انس جهانی طلا به زیر ۴۰۰۰ دلار ریزش کرد. نفت برنت هم اکنون ۱۱۶ دلار.

چه خواهد شد؟

در مورد اصلاح در روندِ صعودی فعلی، در تاریخ ۱۶ مهر خدمت شما توضیحات داده شد (در مثبتِ بازار). مجدد در تاریخ ۱۹ مهر تاکید شد که این اصلاحِ پیشرو، ریزش نیست و تا حدود شاخص ۷۸۰۰ روند نزولی پیش بینی می‌شود. در تاریخ ۲۲ مهر، تایید روند اصلاحی داده شد و اتفاقاً مستقیماً به فملی، تاصیکو و ومعادن هم اشاره کردم. به نظرم من هم، رفتار تاپیکو نشانگر اصلاح قیمتی بازار بود که رخ داد. این اصلاح چرا ریزش نیست (مانند ۹۹)؟ چون ارزش معاملات خرد سهام را خدمت شما توضیح دادیم و عرض شد که خطرناک نیست، پس اصلاح بازار کاملاً منطقی هست و برای بزرگان بازار؛ در مورد رفتار متفاوت تک‌سهم‌ها هم عرض شد، به عنوان مثال، تجلی در چنین روزی همچنان با قدرت ادامه می‌دهد. به هر حال سطوح حمایتی شاخص را هم قبلاً توضیح دادم خدمت دوستان. شاید بپرسید که این گزارش‌های مالی خوب چطور؟! بخشی که پیشخور شدند، و البته که شما کندل ساعتی و روزانه‌ی یک بازار چهار ساعته را نمی‌توانید مستقیم به گزارش مالی ربط دهید. در تایم فریم هفتگی، خیلی راحت‌تر روندها را می‌بینید و خواهید دید چه خواهد شد، کندل‌های کوتاه مدتی خیلی پر سر و صدا هستند و نق نقو هستند!
فلذا، با تحلیل و با ذهنی شفاف و رویکردی اقلاً میان مدت در بازار باشید و در روزهای پنیک، هیجان زده رفتار نکنید. رُکن اصلی بازارهای مالی، مدیریت سرمایه و روان‌شناسی بازار است.
با آرزوی موفقیت خدمت همگی

@EcnoTech
#نظر_شخصی

زمان عیار هر تحلیلی را مشخص می‌کند، تمامی اعداد و مطالب با تاریخ خدمت شما هایپرلینک شدند

اندرحکایت پالایشگاهی‌ها و تاپیکو.
از تاریخ ۲۲ مهر تا الان تاپیکو حدود ۱۸ درصد اصلاح داشته و پالایشگاهی‌ها هم علی رغم سوپرگزارش‌های مالی با صف فروش بازگشایی شدند. هم شپنا، هم شبندر و هم شبریز فوق العاده بودند، این سهام به هر حال در اصلاح بازار بسته بودند و غایب؛ پس خیلی نگران نباشید.

فقط در این حد بگم: کل‌عدم نفع پالایشگاه‌ها بخاطر نرخ جدید خوراک و کاهش تخفیفات، مجموعاً حدود ۶۳ همت تا آخر سال ۱۴۰۵ برآورد شده. حالا سود شش ماهه این سه بزرگوار رو مقایسه کنید:
شپنا: ۱۷۰ همت، رشد ۴۶۵ درصدی
شبندر: ۱۲۳ همت، رشد ۲۸۳ درصدی
شبریز: ۴۲ همت، رشد ۳۶۶ درصدی
فقط شتران کمی بد بود که به نسبت این سه بزرگوار کوچک‌تر است

حالا بماند که این نرخ تخفیفات جدیدِ خوراک، حتی به نفع تاپیکو، نوری و متانول/اتانول سازان هم بود اما باز هم در این روند وارد فاز اصلاحی شدند.

#تجلی
امروز تجلی یک نشست خبری داشت که به صورت برخط هم در دسترس عموم بود؛ حقیقتاً برای من نکته تازه‌ای در آن نبود اما در این باره لازم دیدم یک جمع‌بندی خیلی خلاصه در مورد این شرکت و نگرش سهام‌داری در آن توضیح دهم.
در تجلی، باید به چند موضوع توجه کرد. در این شرکت، سبدمحور بودن، در اختیار داشتن ۱۴ معدن کلیدی، تمرکز آینده بر مس، طلا و عناصر نادر خاکی، برآورد ناو قابل توجه نسبت به قیمت بازار (الان ارزش بازار ۳۳ همت، برآورد با دلار ۱۸۰ تومانی، ۴۵ همت بوده!)، نزدیک شدن چند پروژه به بهره‌برداری (کنسانتره فولاد شرق خراسان، فولادسازی سرمد ابرکوه و معادن مس و طلا) و برنامه عرضه شرکت‌های زیرمجموعه و افزایش سرمایه، از جمله محرک‌های مهم آن هستند. این موارد می‌توانند در صورت تحقق، شرکت را از فاز سرمایه‌گذاری سنگین به فاز تولید و جریان نقدی پایدار و سوددهی منتقل کنند و شکاف ارزش گزاری را کاهش دهند.
اما در مقابل، معایب و ریسک‌های اصلی را هم باید دید. مدل پروژه‌محور به طور طبیعی دارای تأخیر در سودآوری است، نیاز مستمر به تأمین مالی وجود دارد، و احتمال هرگونه وقفه در اتمام پروژه‌ها با توجه به شرایط کشور هست. سودهای گذشته شرکت عمدتاً یک‌بارمصرف و ناشی از فروش دارایی‌ها بوده و سود هر سهم بسیار ناچیز هست؛ ارزش‌گذاری دارایی‌های غیربورسی نیز شفافیت کامل ندارد و نقدشوندگی این سهام پایین است. علاوه بر این، ریسک‌های قیمت کامودیتی، مقررات در حوزه معادن، زمان‌بندی اکتشاف و بهره‌برداری و هیجان کوتاه‌مدت پس از رشد ۴۰ درصدی این سهم را نباید نادیده گرفت.
اما وقتی حرف از یک شرکت سرمایه گزاری پروژه محور می‌زنیم، صحبت ما از این است که افق سرمایه‌گذاری اساساً بلندمدت و هم‌راستا با فازهای ۱۴۰۴ تا ۱۴۱۰ است که بارها توسط شرکت تاکید شده؛ نه یک سرمایه گزاری با سود نقدی در کوتاه‌مدت. برای سرمایه‌گذار صبور، پتانسیل اصلی در تبدیل ذخایر و پروژه‌ها به تولید و عرضه زیرمجموعه‌هاست، اما موفقیت آن مشروط به تحقق بهره‌برداری‌ها، تأمین مالی کم‌هزینه و شفافیت گزارش‌گری است. بنابراین می‌توان تجلی را یک گزینه رشد محور با ریسک اجرایی بالا دانست که در افق میان‌مدت تا بلندمدت باید پایش شود، نه سهامی برای سود سریع و تحلیل شرکت با P/E. برای همین این مدل سهام را، اگر بین ۱ تا ۱۰ درصد از پرتفو (اگر اهل ریسک هستید!) با افق اقلاً تا ۱۴۰۷ داشته باشید، بدک نیست!
@EcnoTech

مکانیزم مسخره پیشگشایس بازار، فقط برای این است که به یک سری در قیمت مورد نظر سهم برسد، یا یک سری بفروشند. هیچ ربطی به گراه گیری بازار و کشف قیمت هم ندارد. امروز در شپنا دیدیم که در منفی سه صف فروش بزرگی چیدند، بعد از بلوکه شدن مبالغ مردم در پنج دقیقه آخر سفارش‌های مثبت را گذاشتند و هم اکنون، بعد از دو دقیقه صف خرید دویست میلیونی در شپنا!
شما به خدا شیطان را درس می‌دهید...

بگذریم، حالا اینکه همیشه گفتم کندل‌های روزانه پر سر و صدا و نق نقو هستند را متوجه شدید؟ حالا برخی بگویند صف خرید پالایشگاهی‌ها بخاطر خبر سفر سران منطقه به تهران است! باشه لابد طبق محاسبات برخی، به ازای هر یک از سران حدود نیم واحد P/E بازار تعدیل می‌شود لابد!

شستاره شش ماهه ۱۷۱ همت ناقابل 🤌🏻🙂‍↕️

تجلی امروز برای مجمع و بحث افزایش سرمایه بسته میشه. از این مدل افزایش سرمایه‌های کوچیک تجلی زیاد داشته و شخصاً وزن زیادی نمی‌دم.
پیام برای دوستانی که احتمالاً از روند کوتاه مدت سهم اعتراض خواهند کرد: امروز مورخ ۶ آبان سهام تجلی پس از ۴۰٪ رشد نقد شونده بود و سیو سود به راحتی انجام پذیر، مجمع رفتن هم آنچنان نکته خاصی ندارد و سهام سود خاصی نخواهد داد. عزیزان با تحلیلی که دارند، می‌توانند سهام‌دار باشند، افرادی هم که تحلیل و رویکرد زمانی ندارند، نه تنها تجلی، بلکه کلا در بورس بودن برای ایشان مناسب نیست 💐
با آرزوی موفقیت

@EcnoTech

برای چندمین بار، واکنش دقیق و حرکت ارزش معاملات خرد سهام به عدد کاملاً فرضی و دلبخواهی ۲۸/۲۴ همت و بستن بالای آن که در تاریخ ۲۵ مهر عرض شده بود.
جمع‌بندی این هفته: بخیر گذشت. آخر هفته خوبی داشته باشید 💐

اخیراً، یکی از سرمایه‌گذارانی که یک پرتفو برتر با بازدهی چند صد درصدی در طی یک سال چیده بود، در مورد سهامی تحت عنوان فسوژ صحبت کرد. خاطرم آمد که سهامدار فسوژ بودم و برای خودم، با توجه به برآیند تحلیل‌هایم از این سهم خروج زده بودم و علناً هم در یکی از روم‌ها بدان اشاره کردم و جزئیاتی از فسوژ هم گفتم (دقیقاً در تاریخ دوشنبه ۲۳ شهریور که اشتباهاً در استیج ۲۴ زده شده). خلاصه که سهم دقیقاً از فردا وارد یک اصلاح شد و من هم گفتم احسنت به خودم، گرگ وال استریت!
حالا با توجه به فرمایش آن سهام‌دار، در فرصت آخر هفته گفتم بروم و یک نگاهی به این رفیق شفیق، فسوژ بیاندازم! این یک پست آموزشی است!

@EcnoTech

خلاصه که فسوژ وارد یک اصلاح شد. سهمی با بازدهی فوق العاده و گزارش‌های خوب، اما با توجه به ریسک صادرات و دلایل چارتی، آن را نقد کردم و مدتی بعد هم نقدینگی را وارد یک سهام دیگر کردم. اما نکته جالب! فسوژ از زمانی که من نقدش کردم، وارد یک اصلاح شد و از همان قیمت حدود ۴۶ درصد بالاتر رفت، حال آنکه آن سهامِ جدید الورودِ من حدود ۱۰ درصد رشد کرد که البته مجدد به خودم می‎‌بالیدم که احسنت! در بازارِ خزان ده درصد هم خیلی هست! اما با تمام صرف وقت، انرژی و حوصله؛ بهترین کاری که من باید میکردم چه بود؟ هیچ!

اینجاست که به این نکته مهم اشاره می‌کنم: ما همیشه از ضرر کردن بیشتر می‌ترسیم تا از سود کردن لذت ببریم. مثلاً یکی از اصلی‌ترین خطاهای سهامدارن، میانگین کم کردن است. یعنی فردی در سهمی در زیان است، مجدد نقدینگی وارد می‌کند که درصد زیان کمتر شود و با یک حرکت کوچک‌تر صعودی سهام، ضرر خود را جبران کند. از طرفی، برخی همین اشتباه من را می‌کنند و سهام خود را در مثبت‌ها می‌دهند، ولو اینکه یک اصلاح فرضاً ۱۰ درصدی هم بکند. کار درست این است: خروج از سهامِ با ضعف روند و ورود به سهامِ پر رونق در منفی‌ها. در این باب، خالی از لطف نیست که به بازی حراج اسکناس هم اشاره کنم:
این بازی که مارتین شوبیک آن را معرفی کرد، وضعیتی است که در آن یک اسکناس به حراج گذاشته می‌شود و بالاترین پیشنهاد دهنده اسکناس را می‌گیرد اما دومین پیشنهاد دهنده نیز باید مبلغ پیشنهادی خود را بپردازد بدون آنکه چیزی دریافت کند (جریمه)؛ همین قاعده‌ی جریمه‌ی بازنده باعث می‌شود شرکت‌کنندگان ابتدا برای سود و سپس برای فرار از ضرر قطعی پیشنهادها را بالا ببرند و در دام هزینه‌ی هدررفته بیفتند، تا جایی که مبلغ پیشنهادی از ارزش اسکناس فراتر رفته و هر دو طرف زیان‌کننده شوند (فرضاً برای یک اسکناس یک دلاری، طرف ۱/۵ دلار پیشنهاد می‌دهد که پیشنهاد قبلی خودش که فرضاً ۱/۴ دلار بوده را جریمه ندهد، چون به هرحال ۱/۵ دلار تنها ۵۰ سنت ضرر دارد!)؛ نتیجه‌ی آن برای بازارهای مالی این است که سازوکارهای دارای تعهدات انباشته، جریمه‌ی خروج یا رقابت‌های تشدیدشونده می‌توانند به قیمت‌گذاری غیرمنطقی، حباب، زیان جمعی و ادامه‌ی سرمایه‌گذاری در پروژه‌های زیان‌ده منجر شوند، و بنابراین سرمایه‌گذاران باید با تعیین حد ضرر زمانی و قیمتی و داشتن یک استراتژی معاملاتی، از تشکیل چنین چرخه‌هایی جلوگیری کنند.
امیدوارم این مطلب درک شفاف‌تری به شما بدهند 😄
موفق باشید 💐

@EcnoTech

به منظور جلوگیری از ایجاد ناراحتی و اعتراضات مردمی، بانک مرکزی بلافاصله پس از ریزش انس جهانی طلا، نرخ دلار را به سمت بالا هدایت کرد.

@EcnoTech

رفتار دلار، طلا، نفت، بورس چین و آمریکا و غیره را من هم می‌بینم و اگر بخواهم خطی نظر دهم، میشه گفت اوضاع جالب نیست. اما مسئله هم همینه، جنگ را نمی‌شود خطی بررسی کرد. برخی از اساتیدِ وقت، پارسال که انس جهانی بالا زد سیگنال جنگ دادند؛ حالا که انس جهانی پایین آمده با معکوس همان استدلال احتمال درگیری می‌دهند! خیلی‌ها بر نقد شدن و خروج از بورس تاکید کردند، در حالی که بعد از بازگشایی رفتار بازار دقیقاً طبق تکنیکال ادامه پیدا کرد و رشد شارپی با پشتوانه گزارشات خوبِ سهام را دیدیم.
بیخیال، آخر که چه؟ تجربه پارسال را مگر فراموش کردید؟ بورس بست، طلا و دلار ریزش کرد و کسی خریدار نبود، بازار ملک و خودرو رکود سنگین پیدا کرد و غیره. گیریم مثلاً الان فهمیدید که جنگی در پیش است، چه کار می‌خواهید بکنید؟
اخبار را ول کنید و در این شرایط، سنگرِ امن خود و خانواده‌تان باشید. در حد یومیه ملزومات را داشته باشید، بد به دلتان راه ندید و مراقب کوچک‌ترها و سالمندان باشید.
این کشور از اسکندرهای مقدونی تا چنگیز مغول، حمله اعراب، هوتک افغان تا انیکلاس یکم و صدام حسین را دیده، ترامپ هم خواهد رفت...
برای همگی آرزوی شادی و سلامتی دارم 💐

۴ ریال تقسیم کرد ☹️😄

آنچه گذشت…

سلام. امروز، اولین سطح حمایتی شاخص از دست رفت. علی‌رغم اینکه به سطح ۷۸۰۰ آخر هفته پیش واکنش داده شد، امروز این سطح تقریباً پر قدرت شکسته شد. نکته دوم هم این هست که حدِ ارزش معاملات خرد سهام (۲۸/۲۴ همت که قبلاً عرض شده بود)، در دو روز متوالی به حد نصاب من نرسید (۲۴/۰۲ و ۲۶/۴ همت). به عنوان تاییدیه، فردا سومین کندل رو رصد می‌کنیم. اگر حجم معاملات با قدرت بالا رفت و مجدد سطح ۷۸۰۰ با قدرت رد شد که هیچ، و الی سطح حمایتی بعدی را ۷۲۵۰ در نظر دارم و روند را همچنان اصلاحی می‌بینم.

(۱۰ آبان ۱۴۰۵)
با آرزوی موفقیت شما

@EcnoTech