Не успела еще как следует хайпануть тема ДАО, как уже всплывают подводные камни

Несмотря на то, что ДАО должны стать следующим этапом развития компаний, взаимовыгодно объединяя капитализм и социализм (о чем можно почитать мою статью для гуманитариев тут 😄), по жизни же всё получается не так гладко. Например, в некоторых ДАО есть уязвимые места, которые могут привести к рейдерскому захвату протокола.
Такое, например, происходит сейчас с главным лендинговым протоколом на BSC - Venus ❗️

Но обо всём по порядку.

Как показывает рынок, большинству криптанов практически плевать на децентрализацию. Главное, чтобы комиссии были поменьше да прибыль побольше, а уж настоящий DeFi это получается или же CeDeFi - вторично.

Так и ДАО в большинстве своем своём отнюдь не децентрализованы, а контролируются крупными токенхолдерами, которые всегда аффилированы с командой разработчиков. Функция "ДАО" при этом заключается лишь в возможности голосовать за предлагаемые изменения в протокол. При этом ваш голос ничего не решает, а лишь подтверждает легитимность намерения китов.

Про Venus ❤️‍🩹

Инициаторами 3 из 5 последний голосований в протоколе Venus (1, 2, 3) является некая анонимная группа Bravo Team, которая не имеет отношения к команде проекта (значительная доля Venus принадлежит Binance и Swipe).
Суть двух предложений сводится к тому, чтобы повысить залоговый коэффициент токенов SXP и XVS до 75% (сейчас эти значения 50% и 60% соответственно).
Такой шаг несет в себе определенные экономические риски для устойчивого развития протокола, потому команда Venus решила эти пропозалы... отменить.
Но опубликовала разъяснение мотивов своих действий команда.

Третье же голосование самое интригующее, т.к. Bravo Team решили подкупить голоса, и пообещали раздать поддержавшим их "избирателям" 900 тысяч токенов в случае успеха. А proposal состоял в том, чтобы расчехлить кубышку Venus... И дать её Bravo Team. Ни много ни мало, а целях 2,7 млн. токенов!

Весьма похоже на рейдерский захват, не находите?!
За относительно небольшую сумму и при помощи далеко не самых честных действий получить доступ к активам протокола (к treasury). 🔫🔫🔫

А чем все закончилось?

Во-первых, еще ничего не закончилось. Как сказано выше, все три голосования команда Venus отменила, воспользовавшись соответствующей функцией под названием Guardian authority. Кстати, некоторые протоколы (например, Compound) уже убрали возможность Guardian, и потому повторение подобной ситуации в таких протоколах точно приведет к другому результату.

А во-вторых, Bravo Team обвинили Venus в диктатуре и угрожают блокировать все дальнейшие пропозалы. А это они могут, ведь у них на счетах как минимум 1,2 млн токенов XVS. Сегодня, правда, успешно прошло очередное голосование, но оно не имело прямого отношения к самому протоколу Venus, а вот что будет со следующими голосованиями пока остается загадкой.

Делаем ставки, запасаемся попкорном и готовимся к китобойне! 🐳

Неочевидные риски лендинг-протоколов

Опустим такие угрозы, как взлом протокола, скам команды за счет бэкдоров в смарт-контрактах и т.п. И поговорим о чуть менее явных вещах. А точнее о двух нюансах.

Момент первый. Неинтересный и неактуальный для небольших депозитов.

Буквально неделю назад Бинанс объявил об очередном лаунчпаде, и ставки по депозитам на bnb в лендинг-протоколах сразу же взлетели. Например, в Venus с 5,2% ставка выросла аж до 65% годовых.
Оно и понятно, лаунчпад Бинанса - это "верняк", всем нужен bnb для фарминга очередного гема. NFA, DYOR.

Механика лендинг-протокола отрабатывает как надо - чем больше спрос, тем выше ставки. Саморегуляция в действии, не то что у алгоритмических стейблкоинов. 😅
Но. Если у вас лежит большая сумма, вы не всегда сможете забрать её сразу при высоком спросе на заложенный токен, чтобы самим залететь в тот же лаунчпад.

Например (см. скриншот), объем предложения в пуле BNB - 355 млн.$, при этом не задействовано токенов в займах лишь на 5 млн.$ (т.е. свободных менее 1,5% предложения bnb).
Понятно, что чем меньше будет свободных bnb, тем выше будут процентные ставки. Но если вы хотите забрать именно bnb ради utility-функционала токена (поучаствовать в лаунчпаде, например), то вас может ждать неприятный сюрприз, хоть и приятные текущие проценты по депозиту. 😐


Момент второй. Занятный и познавательный.

Ты уже прочитал предыдущий пост про китовьи разборки в протоколе Venus? Нет? Тогда беги сюда для понимания контекста и возвращайся.

У анонимной команды Bravo team на руках минимум 1,2 млн токенов XVS. Они предлагают повысить залоговый коэффициент токена до 75%. Что же может пойти не так? 🤨

Предположим, в один прекрасный день Bravo решат продать XVS...
🥷🏿 Анонимам с крупными суммами на централизованные биржи с KYC путь заказан. Не вариант, очень опасно.
💸 Даже через DEX-агрегатор 1inch при единовременной продаже всех токенов проскальзывание составит космические 77%. Не вариант, очень невыгодно.

А вот если пойти сдать свои токены в лендинг протокол... Бинго! 🎰

Сейчас залоговый коэффициент у XVS составляет 60%, т.е. получается, что Bravo могут заложить все свои токены и получить на выходе намного больше стейблов, чем через обычный обмен на DEX-ах (как будто проскальзывание составляет всего 40%, а не 77%).
А если бы прошел proposal о повышении collateral factor до 75%, то потери при конвертации в стейблы были бы всего 25%. Not bad.

К слову, такая ситуация наблюдается даже у самых ликвидных монет. Баг ли это или фича? 🤔
Например, у BNB залоговый коэффициент равен 80%. При обмене на DEX-ах всех токенов bnb, находящихся в залоге Venus, проскальзывание составляет порядка 45%, в то время как при выводе стейблов через Venus это же условное "проскальзывание" было всего 20%. Есть над чем подумать.

Эпилог
А теперь вернемся к нюансу №1 из поста. Предположим, вы отнесли в лендинг свои стейблы. Все займы в протоколе же выдаются со сверхобеспечением, это надёга, всё безопасно.
Кит выводит значительную сумму стейблов из лендинг-протокола под залог щиткоинов. Через некоторое время щиткоины этого кита в залоге начинают ликвидироваться продаваться, но...

Из-за большого проскальзывания щитки не покрывают всю сумму выведенных стейблов. В лендинг-протоколе образуется дыра. Из-за паники ситуация лишь усугубляется и начинает напоминать банковский кризис 1907 года. Дальше придумайте сами.

Занавес 🙈

План трансляции:

1. Правовой статус крипты в РФ с 17 года и до сегодняшнего дня.

2. Цифровой рубль. Как пытались делать, что изучали, пробовали и что сейчас

3. Ответы на вопросы и диалог на свободные темы

Запись вчерашнего подкаста

Тайм-коды и структура:
0:00 Правовое поле и опыт криптопроектов в РФ с 2017 года по настоящее время.

17:50 Ассоциация ФинТех, или что делают российские банки с блокчейном

28:50 Ответы на вопросы и разговоры на свободные темы

Можно предлагать темы для следующих стримов в нашем чате.

Рубрика нетрезвый стрим, внеплановый.
Примерная тематика:
1) О работе маркетмейкеров.. обо всем и ни о чем.
2) Децентрализованные Dapps - реально децентрализованные?

Запись вчерашнего стрима

Таймкоды:
00:00 Про работу маркетмейкеров
13:30 Ответы на вопросы по маркетмейкерам
23:00 Про проблемы Dapps в части децентрализации серверов и пути их решения
31:45 Ответы на вопросы про децентрализованные сервисы и разговоры на свободные темы

Дисклемер: проводите собственный анализ всегда. Ничто не является инвестиционным советом, потомку что посмотрите его определение инвест.рекомендаций как минимум 😂

Чтобы не перегружать информацией, иногда буду делать репосты части заметок участников нашего чата.

Fractal (который KYC делает для всяких ICO) запустил программу майнинга монеток через плагин к браузеру за серфинг в сети и сбор статистики. Делает то же, что и Facebook, но платит за это токенами на блокчейне.

Обещают до 500 FCL в месяц (~$230).

Также он хранит данные о нашей цифровой личности чтобы мы могли проходить верификацию.

Все под лозунгом о сохранении наших приватных данных. Конечно, так мы и поверили.

Тут видео как зарегаться в программе.

Примерно то же самое планирует делать Swash. Кстати, открыт Whitelist на IDO. В отличие от него, Fractal уже работает и KYC на Swash подтверждает.

Telegram | Сайт

Набросал основные тезисы по проекту децентрализованного инвестфонда. Структуру управления взял из традиционных финансов и венчура, просьба ознакомиться с презентацией и пройти коротенький опрос.

p.s. Среди участников нашего чата, прошедших данный опрос, в ближайшие дни разыграю 1 нфт Ронина (а это порядка 350 баксов на текущий момент вообще-то).

Спасибо / пожалуйста / хорошего дня 😊