Германия скатилась вниз в рейтинге самых привлекательных мест для ведения бизнеса ZWE. Теперь страна занимает 18-ое место.

Основными проблемами Германии авторы исследования назвали высокие налоги и большие расходы на энергию. При этом Германии так и не удалось после отказа от российской нефти полностью закрыть потребности своих НПЗ, из-за чего в стране образовался дефицит нефтепродуктов.

Политика Вашингтона по разрушению экономики Европы даёт свои плоды. Опустились в рейтинге ZWE Швейцария, Голландия, Австрия, Венгрия.

А сами Штаты в рейтинге занимают первое место. И, благодаря новому закону о снижении инфляции, ещё долго будут тихой гаванью для бизнеса, уставшего от европейских сверхналогов.

В поисках лучшей жизни Европу уже покинули немецкий Volkswagen AG и люксембургский ArcelorMittal. США и Европа на грани торговой войны. Ждём жарких дискуссий на форуме в Давосе, который станет основной международной площадкой для споров политиков и бизнеса.

Крупнейшие в СНГ производители нефти снижают добычу и экспорт

Казахстан показал падение на 2% к 2021 г. и на 7% к пику 2019 г. - до 84,2 млн т. Динамика 2022 г. объясняется ремонтами на Кашагане, сократившем добычу на 25%, и на терминалах КТК, в 2020-2021 г. – участием в ОПЕК+

В Азербайджане добыча снизилась на 5,8% к 2021 г. и на 36% к пиковому 2010 г. - до 32,6 млн т. Крупнейшие месторождения - Азери-Чираг-Гюнешли - снизили добычу на 11% к 2021 г. и почти в 2 раза к пику 2010 г. до 20,4 млн т.

Экспорт нефти из Казахстана и Азербайджана упал на 2,1% и 6,8% к 2021 г. и на 9% и 15% к 2019 г. соответственно. Для поддержания и дальнейшего роста добычи Казахстану необходимы крупные инвестиции, приоритеты Азербайджана – максимальное сдерживание падения добычи и поиск новых месторождений.

Причем, в мире естественное падение добычи без новых инвестиций оценивается на сопоставимые 6-8% в год, а спрос на нефть продолжает расти. Совпадение? Вряд ли. Это может привести к росту цены существенно выше $100 за барр

Американские энергокомпании не верят в будущее сланца.

Exxon и Chevron увеличили прибыль за 2022 год примерно на 50% каждая, до рекордных $29 млрд и $19 млрд. Но компании предпочли направить сверхдоходы на выплаты акционерам, а не на активизацию бурения в США.

Байден недоволен и грозится поднять налоги для отрасли. Похоже Вашингтону придётся смириться с тем, что сланцевый джокер уходит в прошлое. Нефтяные проекты США вышли на пик в 2019 году (рекордные 13 млн баррелей в сутки).

Но кризис, спровоцированный пандемией, привёл к резкому падению объёмов бурения. Если в последние годы добыча сланца стагнировала, то уже в текущем году, по прогнозам Energy Aspects, она уменьшится.

Так что европейцам, которые отказываются от российской нефти, не стоит рассчитывать на дешевое сырье. Спрос в мире растет, а предложение сокращается. Теперь и из-за США, которые обещали залить Европу нефтью.

Удивительные метаморфозы начали происходить на мировом энергорынке. С легкой подачи ЕС и США страны-импортеры нефти и нефтепродуктов начали превращаться в крупных экспортёров.

На первом месте Сингапур, который начал наращивать поставки в страны северо-восточной Азии. Сингапурские нефтехранилища забиты под завязку - трейдеры смешивают российскую нефть и нефтепродукты с нероссийским горючим для последующего реэкспорта. Другая интересная история произошла с Малайзией. Экспорт нефти из этой страны в Китай на сегодняшний день почти в два раза (800 тыс. баррелей в сутки) превышает уровень добычи.

Мир перевернулся. Высокий спрос на энергоносители при низком предложении вынуждает иностранцев заимствовать из советского прошлого навыки фарцовки - нелегальной перепродажи дефицитных иностранных товаров. В Союзе барыжили Левайсами и Шанелью, а новые фарцовщики-иностранцы сбывают по всему миру латвийскую и сингапурскую смеси.

Сегодняшний российский дисконт не оставляет трейдеров (Bellatrix и прочих «волшебников» транспортировки санкционной нефти) в стороне. И, похоже, спрос на энергоносители из РФ в ближайшие месяцы может даже превысить досанкционный уровень.

Французская судостроительная компания BRS Group утверждает, что любой возможный разлив нефти с участием «теневых танкеров», перевозящих российское, иранское и венесуэльское сырье, сулит большие проблемы: может вынудить Россию отказаться от услуг «сумеречного флота» и взвинтить ставки на «легальные» танкеры.

Вместе с тем, суда, застрахованные в Lloyd’s, тоже могут разлить нефть. Да и вопрос возраста преувеличен, ведь состояние танкера определяется не столько возрастом, сколько своевременным обслуживанием.

Опасения участников «морского» рынка понятны: Россия пользуется «теневым флотом», активизирует собственное судостроение, прокачивает «Росгосстрах», а не P&I – ну кому это интересно.

Из этих соображений, если что-то намеренно случится с «российским» танкером, то конечной целью станет отнюдь не перекрытие морского экспорта российской нефти, а банальное поддержание штанов для европейского страхового, фрахтового и судостроительного рынков. После «Северных потоков» удивляться не приходится.

Пакистан охотится за дешевой российской нефтью. Для страны это шанс нарастить переработку вдвое.

Сейчас Пакистан работает с меньшими объёмами переработки и дорогим саудовским сырьём.

Суммарная мощность НПЗ Пакистана, по оценкам BP, составляет 20,5 млн тонн нефти в год, тогда как добыча нефти в стране в 2021 году, по оценкам МЭА, составила лишь 4,1 млн тонн.

В стране запланировано строительство ещё двух НПЗ суммарной мощностью 33,5 млн тонн в год. Осталось найти дешевую нефть. И вот делегация Пакистана уже в России и хочет купить нефть по той же цене, что и Индия (со скидкой к Brent около $15 за баррель). Россия вроде как не против, но настаивает на расчётах в нацвалюте. По всей видимости, Пакистану придётся платить рублями.

Дисконт на российскую нефть способствует формированию на Востоке и в Азии аналога СЭВ (межгосударственного экономического блока, сложившегося вокруг СССР в 1949-1991 годах), в котором практиковались в том числе поставки энергоресурсов по низким ценам с расчётами в нацвалютах.

Экспорт нефти и нефтепродуктов подсанкционного Ирана бьет четырехлетние рекорды.

Большая часть этого топлива поставляется в Китай по «малазийской схеме» (отражается в статистике как поставки в КНР из Малайзии). На этой схеме Малайзия по итогам прошлого года стала шестым по величине поставщиком нефти в Китай (35,7 млн тонн). После двух лидеров – России (86,25 млн тонн) и Саудовской Аравии (87,49 млн т нефти), – а также Бразилии, Кувейта и Анголы. Причём, очевидно, что Россия, за счет дисконта, вскоре обгонит конкурента.

Благодаря эмбарго на нефть и нефтепродукты, Иран и Россия уже завладели львиной долей импорта Китая и Индии - стран, которые станут основными драйверами роста мирового рынка нефти в ближайшие годы.

На примере Ирана видно, как нефтяные санкции своим эффектом все больше напоминают экспансивную или разворачивающуюся пулю дум-дум. Тоже, кстати, изобретение англосаксов. Дум-дум носит имя предместья в Калькутте (Индия), где эти пули производились по заказу англичан. Так вот с санкциями, как и с этими пулями, известно, куда они попадают, но никто не знает, куда они повернут.

Иран утвердил новый проект бюджета на текущий год, по которому рассчитывает продавать 1,4 млн б/с нефти по цене $85 за баррель. Это может принести стране дополнительные $26 млрд.

В это же время американский спецпредставитель по Ирану Роберт Мэлли заявил о намерении администрации Байдена усилить давление на Китай: крупнейший потребитель иранской нефти должен прекратить импортировать санкционное сырье. Вопрос – как американцы себе это представляют?

Видимо, потолки цен на российскую нефть и нефтепродукты вскружили американцам голову, и они решили диктовать свои условия всему нефтяному рынку. По такой логике, следующей под запрет попадет венесуэльская нефть.

Однако учитывая существенные объемы экспорта из Ирана и Венесуэлы, можно предположить, что подобные действия США неминуемо приведут к дефициту поставок и росту цен на нефть, в том числе и на Urals. Подобное «головокружение от успехов» и «перегибы на местах» сыграют на руку всем добывающим странам.

Правительство хочет, чтобы российские нефтяники сами боролись с западным потолком цен на нефть. Они должны будут сообщать по каким ценам заключают контракты. Если есть хотя б намек на потолок, то ни Транснефть, ни РЖД это сырье не повезут.

К чему это приведет? Потребность в данных западных ценовых агентств (Argus) отпадет. Информация блокируется, рынок становится непрозрачным, поэтому их цены как вилами по воде.

Второе, ждем бума появления иностранных посредников. Создавать их будут, скорей всего, неофициально сами нефтяники РФ, чтобы контролировать цену перепродажи (тоже требование властей). Trafigura, Vitol, Glencore – недавно крупнейшие продавцы российской нефти - останутся за бортом.

Но не стоит радоваться. Есть риск, что цены в контрактах нефтяники станут занижать, тогда допприбыль будет оседать на офшорных счетах по всей цепочке посредников. Для бюджета РФ – это снижение налогооблагаемой базы. Тогда конфликт между чиновниками финансового блока правительства и особо смелыми нефтяниками гарантирован.

Чехи задаются вопросом, что делать с «Дружбой» после 2025 года. Гендиректор чешского нефтепроводного оператора «Меро» Ярослав Пантучек предложил использовать «Дружбу» в качестве альтернативного маршрута для поставок «нероссийской» нефти через трубопровод Одесса-Броды и далее в Чехию. Но чем конкретно заполнять трубу, он не уточнил.

Вариант с азербайджанской нефтью отпадает. Мощность переработки двух чешских НПЗ в Кралупах и Литвинове составляет 7 млн. тонн сырья в год, транспортировать Azeri Light в таких объемах будет нерентабельно. Кроме того, нефтепровод Баку-Супса на данный момент не работает, а завод в Литвинове вообще заточен под тяжелый Urals.

Вариант с казахской нефтью ещё хуже. Во-первых, в черноморские порты она попадает транзитом через Россию. А во-вторых, казахи уже пообещали в 2023 году поставить Германии 1,5 млн тонн нефти, да и те непонятно откуда взять.

Так что без российской нефти для заполнения «Дружбы» чехам, когда-то нагло позаимствовавшим золото Российской Империи, теперь никак не обойтись.

США рассматривают возможность отмены продажи резервной нефти в текущем году.

Распродажа Байдена в 2022-м привела к сокращению запасов до минимального с 1983 года уровня, но цены так и не снизились до целевой отметки - $70/барр., и Минэнерго отказалось от обратных закупок.

Теперь в Белом доме ломают голову над тем, как пополнить запасы на растущем рынке. Как это было в монологе Карцева: «Вчера видел раков по пять… но большие… а эти сегодня, но по три, но маленькие... Вот и выбирай, по пять, очень большие, но вчера, либо по три, маленькие, но сегодня».

Ситуация, надо сказать, так себе, особенно учитывая, что своя добыча упорно идёт на спад. Число нефтяных буровых установок в США на прошлой неделе показало самое сильное падение с сентября 2021 года. На американских нефтяников не действуют даже угрозы Байдена задрать налоги.

А вот Россия в этой ситуации может выиграть. Действия Вашингтона станут еще одним драйвером роста цен, что, учитывая огромную долю российского импорта в азиатских странах, может подстегнуть отечественную нефтянку к увеличению производства.

Белорусам согласовали повышение тарифа на транзит нефти по своей территории с 1 февраля на 9%. Минск просил рост на 39%, но решили поменьше.

Трубопроводную нефть из России продолжают получать только Венгрия, Чехия и Словакия, а это южная ветка.

Критическая ситуация, конечно, на северной ветке «Дружбы», которая идет в Польшу и Германию. Польша твердит, что отказывается от закупок, а Германия взяла лишь 1,5 млн. тонн казахской нефти вместо 20 млн прошлых лет... При этом не известно сможет ли Казахстан регулярно грузить даже этот небольшой объём, учитывая топливный кризис в республике. А чем ниже прокачка – тем выше тарифы: содержать приходится в рабочем состоянии весь нефтепровод, сколько бы по нему не прокачивалось.

Тариф Минск получил в соответствии с действующим между странами регламентом. Но в соответствии с ним же в этом году Гомельтранснефть может снова выступить с предложением повысить тариф. Как-то раз, уезжая из Минска в Москву, Брежнев напутствовал оставшихся на банкете белорусских товарищей: “Вы, товарищи, пейте, пейте! И смотрите за соседом, чтобы выпивал рюмку до дна”. Такое впечатление, что белорусы до сих пор руководствуются этим напутствием, когда дело касается транзита российской нефти.

РЖД вроде бы не справляются с наплывом нефтепродуктов на восток. Нефтяники жалуются, что дорога отказывает им в перевозке. РЖД парируют, что все под контролем кроме скорости разгрузки нефтяниками топлива на экспорт.

Взроптали дальневосточники - а как же наши бензоколонки, опять будет дефицит и рост цен?!

На самом деле речь идет о мазуте, отправляемом за рубеж на переработку. Для наших НПЗ, модернизированных только в отчетности, по которой глубина переработки чуть ли не 95% — это невостребованный промышленностью продукт. На деле глубина не превышает 50-60%!

Пишут, что нехватку цистерн от 300 до 1000 штук мог бы заменить трубопровод. Т.е. НПЗ соединить канализационной трубой для отходов производства и качать мазут в порты на Дальний Восток. Экономики, очевидно, здесь нет: в среднем 1 км трубопровода — это не менее $1 млн. Что касается возвратных инвестиций, речь должна идти не о новомодных цистернах для РЖД, а о современной переработке, заводов, наподобие тех, куда отправляется русский мазут по бросовым ценам.

Венесуэла больше не конкурент для России на азиатском рынке. Каракас не сможет возобновить экспортные поставки нефти в полном объёме после пересмотра контрактов с покупателями.

Перебои с экспортом у венесуэльской PDSVA возникли после смены руководства, которая странным образом совпала со смягчением Вашингтоном санкций в отношении Каракаса.

Новый исполнительный директор PDVSA Педро Теллечеа, сославшись на неплатежи покупателей, остановил отгрузку нефти и стал пересматривать условия действующих контрактов. Теперь госкомпания Венесуэлы требует полную предоплату за груз в течение 30 дней. Задача почти невыполнимая с учетом блокировки Минфином США любых финансовых операций с Каракасом.

Беспрепятственно вывозить нефть продолжает только американская Chevron, которая получила на это персональное разрешение Вашингтона в конце прошлого года. Причём с условием, что нефть будет поставляться на рынок США.

Путешествуя по Латинской Америке Че Гевара бывал в Венесуэле. Как-то раз по просьбе торговца лошадьми, Че сопровождал партию лошадей, отправленных из Каракаса в Майами. Сложно судить, насколько успешной была эта экспортная операция, но по ее итогам Че просидел в Майами почти месяц без денег.

Зеленые инвестиции впервые в истории превысили $1 трлн., опередив вложения в добычу нефти, газа и угля. С учетом средств, потраченных на модернизацию электросетей, оптимизацию производства и поставок чистой энергии, а также долевое финансирование, привлеченное «зелеными» компаниями, сумма вырастает до астрономических $1,6 трлн. И это на фоне очевидного недоинвестирования нефтедобычи.

Возможно, идея энергоперехода была бы более привлекательной, если бы ее лоббисты не перестарались, превращая вполне жизнеспособный проект в «зеленый МММ». Пока же развитие экологичных технологий остается дотационным, происходит за счет госсубсидий и дешевых кредитов.

Всем понятно, что современные проблемы требуют современных решений. Однако кризисные ситуации, подобные той, в которой сегодня оказалась мировая экономика, требуют решений реалистичных. Энергопереход на чистые технологии через грязный обман к ним явно не относится.

США летом столкнутся с дефицитом топлива. Нехватка бензина грозит прежде всего восточному побережью, где располагается Нью-Йорк.

По данным Bloomberg, цены на бензин в США с начала года уже выросли на 40%.

Похоже Вашингтон попал в собственную ловушку. Пока весь мир покупает дешевое подсанкционное сырье, американцы вынуждены переплачивать за «белые» баррели.

Байден рассчитывал на рост собственной добычи, но несмотря на уговоры властей, американские нефтяники отказываются вкладывать рекордные прибыли в производство на территории США.

Сланцевый сектор стагнирует, а заводы после ковидных локдаунов так и не вышли на полную мощность. А тут ещё и обязательства по снабжению Европы.

Вряд ли небольшие объёмы венесуэльской нефти, которые Вашингтон с барского плеча разрешил добывать Каракасу, спасут ситуацию. На очередную распродажу резервов рассчитывать тоже не приходится - щедрого Байдена отстранили от государственных бочек.

Но, похоже в Нью-Йорке нашли выход: в январе штат резко увеличил (до 40% от общего объёма) закупки индийского топлива, которое теперь производится из российской нефти.

Но, как говорил Авраам Линкольн: «Можно все время дурачить некоторых, можно некоторое время дурачить всех, но нельзя все время дурачить всех».

Аргус пишет, Казахстан столкнулся с дефицитом локомотивов и цистерн. Это повлекло увеличение арендных ставок. Насколько в таких условиях казахской нефти нужен грузинский транзит?

В феврале ТШО планирует доставить по ж/д в Батуми 50 тыс. т тенгизской нефти. Для загрузки одного афрамакса потребуется накопить около 80 тыс. тонн сырья. Пока подойдет танкер, пока нальют – на формирование одной танкерной партии уйдет минимум 2,5 месяца. Выходит, что в идеале в Батуми можно налить максимум 5 танкеров в год. А с учетом дефицита подвижного состава перспективы маршрута выглядят еще менее оптимистичными.

При этом ставки долгосрочной аренды цистерн в Казахстане уже поднялись с ожидаемых 14 000-15 469 тенге/сут с НДС до 15 000-19 393 тенге/сут с НДС. Аренда российских цистерн может оказаться еще дороже, их не хватает в самой России.

Поэтому идея диверсификации экспорта все больше напоминает советское очковтирательство, которое, как утверждали на заре перестройки, изобрел 1-й секретарь компартии Казахстана Кунаев.

Китай готовится ограничить экспорт ключевых компонентов солнечных панелей, которые нужны США для реализации климатической программы.

Все экспортеры, вывозящие из Поднебесной слитки кремния и кремниевые пластины должны будут получать специальную лицензию от властей. Китайцы контролируют 80% мирового рынка этих компонентов и новый законопроект может усложнить энергопереход отдельных стран, особенно США.

Отношения штатов и Китая заметно обострились в последнее время. Вашингтон недоволен независимостью, которую Пекин демонстрирует в своей экономической политике и недавно даже запретил китайцам закупать нефть из своего госрезерва (как-будто больше взять негде).

В Китае назвали действия США игрой с нулевой суммой и похоже решили это исправить. Теперь на кону ключевые компоненты для солнечных электростанций, так популярных в Калифорнии. Под вопросом теперь закон о климате, который недавно вступил в силу в США, предполагающий рекордные $369 млрд субсидий на развитие чистой энергии.

Заводы ЕС, отказавшиеся от российской нефти, так и не вышли на полную мощность, а потенциальные поставщики дизеля: Саудовская Аравия, Кувейт и Оман, не готовы к отгрузкам.

Европейские политики продолжают демонстрировать непреклонность на политической арене, но всерьез опасаются топливного кризиса, роста цен и оставляют для себя лазейки, цепляясь за поставки из России.

Российскую нефть по трубе берут Польша, Венгрия, Чехия и Словакия. Экспорт продуктов из этого сырья разрешён только на Украину. Но кто там будет проверять, если что… Недавно такое разрешение получил и болгарский НПЗ «Лукойла», что не мешает ЕС заявлять об «изгнании» компании с европейского рынка.

Термин «двойная мораль» (или «двойные стандарты») в русском языке имеет устоявшийся речевой эквивалент — «готтентотская мораль». Суть этого термина ясна из анекдота — один готтентот на вопрос миссионера, что такое добро и зло, ответил: «Если мой сосед уведёт у меня мою жену, то это зло, а если я уведу у него его жену, то это добро».

Сечин продолжает сыпать библейскими изречениями. Оценивая текущие расчетные цены на российскую нефть, он процитировал Екклесиаста: «Кривое не может быть прямым, и то, чего нет, нельзя считать». То есть раз мы не поставляем сырье в ЕС, значит референтной цены там нет, нужно отказываться от фьючерсов, а цены считать исходя из реальных сделок.

«Специалисты знают, как решить эти вопросы», - уверяет Сечин. Специалисты – это, видимо, трейдеры, которые будут обходить санкции, навариваясь на перепродажах в ту же Европу. Ну и самого Сечина нельзя не считать специалистом.

Позитивно, что Сечин призвал не волноваться из-за дисконта на нефть. Наверное, это можно расценивать как заверение, что «Роснефть» не попросит новых льгот, несмотря на снижение доходов.

И закончил Сечин доклад репликой о недоинвестировании мировой энергоотрасли, вспомнив Ветхий Завет: у него-то есть в планах Ноев Ковчег - проект «Восток ойл».

После первого утреннего землетрясения в Турции нефтепроводы из Ирака и Азербайджана не пострадали и находятся в рабочем состоянии. Но, по данным агентства Tribeca, операции на терминале Джейхан на юге Турции приостановлены. Уже после второй волны толчков последовала информация о приостановке нефтепровода Киркук-Джейхан.

Странно, что при этом молчат нефтеСМИ Казахстана. На прошлой неделе после сообщения о неудавшейся ракетной атаке на НПС «Новозыбков» они, как по мановению волшебной палочки, усомнились в начале поставок казахстанской нефти по «Дружбе» в Германию. Хотя в порту Усть-Луга по той же трубе, через ту же НПС ежемесячно отгружают от 2 до 4 танкеров…

А вот сегодня никто не высказал ни капли сомнения в рисках перенаправления нефти из Атырау в Баку и дальше в Турцию.

Застрельщик сомнений Energy Monitor уверяет, что делает такие публикации из внутренних побуждений и без всяких шевроновских «палочек». Это вопрос веры и это бесспорно - пантюркизм изобрели англосаксы в 19 веке для «Большой игры».