
🇹🇷Турция - ставка ЦБ - 14:00мск

🇷🇺ГОСА по дивидендам: #TGKA

Европейские акции продолжают снижение в четверг: инвесторы сохраняют осторожность на фоне напряженности на Ближнем Востоке и опасений по поводу возможного вмешательства США.

Панъевропейский индекс STOXX 600 (SXXP) к 10:17 МСК упал на 0,6%.

Лидерами снижения стали акции:
- Mandatum Oyj (MANTA) — -5,18%
- Adecco Group AG (ADEN) — -4,2%
- Randstad NV (RAND) — -4,19%

Также в негативной динамике:
- Немецкий индекс DAX — -0,6%
- Британский FTSE 100 — -0,4%
- Французский CAC 40 — -0,7%

Российская валюта в четверг вновь демонстрирует попытки укрепления, отталкиваясь от роста цен на нефть, вызванного израильско-иранским конфликтом. Однако геополитические риски, связанные с этой ситуацией, могут привести к тому, что спекулянты будут воздерживаться от агрессивных покупок рубля.

Биржевые котировки юань/рубль на 12:00 МСК составляют около 10,86, что соответствует росту на 0,1%. Однодневные фьючерсы на московской бирже на пары юань/рубль, доллар/рубль, евро/рубль котируются на уровне 10,87, 78,83 и 90,20 соответственно, с ростом рубля на 0,1% против юаня и доллара, и на 0,3% против евро.

На форексе пара доллар/рубль котируется по 78,20, увеличивая свою стоимость на 0,4% и достигая максимума за почти две недели на уровне 78,00. Пара евро/рубль находится на уровне 90,13 и пока демонстрирует ноль динамики, однако также достигала максимума на уровне 89,33.

Базовые сорта нефти продолжают подниматься, с североморской смесью Brent, оцениваемой в $76,97 за баррель, что близко к прошлому максимуму в $78,50. От участников нефтяного рынка ожидается оценка влияния ситуации на Ближнем Востоке на поставки сырья.

С начала июня нефть поднялась в цене почти на 21% из-за обострения ирано-израильского конфликта, что может привести к увеличению экспортной валютной выручки России и поддержать рубль в летний период.

Краткосрочной поддержкой рублю станет ближайший налоговый период, когда ожидается значительная уплата налога на добычу полезных ископаемых в размере 500 миллиардов рублей.

Сегодня и завтра в фокусе внимания локальных рынков - новости с Петербургского международного экономического форума. Участники рынка уже анализируют итоги встречи президента РФ Владимира Путина с иностранными СМИ, в ходе которой обсуждалась международная тематика, важная для оценки геополитических рисков.