★ DAOL Daily Morning Brief (4/1)

▶️ 미국증시: Dow (+2.49%), S&P500 (+2.91%), Nasdaq (+3.83%)
- 미국증시, 미국과 이란이 종전 의사를 밝히자 투자심리 회복하며 저가매수세 유입, 3대 증시 상승 마감. 다만, 트럼프 미국 대통령은 종전 협상이 진행되는 도중에도 중동에 미군 항공모함을 추가로 배치하는 등 확전 가능성도 열어둔 상황
- 슈미드(캔자스시티, 투표권 x) 연은 총재, 인플레이션이 장기적으로 3%에 고착될 위험이 더 크다고 밝힘
- 올리 ECB 정책위원, 금리인상이 보장된 것이 아니라며 통화정책을 신중하게 결정해야 한다고 밝힘
- 엔비디아, AI 팩토리 및 AI-RAN 인프라 생태계 확장을 위해 마벨테크와 파트너십을 체결하자 +5.5% 상승
- 마이크론, 이란 전쟁 종료에 대한 기대 및 구글의 터보퀀트가 전체 스토리지 수요에 영향을 미치지 않을 것이라는 전망에 +4.9% 상승
- 메타, 에실로룩소티카와의 파트너십을 통해 AI 기반 웨어러블 제품 라인업을 확장하며 새로운 스마트 안경 모델을 출시하자 +6.7% 상승
- S&P500, 커뮤니케이션 +4.4%, 기술 +4.2% vs 에너지 -1.1%, 유틸리티 -0.1%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 -17.51% 하락한 25.25 기록

▶️ 미국국채: 2yr 3.793%(-3.5bp), 10yr 4.317%(-3.2bp)
- 미 국채금리, 이란 전쟁 종전 기대감에 인플레이션 우려 다소 완화되며 하락
- Germany 10yr 3%(-3.0bp), Italy 10yr 3.91%(-1.9bp)

▶️ FX: JPY 158.72(-0.6%), EUR 1.155(+0.8%), Dollar 99.87(-0.6%)
- 달러 인덱스, 이란 대통령이 종전 가능성을 시사한 가운데 국제유가 하락과 맞물리며 약세

▶️ Commodity: WTI $101.38(-1.5%), Brent $118.35(+4.9%)
- WTI, 트럼프 대통령이 종전 의사를 전한 데 이어, 이란 대통령이 "추가 공격 없다는 보장 있을 시 전쟁 끝낼 준비가 돼 있다"고 언급하자 장중 하락 전환

♣ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/B7brVPh

★ DAOL Daily Morning Brief (4/2)

▶️ 미국증시: Dow (+0.48%), S&P500 (+0.72%), Nasdaq (+1.16%)
- 미국증시, 트럼프 대통령이 2∼3주 내 군사 작전 종료를 시사하며 종전 기대감 유입 및 투자심리 회복에 이틀 연속 상승 마감. 다만, 양측 발언에 따라 장중 시장 변동성이 이어지며 경계 심리도 상존
- 2월 소매판매 전월대비 0.6% 증가로 예상치(0.5%) 상회, 3월 ISM 제조업 지수 52.7로 예상치(52.5) 상회
- 무살렘(세인트루이스, 투표권 x) 연은 총재, 인플레이션은 우려되나 현재의 정책금리를 한동안 유지하는 것이 적절하다고 밝힘
- 바킨(리치몬드, 투표권 x) 연은 총재, 유가는 급등했으나 기대 인플레이션이 이탈한 것 같지는 않다고 밝힘
- 마이크론, 전쟁 발발 이후 낙폭이 확대되었던 만큼 저가매수세 유입되며 +8.9% 상승
- 테슬라, 4월 21일에 개최되는 스페이스X 투자자의 날 기대감과 머스크가 FSD 최신 버전의 이번 주 출시를 언급하자 +2.6% 상승
- 알파벳, OpenAI가 비용 절감 및 기업용 비즈니스 중심 프로젝트에 집중하기 위해 Sora 비디오 생성 프로젝트 종료를 발표하자 +2.8% 상승
- S&P500, 커뮤니케이션 +1.7%, 산업 +1.7% vs 에너지 -3.9%, 필수소비재 -0.6%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 -2.81% 하락한 24.54 기록

▶️ 미국국채: 2yr 3.801%(+0.8bp), 10yr 4.319%(+0.2bp)
- 미 국채금리, 종전 기대감에도 불구하고 3월 ISM 제조업지수 호조 및 물가지수 상승에 금리인하 가능성 축소 경계심리 유입되며 소폭 상승
- Germany 10yr 2.98%(-1.8bp), Italy 10yr 3.83%(-2.0bp)

▶️ FX: JPY 158.82(+0.1%), EUR 1.159(+0.3%), Dollar 99.57(-0.4%)
- 달러 인덱스, 전쟁 종료 기대감이 지속해서 확산되자, 국제유가 하락에 연동되며 약세 압력

▶️ Commodity: WTI $100.12(-1.2%), Brent $100.18(-15.4%)
- WTI, 종전 기대감에 미국 원유 재고 증가 소식 더해지며 하방 압력. EIA, 27일 기준 미국의 상업용 원유 재고가 전주 대비 545만배럴(예상치 90만배럴) 증가했다고 발표

♣ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/4Qp4auP

[속보] 트럼프 “앞으로 2∼3주 이란 극도로 강하게 타격할 것”
https://www.sedaily.com/article/20027434

★ DAOL Daily Morning Brief (4/3)

▶️ 미국증시: Dow (-0.13%), S&P500 (+0.11%), Nasdaq (+0.18%)
- 미국증시, 트럼프 대통령이 아시아 장중 대국민 연설에서 이란에 강경한 태도를 보인 영향에 하락 출발했으나, 이후 장중 이란이 오만과 호르무즈 해협을 통과하는 선박을 감시하는 프로토콜을 마련 중이라는 보도가 나오자 장 초반 하락분을 만회하며 3대 지수 보합권 마감
- IMF, 미 연준이 향후 1년 내에 정책금리를 내릴 가능성이 없다고 평가
- 애틀랜타 GDP나우, 올해 1분기 성장률을 1.9%에서 1.6%로 하향 조정
- 테슬라, 분기 인도량이 예상 37.2만 대를 하회한 35만대를 기록하자 -5.4% 하락
- 마이크로소프트, 앱 개발자들을 위한 음성인식, 생성, 이미지 생성 등 새로운 자체 개발 모델을 선보였다는 소식에 +1.1% 상승
- 일라이릴리, CEO가 트럼프 행정부와 체결한 약가 합의를 정식 법률로 고정하려는 시도를 지지하지 않는다 언급하자 -2.0% 하락
- S&P500, 부동산 +1.5%, 기술 +0.7% vs 재량소비재 -1.5%, 헬스케어 -0.7%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 -2.73% 하락한 23.87 기록

▶️ 미국국채: 2yr 3.796%(-0.5bp), 10yr 4.305%(-1.4bp)
- 미 국채금리, 국제유가가 급등했지만 인플레이션이 아닌 성장 둔화 우려를 반영하며 하락
- Germany 10yr 2.99%(+0.7bp), Italy 10yr 3.85%(+0.5bp)

▶️ FX: JPY 159.60(+0.5%), EUR 1.154(-0.4%), Dollar 100.01(+0.4%)
- 달러 인덱스, 국제유가 급등에 연동되며 4거래일 만에 상승

▶️ Commodity: WTI $111.54(+11.4%), Brent $109.2(+7.9%)
- WTI, 트럼프 대통령 강경 발언에 종전 기대감 후퇴하며 급등. 트럼프 대통령, 아시아 장중 "앞으로 2∼3주에 걸쳐 이란에 극도로 강력한 타격을 가할 것"이라고 밝힘

♣ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/4FuJyVy

[다올투자증권 투자전략팀 / Market Weekly_Check ME up (4월 1주차)]

▶️ 금주 증시 동향 (03/27~04/02)
- KOSPI(-3.8%), KOSDAQ(-7.5%) 하락. KOSPI는 소매(유통)(+3.6%) 업종이 상승한 가운데 운송(-10.0%), 화학(-9.0%), 조선(-7.1%) 업종 하락. 주 초반 1) 미국 지상군 투입 준비, 2) 후티 반군의 전쟁 참여, 3) 에너지 시설 공격 소식 전해지며 코스피 하락 출발. 에너지 공급 체계 붕괴가 반도체 생산 차질로 이어질 수 있다는 우려로 반도체 업종 약세, 지수 하방 압력. 주중 미국과 이란이 종전 의사를 밝히자 지수 8% 넘게 상승하는 등 투자심리 회복됐으나, 2일 오전 트럼프 대통령의 공격적인 확전 발언이 전해지며 투자심리 급냉, 매도 사이드카 발동하며 코스피 5,200pt대 마감

- DOW(+3.0%), S&P500(+3.4%), NASDAQ(+4.4%) 상승. 주 초반 확전 우려 심화, 위험회피 심리 발동하며 하락 출발. 주중 낙폭 과대 인식 속 미국과 이란이 동시에 종전 의사를 보이자 터보퀀트 이슈로 하락했던 기술주 위주 저가 매수 유입되며 상승 전환. 트럼프의 강경 발언과 이란의 호르무즈 해협 관련 발언 이어지며 양측 입장에 따라 장중 시장 변동성이 확대하는 등 경계 심리도 상존



▶️ 차주 증시 전망 (04/06~04/10)
- 여전히 불확실성 상황 지속 중. 휴전 혹은 종전 조건에 대한 언급들이 등장하고 있다는 점은 기대를 가지게 만들지만, 전일 트럼프의 추가 타격 발언처럼 예상하기 힘든 움직임들이 거듭되며 단시일 내 국면 안정화에 대한 기대감이 쉽게 형성되지 못하고 있음. 더불어 고유가에 노출되는 시간이 길어질 수록, 금리 및 이익에 대한 기대까지 영향을 받을 수 있다는 점에서 경계심은 강화될 수 있음. 여전히 방향성에 대한 베팅보다는 낮은 가격대에서의 신중한 접근이 필요해 보이는 상황

- 국내 증시는 실적 기대가 고조될 수 있는 국면. 3월 수출도 사상 최대치 호조였고, 삼성전자를 시작으로 1분기 실적 기대도 높음. 따라서 충격 발생 시 5,000pt 초반 낮은 레벨에서의 진입은 생각해 볼만한 전략. 그러나 타이밍을 빠르게 가져가거나, 포지션 노출을 크게 늘리는 것은 지양. 변동성 국면에서 시장 민감도가 적은 방어주의 매력이 부각될 수 있으나, 가격 메리트 발생 시 IT 섹터의 비중을 확보할 필요가 있음. 에너지 수급 이슈를 향유할 수 있는 대체 전력(원전, 신재생, 인프라)에도 관심



▶️ Key Chart & 핵심지표
- 혼란스러운 3월을 겪으면서도 투자자들의 현금 비중은 바닥 수준
- 가파른 환율의 상승, 기존 상승 부담 요인들의 재부각이 아닌 지정학적 리스크에 연동된 흐름

♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://buly.kr/A47KLQg

[다올 시황 김지현]
⏰ 4월 2주차 증시일정

🗓 4월 6일 (월)
✔중국·대만·홍콩(청명절), 유럽(부활절) 휴장
✔️ 미국, 철강 완제품 25% 관세 부과
23:00 미국 3월 ISM 서비스업 지수

🗓 4월 7일 (화)
✔실적: 삼성전자·LG에너지솔루션 잠정실적 (예정)
✔홍콩(부활절) 휴장
21:15 미국 ADP 주간 고용변화
21:30 미국 2월(잠정) 내구재 수주 MoM

🗓 4월 8일 (수)
18:00 유로존 2월 생산자물가지수 YoY/MoM
18:00 유로존 2월 소매판매 YoY/MoM

🗓 4월 9일 (목)
✔3월 FOMC 회의록 공개
✔기아 인베스터 데이
21:30⭐ 미국 2월 PCE 물가지수 YoY/MoM
21:30⭐ 미국 2월 근원 PCE 물가지수 YoY/MoM
21:30 미국 4분기(3차) GDP 연간화 QoQ
21:30 미국 신규 실업수당 청구건수
21:30 미국 연속 실업수당 청구건수

🗓 4월 10일 (금)
✔ 한국은행 금융통화위원회
08:50 일본 3월 생산자물가지수 YoY/MoM
10:30 중국 3월 생산자물가지수 YoY
10:30 중국 3월 소비자물가지수 YoY
21:30⭐ 미국 3월 소비자물가지수 YoY/MoM
21:30⭐ 미국 3월 근원 소비자물가지수 YoY/MoM
23:00 미국 2월 제조업 수주 MoM
23:00 미국 2월(최종) 내구재 주문 MoM
23:00 미국 4월(잠정) 미시간대 소비자신뢰지수
23:00 미국 4월 미시간대 단기/장기 기대인플레이션

한국시간 8일 오전 9시



트럼프 "화요일(7일), 동부시간 오후 8시!"…협상 시한 미뤘나(상보)
https://ift.tt/B6u5mfh

★ DAOL Daily Morning Brief (4/6)

▶️ 아시아증시: SHCOMP(-1.00%), NIKKEI225(+1.26%)
- 미국증시, ‘성 금요일(Good Friday)’을 맞이하여 휴장. 한편, 미-이란 전쟁에 따른 국제유가 상승이 경기 둔화로 이어질 수 있다는 우려에도 3월 미국 비농업 고용이 17.8만으로 예상치(6.5만, 직전 -9.2만) 상회하며 호조. 3월 실업률 4.3%로 예상치(4.4%) 하회하며 노동시장 악화 우려 다소 완화
- IMF, BOJ에게 기준금리를 중립금리 수준까지 점진적으로 인상할 것을 권고
- 케빈 워시 연준 의장 후보의 인사청문회가 16일(현지시간)에 진행될 예정
- 케빈 해싯 NEC 위원장, 3월 고용 서프라이즈는 타당한 결과이며 올해 4%의 GDP 성장이 가능하다고 밝힘
- 이란 전쟁으로 미국 가솔린 가격이 갤런당 4.1달러까지 상승하며 물가 상승 압력 확대 우려 부각
- 트럼프 대통령, 이란에 4월 7일은 발전소-교량의 날이라며 호르무즈 해협 개방 압박
- 이란 영공에서 격추돼 고립된 미군 F-15E 전투기의 미군 장교 두명이 미 특수부대에 의해 5일(현지시간) 구출

▶️ 미국국채: 2yr 3.84%(+4.3bp), 10yr 4.341%(+3.6bp)
- 미 국채금리, 3월 비농업고용이 서프라이즈를 기록한 가운데 연준의 금리 인하 기대가 후퇴하며 상승
- Germany 10yr 2.99%(+0.0bp), Italy 10yr 3.85%(+0.0bp)

▶️ FX: JPY 159.67(+0.0%), EUR 1.152(-0.2%), Dollar 100.03(+0.0%)
- 달러 인덱스, '성 금요일'로 미국-유럽 등 주요국 금융시장이 휴장하면서 거래량 감소, 보합권 마감

▶️ Commodity: WTI $111.54(+11.4%), Brent $109.03(+7.8%)
- WTI, 미국-이란 전쟁 종전 기대감 후퇴, 에너지 안보 긴장 고조와 맞물려 강한 상방 압력. 트럼프 대통령이 이란에 합의가 이루어지지 않을 시 발전소를 타격하겠다고 발언한 영향

♣ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/H6jefXl

[다올투자증권 반도체/소부장 고영민, 김연미]

🔔 삼성전자 1Q26 잠정실적 공시

» 실적 공시:
- 매출액 133조원
- 영업이익 57.2조원

» 컨센서스:
- 매출액 119.0조원
- 영업이익 40.2조원

» 기존 다올 추정치:
- 매출액 118.8조원
- 영업이익 40.3조원
   DS 37.0조원
   DX 2.4조원
   ㄴVD/가전 -0.3조원
   ㄴMX  2.7조원
   SDC 0.6조원
   Harman 0.3조원

▶️ 공시: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260407800002

★ DAOL Daily Morning Brief (4/7)

▶️ 미국증시: Dow (+0.36%), S&P500 (+0.44%), Nasdaq (+0.54%)
- 미국증시, 미국-이란 종전 협상 시한을 하루 앞두고 협상 진전 기대감 지속, 3대 지수 소폭 상승 마감. 장중 트럼프 대통령의 강경 발언과 이란의 거부 의사도 전해졌으나 관련 우려가 상당 부분 선반영된 영향으로 증시는 보합권 등락
- 3월 ISM 서비스업 PMI 54.0(예상 55.0, 전월 56.1) 기록하며 예상치 하회. 신규 주문 지수 전월 58.6 -> 60.6 상승했으나, 가격 지수 역시 63.0 -> 70.7로 급등
- 해맥(클리블랜드, 투표권 o) 연은 총재, 인플레이션이 연준의 목표를 지속적으로 웃돈다면, 금리인상을 해야할 수도 있다고 밝힘
- 해싯 NEC 위원장, 그린스펀 전 연준 의장은 컴퓨터 혁명 당시 긍정적 공급 충격이 물가에 하방 압력을 가하는 것을 보고 저금리를 유지했다고 밝힘
- 마이크론, 키방크가 실적 전망치 개선을 이유로 투자의견을 비중확대로 유지하고 목표주가를 상향 조정하자 +3.2% 상승
- AMD, 씨티그룹이 하이퍼스케일러들의 올해 70%의 자본지출 확대 전망과 이에 따른 CPU 수요 증가 기대를 언급하자 +1.2% 상승
- 테슬라, JP모건이 차량 인도 부진과 에너지 저장 설치량 감소를 반영해 영업이익 전망을 하향 조정하자 -2.2% 하락
- S&P500, 재량소비재 +0.8%, 에너지 +0.8% vs 유틸리티 -0.4%, 헬스케어 -0.4%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 +1.26% 상승한 24.17 기록

▶️ 미국국채: 2yr 3.848%(+0.8bp), 10yr 4.331%(-1.0bp)
- 미 국채금리, 전쟁 협상 기대에 장기물 금리는 하락한 반면, 부진한 서비스 업황 지표에 물가 부담 상승, 단기물 금리 상승. 유럽 시장은 ‘부활절(Easter Monday)’을 맞아 휴장
- Germany 10yr 2.99%(0bp), Italy 10yr 3.85%(0bp)

▶️ FX: JPY 159.68(+0.01%), EUR 1.154(+0.19%), Dollar 99.98(-0.05%)
- 달러 인덱스, 협상 기대감에 약세 압력 받았으나 유가 연동되며 하락폭 축소, 보합권 마감

▶️ Commodity: WTI $112.41(+0.8%), Brent $109.69(+0.6%)
- WTI, 장중 트럼프 대통령이 협상 시한 경과 시 이란에 대한 공격 가능성을 언급하자 상승전환했으나, 호르무즈 해협 선박 통항 사례 보도가 전해지며 상승폭은 제한적

♣ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/EzkZGBq

[다올 시황 김지현]

오전장


전쟁 피해주 + 삼성전자 실적 효과

KODEX 반도체 1.75%
KODEX 증권 0.75%


전쟁 수혜주

TIGER 2차전지테마 3.07%
PLUS K방산 0.79%
ACE 원자력TOP10 0.76%
HANARO Fn조선해운 0.15%

vs

KODEX 신재생에너지액티브 -2.58%


실적모멘텀

TIGER 화장품 1.90%



👉 1) 삼성전자 1분기 영업이익 서프라이즈에도 반도체로 수급이 쏠리기 보단 2차전지, 방산으로 분산. 강력한 실적에도 불구 종전 의구심, 내일 오전 예정된 트럼프 발언 경계심리 프라이싱 중.
2) 전쟁 발발 이후 수혜 부각되었던 대체에너지 중 신재생 낙폭 확대, 조선방산은 강보합.

[속보] 트럼프 "2주간 이란 공격 중단 동의…호르무즈 개방 조건"

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008876345

[다올 시황 김지현]
★ 외국인은 언제 반도체를 살까


➡️ 바닥 시그널, 1) 미 증시 섹터 로테이션, 2) 금, 구리 반등, 3) 외국인 반도체 지분율
- 지난주 미국 증시에서 유가 10% 상승에도 불구하고 나스닥과 빅테크 반등이 동반됨. 악재에 둔감, 호재에 민감해지기 시작한 환경에서 S&P500 밸류에이션 평균 24~25배 수준에서 20배까지 하락하며 저평가 매력도 부각

- 달러, 미국채 10년물 금리는 전고점 대비 소폭 하락한 가운데 금리인상 및 경기둔화 우려로 하락했던 금, 구리 가격의 반등 역시 동반

- 외국인은 지난주 매도세 둔화, 이번주 들어 2월 중순 이후 처음으로 주간 순매수 기록 중. 반도체 업종 외국인 지분율은 11월 고점 52%에서 현재 역사적 하단 수준인 49%까지 하락, 추가 매도 주체는 제한적인 상황


➡️ 매크로 환경은 여전히 비우호적, 그러나 변화된 부분
- 미국 3월 고용지표 서프라이즈, ISM 제조업, 서비스업 지수 내 물가지수 급등, 3월 컨퍼런스보드 소비자 신뢰지수 예상치 상회 등은 금리인하 유인을 감소시키는 결과

- 폴리프로필렌, 나프타 가격 급등 등 원자재발 비용 인플레이션 압박 요인 발생하며 2분기 인플레이션 우려 및 4/10 3월 CPI 경계심리 확대

- 그럼에도 긍정적인 부분은 1) 금리인상 가능성 축소, 2) 경기 둔화 및 스태그플레이션 우려의 축소임. 전쟁 이슈가 정점을 지나고 경기둔화 우려가 완화되었다면, 실적 시즌을 앞두고 주식비중을 줄이기 보단 Q 감소가 나타나지 않는다는 전제 하에 P 상승 수혜 업종 볼 필요


➡️ 바닥 시그널과 악재 선반영은 확인, 반도체가 추가로 증명할 것
- 전일 삼성전자 1Q26 실적에서 강력한 ASP 상승세 확인. 반도체 업종 영업이익 추정치는 2026년 403조원, 2027년 470조원, 2028년 545조원까지 상향되었으며, 순이익 기준 코스피 내 비중이 2026년에는 63%, 2028년에는 67%까지 상승

- 그럼에도 전일 반도체가 장 초반 상승폭을 반납했던 이유는 결국 1) 자산배분 관점에서 신흥국의 한계, 2) 시클리컬 산업 밸류에이션의 한계 때문임. 과거 반도체 사이클에서 증설 및 재고 누적과 함께 이익이 피크 아웃하는 시클리컬 산업의 특성을 보여 주었고, 주가는 이에 선행하는 패턴. 이에 따라 외국인은 지금도 반도체에 대해 ‘고PER에 사서 저PER’에 파는 전략을 고수하고 있으며 후행 PBR 역시 4.1배 고점 기록 후 과거 사이클 고점 수준인 3배 수준으로 회귀 중.

- 2026년 코스피 순이익 반도체 비중은 이미 과거 고점 40%대를 넘어선 60%대 기록 중. 이번 사이클이 차별화될 수 있다는 증거가 필요한 변곡점으로, 장기계약을 통한 다운 사이클 방어와 인플레 환경에서의 P 전가 능력으로 보여지는 ASP의 추가 상승 여력 확인 필요.

- 매크로단에서는 2분기 내 전쟁 종식 여부가 변곡점. 5월달 연준의장 교체와 함께 완화적 통화정책 및 미국 재무부 TGA 계정 감소로 나타나는 달러 약세 환경 및 신흥국으로 자금 유입 기대




★ 보고서: https://buly.kr/Eopodq0

감사합니다.

★ DAOL Daily Morning Brief (4/8)

▶️ 미국증시: Dow (-0.18%), S&P500 (+0.08%), Nasdaq (+0.10%)
- 미국증시, 트럼프 대통령의 군사적 대응 시사 발언에 하락 출발했으나 장 후반 중재국 파키스탄의 협상 시한 2주 연장 요청 소식이 전해지며 낙폭을 회복, 3대 지수 보합권 혼조 마감. 종전 협상 마감 시한을 하루 앞두고 시장 내 불확실성 지속되는 중
- 윌리엄스(뉴욕, 투표권 o) 연은 총재, 이란 전쟁이 헤드라인 인플레이션을 끌어올리는 것은 맞지만, 근원 인플레이션에는 영향이 없다고 밝힘
- 굴스비(시카고, 투표권 x) 연은 총재, 유가 상승이 스태그플레이션 성격으로 물가를 올릴 것이라고 밝힘
- 미 국채 3년물 입찰, 응찰률 2.68배(이전: 2.55배), 낙찰금리 3.897%(이전: 3.579%)에 580억달러 규모 발행
- 브로드컴, 2031년까지 구글에 TPU 칩을 공급하는 장기 계약을 체결했다는 소식에 +6.2% 상승
- 테슬라, JP모건이 1분기 인도 부진과 에너지 저장 설치량 감소로 실적 둔화 가능성을 제기하자 투자심리가 위축되며 -1.8% 하락
- 유나이티드헬스, 미 메디케어인 CMS가 2027년 메디케어 어드밴티지 수가를 예상보다 높게 확정하자 수익 개선 기대에 +9.4% 상승
- S&P500, 커뮤니케이션 +1%, 에너지 +0.8% vs 필수소비재 -1.8%, 재량소비재 -0.9%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 +6.66% 상승한 25.78 기록

▶️ 미국국채: 2yr 3.788%(-6.0bp), 10yr 4.293%(-3.8bp)
- 미 국채금리, 3년물 입찰 호조 및 종전 협상 기대감 반영되며 2년물 위주 하락
- Germany 10yr 3.08%(+9.2bp), Italy 10yr 3.97%(+3.0bp)

▶️ FX: JPY 159.62(-0.0%), EUR 1.16(+0.5%), Dollar 99.64(-0.3%)
- 달러 인덱스, 종전 기대감 형성에 따른 국채 금리 하락에 동조되며 약세 압력

▶️ Commodity: WTI $112.95(+0.5%), Brent $103.6(-5.6%)
- WTI, 미국의 이란 석유 수출항 하르그 섬 공격 소식에 공급 차질 우려 부각되며 상승. 다만, 장중 미국-이란이 중재국 통한 협상 진행 중임이 보도되며 상승폭 축소

♣ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/7QNzRbp

[에너지경제] [속보] 코스피, 9시 6분 매수 사이드카 발동

https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260408026115208

★ DAOL Daily Morning Brief (4/9)

▶️ 미국증시: Dow (+2.85%), S&P500 (+2.51%), Nasdaq (+2.80%)
- 미국증시, 미국과 이란이 2주간 휴전에 합의하자 투자심리 회복, 3대 지수 모두 상승 마감. 미국이 휴전 조건으로 2주간 호르무즈 해협의 전면 개방을 제시했고, 이에 이란이 동의하면서 에너지 공급 차질 우려가 완화된 점이 긍정적으로 작용
- 3월 FOMC 의사록 공개. 1) 대부분의 참가자는 노동시장을 균형적으로 평가하지만 중동발 경제 영향 판단은 시기상조라고 주장, 2) 많은 참가자는 인플레 장기화 위험에 따른 금리 인상을 언급, 3) 일부 참가자는 결정문에 금리 인상 가능성 반영을 주장
- 미 국채 10년물 입찰, 응찰률 2.43배(이전: 2.45배), 낙찰금리 4.282%(이전: 4.217%)에 390억달러 규모 발행
- 마이크론, LPDDR5X 기반 엣지 AI 협력 확대 위해 물리 AI 스타트업인 SiMa ai에 전략적 지분 투자했다는 소식에 +7.7% 상승
- 메타, 챗봇과 스마트 안경을 위한 새로운 초지능 팀의 첫번째 AI 모델인 Muse Spark를 공개하자 +6.5% 상승
- 알리바바, 차이나텔레콤과 함께 1만 개 카드 저장 용량의 젠우(Zhenwu) AI 칩 데이터센터를 구축했다는 소식에 +4.7% 상승
- S&P500, 산업 +3.8%, 커뮤니케이션 +3.4%, 소재 +3.4% vs 에너지 -3.7%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 -18.39% 하락한 21.04 기록

▶️ 미국국채: 2yr 3.786%(-0.2bp), 10yr 4.291%(-0.2bp)
- 미 국채금리, 국제유가 하락하자 인플레이션 완화 기대감 형성되며 하락
- Germany 10yr 2.94%(-14.1bp), Italy 10yr 3.7%(-6.6bp)

▶️ FX: JPY 158.57(-0.7%), EUR 1.166(+0.6%), Dollar 99.03(-0.8%)
- 달러 인덱스, 미-이란 휴전 합의로 안전자산 선호 심리 후퇴하며 약세

▶️ Commodity: WTI $94.41(-16.4%), Brent $96.75(-11.5%)
- WTI, 호르무즈 해협의 일시적 봉쇄 해제 기대에 2주 중 가장 낮은 수준 기록. 천연가스 가격도 동반 하락하며 에너지 가격 전반적으로 하락 흐름 나타남. 다만 이스라엘의 레바논 공격 소식과 이란의 통항 중단 관련 보도가 이어지며 지정학적 긴장감은 여전히 상존

♣ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/BTRQMk0

[다올 시황/파생 김지현]
★ 4/9 Derivative Market Point

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반도체 매수차익거래 누적, 금일 주식 선물 만기일 영향과 외국인 추세 확인 필요


➡️ 지난주 주간으로 외국인 현물 순매도세 둔화 및 선물 1.9조원 순매수, 2월 20일 이후 처음으로 주간 순매수 기록. 미국-이란 긴장 완화 시그널에 바닥 인식.

➡️ 전일 코스피 현물 3.1조원, 선물 1.7조원 순매수 마감. 코스닥200 선물 5% 이상 상승하며 매수 사이드카 발동. 9시 전후로 프로그램 매수차익거래 발생, 현선물 동반 상승함에도 급격한 선물 매수세 유입되며 현선물 베이시스는 장중 +5bp까지 확대, 선물 시장가 – 이론가 나타내는 이론괴리도 역시 확대. 이때 미결제약정의 감소 동반, 기존 매도포지션의 청산 성격.

➡️ 다만 선물 순매수는 3.6조원까지 확대되었다가 오후 3시 전후로 급격하게 매물 출회. 이에 베이시스는 1.7bp 수준까지 축소 마감, 미결제약정은 19만 계약까지 감소했다가 20만 계약으로 증가. 선물 매수 포지션의 누적이라면 베이시스는 확대되어야 하나, 숏커버 이후 재차 매도 포지션이 누적된 것으로 추정.

➡️ 주식선물 월물 만기일 앞두고 삼성전자 4월물 미결제약정 11만 계약 감소, 5월물 23만 계약 증가, SK하이닉스 4월물 30만 계약 감소, 5월물 48만 계약 증가. 4월물 청산 및 롤오버 진행 과정으로, 외국인은 SK하이닉스 근월물+원월물 합산 1,800억원 순매수, 금융투자는 2,900억원 순매도.

➡️ 따라서 전일 반도체 상승은 1) 외국인의 5월물 신규 포지션 누적, 2) 개인의 ETF 매도에 따른 금투의 매수차익거래(ETF 매도 및 선물 매도 – 현물 매수)로 설명 가능. KODEX 레버리지, KODEX 반도체, KODEX 반도체레버리지 ETF 합산 개인 3,500억원 순매도, 금투 4,500억원 순매수. 금일 외국인의 급격한 선물 매도 및 베이시스 축소가 나타나지 않는다면 만기일 영향은 제한적.



★ 보고서: https://buly.kr/3u4qBlG

감사합니다.