Европейские фондовые индексы продолжают снижаться во вторник на фоне растущего военного конфликта между Израилем и Ираном, который уже пятый день вызывает опасения по поводу возможной эскалации, заставляя инвесторов искать более безопасные активы.

Панъевропейский индекс STOXX 600 к 10:36 МСК снизился на 1,0%.

Лидерами снижения стали акции:
- Universal Music Group (UMG) - падение на 4,0%;
- Zealand Pharma (ZEAL) - снижение на 3,9%;
- thyssenkrupp (TKA) - уменьшение на 3,6%.

Также наблюдается снижение основных индексов:
- Немецкий индекс DAX упал на 1,4%;
- Французский CAC 40 снизился на 1,0%;
- Британский FTSE 100 потерял 0,6%.

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2025.06.18

🇷🇺Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ) - день 1
🇷🇺Путин проведет встречу с главами международных информагентств, где выскажется о ситуации в мире
🇬🇧Британия - потребинфляция CPI (май) - 09:00мск
🇪🇺Еврозона - потребинфляция CPI (май) - 12:00мск
🇺🇸США - Initial Jobless Claims - 15:30мск
🇺🇸США - Housing Starts (май) - 15:30мск
🛢нефть США - запасы EIA - 17:30мск
🇨🇦глава ЦБ Канады - 18:15мск
🛢натгаз США - запасы EIA - 19:00мск
🇷🇺РФ - потребинфляция CPI - 19:00мск
🇺🇸США - ставка ЦБ (FOMC) - 21:00мск
🇺🇸США - пресс-конф FOMC - 21:30мск
🇧🇷Бразилия - ставка ЦБ - 00:30мск

🇷🇺ГОСА по дивидендам: #ZAYM #NKHP #LSNG

🇷🇺#VKCO комитет СФ вынесет закон о национальном цифровом сервисе на пленарное заседание

попсовые отчетности:
🇷🇺#BSPB Банк "Санкт-Петербург"- РСБУ май 2025 г
🇨🇦#ACB Aurora Cannabis - 14:00мск

Трамп использует биткоин как заложника своих военных амбиций

Капитализация криптовалютного рынка: $3,379 трлн (-$76 млрд)
Доля BTC: 61,6% | Доля ETH: 9,02%
Индекс страха и жадности: 48 (нейтральный) против 68 ранее

Биткоин продолжает испытывать давление геополитической нестабильности. События последних дней подчеркивают недостаточную устойчивость текущих рыночных настроений.

По данным на 17 июня, пара BTC/USDT снизилась на 2,10% до $104551, достигнув в ходе американской сессии уровня $103371. Это падение подтверждает, что рынок остаётся чувствительным к новостям с Ближнего Востока, несмотря на отсутствие явного влияния конфликта на криптоиндустрию. На Биткоин влияют динамика активов с фондовых, валютных, сырьевых и долговых рынков. С появлением фьючерсов, опционов и споровых ETF, биткоин всё больше связано с этими рынками.

Реакция рынка на эскалацию напряженности между США/Израилем и Ираном под руководством Трампа особенно показательна. Президент, когда-то критиковавший Обаму за отсутствие дипломатии, теперь демонстрирует схожий подход, используя тактику "сила превыше слова" в своих угрозах Ирану.

Когда дипломатия буксует, Трамп переходит к ультиматумам, что, по сути, говорит о слабости его команды. Постоянные угрозы и заявления о контроле над иранским небом лишь подчеркивают неспособность найти мирное разрешение.

Интересно наблюдать за реакцией различных активов на текущую ситуацию. Золото почти не отреагировало, а нефть подскочила, но осталась ниже максимумов, что может говорить о том, что рынки не воспринимают ситуацию как начало военного конфликта.

Иран остаётся крепким орешком, и его действия могут вызвать серьезные потрясения в глобальных финансовых рынках. Биткоин остается заложником общего настроения избегания рисков и продолжит нервно реагировать на заявления из Вашингтона и Тегерана.

Ожидание заседания ФРС добавляет неопределенности. Участники рынка предполагают, что ставка останется в диапазоне 4,25 - 4,50% с вероятностью 99,9%. Пресс-конференция Дж. Пауэлла, которого Трамп неравнодушно критикует, будет особенно интересна.

На торгах 18 июня пара BTC/USD торгуется на уровне $104889, чуть выше трендовой линии от минимума в $100372 (5 июня). Риски протестировать $100000 очень высоки из-за непредсказуемой риторики и решений американского президента.

Цены на золото немного снижаются в среду. Основные факторы – ожидание решения Центробанка США и развитие конфликта между Израилем и Ираном, что удерживает инвесторов от крупных ставок.

К 13:30 МСК спотовая цена на золото составила $3.376,44 за тройскую унцию, что на 0,35% ниже предыдущего значения.

Внимание рынков сосредоточено на двухдневном заседании Федрезерва, ожидается, что ставка по федеральным фондам останется без изменений. Однако инвесторы могут получить сигналы о возможности снижения в будущем.

Особое внимание также будет на пресс-конференции председателя ФРС Джерома Пауэлла в 21:00 МСК.

Кроме того, геополитическая нестабильность из-за продолжающихся ракетных атак между Израилем и Ираном поддерживает цены на драгметаллы. Конфликт продолжается уже шестой день, несмотря на призыв президента США к капитуляции Тегерана.

На рынке металлов также наблюдаются следующие изменения:
- Палладий подорожал на 0,28% и составляет $1.054,79 за унцию.
- Серебро снизилось на 0,25% до $37,16 за унцию.
- Цена на платину увеличилась на 1,61% и достигла $1.283,08.

Доллар снижается против японской иены и стабилизируется к швейцарскому франку в среду. Инвесторы активно переключаются на активы-убежища на фоне конфликта между Израилем и Ираном. Сегодня также ожидается решение ФРС США.

Авиаудары между Израилем и Ираном продолжаются уже шестой день, несмотря на призыв президента Дональда Трампа к капитуляции Тегерана. США усиливают военное присутствие в регионе, что вызывает опасения об американском вмешательстве, способном дестабилизировать ресурсонасыщенный регион.

Индекс доллара к корзине валют DXY к 15:45 МСК снизился на 0,19% до 98,642.

Японская иена укрепилась на 0,25% до 144,88.
Евро поднялся на 0,23% до $1,1505.

Активность на валютных рынках остается сдержанной в ожидании решения Федрезерва и предстоящего долгого уикенда в США.

Инвесторы не ожидают изменений ставки по федеральным фондам, но внимательно следят за намеками на возможные изменения в будущем.

Фунт стерлингов вырос на 0,19% до $1,3449. Рост потребительских цен в Великобритании в мае составил 3,4% в годовом исчислении.

Швейцарский франк остался стабильным на уровне 0,8167.

Юань остается малоподвижным на уровне 7,1899.

Австралийский доллар поднялся на 0,37% до $0,6498, а "Киви" на 0,22% до $0,6026.

Шведская крона опустилась на 0,52% до 9,5936. Центральный банк Швеции снизил учетную ставку до 2,00% и не исключает дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в связи со слабой инфляцией.

На этой неделе также ждём заседания центральных банков Великобритании, Швейцарии и Норвегии.

Напоминаем, что встреча G7 в Канаде разочаровала инвесторов отсутствием прогресса по тарифам.

На криптовалютном рынке Биткоин вырос на 0,12% до $104.546,74, тогда как Эфириум снизился на 0,55% до $2.498,18.

ГОЛУБИНЫЕ ПРОГНОЗЫ ФРС. Основные тезисы после пресс-конференции.

⚪️ФРС оставляет ставки без изменений, сигнализируя о двух снижениях в этом году.
⚪️Доходность 2-летних облигаций снизилась почти на 5 базисных пунктов до 3,9%, что потянуло USD/JPY вниз на 0,45% за день к 144,50.
⚪️Трейдеры ждут ясности от председателя ФРС Джерома Пауэлла относительно пути ставок на фоне неопределенности в отношении инфляции, фискальной политики и тарифов.
⚪️Японская иена (JPY) продолжила укрепление против доллара США (USD) после решения ФРС по монетарной политике, так как трейдеры переключили внимание на комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла.

⚪️USD/JPY резко упала после объявления и сейчас торгуется около 144,50, снизившись на 0,45% за день, так как доходности облигаций снизились, а ожидания снижения ставок укрепились.

⚪️Как и ожидалось, ФРС оставила процентные ставки без изменений на уровне 4,25%–4,50% единогласным решением. Политики указали на постоянную неопределенность в отношении фискальной политики, тарифов и налоговых мер, что затрудняет предоставление четких заявлений о намерениях.

⚪️Рынки интерпретировали обновление как голубиное. Доходности казначейских облигаций упали, при этом 2-летние облигации снизились почти на 5 базисных пунктов до 3,9%. Обновленный точечный график теперь сигнализирует о двух снижениях ставок к концу 2025 года, по сравнению с одним в мартовском прогнозе. Семь членов FOMC ожидают два снижения, в то время как четверо предсказывают только одно.

⚪️Некоторые аналитики поставили под сомнение, оправданы ли данные для этого изменения. Тем не менее, рынки положительно отреагировали на более мягкий тон, заложенный в прогнозах.

🟢ФРС убрала предыдущую формулировку, предупреждающую о растущих рисках инфляции и безработицы. Хотя неопределенность остается, рынок труда теперь описывается как "солидный", при этом безработица прогнозируется на уровне 4,5% к концу года.

🔴Основная инфляция PCE теперь прогнозируется на уровне 3,1%, по сравнению с 2,8% в марте, в то время как общая инфляция ожидается на уровне 3,0%. Экономический рост, как ожидается, замедлится до 1,4% в этом году, по сравнению с ранее прогнозируемыми 1,7%.

Все внимание теперь приковано к пресс-конференции председателя ФРС Пауэлла для ясности по поводу перспектив политики. Его тон и указания будут ключевыми для определения того, сохранят ли рынки ожидания краткосрочного смягчения или изменят курс.

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2025.06.19

🇺🇸США - нет торгов - Juneteenth
🇷🇺Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ) - день 2
🇪🇺встреча лидеров Еврогруппы
🇳🇿Н.Зеландия - ВВП (1кв 2025г) - 01:45мск
🇨🇭Швейцария - ставка ЦБ - 10:30мск
🇪🇺глава ЕЦБ Лагард - 13:30мск
🇬🇧Британия - ставка ЦБ - 14:00мск
🇹🇷Турция - ставка ЦБ - 14:00мск

🇷🇺ГОСА по дивидендам: #TGKA