ЕЦБ ГНЕТ СВОЮ ЛИНИИ: РЕЦЕССИЯ В ЕС НА ПОДХОДЕ

🇪🇺 ЕЦБ наплевал на всех любителей QE и сегодня поднял ставку на 0.5% до 3.5%. Также ЕЦБ считает, что инфляция, по прогнозам, будет оставаться слишком высокой в течение слишком долгого времени

Лагард огорчила быков по всему свету своими словами «Не вижу значительных улучшений с базовой инфляцией в Европе». А потом отправляет их в нокаут фразой: «Риск для перспектив роста экономики ЕС смещены в сторону ухудшения»

Из позитива только одно, что ЕЦБ готов предоставить новые инструменты поддержки банковской системы, если понадобится. В принципе, вот такая вот ситуация с европейской экономике

Что ж, налицо проблемы в евросекторе. Ждем новостей от Deutsche Bank, потому что чую, что в скором времени мы узнаем неприятные новости от них

@CrashSoon

КТО ПОЛУЧАЕТ ВЫГОДУ ОТ ПАДЕНИЯ ЗАПАДНЫХ БАНКОВ

Казалось бы, когда падают участники финансовых систем одних из крупнейших экономик мира, такая эпидемия должна распространится на большинство стран мира…

🏦 Ан нет, Bloomberg решил продемонстрировать нам, что китайский банк Bank of China, наоборот, заручился поддержкой инвесторов и ракетой устремился ввысь (тикер 3988 на СПб бирже, если кто забыл). И вот сейчас акции банка торгуются на уровне июля 2020 года

А почему увеличивают инвестиции в китайские банки? Да все просто, китайская финансовая система пока самая стабильная в мире: идет цикл ДКП; после карантина банки подкопили деньги; низкая инфляция в самой КНР. Ну а может дивдоходность в 8,7% так сильно соблазняет инвесторов)

Так или иначе, очень важно не забывать, что мир как был глобализирован, так им и остается. И если где-то очень сильно рванет, то взрывная волна доходит до любой экономики мира, хоть порой с небольшим лагом

@CrashSoon

ЕЩЁ ДОЗУ МОРФИНА СБЕРА!

🏦 Пока западные банки на грани краха Сбер все-таки рекомендовал огромные дивиденды 25 рублей на акцию несмотря на возможность добровольного взноса, но про это они говорили, что это учтено.

Почему такие большие дивы? Хотя все ждали меньшего, Сбер решил таки отдать нераспределенную прибыль за 2021г. Видимо у них все очень хорошо: после продаж дочек и некоторых предприятий и рекордного 21 года.

Можно ли ожидать такие же дивы в будущем?
По прогнозам да, но если придёт чёрный лебедь в мировой экономике, то и на наших результатах это скажется. Возможны корректировки, но див. политику обещают стабильную. Хотя в России это слово мало что значит 🙂

⏺Отменят ли на утверждении? Маловероятно, так как взносы они и так заплатят + Набиуллина на заседании говорит, что регулятор разрешит выплачивать дивы нерезидентам на счета С, а их в Сбере и в других акциях из полно.

Резюмируя, на рынке наступила эйфория и "пока" она фундаментально обоснована, но деревья не растут до небес и что дальше будет паспить рынок? Див сезон только в мае, до этого времени риск коррекции довольно высок. В будущем Сбер скоро могут подвинуть другие интересные истории нашего рынка, а пока смотрим.

@CrashSoon

Лучшее видео на тему банков США 🔥

@CrashSoon

УОРРЕН БАФФЕТ СНОВА СПАСЕТ БАНКОВСКИЙ СЕКТОР?

Не секрет, что в 2008 году Баффет, как настоящий супермэн, спасал финансовые институты от грани разорения. Одним из таких самых известных случаев является Goldman Sachs. Дедушка Уоррен вовремя дал займ инвестиционному банку, тем самым спас его от банкротства. Потом уже через пару лет Баффет поможет выжить банку Bank of America, но это не так важно

🗣 Ведь приходить стали очень интересные новости от того же Блумберг: «Больше 20 частных джетов вчера приземлись в Омаха, штат Небраска. Самолеты прилетели из штаб-квартир региональных банков, лыжных курортов и Вашингтона»

⏺ Более того, новостные издания передают, что помощники Байдена находятся в контакте с Баффетом по теме этих самых банком

Выходит, Баффет не зря так долго копил кэш. И как раз многие «модные» инвесторы смеялись над ним и говорили, что старик уже совсем потерял хватку. Но Баффет возвращается в игру, опять будет творить чудеса и спасать компании от бедствий. Конечно, это лишь мои предположения, но всё же

Так или иначе, новость сигнализирует, что пипец очень близко. Никто не может обратиться за помощью к государству, так как, скорее всего, виновники серьезно напортачили за период QE, как это сделал SVB. Вот и выходит, что надо ехать к «доброму волшебнику из Омахи»

@CrashSoon

🇨🇭 ЦБ Швейцарии оказал существенную поддержку ликвидностью при поглощении Credit Suisse банком UBS

Поглощение было возможно при поддержке федерального правительства Швейцарии, органа по надзору за финансовыми рынками Finma и швейцарского национального банка

ЦБ: оба банка имеют неограниченный доступ к существующим средствам ЦБ.

ЦБ: с приобретением компании Credit Suisse компанией UBS было найдено решение для обеспечения финансовой стабильности и защиты экономики швейцарии в этой исключительной ситуации.

ЦБ: Credit Suisse и UBS могут получить кредит для поддержки ликвидности со статусом привилегированного кредитора при банкротстве на общую сумму до 100 млрд швейцарских франков.

- Правительство Швейцарии предоставило UBS гарантию в размере 9 млрд швейцарских франков на покрытие убытков Credit Suisse

⏺Смотрю на этот текст и сам не верю.... Они без "бесконечного бабла" даже не могут это пропрутить. Зачем тогда слияние?! Просто бабки дайте 🙂

Вот она — наркотическая зависимость на уровне экономик лидирующих стран! Скорее бы это произошло... Чем раньше, чем быстрее и безболезненнее через это пройдём.

@CrashSoon

ТИХОЙ ГАВАНИ БОЛЬШЕ НЕТ…

Многие любили Швейцарию не только за классные часы или сыр, но и за отменные законы и в принципе банки

❎ Этот год уничтожил в пух и прах все то, чем дорожили швейцарцы, а именно:

1. ЦБ Швейцарии устроило какую-то чехарду и бред из всяких высказываний о стабильности банковской системы

2. Банк Credit Suisse все-таки не смог жить дальше и был «съеден» конкурентом за смешные деньги

3. Никто не спрашивал акционеров CS по поводу слияния с UBS

Три фактора делают Швейцарию просто одной из самых нестабильных финансовых мест на данный момент. И будет нифига неудивительно, если депозиты из того же UBS будут исчезать после всей этой истории

⚡️ Становится понятно лишь одно: Хаос был посеян во всей финансовой системе развитых стран, потому что каждый был связан сильно друг с другом. Вынимаешь одну карту - и карточный домик рассыпается

И напоследок цитата Майкл Льюиса, автора книги «Игра на понижение»: «Если глава банка утверждает, что банк располагает достаточным количеством ликвидных средств, значит, у банка их нет»

@CrashSoon

CREDIT SUISSE НАПЛЕВАЛ НА ВСЁ

Вчера Credit Suisse выпустил отчет прям перед сделкой с UBS, и все встало на свои места. Теперь совершенно ясно, почему SEC прижучила их и их же отчет за 2022 год. Причина проста: там CS пытался скрыть неудобную правду, которая все равно всплыла

💬 Во-первых, банк тупо забил на создание кредитных резервов. В 2021 году под это выделено 4 млрд CHF (шв.франков), а в 2022 году… всего лишь 16 МИЛЛИОНОВ CHF. Разница невообразимая

💬 Во-вторых, cost/income ratio показывает, что банк за 2022 год показал просто ущербную эффективность бизнеса. Банк ничего не заработал и потерпел серьезные убытки, когда даже в ковидный год такой хрени не было

💬 В-третьих, ROE просто в безумной отрицательной зоне (-16.1%). Хуже некуда

💬 В-четвертых, всего активов лишь за один год убавилось на 30%. Повторяю, это за один год

Не знаю, как вы, я не имею доверия ни к каким финансовым институтам, которые сейчас существуют в Швейцарии. Credit Suisse оказалось просто конторой жуликов, которые годами плевать хотели на этот банк, живя лишь на баснословные бонусы. Не буду удивлен, что через некоторое время окажется, что они подделывали отчетность практически всегда

@CrashSoon

⏺ 12 марта 2008
Глава Bear Stearns сказал, что у них ликвидность устойчивая

⏺ 15 марта 2023
Глава Credit Suisse сообщил, что базис ликвидности банка очень-очень устойчив

Выводы делайте сами…

@CrashSoon

ШВЕЙЦАРСКАЯ ЭПОПЕЯ ПРОДОЛЖАЕТСЯ: ДЕФОЛТ ПО ОБЛИГАЦИЯМ ПОСЕЕТ ХАОС

Ежедневно выходят новости, мимо которых просто невозможно пройти. Как вчера писал, держатели определенного типа облигаций потеряли все свои накопления. Сейчас разберемся, что и как, и чем это грозит

💻 В первую очередь, хочется заметить, что не все инвесторы в бонды так влипли. На самом деле, потеряли всё ребята, которые тарили облигации типа AT1. Это необеспеченные облигации, которые также и могут быть конвертированы в акции. Там у него много разных особенностей, не хочу грузить ненужной инфой

Короче, держатели бондов AT1 знато прифигели, когда узнали, что акционеры Credit Suisse получат хоть что-то (это акции банка UBS), а сами бондхолдеры совершенно ничего. У пострадавших логика проста: по «иерархии» кредиторы выше акционеров, поэтому «где наши деньги?»

🏛️ Но финрегулятор тормознул несчастных бондхолдеров и сказал, мол, у нас в Швейцарии в условиях облигаций говорится, что при реструктуризации финансовый надзор не обязан придерживаться традиционной иерархии структуры капитала

⚠️ Если вы думаете, что на этом всё, то вы ошибаетесь. Ходят слухи по Уолл-стрит, что много европейских банков держали эти облигации по той простой причине, что в эпохе отрицательных ставок облигации AT1 давали приличную доходность. И дефолт по облигациям может привести к эффекту «домино» среди евробанков. И тогда настанет пипец, хотя нет… дайте предскажу… опять все зальют деньгами, ибо никто не хочет вспоминать последствия 2008 года

Ситуация, конечно, эпохальная. Вот вам и изменение парадигмы, о которой так любил говорить последние 5 лет Рэй Далио

@CrashSoon

ОПТИМИЗМ ОКАЗАЛСЯ ЛОЖНЫМ

Bloomberg обновил данные по индексу финансовых условий

Даже комментарии излишни. Просто посмотрите на этот график, и вы увидите, как он пробил новое дно, и за котором ждет «второе дно в подарок»

➕ За этим последуют и проблемы уже с другими кредитными организациями, а там и до проблем у крупных компаний недалеко

Март 2023 года войдет в историю, как месяц, который разбил розовые очки всем поклонникам теории, что «вертолетные деньги» не могут принести ущерба экономике в долгосроке

@CrashSoon

КОГДА ПОКУПАТЬ РЫНОК?

📈 Я уже не раз поднимал вопрос, где же привлекателен американский рынок: показывал вам индикатор Баффета, P/E Шиллера, уровень корпоративного долга итп. Но есть ещё один неплохой индикатор.

🪙 Лучшие времена для долгосрочных инвестиций наступают, когда реальная доходность [с учётом инфляции] S&P 500 с учетом реинвестированных дивидендов отрицательна!
[красная линия с минусовыми значениями] Но пока даже тут S&P500 далёк от идеала.

⏳ Учитывая новые налоги на корпорации и байбеки в придачу с кризисом — справедливый рынок может наступить быстрее, чем можно рассчитывать: это уровни минимум от 3300-3000 по S&P500. Выше покупать нецелесообразно либо покупайте не широкий рынок, а отдельные привлекательные истории, как делаю я или Баффет в текущей ситуации.

@CrashSoon