🇮🇹Italie
-Manufacturing PMI Oct : 44.9 (Forecast : 46.3; Previous : 46.8)

📰Plus d’informations ici : https://www.pmi.spglobal.com/Public/Home/PressRelease/5c77e7a1175246d38856cd14797a43eb

🗣 https://twitter.com/Reda_Egyptien/status/1720049155404435534

Source : HCOB (Hamburg Commercial Banks Economics)

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🇫🇷France
-Manufacturing PMI Oct : 42.8 (Forecast : 42.6; Previous : 42.6)

📰Plus d’informations ici : https://www.pmi.spglobal.com/Public/Home/PressRelease/03116332487c4c48825eeedfecd3ab9e

🗣 https://twitter.com/Reda_Egyptien/status/1720055488514056367

Source : HCOB (Hamburg Commercial Banks Economics)

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🇩🇪Allemagne
-Manufacturing PMI Oct : 40.8 (Forecast : 40.7; Previous : 40.7)

📰Plus d’informations ici : https://www.pmi.spglobal.com/Public/Home/PressRelease/888d3b79a0eb47089fce1c7b2931448e

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Source : HCOB (Hamburg Commercial Banks Economics)

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🇪🇺Euro Zone
-Manufacturing PMI Oct : 43.1 (Forecast : 43.0; Previous : 43.0)

📰Plus d’informations ici : https://www.pmi.spglobal.com/Public/Home/PressRelease/e89ffea8c369410b9edebc352009e5ff

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Source : HCOB (Hamburg Commercial Banks Economics)

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🇩🇪Allemagne
-Unemployment Change Oct : 30k (Forecast : 14k; Previous : 12k)

L'évolution du chômage en Allemagne mesure le changement du nombre de chômeurs au cours du mois précédent.

-Unemployment Rate Oct : 5.8% (Forecast : 5.8%; Previous : 5.7%)

Le taux de chômage mesure le pourcentage de la population active totale qui ne travaille pas, mais qui recherche activement un emploi.

Un résultat supérieur aux prévisions est généralement négatif (baissier) pour l'euro, tandis qu'un résultat inférieur aux prévisions est généralement favorable (haussier) pour l'euro.

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RAPPORT FONDAMENTAL :

🇺🇸 Comme partagé hier, de nombreuses données américaines ont été publiées :

CROISSANCE DE L’EMPLOI

Concernant la croissance du secteur du marché du travail, les JOLTS Jobs (Actual : 9.55M; Forecast : 9.34M; Previous : 9.61M) ont montré une lecture plus haute que prévu, ce chiffre faisant suite aux 9,49 millions (révisé de 9,61 millions) d'ouvertures en août, dépassant les attentes du marché de 9,3 millions. Sur le mois, le nombre d'embauches et le nombre total de départs ont peu évolué, respectivement à 5,9 millions et 5,5 millions.
Nous avons aussi eu les prévisions ADP (Automatic Data Processing, Inc.) (Actual : 113k; Forecast : 149k; Previous : 89k) qui ont prévu un NFP (Non farm Payroll ) plus bas que prévu. Attention, cela ne reste que des prévisions et un NFP beaucoup plus élevé ce vendredi effacera complètement cette prévision.

CROISSANCE ÉCONOMIQUE

L’ISM PMI Manufacturier (Actual : 46.7; Forecast : 49.0; Previous : 49.0) a montré une mauvaise lecture de l’indicateur, qui plonge de plus en plus dans la contraction. Le secteur manufacturier mesuré par l’Institut ISM (Institute for Supply Management) est en zone de contraction depuis maintenant décembre 2022. La dernière fois que ce dernier était en zone de contraction pendant aussi longtemps, c’était durant la tourmente financière de 2009.

FOMC

Hier soir, la décision de maintenir les taux directeurs à 550bps, a été prise unanimement par les membres de la Fed. C’est la deuxième pause consécutive de la Banque Centrale. Si Powell a indiqué que les décideurs politiques pourraient relever les taux lors de leur réunion du mois prochain, il a également admis que les responsables pourraient en avoir fini avec leur campagne de resserrement. Il a déclaré qu'il n'était pas encore sûr de savoir si la politique monétaire était suffisamment restrictive pour ramener l'inflation à l'objectif de 2%. Powell a tout de même signalé qu’il était attentif à la hausse des rendements à long terme, ces derniers participants à un resserrement de la politique monétaire. Pour conclure, la Fed se dit toujours data dépendante mais garde un ton confiant. Ce discours reste priced-in et les probabilités de voir la Fed augmenter ses taux directeurs à la prochaine réunion est restée de 20%.

🇨🇦 Hier, nous avons eu droit à une allocution du Gouverneur de la BoC Macklem, qui a affirmé qu’il y avait plusieurs raisons de croire que le taux d’intérêt neutre était plus susceptible d'être supérieur qu'inférieur.
PS : Le "taux d'intérêt neutre" fait référence au niveau de taux d'intérêt qui permettrait d'atteindre l'équilibre économique à long terme, sans stimuler ni ralentir l'activité économique. En d'autres termes, c'est le taux d'intérêt qui ne crée ni inflation ni récession.

🇨🇭Ce matin, l’inflation suisse (Actual : 1.7%; Forecast : 1.7%; Previous : 1.7%) a montré que la croissance des prix à la consommation correspond au mois précédent tandis que la partie core, elle, a montré une augmentation de 0,2% atteignant 1,5%. L’inflation est globalement maîtrisée par la SNB ce qui devrait renforcer les arguments en faveur du maintient des taux d'intérêt par les responsables de la Banque Nationale Suisse lors de leur réunion du mois prochain. Attention cependant car la stagnation de l’inflation globale annuelle et l’augmentation de l’inflation sous-jacente annuelle, si cela persiste, pourrait ne pas rassurer la SNB. Cela reste cependant largement en dessous du seuil.

🇪🇺 Le PMI manufacturier final de la zone euro (Actual : 43.1; Forecast : 43.0; Previous : 43.0) a montré une lecture légèrement plus élevée que prévu. Cependant, il semble que les pays de la zone euro se tirent mutuellement vers le bas. Les PMI de la France, de l'Italie et de l'Espagne ayant plongé et l'Allemagne ayant déjà signalé une profonde récession manufacturière, il est assez clair que le secteur se dirige vers une contraction dans tous ces pays au cours de ce trimestre.

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🇬🇧La Banque d'Angleterre maintient ses taux inchangés à 5.25%. (Forecast : 5.25%; Previous : 5.25%)

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🇺🇸US
-Unemployment Claims : 217k (Forecast : 210k; Previous : 212k)

Les demandes initiales d'allocations chômage mesurent le nombre de personnes qui ont déposé une demande d'assurance chômage pour la première fois au cours de la semaine écoulée. Il s'agit des données économiques américaines les plus opportunes, mais leur impact sur le marché varie d'une semaine à l'autre.

Une lecture supérieure aux prévisions est généralement négative (baissière) pour le dollar, tandis qu'une lecture inférieure aux prévisions est généralement favorable (haussière) pour le dollar.

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📅 CALENDRIER ECO S45

RECAP S44 :

🇺🇸 La semaine dernière, l'attention était principalement tournée vers la FED aux États-Unis. Comme prévu, la Fed a maintenu ses taux d'intérêt inchangés, mais elle a laissé la porte ouverte à de futures hausses si nécessaire pour contrer la tendance à la désinflation. Néanmoins, avec un ralentissement de l'embauche en octobre, des gains salariaux en baisse et un taux de chômage légèrement en hausse, la Fed pourrait bien choisir de rester en mode pause pour le reste de l'année. Pendant ce temps, le secteur manufacturier aux États-Unis a continué de se contracter en octobre, tandis que le secteur des services montrait toujours une expansion, bien que plus modérée. Une lueur d'espoir réside dans le fait que la baisse des prix des matières premières devrait atténuer les pressions inflationnistes sur les biens de consommation.

🇨🇦 Au Canada, les discussions sur une éventuelle récession ont refait surface. Les données sur le PIB pour août et septembre suggèrent une économie canadienne en ralentissement, voire en contraction légère. Cependant, il est encore trop tôt pour le confirmer officiellement. Le marché du travail canadien a continué d'ajouter des emplois en octobre, mais le taux de chômage a légèrement augmenté. Dans l'ensemble, ces développements donnent à penser que la Banque du Canada a pris la décision prudente de maintenir le taux directeur inchangé à 5,00 %. Le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, a également réitéré la volonté de la banque centrale de surveiller l'inflation de près et de prendre des mesures si nécessaire pour rétablir la stabilité des prix.

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RAPPORT FONDAMENTAL :

🇦🇺 La semaine à venir s'annonce intéressante sur les marchés financiers, avec quelques événements clés à surveiller. Tout d'abord, la décision de la Reserve Bank of Australia concernant les taux d'intérêt, qui devrait être une décision délicate. Les marchés estiment qu'il y a 63% de chances d'une hausse des taux, surtout après que les données d'inflation du troisième trimestre aient surpris à la hausse. La RBA surveille de près la situation de l'inflation, et si elle voit des signes d'une inflation plus élevée à l'horizon, elle pourrait opter pour une hausse des taux, malgré les préoccupations liées à la croissance économique.

🇨🇳 D'autre part, les chiffres commerciaux et d'inflation de la Chine seront également sous les projecteurs. Ces données ont un impact significatif sur les économies australienne et néo-zélandaise en raison de leur relation commerciale étroite avec la Chine. Les investisseurs attendent impatiemment des signes de relance plus importante de la part de la Chine pour stimuler son économie en difficulté. Les chiffres du commerce pour octobre seront publiés mardi, suivis des statistiques d'inflation plus tard dans la semaine. Ces données, en particulier les exportations et les prix à la production, seront étroitement surveillées pour évaluer la demande mondiale et les perspectives de l'industrie manufacturière.

🇬🇧 Pour finir au Royaume-Uni, les chiffres du PIB du troisième trimestre sont attendus vendredi, et il semble probable que l'économie britannique ait connu une contraction. Le marché du travail au Royaume-Uni montre également des signes de faiblesse, avec des pertes d'emplois persistantes. Ces indicateurs suggèrent une économie en difficulté, ce qui pourrait peser sur la livre sterling. Bien que l'inflation reste élevée, la croissance économique est en berne, ce qui crée un environnement économique difficile.

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CHFJPY (H2)

Cela fait un moment que je veux acheter CHFJPY, on voit ce matin un break de counter trendline, pendant que la saisonnalité de la paire nous montre que la fin d’année est très bullish ainsi qu’une exposition retail en majorité de vente à 85%. Pour toutes ces raisons réunis je pense qu’on pourrait voir une augmentation du prix jusqu’à 170.00 chiffre rond.

Je suis personnellement rentré avec un risque de 1%. Je reste confiant.

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AUDUSD (Daily + H12)

Le prix a enfin pump out de ce range en place depuis septembre après la sortie de data négatives en provenance des États Unis. D’ici une correction et un retour vers les 0.6400 pourrait offrir de bone zones pour un retour vers 0.6600. Je reste patient pour le moment.

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🇦🇺Aperçu de la Reserve Bank of Australia : prévisions de 10 grandes banques, hausse de 25 points de base après un IPC solide.

📰 Plus d'informations ici : https://www.fxstreet.com/news/rba-preview-forecasts-from-10-major-banks-a-25-bps-hike-after-strong-cpi-202311061550?utm_source=tco&utm_medium=twitter&utm_campaign=fxstreetnews

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🇦🇺La Banque de réserve d'Australie relève son taux directeur de 25 points de base à 4,35 %, comme prévu, contre 4,10 % auparavant.

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🗣 Communiqué de presse

🇦🇺Déclaration de Michele Bullock, gouverneur :

"L'inflation en Australie a dépassé son pic mais reste trop élevée et se révèle plus persistante que prévu. Les dernières données sur l'inflation de l'IPC indiquent que, même si l'inflation des prix des biens s'est encore atténuée, les prix de nombreux services continuent d'augmenter rapidement. Bien que la prévision centrale soit que l’inflation de l’IPC continue de baisser, les progrès semblent être plus lents que prévu. L’inflation de l’IPC devrait désormais se situer aux alentours de 3,5% d’ici la fin de 2024 et au sommet de la fourchette cible de 2 à 3 pour cent d’ici la fin de 2025. Le Conseil a jugé qu’une augmentation des taux d’intérêt était aujourd’hui justifiée car elle était plus importante. assuré que l’inflation reviendrait à son objectif dans un délai raisonnable."

📰 Plus d'informations ici : https://www.rba.gov.au/media-releases/2023/mr-23-30.html

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RAPPORT FONDAMENTAL :

🇬🇧 Hier, l'économiste en chef de la BoE, Huw Pill, a déclaré que les attentes de baisses de taux à partir de l’été prochain semblaient raisonnables. Cette déclaration devrait être légèrement négative pour la livre sterling, le membre de la BoE ne s’opposant pas au prix du marché en matière de baisses de taux au second semestre 2024.

🇦🇺 Comme attendu, la RBA a effectué une hausse de 25bps, portant son taux a 4,35% après quatre réunions consécutives de maintien, soit le plus haut niveau depuis 12 ans. Le statment est lui resté dans la continuité et dans les attentes. En effet, la banque centrale se dit déterminé a ramener l’inflation a son objectif. Le Conseil s’est montré craintif quant aux perspectives de l’inflation, notamment dans le secteur des services, c’est pour cela que la RBA continuera d’adopter une politique dépendante des données. En clair, le statment est resté dans les attentes et les marchés avaient déjà pricé la pré-annonce de la RBA, qui effectuerait une hausse de 25bps. La réaction du dollar australien a été baissière suite a l’annonce.

🇳🇿Le NZD s’est montré sensible à la publication de la décision de taux de la RBA.

🇯🇵 Depuis plusieurs semaines, la croissance des salaires au Japon a l’air d’être un indicateur inflationniste beaucoup regardé par les membres de la Bank of Japan. Dans la nuit, l’indicateur (Actual : 1,2%; Forecast : 1,1%; Previous : 0,8%) s’est renforcé pour la première fois en 4 mois. En effet, les revenus nominaux en espèces des travailleurs ont augmenté de 1,2 % par rapport à l'année précédente, une accélération par rapport à une augmentation révisée de 0,8 % en août, largement due à l'augmentation du salaire de base, a annoncé mardi le ministère du Travail. Pas de réel impact sur le yen japonais car cette lecture légèrement plus haute ne remet pas en cause les probabilités de voir une Bank of Japan changer sa politique monétaire pour si peu.

🇩🇪 Ce matin, la production industrielle allemande (Actual : -1,4%; Forecast : -0,1%; Previous : -0,1%) en lecture mensuelle a montré une baisse bien plus forte qu’attendue. C’est de nouveau une nouvelle négative pour l’économie allemande, qui voit une fois de plus un ralentissement de l’activité de son secteur manufacturier.

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