메타, 비디오 생성모델 "Meta Movie Gen" 출시 (자료: Meta)

- Movie Gen Video : 단일 텍스트 프롬프트로부터 고화질 이미지, 비디오를 생성할 수 있는 30B 매개변수 트랜스포머 모델

- Movie Gen Audio : 텍스트 프롬프트를 통해 비디오와 싱크를 맞출 고음질 오디오 생성할 수 있는 13B 매개변수 트랜스포머 모델. 비디오-오디오 및 텍스트-오디오 싱크 맞추기

- Precise video editing : 생성한 비디오 혹은 기존 비디오에 대해서 텍스트 프롬프트를 넣으면 특정 요소를 추가, 교체, 제거할 수 있는 식의 편집 가능

- Personalized videos : 개인화된 비디오 제작기능, 자신의 얼굴을 넣어서 개인화된 영상 만들 수 있는 기능

엠게임 : 작년 실적 기준 PER 6배, 신작 사전예약 시작! -> 신작 모멘텀 가즈아!

✅ 올해 2분기에는 일회성 비용이 있어서 영업이익이 부진했지만, 향후 발생할 비용은 아니기 때문에 분기에 50~60억정도의 영업이익은 가능할 것으로 보여짐

✅ 현금성 자산이 많아서 영업이익이 순이익과 거의 동일한 구조
정상적인 영업이익이 나온다면 연간 200~240억정도 순이익이 가능한 구조여서 PER 6배 수준

✅ 이런상황에서 귀혼M과 전민강호 2개의 신작이 출시되는 상황이어서 신작 모멘텀을 받을 것

✅ 귀혼M이 20위만 한다고해도 일매출 1억원, 연매출 365억원, 마켓수수료 30%를 제외하고 마케팅비 & 간접비 등을 제외하면 영업이익 200억원이 추가로 붙게됨

✅ 현재 밸류가 PER 6배 수준이어서 성장성이 부각되면서 PER 10배까지만 받아도 시총 3~4,000억원까지 상승할 수 있을 것으로 판단, (현 시총 1,362억원으로 업사이드 약 3배)

✅ 밸류 부담이 없어서, 하방리스크보다 잘됐을때 상승 여력이 훨씬 크기 때문에 배팅을 해볼만한 자리라고 판단

✅ 사전예약이 9월 26일 시작됐고 통상 2주 이내로 100만명 사전 예약에 도달하게됨 -> 마케팅용 기사화 예상
회사측은 사전예약자수 200만명까지 열어놓은 상황
https://www.newsis.com/view/NISX20240926_0002900063

✅ 개인적으로 최근 출시된 게임중에 로한이 있는데 이 게임보다는 귀혼이 게임팬층이 높다고 판단

✅ 귀혼은 온라인 게임에서 400만명의 누적 가입자가 있었음
또한 귀혼M 사전예약을 받는 엠게임 포털사이트는 가입자가 2천만명이어서 사전가입자 100만명은 무난하게 달성가능하다고 판단되고, 예상시기는 10월 7일~10일임

✅ 이때까지는 저평가된 밸류에이션과 사전예약자의 기사화 기대감으로 주가는 우상향할 것으로 예상

✅ 로한2를 출시한 플레이위드도 사전예약자 100만명 달성까지 주가는 우상향 했음

https://blog.naver.com/modesty0710/223609246103

AWS, 인디애나 $11B 데이터센터 착공 (자료: DCD)

- 계획 24년 4월 → 승인 24년 8월 → 기공식 9월 30일
- 총 22개동 중 4개 건물은 올해 말까지 완공될 것

파우치형 배터리만 생산해온 SK온이 처음으로 각형 배터리 양산을 시작한다. 특히 해당 배터리는 중국 지리그룹에 공급될 것으로 예상된다.

4일 배터리업계에 따르면 SK온은 충남 서산 제2공장에서 각형 배터리 생산 라인을 구축하고 본격적인 양산과 공급에 나설 예정이다.

SK온은 그동안 부드러운 필름으로 배터리를 감싸는 파우치형 배터리 양산에 집중해왔다. 파우치형 배터리는 다양한 디자인이 가능하고 에너지 밀도가 높다는 장점이 있지만, 케이스가 단단하지 않아 안정성에 대한 우려가 크다는 특징이 있다. 반면 각형 배터리는 알루미늄 캔 케이스로 배터리를 감싸 외부 충격에 강하다는 것이 장점으로 부각되는 배터리 폼팩터다.


https://www.mk.co.kr/news/business/11131942

필에너지, 상신이디피, 신흥에스이씨 등의 강세 이유네요

11월 6-10일 진행되는 미국면역항암학회(SITC 2024)에서 리가켐바이오와 NextCure가 공동연구개발 중인 B7-H4 ADC LNCB74 관련해서 포스터 발표가 이뤄질 예정입니다. 참고 부탁드립니다.

2024.10.07 14:05:00
기업명: 한화인더스트리얼솔루션즈(시가총액: 1조 8,883억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)

대표보고 : 국민연금공단/대한민국
보유목적 : 단순투자

보고전 : -%
보고후 : 6.34%
보고사유 : 기업분할 및 단순추가취득/처분


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241007000138
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/489790
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=489790

#한화인더스트리얼솔루션즈 8월달 공지. ETF 추종 자금 들어오는지 지켜볼만

[한국거래소] 한화에어로스페이스 회사분할에 따른 수시변경 안내

한국거래소는 한화에어로스페이스(012450)의 기업분할 결정에 따라 주요지수의 수시변경을 아래와 같이 실시할 예정입니다.

ㅁ 대상지수
ㅇ 존속회사(한화에어로스페이스) : KOSPI 200, KRX 300, KRX 100 등 전체 편입지수 잔류
ㅇ 신설회사(한화인더스트리얼솔루션즈) : KOSPI 200, KOSPI 200 산업재, KOSPI 200 비중상한, KOSPI 200 동일가중, KOSPI 200 초대형제외, KOSPI 200 중소형주, KRX 300, KRX 300 산업재, KRX 100, KRX 100 동일가중 편입

ㅁ 반영 예정일 : '24.9.30(상장일 다음 매매거래일)

※ 기타 세부 변동 사항은은 지수구성정보상품을 통해 확인하시기 바랍니다.
※ 상기 지수조치 일정은 향후 회사분할 일정에 따라 변경될 수 있습니다.
https://index.krx.co.kr/board/MKD01040000/bbs#view=960

메디톡스·휴젤 보툴리눔 전쟁… 美 최종 판결 코앞

https://biz.chosun.com/science-chosun/bio/2024/10/07/CMVZJIEYQFA57OXDMNR7N7LHPM/

[SK증권 반도체 한동희, 박제민]
 
반도체 In-depth: 다른 사이클, 다른 논리 (10/04)
 
과소평가 되어있는 메모리 업계 이익 방어력
세트 수요 부진으로 Commodity 재고조정 가능성
-> 단기 모멘텀은 둔화
-> 25년 삼성전자, SK하이닉스 영업이익 50조원, 35조원으로 각각 24%, 14% 하향 조정
다만, HBM 증설 지속 및 12단 시장 개화, HBM4에서 다이페널티 추가 발생 예상
-> 선단 공정 생산 능력 제약 지속. 가격 방어력 유지
25년 확정된 HBM 가격 및 물량, HBM 비중 확대 및 D5 전환 지속,세트 수요의 낮은 기저
-> 세트 둔화 영향 과거대비 제한. 우려 과장되어있음
 
다른 사이클에서는 다른 주가 논리 필요
성장률 체감이라는 과거의 Peak-out 논리의 배경
-> 대세 감익의 B2C Commodity 사이클 경험에 근거
이익 트렌드가 다르다면, 주가 논리도 달라져야 함
 
사이클 지속 조건: 25년 Commodity 보수적 투자
마이크론은 FY2025 설비투자를 주로 HBM에 할애하고, WFE는 소폭 증가 예상
-> 공급 관리를 위한 절제 유지 강조
삼성전자, SK하이닉스 모두 같은 전략임이 확인된다면,
시장은 수요의 낮은 기저와 과거 사이클 대비 현저히 높을 메모리 이익 방어력에 주목할 것
반도체 업종 주가 정상화, 안정화에 초점 맞출 것을 권고
비중 확대 의견과 SK하이닉스 최선호주 유지
 
Contents
1. 과거 메모리 사이클의 주가 특징
2. 우려 요소와 해석
3. AI 사이클의 특징
4. Cloud 사이클 복기와 AI 사이클과의 비교
5. 사이클 지속 신뢰의 조건
6. AI 사이클의 주가 논리
7. 기업분석
삼성전자 (005930.KS): 메모리 분전, 비메모리 부진
SK하이닉스 (000660.KS): 하반기 증익 사이클 지속

자료: https://buly.kr/6MqDo9W

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『펩트론(087010.KQ)–릴리다. 실패는 없다.』
기업분석부 엄민용 ☎️02-3772-1546
 
▶️ 플랫폼 검증은 과정일 뿐. 잠재력에 큰 기대
- 펩트론은 릴리와 1개월 이상의 지속형 플랫폼에 대해 기술 평가 계약을 체결. 릴리가 보유 중인 ‘약물들’이 적용되는 연구로 다품목 1개월 지속형 검토 예정. 양사 모두에게 굉장히 잠재력 큰 공동연구가 개시
 
▶️ 기술이전이 아닌 평가 계약을 한 이유?
- 릴리는 기술이전 우선권을 가져가기 위해 계약금을 납입하는 형태의 공동연구 계약을 체결했을 것으로 판단. 그러나 1개월 지속형 비만치료제는 성공 시 파급력, 시장 규모 등을 산정하기 어려운 상황. 양사 모두가 만족할만한 수준의 계약을 위해 1상 결과 필수적

- 지난 11월 LG화학과 판권계약한 성조숙증 치료제 ‘루프원’ 1개월 지속형 제품 개발 이력 보유. 이번 공장 증설 계획이나 기술 평가 계약이 본계약 및 상업화로 이어질 가장 큰 증거로 판단

- ‘후속 상업 라이선스 계약을 목적’으로 한 공시 내용에 따라 릴리는 기술평가 기간 약 14개월, 2025년 4분기 내 임상 1상 결과가 확인될 경우 본 계약 추정. 임상 시료 생산 후 연말, 또는 연초 임상 1상 IND 신청 예상

▶️ Valuation & Risk
- 펩트론 본계약 가치에 대해 생각할 때. 알테오젠 또한 머크와 2020년 비독점 계약 후 지난 2024년 2월 임상 3상 중 독점 및 판매 로열티 구조로 계약을 변경하면서 키트루다SC 1개 품목만 1.4조원 규모로 확대. 공시 내용 제한적인 상황으로 기업과 소통 후 추후 보고서로 정식 업데이트 예정
 
*원문 링크: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329440
위 내용은 2024년 10월 08일 07시 30분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

실리콘투

- 3Q24 전분기 분위기와 크게 다르지 않음. 블랙프라이데이와 같은 하반기 이벤트가 10~11월에 걸쳐서 존재하기 때문에 이를 감안하면 하반기 분위기 호조

- 주요 바이어 중 조선미녀는 여전히 썬크림이 좋은 상황. 미국, 유럽, 중동에서 조선미녀 썬크림 인기 지속. 썬크림이 미국 외 지역에서도 확대되는 트렌드는 구조적인 성장이라고 판단. 이밖에 세럼, 클렌징, 토너로 카테고리 확장 시도 중

- 또 다른 주요 바이어인 아누아는 어성초 라인 인기 지속. 코스알엑스는 평이한 수준으로 계속 성장하며 Top3 고객사 차지

- 하반기 눈여겨 볼 신규 브랜드는 라운드랩, 토코보, 티르티르, 바이오던스, 달바, 이지앤트리가 있음. Top10 브랜드들이 계속 변화하고 있다는 점이 긍정적

- 스타일코리안에서 수요가 많은 제품군은 여전히 스킨케어. 스킨케어가 전체 매출의 50%를 차지하며, 썬케어 & 클렌징 & 마스크팩 포함 시 80~90% 차지.
K뷰티의 인기는 스킨케어가 이끌고 있으며, 메이크업류도 다양한 브랜드 출시되고 있지만 아직까지 메가 히트 제품이 나오지는 않은 것 같음

- 미국 신규 물류센터 계약 완료. 캘리포니아에 5천만불 들여서 매입한 상황. 실사용 시점은 올해 말~내년 초로 예상. 기존 물류 창고 대비 5배 이상의 규모지만, 그만큼의 물량이 바로 들어오지는 않음. 하지만 미국 시장 전개 및 오프라인 시장 성장을 고려하면 이정도 규모의 물류창고 필요하다는 판단

- 내년까지 캘리포니아 외 추가로 들어갈 CapEx는 아직까지 예상되는 부분은 없음. 다른 지역은 임대 사무실 사용하고 있는 상황

- 추가로 수익성 개선할 수 있는 방법은? GP 30%초반대를 항상 유지하려고 함. 이거를 늘리기 위해 노력한다기 보다는 판관비를 효율적으로 가져감으로써 영업 이익을 더 확보하고자 함. 영업이익률이 급격하게 개선될 것이라 보기는 어렵지만 미국, 유럽 등의 지사들이 성장하면 그들에게 보내는 컨테이너 단위의 물량이 많이 팔리게 되면서 운반기 개선 가능

- 지분투자 해놓은 작은 브랜드사들의 기조는? 대표적으로 토코보, 편강율, 헤이미쉬가 있는데 꾸준한 성장 중. 저희가 투자했다고 해서 해당 브랜드가 왕이 되는 구조는 아님. 시장에 잘 소구하지 못하면 뒤처질 수밖에 없는 구조

-미국 파업은 실질적으로 3일만에 끝나서 아무리 늦어진다고 해도 보름 이상의 딜레이는 없을 것. 일주일 정도의 딜레이 예상 중

(24.10.8 신한)

제목 : 알파벳 산하 웨이모, 역사적 수준 대비 저평가돼 KeyBanc *연합인포맥스*
KeyBanc의 저스틴 패터슨 애널리스트는 “미 여러 대도시 시장에 자율주행차가 현재 도로상에 있다. 알파벳(GOOGL) 산하 웨이모를 비롯한 다수 기업들이 이들 도시에서 소규모이지만 번창하는 로보택시 사업을 운영하고 있다”고 설명했다. 패터슨 애널리스트는 “웨이모는 주간 10만 회 이상의 자율주행 택시 승차를 완료하고 있다. 그럼에도 알파벳은 역사적 수준 대비 저평가되어 있으며, 이는 반독점 우려에 기인한 것으로 보인다”고 분석했다. 이어 “투자자들이 웨이모에 대해 더욱 편안함을 느끼게 되면서, 상기와 같은 웨이모 데이터는 알파벳 밸류에이션을 추가적으로 지지할 것이다”고 보았다. KeyBanc는 알파벳에 대한 투자의견 매수, 목표주가 200달러를 제시하고 있다. 또한 바론스는 “만일 테슬라가 로보택시 기술 가능성에 대한 인식을 끌어올린다면, 이는 투자자들이 웨이모에 대해 더욱 편안함을 느끼는데기여할 것이다”고 설명했다.