[대신증권 이석영][탐방노트] 밀리의서재: 국내 1위 전자책 구독 플랫폼

-동사는 전자책 정기구독 서비스 플랫폼
-3Q23기준 채널별 매출 비중은 개인고객(B2C) 61.9%, 기업고객(B2B) 7.4%, 제휴고객(B2BC) 29.3%
-설립 이후 매년 실구독자 수 증가 추세. 17년 0.3만명, 19년 17.6만명, 21년 39.2만명, 3Q23 70.6만명 기록
-성숙기에 진입한 OTT, 음원스트리밍과 다르게 구독형 독서 플랫폼 시장은 아직 성장 초기 단계라는 점에 주목
-지속적인 콘텐츠 투자 진행. 약 2,500개 출판사와 제휴를 통해 콘텐츠를 안정적으로 수급
-1H24 내 약 4,700억원 규모의 웹소설(로맨스 장르) 시장을 타겟으로 한 플랫폼 런칭 예정
-24년 견고한 외형성장이 예상되지만 신사업 진출에 따른 비용 발생으로 이익 레버리지는 제한적일 전망

https://bit.ly/4bNnSQx

[대신증권 스몰캡] 헬스케어 Daily 뉴스
2024년 2월 27일 화요일

[의료기기]

메디톡스, “자료미비” 액상 톡신제제 “FDA, 승인거절”
https://buly.kr/58PdAsc

오상헬스케어, "내달 코스닥 IPO 최대 150억 공모”
https://buly.kr/CmPi2Y

오스테오닉, 美 등 5개 운영 ‘의료기기 단일 심사 프로그램’ 인증 획득
https://buly.kr/FWQL30D

웰트, 아시아기업 중 최초로 독일디지털헬스협회 가입
https://buly.kr/DwBWDhG

에이티지씨, 싱클레어로부터 40억원 규모 마일스톤 수령
https://buly.kr/2fb1RUJ

피씨엘, 두바이 협력사 걸프메드 방문…판매 및 서비스 교육 실시
https://buly.kr/58PdAua

루닛, 韓·美 공동주최 'AIRIS 2024' 참석…첨단 AI 솔루션 제품 시연
https://buly.kr/E76HCWO

[제약]

유한양행, 알레르기 치료 후보물질 유효성 확보
https://buly.kr/44v5Hyx

니세르골린이 콜린알포 대체할까…시장 1·2위 기업 허가
https://buly.kr/1rejDN

의료대란 ‘비대면 진료’ 확대…①책임소재 ②기기 오류 ③통신시설 난관
https://buly.kr/D3bjJYn

J&J, ‘카빅티’ MM 2차 적응증 확대 “유럽 승인권고”
https://buly.kr/6Mow2b4

[바이오]

셀트리온, ECCO서 ‘램시마SC’ "스위칭 데이터 발표"
https://buly.kr/7FOiwgn

삼성에피스, 아일리아 시밀러 아시아 환자대상 높은 효능 입증
https://buly.kr/9iDKg83

티움바이오, 면역항암제 TU2218 임상 IND 변경승인 신청
https://buly.kr/8pdXm3L

인벤티지랩-큐라티스, '장기지속' GMP 생산 MOU
https://buly.kr/FsFr0ea

GC셀, 美관계사와 ‘이뮨셀엘씨주’ 공정기술 이전계약
https://buly.kr/DPRFHEc

JW신약, C&C신약연구소와 ‘CAR-NK’ 개발계약
https://buly.kr/CLwhOLJ

FDA approves Alvotech and Teva’s Simlandi as interchangeable Humira biosimilar
https://buly.kr/90YIkqp

감사합니다.

대신증권 스몰캡 채널:
https://t.me/Daishinsmc

[대신증권 한송협][Issue Comment] 홈 뷰티 디바이스: 에이피알 말고 뭐 없나?

- 최근 의료기기(미용) 섹터 주가 약세.
투자자들은 의료기기 섹터 내에서 새롭고, 명확한 외형 성장의 가능성이 있는 기업에 관심

- 이러한 투자자들의 요구를 충족시킬 수 있는 섹터로 새롭게 부상하고 있는 홈 뷰티 디바이스 섹터. 글로벌 홈 뷰티 시장 규모는 23년 5조원에서 30년 45조원까지 연평균 35% 성장 전망

- 주요 기업 에이피알은 공모 대 흥행. 상장 이후 주가 상승 흐름에 따라 패시브 자금 흐름도 기대. 이에 따라 밸류에이션 측면에서 매수가 부담스럽다면 홈뷰티 디바이스 사업을 영위하는 다른 기업에 주목할 수 있음

- 홈 뷰티 디바이스 주요 상장사: 동국제약(086450), 하이로닉(149980),이루다(164060),
클래시스(214150),파마리서치(214450)

https://buly.kr/ESvnAbJ

[대신증권 스몰캡] 헬스케어 Daily 뉴스
2024년 2월 28일 수요일

[의료기기]

대기업도 등판...판 커지는 '의료 AI'
https://buly.kr/3CLIkR9

엠아이텍, 작년 영업익 141억원...전년대비 30.8%↓
https://buly.kr/GP08Jem

클래시스, 보유 자사주 전량 소각 결정...배당도 72%↑
https://buly.kr/7x3lEV8

정부 원스톱 수출 지원단, 첨단소재 의료기기 수출 지원
https://buly.kr/1GGxxSL

시지바이오, 임플란트 R&D 기업 인수 완료 “글로벌 시너지 강화”
https://buly.kr/CB1wm2Y

랜식, pre-시리즈A 12억 유치..‘AI 혈당관리 솔루션’
https://buly.kr/31QXldO

"이모코그, 디지털 헬스케어 사업 확장"
https://buly.kr/5f9uTsx

[바이오]

삼성, 유전자 치료제 '눈독'…美바이오텍 2곳에 잇단 투자
https://buly.kr/HHZvDjV

인투셀, 코스닥 기평 A, A 통과..“하반기 상장 목표”
https://buly.kr/74TyKO7

일동 아이리드, ‘CDK12 분자접착제’ 전임상 “발표”
https://buly.kr/A42r0GD

파로스iBio, ‘pan-RAF/DDR 저해제’ 전임상 결과 “발표”
https://buly.kr/58PdXQ9

아이엠바이오 "항암효과 높인 신약 개발"
https://buly.kr/FhL6ONt

감사합니다.

대신증권 스몰캡 채널:
https://t.me/Daishinsmc

[대신증권 박장욱][4Q23 Review] 비엠티:매출액은 회복. 이익률도 점차 회복 기대

- 본사 이전 이후, 4Q23 매출액 회복. 영업이익 부진은 지속
- 재고자산 평가 손실 및 본사 이전 비용 및 수율 개선 비용 등 영향
- LNG향 초저온밸브 이력 바탕. 메탄올 등 친환경 선박향 수혜 기대

https://bit.ly/4bSS78I

[대신증권 박장욱][4Q23 Review] 하이록코리아 : 주주 수익률 10%

- 판매가 조정 및 수익성 개선 따라 20% 이상의 OPM 지속 유지 중
- 반도체 부진 아쉬우나, 조선 및 해양 수혜. 23년대비 소폭 성장 전망
- 중장기 주주환원정책 발표. 현재 주가 수준 주주 수익률 10% 수준

https://bit.ly/48xahdl

북미향 리그 카운트는 하향 안정된 반면, 중동향 리그 카운트는 지속 증가 중

[대신증권 스몰캡] 헬스케어 Daily 뉴스
2024년 2월 29일 목요일

[의료기기]

덴티움, 지난해 영업익 1319억…전년比 4.9%↑
https://buly.kr/BeHgBia

덴티스, 투명교정 시트 ‘MESHEET’ 美 FDA 승인...국내 최초
https://buly.kr/2JlWCVK

에스디바이오센서, 작년 매출 6206억원…영업이익 적자전환
https://buly.kr/60zQndh

루닛, ECR서 AI솔루션 “경쟁력” 구두발표 '주요내용은?'
https://buly.kr/G3Aci8F

이루다 "홈케어브랜드 뉴즈, 이페미코리아와 MOU"
https://buly.kr/6Xjhk3H

엑세스바이오, 2023년 영업이익 216억 달성…4년 연속 흑자
https://buly.kr/31QY7lT

디알텍, 인공지능 영상처리 솔루션 일본 인증 획득
https://buly.kr/4FpqzRz

JW메디칼, 초음파 진단기기 사업 공식 파트너사 모집
https://buly.kr/DlGlxUn

"연 업무 3만 시간 절감 기대"…의료기기 수입신고 개선
https://buly.kr/5UF9r9I

[제약]

녹십자 독감치료주사 리딩...종근당 다크호스 부상
https://buly.kr/Aan8IpY

GC녹십자, 美승인 ‘알리글로’ 5년후 "3억弗 매출 목표"
https://buly.kr/CLwi6zo

동화약품 '판콜에스' 지난해 감기약 시장 매출 1위
https://buly.kr/6Xjhk5e

2월 매출 20% 이상 빠졌다…감기조제 많은 약국 직격탄
https://buly.kr/4ma7vuE

[바이오]

에이비온, 비소세포폐암 2상 국내 임상기관 2곳 추가
https://buly.kr/5JKOsO5

셀트리온 실적 가늠할 '짐펜트라' 3월 중순 美 공급…남은 과제는
https://buly.kr/jWhNB9

셀트리온, 악템라 시밀러 ‘CT-P47’ 국내 “허가신청”
https://buly.kr/87yWZPg

코오롱생명과학, 인보사 국내 허가 취소 행정소송 대법원 간다
https://buly.kr/YbwOMC

감사합니다.

대신증권 스몰캡 채널:
https://t.me/Daishinsmc

[스몰캡 한송협] [4Q23 Review] 덴티움: 23년 중국 임플란트 수량(Q) 40% 성장 (feat. 4분기는 70%)

- 투자의견 매수 유지, 목표주가 200,000원으로 +17.6% 상향 (Upside+59%). 올해도 기대 이상의 실적 성장과 이익률을 보여준다면 24E 18배 멀티플은 부담이 없다는 판단. 중국 경기 회복 시 중국 내수 소비 관련 종목으로 가장 매력적

- 4Q23 매출액 1,248억원(YoY+32.8%), 영업이익 479억원(YoY+32%, OPM 38.4%)으로 영업이익 시장 기대치 +26% 상회

- 4분기 경기 수원시 임플란트 수출 5,159만달러(YoY+21%, QoQ+77%). 3분기 이연된 러시아 매출이4분기 반영 되면서 유럽 매출 호조 (러시아 231억원)

- 4분기 중국 매출액 574억원(YoY+37%). VBP 시행 전인 전년 동기 대비 37% 성장했는데, 20%의 가격(P) 감소를 +70%의 수량(Q) 증가로 커버

- 재고자산평가손실(40억원) 매출원가 반영, 대손상각비 환입 62억원 판관비 감소(OPM 증가 +2%p 수준). 국세청 세무조사에 따른 법인세비용 55억원 분기 일시 반영

- 24E 매출액 4,514억원(YoY+15%), 영업이익 1,699억원(YoY+29%, OPM 37.6%) 추정. 글로벌 덴탈 업체 스트라우만은 4Q23 실적 컨퍼런스 콜에서 중국에 대해 긍정적으로 코멘트하며 24년 중국 매출 성장 최대 20% 제시. 중국 M/S가 높고 매출 비중이 큰 동사의 24년 실적 성장 기대

- 현지법인에 따르면 중국 1월 목표치 초과하였으며, 2월 분위기 역시 호조. 24년 1분기 실적발표 이후 동사 내부 24년 중국 매출 목표치 상향 가능성 존재

https://buly.kr/FAapoaA

에버코어는 "해양 E&P 설비투자는 2024년 2,000억 달러를 넘어서고 2027년 말에는 2,340억 달러에 이를 것으로 예상된다"고 밝혔다. 에버코어는 보고서에서 "매우 매력적인 심해 경제가 해양으로 연결된 광범위한 유전 서비스 회사 그룹의 주요 촉매제가 될 것으로 믿는다"고 썼다.

https://www.offshore-mag.com/field-development/article/14303636/report-capex-shifting-to-international-markets

인공지능(AI) 시장 개화에 따라 AI 서버 등에서 반도체 수요가 증가하며 D램 시장이 본격 회복세에 접어들고 있다. 시장조사업체 테크인사이츠는 올해 메모리 반도체 중 D램 시장이 전년 대비 50% 이상 성장할 것으로 예상했다. 또 다른 시장조사업체인 D램익스체인지는 메모리 D램 현물 가격이 하락세를 멈추고 5개월 연속 오르고 있다고 밝혔다.

이 같은 분위기에 삼성전자와 SK하이닉스는 수요가 빠르게 늘고 있는 DDR5 등 고부가 D램 제품 경쟁력을 강화하기 위한 설비투자를 앞당길 것이란 전망이 나온다.

https://biz.chosun.com/it-science/ict/2024/02/29/DS4Z54MHVNDMHJBVSNV4FBU6XI/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz

‒ 풍력 용량 역시 2024년 30TWh와 2025년 17TWh 확대될 것이며, 전원믹스에서 차지하는 비중은 2023년 11%에서 2025년 12%로 확대될 것임.

‒ 풍력과 태양광의 변동적 특성을 보완하는 배터리저장설비 용량은 2024년 14GW (80%)에서 2025년 9GW(29%) 확대되어 2025년까지 총 40GW에 달할
전망임.

https://www.keei.re.kr/insight?open&p=%2Fweb_energy_new%2Finsight.nsf%2Finsight_list.html&s=%3Fopen%26menu%3Dinsight%26doctype%3D0%26region%3Dall

- 국내은행 원화대출 연체율 0.38%,로 젼월말 (0.46%) 대비 0.08%p 하락.
전년 동월말(0.25%) 대비 0.13%p 상승

- 연체채권 정리규모 (조원)
('21.12) 1.7 -> ('22.12) 1.9 -> ('23.7) 1.1 -> ('23.12) 4.1

출처 : 금융감독원 , https://www.fss.or.kr/fss/bbs/B0000188/view.do?nttId=133911&menuNo=200218&cl1Cd=&sdate=&edate=&searchCnd=1&searchWrd=%EC%97%B0%EC%B2%B4&pageIndex=1

2월 수출입 동향 - 반도체
24년 분기별 공급 초과율 전망 (%, TrendForce, '24.2월)
D램 1Q : -7 -> 2Q : -1 -> 3Q : -2 -> 4Q : 5
낸드 1Q : -23 -> 2Q : -8 -> 3Q : 0 -> 4Q : 4
2월 D램 스팟 가격 상승 (+6.6%)
2월 낸드 강보합세 (+0.8%) 기록. (전월비, 2.8일 기준 )

(수요) PC,모바일 재고감소, AI서버 투자 확대 등으로 IT 전방수요 회복흐름 -> 전월에 이어 메모리,시스템 수출 모두 증가
메모리 수출(억불)
('23.12) 70 (+57.4%) -> ('24.1) 53 (+90.5%) -> ('24.2) 60.1 (+108.1%)
시스템 수출(억불)
('23.12) 37 (-14.0%) -> ('24.1) 36 (+25.4%) -> ('24.2) 34.2 (+27.2%)

용처벌 출하량 전망 (Trendforce, '24.2월)
서버 (비중 37%)
AI서버 투자 확대 및 일반 서버 교체 등 출하량 상승
출하량 증가율 전망 (%, 전년비)
1Q : +4.2 -> 2Q : +3.2 -> 3Q : +1.8 -> 4Q : -0.6

모바일 (비중 38%)
메모리반도체 탑재량 증가 및 재고감소 등으로 소폭 회복 전망
출하량 증감률 전망 (%,전년비)
1Q : +8.2 -> 2Q : -0.6 -> 3Q : -1.2 -> 4Q : +0.6

PC (비중 12%)
AI PC 신규 출시, 윈도우 10 종료 등 기업용 PC 교체수요 증가
출하량 증감률 전망 (%,전년비)
1Q : +2.2 -> 2Q : +2.9 -> 3Q : +1.5 -> 4Q : +5.4

출처 : 산업통상자원부, 24년 2월 수출입 동향, https://bit.ly/3uKja5B

[대신증권 스몰캡] 헬스케어 Daily 뉴스
2024년 3월 7일 목요일

[의료기기]

세계 최초 인공달팽이관·혈액투석 필터…의료기기 R&D 10대 과제 선정
https://buly.kr/5q4iMQj

이루다, 터키 피부과 학회서 심포지엄 개최
https://buly.kr/uRUtb4

의료AI, 다음 격전지는 ‘응급실’…코어라인소프트, ‘블루오션’ 본격 공략
https://buly.kr/1rhzWO

동운아나텍, 드림씨아이에스·메디팁과 의료기기 MOU
https://buly.kr/AExespU

플라즈맵, 네오바이오텍과 손잡고 임플란트 시장 공략
https://buly.kr/8eiq3Wg

[제약]

대웅제약, AI 병상 관리 솔루션 제공…씨어스와 '씽크' 공급 계약
https://buly.kr/4QkeVuV

"비대면 시대, 대체조제 활성화 적기"...약국도 기대감
https://buly.kr/BTMxkYI

정부, 의료현장 혼란 해소 1285억원 투입
https://buly.kr/BTMxkYR

동아에스티 "항체약물접합체 시장 진출…암 정복하겠다"
https://buly.kr/Csh1b6R

[바이오]

큐로셀, CAR-T 임상 2상 톱라인 결과 수령…완전관해 67.1%
https://buly.kr/6ieVGXD

넥스아이, 日 오노약품에 면역항암제 후보물질 기술 수출
https://buly.kr/9iDNwOo

삼성바이오로직스, UCB와 3819억 “올해 첫” CMO 계약
https://buly.kr/8pdb2KK

와이바이오, ‘CD39 항체‘ 연구결과 "AACR서 발표"
https://buly.kr/Csh1b6G

HLB제약, ‘리보세라닙·캄렐리주맙’ 국내 판권 확보
https://buly.kr/3j5caff

파로스iBio, 항암신약 전임상 2건 “AACR 포스터 발표
https://buly.kr/6XjkHjA

에이비온, 미국암학회서 ABN202 항암기술 3종 공개
https://buly.kr/CB1zfqQ

감사합니다.

대신증권 스몰캡 채널:
https://t.me/Daishinsmc

[스몰캡 박장욱][탐방노트] 태웅: 해상에서 계속부는 바람개비
- 자유형 단조사업 영위. 철강 가공하여 다양한 용도로 사용되는 비규격화 제품 만드는 사업 영위
- 미국 풍력 신규 설치량 24년 30Twh -> 25년 17Twh로 확대 지속. 공급자 우위 시장 지속 기대
- 24년 가이던스 매출액 5,400 ~ 5,500억원. 영업이익 540 ~ 550억원 이상. 예상 P/E 7배 수준으로 매력적인 밸류에이션 보유

https://bit.ly/3v1v1vZ

[대신증권 이석영][NDR후기] 트루엔: B2G, B2C 모두 순항중

-NDR 주요 내용
[2023년 리뷰 및 2024년 동향]
2023년(P) 매출액 472억원(YoY +21%), 영업이익 114억원(YoY +26%) 기록
TTA 인증 의무화 효과에 기인한 실적 개선. 기존TTA 인증 없이 공공기관에 납품하던 업체 점유율을 동사가 일정부분 가져온 것으로 추정
2024년 TTA 의무화 효과 따른 본업(IP 카메라) 꾸준한 성장 기대. IOT 사업 확대에 힘입어 B2C 볼륨 확대도 이어질 전망

[IOT 및 신제품]
IOT 부문 21년 매출액 25억원에서 22년 33억원, 23년 42억원을 기록하며 가파른 성장 지속
베이비캠 수요 확대 및 반려동물 양육가구 증가에 따른 성장
헤일로 SoC를 탑재한 AI카메라 1Q24 내 출시 예정
신제품 출시 후 헤일로 브랜드 파워 및 제품 성능을 기반으로 해외 마케팅 본격화 예정

-코멘트
본업인 B2G 사업(IP카메라)과 B2C 사업(IOT) 모두 순항중인 상황
현재 B2G 사업에 매출이 집중되어 있지만 IOT 부문 성장을 통해 B2C 비중 확대 예상
2024년 매출액 520억원(YoY +10%), 영업이익 131억원(YoY +15%) 전망

https://bit.ly/4a5iuXc

[대신증권 박장욱][탐방노트] 유아이엘 : 기대되는 전자담배 매출 성장

- 휴대폰 전자부품 및 전자담배 부문 사업 영위. 휴대폰은 삼성전자 갤럭시향 비중 높음
- PMI <- Veturne <- 유아이엘의 밸류체인 구성.
- PMI 아이코스, 특허 문제로 미국내 판매 불가능했었으나, 24년 2월 해당 이슈 해소되면서 유아이엘 수혜 가능성 존재
- 24년 연간 가이던스 매출액 4,000억원 OPM 5% 이상 타겟. 현재 수준 P/E 약 6배 내외 수준. PMI 물량 증가시, 가이던스 상향 가능성 존재함

https://bit.ly/48Lbhuw

글로벌 6대 주요 석유·가스 업체가 거둔 순이익을 모두 더하면 2022년은 3415억 달러(약 448조원), 지난해는 2421억 달러(318조원)로 2년간 이익 합계액은 5836억 달러(약 766조원)에 이른다. 2022년 기준 세계 GDP 순위에서 24위에 오른 노르웨이(5790억 달러)보다 높고 23위 스웨덴(5860억 달러)에 조금 모자라는 수준이다.

전문가들은 탄소 중립 바람에 급감했던 화석연료에 대한 투자가 본격적으로 되살아나는 분위기라고 평가한다. 박주헌 동덕여대 교수는 “코로나 착시 효과로 화석연료 투자가 일시적으로 줄었지만, 에너지 수요 구조는 바뀌지 않았다”며 “지난 2년간 실탄을 쌓은 대형 업체들이 투자에 더 속도를 낼 것”이라고 말했다.

https://www.chosun.com/economy/industry-company/2024/03/12/6XI2COUUXNDRHEV2IPXE6CJPCU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news