Продолжу делится метериалами которые, я считаю, будут полезны в нашей теме.

Некоторые видео и аудио я буду редактировать, чтобы убрать воду и оставить только суть.

Выше я скидывал книги, крайне желательные для прочтения тем кто хочет разобраться в DeFi. Теперь перейдём к полезным спикерам.

Первую рекомендацию насчёт выше упомянутых книг я получил от Ильи 0х. Отчасти, на покорение мира децентрализованных финансов он меня и вдохновил.

#Рекомендую

Две записи с его выступлений ниже:

Июнь 2022 крипто конференция на Бали. Илья 0х DeFi

Май 2022, крипто конференция на Бали. Илья 0х DeFi

❗️DeFi это ни фига не просто

Этим летом я загорелся идей заработка на DeFi. Имея капитал, можно получить хороший пассивный доход на свой актив - думал я. Без опаски на человеческий фактор, твой доход и сохранность актива четко контролируется алгоритмом, не чудо ли?! Но дальнейшие изучение сферы, рисков сектора и блокчейна в целом меня озадачили не на шутку… в ближайшие время разложу здесь все по полочкам.

Политическая ситуация в мире и война в моей стране направили меня в сторону изучения и уменьшения экзистенциальных рисков. И на это я потратил большую часть лета и осени, а когда удавалось отвлечься - я занимался изучением крипто мира, и чем больше я понимал, тем больше становилось понятно, что не все так просто.

Именно поэтому меня не было здесь несколько месяцев. Но сейчас, обустроив свой быт на другой точке земного шара, вдали от войны, я попробую продолжить ведение канала.

Вообще, тема рисков стала очень интересной для меня, а в частности такой параметр как соотношение риск/прибыль. К сожалению, кто не рискует, тот не пьет шампанское, а кто рискует слишком много - мертв.

Думаю, этот канал посвящу не только децентрализованным финансам, а в первую очередь соотношению риска и прибыли в любых направлениях. Здесь буду выбирать лучшие варианты заработка на капитал по соотношению риск/прибыль, на сколько это возможно в мире глобальной неопределенности.

Давайте сначала определимся с 3 мыслями, на базе которых будет строится повествование в этом канале.

1️⃣ Зачем инвестировать?

Может для того чтобы накопить на квартиру, бэху в м-пакете, отпуск на Мальдивах или билет на Марс или…. Тут будет много вариантов ответа, но я упрощу и выберу тот, что мне интересен:

Это пассивный доход для удовлетворения ежедневных потребностей и дальнейшего накопления благодаря сложному проценту. Именно его и будем рассматривать в дальнейшем.

2️⃣ Во что инвестировать?

Чтобы ответить на этот короткий вопрос, нужно определится с целым рядом параметров. Я постараюсь опять упростить это все и выдать такой ответ:

Инвестировать в то, что с максимальной вероятностью принесет прибыль и с минимальной - принесет убыток на требуемом промежутке времени.

3️⃣ Что инвестировать?

Для человека без капитала , лучшим ответом будет - идти работать. Тут соотношение вероятности что ты получишь прибыль близится к бесконечности, учитывая что капитала нет.

И желательно зарабатывать больше, чем тратишь, тогда можно будет перейти в другую категорию людей с капиталом. Конечно, это нужно только если вы ответили на первый вопрос.

Есть ли капитал?

На самом деле он есть у большинства из нас.

Даже хрущевка доставшаяся по наследству - это капитал, который приносит тебе доход сопоставимый со стоимостью аренды оной. Машина тоже капитал. Даже ваша дрель или фотоаппарат, пылящиеся в шкафу - капитал. Вы не представляйте, сколько денег лежит без дела годами в среднестатистическом частном доме, уж поверьте, опыт недавнего моего переезда просто ошеломляет.

Не только деньги на счету или акции, а все что можно продать или использовать с целью получения денег или других активов.

Не подумайте, что я рекомендую продать свое имущество и вложить все во что то другое...

Я лишь говорю, что это актив имеющий ценность который тоже вам приносит (или не приносит) доход и смотреть нужно на него с этой стороны. И его можно и нужно сравнивать с другими активами.

И если достаточно понимания и смелости, чтобы этим капиталом управлять, то его можно значительно приумножить в эквиваленте, а вероятно и потерять всё если ваши риски были плохо просчитаны.

📌 Главный сценарий - худший сценарий. И он должен быть прибыльным.


В 2017 году я поставил себе цель проинвестировать во что-то надежное.
Что может быть надежнее недвижимости в городе, котором ты живёшь? - подумал я.
Собственно, сфера была выбрана... А дальше я начал смотреть на соотношение риск/прибыль.

Риски-ириски.

10 лет - среднестатистическая окупаемость квартиры от сдачи в аренду (сейчас хуже).
За такой промежуток мало-ли что может произойти, вдруг война (ирония), да и вообще, постоянный периодический ремонт квартиры и риски недобросовестного арендатора.
Хорошая цена была на этапе котлована, а это минимум 2 года ожидания без возврата инвестиций и риски ненадежного застройщика.

Главное нет войны, и тогда я не смотрел вообще на ее вероятность.

Можно было поступить как большая часть горе инвесторов в недвижку - купить квартиру в строящемся доме, а лучше две и надеяться, что стадия рынка будет растущей. Кстати, так и оказалось: цены выросли к 2022 году в 2 раза.
Но тогда никто не знал, что так будет. Рынок не был на дне и мог развернуться в любой момент.

Но как и в любой теме можно и нужно разбираться.

Изучаем, считаем, сравниваем.

Первое что я сделал - это посчитал соотношение цены помещения к стоимости арендной платы и о чудо, сектор коммерции давал почти вдвое больший доход чем жилой.

Дальше я посчитал стоимость ремонта квартиры и подготовки под аренду, и сравнил с коммерцией. Там вообще разница в десять раз.

Потом выбор формата. Оказалось,что полуцоколь в 2 раза дешевле и если найти правильный вариант, то за счёт неровности рельефа - цокольное помещение будет первым этажом ;)

После нужно было найти площадь, как и в случае квартир, значительно дешевле на этапе строительства. Но мне не хотелось ждать и рисковать тем, что застройщик просрочит или вовсе заморозит стройку.
Вариант был найден! Когда ты долго ищешь и оставляешь контакты в отделах продаж - тебе вдруг перезванивают, так как слетает бронь по одному из помещений, которое, к примеру, пытались оформить в ипотеку и в ходе долгих согласований банк не выдал кредит.

Именно таким образом я купил свое первое помещение за 4 месяца до планируемой сдачи объекта. Окупаемость его с учётом поиска арендатора составила 3,5 года. Это без учёта того, что оно подорожало более чем в 3 раза от стоимости на тот момент, когда я его продал.

После было приобретение помещения у двух долевых собственников, которые друг друга ненавидели. Я подружился с ними, и один из них пошёл мне на уступки. Мы разделили помещение: одну половину помог им продать за дорого, а другую часть выкупил сам. Через 2 месяца продал его в два раза дороже, чем купил (перед этим сдав под бильярд - успев получить небольшую прибыль с аренды). Эти горе-владельцы не могли ни сдать, ни продать помещение из-за междоусобных распрей 9 лет...

Кстати, благодаря этой сделке, я понял, что схема “купил-сдал-продал” намного выгоднее - оборачиваемость капитала быстрее. Гораздо быстрее и дороже продается то, что уже приносит деньги.

Дальше познакомился с покупкой на торгах, думал что это сложно, но нет. Есть компании, которые берут небольшой процент от сделки и участвуют в торгах от твоего имени. В общем, опять удалось взять объект за пол цены, правда долю.Сдал в аренду через 5 месяцев после приобретения, должно окупится за 3 года, сейчас ищем покупателя на готовый бизнес.

Параллельно мне удавалось снимать в аренду помещения: ремонтировать, делить и сдавать в субаренду. И это вообще без покупки недвижимости, но тут помог личный контакт с собственником. В конце была неприятная ситуация, когда у меня забрали что я сделал и выкинули из этой схемы как посредника. Но заработать я успел и получил много опыта.

Какой вывод можно сделать?

1. Изучать сферу чтобы чувствовать себя уверенно.
2. Всегда исходить из объективно худшего сценария, и он должен быть прибыльным.
3. Не покупать пока не удостоверишься, что покупаешь дешевле, чем большинство.

И вот я вошел во вкус: купил участок, начал стройку гостиницы, готовлюсь продавать свой дом для дальнейших инвестиций в недвижимость. Но мир перевернулся: любую недвижимость может уничтожить ракета, тебя могут мобилизовать, а конституция может быть изменена до неузнаваемости.

Этим летом мне стало ясно:

Потенциальные арендаторы релоцируются. Рынок недвижимости на пиках за 10 лет. А доллар упал к рублю как не падал никогда.

Время менять активы, изучать новые рынки, но не менять принципы.

💎Для меня новые активы - это инвестиции в криптопроекты, биткоин и стейблкоины.

🗽Мои новые рынки это DeFi.

👨‍🎓А принцип пока один: учиться-практиковаться, чтобы чувствовать себя уверено, понимать худший сценарий и получать прибыльдаже при его реализации, покупать дешевле большинства.

❔Почему децентрализованные финансы:

1. Возможность зарабатывать на комиссиях, а не на спекуляциях(!!!) с высоким соотношением риск/прибыль;
2. Без привязанности к определённой локации или юрисдикции, независимость от 3х лиц;
3. Ликвидность, которая позволяет быстро выйти из актива в кеш;
4. Быстрорастущая сфера с претензией на полную глобальную интеграцию;
5. Для изучения и работы нужен только интернет и время;
6. Пассивный доход (это возможно после глубокого изучения и практики);
7. Это интересно.

Последние 6 месяцев я только учился ДэФи. Чем больше я узнавал, тем больше я понимал что я ничего не знаю (и как мало реальных экспертов и как много вокруг инфоциган🙈).

Чтобы закрепить понятое и быстрее осознавать непонятое, я решил переходить к практике.

Здесь я буду размещать обоснования инвестиций для себя, в первую очередь. Риски, планируемая доходность, варианты развития.

Думаю, благодаря каналу смогу глубже разобраться в сфере сам и помочь другим 🦾

Доходность ~10% в долларе.

Один из самых популярных, известных, проверенных и соответственно безопасный протокол Uniswap.

Это DEX (децентрализованный обменник)


Принцип работы я объяснял выше.

Добавляем в пул Юнисвапа на блокчейне эфириум доллар в виде пары стейблкоинов lusd/usdc

Ориентировочная доходность (на истории) в год порядка 10% годовых.

9 -Безопасность инвестиции по моей 10 бальной шкале.

10 - Безопасность протокола
10 - Безопасность блокчейна
9 - Безопасность активов и волатильность
(это стабильные монеты привязанные к $, минимальный риск депега Lusd, он овер обеспечен (обеспечение с запасом, которое растет в случае падения залогового актива) Etherium - является самой популярной криптовалютой после биткоина. Из-за не прямой привязки к доллару Lusd имеет незначительную волатильность. Usdc обеспечен настоящим долларом напрямую - госдолг США)

Нужно понимать, что 10,53% - это текущая доходность исходя из последнего месяца работы протокола, в дальнейшем она может измениться как в одну так и в другую сторону

Аналитика по протоколу:
https://defillama.com/yields/pool/de91ccee-cb64-43be-b1d8-124f79ef62a0

#стейблкоины #uniswap #lowrisk

Многие скажут: 10% в крипте это не деньги. С другой стороны 10% в $ не даст ни какой банк. Прокотол Uniswap пережил уже не один кризис на рынке криптовалют. Учитывая ситуацию, у многих людей этот вариант будет значительно надежней хранения денег на счету в местном банке.

В дальнейшем, разберу вариант заработка на спекулянтах 😎, которые торгуют с плечом, доходность от 20-100% годовых в долларе и на долларе.

! Спекулировать по графикам можно только для того чтобы осознать бесполезность этого занятия и больше никогда им не заниматься, желательно только не потерять все деньги в процессе...

Общался со старым другом только что. Не первый кого убеждаю в безперспективности трейдинга, проблема в том что все больше людей на это ведутся.

Отрицательное мат. ожидание.

Спекуляции по графикам это игра отрицательным математическим одиданием, то есть, риск проиграть к риску выиграть всегда не в вашу пользу.

Потому что деньги на рынке делят не только те кто выигрывают и те кто проигрывают, а также и те кто забирает комиссии, только вот последнее зарабатывают с положительной вероятностью, забирая эту вероятность у первых двух.

Владельцы казино всегда в прибыли как и владельцы бирж, и не важно куда пойдёт рынок.

А ещё, в игру вступает психология: когда твоя ставка растёт ты не продаёшь, когда же обесценивается спешишь избавиться. Выходит что фиксируется только убыток, а не прибыль. Страх и жадность - природные инстинкты и они тоже играют против.

Кем бы я хотел быть в этой схеме?

DeFi протоколы позволяют зарабатывать на комиссиях бирж.

У меня опыт трейдинга около двух лет, я вышел в плюсе, но понял что не могу уверено конролировать прибыль/убыток.

Если есть желание зарабатывать на трейдинге то, нужно быть лучше ~99% остальных игроков на рынке и все время проводить за графиками у монитора, так себе расклад и перспективы.

Пока что я недостаточно разобрался с протоколами заработка на ликвидациях. Напишу позже. А сейчас подробнее раскрою проблемы и возможности заработка на классических протоколах обмена крипта волют.

Impermanent Loss или Непостоянная Потеря

Ранее приводил пример с обычной обменкой валют такая есть на каждом вокзале.

Ни кто не задумывался что у бедных обменщиков есть много проблем, кроме очевидных рисков грабежа, черных денег, налогов и регистрации деятельности и др. (этих проблем кстати, в крипте нет, ну или почти нет) кроме всего этого есть другая проблема, о ней я вам и расскажу.

У нашего горе-обменщика с вокзала пришло понимание этой проблемы. Он ее недавно осознал считая свои бешеные доходности от комиссий в своей обменке.

Во время очередной паники на рынке люди очень часто пользовались услугой его пункта обмена, уже давно не было такого количества клиентов, очереди стояли у его окошка. Он даже подумывал купить себе виллу на Бали(:

Паника прошла, клиентов почти нет - пора в отпуск. И пора свести дебет с кредитом, подсчитать итоги.

Оказалось хоть он и поднял огромные деньги на комиссиях, он не может себе позволить виллу на Бали, хотя до этого мог. И нет, вилла не подорожала....

Раньше курсы валют в его стране колебались на проценты в течении месяцев. Но так чтобы за пару недель в два раза, такого еще не было. Комиссии всегда с лихвой перекрывали постепенное обесценивание местной валюты.

Чтобы работа шла и была возможность обслужить всех клиентов нужно иметь достаточно запасов в обеих валютах. Так и было, примерно 50% сумы он держал в одной купюре и 50% в другой.

Эти пропорции не значительно колебались. Когда люди больше покупали одну то соответственно больше продавали другую, потом все менялось в другую сторону. И так было всегда.

А за счет удержания процента за обмен общий капитал рос. Ситуация поменялась в момент кризиса. На рынке значительно вырос спрос на всемирную валюту, а от местного фантика большинство хотело избавиться. Да, были и те кто менял вечнорезеврные на местную бумажку, но таких было меньшинство.

В начале месяца деньги его страны по отношению к всемирной резервной валюте торговались около 50 к 1, в конце же торговались уже 100 к 1!

По итогу соотношение денег в его резервах изменилось. По началу, он сильно не переживал что вечнорезервных становится меньше, а фантиков больше. Потому что так было всегда, курс ходил сначала в одну, потом в другую сторону. Но теперь его сбережения в твердой валюте почти исчезли из резерва. Мало того оставшиеся в замен фантики обесценились в 2 раза.

Он понимал что поменять фантики на валюту сейчас = принять убыток и купить её за дорого. Как быть, ведь теперь ему не на что менять местную валюту, он не может работать?

Взял калькулятор и начал считать:

Первое и самое приятное - комиссии, обменщик зарабатывал 1% от каждого обмена, пополам в каждой валюте, их откладывал в отдельный сейф.

Меняли разные объемы. Кто-то много, а кто-то мало и это не важно, важно сколько раз он обернул свой капитал. При подсчете вышло что 50 раз. Итого, о счастье, он должен заработать 50% сверху на капитал, за месяц!!!

Но нет, не сходится.... на виллу не хватает, а ведь хватало!

Дело вот в чем: по мере падения курса рынка его капитал уменьшался, как и комиссии с его оборота, так как люди в основном приносили фантики, а уносили дорожающую валюту.

Что вышло по итогу:

Что дорожающей валюты у него практически не осталось, а курс все не разворачивался. Основной капитал теперь состоял из местной валюты и подешевел в два раза. Вечнорезервные остались только в половине комиссий, это отбило лишь часть потерянной суммы суммы, а местные деньги со второй половины комиссий тоже обесценились в 2 раза.

Считаем. 100/2+25+25/2=87,5


Выходит что он не заработал 50%, а потерял 12,5%!!

В истории выше описывается механизм называемый Impermanent Loss или Непостоянная Потеря

Так как крипто рынок намного боле волатилен рынков фиатных валют, такая ситуация здесь норма, и зачастую комиссии не отбивают убытков по Impermanent Loss

Основная проблема здесь в том, что куда бы не пошел рынок ты в любом случае останешься с активом аутсайдером, а растущий актив будет вымыт из твоего капитала.

А непостоянная она потому что, когда (и если) рынок вернется в исходное состояние - потеря исчезнет.

Найду силы и изложу здесь способы как избежать или снизить эту непостоянную потерю, простым языком.