* 중국 1분기 지방정부 특수채권 신규 발행 규모 1.1조위안 상회

• 전년동기대비 약 +2000억위안 증가 & 발행 가속화

• 1만개 이상 프로젝트에 투입 예정. 산업단지 인프라, 교통 인프라 등 주요 분야 지원 및 효과적인 투자 적극 확대

• 시정 및 산업단지 인프라, 교통 인프라, 보장성 주거 공정 분야 자금이 1분기 신규 발행 규모의 60% 이상 차지

一季度发行超1.1万亿元，专项债资金投向何处
为实现地方政府专项债券（以下简称“专项债”）靠前发力，今年一季度，各地累计发行新增专项债超1.1万亿元，较去年同期多发近2000亿元，发行节奏显著加快。据统计，今年以来，已发行的新增专项债资金将投向超过1万个项目，继续支持产业园区基础设施、交通基础设施等重点领域，积极扩大有效投资。今年一季度，投向市政和产业园区基础设施、交通基础设施、保障性安居工程领域的专项债资金占一季度总发行规模的比例超六成。

* 미-이란 외교의 문 & 2차 협상 열려있다

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~ Despite defiant statements from the U.S. and Iran the door remains open for further diplomacy and a second round of talks could be held within days, the officials said

~ Regional countries were also in consultation with the U.S. to secure an extension of the fragile two-week ceasefire period announced late Tuesday, they said

https://www.wsj.com/livecoverage/iran-war-latest-news-israel-us-lebanon-2026/card/door-for-diplomacy-with-iran-remains-open-7ncGZKAX9ag1rxMmx2kU?st=VoCjBh&reflink=article_copyURL_share

* 휴전시한 일주일 남음. 봉쇄 언제 풀지 궁금

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~ 이번 조치는 아라비아만과 오만만에 위치한 이란의 모든 항구를 포함하며, 이란 항구 및 연안 지역을 오가는 모든 국가의 선박에 대해 동일하게 적용된다. 이란의 해상 물류를 사실상 전면 차단하는 조치다

~ 다만 중부사령부는 봉쇄 범위를 제한적으로 설정했다는 점도 강조했다. 이란 이외의 항구를 향하는 선박이 호르무즈 해협을 통과하는 경우에는 이를 방해하지 않겠다고 밝혔다

https://n.news.naver.com/article/003/0013882812?sid=104

* 이란의회 고위 관리: 미국이 제시한 3개 무리한 요구 거부

• 미국-이란 협상에 참여한 이란의회 국가안전위원회 부위원장은 협상 과정에서 미국과 이란 사이에 3가지 중대한 원칙적 의견 차이 존재한다고 밝힘

> 미국은 이란에 호르무즈 해협 수익/관리에 대해 '이익 균등 분배' 요구

> 미국은 이란에 60% 농축우라늄 전부 해외 반출 요구

> 미국 측은 이란에 향후 20년 모든 우라늄 농축 권리 박탈 요구

• 이란 대표단은 국가이익 확고히 수호. 무리한 요구에 거부

>> 제일 먼저 언급된 것이 호르무즈 해협 이익 분배

伊朗议会高官：在谈判中抵制了美方三大“无理要求”
4月12日，参与美伊在伊斯兰堡谈判的伊朗伊斯兰议会国家安全委员会副主席纳巴维安在社交平台发文称，在谈判过程中，美伊存在三项重大的原则性分歧：美方要求与伊朗在霍尔木兹海峡的收益与管理中“利益均分”；美方要求伊朗将所有丰度为60%的浓缩铀全部运出境外；美方要求剥夺伊朗在未来20年内的所有铀浓缩权利。纳巴维安强调称，伊朗代表团坚定不移地捍卫了国家利益，“抵制了上述无理要求”。（央视）

* 휴전은 모르겠고 호르무즈 해협 안에 가두고 쏘겠다?

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~ WSJ은 제한적 타격 재개가 종전 회담 교착을 타개하기 위한 선택지들 중 하나로 검토되고 있다는 트럼프 행정부 관계자들의 설명을 전했다

~ 트럼프 대통령이 대규모 폭격 작전을 재개할 가능성도 있지만 이는 지역 불안정을 더욱 심각하게 만드는 일이고 그가 장기간의 군사적 충돌을 싫어한다는 점에서 개연성이 보다 낮다는 게 WSJ 취재에 응한 행정부 관계자들의 관측이다

https://n.news.naver.com/article/001/0016017229?sid=104

* 중동은 우리나라 포함 무기 조달처 다변화

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~ 중동 걸프 국가들이 한국, 영국, 우크라이나산 무기 비중을 확대하고 있다. 지난 6주간의 공습으로 방공 탄약 재고가 빠르게 소진됐고, 미국산 무기의 높은 가격과 생산 속도 문제 등으로 대체 무기 확보가 시급해진 탓이다

https://n.news.naver.com/article/024/0000104773?sid=102

* 5월 노동절연휴 여행 예약 열기

• 중국 노동절 연휴 도래. 관광시장은 이미 예열 상태

• 4/9 기준 '노동절' 연휴 동안 중국 국내선 항공권 예약 194만장 초과 & 전년동기대비 약 +8% 증가

• 전문가들은 지난 ‘청명절 연휴 가족 단위 단거리 위주’와 달리 노동절 연휴는 전국적인 장기 연휴로 ‘전 연령대와 더 큰 반경의 여행 수요 증가’ 기대

• 관광 소비는 ‘양적 확장’에서 ‘질적 개선’으로, ‘여가 경험’에서 ‘성장 경험’으로 전환

“五一”假期出游预订升温
“五一”假期临近，旅游市场已提前进入预热状态。航旅纵横大数据显示，截至4月9日，“五一”假期国内航线机票预订量超194万张，同比增长约8%。专家均认为，与清明假期以亲子短途为主导不同，“五一”作为全国性长假，有望迎来全年龄段、更大半径的出行需求释放，旅游消费正从“量的扩张”转向“质的提升”，从“休闲体验”迈向“成长体验”。（证券日报）

~ 이 특수 로봇은 인간형 양팔과 자석 흡착 기반의 벽면 이동 기능에 대형 AI 모델을 결합한 시스템으로, 화학 저장 탱크, 선박, 에너지 설비 등에서 용접, 결함 검사, 녹 제거와 같은 고위험 작업을 사람 대신 수행할 수 있다고 관영 CCTV가 12일 전했다

~ 특수 로봇 개발 책임자 푸샤오는 "이 로봇의 기반에는 중국 최대 규모의 특수 로봇용 대형 AI 모델이 있다"고 말했다. 모델 학습을 위해 로봇은 누적 10만 시간 이상의 작업을 수행했으며, 총 작업 거리는 2만2500km로 지구 적도의 절반 이상에 해당한다. 누적 작업 면적은 5000㎢를 넘어 광저우·선전 면적의 약 2.5배에 달한다. 그는 "이러한 방대한 데이터 덕분에 로봇은 지속적으로 학습하며 점점 더 지능화되고 있다"고 설명했다

http://www.choicenews.co.kr/news/articleView.html?idxno=163699

• CATL(본토) +3% 오르면서 신고가. 시총 2조위안 근접

>> 외국인 개인투자자는 본토 CATL 매매 불가. 홍콩으로

宁德时代A股盘中创历史新高，最高报425元/股，总市值近2万亿元。

* 골드만삭스: 중국 물가 상승 기대 유효. 소재 비중확대 유지 & 에너지 중립으로 상향

• 중국 PPI는 42개월만에 상승 전환. 올해 기업이익 개선에 긍정적. PPI 상승 수혜 업스트림 산업 주목

• 소재 비중확대 유지. 에너지 중립으로 상향조정. 음식료는 비중축소로 하향

高盛: 中国再通胀预期升温，超配原材料行业并上调能源行业至平配
高盛表示，中国PPI增长41月来首次转正，有望进入温和再通胀，这有利于陆港上市公司今年每股盈利的改善，建议投资者关注受益PPI通胀的上游行业。维持对原材料板块的超配评级不变，上调能源板块至平配，下调食品饮料板块至低配。

• 대만경제일보: TSMC는 미국/대만에서 첨단패키징 사업 확장 가속화

台积电加速拓展在美国和中国台湾的先进封装业务。（台湾经济日报）

~ 구리·아연 제련 과정에서 발생하는 부산물인 황산은 인산비료 생산뿐 아니라 구리 생산·정유·배터리 등 산업 전반에 쓰이는 핵심 기초소재다

~ 중국 상무부는 이와 관련한 블룸버그의 논평 요청에 답하지 않았으나, 에너지·화학·원자재 시장 전문 리서치 업체 어큐이티는 중국이 올해 내내 황산 수출 제한 조치를 지속할 수 있다고 관측했다

https://n.news.naver.com/article/001/0016018160?sid=104

* 중동위기 여파로 아시아 LNG 수입량 6년만에 최저 수준

• 중동 분쟁에 따른 공급 차질로 구매자 소비 축소 강요

• 아시아 LNG 수입량은 최근 6년만에 최저 수준으로 감소

• 30일 이동평균 순출하량은 주말에 60만톤 하회. 2020년 6월 이후 최저

受中东危机影响，亚洲液化天然气进口量暴跌至六年最低水平
由于中东冲突导致供应受阻，迫使买家减少消费，亚洲液化天然气进口量已降至近六年来的最低水平。据报道，该地区30天移动平均净出货量在周末跌破60万吨，为2020年6月以来的最低水平。

* 중간선거 가정은 이제 빼고 봐야하나

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~ 도널드 트럼프 대통령이 오는 11월 미국 중간 선거 때까지도 유가가 떨어지지 않을 가능성을 인정했다고 로이터통신이 12일(현지시간) 보도했다

~ 이러한 답변에 대해 로이터통신은 트럼프 대통령이 6주 전 이란에 대한 공격 결정에 따른 잠재적인 정치적 파장을 이례적으로 인정한 것이라고 평가했다

https://n.news.naver.com/article/001/0016017454?sid=104

* 4/13 오전 리뷰:

[본토/홍콩 지수]
• 과창판50 +0.91%
• 창업판 +0.39%
• 상해종합 +0.17%
• CSI300 -0.12%
• 홍콩H -0.74%
• 항생테크 -0.97%
• 홍콩항생 -1.18%

[본토 섹터]
• 건자재 +2.80%
• 하드웨어 +1.74%
• 철강 +0.89%
• 인터넷 +0.84%
• 반도체 +0.81%

• 해운 -2.93%
• 에너지설비 -1.91%
• 보험 -1.82%
• 공작기계 -1.52%
• 항공 -1.47%

[홍콩 섹터]
• 자동차/부품 +2.44%
• 제지/포장 +1.25%
• 석유화학 +1.14%
• 반도체 +1.13%
• 석탄 +0.73%

• 의류방직 -2.62%
• 기업서비스 -2.46%
• 소비자서비스 -2.37%
• 의료기기/서비스 -2.13%
• 소프트웨어서비스 -1.92

* 진짜 막으면 150까지 갈수 있다

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~ Oil prices should be much higher than current levels if the US goes ahead with a planned naval blockade of the Strait of Hormuz, according to a veteran oil market executive

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-13/oil-may-rise-to-150-if-us-goes-ahead-with-blockade-onyx-says

* 미국증시 1Q 실적 전망: S&P500 EPS 성장률 4년만에 최고. 두 회사가 성장의 50% 기여

• 도이체방크는 S&P500의 EPS 증가율 19% 예상. 4년만에 최고치

• 엔비디아와 마이크론 두 회사가 전체 이익 증가율의 50% 이상 차지. AI 테마가 이번 흐름 주도

• 그러나 이란 정세 악화, 유가 급등 및 인플레이션 반등이 중대한 변수로 부각

• 경영진의 가이던스가 단순 실적 데이터 자체보다 크게 중요한 시기가 될 것

美股Q1财报前瞻：标普500 EPS增速有望创四年新高，仅这两家公司就能贡献50%增长
美股一季度财报季即将登场，德意志银行预计标普500每股收益增速将达19%，创四年新高。英伟达与美光两家公司独撑逾50%的整体盈利增速，AI主题主导本轮行情。然而，伊朗局势升温、油价飙涨与通胀反弹构成重大变量，机构普遍认为，管理层前瞻指引的重要性将超越业绩数字本身。

https://wallstreetcn.com/articles/3769800#from=ios

* 폴리실리콘 가격 하단 설정 루머 확산. 노후 생산 능력 퇴출 기대감

• 폴리실리콘 선물 상한가. 주요 기업 주가 큰폭 상승

• 생산 통제와 가격 보장, 수익 회복 주제로 한 작은 루머 확산

• 폴리실리콘 가격 하단 설정 & 노후 생산능력 퇴출 & 저가경쟁 방지 등이 언급됐으나 진위 여부 불분명

• 분석가들은 루머 시점을 지적: 1) 지정학적 불확실성 낮아진 후 매수 자금이 신재생에너지로 유입 가능성, 둘째, 실제 상황이 매우 부진해 오히려 정책 기대 강화된 상황

市场传闻硅料价格设置了“铁底”，落后产能要出清
4月13日午后，多晶硅期货主力合约日内触及涨停，最高报34770元/吨，涨幅为9%。受此影响，午后光伏概念股震荡反弹，硅料方向领涨，通威股份、京运通涨停，大全能源涨超10%，合盛硅业、爱旭股份、亿晶光电跟涨。消息面上，一则控产保价、盈利修复的小作文在社交媒体流传，其中提到，对硅料价格设置了“铁底”，落后产能要出清，不低价抢单，但目前真假未知。分析师表示，此刻出现小作文，一是地缘局势烈度下降后，能化多头资金或有所流向新能源，二是现实太差叠加亏损，反而强化了托底政策预期。（中国基金报）