НЕТ БАБЛА — НЕТ И РОСТА

Падение денежной массы встревожило экономистов. Если раньше британские специалисты, активно исследующие динамику денежной массы, правильно предсказали заоблачную инфляцию раньше всех, то теперь они снова бьют тревогу.

📉 Темпы роста денежной массы падают в Великобритании, еврозоне и США, и эксперты считают это предупреждением о рецессии и дефляции. Центробанки слишком сильно подняли процентные ставки.

Таких взглядов придерживаются британские экономисты Саймон Уорд, экономический советник Януса Хендерсона, и Тим Конгдон, видный представитель Великобритании по этому вопросу и когда-то советник Маргарет Тэтчер, когда она была премьер-министром.

Их анализ расходится с общепринятым мнением о том, что экономика начинает восстанавливаться, а инфляция была вызвана перебоями в поставках и ценами на энергоносители. Для монетаристов рост и инфляция являются функцией количества денег в обращении и их скорости — количества переходов из рук в руки. И сейчас этот индикатор указывают на спад.

🔥 Кто-то может возразить тем, что ставки очень низкие по сравнению с теми же 70-ыми годами. Номинально да, но в абсолютных значения эффект от пятой ставки той же ФРС сейчас бьёт по экономике не хуже 20% ставки 50 лет назад. Западные экономики, которые долго жили при номинально низких и реальных отрицательных процентных ставках сделали свои экономики неэффективными и зависимыми от "денежных инъекций". И расплата за такую жизнь в долг близка

@CrashSoon

ОПЯТЬ ЭТОТ FAANG

📈 Знаете почему Америка растёт и стоит на хаях? Голубые фишки опять тащат рынок наверх, но не ведитесь!

На следующей неделе сезон отчётностей, и он может быть самым ужасным за последние 2 года! Причин для этого много и об этом я поговорю с вами как-нибудь в другое время.

💡 О пока радуйтесь цифрам, только не заглядывайте в S&P500, где доли компаний равны.... Для сравнения второе [равновесные доли] и третье фото [манипуляции и бардак]: там нет такой же картины, Apple и Microsoft с другими не тащат рынок на себе.

@CrashSoon

САМЫЕ ВАЖНЫЕ НЕДЕЛИ ВПЕРЕДИ

🇺🇸 В США начался сезон корпоративных отчетностей, все крупнейшие компании мира опубликуют результаты последних месяцев и дадут прогнозы на квартал вперёд. А они могут быть худшими за последние 20 лет!

Даже если результаты в предрецессионный период будут хорошими, как например у банков [JPMorgan], то на них не обратят внимание — прогнозы для инвесторов намного важнее.

Помните Теслу? Стоит понизить цены или сказать, что у нас снизится темп роста продаж или не дай Бог, будет "отрицательный рост" — акции обрушат на 10-20-30%

📉 Учитывая, что мы входим в рецессию — прогнозы у большинства будут ужасающие. Шанс снижения индекса, даже с учётом наказания шортистов очень высок. Поэтому кстати я и не хочу шортить — вынос за 4200-4300 по S&P могут сделать запросто, перед тем как может начаться слив.

🔽Кто разочарует, а кто выдержит?

На следующей неделе кандидаты на слив в самых зависимых от потребителя отраслях. Народ откажется от дорогой техники, от развлечений и подписок. Аутсайдеров отраслей вы видите на втором фото.

🚗 По конкретным бумагам я бы избегал: Netflix, United airlines, Abbot, Tesla, IBM и все полупроводниковые компании. Там полнейший пипец: запасы на максимумах, с пандемии ноутбуки и техника нафиг сейчас никому не нужны.

Я бы максимально постарался сейчас защитить портфели от предстоящей волатильности, российских акций это тоже касается

@CrashSoon