북미 ESS 설치량
3Q23: 2,109MW -> 4Q23: 4,235MW (QoQ+101%,YoY+311%)
3Q23: 7,322MWh -> 4Q23: 12,351MWh (QoQ+99%,YoY+300%)

분기 최초 그리드 스케일 ESS 설치량 4GW 초과

ACP 부대표. "최근 몇 년동안 에너지 저장장치가 폭염과 같은 중요한 시기에 안정성을 제공하면서 이점이 분명해졌다. 향후 ESS시장의 수요는 밝을 것"

출처 : 우드맥킨지

https://electrek.co/2024/03/20/us-battery-storage-smashes-deployment-records-in-q4-2023/

[대신증권 박장욱][Initiation]아모그린텍: 24년은 ESS, 25년은 ESS + 전기차

-23년 기준. 고효율자성소재(30%), ESS(30%), 나노멤브레인(20%), 기타(20%)로 구성
- 목표주가 17,000원. 현재주가 대비 업사이드 55% 보유. 24년 예상 EPS 779원에 P/E 22배 적용해 목표주가 산정
- 24년은 유틸리티, 통신사향 비상전원 매출이 실적 성장 견인 예상. 24년 ESS 매출액 713억원(YoY+36.1%)
- 광산업체 중심의 디젤기관차 전동화 움직임. 전동기관차 대당 배터리 탑재량은 4MWh ~ 14.5MWh로 전기차 평균 60KWh 대비 65 ~ 240배에 달함. 기관차 전동화 본격화시 수혜 예상함. 25년 ESS 매출액 1,049억원(YoY+47%)
- 고효율자성소재 부문은 주요 고객사내 점유율 확대로 24년 매출액 소폭 성장. 25년은 전기차 회복에 따른 실적 성장 예상
고효율 자성소재 매출액 24년 533억원(YoY+5.5%), 25년 643억원(YoY+20%)

https://bit.ly/49hMPRS

[대신증권 박장욱][기업분석]디지털대성 : 지분율 커지는 자회사에 주목할 때

- 동사는 종합교육사업자. 23년기준. 고등학생 대상 1)온라인 플랫폼 대성마이맥, 2) 오프라인 (강남대성 기숙, 부산대성), 3) 논술모의고사 이감 4) 초중등 대상 논술 학습지 한우리로 구성
- 디지털 대성은 24년 3월 호법강남대성기숙학원 지분 50% 인수 공시. 2H24 중 지분율 50% 인수 예정.
- 호법강남대성학원은 강남대성 의대관을 운영 중. 모집정원 5,341명 중 23년 의예과 153명, 의약학계열 315명 합격. 의대정원 증가시 수혜가 예상됨
- 24년 E P/E 8.6배. 주요 교육업체 평균 11배 대비 저평가 구간
- 24년 매출액 2,370억원(YoY+12%), 영업이익 338억원(YoY+35%) 전망.
- 대성 마이맥 단가 인상 및 한우리 효율성 제고에 따른 영업비용 축소.
- 주요 자회사 이감 지분 추가 인수 (49.5%->84.05%). 호밥강남대성학원 인수 효과 영향

https://bit.ly/3Pw4azq

롯데렌탈 임원 및 주요주주 지분 변동 공시

권성율 이전 : 0 -> 1,825 주
정종민 이전 : 0 -> 1,000 주
임현철 이전 : 0 -> 1,565 주

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240322000443
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240322000456
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240322000607

카델러 실적발표로 확인된 해상풍력 시황.

카델러는 글로벌 해상풍력 설치선 1위 업체. CADELER ADR (NYSE:CDLR)

23년 annual Report 제출
24년 가이던스 매출액 및 EBITDA YoY+100% 이상 가이던스 제시. 해상풍력 시황이 좋은 상황임을 확인 가능.

24년 가이던스
23년 기준 수주잔고 18억유로 (옵션 100%포함)
매출액 225 ~ 245Mill 유로 (YoY+106% ~ YoY+124%)
EBITDA 105 ~ 125Mill 유로 (YoY+150% ~ YoY+197%)

카델러는 해상풍력의 강력한 수요 성장으로부터 수혜를 받을 수 있는 위치에 있습니다.

"Cadeler is positioned to benefit from the strong demand growth in the offshore wind industry"

출처 : https://bit.ly/43uQudL

AI가 에너지 투자자들에 새로운 기회가 될 수 있습니다

미국 전기 소모량 전망 2.4%(+1.0%p)로 상향
- 미국의 향후 전력 소모량 증가는 10년간 연간 2.4%로 1년전 연간 1.4% 성장대비 예상치 증가함
- 전력소모 증가의 원인은 AI데이터센터, 이동수단 및 난방 수단의 전기화, 칩스법 등 니어쇼어링에 따른 수요 증가

신재생,원자력,ESS,송전선로 업체 수혜 예상
- 신재생에너지 위주의 발전소뿐 아니라 원자력, ESS, 송전선로 업체들의 수혜가 예상됨
- AI에 투자하는 투자자들은 에너지 업종에도 관심을 같이 가질 필요가 있음

출처 : https://bit.ly/3vrkb2L, Wallstreet Jounral

4월 17일 여의도금융투자교육원에서
대신증권 스몰캡 콥데이 진행 예정입니다

업무에 참고해주시기 바랍니다

감사합니다

디와이피엔에프

삼박엘에프티향 수주금액 증가
1,560억원 -> 1,894억원(YoY+21%)

계약기간: 2023.12.13 ~ 26.06.04

https://finance.naver.com/item/news_notice_read.naver?no=1416196&code=104460&page_notice=

[대신증권 이석영][탐방노트] 그린플러스: 해외 매출 확대가 만드는 턴어라운드

-동사는 스마트팜 건설 원스톱 서비스(설계/자재/시공) 제공이 가능한 국내 유일 기업
-23년 기준 매출비중은 스마트팜 44%, 알루미늄 52%, 기타 3%
-2023년 1월 호주 법인 설립 후 정부, 일반기업, 대학교 대상 영업 활동 진행
-2024년 호주향 매출 본격화에 따른 해외 매출 확대 전망
-2024년 매출액 1,150억원, OPM 9% 가이던스 제시

https://bit.ly/3xsW3x5

- 장기렌터카 이용자가 추후 본인 명의 자동차보험 가입시 보험료를 할인받을 수 있도록 장기렌터카 운전경력도 보험가입경력으로 인정

출처: 금융감독원, https://www.fss.or.kr/fss/bbs/B0000188/view.do?nttId=135147&menuNo=200218&pageIndex=1

미국 원유가스 산업 Upsteam 현황

- 금년들어 미국 원유업체들 생산규모 축소, 생산비용 증가. 지정학적 위험 고려시, 유가 상승압력 지속 전망
- 원유 (4Q23 5.3 -> 1Q24 -4.1), 천연가스 17.9 -> -17)로 생산지수 큰 폭 하락. 생산규모도 감소

- 다만, 최근 국제유가 상승 등으로 업황전망지수 (3Q,4Q24 -12.4 -> 1Q24 12)로 개선
- 원유가스 산업 긍정적 견해 증대


출처:한국은행, https://www.bok.or.kr/portal/bbs/P0002221/view.do?nttId=10083411&menuNo=200081

[대신증권 박장욱][Issue Comment]롯데렌탈: 장기렌터카 법안 개선
- 장기렌터카 운정경력 보험가입경력으로 인정. 선진국은 이미 인정되어 왔던 사항
- 장기렌터카에 대한 수요 늘려줄 수 있는 부분으로 동사에 긍정적 법안 개편.
- 렌터카 침입율 한국 5.7%으로 미국 14%, 유럽 7.2%, 일본 6.9% 대비 낮은 비율로 렌터카 침입율 성장에 긍정적

https://bit.ly/4aIAOpl

[대신증권 박장욱][NDR 후기]유아이엘: 전자담배가 보여줄 24년
- 24년 매출액: 4,000억원 초반, 영업이익률 5% 가이던스 재확인
- 동사 가이던스에는 필립모리스의 미국내 일루마 대규모 상용화에 따른 수혜
부문이 미포함. 미국내 아이코스 일루마 대규모 상업화 시점에 따라 다르겠
으나, 24년을 획기적인 한 해임을 언급했음을 고려한다면, 동사의 전자담배부
문 가이던스 재차 상승할 여지 존재함

https://bit.ly/3vAHaIL

[대신증권 한송협] [1Q24 Preview] 덴티움: 2Q부터 중국 중심 매출 성장 본격화 전망

- 투자의견 매수, 목표주가 200,000원 유지(Upside+59%). 의료기기 내 2024년 중국 경기 회복의 최대 수혜주로 예상

- 1분기는 숨 고르기, 2분기부터 중국향 매출 성장 본격화 전망

- 중국 임플란트 시장 상위 3개 업체(오스템, 덴티움, 스트라우만) 점유율 대부분 차지, 중국 로컬 기업 경쟁력은 미흡

- 장기적으로 중국과 동남아 현지화로 매출 성장 목표, 임플란트 기업 중 중국 성장 최대 수혜 기업으로 판단

https://bit.ly/43WZSqH

4월 17일 여의도금융투자교육원에서
대신증권 스몰캡 콥데이 진행 예정입니다

업무에 참고해주시기 바랍니다

감사합니다

[대신증권 박장욱][Industry Report]원자력 밸류체인 재건과 한국 원자력의 수혜

지금 원자력을 봐야하는 세 가지 이유
1) 전기수요 증가, 2) 저탄소, 합리적 가격, 전력망 신뢰성, 3) 미국 중심의 원자력 밸류체인 재건

자료의 차별점.
1) 원자력 업스트림 ~ 다운스트림까지 밸류체인 전반에 대해서 다룸
2) 지역분쟁이 일으킨 밸류체인 재건. 한국은 미국과 원자력 노형에서 경쟁관계이나 기기 제조에서 협력관계
밸류체인 재건에서 한국 원자력의 강점에 대해서 미,프,한 비교를 통해서 다룸

탑픽: 비에이치아이
세계 1위 HRSG 제조업체, 원자력 B.O.P 국내 과점업체
가스복합화력발전 증가에 따라 24년 실적을 이끌 HRSG, 25년 이후를 담당할 원자력 B.OP 부문

https://bit.ly/4aEgmXd

넷제로 목표와 전력 수요를 모두 충족하기 위해, 재생에너지와 원자력이 모두 증가할 거라는 분석이다. 특히 IEA는 2050년 원자력 발전이 현재의 2배가 될 거라고 봤다.

https://naver.me/GPX7dsE4

[대신증권 이석영] 본느: 저평가 해소 기대

-인디브랜드가 확장되는 미국 화장품 시장 구조 변화에 따른 수혜 본격화
-기존 고객사 발주 확대와 신규 브랜드사 확보가 이어지고 있는 상황
-24년 매출액 1,082억원(YoY +48%), 영업이익 151억원(YoY +158%) 전망
-24년 기준 PER 7.2배. 피어그룹(24년 PER 13.5배) 대비 저평가 구간이라는 판단
-국내 피어그룹 내 가장 높은 이익 성장이 기대된다는 것과 높은 미국 수출 비중이 멀티플 디스카운트 해소 근거로 작용할 전망

https://bit.ly/3U2sdHw

[대신증권 박장욱]펌텍코리아: 1분기, 24년 모두 양호할 전망

- 목표주가 32,000원 유지. 24년 예상 EPS 2,607원에 PER 12배 적용
- 국내 인디브랜드 업체 수 증가로 동사 프리몰드 모형 채택 기업 증가
- 국내뿐 아니라 글로벌 브랜드 수주로 영역 확장 진행 중

https://bit.ly/3xTMJ5S

- ’24.2월말 국내은행의 원화대출 연체율(1개월이상 원리금 연체기준)은 0.51%로 전월말(0.45%) 대비 0.06%p 상승 [전년 동월말(0.36%) 대비 0.15%p 상승]

- ’24.2월중 신규연체 발생액*(2.9조원)과 연체채권 정리규모*(1.3조원)는 전월(’24.1월 신규연체 2.9조원, 정리규모 1.3조원)과 유사

- ’24.2월중 신규연체율(’24.2월중 신규연체 발생액/’24.1월말 대출잔액)은 0.13%로 전월(0.13%)과 동일 [전년 동월(0.09%) 대비 0.04%p 상승]

출처: 금융감독원, https://www.fss.or.kr/fss/bbs/B0000188/view.do?nttId=135562&menuNo=200218&cl1Cd=&sdate=&edate=&searchCnd=1&searchWrd=%EC%9B%90%ED%99%94%EB%8C%80%EC%B6%9C&pageIndex=1