⛽️В ИЮЛЕ СНИЗИЛОСЬ ПРОИЗВОДТВО БЕНЗИНА И ДИЗЕЛЯ

В июле 2023 г. было произведено 409,3 тыс. тонн бензина, что на 19,8% меньше, чем в предыдущем месяце. В январе-июле 2023 г. на 3,2% больше, чем в соответствующем периоде прошлого года.

Производство дизельного топлива в июле 2023г. в сравнении с прошлым месяцем снизилось на 32,3% и составило 488,8 тыс. тонн. В январе-июле 2023 г. в сравнении с январем-июлем 2022 г. снижение производства составило 0,3%.

В Минэнерго сообщили, что по АИ-92 собственное производство полностью покрывает потребление. В условиях производимых работ на Шымкентском НПЗ потребуется импорт АИ-95 в размере 21 тыс. тонн.

Скорее всего импортировать АИ-95 придется из России, где его средняя стоимость составляет 54,32 р. или 255 тг. В июле 2023г. в Казахстане средняя стоимость АИ-95 составила 233 тг.

🇰🇿📉ЦЕНЫ НА СЗПТ ПРОДОЛЖАЮТ СНИЖАТЬСЯ

За неделю с 8 по 15 августа цена на СЗПТ снизились на 0,1%. Отмечается снижение цена на лук (-6,9%), картофель (-0,8%), морковь (-0,7%) и муку (-0,7%). В тоже время выросла стоимость капусты (+3,2%), риса (+1,4%), масла сливочного (+0,3%), рожек (+0,2%) и говядины (+0,2%)

Темпы годового роста цен на СЗПТ продолжили снижаться и на 15 августа составили 7,3%.

В целом месячная дефляция – это стандартная сезонная ситуация, когда снижение цен на плодоовощную продукцию тянет общий индекс вниз. Замедление годовых показателей по большей мере связано с высокой базой прошлого года.

🇺🇿💳В УЗБЕКИСТАНЕ ЗАПУСТИЛИ КРИПТОВАЛЮТНУЮ КАРТУ

Криптокарта принимается по всему миру наряду с классическими банковскими картами. К банковскому карточному счету привязан биржевой кошелек клиента с биткоинами и другими криптовалютами. В момент оплаты необходимая сумма криптовалюты конвертируется в валюту платежа.

Появление такого рода карты стало возможным благодаря трехстороннему сотрудничеству между криптобиржей UzNEX, Капиталбанком и Mastercard. Проект запущен в рамках специального режима регулирования, установленного Национальным агентством перспективных проектов Узбекистана.

🇷🇺🇮🇳🛢РОССИЯ НЕ МОЖЕТ ПОЛУЧИТЬ ОТ ИНДИИ $39 МЛРД ЗА ПРОДАННУЮ НЕФТЬ

Российские экспортёры нарастили поставки нефти в Индию в 11 раз, однако из-за торговли в нацвалютах компании столкнулись с невозможностью фактически реализовать средства за проданное сырьё. По данным Reuters, в индийских банках "застряли" до $39 млрд.

Использовать эти деньги на данный момент Россия не может. Вывод рупий из Индии заблокирован местным регулированием: индийский ЦБ запрещает оборот своей валюты за пределами страны. Возможность потратить валюту на индийские товары не представляется реалистичной ввиду того, что у Нью-Дели нет товаров, которые могли бы побудить Москву потратить рупии. За январь–май 2023 г. экспорт Индии в Россию составил $639 млн, при том, что российский экспорт на индийский рынок был больше в 40 раз — $26,5 млрд.

Причина торгового дисбаланса – введенные против России санкции: из-за этого расчеты в долларах слишком рискованны. $39 млрд – значительная сумма. Возможно, это один из факторов, спровоцировавших девальвацию рубля.

РАСПРОДАЖА КРИПТОВАЛЮТ

Цена Bitcoin сейчас составляет около $ 26 490, снизившись почти на 7,2% с начала торгов, Ethereum просел на 5,7%, до $ 1691.

Распродажа криптовалют в четверг вечером началась после того, как The Wall Street Journal сообщила, что SpaceX продала Bitcoin в общей сложности на $ 373 млн. за предыдущие два года. Компания также продала свои криптохолдинги, хотя неясно, когда это произошло. Ранее из отчета о прибылях и убытках Tesla сообщалось, что компания продала 75% своих Bitcoin.

Маск и его компании – ключевой фактор, определяющий цены на криптовалюты. На рынке часто наблюдается значительное движение, основанное на твитах миллиардера.

🇰🇿ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ И ПЛАТЕЖНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ.

Национальная платежная корпорация Казахстана опубликовала ежеквартальный обзор финансовых и платежных технологий.

Публикация состоит из следующих разделов:

📍Обзор глобальных финтех-трендов
📍Анализ платежного рынка Казахстана
📍Технология выпуска (Open Banking)
📍Финтех инсайдер (интервью Управляющего директора Axellect Kazakhstan – Антона Мусина)

Интересное из публикации:

📈Apple в сотрудничестве с Goldman Sachs собираются предложить счет с ежегодной доходностью 4,15%.

🇨🇳Теперь туристы в Китае смогут привязывать свои иностранные карты к WeChat Pay и Alipay.

💳За первое полугодие 2023 г. среднемесячное количество безналичных транзакций, совершаемых казахстанцем, составило 44,1 транзакций. Житель г. Алматы проводит в среднем в 22,9 раз больше транзакций чем житель Туркестанской области.

💳В Туркестанской области, где отмечается самое сильное в Казахстане снижение реальной заработной платы количество кредитных карт за год выросло в 5 раз.

📇В текущем году НБК, АРРФР и АЗРК утвердили «Концепцию развития Open API и Open Banking в Казахстане на 2023–2025 годы». В ноябре состоится запуск первого пилотного проекта Открытого банкинга, где будет отрабатываться процесс агрегации счетов клиента с помощью Open API.

🏦«В банковском бизнесе продолжается тенденция на снижение маржи в рамках классических продуктов, включая кредитные. Банки ищут альтернативные бизнес-модели, пытаются сегментировать клиентскую базу, чтобы зарабатывать на тех, кто реально приносит деньги.», – Управляющий директор Axellect Kazakhstan Антон Мусин.

БАЗОВАЯ СТАВКА: СНИЖАТЬ НЕЛЬЗЯ СОХРАНИТЬ

Сегодня в 12:00 Национальный Банк объявит свое решение по базовой ставке. Вчера коллеги из Tengenomika предоставили хороший анализ текущего состояния баланса инфляционных факторов.

📍Инфляция замедляется из-за эффекта высокой базы прошлого года. Не смотря на замедление месячных темпов они все еще остаются выше средних значений за предыдущие годы.
📍Сезонно скорректированная инфляция в июле ускорилась, а базовая инфляция демонстрирует стабильную динамику.
📍Инфляционные ожидания сохраняются на повышенных уровнях.
📍Инфляция в России продолжает ускоряться. Не стоит уповать на сильный тенге из-за эффекта храповика. Укрепление тенге не вызывает снижения цен на товары соизмеримого ситуации ослабления тенге.
📍Солидный экономический рост.
📍Расширенное фискальное стимулирование.

Как мы видим баланс факторов cмещен в проинфляционнную строну. Национальному Банку стоит с осторожностью подходить к вопросу смягчения монетарных условий. При этом в двух последних пресс-релизах Национальный Банк намекал на снижение базовой ставки. В данном случае в целях сохранения направления вектора коммуникационной политики оптимальным решением было бы снизить базовую ставку на 0,25 п.п.

🇰🇿НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК ПРИНЯЛ РЕШЕНИЕ СНИЗИТЬ БАЗОВУЮ СТАВКУ НА 0,25 П.П. ДО 16,5%.

Комитет по денежно-кредитной политике Национального Банка Республики Казахстан принял решение снизить базовую ставку до 16,5% с коридором +/– 1 п.п.

Проинфляционное давление со стороны внешней среды продолжает постепенно ослабевать. Инфляция в большинстве стран замедляется, но остается выше целевых значений. Цены на мировых продовольственных рынках, а также логистические издержки снижаются.

При этом внутри экономики сохраняется проинфляционное давление со стороны расширяющегося фискального стимулирования, устойчивого внутреннего спроса, высоких и нестабильных инфляционных ожиданий, а также роста издержек производства. Косвенный эффект от повышения стоимости ГСМ проявляется умеренными темпами, отчасти компенсируясь динамикой курса тенге.

При дальнейшем замедлении фактической инфляции и ее устойчивой части продолжится политика плавного и осмотрительного снижения базовой ставки. При этом пространство для снижения ограничено рисками потенциального ускорения фискального стимулирования во втором полугодии.

Исходя из сообщения регулятора дальнейшее снижение базовой ставки находится под вопросом. В тоже время не совсем ясно почему в качестве ориентира используется замедление фактической инфляции, а не ее прогнозных значений.

​​🇰🇿ДОЛЯ НЕНАБЛЮДАЕМОЙ ЭКОНОМИКИ В КАЗАХСТАНЕ ПРОДОЛЖАЕТ СНИЖАТЬСЯ.

По итогам 2022 г. доля ненаблюдаемой экономики в Казахстане составила 18,78%, снизившись с 19,75% в 2021 г.

Ненаблюдаемая или теневая экономика – деятельность, при которой производители предпочитают не декларировать часть или весь их доход в целях уклонения от уплаты налогов, а также нарушают трудовое законодательство или иммиграционный порядок, осуществляя неучтенный наем труда или принимают решение функционировать без официального разрешения.

Несмотря на общереспубликанское снижение доли теневой экономики, в отдельных регионах она выросла и остается на высоких значениях. Так, в Туркестанской области доля ненаблюдаемой экономики увеличилась с 25,7% до 33,9%, в Жетысуской области – 32%.

В тоже время существенное снижение наблюдается в г. Алматы – с 28,5% до 21,8%. Минимальные значения наблюдаются в Атырауской обл – 11,2%, Мангистауской обл – 13%.

Следует отметить, что доля ненаблюдаемой экономики во многом зависит от уровня проникновения безналичных платежей. Город Алматы на данный момент является лидером по этому показателю, в то время как в Туркестанской обл отмечается относительно низкое проникновение безналичных платежей.

Существует множество исследований, подтверждающих то, что снижение доли ненаблюдаемой экономики способствуют ускорению экономической активности. В то же время ряд исследователей выявили, что в кризисные периоды высокие значения ненаблюдаемой экономики выступают своего рода подушкой безопасности. В данном случае население не может открыто инвестировать либо отложить в банк средства, полученные не официально, а может лишь потратить их на приобретение товаров и услуг, стимулируя потребительский спрос.

🇰🇿В КАЗАХСТАНЕ ПРОДОЛЖАЕТСЯ РОСТ БЕЗНАЛИЧНЫХ ПТАТЕЖЕЙ.

В июле 2023 г. было проведено 997,3 млн безналичных операций на сумму 12,96 трлн тг (+43,3% г/г). В то же время количество операций по снятию наличности составило 20,3 млн, сумма – 1,98 трлн тг (+5%).

💳Доля безналичных платежей в общем объеме безналичных операций и операций по снятию наличности составила 86,8%, что является максимальным значением за время наблюдений.

💵Количество операций по снятию наличности продолжает уменьшаться. Если в январе-июле 2023 г. среднее количество операций по снятию наличности составило 20 млн, то в соответствующем периоде 2022 г – 21,8 млн, в 2021 г – 23,2 млн.

Увеличение доли безналичных платежей является хорошей тенденцией. Повсеместное использование безналичных платежей способствует выходу из тени отдельных лиц и снижению доли ненаблюдаемой экономики. Кроме того, снижаются издержки на эмиссию и инкассацию наличности.

​​Пирматов Галымжан был руководителем Национального Банка непродолжительный срок – около 1,5 лет (03.02.2022 – 04.09.2023). Председательство Пирматова пришлось на непростой период, связанный с войной в Украине и ускорением инфляционных процессов.

Необходимо отметить, что действия Национального Банка в данный период были оправданными. Несмотря на всестороннее давление, базовая ставка все-таки была повышена и выполнила свою роль. Да может показаться, что повышение базовой ставки не оказало существенного влияния на инфляцию, но следует понимать, что она могла бы быть и выше, в случае более низкой базовой ставки.

Кроме того, в данный период была выстроена последовательная коммуникационная политика. В пресс-релизах по базовой ставке прослеживается формирование Forward Guidance.

Вдобавок во время председательства Пирматова существенно продвинулись такие проекты, как Цифровой тенге и Open Banking, внедрение которых окажет положительное влияние на будущий ландшафт платежного и финансового рынка Казахстана.

Следует отметить, что в истории Казахстана ни один председатель Национального Банка не доработал до конца своего срока полномочий, который согласно Закону «О Национальном Банке Республики Казахстан»» составляет 6 лет. А ведь проведение результативной денежно-кредитной политики является долгим процессом, требующий последовательности действий.

👨‍🎓НУЖНО ЛИ УЧИТЬСЯ В УНИВЕРСИТЕТЕ?

Стоит ли получать образовательную степень или нет? Когда-то этот вопрос казался простым. В последнее время по мере того, как стоимость обучения продолжает расти, а доходы выпускников стагнируют этот вопрос уже не кажется риторическим. Согласно результатам опроса The Wall Street Journal 56% американцев считают, что образовательная степень не стоит потраченных денег и времени.


По данным The Institute for Fiscal Studies в Англии 25% мужчин и 15% женщин зарабатывают меньше сверстников, не получивших образовательную степень, а в Америке около 27% выпускников. На данный момент норма прибыли от степени бакалавра составляет около 14%.


В тоже время исследователи сходятся во мнении, что решающим моментов в этом вопросе является выбор направления. Отрицательная отдача наиболее вероятна для студентов, изучающих искусство, социальное обеспечение и сельское хозяйство. Наибольшая отдача от вашего диплома возможна если вы обучаетесь инженерии, computer science и бизнесу.


То, что вы изучаете, обычно имеет большее значение, чем то, где вы это делаете. Однако это сопровождается оговоркой, что худшие колледжи и университеты дают студентам мало ценных знаний вне зависимости от направления. В среднем люди, поступающие в государственные университеты, получают большую отдачу в течение своей жизни, чем студенты, поступающие в более престижные частные университеты из-за высокой стоимости обучения.

🇰🇿📉ЦЕНЫ НА СЗПТ СНИЖАЮТСЯ ПЯТУЮ НЕДЕЛЮ ПОДРЯД

Индекс цен на СЗПТ с 5 по 12 сентября снизился на 0,1%. Основной вклад в недельную дефляцию индекса внесло сезонное снижение цен на плодоовощную продукцию: лук (-2,8%), картофель (-1,2%), капуста (-0,4%). В тоже время стоимость яиц выросла на 0,9%, риса – на 0,8%, масла – на 0,4%.

Несмотря на сезонное снижение стоимости овощей их годовые темпы роста ускорились. В текущем году сезонное снижение цен оказалось ниже прошлогоднего, что возможно является началом последствий засухи в южных регионах страны.

🇰🇿В КАЗАХСТАНЕ ХОТЯТ ПОДНЯТЬ НДС ДО 16%.

Министерство национальной экономики предлагает поднять НДС с текущих 12% до 16%. Этот вопрос находится на обсуждении. Со слов вице-министра Азамата Амрина это должно увеличить доходную часть бюджета на 2-2,4 трлн тенге.

Кроме того, в ведомстве считают, что разница между НДС в России (20%) и в Казахстане (12%) является фактором, который снижает конкурентоспособность местных товаров в сравнении с российскими. Российские компании, получая возврат НДС в России в размере 20% используют условную разницу в размере 8% для демпинга цен и оплаты расходов на продвижение своего товара в Казахстане.

В 2022 году доля НДС от общих доходов республиканского бюджета составила около 21%, и около 28% от налоговых поступлений.

Увеличение ставки НДС для повышения конкурентоспособности внутренних производителей является странным предложением. Для этого обычно используют другие инструменты, например, повышение импортных пошлин, повысить которые будет сложно из-за нахождения в таможенном союзе.

СТАВКИ НДС ПО СТРАНАМ.

В правительстве обсуждают вопрос поднятия НДС до 16%. В этой связи мы решили сравнить ставки данного налога по странам.

📍НДС в Узбекистане с 1 января 2023 г снизили с 15% до 12%.
📍В Турции с 7 июля 2023 г ставка повышена с 18% до 20%.

🇭🇺Венгрия – 27%
🇩🇰Дания – 25%
🇸🇪Швеция – 25%
🇬🇷Греция – 24%
🇮🇪Ирландия – 23%
🇱🇻Латвия – 21%
🇱🇹Литва – 21%
🇷🇺Россия – 20%
🇦🇲Армения – 20%
🇲🇩Молдова – 20%
🇺🇦Украина – 20%
🇧🇷Бразилия – 20%
🇧🇾Беларусь – 20%
🇹🇷Турция – 20%
🇦🇿Азербайджан – 18%
🇬🇪Грузия – 18%
🇮🇳Индия – 18%
🇨🇳Китай 17%
🇰🇿Казахстан 12%
🇺🇿Узбекистан – 12%
🇰🇬Киргизия – 12%
🇦🇺Австралия – 10%
🇰🇷Южная Корея – 10%
🇦🇪ОАЭ – 5%
🇨🇦Канада – 5%
🇶🇦Катар – 0% (ожидается повышение до 5%)

На днях наши коллеги из телеграм-канала Tengenomika написали о том, что цифровой тенге ввиду отсутствия начислений процентов лишен одной из трех основных функций денег – средства накопления, и его нельзя приравнять к деньгам. Крайне несогласен с этим утверждением.

Цифровой тенге будет являться третьей формой тенге и обладать отельными атрибутами наличных (высокая анонимность) и безналичных (возможность онлайн оплаты) тенге. Цифровой тенге не призван заменить существующие формы, а будет являться дополнительным инструментом. При грубом упрощении можно сказать, что цифровой тенге будет являться некой цифровой наличностью, так как ими можно совершать безналичные операции а токены цифрового тенге хранятся напрямую на вашем цифровом кошельке (мобильном телефоне) и никто кроме вас не будет иметь доступа к ним.

Технологически на цифровой тенге можно начислять проценты, но в целях минимизации рисков перетока ликвидности в цифровой тенге было принято решение не начислять на него проценты. В данном случае цифровой тенге в большей степени будет являться средством платежа. Несмотря на это цифровой тенге является такими же деньгами, как и действующие наличные и безналичные тенге. Да, на цифровой тенге не начисляются проценты, но по большому счету и на наличность, лежащую у вас в кошельке или под подушкой тоже не начисляются проценты, как и на ваши безналичные деньги, которые лежат на текущем счету. Тем не менее эта ситуация не лишает безналичные и наличные средства на текущем счету статуса денег.

Под функцией меры накопления понимается возможность денег сохранять и увеличивать свою стоимость во времени. Деньги как средство накопления могут быть инвестированы с целью получения дополнительной прибыли. Деньги можно приумножить, например положив на депозит. В случае с наличными банк примет наличность и начислит на ваш депозитный счет безналичные тенге (условно произойдет обмен). Учитывая, что цифровой тенге является третьей формой тенге – законного средства платежа, то гипотетически его можно конвертировать в те же наличные и безналичные тенге и положить на депозит.

Вот почему цифровой тенге можно и нужно приравнять к традиционным деньгам.