ФРС УДАЕТСЯ СОВЕРШИТЬ МЯГКУЮ ПОСАДКУ?

Выпустили февральские экономические данные по нескольким показателям. Начнем сразу с фактов:

⏺ Производственная инфляция г/г: 4.6% при прогнозе 5.4% (пред. 5.7%)

⏺ Объем розничных продаж (м/м): -0.4% при прогнозе -0.3% (пред. +3.2%)

⏺ Индекс производственной активности NY Empire State: -24.6 (пред. -5.8)

Данные очень интересные, особенно вкупе со вчерашним отчетом по инфляции. На первый взгляд все кажется очень позитивно, хоть сейчас джоны должны поставить памятник Пауэллу и петь хвалебные песни, но не все так просто. Наоборот, я хотел бы заметить, что процесс жесткой посадки только начался

Начнем с того, что прошел ровно год с начала закручивания инфляционной спирали, и поэтому такие данные не так шокируют рынок. Во-вторых, посмотрите, даже по статистике инфляция вроде как упала, но розничные продажи снизились, потребитель не особо тратит деньги

И теперь перейдем к самому сладкому - это к производственной активности Нью-Йорка. В этом штате дофига как предприятий, так и рабочих мест на ней. Штат в топ-10 по промышленной мощности. И вот сейчас мы видим резкое падение этого индекса до -24. Это уровень примерно 2008 года

Теперь можно сказать, что никакого soft landing в американской экономике просто не может быть речи. Так что впереди ничего хорошего нас не ждет. Опросы показывают, никто ничего хорошего не ожидает. Я уже много раз говорил, что текущая ситуация является мнимым позитивом, который всегда происходит, чтобы участники рынка не сошли с ума, но факты как говорили, так и говорят о дальнейшем падении

@CrashSoon

CREDIT SUISSE СНОВА В ХРЕНОВОМ ПОЛОЖЕНИИ

💰 Только вчера нас всех успокаивали и говорили, что с этим швейцарским банком все в порядке, в нем достаточно ликвидности, чтобы справиться с проблемами в финансовом секторе, рано утром прилетела новость:

«Credit Suisse займет до 50 млрд швейцарских франков ($53,68 млрд) у Швейцарского национального банка в рамках кредитной линии с покрытием и механизма краткосрочной ликвидности»

❎ Только вдумайтесь в эту цифру! $54 млрд - это даже БОЛЬШЕ, чем весь собственный капитал банка. Credit Suisse загнан в просто невероятно невыгодное положение, из которого я лично не вижу выхода

И вот опять: в Америке что-то стряслось, а по Европе это прилетает неслабым ударом. Credit Suisse был на грани от банкротства в 2008 году, но сейчас, еще до мировой рецессии, он уже нуждается в большой помощи. Вот это вот всё показывает, насколько сегодня незащищенна и нестабильна финансовая система, что отдельные банки уже начинают сыпаться от простого понятия ставки

@CrashSoon

ВАЛЮТА В ЗАПОЕ

🇺🇸 Доллар резко подскочил до 77 и распродался обратно: наш валютный рынок можно хоронить, так как курс на споте резко рухнул за секунды более. чем на 1 рубль за доллар и, одновременно, вырос на фьючерсном рынке.

Теперь на дневном графике будет красоваться такой красивый свечной шип - недобрый знак

@CrashSoon

ЕЦБ ГНЕТ СВОЮ ЛИНИИ: РЕЦЕССИЯ В ЕС НА ПОДХОДЕ

🇪🇺 ЕЦБ наплевал на всех любителей QE и сегодня поднял ставку на 0.5% до 3.5%. Также ЕЦБ считает, что инфляция, по прогнозам, будет оставаться слишком высокой в течение слишком долгого времени

Лагард огорчила быков по всему свету своими словами «Не вижу значительных улучшений с базовой инфляцией в Европе». А потом отправляет их в нокаут фразой: «Риск для перспектив роста экономики ЕС смещены в сторону ухудшения»

Из позитива только одно, что ЕЦБ готов предоставить новые инструменты поддержки банковской системы, если понадобится. В принципе, вот такая вот ситуация с европейской экономике

Что ж, налицо проблемы в евросекторе. Ждем новостей от Deutsche Bank, потому что чую, что в скором времени мы узнаем неприятные новости от них

@CrashSoon

КТО ПОЛУЧАЕТ ВЫГОДУ ОТ ПАДЕНИЯ ЗАПАДНЫХ БАНКОВ

Казалось бы, когда падают участники финансовых систем одних из крупнейших экономик мира, такая эпидемия должна распространится на большинство стран мира…

🏦 Ан нет, Bloomberg решил продемонстрировать нам, что китайский банк Bank of China, наоборот, заручился поддержкой инвесторов и ракетой устремился ввысь (тикер 3988 на СПб бирже, если кто забыл). И вот сейчас акции банка торгуются на уровне июля 2020 года

А почему увеличивают инвестиции в китайские банки? Да все просто, китайская финансовая система пока самая стабильная в мире: идет цикл ДКП; после карантина банки подкопили деньги; низкая инфляция в самой КНР. Ну а может дивдоходность в 8,7% так сильно соблазняет инвесторов)

Так или иначе, очень важно не забывать, что мир как был глобализирован, так им и остается. И если где-то очень сильно рванет, то взрывная волна доходит до любой экономики мира, хоть порой с небольшим лагом

@CrashSoon

ЕЩЁ ДОЗУ МОРФИНА СБЕРА!

🏦 Пока западные банки на грани краха Сбер все-таки рекомендовал огромные дивиденды 25 рублей на акцию несмотря на возможность добровольного взноса, но про это они говорили, что это учтено.

Почему такие большие дивы? Хотя все ждали меньшего, Сбер решил таки отдать нераспределенную прибыль за 2021г. Видимо у них все очень хорошо: после продаж дочек и некоторых предприятий и рекордного 21 года.

Можно ли ожидать такие же дивы в будущем?
По прогнозам да, но если придёт чёрный лебедь в мировой экономике, то и на наших результатах это скажется. Возможны корректировки, но див. политику обещают стабильную. Хотя в России это слово мало что значит 🙂

⏺Отменят ли на утверждении? Маловероятно, так как взносы они и так заплатят + Набиуллина на заседании говорит, что регулятор разрешит выплачивать дивы нерезидентам на счета С, а их в Сбере и в других акциях из полно.

Резюмируя, на рынке наступила эйфория и "пока" она фундаментально обоснована, но деревья не растут до небес и что дальше будет паспить рынок? Див сезон только в мае, до этого времени риск коррекции довольно высок. В будущем Сбер скоро могут подвинуть другие интересные истории нашего рынка, а пока смотрим.

@CrashSoon

Лучшее видео на тему банков США 🔥

@CrashSoon

УОРРЕН БАФФЕТ СНОВА СПАСЕТ БАНКОВСКИЙ СЕКТОР?

Не секрет, что в 2008 году Баффет, как настоящий супермэн, спасал финансовые институты от грани разорения. Одним из таких самых известных случаев является Goldman Sachs. Дедушка Уоррен вовремя дал займ инвестиционному банку, тем самым спас его от банкротства. Потом уже через пару лет Баффет поможет выжить банку Bank of America, но это не так важно

🗣 Ведь приходить стали очень интересные новости от того же Блумберг: «Больше 20 частных джетов вчера приземлись в Омаха, штат Небраска. Самолеты прилетели из штаб-квартир региональных банков, лыжных курортов и Вашингтона»

⏺ Более того, новостные издания передают, что помощники Байдена находятся в контакте с Баффетом по теме этих самых банком

Выходит, Баффет не зря так долго копил кэш. И как раз многие «модные» инвесторы смеялись над ним и говорили, что старик уже совсем потерял хватку. Но Баффет возвращается в игру, опять будет творить чудеса и спасать компании от бедствий. Конечно, это лишь мои предположения, но всё же

Так или иначе, новость сигнализирует, что пипец очень близко. Никто не может обратиться за помощью к государству, так как, скорее всего, виновники серьезно напортачили за период QE, как это сделал SVB. Вот и выходит, что надо ехать к «доброму волшебнику из Омахи»

@CrashSoon

🇨🇭 ЦБ Швейцарии оказал существенную поддержку ликвидностью при поглощении Credit Suisse банком UBS

Поглощение было возможно при поддержке федерального правительства Швейцарии, органа по надзору за финансовыми рынками Finma и швейцарского национального банка

ЦБ: оба банка имеют неограниченный доступ к существующим средствам ЦБ.

ЦБ: с приобретением компании Credit Suisse компанией UBS было найдено решение для обеспечения финансовой стабильности и защиты экономики швейцарии в этой исключительной ситуации.

ЦБ: Credit Suisse и UBS могут получить кредит для поддержки ликвидности со статусом привилегированного кредитора при банкротстве на общую сумму до 100 млрд швейцарских франков.

- Правительство Швейцарии предоставило UBS гарантию в размере 9 млрд швейцарских франков на покрытие убытков Credit Suisse

⏺Смотрю на этот текст и сам не верю.... Они без "бесконечного бабла" даже не могут это пропрутить. Зачем тогда слияние?! Просто бабки дайте 🙂

Вот она — наркотическая зависимость на уровне экономик лидирующих стран! Скорее бы это произошло... Чем раньше, чем быстрее и безболезненнее через это пройдём.

@CrashSoon

ТИХОЙ ГАВАНИ БОЛЬШЕ НЕТ…

Многие любили Швейцарию не только за классные часы или сыр, но и за отменные законы и в принципе банки

❎ Этот год уничтожил в пух и прах все то, чем дорожили швейцарцы, а именно:

1. ЦБ Швейцарии устроило какую-то чехарду и бред из всяких высказываний о стабильности банковской системы

2. Банк Credit Suisse все-таки не смог жить дальше и был «съеден» конкурентом за смешные деньги

3. Никто не спрашивал акционеров CS по поводу слияния с UBS

Три фактора делают Швейцарию просто одной из самых нестабильных финансовых мест на данный момент. И будет нифига неудивительно, если депозиты из того же UBS будут исчезать после всей этой истории

⚡️ Становится понятно лишь одно: Хаос был посеян во всей финансовой системе развитых стран, потому что каждый был связан сильно друг с другом. Вынимаешь одну карту - и карточный домик рассыпается

И напоследок цитата Майкл Льюиса, автора книги «Игра на понижение»: «Если глава банка утверждает, что банк располагает достаточным количеством ликвидных средств, значит, у банка их нет»

@CrashSoon

CREDIT SUISSE НАПЛЕВАЛ НА ВСЁ

Вчера Credit Suisse выпустил отчет прям перед сделкой с UBS, и все встало на свои места. Теперь совершенно ясно, почему SEC прижучила их и их же отчет за 2022 год. Причина проста: там CS пытался скрыть неудобную правду, которая все равно всплыла

💬 Во-первых, банк тупо забил на создание кредитных резервов. В 2021 году под это выделено 4 млрд CHF (шв.франков), а в 2022 году… всего лишь 16 МИЛЛИОНОВ CHF. Разница невообразимая

💬 Во-вторых, cost/income ratio показывает, что банк за 2022 год показал просто ущербную эффективность бизнеса. Банк ничего не заработал и потерпел серьезные убытки, когда даже в ковидный год такой хрени не было

💬 В-третьих, ROE просто в безумной отрицательной зоне (-16.1%). Хуже некуда

💬 В-четвертых, всего активов лишь за один год убавилось на 30%. Повторяю, это за один год

Не знаю, как вы, я не имею доверия ни к каким финансовым институтам, которые сейчас существуют в Швейцарии. Credit Suisse оказалось просто конторой жуликов, которые годами плевать хотели на этот банк, живя лишь на баснословные бонусы. Не буду удивлен, что через некоторое время окажется, что они подделывали отчетность практически всегда

@CrashSoon

⏺ 12 марта 2008
Глава Bear Stearns сказал, что у них ликвидность устойчивая

⏺ 15 марта 2023
Глава Credit Suisse сообщил, что базис ликвидности банка очень-очень устойчив

Выводы делайте сами…

@CrashSoon