📈 Капитуляция. Завалили на -1.6% 🙂. Как же тяжело спорить с огромным баблом.

@CrashSoon

БРЕД И БЕЗУМИЕ ФРС И МИНФИНА

🇺🇸 Вчерашнее выступление Пауэлла и затем Йеллен вызывало впечатление, что каждый из них находится где-то далеко от планеты Земля и, уж тем более, от американской экономики

Однако стоит отдать должное ФРС, что окончательно не свернула с пути QT. Понятно, что жесткого и целенаправленного QT уже и нет, так как из-за краха банков надо было сделать инъекцию в экономику, на том спасибо

🗣 Прозвучали слова, что уместноа дальнейшее повышение ставки, но тут-то ФРС и попала в ловушку: некуда повышать ставку из-за того, что зомби-компании и всякие другие идиотские стартапы не могут дальше тратить деньги, так как нынче ставка уже далеко от нуля. Эти недокомпании банкротятся, а банки не получают свои выданные долги обратно. К тому же, сами же джоны не несут свои доллары в банк под вклад, потому что даже по сравнению с трежериз вклад выглядит непривлекательно (банки недополучают деньги). Все это создает замкнутый круг, из которого уже трудно выбираться

🔵 Отдельно всех поразила госпожа Йеллен, которая буквально своими словами практически прямо сказала, что она далека от всего этого высокотехнологического. Для нее было поистине открытием, что депозиты могут уплывать из банков быстрее, чем это было ранее (ахах мобильные банкинги есть уже почти у каждой страны)

🆔 Ну и от каждого прозвучали эти мантры, мол, у нас все хорошо, дефицита ликвидности нет, налогоплательщики не будут оплачивать этот «банкет» и так далее

Вероятно, никто из высших чинов финансовой системы Америки до конца не понимает, что происходит внутри самой экономики. Все хотели дешевых денег - они их получили в свое время, однако теперь все стараются игнорировать проблемы путем их умаления. Все же помнят Пауэлла годичной давности с его «инфляция временная»?)

@CrashSoon

❗️Вероятность медвежьего рынка находится на самом высоком уровне с 1990 года - данные Sentimentrader

@CrashSoon

ВЕРА В РЫНОК ЕЩЁ КРЕПКА

🏦 Goldman Sachs прогнозирует продажи акций со стороны американских домохозяйств. Рынок должен освободиться от чистильщиков обуви.
На этом рынок может хорошо скорректироваться.

Я не привык доверять инвест домам в плане прогнозов рынка из-за их привычки подлавливать доверившихся их "крутейшей аналитике в 50% попаданий", но тут с ними сложно поспорить.

Рынок всё ещё покупают физлица, выводя из вкладов, из зарплаты — это значит, что большинство ещё, простите за выражение, "не поимели". Исторически складывался такой тренд, что идеальным моментом для покупок были периоды, когда народ тошнило от ценных бумаг.

🕯 Это был период например начала 80х, когда рынок не рос предыдущие 15лет. Это был 2003, 2009 года. В кризис разговоры о "пенсии в 35" и иксах куда-то резко пропадают — наступает суровая реальность, когда всем нужны деньги и активы в финальной фазе продают самые уязвимые. Но это тот самый момент для захода, которого я жду и могу ещё подождать.

С Россией это уже сработало, с Китаем сработало, с США эта закономерность повториться вновь — тогда и будет момент для инвестирования и исков, когда чистильщики обуви и таксисты забудут о слове акция.

@CrashSoon

ВЫ ДУМАЕТЕ ПРОБЛЕМЫ С БАНКАМИ В США КОНЧИЛИСЬ?

Вообще, кто бы что ни говорил в последнее время, но роль региональных банков оч важна. К примеру, на них приходится 80% выданных кредитов на коммерческую недвигу (CRE). Но и есть одна неприятность: крупные фирмы, связанные с таким крупняком, как Pimco, Blackstone и Brookfield, стали пропускать сроки оплаты за ипотеку по CRE

📉 Чувствуете, пахнет очередным п**децом на рынках? Нет выплат по ипотеке => проблемы с денежным потоком у банков. Особенно усложняет ситуацию то, что банки держат CMBS. Это уже всем нам известные пулы ипотек, которые прославились в 2008 году, только у этих есть буква C (Commercial). И вот эти вот CMBS нехило свалились в течении всего года (-22% за год для таких бумаг это очень много). Это все на картинке выше

⚠️ Короче, банки имеют эти CMBS на балансе, но а) они теряют цену; б) заемщики перестают платить по ипотеке. Для региональных банков это лютый треш и ппц

Вам может показаться этого мало?) Тогда еще один факт в копилку краха: заполняемость тех же офисов УМЕНЬШИЛАСЬ в таких городах, как Даллас, Чикаго, Лос-Анджелес, Вашингтон и даже на Манхэттене, в NYC, по сравнению с 4 кв 2019 года. Арендаторов все меньше и меньше

Что имеем?

Проблемы и опасения в коммерческой недвиге в США:

⏺ Низкая заполняемость

⏺ Высокие долговые обязательства и затраты на рефинансирование

⏺ Потенциальный кредитный кризис из-за того, что региональные банки являются крупными кредиторами CRE

Последний фактор сулит большие проблемы и кошмар региональным банкам. А это безумие потом перейдет на всех-всех-всех. А именно: проблемы региональных банков переходит на крупные => крупные банки снижают свои вложения в глобальные компании => эти компании покупают меньше нашего сырья => СБЕР УЖЕ НЕ БУДЕТ ПО 300 🙂

@CrashSoon

КИТАЙСКАЯ ЛЮБИМИЦА РОССИЙСКИХ ИНВЕСТОРОВ РАЗДЕЛЯЕТСЯ

📦 Alibaba решила выкатить новую стратегию, в которой предполагается разделение на 6 компаний:

⏺сама Alibaba (e-commerce внутри Китая)
Эта компания останется останется за головной компанией (остальные на IPO). Вообще китайская коммерция и является денежной машинкой по печатанию денег для всей бабы, потому что практически все другие направления пока деньги лишь высасывают

⏺Global Digital Commerce Group (e-commerce вне Китая)
Всеми нами любимый алик относится к этому направлению. Среди проектов еще Lazada, аналог нашего алиэкспресса для Азии. Увы, данная отрасль не приносит денег, потому что жесткая конкуренция, сэр

⏺Local Services Group (сервисы для потребителей в Китае)
Здесь собраны всякие проекты по типу доставщиков (а-ля наш дилевери клаб), онлайн-карты, сервис онлайн-бронирования путешествий. Спорный сегмент на самом деле, хз будут ли на него покупатели, потому что конкуренция просто зашкаливает. Тот же Meituan щемит кого не лень. В общем, непросто. Направление сильно убыточно

⏺Cainiao Smart Logistic (логистическая фирма)
Этот логистический гигант обслуживает заказы от алибабы и его подельников. Бизнес убыточен, но шагает в сторону прибыльности. Кстати, Цайняо владеет логистическим центром в Домодедово

⏺Digital Media and Entertainment Group
Это всякие фото, видосы и прочее. Такой себе бизнес, потому что таких же конкурентов в плане платформ для контента в Китае полным-полно

⏺Cloud Intelligence Group
Надежда Алибабы. Облако в любом крупном бизнесе снижает издержки других направлений и начинает печатать деньги для всей компании. Как пример: Эмазон. Amazon Web Services приносит им кучу бабла, которую потом Безос вкладывает даже во всякую хайповую хрень по типу электрокаров Rivian или ракет Blue Origin

В общем, новость о разделении очень позитивная. Радости добавляет, что Джек Ма вернулся в свой родной Китай. Здорово, что можно будет замиксовать себе в портфель лишь те части большой Алибабы, которые ты считаешь реально годными

@CrashSoon

СТАВКА РАБОТАЕТ

⛽️ Роснефть и Indian Oil заключили соглашение об увеличении поставок нефти в Индию и диверсификации ее сортов

Котировки Роснефти отреагировали ростом, они уже на уровнях сентября 2022. Этот нефтедобытчик остаётся моей одной из главных ставок в РФ, несмотря на то, что рынок в целом прилично вырос.

🇮🇳 Потоки в Азию будут стабильны и дисконт уменьшается, а если брать в расчёт марку ВСТО, то дисконта как такового практически нет: издание Reuters сообщает, что российская нефть Urals дорожает в Азии, но продается ниже ценового потолка.

@CrashSoon

НУ КУДА ТЫ ЗЕЛЁНЫЙ РЫНОК ЗАТАЩИЛ...

🏦 Был 219 сегодня, это уровни до СВО. Покупать нечего, продавать позиции те что есть не хочется. Что прикажете с бабками делать? 🙂 В фонде ликвидности и чутка TLT посижу, что ещё делать....

@CrashSoon

ТАКОГО АМЕРИКАНСКАЯ ЭКОНОМИКА ЕЩЕ НЕ ПОМНИТ

💳 Ставки по кредитным карточкам улетели в стратосферу на фоне повышения ставок и ужесточения требований банков. Чуть выше 19% - к такому большинство джонов не готово

Что же это значит?

А это означает, что американские потребители не смогут жить на «завтрашние» деньги. Теперь Джону вряд ли захочется покупать новенький айфончик сразу же, как только он выйдет. И в целом, от этого пострадают всякие продаваны дорогого барахла, ведь теперь нужно экономить деньги, ведь зп с таким же темпом не растут + почти каждая крупная компания увольняет часть работников

Вообще это не круто. Если не покупают всякую хрень потребители, то и промышленности, некоторая из которых живет на такие заказы оптом, придется пережить суровые времена

@CrashSoon

НУ ЧТО, БАКСУ ХАНА? 🙂

🇨🇳 Китай и Бразилия заключили соглашение об отказе от доллара во взаимной торговле и проведении взаиморасчетов в национальных валютах — юане и реале.

🔒Китай договорился о продаже СПГ во Францию за юани

Тревожный ли это звоночек для США? Безусловно. Будут ли они что-то предпринимать? И да и нет: чем больше они огрызаются и накладывают санкции, тем больше они ускоряют процесс перехода на нац. валюты. Это как Швейцария — один раз арестуешь активы и твоя легендарная банковская система превратилась в ничто и бац, тебя спасает ЦБ и поглощает другой банк.

На кого они могут точно влиять, дак это на своих "партнёров": ЕС, Британия, Корея... Напрямую с Китаем конфликтовать они не способны и не хотят. Пока только давление на банки, давление на Тик Ток, полупроводники итп.

Похоронен ли доллар? В ближайшее десятилетие как минимум ещё нет. Это всё та же мировая резервная валюта, в которой происходит большинство финансовых операций, ещё всё подсчитывается в долларах и нефтебакс так просто не даст с себя соскочить.

@CrashSoon

ИНДЕКС НЕ ОТРАЖАЕТ ОБЩЕЕ СОСТОЯНИЕ РЫНКА

📈 Интересную статистику выкатил кто-то из аналитиков Уолл-стрит. Индекс S&P 500 растет благодаря исключительно 15 крупнейшим компаниям в составе индекса (а это такие мастодонты, как Apple, Microsoft, Exxon, Tesla, Visa и т.д.). Остальные 488 компании потеряли совокупно 21 миллиард долларов

Прекрасный пример, что нельзя судить по индексам о состоянии экономики. Пауэлл и Йеллен любят отсылать непросвященных к индексу сипи, мол, все не так плохо, рынок - скала, но, как мы знает, фонда не отражает реальное положение вещей в экономике. Настоящие причины кроются за пределами спекулятивного роста бумаг

@CrashSoon