اخیراً، یکی از سرمایه‌گذارانی که یک پرتفو برتر با بازدهی چند صد درصدی در طی یک سال چیده بود، در مورد سهامی تحت عنوان فسوژ صحبت کرد. خاطرم آمد که سهامدار فسوژ بودم و برای خودم، با توجه به برآیند تحلیل‌هایم از این سهم خروج زده بودم و علناً هم در یکی از روم‌ها بدان اشاره کردم و جزئیاتی از فسوژ هم گفتم (دقیقاً در تاریخ دوشنبه ۲۳ شهریور که اشتباهاً در استیج ۲۴ زده شده). خلاصه که سهم دقیقاً از فردا وارد یک اصلاح شد و من هم گفتم احسنت به خودم، گرگ وال استریت!
حالا با توجه به فرمایش آن سهام‌دار، در فرصت آخر هفته گفتم بروم و یک نگاهی به این رفیق شفیق، فسوژ بیاندازم! این یک پست آموزشی است!

@EcnoTech

خلاصه که فسوژ وارد یک اصلاح شد. سهمی با بازدهی فوق العاده و گزارش‌های خوب، اما با توجه به ریسک صادرات و دلایل چارتی، آن را نقد کردم و مدتی بعد هم نقدینگی را وارد یک سهام دیگر کردم. اما نکته جالب! فسوژ از زمانی که من نقدش کردم، وارد یک اصلاح شد و از همان قیمت حدود ۴۶ درصد بالاتر رفت، حال آنکه آن سهامِ جدید الورودِ من حدود ۱۰ درصد رشد کرد که البته مجدد به خودم می‎‌بالیدم که احسنت! در بازارِ خزان ده درصد هم خیلی هست! اما با تمام صرف وقت، انرژی و حوصله؛ بهترین کاری که من باید میکردم چه بود؟ هیچ!

اینجاست که به این نکته مهم اشاره می‌کنم: ما همیشه از ضرر کردن بیشتر می‌ترسیم تا از سود کردن لذت ببریم. مثلاً یکی از اصلی‌ترین خطاهای سهامدارن، میانگین کم کردن است. یعنی فردی در سهمی در زیان است، مجدد نقدینگی وارد می‌کند که درصد زیان کمتر شود و با یک حرکت کوچک‌تر صعودی سهام، ضرر خود را جبران کند. از طرفی، برخی همین اشتباه من را می‌کنند و سهام خود را در مثبت‌ها می‌دهند، ولو اینکه یک اصلاح فرضاً ۱۰ درصدی هم بکند. کار درست این است: خروج از سهامِ با ضعف روند و ورود به سهامِ پر رونق در منفی‌ها. در این باب، خالی از لطف نیست که به بازی حراج اسکناس هم اشاره کنم:
این بازی که مارتین شوبیک آن را معرفی کرد، وضعیتی است که در آن یک اسکناس به حراج گذاشته می‌شود و بالاترین پیشنهاد دهنده اسکناس را می‌گیرد اما دومین پیشنهاد دهنده نیز باید مبلغ پیشنهادی خود را بپردازد بدون آنکه چیزی دریافت کند (جریمه)؛ همین قاعده‌ی جریمه‌ی بازنده باعث می‌شود شرکت‌کنندگان ابتدا برای سود و سپس برای فرار از ضرر قطعی پیشنهادها را بالا ببرند و در دام هزینه‌ی هدررفته بیفتند، تا جایی که مبلغ پیشنهادی از ارزش اسکناس فراتر رفته و هر دو طرف زیان‌کننده شوند (فرضاً برای یک اسکناس یک دلاری، طرف ۱/۵ دلار پیشنهاد می‌دهد که پیشنهاد قبلی خودش که فرضاً ۱/۴ دلار بوده را جریمه ندهد، چون به هرحال ۱/۵ دلار تنها ۵۰ سنت ضرر دارد!)؛ نتیجه‌ی آن برای بازارهای مالی این است که سازوکارهای دارای تعهدات انباشته، جریمه‌ی خروج یا رقابت‌های تشدیدشونده می‌توانند به قیمت‌گذاری غیرمنطقی، حباب، زیان جمعی و ادامه‌ی سرمایه‌گذاری در پروژه‌های زیان‌ده منجر شوند، و بنابراین سرمایه‌گذاران باید با تعیین حد ضرر زمانی و قیمتی و داشتن یک استراتژی معاملاتی، از تشکیل چنین چرخه‌هایی جلوگیری کنند.
امیدوارم این مطلب درک شفاف‌تری به شما بدهند 😄
موفق باشید 💐

@EcnoTech

به منظور جلوگیری از ایجاد ناراحتی و اعتراضات مردمی، بانک مرکزی بلافاصله پس از ریزش انس جهانی طلا، نرخ دلار را به سمت بالا هدایت کرد.

@EcnoTech

رفتار دلار، طلا، نفت، بورس چین و آمریکا و غیره را من هم می‌بینم و اگر بخواهم خطی نظر دهم، میشه گفت اوضاع جالب نیست. اما مسئله هم همینه، جنگ را نمی‌شود خطی بررسی کرد. برخی از اساتیدِ وقت، پارسال که انس جهانی بالا زد سیگنال جنگ دادند؛ حالا که انس جهانی پایین آمده با معکوس همان استدلال احتمال درگیری می‌دهند! خیلی‌ها بر نقد شدن و خروج از بورس تاکید کردند، در حالی که بعد از بازگشایی رفتار بازار دقیقاً طبق تکنیکال ادامه پیدا کرد و رشد شارپی با پشتوانه گزارشات خوبِ سهام را دیدیم.
بیخیال، آخر که چه؟ تجربه پارسال را مگر فراموش کردید؟ بورس بست، طلا و دلار ریزش کرد و کسی خریدار نبود، بازار ملک و خودرو رکود سنگین پیدا کرد و غیره. گیریم مثلاً الان فهمیدید که جنگی در پیش است، چه کار می‌خواهید بکنید؟
اخبار را ول کنید و در این شرایط، سنگرِ امن خود و خانواده‌تان باشید. در حد یومیه ملزومات را داشته باشید، بد به دلتان راه ندید و مراقب کوچک‌ترها و سالمندان باشید.
این کشور از اسکندرهای مقدونی تا چنگیز مغول، حمله اعراب، هوتک افغان تا انیکلاس یکم و صدام حسین را دیده، ترامپ هم خواهد رفت...
برای همگی آرزوی شادی و سلامتی دارم 💐

۴ ریال تقسیم کرد ☹️😄

آنچه گذشت…

سلام. امروز، اولین سطح حمایتی شاخص از دست رفت. علی‌رغم اینکه به سطح ۷۸۰۰ آخر هفته پیش واکنش داده شد، امروز این سطح تقریباً پر قدرت شکسته شد. نکته دوم هم این هست که حدِ ارزش معاملات خرد سهام (۲۸/۲۴ همت که قبلاً عرض شده بود)، در دو روز متوالی به حد نصاب من نرسید (۲۴/۰۲ و ۲۶/۴ همت). به عنوان تاییدیه، فردا سومین کندل رو رصد می‌کنیم. اگر حجم معاملات با قدرت بالا رفت و مجدد سطح ۷۸۰۰ با قدرت رد شد که هیچ، و الی سطح حمایتی بعدی را ۷۲۵۰ در نظر دارم و روند را همچنان اصلاحی می‌بینم.

(۱۰ آبان ۱۴۰۵)
با آرزوی موفقیت شما

@EcnoTech

در باب مجمع امروزِ تجلی، دو تصمیم کلیدی گرفته شد:
۱- افزایش سرمایه ۵ هزار میلیارد تومانی (۴۲/۴۱ درصد) از محل مطالبات حال‌شده سهامداران و آورده نقدی به تصویب رسید که سرمایه شرکت را از ۱۱/۷۹ همت به ۱۶/۷۹ همت می‌رساند. زمانبندی این افزایش سرمایه با توجه به مراحل قانونی اقلاً ۴ ماه پیش بینی شده.
۲- تقسیم سود نقدی ۴ ریالی به ازای هر سهم تصویب شد (قیمت هر سهم الان ۲۸۰۸)، که جدای مسخره به نظر آمدن، نشانگر سودسازی تجلی بوده و برای من مهم است.
در کل فضای مجمع تحت تأثیر گلایه سهامداران از تأخیر در ثبت افزایش سرمایه قبلی وعدم تحقق وعده‌های زمانی گذشته قرار داشت، که جنگ و شرایط کشور هم بهانه خوبی برای اعتراض سهامداران بود. خلاصه اگر تجلی رشد ۴۰ درصدی اخیر را تجربه نمی‌کرد، احتمالاً هیئت مدیره را جر می‌دادند.

@EcnoTech

ارزش معاملات امروز هم زیر حد معیار بسته شد. به نظرم بازار باید اقلاً مدتی رنج باشد، اگر اصلاح قیمتی ندهد (بستگی به رفتار دلار هم دارد).

برخی از سهام، از سال ۱۳۹۹ بدنام شدند. مصداق و مثال‌های زیاد دارند و سهامداران معمولاً بعد از تجربیات بد از آن‌ها برای همیشه خداحافظی می‌کنند. با این وجود، سهم شمواد برای من علی رغم خاطرات بد، الان خیلی جالب توجه شده. پس از تغییر مدیریت این شرکت (و شپلی) این دو شرکت، با همان پلنت و تجهییزات عملکرد واقعاً محشری داشتند و دائماً رو به رشد هستند؛ اینجا تفاوت در مدیریت حس می‌شود. افشا الف شمواد و افزوده شدن یک محصول سودده جدید در سبد شرکت، آن هم دقیقاً قبل از مجمع برای من جالب بود.

@EcnoTech

شگستر گزارش‌های خیلی خوبی داره میده و در بورس کالا ترکونده. اصلاح خوبی هم کرده و الان ریسک ورود کمی داره

@EcnoTech

در حرکتِ قبلی اصلاحی بازار، حقوقی دو روز حمایت محکمی از بازار کرد اما در روز سوم بازار رها شد و کسی زیرش را نگرفت.
در رفتار اصلاحی فعلی، حقوقی همچنان اوایل هفته بازار را حمایت کرد و سرانه خرید حقوقی بالا بود، بازار رها شد اما حقیقی امروز زیرش را گرفت که سیگنال مثبتی هست. ارزش معاملات اما همچنان پایین بود و برای چهارمین روز، نشان از یک بازارِ رنج دارد. البته اگر برجامکی رخ دهد، ماجرا فرق می‌کنه.
جمع‌بندی: همچنان با یک کندلِ پر سر و صدا هیجانی رفتار نمی‌کنیم. بک‌تست امروز برای خریداران حقیقی جنبه مثبت بازار بود، اما سیگنال ورود به بازار را با توجه به سنتیمنت کلی شاخص نمی‌توان داد. اصلاح قیمتی بهتر است با اصلاح زمانی همزمان باشد تا از عواقب مانند سال ۱۳۹۹ ایمن باشیم؛ افت فاحش حجم معاملات تاییدگر روند اصلاحی، ولو زمانی هست.
با آرزوی موفقیت 💐

سلام، در مورد دلار، قبلاً مطلبی عرض کرده بودم. در گفتمان ضبط شده در تاریخ ۹ آبان ماه ۱۴۰۵ در کلاب «به وقت بازار» نیز، در مورد گروه‌های مختلف بازار، دلار و طلا هم نظر خودم را دادم که فایل را ضمیمه کردم.
آنچه که این هفته دیدیم، واکنش شاخص کل به محدود ۷۸۰۰ بود که پیش‌تر مطرح شده بود. این اولین حمایت مهم شاخص بود که اعبتار آن تایید شد. اما این هفته، عین پنج روز ارزش معاملات زیر حد معیارِ بنده بسته شد و در مجموع هم خروج پول داشتیم. از آنجایی که برای هر حرکت قدرتمندی، محرک و سوختِ اصلی نقدینگی و جریان پول است، اگر بنا به فرض اصلاح قیمتی تمام شده باشد، همچنان بر اصلاح زمانی تاکید دارم و توصیه می‌کنم معاملات عجولانه‌ای انجام ندهید. کندل این هفته شاخص هم منفی شد، اما با وجود اینکه برای من نشانگر یک پیش الگوی شکل گرفته صعودی است، با اطمینان نمی‌توانم سیگنال حرکت به سمت سقف ۱۳۹۹ را بدهم. فلذا بسته به سهام و رویکرد خود تصمیم گیری کنید، ریسک به پاداش بازار در اینجا برای بلند مدت (تا ۱۴۰۷) زیاد نیست و معقول است. تحلیل دقیق حجم‌ها (به عنوان تنها نکته منفی بازار) هم طلب شما تا جمعه 💐.

چهارشنبه ۱۳ آبان ۱۴۰۵
@EcnoTech

جی‌دی ونس:

ما به چهار دلیل شکست خوردیم: جنگ در ایران، هزینه‌های بالای زندگی، ناکامی‌مان در اولویت دادن به آمریکا و رابطه‌مان با اسرائیل.

حالا اگر پزشکیان بود، می‌گفتیم طبیعی است هر ننه قمری با درجه پایین‌تر به ایشان انتقاد کند؛ ولی انقادِ معاون اولِ ترامپ با این صراحت! چی بگم والا!

آپدیت نمودار کندلی ارزش معاملات خرد سهام (بدون صندوق‌ها و غیره) در تایم فریم هفتگی بورس از ابتدای بازگشایی بازار از آخرین هفته اردیبهشت تا هفته دوم آبان ماه.

بازار پس از یک دوره رشد در ارزش معاملات، اکنون وارد فاز اصلاح و استراحت شده است. میانگین ارزش معاملات هفتگی از محدوده بالای ۳۰ همت به حدود ۲۴ تا ۲۵ همت سقوط کرده و شاخص کل نیز کندل‌های منفی ثبت کرده است. نکته کلیدی این است که این افت قیمت با افزایش ارزش معاملات همراه نبوده؛ یعنی با اصلاح قیمتی همراه با کاهش مشارکت مواجهیم، نه یک موج فروش سنگین و خروج گسترده نقدینگی. در واقع، فاز توزیع سنگین در هفته‌های قبل رخ داده و اکنون بازار در حالت انتظار و بی‌تفاوتی و کم‌عمق شدن معاملات به سر می‌برد.
نشانه امیدوارکننده در شرایط فعلی، فرم کندل هفتگی آخر شاخص کل (داجی با بدنه نازک و سایه بلند پایینی) است که نشان می‌دهد عرضه در سطوح پایین‌تر با تقاضا مواجه شده و قدرت فروشندگان کاهش یافته است. با این حال، برای تایید پایان اصلاح و بازگشت روند صعودی، دو شرط اساسی لازم است: نخست، تثبیت مجدد ارزش معاملات در بالای حد معیار (خط چین فرضی) و دوم، شکل‌گیری کندل‌های مثبت در شاخص کل. در غیر این صورت، تداوم ارزش معاملات در محدوده ۲۰ تا ۲۵ همت (یا شکست کف سایه پایینی شاخص کل) به معنای ورود بازار به یک دوره رکود معاملاتی و کف‌سازی زمانی طولانی‌تر خواهد بود.

با آرزوی موفقیت 💐
@EcnoTech

دلار تهران⛳️: 263,910 فروش🔴

دلار تهران⛳️: 263,900 معامله✅