Світ , Україна у новому року

Багато працюємо, завершуємо рік ?!
Давайте ж перепочинимо 5 хв та піднімемо очі догори та побачимо найближчі тренди в 🌐світі та 🇺🇦Україні.

Для цього я ретельно переглянув спецвипуск НВ "Світ попереду 2022" та макроекономічний огляд про Україні від ICU.Резюмую антитезами:

🌐 Захід vs Схід
Протистояння збільшується: демократія (США,ЄС) проти автократії (Росія, Китай), ринкові методи проти державного регулювання, торгівельні війни, збільшення витрат на оборону і т.і. Конкуренція цивілізацій зростає.

🌐 Пандемія vs ендемія
Розвинуті країні - вакциновані, корона стає звичайною хворобою (ендемія) , але розвиткові - ще недостатньо вакциновані. Це буде по різному впливати на темпи відновлення їх економік.

🌐 Інфляція vs дешеві гроші
Ланцюг: надрукованих грошей багато, попит споживачів відновлюється, ціни на сировину зростають, логістичні проблеми (доставка, комплектація) загострюються, пропозиція зменшується, конкуренція погіршується, ціни на товари та послуги зростають ... Все це небезпечно для економіки, бо рано чи пізно призведе до зменшення попиту. Тож центробанки мають впливати на причини цього явища - піднімати ціну на гроші та скорочувати їх друк. Темпи цього вже озвучено ЄС.,США, Велика Британія це вже розпочала.

🌐 Робота дома vs в офісі
Зміна режиму роботи наочно показала, що можна працювати вдома , тому від 30 до 50% можуть не повернутися в офіси чи іноді туди повертатися) Назрівають зміни у бізнес процесах, законодавстві, система мотивації, ринок офісної нерухомості також має змінитися. Я, особисто, думаю, що це вплине також і на урбаністичні тренди.

🌐 Криптогравці vs регулятори та Big Tech
Крипто-блокчейн-DeFi компанії, технологічні гіганти та держави виборюють місце під сонцем у боротьбі за споживачів. Регуляції одних, створення власних валют іншими впливає на правила гри на цьому ринку. Хоча отці - засновники створювали крипту, як альтернативу усіляким централізаціям = регуляціям(

🌐 Подорожі глобальні vs локальні
Обсяг туризму відновиться за 2-3 рокі, можливо. .
Бізнес подорожі скоротилися, а раніше вони суттєво субсидували приватних мандрівників.
Швидко відновлюється пасажиропотік на локальних маршрутах. Туристично залежні держави гостинно запрошують дистанційних працівників)

Україна
🇺🇦Можливості
Міцніюча фінансова система, збалансована фіскальна (податки, збори) та монетарна політика (% ставки), стале інвестування в інфраструктури з боку держави, сприятливі міжнародні ринки (агро, сировина та ІТ).

🇺🇦Ризики
Висока інфляція, зменшення зростання ЗП та споживацького попиту, високі ціні на енергоносії, повільний темп реформ, волатільність на ринках боргового капіталу та провокації північного сусіду.

💊"Показання до вживання":
- не треба зараз бігти та продавати чи щось купувати, всі ці новини вже враховано в ринковій ціні активів.
- приміть до відома цей "ландшафт" ризиків та можливостей на фоні якого Ви будете приймати фінансові рішення майбутнього року.

Напишіть, будь ласка, в коментарях чи варто й далі робити такі стислі огляди.

#macro

Дуже люблю робити дві речі*:
- розробляти різноманітні таблиці
- наповнювати досвідом базу знань - Вікі

Приступаю до побудови Вікі блогу Лицаря.
Структура - по хештегам за рівнем досвідченості інвестора.

1.🙂 Новачок
#nopanic panic - про проактивні дії інвестора
#депо - про депозити, картки, рахунки
#НПІФ - пенсійні та інвестиційні фонди

2.🤓 "Дещо знаю"
#ОВДП - про ОВДП
#IB - про Interactive Brokers
#ETF - про exchange traded funds
#страхування - здоров"я, життя, працездатності

3. 😎"Можу іншим розповісти"
#bonds - про корпоративні облігації, target date ETF
#eurobonds - про євробонди
#taxes - про податки
#crypto - про крипту, не рекомендую, але пояснюю

4.Інші корисності
#apps - про різноманітні інвест епки
#macro - про макроекономіку
#events - про події

*Перевірено на Клієнтах iPlan.ua та iPlan Talks

Ваші побажання структури Вікі та додавання до неї Ваших улюблених дописів, вітаються в коментарях до Вікі)👍

Дивлюсь я прогнози та й думку гадаю...

Ділюся своїми гіпотезами* можливого розвитку подій на світовому фондовому ринку

*Вікі каже, що гіпотеза — це припущення, з можливих розв'язань проблеми, яке перевіряють експериментально.

Поки маю 4 гіпотези:
1) Все буде, як каже ФРС США
Будуть боротися з інфляцією
-> піднімати вартість грошей (облікову ставку) та скорочувати QE (викуп корпоративних облігацій з ринку)
-> буде збільшуватись дохідність нових облігацій, що підвищить дохід (dividends) довгострокових інвесторів, але
-> буде тимчасово (на період заміщення старих облігацій новими) падати вартість (capital gain) старих, особливо з великою дюрацією
-> будуть знижуватимуться прибутки бізнесу та вартість компаній побудованих на майбутніх грошових потоках (ІТ, розваги і т.і. послуги), що буде тиснути на ціни акцій
-> "гойдалками" корегуватимуться ціни на довгострокові облігації та акції певних галузей

2) 2020 v.2.0
Поява нової напасті, стійкої до вакцини, чергові локдауни, страх і т.і. Ліквідність фондового ринку, підтримка економіки та мотивація попиту знову буде важливіше за інфляцію
=> п.1 поставлять на паузу
=> можливо знизять вартість грошей до 0% або навіть до "-", як це було в деяких країнах ЄС в періоди запуску "кривим стартером" попиту та економіки
=> коли грошей навалом та тобі ще платять ("-" ставки по кредитам) за те, що ти їх витрачаєш то фондовий ринок буде бустити, "як не в себе"

3) Комі війна , кому мати рідна
Якщо так десь небудь станеться, то це тимчасово вплине на розвиток подій по іншим гіпотезам. Чому?
Ось невеличка статистика - є тимчасова просадка потім та подальше зростання
=> середня дохідність довгострокових активів (акції та облігації) буде на рівні ринкових або навіть вище Це ж підвищений попит на зброю та менша конкуренція товари та послуги з боку експортерів: країн - агресорів, що під санкціями та країн, які піддаються агресії.
=> з огляду на зміни в структурі економіки на більш глобальну та сировинну - незалежну, цикл відновлення ринку може бути ще швидшим

4) Все буде геть по іншому
Навіть не знаю , чого написати)

Мої висновки* :
- для довгострокових інвесторів стратегія "купив та тримай" є найбільш ефективною у сценаріях 1-3.
- для будь якої гіпотези краще мати наступне:
+ резервний фонд від непередбачуваних подій, від яких не можна або дорого застрахуватися
+ страховий захист життя , працездатності та від критичних захворювань від міжнародних компаній
+ конкуретноздатні навички - вчитися, бути в тренді та в чемній спільноті
- для "танцюристів на канаті" можна пробувати ризикувати часткою капіталу в активних стратегіях биків чи ведмедів.

* В спільноті iPlan Talks ми провели вже понад 30 щотижневих ефірів, де розповідаємо як самостійно робити та втілювати в життя ці висновки (окрім останнього:). Приєднатися до нас можна за посиланням.

Лишається перевірити всі ці гіпотези експірементально. Бажаю всім при цьому ставати 👍здоровішими, 💪сильнішими та 📈капіталізованішими.

Поділиться, будь ласка, в коментарях Вашими висновками та іншими гіпотезами.

#macro #no_panic